公司論文精選(九篇)

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第1篇：公司論文范文

【關(guān)鍵詞】北鋼集團(tuán)公司薪酬改進(jìn)建議

二十一世紀(jì)是激烈競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)代，人力資源成為企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的源泉。人力資源管理的一個(gè)重要的環(huán)節(jié)是薪酬管理。合理的薪酬政策，能夠激勵(lì)員工工作熱情、吸引并留住優(yōu)秀人才，控制人力資源成本，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效。本文對(duì)北臺(tái)鋼鐵集團(tuán)公司（以下簡(jiǎn)稱“北鋼集團(tuán)”或“北鋼”）的工薪方案進(jìn)行了抽樣調(diào)查，結(jié)合企業(yè)的公司戰(zhàn)略、企業(yè)文化進(jìn)行了討論分析，最后對(duì)企業(yè)工薪方案的改進(jìn)提出了建設(shè)性意見。

一、公司薪酬調(diào)查

北鋼集團(tuán)公司于2007年進(jìn)一步完善公司薪酬體系，員工工資由崗位工資、本企業(yè)貢獻(xiàn)工資、技能工資、績(jī)效工資四部分組成。員工月工資額計(jì)算公式為：（1）管理人員工資=崗位工資+本企業(yè)貢獻(xiàn)工資+技能工資+績(jī)效工資；（2）非管理人員工資=崗位工資+本企業(yè)貢獻(xiàn)工資+技能工資（非管理人員無績(jī)效工資）。其中：①崗位工資是按員工所在崗（職）位職責(zé)確定的工資；②本企業(yè)貢獻(xiàn)工資按員工在北鋼的工齡計(jì)發(fā)的工資；③技能工資是根據(jù)員工所具有的技能狀況發(fā)放的工資；④績(jī)效工資是依據(jù)管理人員工作業(yè)績(jī)和公司的效益核發(fā)的工資。

為了有效的了解員工對(duì)工資政策的意見，我們?cè)O(shè)計(jì)和發(fā)放了員工調(diào)研問卷500份，用作最后分析的有效問卷362份。

（一）接受調(diào)查人員狀況

1.集團(tuán)公司和下屬單位接受調(diào)查人員362人，職位及所占比例如下：高層管理者3人（1%），中層管理者17人（5%），主管中層副職28人（8%），一般員工259人（72%），其他人員40人（11%），棄權(quán)15人（4%）。

2.工作年限分布如下：一年以內(nèi)9人（2%），1-2年19人（5%），2-3年86人（24%），3-5年207人（57%），5-10年36人（10%），10年以上3人（1%），棄權(quán)2人（0）。

3.接受調(diào)研人員的學(xué)歷構(gòu)成比例如下：初中及以下14人（4%），高中102人（28%），大專123人（34%），本科95人（26%），碩士及以上17人（5%），棄權(quán)11人（3%）。

（二）問題回答情況

1.對(duì)自己目前的工資水平是否滿意調(diào)查結(jié)果如下：很滿意11人（3%），基本滿意132人（36%），不滿意158人（44%），很不滿意51人（14%），棄權(quán)10人（3%）。

這個(gè)問題反映了員工對(duì)薪酬水平的總體滿意度，如果以“滿意”和“不滿意”作為分界點(diǎn)，那么員工對(duì)薪酬水平的滿意度僅為39％。

2.工資政策對(duì)員工的激勵(lì)作用調(diào)查結(jié)果如下：很大的激勵(lì)作用7人（2%），一定的激勵(lì)作用72人（20%），沒有激勵(lì)作用275人（76%），棄權(quán)8人（2%）。

這個(gè)問題反映了員工對(duì)工資政策的認(rèn)可程度。從數(shù)據(jù)分析，員工對(duì)單位的工資政策認(rèn)可程度僅為22％。表明工資政策有待完善。

3.工資結(jié)構(gòu)中崗位工資與績(jī)效工資的比例意見結(jié)果如下：崗位工資應(yīng)高于績(jī)效工資109人（30%），崗位工資應(yīng)低于績(jī)效工資82人(23%），二者應(yīng)相近143人（40%），棄權(quán)28人（8%）。

該題反映了員工對(duì)工資構(gòu)成的合理性認(rèn)識(shí)。其中40%的員工贊成“崗位工資與績(jī)效工資基本相近”，有53%的員工希望二者有差異。

4.其它問題:為了獲得員工對(duì)工薪政策的更多信息，向他們提出了開放性問題。您對(duì)工資方案的建議和意見是什么，回答情況匯總?cè)缦?

(1)政策要著重保護(hù)職工的工作積極性，不能只激勵(lì)干部；(2)要確保政策執(zhí)行的公平，公正，透明；(3)避免收入差距過大；(4)對(duì)于職工技能的培養(yǎng)要服務(wù)于企業(yè)；(5)增加業(yè)績(jī)薪酬比例，減少崗位薪酬比例；(6)公開考評(píng)結(jié)果，做到以理服人；(7)獎(jiǎng)勤罰懶、獎(jiǎng)優(yōu)罰劣。

二、公司薪酬分析

（一）薪酬體系可取之處

北鋼集公司的薪酬方案堅(jiān)持了責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一的原則。以員工崗位責(zé)任、能力水平、本企業(yè)貢獻(xiàn)、工作態(tài)度和企業(yè)效益等指標(biāo)綜合考核員工報(bào)酬，并適當(dāng)向崗位責(zé)任大、工作績(jī)效突出和高素質(zhì)人員傾斜。堅(jiān)持適當(dāng)工資檔次落差并調(diào)動(dòng)員工的積極性和創(chuàng)造性的原則。同時(shí)，薪酬設(shè)計(jì)中體現(xiàn)了公司戰(zhàn)略和企業(yè)文化的轉(zhuǎn)變。主要體現(xiàn)在以下幾方面：

(1)不同職責(zé)的員工工資標(biāo)準(zhǔn)明確，量化清晰，易于考核，有章可循，有據(jù)可依，避免不必要的勞資糾紛。

(2)工資分配向高素質(zhì)人才充分傾斜，有利于吸引、保留高端人才；并能夠鼓勵(lì)現(xiàn)有員工提高技能，營(yíng)造積極向上的氛圍。北鋼集團(tuán)量化的技能工資包括學(xué)歷，外語，計(jì)算機(jī)，職稱，執(zhí)業(yè)資格等分項(xiàng)。

(3)績(jī)效工資與企業(yè)總體目標(biāo)相結(jié)合，并體現(xiàn)管理人員的責(zé)任，堅(jiān)持了責(zé)權(quán)統(tǒng)一的原則。

（二）薪酬體系存在不足及原因

盡管北鋼的薪酬戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)了人力資源為根本的價(jià)值基礎(chǔ)，公司的工資政策考慮到員工的需要和公司的發(fā)展這一前提(Armstrong，1993)。但是，從我們的調(diào)查數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)，這一薪資政策仍然有很大的提升空間。

1.從我們的調(diào)查問題回答中可以發(fā)現(xiàn)，盡管北鋼集團(tuán)的整體工資水平不低，但是職工的滿意度卻并不高，僅達(dá)39%。根據(jù)公平理論，激勵(lì)中的一個(gè)重要因素是個(gè)人對(duì)報(bào)酬結(jié)構(gòu)是否覺得公平。一個(gè)人對(duì)所得到的報(bào)酬是否滿意是通過公平理論來說明的，那就是個(gè)人主觀地將他的投入（包括諸如努力、經(jīng)濟(jì)、教育等許多因素）同別人相比來評(píng)價(jià)是否得到公平或公正的報(bào)酬。亞當(dāng)斯（Adams）把公平理論的本質(zhì)表示如下：

個(gè)人所得的報(bào)酬／個(gè)人的投入=（作為比較的）另一個(gè)人所得的報(bào)酬／另一個(gè)的投入。

導(dǎo)致不公平的原因主要有：第一，績(jī)效工資的局限性。北鋼集團(tuán)的績(jī)效工資只針對(duì)管理人員，影響一般員工的積極性。第二，行政色彩影響下的績(jī)效工資偏低。由于長(zhǎng)期受到計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，我國(guó)企業(yè)的薪酬模式大都帶有一定程度的行政色彩。員工收入及增長(zhǎng)取決于職位高低和晉升，與經(jīng)濟(jì)效益脫鉤。第三，績(jī)效考核執(zhí)行中主觀因素影響公平性。不論是技能工資中的非量化部分，還是管理人員的績(jī)效工資部分，基本由部門主管決定。因此，部分員工會(huì)由此產(chǎn)生不公平感。

2.從我們的調(diào)查還可以發(fā)現(xiàn)，北鋼公司的薪酬政策存在著激勵(lì)不足問題，員工中認(rèn)為沒有激勵(lì)作用的比例高達(dá)76%。根據(jù)赫茲伯格的雙因素理論，影響員工的積極性的因素分為保健因素和激勵(lì)因素。有些因素不具備時(shí)，會(huì)引起員工的不滿意，而具備時(shí)卻不能激勵(lì)員工即為保健因素。有些因素可以構(gòu)成很大程度的激勵(lì)，而不具備時(shí)會(huì)造成很大不滿足即為激勵(lì)因素。赫茲伯格主張，改善保健因素不能直接激勵(lì)員工，調(diào)動(dòng)員工的積極性應(yīng)從激勵(lì)因素入手，這樣才會(huì)產(chǎn)生持久的激勵(lì)作用。

（1）北鋼集團(tuán)的工資政策決定職工的工資中崗位工資、本企業(yè)貢獻(xiàn)工資、技能工資成為保健因素，而僅有績(jī)效工資中的一部分成為激勵(lì)因素。在一個(gè)年度內(nèi)的績(jī)效考核，多數(shù)員工崗位工資是不會(huì)發(fā)生變化的。本企業(yè)貢獻(xiàn)工資主要由工齡確定，技能工資由個(gè)人的各類專業(yè)資歷確定，也是相對(duì)穩(wěn)定的。這三類工資存在也不能構(gòu)成激勵(lì)，而且占到工資的80%左右。對(duì)于一般員工，不存在績(jī)效工資，當(dāng)然不存在激勵(lì)因素。

（2）部分績(jī)效工資成為例行獎(jiǎng)勵(lì)。按照北鋼現(xiàn)行政策，只要集團(tuán)不虧損，管理人員即可得到基本績(jī)效工資，已經(jīng)演變成為對(duì)企業(yè)管理人員的例行補(bǔ)貼，根本沒有起到激勵(lì)的作用。

（3）連任期管理人員崗位工資由職務(wù)而定，缺乏市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中職業(yè)經(jīng)理人的替代威脅，因此他們?nèi)狈τ行Ъ?lì)。三、北鋼集團(tuán)工資方案的改進(jìn)建議

基于上述分析，我們認(rèn)為可以從以下幾方面考慮改進(jìn)目前北鋼集團(tuán)的工資政策，達(dá)到更好的激勵(lì)效果。

1.公司要掌握員工的狀態(tài)，并能夠滿足他們的一定需求，實(shí)現(xiàn)所謂的“心理契約”。積極的心靈契約表現(xiàn)為勞資雙方間的互信、透明，和承諾，這是健康的勞資關(guān)系的特征，但是一個(gè)必要的方面是員工參與（Maund，1999），深入群眾，做好溝通宣傳，以提高員工對(duì)現(xiàn)行政策的滿意度、認(rèn)同感。

2.激勵(lì)的目的是為了提高員工工作的積極性，那么工作積極性的主要因素是多方面的。這些因素對(duì)于不同的員工的激勵(lì)作用也有所不同，因此，在制定工資政策時(shí)要考慮到個(gè)體差異：例如女性員工相對(duì)而言對(duì)報(bào)酬更為看重，而男性則更注重企業(yè)和自身的發(fā)展；在文化方面，有較高學(xué)歷的人一般更注重自我價(jià)值的實(shí)現(xiàn)，即包括物質(zhì)利益方面的，但他們更看重的是精神方面的滿足。知識(shí)管理專家瑪漢·坦姆仆（Wang，2007）經(jīng)過大量研究后認(rèn)為，激勵(lì)知識(shí)型員工的前四個(gè)因素分別是：個(gè)體成長(zhǎng)（約占總量的34％）、工作自主（約占31％）、業(yè)務(wù)成就（約占28％）、金錢財(cái)富（約占7％）。因此可以說，與其他類型的員工相比，知識(shí)型員工更重視能夠促進(jìn)他們發(fā)展的、有挑戰(zhàn)性的工作，他們對(duì)知識(shí)、對(duì)個(gè)體和事業(yè)的成長(zhǎng)有著持續(xù)不斷的追求；他們要求給予自，使之能夠以自己認(rèn)為有效的方式進(jìn)行工作，并完成企業(yè)交給他們的任務(wù)；獲得一份與自己貢獻(xiàn)相稱的報(bào)酬并使得自己能夠分享自己創(chuàng)造的財(cái)富。因此考慮到員工的個(gè)體差異，工資政策才能收到最大的激勵(lì)效力。

3.實(shí)現(xiàn)激勵(lì)公平，采用全體員工普遍接受的公平規(guī)范實(shí)施工資激勵(lì)措施。一是機(jī)會(huì)均等，即所有員工在獲得或爭(zhēng)取獎(jiǎng)酬資源方面，機(jī)會(huì)要均等；對(duì)于現(xiàn)實(shí)的北鋼而言，就是讓一般員工與管理人員同樣享受到應(yīng)得的績(jī)效工資。二是激勵(lì)措施實(shí)施的過程要公正，即要做到過程的公開化和民主化。不把工薪的考核權(quán)集中到少數(shù)個(gè)人或者部門手中，不做暗箱操作。

第2篇：公司論文范文

關(guān)鍵詞：公司治理控制權(quán)資本結(jié)構(gòu)激勵(lì)結(jié)構(gòu)

引言

現(xiàn)代公司組織中存在三個(gè)基本結(jié)構(gòu):治理結(jié)構(gòu)(關(guān)于控制權(quán)的配置)、資本構(gòu)成或財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)(關(guān)于債務(wù)和股本比例)、激勵(lì)結(jié)構(gòu)(關(guān)于監(jiān)督和獎(jiǎng)懲經(jīng)營(yíng)者的機(jī)制和形式)。在這三個(gè)基本結(jié)構(gòu)中,不僅控制權(quán)的配置直接跟治理結(jié)構(gòu)相關(guān),而且資本構(gòu)成和激勵(lì)結(jié)構(gòu)也會(huì)對(duì)公司控制權(quán)產(chǎn)生影響,從而也跟治理結(jié)構(gòu)有關(guān)。首先,公司是“人力資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、組織性資產(chǎn)、金融資產(chǎn)、物質(zhì)資產(chǎn)等多種經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)的集成”[1],對(duì)投入這些經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)的利益主體的權(quán)力就需要以法律(各國(guó)公司法、商法等)或契約(如投資協(xié)議、雇傭合約)等形式進(jìn)行分工與制約,按權(quán)力“分立—制衡”原則配置公司控制權(quán),這是公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)核。其次,公司治理結(jié)構(gòu)作為激勵(lì)機(jī)制取決于公司的資本結(jié)構(gòu),即股權(quán)與債權(quán)的適當(dāng)比例。此時(shí),債權(quán)的特殊作用是相機(jī)控制(contingentcontrol)即控制權(quán)的轉(zhuǎn)移。如從銀行等外部金融機(jī)構(gòu)舉債大筆貸款,一旦公司無法償債或違反其他約定條款,就會(huì)導(dǎo)致外部人染指公司決策,使控制權(quán)轉(zhuǎn)移甚至重新配置(如債轉(zhuǎn)股時(shí)),產(chǎn)生新的治理結(jié)構(gòu)安排。再者,良好的激勵(lì)結(jié)構(gòu)的目的是減少經(jīng)營(yíng)者和所有者潛在的利益沖突,消除內(nèi)部人控制帶來的不良影響。而激勵(lì)結(jié)構(gòu)設(shè)置不可避免地會(huì)涉及到監(jiān)控經(jīng)營(yíng)者問題,這就又回到控制權(quán)的配置,因此激勵(lì)結(jié)構(gòu)在某種程度上可以說是內(nèi)含于治理結(jié)構(gòu)之中。

本文將從與公司治理結(jié)構(gòu)直接或間接相關(guān)的公司組織三個(gè)基本結(jié)構(gòu)為基點(diǎn),探討我國(guó)目前建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)考慮的或可能涉及的問題及解決思路。

一、公司控制權(quán)整合或重新配置時(shí)權(quán)力分立的合理性和效率性

無論是處于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的公司,還是處于不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)(轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì))中的公司,公司控制權(quán)的整合或重新配置的深層原因都是資源配置效率低于應(yīng)達(dá)到的水平,公司控制權(quán)的調(diào)整作為改變公司經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)低效運(yùn)行的解救措施備受人們關(guān)注。從理論上說,只有公司治理達(dá)到這樣一種狀態(tài),即能夠均衡所有對(duì)公司有經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)投入的利益主體在公司中的權(quán)力和利益,才是理想的、效率最高的治理結(jié)構(gòu)。但遺憾的是完全消除道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇帶來的負(fù)影響幾乎是不可能的,因此,理想的治理結(jié)構(gòu)只能是追求的目標(biāo)。但人們能采取某些措施,如對(duì)小股東利益的考慮、對(duì)內(nèi)部人控制的抑制等,以降低公司控制權(quán)整合或重新配置的成本。在完善我國(guó)公司治理的探索過程中,這一點(diǎn)特別有意義。下面就從保護(hù)小股東利益和抑制內(nèi)部人控制這兩個(gè)角度論述之。

1股東表決權(quán)和平等待遇。德國(guó)學(xué)者G休莫拉爾對(duì)股東大會(huì)的評(píng)語是:“它是一個(gè)由指揮者演出的,然而觀眾又是非常少的短劇?！边@是因?yàn)榧词故窃谫Y本市場(chǎng)非常發(fā)達(dá)的國(guó)家,中小股東參加股東大會(huì)的積極性也不是很高,況且在各國(guó)普遍采用“一股一票”表決制情況下,哪怕公司所有的中小股東都參加表決,但手中的表決權(quán)實(shí)在是力不從心,小股東們更多的是以“用腳投票”的方式表示自己的見解,股東大會(huì)應(yīng)者寥寥也就在所難免了。

改變這種境況的途徑有兩種,一是委托投票制和信托投票、累積投票制②,但效果不盡理想。如英美國(guó)家股東可將投票權(quán)委托經(jīng)營(yíng)者,德法等股東委托給有組織的中間人,通常是銀行,在銀行多為公司董事會(huì)成員單位的情況下,銀行取得的權(quán)一般又轉(zhuǎn)交給董事會(huì)。事實(shí)上,英美、德法的中小股東的表決權(quán)繞了一個(gè)大圈子后又交還給內(nèi)部人。累積投票制雖然突破了這種限制③,在吸引小股東參與選擇自己的經(jīng)營(yíng)者,使董事會(huì)不被人完全操縱方面確實(shí)可發(fā)揮作用(當(dāng)大、小股東持股比例不是非常懸殊時(shí)),但其缺陷是小股東對(duì)短期利益的關(guān)注迫使經(jīng)營(yíng)者采取短期行為,最終傷害了公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展,削弱公司競(jìng)爭(zhēng)力。有鑒于此,美國(guó)證券交易委員會(huì)新規(guī)則(1992年)允許股東之間互相自由地串聯(lián),互通消息,以便降低“拉選票”的成本,實(shí)現(xiàn)股票所有權(quán)最終控制公司的目的。對(duì)小股東而言,或許這也是簡(jiǎn)單有效的辦法。二是限制表決權(quán)。德國(guó)、意大利和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)在立法中對(duì)某些情況下的股票表決權(quán)作了限制④。最典型的是意大利商法典直接限制股東表決權(quán)的規(guī)定:股東所持股份在100股以內(nèi),每5股享有一票表決權(quán),超過100股時(shí),每20股享有一票表決權(quán)。

考慮我國(guó)目前上市公司的股本構(gòu)成,國(guó)家股、法人股占絕對(duì)多數(shù),若按“一股一票”制原則,公司的任何決議都可以半數(shù)以上票數(shù)通過,小股東基本上無法扭轉(zhuǎn)這種局面。如果適當(dāng)引納表決權(quán)限制的思路,在國(guó)家股、法人股未上市流通之前,對(duì)其持股表決權(quán)或按比例折算或分塊確定,縮減其“分量”,國(guó)家股、法人股上市流通后剩余部分(如已不是占控股地位的多數(shù))應(yīng)與流通股一樣享有“一股一票”的表決權(quán)。就我國(guó)目前來說,單實(shí)行委托投票和信托投票、累積投票制不僅需要有能勝任的中介機(jī)構(gòu),可能也容易流于形式,甚至出現(xiàn)英美、德法國(guó)家的情況,若輔之以在國(guó)家股、法人股上市前對(duì)其表決權(quán)限制,這樣雙管齊下,對(duì)小股民參與公司重大決策的吸引力會(huì)更大。

2獨(dú)立董事———對(duì)內(nèi)部人控制進(jìn)行抑止的力量?！岸聲?huì)被假定能夠確保將股東和在企業(yè)中有利害關(guān)系的其他當(dāng)事人的利益反映在公司的重大決策之中?！盵2]在內(nèi)部人交易、濫用權(quán)力進(jìn)行自我交易、與經(jīng)營(yíng)者合謀不無可能的情況下,誰有足夠的信心完全信賴這些內(nèi)部董事們?或許董事們已經(jīng)偷偷地不斷給自己的薪酬加碼,即使公司經(jīng)營(yíng)不妙其薪酬還是高于市場(chǎng)水平(董事們和(或)人代表的部分比例越低,這種可能性就越大)?或許董事們與經(jīng)營(yíng)者如此相互信賴以至成了后者的“橡皮圖章”?為強(qiáng)化董事會(huì)所代表的利益的中立性,越來越多的投資者要求在董事會(huì)中安排獨(dú)立非執(zhí)行董事并在董事會(huì)中占多數(shù)?！蔼?dú)立”的概念主要是從利益角度定義的,“如果一個(gè)董事或高層經(jīng)理沒有或沒想從其所在的公司取得‘大量的’報(bào)酬(薪金或分紅),那么他就是獨(dú)立的。”[3]一般來說,獨(dú)立董事來自外部投資機(jī)構(gòu)、銀行、相關(guān)領(lǐng)域的院校及研究機(jī)構(gòu),即滿足形式上的獨(dú)立性同時(shí)滿足實(shí)質(zhì)上的獨(dú)立性,以博取外部人的信任。

在美國(guó),獨(dú)立董事獲得了一些機(jī)構(gòu)投資者的歡迎。如1993年,美國(guó)資產(chǎn)規(guī)模最大的教師保險(xiǎn)和年金協(xié)會(huì)———大學(xué)退休權(quán)益基金(TeachersInsuranceandAnnuityAssociation-CollegeRetirementEquitiesFunds)宣布了一項(xiàng)公司治理政策,鼓勵(lì)公司董事會(huì)不僅要擁有大多數(shù)獨(dú)立的董事,還要身份獨(dú)立且成員分散,并且使董事對(duì)股東負(fù)有更多的責(zé)任。近來國(guó)內(nèi)對(duì)獨(dú)立董事的作用也比較關(guān)注,已有學(xué)者提出考慮明文規(guī)定外部獨(dú)立董事在董事會(huì)中占三分之一以上席位。[4]

獨(dú)立董事也存在激勵(lì)問題。在英美等國(guó)家中主要依靠市場(chǎng)提供隱性報(bào)酬來實(shí)現(xiàn),如優(yōu)良的職業(yè)聲譽(yù)可提供潛在就職機(jī)會(huì)、謹(jǐn)守職業(yè)道德可避免重新就職成本等。在我國(guó)這類隱性報(bào)酬的激勵(lì)作用可能不太明顯,為免蹈目前普遍存在的內(nèi)部董事收益(只領(lǐng)取微薄的車馬費(fèi))和法律賦予的責(zé)任嚴(yán)重不對(duì)稱導(dǎo)致監(jiān)控不到位和效率低下的覆輒,在提供與獨(dú)立董事的監(jiān)控責(zé)任相稱的報(bào)酬的同時(shí),在立法上對(duì)董事會(huì)成員應(yīng)包括一定數(shù)量的獨(dú)立董事、保障獨(dú)立董事決策權(quán)和監(jiān)督權(quán)的行使、失職處罰等予以明確規(guī)定,或立法要求在公司章程中含有類似規(guī)定,保證獨(dú)立董事有充分監(jiān)控公司的動(dòng)力和約束力。二、資本結(jié)構(gòu)———銀行在公司治理結(jié)構(gòu)中的作用

除非公司的所有經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)投入都來自股權(quán),否則,股東擁有公司全部控制權(quán)并不總是與實(shí)際情況相符,尤其是當(dāng)公司已無法履行債務(wù)責(zé)任時(shí)。在面臨債權(quán)違約的情況下,債權(quán)就可能與股權(quán)一起,參與公司控制權(quán)的分配。而銀行作為主要債權(quán)人,順勢(shì)卷入公司治理結(jié)構(gòu)中也是自然的事情。實(shí)際上,銀行對(duì)公司治理可起的作用不限于公司發(fā)生危機(jī)時(shí),銀行憑借其與公司獨(dú)特的關(guān)系———擁有公司充分的信息、在公司中有重大利益、有監(jiān)控公司能力———使得它便于在公司治理結(jié)構(gòu)中發(fā)揮作用。另外,就主銀行體制而言,主銀行還具備了有別于其他外部控制源的三個(gè)優(yōu)勢(shì):一是主銀行在聯(lián)合監(jiān)督的事前、事中、事后利用掌握的信息,能夠以較低的成本有效地控制內(nèi)部人;二是大、小銀行組成銀行團(tuán)中,由各大銀行分別擔(dān)任自己關(guān)系公司的主銀行,擔(dān)當(dāng)監(jiān)控公司職責(zé),以節(jié)約稀缺的監(jiān)督資源;三是以銀行貸款為基礎(chǔ)的“相機(jī)控制”導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)不佳時(shí)其控制權(quán)自動(dòng)由經(jīng)營(yíng)者(內(nèi)部控制人)轉(zhuǎn)向主銀行(外部控制人),從而給經(jīng)營(yíng)者提供正激勵(lì)。正是由于主銀行體制在二戰(zhàn)后的一段時(shí)期內(nèi)德日經(jīng)濟(jì)中的成功表現(xiàn),俄羅斯、東歐諸國(guó)經(jīng)濟(jì)改革時(shí),都或多或少地參照了德日經(jīng)驗(yàn),在不完全的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下重構(gòu)公司治理時(shí),充分考慮利用銀行的作用,對(duì)其實(shí)現(xiàn)模式進(jìn)行了有益的探索。

中國(guó)也已經(jīng)開始了主銀行試點(diǎn)工作,⑤雖然現(xiàn)在還很難預(yù)料主銀行體制在我國(guó)現(xiàn)時(shí)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的功效,但畢竟是向突破“軟預(yù)算約束”和政策性貸款作出了有益的嘗試。不過,試點(diǎn)工作尚存在幾個(gè)不足:一是一家銀行包辦一個(gè)公司的貸款,缺乏主銀行體制下銀行團(tuán)中其他銀行對(duì)主銀行監(jiān)控公司的效率的監(jiān)督,不利于形成對(duì)銀行的激勵(lì)機(jī)制(當(dāng)銀行有效監(jiān)控公司時(shí)帶來的除經(jīng)濟(jì)利益外的諸如聲譽(yù)、勝任能力等),并且存在銀行和公司達(dá)成共謀的危險(xiǎn)。二是至今還沒有出現(xiàn)公司無法向銀行履約時(shí)銀行可剝奪公司控制權(quán)立法規(guī)定(如債轉(zhuǎn)股)或先例,因此,若不從有關(guān)立法規(guī)定上賦予銀行這種權(quán)力和責(zé)任,對(duì)公司的監(jiān)督、控制有流于形式之虞。三是銀行間的競(jìng)爭(zhēng),“一種關(guān)系型融資制度若要成為對(duì)社會(huì)有益的制度,競(jìng)爭(zhēng)性銀行既不能太多,也不能太少。”而在試點(diǎn)時(shí),工商銀行與300家試點(diǎn)企業(yè)中的277家簽定協(xié)議。這不利于開展銀行間的相互競(jìng)爭(zhēng)以提高主銀行體制的成效。除試點(diǎn)中存在的上述問題外,我國(guó)的銀行也急需改革,這里涉及的問題主要有:1銀行監(jiān)督能力在短期內(nèi)的提高;2設(shè)置銀行提供關(guān)系型融資可得到的租金;3銀行相互間的競(jìng)爭(zhēng),就銀行數(shù)目來說,太多(如俄羅斯)或太少都不利于競(jìng)爭(zhēng)以提高效率;4銀行的激勵(lì)機(jī)制;5審慎的監(jiān)管。

三、激勵(lì)結(jié)構(gòu)———一個(gè)應(yīng)多角度考慮的問題

激勵(lì)結(jié)構(gòu)主要是解決兩個(gè)問題,道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。道德風(fēng)險(xiǎn)是由人的行為的不可測(cè)性引起的,如無法評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者工作的努力程度;逆向選擇則起因于信息不對(duì)稱。通過組織和制度來規(guī)定權(quán)力和信息的合理分配可抑制內(nèi)部人的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇,但不可能完全杜絕這類行為。激勵(lì)設(shè)置是相當(dāng)復(fù)雜的。一方面是因?yàn)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)中組織形式是非常復(fù)雜的,這些組織的規(guī)模、從事的行業(yè)不一,治理結(jié)構(gòu)千差萬別,激勵(lì)機(jī)制應(yīng)順應(yīng)組織的需要,“量體裁衣”制訂。另一方面,激勵(lì)的對(duì)象是人,方法是通過滿足人的某些需要來達(dá)到激勵(lì)目的,但人的追求是不斷變化的(如馬斯洛的需求層次論所揭示的那樣),要使激勵(lì)機(jī)制能夠持續(xù)地適應(yīng)人動(dòng)態(tài)的需求就不得不從多角度來考慮激勵(lì)設(shè)置。⑥

1貨幣收入、與控制權(quán)相關(guān)的非貨幣收入。增加激勵(lì)對(duì)象的貨幣收入是最有效果的激勵(lì)手段之一。人們自然由此傾向于不斷擴(kuò)大有關(guān)人員的所有權(quán),以此來提高其報(bào)酬與業(yè)績(jī)的相關(guān)度,使其腰包跟公司一起膨脹,甚至膨脹的速度超過公司本身。事實(shí)上,擴(kuò)大激勵(lì)對(duì)象的所有權(quán)是很容易被人們接受的激勵(lì)方式,因?yàn)樗容^圓滿地回答了這個(gè)問題:當(dāng)需要激勵(lì)者沒有或只擁有公司的少量所有權(quán)時(shí),所有者和他們之間存在利益沖突的可能性較大。很明顯,在這種情況下,他們?nèi)舨扇∧承┳岳胧?如配備豪華的辦公設(shè)施、轎車),可不用承擔(dān)或承擔(dān)很少的成本就得到全部的利益。但問題是究竟該給予激勵(lì)對(duì)象多大份額所有權(quán)才足以把他們的報(bào)酬和業(yè)績(jī)相關(guān)度提到使得他們能和所有者一樣,期望公司凈剩余最大化?

答案有點(diǎn)出乎意料,“簡(jiǎn)單地給予經(jīng)理們大量股票并不明顯符合股東的利益”⑦,更好的辦法是設(shè)置清晰的和隱含的報(bào)酬合約而不是直接持股。在這種模式下,貨幣收入(包括來自適當(dāng)持股的紅利)在清晰的報(bào)酬合約中得到體現(xiàn),隱含的報(bào)酬合約則包括了與控制權(quán)有關(guān)的非貨幣收入。但這又涉及另外一個(gè)問題,與控制權(quán)有關(guān)的非貨幣收入中哪些是作為刺激因素而給需激勵(lì)者設(shè)計(jì)的,哪些是本來不應(yīng)該包括在隱含報(bào)酬合約中的?也就是說,隱含報(bào)酬合約應(yīng)剔除哪些內(nèi)容,才不致削弱清晰報(bào)酬合約的有效性?理論上,隱含的報(bào)酬合約一般指職業(yè)聲譽(yù)、社會(huì)地位、經(jīng)理人市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等,有助于滿足人的更高級(jí)需要的、跟目前職業(yè)相關(guān)的潛在利益。在我國(guó)其內(nèi)涵要更廣泛些,包括與控制權(quán)相關(guān)的較有刺激的非貨幣收入(如用公款開支的各種消費(fèi))和各種“好處”,從積極方面看,這些也是激勵(lì)的因素,但不可忽視的是,正因?yàn)檫@種“不可言傳”的隱含合約直接導(dǎo)致了資源低效運(yùn)營(yíng)。報(bào)酬安排可以產(chǎn)生內(nèi)部控制機(jī)制,發(fā)揮正激勵(lì)作用,但只有剔除隱含報(bào)酬合約中不應(yīng)包括的內(nèi)容(解決的辦法之一是以制度的形式進(jìn)行另外約定,并與公司運(yùn)營(yíng)一起置于監(jiān)控之下),才能提高清晰報(bào)酬合約的效率。

2激勵(lì)基礎(chǔ)———多目標(biāo)基礎(chǔ)和單目標(biāo)基礎(chǔ)。“魚和熊掌不可兼得”這個(gè)道理很多情況下也適用于激勵(lì)基礎(chǔ)的選擇和確定。舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子,一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者盡管低效經(jīng)營(yíng)企業(yè),但他還是勉力維持著,解決了其職工的就業(yè)問題,照顧了這部分人的福利,如果以企業(yè)解決的就業(yè)人數(shù)作為激勵(lì)基礎(chǔ),其經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)給予獎(jiǎng)勵(lì)。如果以經(jīng)營(yíng)績(jī)效為激勵(lì)基礎(chǔ),則經(jīng)營(yíng)者應(yīng)受罰,因?yàn)樗m然照顧了小部分人福利,實(shí)際上是以犧牲社會(huì)整體的福利為代價(jià)的。如果激勵(lì)基礎(chǔ)既包括就業(yè)人數(shù)又包括經(jīng)營(yíng)績(jī)效,情況就更復(fù)雜,激勵(lì)效果也更不確定。

解決的思路之一是,從縱向發(fā)展看,動(dòng)態(tài)地、分階段地選擇激勵(lì)基礎(chǔ)。如某一時(shí)期,保持就業(yè)、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定更重要時(shí),就選擇相應(yīng)的指標(biāo)為激勵(lì)基礎(chǔ),過了這一時(shí)期之后,需要轉(zhuǎn)到提高資產(chǎn)效率上來了,就以經(jīng)營(yíng)績(jī)效為激勵(lì)基礎(chǔ)。二是從橫向?qū)Ρ瓤?有區(qū)別地選擇激勵(lì)基礎(chǔ)。對(duì)承擔(dān)不同“任務(wù)”的經(jīng)營(yíng)者,分別以與各自任務(wù)相稱的指標(biāo)為基礎(chǔ),如果同一經(jīng)營(yíng)者承擔(dān)不同任務(wù)(假設(shè)不同任務(wù)間無沖突)且這些任務(wù)不能分離,則以其主要任務(wù)相稱的指標(biāo)為激勵(lì)基礎(chǔ),保證激勵(lì)效果。

從提高資產(chǎn)效率的角度來說,多重目標(biāo)的激勵(lì)基礎(chǔ)也許還不如單純的利潤(rùn)目標(biāo)更有效,前提是利潤(rùn)目標(biāo)既考慮了公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,又不以侵蝕公司其他利益相關(guān)者為代價(jià),這就需要制訂一個(gè)合理的利潤(rùn)目標(biāo)評(píng)估方案。

另外,僅從控制權(quán)的角度來說,激勵(lì)機(jī)制理論表明,債務(wù)在很多情況下是激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者的一個(gè)好辦法,因?yàn)樗仁菇?jīng)營(yíng)者提高資產(chǎn)的效率以避免控制權(quán)的轉(zhuǎn)移,但這又以銀行監(jiān)控的有效性為前提。

四、結(jié)論

建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)要從控制權(quán)配置、資本結(jié)構(gòu)、激勵(lì)結(jié)構(gòu)這三個(gè)公司組織的基本機(jī)構(gòu)入手,首先,控制權(quán)的配置要考慮其在公司所有利益相關(guān)者之間的分立和均衡,尤其是保護(hù)弱者———小股東———的權(quán)益和抑制強(qiáng)者———內(nèi)部人———的控制。其次,銀行對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)的作用不可忽視,主銀行體制值得一試。最后,激勵(lì)結(jié)構(gòu)與公司治理密切相關(guān),從多角度考慮出發(fā)的、動(dòng)態(tài)的激勵(lì)機(jī)制有助于完善公司治理。

特定歷史經(jīng)濟(jì)環(huán)境造成的不良后果要從特定的社會(huì)經(jīng)濟(jì)體制中尋找答案,公司治理結(jié)構(gòu)受宏觀環(huán)境、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響,也受微觀條件的制約,邊干邊學(xué)的漸進(jìn)方式可能更適合我國(guó)國(guó)情。但在資本市場(chǎng)不很發(fā)達(dá)、信息流動(dòng)不夠充分、不完全市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)實(shí)面前,我們應(yīng)把注意力放在實(shí)際的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是如何運(yùn)行的,而不是忙著“移植”適用性有限制的完全競(jìng)爭(zhēng)的范式。

主要參考文獻(xiàn)

1青木昌彥錢穎一主編,《轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中的公司治理結(jié)構(gòu)—內(nèi)部人控制和銀行的作用》,中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社,19954

2保羅·米爾格羅姆約翰·羅伯茨金融結(jié)構(gòu)、所有權(quán)和公司控制經(jīng)濟(jì)社會(huì)體制比較,1994;4

第3篇：公司論文范文

環(huán)源時(shí)代有限公司是一家以生產(chǎn)微波水處理的鐵碳納米復(fù)合催化劑材料系列產(chǎn)品為主的企業(yè)，公司擁有世界領(lǐng)先的微波水處理的鐵碳納米復(fù)合催化劑材料制備技術(shù)和高素質(zhì)的管理隊(duì)伍，提倡科技為本，綠色環(huán)保的生活新理念，為人類創(chuàng)造最美好的干凈世界。

二、營(yíng)銷策略

1.銷售策略和目標(biāo)

環(huán)源時(shí)代集團(tuán)有限責(zé)任公司的銷售模式是極具特色的。對(duì)于公司前期戰(zhàn)略中主推的產(chǎn)品環(huán)源先鋒：公司同時(shí)以網(wǎng)絡(luò)購買和人員推銷兩種模式進(jìn)行市場(chǎng)推廣。在公司發(fā)展的前期，主要以人員推銷作為擴(kuò)大市場(chǎng)份額的主要手段。在形成一定影響力知名度之后，以網(wǎng)站為主，配以管理信息系統(tǒng)的應(yīng)用實(shí)行全網(wǎng)絡(luò)化營(yíng)銷。

2.價(jià)格策略

（1）撇脂定價(jià)

環(huán)源先鋒屬高新技術(shù)產(chǎn)品，技術(shù)含量相當(dāng)高，并且要求通過高品質(zhì)來滿足顧客，這正是撇脂定價(jià)的依據(jù)與基礎(chǔ)。同時(shí)，作為一種高技術(shù)產(chǎn)品，較低的定價(jià)也有助于在顧客的接受程度普及和高新技術(shù)的廣泛推廣。撇脂定價(jià)要考慮多方面的因素，如：先期所投入的研發(fā)成本；今后進(jìn)行的研發(fā)活動(dòng)所需成本；新建銷售渠道，培訓(xùn)、激勵(lì)銷售人員等的成本。

（2）兼顧成本定價(jià)

采取中高檔品質(zhì)和中低檔價(jià)格定位的撇脂定價(jià)，旨在獲得較為豐厚的利潤(rùn)，在短期內(nèi)收回投資成本，使資金回籠相對(duì)及時(shí)，有利于進(jìn)行更好的研發(fā)和投資。而且，在產(chǎn)品新生期階段采用多種營(yíng)銷手段來使環(huán)源先鋒（微波水處理的鐵碳納米復(fù)合催化劑材料）迅速被市場(chǎng)接受，打開銷路，增加產(chǎn)量，使成本在生產(chǎn)發(fā)展的過程中進(jìn)一步下降。另外，由于要新建銷售渠道打開市場(chǎng)，前期在這方面有很多要投入。并且，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看高品質(zhì)必將吸引更多人的目光。

（3）基于市場(chǎng)的定價(jià)

由于作為世界領(lǐng)先的微波水處理技術(shù)進(jìn)入市場(chǎng)，已有的主流產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)者在先期對(duì)環(huán)源先鋒（微波水處理的鐵碳納米復(fù)合催化劑材料）基本不構(gòu)成威脅。定價(jià)將主要考慮市場(chǎng)的需求與消費(fèi)者可以接受的價(jià)格范圍，為此，公司曾做過相應(yīng)的市場(chǎng)調(diào)查，在比較同類水處理產(chǎn)品的價(jià)格前提下，調(diào)查了企業(yè)對(duì)公司新產(chǎn)品的的可接受價(jià)格

在對(duì)市場(chǎng)需求、真實(shí)成本、向客戶提供的價(jià)值和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都進(jìn)行了準(zhǔn)確的分析后，運(yùn)用相關(guān)的軟件得出了使企業(yè)利潤(rùn)最大化的定價(jià)。

3.網(wǎng)絡(luò)推廣策略

以環(huán)源先鋒(微波水處理的鐵碳納米復(fù)合催化劑）為公司首推的一系列水處理產(chǎn)品的主要理念就是使用方便、效果顯著和價(jià)格低廉，所以選擇合適的銷售方式很重要，一定要讓需要的顧客能夠知道我公司提供的產(chǎn)品能滿足他們的需求。結(jié)合以上對(duì)水務(wù)行業(yè)市場(chǎng)及其分銷渠道的分析，初期進(jìn)入市場(chǎng)的以員工推銷為主，市場(chǎng)成熟后，則主要以公司網(wǎng)站作為推廣的核心工具。借助虛擬網(wǎng)絡(luò)渠道直接接觸消費(fèi)者和潛在消費(fèi)者，通過公司的網(wǎng)絡(luò)信息管理系統(tǒng)，結(jié)合網(wǎng)站宣傳，做到實(shí)時(shí)更新，最大化體現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)的時(shí)效性和便捷性特征。

（1）鏈接到知名的排位搜索引擎（博客，社區(qū)推廣）

建立公司網(wǎng)站，利用知名的排位搜索引擎，例如百度，谷歌，搜狐等，使水處理產(chǎn)品需求者或潛在顧客在這些搜索引擎中輸入“環(huán)源”，“環(huán)源時(shí)代”，“水處理產(chǎn)品”，“工業(yè)廢水處理”，“微波水處理技術(shù)”，“水務(wù)行業(yè)”等相關(guān)搜索詞進(jìn)行搜索時(shí)，能夠通過檢索順利搜索到關(guān)于我公司的信息。

除了大眾引擎網(wǎng)站，還可申請(qǐng)加盟一個(gè)虛擬商鋪，經(jīng)過認(rèn)證后通過網(wǎng)站自身強(qiáng)大的被查找功能宣傳自己。

（2）利用網(wǎng)站記錄增加知名度

任何用戶對(duì)公司商品的瀏覽，物品購買，同類比較等等操作都會(huì)有記錄顯示，從而成為后來的潛在用戶的瀏覽參考依據(jù)。例如，最新產(chǎn)品的購買記錄會(huì)在網(wǎng)站首頁滾動(dòng)播出，實(shí)時(shí)更新，以吸引潛在用戶的注意。被眾多用戶添加或點(diǎn)擊的商品或企業(yè)會(huì)成為“熱門收藏”，而點(diǎn)擊率就會(huì)作為未來用戶點(diǎn)擊前的參考選擇數(shù)據(jù)。同樣，“滿意度”或者“同類產(chǎn)品比較記錄”等等數(shù)據(jù)都會(huì)清晰的顯示，有助于公司真實(shí)的了解顧客的滿意程度，以及向更廣大的群體擴(kuò)大我公司產(chǎn)品的影響力和知名度。

（3）利用郵箱的郵件群發(fā)

通過瀏覽公司目標(biāo)客戶企業(yè)群中需求水處理產(chǎn)品的企業(yè)的網(wǎng)站或企業(yè)黃頁，獲取企業(yè)的郵箱地址，再進(jìn)行郵箱的郵件群發(fā)功能，以此宣傳我公司水處理產(chǎn)品。公司應(yīng)定期針對(duì)市場(chǎng)客戶群，對(duì)一切潛在客戶通過郵件形式告知水務(wù)行業(yè)動(dòng)態(tài)，在推廣工業(yè)廢水的安全排放的環(huán)保概念的同時(shí)，推廣公司的水處理產(chǎn)品。這種郵件推廣形式，對(duì)于還沒有使用工業(yè)廢水處理產(chǎn)品的企業(yè)而言是一種“先入為主”的概念上的推銷，當(dāng)這一類企業(yè)決定采用是，首先想到的是本公司的產(chǎn)品。

4.傳統(tǒng)推廣策略

（1）利用媒體作為介質(zhì)的宣傳推廣

電視廣告的拍攝上，可以針對(duì)不同的細(xì)分市場(chǎng)，推出不同的系列宣傳推廣公司產(chǎn)品。另外，可利用做公益環(huán)保事業(yè)的契機(jī)，在地方電視臺(tái)或者央視新聞?lì)惡陀^察類的欄目中宣傳公司形象。業(yè)內(nèi)學(xué)術(shù)性的科研雜志或?qū)W報(bào)可以作為登載廣告和發(fā)表科研成果的陣地之一，在行業(yè)內(nèi)推廣自己的方式。

（2）小費(fèi)用方式宣傳

利用公交視頻廣告，公交站牌，公交車宣傳等費(fèi)用相對(duì)較小的宣傳推廣方式。公交車是城市日流動(dòng)量最大的場(chǎng)所，這也決定在公交上做廣告的受眾面的廣泛性，也正是由于伴隨廣泛性而來的非專業(yè)性，更應(yīng)注重廣告的公益成分，重在告訴廣告接受群體，公司擁有的水資源的嚴(yán)峻形式，以及倡議保護(hù)水體環(huán)境，節(jié)約用水。廣告末提出，用環(huán)源時(shí)代，還您一個(gè)明麗未來。

（3）借助權(quán)威力量，關(guān)注公益活動(dòng)

大中小型工業(yè)企業(yè)用水排水的觀念還沒有形成，公司需要借助權(quán)威的力量，扭轉(zhuǎn)企業(yè)長(zhǎng)期以來形成的以犧牲環(huán)境實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的增長(zhǎng)的觀念，通過一系列獎(jiǎng)懲政策樹立“排水付費(fèi)光榮”觀念。同時(shí)，提供免費(fèi)的公益活動(dòng)，如清潔城市公共水源，通過實(shí)地效果的驗(yàn)證以及幫助政府解決棘手的水體污染問題，美化城市環(huán)境，取得政府對(duì)公司的信任以及民眾對(duì)公司美譽(yù)度的宣傳。

5.自有銷售隊(duì)伍推廣策略

為了謀求長(zhǎng)期發(fā)展以及達(dá)到更好的銷售效果，還要建立及培養(yǎng)自己的銷售隊(duì)伍。自有銷售隊(duì)伍主要負(fù)責(zé)：

（1）大中型企業(yè)的推銷

對(duì)大中型工業(yè)企業(yè)，公司的自有銷售隊(duì)伍會(huì)與企業(yè)協(xié)商。采用先免費(fèi)給企業(yè)試用的形式，將公司產(chǎn)品的水處理效果與企業(yè)以前使用的水處理產(chǎn)品或者市場(chǎng)上其他同類產(chǎn)品進(jìn)行比較，通過結(jié)果比較，展示出公司產(chǎn)品明顯優(yōu)于其他產(chǎn)品的結(jié)果。

（2）小型企業(yè)的推銷

對(duì)于小規(guī)模企業(yè)，運(yùn)營(yíng)初期的經(jīng)費(fèi)周轉(zhuǎn)問題可能導(dǎo)致他們暫時(shí)忽視工業(yè)廢水處理的環(huán)節(jié)，針對(duì)這一類型的企業(yè)銷售初期，公司將采用讓自由的銷售隊(duì)伍前往，由公司代為提供工業(yè)微波爐，而僅需企業(yè)承擔(dān)產(chǎn)品的費(fèi)用體驗(yàn)。一至兩次的體驗(yàn)期過后，由公司決定是否長(zhǎng)期購買使用我公司產(chǎn)品。

第4篇：公司論文范文

1.1財(cái)務(wù)危機(jī)的表現(xiàn)形式企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式共有五種:營(yíng)業(yè)額或利潤(rùn)明顯下降;資產(chǎn)質(zhì)芷不高，運(yùn)營(yíng)效率低下，利息負(fù)擔(dān)過重，到期償債能力弱;應(yīng)收賬款大幅增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量低，大幅小于現(xiàn)金總流出量，企業(yè)盲目擴(kuò)張，投資不當(dāng)，效益低下。上述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象明顯時(shí)，企業(yè)很可能已經(jīng)出現(xiàn)了財(cái)務(wù)危機(jī)，亡羊補(bǔ)牢己經(jīng)不能挽救企業(yè)。只有在財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生前，建立財(cái)務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng)，針對(duì)可能造成財(cái)務(wù)危機(jī)的因素采取有效的監(jiān)測(cè)和預(yù)防措施，才能控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，防范財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。

1.2財(cái)務(wù)預(yù)警分析的概念財(cái)務(wù)預(yù)輩子分析是指企業(yè)利用數(shù)據(jù)化管理方式對(duì)經(jīng)營(yíng)資料和財(cái)務(wù)資料進(jìn)行分析，得出關(guān)于企業(yè)可能發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的原因，以及企業(yè)財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)體系巾隱藏問題的結(jié)論，并將結(jié)論預(yù)先告知經(jīng)營(yíng)者和企業(yè)其他利益相關(guān)者，以提前做好相關(guān)的防范措施的管理手段。財(cái)務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)預(yù)警系統(tǒng)的子系統(tǒng)，它為企業(yè)糾正經(jīng)營(yíng)決策、有效配置資源、強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理、避免財(cái)產(chǎn)損失提供有效的依據(jù)，是現(xiàn)代化企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容之一。1.3財(cái)務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng)的作用

1.3.1參照、作用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)依據(jù)相關(guān)的經(jīng)營(yíng)和1財(cái)務(wù)特點(diǎn)，從若干信息中篩選中能及時(shí)、準(zhǔn)確反映財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，并用具體的數(shù)量方法測(cè)試出指標(biāo)的相對(duì)重要性，使其成為分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的判斷依據(jù)。

1.3.2預(yù)測(cè)作用財(cái)務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng)根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息和財(cái)務(wù)信息，及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的信號(hào)，根據(jù)信號(hào)預(yù)測(cè)可能發(fā)生的危機(jī)，并財(cái)務(wù)適當(dāng)?shù)拇胧?/p>

2財(cái)務(wù)預(yù)警分析的方法

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的基本方法有定量分析、法和定性分析法，定量分析的主要依據(jù)是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利財(cái)務(wù)資料以及一定的數(shù)學(xué)段，型或數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法，邊過模型對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，而定性分析法的主要依據(jù)則是由分析者的主觀判斷進(jìn)行預(yù)警分析。

2.1定量分析法

2.1.1單變盤分析法

單變量財(cái)務(wù)預(yù)警棋型選取了美國(guó)1954-1964年間資產(chǎn)規(guī)棋模相同的79家經(jīng)營(yíng)失敗企業(yè)和79家正常經(jīng)營(yíng)的企業(yè)作為研究對(duì)象，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)方法對(duì)多個(gè)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)進(jìn)行分析，得出具有良好預(yù)測(cè)性的兩個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)依次為:債務(wù)保障率(現(xiàn)金流量/負(fù)1;1總額〉、資產(chǎn)收益率(濘’資產(chǎn)/資產(chǎn)總額)和資產(chǎn)負(fù)債率(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)。單變量分析實(shí)施簡(jiǎn)單，但由于有時(shí)會(huì)出現(xiàn)對(duì)同一企業(yè)運(yùn)用不同指標(biāo)測(cè)試約果不同的現(xiàn)象，逐漸被多變量分析法取代。

2.1.2多變是分析法

Z值脫型是具有代表性的多變盤分析法。該模型對(duì)33家經(jīng)營(yíng)失敗企業(yè)和33家正常經(jīng)營(yíng)的企業(yè)進(jìn)行研究。最終選擇對(duì)5個(gè)指標(biāo)加權(quán)匯總對(duì)財(cái)務(wù)信息、進(jìn)行預(yù)測(cè)，研究結(jié)論就是著名的Z指模型型。該模型如下:Z=1.2Xl+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5，其中，X1=營(yíng)運(yùn)資金/總資產(chǎn);X2=商存收益/總資產(chǎn):X3=息稅前利潤(rùn)/總資產(chǎn);X4=股東權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值/總負(fù)債;X5=銷售收入/總資產(chǎn)。根據(jù)得到Z值的不同對(duì)財(cái)務(wù)情況進(jìn)行判斷，當(dāng)Z<1.81財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性極大。Z值模型從企業(yè)多方而的綜合信息指標(biāo)考核企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，是具有代表性的多變芷分析方法。

2.2定性分析法

2.2.1標(biāo)準(zhǔn)化檢查法

該方法又稱為風(fēng)險(xiǎn)分析調(diào)查法，是通過專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分析咨詢公司、人員等對(duì)企業(yè)可能迎到的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行調(diào)查與分析。這種方法的缺點(diǎn)在于提出的方法普遍適應(yīng)于大部分組織或企業(yè)，缺乏對(duì)企業(yè)個(gè)性特征的分析，都某些存在財(cái)務(wù)危機(jī)隱忠的問題無法進(jìn)行識(shí)別。

2.2.2不同階段癥狀分析法

該方法認(rèn)為企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)可以分為四個(gè)階段:潛伏期、發(fā)作期、惡化期、實(shí)現(xiàn)期。在四個(gè)階段會(huì)呈現(xiàn)出不同的運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)。因此，分析人員需要及時(shí)將企業(yè)現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)狀況與各階段經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)對(duì)照，及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性，保證財(cái)務(wù)的正常運(yùn)在企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)警一般采用定量分析與定性分析相約合的方法，對(duì)于各種內(nèi)外部因素產(chǎn)生的財(cái)務(wù)影響運(yùn)用定性分析進(jìn)行分析，當(dāng)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的可能現(xiàn)象時(shí)運(yùn)用定量分析法進(jìn)行分析，當(dāng)指標(biāo)偏離正常范圍內(nèi)，分析原因并及時(shí)發(fā)出預(yù)警信號(hào)，及時(shí)遏制財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性。此外，針對(duì)不同行業(yè)、不同規(guī)模的企業(yè)，財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取應(yīng)當(dāng)不同。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)歷史信息建立適應(yīng)于本公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)以及預(yù)警臨界值。

3企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)警分析的措施

從企業(yè)發(fā)展的歷史可以發(fā)現(xiàn)，多數(shù)企業(yè)破產(chǎn)倒閉的原因都是因?yàn)槌霈F(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，現(xiàn)金斷裂，而引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)的原囚則撲不相同，外部原因主要政治原因、經(jīng)濟(jì)原因、社會(huì)囚素和技術(shù)環(huán)撓等原因，而內(nèi)部原因主要是由于經(jīng)營(yíng)決策不當(dāng)引起。為了保證企業(yè)長(zhǎng)期健康的發(fā)展，建立有效的財(cái)務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng)，實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)警具有重要的意義。

3.1建立企業(yè)現(xiàn)金流量的分析

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)中必須包含企業(yè)的現(xiàn)金流量，企業(yè)的現(xiàn)金流量能夠在一定程度上反映應(yīng)收、應(yīng)付賬款以及存貨的機(jī)關(guān)信息，是企業(yè)短期內(nèi)能否正常經(jīng)營(yíng)的一個(gè)重要指標(biāo)。正常經(jīng)營(yíng)企業(yè)的現(xiàn)金流量應(yīng)該能夠保持正的現(xiàn)金流量。當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金流量出現(xiàn)異?，F(xiàn)象時(shí)，企業(yè)往往已經(jīng)陷入危機(jī)當(dāng)中。準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量信息，可以為企業(yè)提供財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警信號(hào)，使經(jīng)營(yíng)者和管理者及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施。

3.2選取適合與企業(yè)的長(zhǎng)期指標(biāo)與短期指標(biāo)建立

正確的財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)，可以從長(zhǎng)期期指標(biāo)和短期指標(biāo)兩個(gè)方而進(jìn)行選取，其中，短期指標(biāo)主要與企業(yè)的現(xiàn)金流量與負(fù)債情況有關(guān)，常用指標(biāo)有現(xiàn)金流量、營(yíng)運(yùn)資金等，而長(zhǎng)期指標(biāo)主要與企業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)與發(fā)展?jié)摿τ嘘P(guān)，主要有企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率、業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率和資本收益率等相關(guān)指標(biāo)，為企業(yè)設(shè)計(jì)合理的指標(biāo)系統(tǒng)，并分別設(shè)定指標(biāo)的上下線值，企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)警分析研究的限制性越來越大，處于滯后狀態(tài)，然而作業(yè)成本法（ABC）這一高效的成本核算方法在大量中小型物流企業(yè)中廣泛運(yùn)用[3]。作業(yè)成本法異于傳統(tǒng)成本法在于它更加重視成本核算的精確度，尤其是更加合理化地分配各項(xiàng)間接費(fèi)用，作業(yè)成本法主要按照“作業(yè)”為根據(jù)，把整個(gè)物流運(yùn)行程序劃分為很多作業(yè)，從而明確物流成本的核算方法。根據(jù)大量調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，與傳統(tǒng)成本核算方法相比較下來，作業(yè)成本法更有利于中小型物流企業(yè)的發(fā)展。

1、作業(yè)成本核算對(duì)象更加精確，另外在實(shí)際操作中使用多標(biāo)準(zhǔn)分配間接費(fèi)用，提升了間接費(fèi)用分配的準(zhǔn)確性；

第5篇：公司論文范文

東亞金融危機(jī)過后的這幾年里，CAFTA各國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)都發(fā)生了重大的變化，這些發(fā)展變化強(qiáng)調(diào)了在該地區(qū)建立更高效的金融中介的需要和可能。作為重要金融中介的CAFTA證券市場(chǎng)的重要性表現(xiàn)為下面幾個(gè)方面：

1、CAFTA有效的證券市場(chǎng)可以將區(qū)域金融資源中剩余的資金調(diào)動(dòng)起來并將之用于有益的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，從而達(dá)到社會(huì)生產(chǎn)資源的合理利用。

2、CAFTA有效的證券市場(chǎng)可以起到一個(gè)分化與減少經(jīng)濟(jì)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)的作用。發(fā)展程度較高的證券市場(chǎng)體系有利于風(fēng)險(xiǎn)的交易、風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)分散化和各交易主體的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。在證券市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家，這種作用表現(xiàn)明顯，而在CAFTA的證券市場(chǎng)這種作用還不明顯。

3、CAFTA有效的證券市場(chǎng)有利于加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督和改善公司治理。大量金融中介和金融機(jī)構(gòu)的存在，降低了投資者獲取有關(guān)經(jīng)營(yíng)者信息的成本，同時(shí)投資者很容易通過股票價(jià)格以及股票市場(chǎng)上公布的其他公司信息來判斷管理者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行有效的監(jiān)督，從而促使經(jīng)營(yíng)者改善公司治理和調(diào)整企業(yè)戰(zhàn)略。

目前的CAFTA證券市場(chǎng)可以發(fā)揮比現(xiàn)在更重要的作用，因此我們應(yīng)該采取一定的措施，進(jìn)一步完善CAFTA證券市場(chǎng)，最大化地提高其效率。

二、CAFTA框架下證券市場(chǎng)場(chǎng)的現(xiàn)狀及存在問題

(一)CAFTA框架下證券市場(chǎng)的現(xiàn)狀

1、證券市場(chǎng)規(guī)模明顯擴(kuò)大。CAFTA的股票市場(chǎng)自1997年以來已經(jīng)增長(zhǎng)2倍，2005年市場(chǎng)資本總額達(dá)到2.1萬億美元；同時(shí)CAFTA的債券市場(chǎng)也取得了相當(dāng)大的增長(zhǎng)，整個(gè)地區(qū)2005年債券總額達(dá)到了1萬多億美元，是1997年總額的2倍多(見表1)，政府債券引領(lǐng)債券市場(chǎng)增長(zhǎng)，公司債券市場(chǎng)不斷擴(kuò)大。

2、證券市場(chǎng)在公司融資中發(fā)揮著越來越重要的作用。CAFTA證券市場(chǎng)的金融資產(chǎn)的運(yùn)用，為區(qū)域內(nèi)公司融資提供了一定的金融支持。CAFTA成員國(guó)股票市場(chǎng)上公司新股籌資在2004年達(dá)到了320億美元，在2005年達(dá)到了310億美元，公司在股票市場(chǎng)上的籌資主要用于公司的擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)，這種直接融資方式減少了公司對(duì)銀行貸款的依賴，提高了資源配置的效率(見表2)。

3、區(qū)域債券市場(chǎng)獲得了發(fā)展。為增強(qiáng)東亞經(jīng)濟(jì)體的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，東亞各國(guó)在地區(qū)層面上已經(jīng)采取了一些具體的措施。根據(jù)東亞及太平洋地區(qū)中央銀行會(huì)議(EMEAP)的決定，利用部分EMEAP的國(guó)際儲(chǔ)備，推出了兩個(gè)亞洲債券基金。第一個(gè)是亞洲債券基金I(ABFI)——匯集10億美元的儲(chǔ)備，投資于東盟8國(guó)＋3國(guó)的以美元標(biāo)價(jià)的政府和準(zhǔn)政府債券；第二個(gè)亞洲債券基金(ABF2)——20億美元，投資于當(dāng)?shù)刎泿艠?biāo)價(jià)的和準(zhǔn)債券。其目的是為零散投資者和機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入該地區(qū)債券市場(chǎng)提供一個(gè)透明和經(jīng)濟(jì)的方式，而且通過機(jī)構(gòu)投資者、交易商和做市商的私募配售已經(jīng)得以擴(kuò)大。

(二)CAFTA框架下證券市場(chǎng)存在的問題CAFTA的證券市場(chǎng)面臨著廣泛的亟待解決的問題：證券市場(chǎng)的流動(dòng)性低、公司債券市場(chǎng)融資發(fā)展緩慢、分散的小規(guī)模無合作的債券市場(chǎng)、證券市場(chǎng)深化帶來的風(fēng)險(xiǎn)等等。

1、CAFTA各國(guó)的證券市場(chǎng)流動(dòng)性低。在自由貿(mào)易區(qū)內(nèi)的大部分國(guó)家，跨境投資者仍然不能擁有相當(dāng)大的股份。這說明在某些情況下只有一小部分股份是可供潛在投資者買賣的，這極大地抑制證券市場(chǎng)的流動(dòng)性和效率，CAFFA的證券市場(chǎng)的流動(dòng)性大大低于那些先進(jìn)工業(yè)國(guó)家。主要原因在于在該地區(qū)的一些國(guó)家，跨境投資者仍然不能擁有相當(dāng)大的股份。2004年底，外國(guó)投資者不能進(jìn)入菲律賓股票市場(chǎng)的約42％，中國(guó)的41％，泰國(guó)的36％。這一點(diǎn)加上某些經(jīng)濟(jì)體控股的相當(dāng)大份額的股份(中國(guó)約為28％，印尼是30％，菲律賓是40％和泰國(guó)是21％)，意味著在某些情況下只有一小部分股份是可供潛在投資者買賣的；相應(yīng)地，這會(huì)極大地抑制股票市場(chǎng)的流動(dòng)性和效率。

2、公司債券市場(chǎng)融資發(fā)展緩慢。目前CAFTA各國(guó)偏重政府部門融資的發(fā)展，而公司債券市場(chǎng)融資發(fā)展得較慢(表1)，公司債券市場(chǎng)可以在公司融資方面發(fā)揮比現(xiàn)在更大的作用。公司債券市場(chǎng)規(guī)模小的關(guān)鍵原因是缺乏二級(jí)市場(chǎng)的流動(dòng)性。證券市場(chǎng)流動(dòng)性的缺乏不僅關(guān)系到證券市場(chǎng)的效率，而且關(guān)系到市場(chǎng)的整體規(guī)模，因?yàn)橹靼迨袌?chǎng)的規(guī)模和二級(jí)市場(chǎng)的流動(dòng)性之間是雙向互動(dòng)的。投資者一般只有在市場(chǎng)有充足的流動(dòng)性、需要時(shí)可以容易地出售和退出時(shí)才愿意投資證券。而且，如果流動(dòng)性低，價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制不能發(fā)揮作用(參與的投資者一般會(huì)要求更高的利率或回報(bào)來補(bǔ)償?shù)土鲃?dòng)性)，這可能進(jìn)一步阻礙公司在股票交易所上市或發(fā)行債券。

3、CAFTA區(qū)內(nèi)證券市場(chǎng)規(guī)模小且分散，難以充分受益于發(fā)展成功的證券市場(chǎng)。CAFTA內(nèi)證券市場(chǎng)包括中國(guó)證券市場(chǎng)、新加坡證券市場(chǎng)、馬來西亞證券市場(chǎng)、中國(guó)香港證券市場(chǎng)等，這些規(guī)模更加小的證券市場(chǎng)很分散，相互之間沒什么合作，難以充分受益于發(fā)展成功的證券市場(chǎng)一般所具有的經(jīng)濟(jì)規(guī)模。

歐盟在證券市場(chǎng)合作上取得了一定成就。2000年以前的歐盟15個(gè)成員國(guó)都擁有自己的證券市場(chǎng)，通過布魯塞爾、巴黎和阿姆斯特丹證交所合并成為新歐洲證券交易所，德國(guó)法蘭克福證券交易所和英國(guó)倫敦證券交易所合并成為國(guó)際證券交易所，到目前二者代表著歐洲證券交易的主流，實(shí)現(xiàn)了規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益和資源流動(dòng)性的提高。歐盟證券市場(chǎng)一體化程度不斷加強(qiáng)，使東亞各國(guó)證券市場(chǎng)面臨著前所未有的沖擊和挑戰(zhàn)。因此，對(duì)于CAFTA成員國(guó)來說，解除跨境投資剩余阻礙的地區(qū)性合作非常有用，證券市場(chǎng)的合作顯得頗為必要。

4、證券市場(chǎng)快速發(fā)展帶來了風(fēng)險(xiǎn)的增加。隨著股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)在過去8年的顯著增長(zhǎng)，CAFTA內(nèi)證券市場(chǎng)的發(fā)展得以深化。金融領(lǐng)域越來越緊密相聯(lián)，以至于銀行、保險(xiǎn)和證券市場(chǎng)之間傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)被技術(shù)創(chuàng)新、解除管制和自由化所打破。例如信貸傳統(tǒng)形式(如抵押和商業(yè)貸款)的證券化，以及日益復(fù)雜的構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)、重新包裝風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)方式的增加，正在削弱股票、債務(wù)和貸款之間的差別。證券化將銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到資本市場(chǎng)，將銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的抵押貸款轉(zhuǎn)移到資本市場(chǎng)，這會(huì)增加證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。證券市場(chǎng)的發(fā)展將有助于拓寬金融系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)，但也有可能通過使用衍生工具和其他手段發(fā)生不適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，使風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到風(fēng)險(xiǎn)管理能力和監(jiān)管更薄弱的部門和機(jī)構(gòu)。而這些風(fēng)險(xiǎn)只靠一個(gè)成員國(guó)的單獨(dú)能力無法完全解決，需要所有成員國(guó)的共同努力協(xié)調(diào)。

三、CAFTA框架下證券市場(chǎng)完善之路

在2007年1月份結(jié)束的第二屆東亞峰會(huì)上，東盟的新加坡、馬來西亞等國(guó)的金融服務(wù)業(yè)對(duì)中國(guó)實(shí)行了開放，而中國(guó)金融業(yè)服務(wù)業(yè)保護(hù)期已過，已經(jīng)對(duì)外國(guó)進(jìn)行了開放。CAFTA金融業(yè)的相互開放有利于CAFTA證券市場(chǎng)的進(jìn)一步完善，當(dāng)然CAFTA證券市場(chǎng)的完善還需要采取一定的措施。

(一)提高證券市場(chǎng)的流動(dòng)性“一個(gè)關(guān)鍵的挑戰(zhàn)是證券市場(chǎng)，特別是債券市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展”，“深度和高效的證券市場(chǎng)將會(huì)為滿足日益復(fù)雜成熟的需要和改善金融部門的回彈力做出重要貢獻(xiàn)”，這是世界銀行新報(bào)告《東亞金融：通向健全市場(chǎng)之路》主要作者斯瓦蒂.高士2006年9月14日在新加坡報(bào)告時(shí)所強(qiáng)調(diào)的內(nèi)容。CAFTA證券市場(chǎng)效率不高的主要因素是證券市場(chǎng)有限的流動(dòng)性。為了提高證券市場(chǎng)的流動(dòng)性，我們需采取下面的措施：

1、改善證券定價(jià)的信息基礎(chǔ)。及時(shí)準(zhǔn)確的信息對(duì)于流動(dòng)性是非常重要的，根據(jù)這種信息，流動(dòng)性可以通過對(duì)基本面意見不同的投資者的活動(dòng)來產(chǎn)生，從而促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的過程。在改善證券定價(jià)的信息基礎(chǔ)的過程中，一個(gè)基本的因素是繼續(xù)強(qiáng)化公司治理和信息披露。在受危機(jī)影響的國(guó)家中，馬來西亞在改革其法律、法規(guī)和實(shí)務(wù)方面走得最快，緊隨其后的是泰國(guó)；在印尼和菲律賓仍然有相當(dāng)大的余地來加強(qiáng)公司治理；最近，中國(guó)也開始強(qiáng)化公司治理。

2、降低交易成本。交易成本高的市場(chǎng)交易量少，對(duì)相關(guān)新聞做出反應(yīng)的價(jià)格變動(dòng)較少，因此流動(dòng)性低、效率低。影響外在和內(nèi)在交易成本的因素包括預(yù)扣稅和費(fèi)用、中介的效率、市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施和制度安排以及“輔助”基礎(chǔ)設(shè)施。

3、開發(fā)廣泛的投資者。開發(fā)更廣泛和多元化的投資者基礎(chǔ)，具有不同偏好和胃口的投資者的參與，有助于增加交易量和流動(dòng)性，有助于提高市場(chǎng)效率。

(二)大力發(fā)展公司債券公司債券市場(chǎng)是一國(guó)金融體系的重要組成部分，是健全的證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中不可缺少的一個(gè)方面。大力發(fā)展公司債券市場(chǎng)，使公司債券市場(chǎng)在公司融資方面發(fā)揮重大的作用。建立區(qū)域信用擔(dān)保設(shè)施為自由貿(mào)易區(qū)成員國(guó)的公司債券發(fā)行者提供債券還本付息的擔(dān)保；通過將本地債券按風(fēng)險(xiǎn)和期限進(jìn)行搭配組合，然后加以證券化，以符合投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受力。另外推動(dòng)發(fā)行以本地貨幣或本地貨幣構(gòu)成的一籃子貨幣計(jì)價(jià)的公司債券，完善債券市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，如債券交易、結(jié)算和托管體系等。

(三)加強(qiáng)CAFTA框架下證券市場(chǎng)的合作證券市場(chǎng)的更深一體化，尤其是跨境證券市場(chǎng)的一體化，能產(chǎn)生巨大的效用。

1、成立區(qū)域證券交易所。隨著CAFTA一體化進(jìn)程的加速，11國(guó)之間的國(guó)際投資與國(guó)際貿(mào)易與日俱增，必然帶來國(guó)際結(jié)算額的大幅上升。這就需要一個(gè)各國(guó)認(rèn)可的區(qū)域性跨國(guó)金融中心，方便區(qū)域內(nèi)金融結(jié)算的解決、金融事務(wù)的協(xié)調(diào)、金融外交的談判。證券交易所的成立將為資金供求雙方找到一個(gè)最佳的交匯點(diǎn)。

2、使證券市場(chǎng)在競(jìng)爭(zhēng)中加強(qiáng)合作。競(jìng)爭(zhēng)有利于證券資源的充分流動(dòng)，競(jìng)爭(zhēng)的過程就是實(shí)現(xiàn)證券資源有效配置的過程，競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果就是證券資源在最有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)或地區(qū)集中起來，形成少數(shù)大的證券市場(chǎng)，在它們之間雖然有競(jìng)爭(zhēng)，但最終要合作。在現(xiàn)存的CAFTA框架內(nèi)，區(qū)域金融內(nèi)的大部分成員國(guó)證券市場(chǎng)還不完善，在競(jìng)爭(zhēng)中加強(qiáng)合作就顯得更為重要。

(四)建立CAFTA共同的證券市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制證券市場(chǎng)的發(fā)展使風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到風(fēng)險(xiǎn)管理能力和監(jiān)管更薄弱的部門和機(jī)構(gòu)。這就要求監(jiān)管者更有預(yù)見性，以改善對(duì)這些機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和監(jiān)督。因此加強(qiáng)各國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作頗為必要。應(yīng)加快區(qū)域證券市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制的建設(shè)，使未來的區(qū)域金融資本具有一個(gè)穩(wěn)定有效的區(qū)域監(jiān)管框架。在證券市場(chǎng)合作的過程中，各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)一方面加強(qiáng)監(jiān)管與合作，另一方面為了使本國(guó)市場(chǎng)融入到一體化的市場(chǎng)當(dāng)中去，又要讓渡某些監(jiān)管。為了解決這一矛盾，必須有超越各國(guó)利益之上的權(quán)力機(jī)構(gòu)制訂有關(guān)合作法規(guī)，這就需要建立統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

摘要：截至2006年底，CAFTA成員國(guó)已積累8.5萬億美元國(guó)內(nèi)金融部門資產(chǎn)。企業(yè)融資需求和對(duì)金融服務(wù)要求逐漸擴(kuò)大，凸顯了高效金融中介的重要性，而作為重要金融中介的CAFTA證券市場(chǎng)還有很大改善的空間。提高證券市場(chǎng)的流動(dòng)性、大力發(fā)展公司債券、各國(guó)證券市場(chǎng)的合作、共同的證券市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制的建立將使CAFTA的證券市場(chǎng)更加完善。

第6篇：公司論文范文

近二、三年來，保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道過窄導(dǎo)致保險(xiǎn)資金對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)率低，不利于保險(xiǎn)公司發(fā)展，要求放寬資金運(yùn)用的呼聲一刻沒有停息過。2002年9月28日保險(xiǎn)法修改前，呼吁者原本以為資金運(yùn)用的規(guī)定會(huì)出現(xiàn)重大修改，但事與愿違，反而使人覺得立法部門有意不放寬保險(xiǎn)資金運(yùn)用的口子，于是呼吁聲轉(zhuǎn)到成立獨(dú)立的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司上。如今保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司成立了，各方一致叫好，但是不是忽略了某些現(xiàn)實(shí)和法律問題呢？

首先，保險(xiǎn)資金運(yùn)用形式依舊：限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式。保險(xiǎn)資金不得用于設(shè)立證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，不得用于設(shè)立保險(xiǎn)業(yè)以外的企業(yè)。2003年6月保監(jiān)會(huì)《保險(xiǎn)公司投資企業(yè)債券管理暫行辦法》規(guī)定，保險(xiǎn)公司可以購買的企業(yè)債券的范圍增加，不再限于信用評(píng)級(jí)達(dá)AA+以上的鐵路、三峽、電力等中央企業(yè)債券，投資占比可以提高到20%.但誰都明白，這種變化沒有對(duì)保險(xiǎn)資金收益影響不大，因?yàn)槠髽I(yè)債券在資金運(yùn)用中占比較低。

其次，誰能保證資金運(yùn)用的高收益？根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2001年資金運(yùn)用收益率為4.3%，而2002年則下降到3.14%，而造成收益率下降的主要原因是證券投資，其2002年收益率為-21.3%.保險(xiǎn)公司心痛之余要自己動(dòng)手操盤，但保險(xiǎn)公司可能忽略了資本市場(chǎng)持續(xù)低迷的影響。近幾年資本市場(chǎng)整體表現(xiàn)不佳導(dǎo)致歐、美、日的保險(xiǎn)公司同樣在資本市場(chǎng)上損失慘重，2002年度（2002年3月至2003年3月）日本前10家壽險(xiǎn)公司受股價(jià)暴跌的影響，股票浮虧合計(jì)已經(jīng)超過2萬億日元；慕再2003年首季投資損失了23億歐元；安聯(lián)大眾前任董事會(huì)主席舒爾特。諾勒博士說：“環(huán)境污染、災(zāi)難、資本市場(chǎng)暴跌及經(jīng)濟(jì)蕭條所積累而成的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)給集團(tuán)整體業(yè)績(jī)帶來了巨大壓力，并導(dǎo)致了12億歐元的虧損?！笨纯窗?，我們憑什么獲得高收益？保險(xiǎn)公司的本質(zhì)功能在于防災(zāi)減損，穩(wěn)定社會(huì)，專注于投資收益顯然有點(diǎn)本末倒置。再者，我國(guó)資本市場(chǎng)處在發(fā)展、完善的過程中，各項(xiàng)制度不健全，貫徹落實(shí)不堅(jiān)決，投機(jī)行為層出不窮，人為風(fēng)險(xiǎn)因素太多，保證投資不出現(xiàn)重大失誤的外部環(huán)境沒有建立起來。這才是阻礙保險(xiǎn)資金投資收益的決定性因素，同時(shí)也可能是立法機(jī)關(guān)修改保險(xiǎn)法時(shí)沒有對(duì)資金運(yùn)用部分進(jìn)行大的修改的主要原因。

第7篇：公司論文范文

（一）管理體制方面的挑戰(zhàn)與先進(jìn)的外資公司相比，中資公司的內(nèi)部管理體制還比較落后，還不能較好地適應(yīng)高度競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)環(huán)境的變化。這一點(diǎn)已從國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)成本方面比較明顯地表現(xiàn)出來，要使中資保險(xiǎn)公司在5年過渡期結(jié)束時(shí)達(dá)到外資公司現(xiàn)在的成本水平，5年內(nèi)，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的成本費(fèi)用率平均每年要下降3%左右，這是一個(gè)相當(dāng)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，需要國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司對(duì)現(xiàn)行的管理體制作出艱苦的改革工作才能達(dá)到。

（二）經(jīng)營(yíng)機(jī)制方面的挑戰(zhàn)分業(yè)經(jīng)營(yíng)以來，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)機(jī)制進(jìn)行了多次重大改革，為國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)狀況的根本好轉(zhuǎn)發(fā)揮了重要作用。但是，著眼于中國(guó)加入WTO后的國(guó)際性、競(jìng)爭(zhēng)性的保險(xiǎn)市場(chǎng)，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司現(xiàn)行的經(jīng)營(yíng)機(jī)制尚需進(jìn)一步完善，特別是在公司考核指標(biāo)體系、成本管理、資金運(yùn)用等方面，還需要做大量工作。

（三）人才培養(yǎng)和使用方面的挑戰(zhàn)中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)開放后，在不長(zhǎng)的一段時(shí)期內(nèi)，外資公司在數(shù)量上將會(huì)超過中資公司，保險(xiǎn)專業(yè)人才的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)非常激烈。中資公司在險(xiǎn)種設(shè)計(jì)、精算技術(shù)、經(jīng)營(yíng)管理手段方面，與先進(jìn)的外資公司相比還有相當(dāng)大的差距，還缺少大量的專業(yè)人才。國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司也面臨著吸引人才、使用人才、穩(wěn)住人才、培養(yǎng)人才的新課題。為了迎接加入WTO帶來的挑戰(zhàn)，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司必須制定能夠適應(yīng)未來保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展要求的人才戰(zhàn)略，這是一項(xiàng)非常重要的工作。

（四）保險(xiǎn)技術(shù)方面的挑戰(zhàn)20世紀(jì)的最后10年，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)生的一個(gè)革命性變化就是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的興起。近幾年，西方各大跨國(guó)保險(xiǎn)公司把電子網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的應(yīng)用作為保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)技術(shù)升級(jí)的主要途徑，并且取得了重大進(jìn)展。中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)開放后，保險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)化經(jīng)營(yíng)有可能成為外資公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要方面，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司在使用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)改造傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)方式過程中，將面臨著長(zhǎng)期的挑戰(zhàn)。

二、國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司改革和發(fā)展的幾個(gè)問題

（一）改革現(xiàn)行管理體制，實(shí)現(xiàn)國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司管理體制的轉(zhuǎn)變

1，黨的十五屆四中全會(huì)指出，“股權(quán)多元化有利于形成規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)，除少數(shù)必須由國(guó)家壟斷經(jīng)營(yíng)的企業(yè)外，要積極發(fā)展多元化投資主體的公司”。國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司必須以十五屆四中全會(huì)精神為指導(dǎo)，大膽探索公司組織形式和管理體制改革的新途徑，通過增資、擴(kuò)股、企業(yè)并購、股份制改造等多種形式推進(jìn)國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司基礎(chǔ)性的制度創(chuàng)新。多元化、網(wǎng)絡(luò)式持股結(jié)構(gòu)是國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司現(xiàn)階段管理體制改革的較好選擇。多元化、網(wǎng)絡(luò)式持股，一方面是指國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司和那些在國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系中起支柱性作用的大型企業(yè)（集團(tuán)）之間相互持股，激勵(lì)這些企業(yè)為國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司創(chuàng)造保源，同時(shí)也可以增強(qiáng)公司資本實(shí)力，提高承保能力和償付能力；另一方面是指國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司和那些在國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系中發(fā)揮主導(dǎo)作用的大型金融機(jī)構(gòu)之間的相互持股，以此探索“銀保合一”的新型經(jīng)營(yíng)模式，充分運(yùn)用和依托金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)挖掘保源。

2，公司制是現(xiàn)代企業(yè)制度的一種有效的組織形式，公司法人治理結(jié)構(gòu)是公司制的核心。但是，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司尚未按照《公司法》的要求建立規(guī)范、有效的法人治理結(jié)構(gòu)。這種組織制度上的缺陷是國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司內(nèi)控系統(tǒng)、決策系統(tǒng)、執(zhí)行系統(tǒng)、信息系統(tǒng)長(zhǎng)期低效率運(yùn)行的主要制度根源。擺脫這種困境的根本出路在于切實(shí)貫徹十五屆四中全會(huì)精神，盡快建立并完善董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層各負(fù)其責(zé)、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的法人治理結(jié)構(gòu)，并按照總、分公司授權(quán)經(jīng)營(yíng)模式，對(duì)現(xiàn)行的管理構(gòu)架結(jié)構(gòu)進(jìn)行戰(zhàn)略性改組。

3，全面改革各級(jí)公司的部門設(shè)置，打破以險(xiǎn)種劃分部門的陳舊格局，按照以功能設(shè)立部門的原則，形成與新的承保人制度和核保核賠制度相適應(yīng)的公司組織管理形式，促進(jìn)保險(xiǎn)管理的專業(yè)化和保險(xiǎn)服務(wù)的規(guī)范化。

（二）改革經(jīng)營(yíng)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)變

1，在經(jīng)營(yíng)指導(dǎo)思想上，必須堅(jiān)持以效益為中心，強(qiáng)化效益為先的經(jīng)營(yíng)原則，加強(qiáng)成本意識(shí)，向管理要效益。當(dāng)前，從國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)的情況看，許多外資公司的承保利潤(rùn)率趨于零，甚至是負(fù)值，但仍然存在經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，而中資保險(xiǎn)公司盡管維持著相當(dāng)高的承保利潤(rùn)率，但經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)微薄，甚至虧損。入世后，在統(tǒng)一的國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)中，在統(tǒng)一的保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)則制約下，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，中外資保險(xiǎn)公司直接承保利潤(rùn)的量差將會(huì)越來越小。只有通過加強(qiáng)管理，降低經(jīng)營(yíng)成本，加大資本經(jīng)營(yíng)力度，才有可能降低開放市場(chǎng)條件下承保利潤(rùn)下降的趨勢(shì)。

2，加大資本經(jīng)營(yíng)力度，拓寬資金運(yùn)用渠道，提高保險(xiǎn)資金的投資收益，逐步實(shí)現(xiàn)由單純的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)向業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和資本經(jīng)營(yíng)并重的經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)變。隨著外資保險(xiǎn)公司的大量進(jìn)入，保險(xiǎn)資金準(zhǔn)入資本市場(chǎng)將是大勢(shì)所趨。我國(guó)現(xiàn)行的《保險(xiǎn)法》也有必要加以修改，逐步放寬對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的限制。從保險(xiǎn)資金加入同業(yè)拆借市場(chǎng)到保險(xiǎn)資金以證券投資基金的方式進(jìn)入股市，直到允許保險(xiǎn)資金直接進(jìn)入證券市場(chǎng)。

3，改革國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司現(xiàn)行考核指標(biāo)體系，建立新的考核指標(biāo)體系，促進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整。目前，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的基層單位重保費(fèi)、輕服務(wù)，重展業(yè)、輕管理，重速度、輕效益的現(xiàn)象相當(dāng)普遍，這一現(xiàn)象的產(chǎn)生與沿襲過去的帶有計(jì)劃色彩的考核指標(biāo)體系休戚相關(guān)。入世后，必須徹底改革這種不合理的考核指標(biāo)體系，取而代之的是能夠準(zhǔn)確評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)管理勞動(dòng)的質(zhì)和量的科學(xué)的考核指標(biāo)體系。同時(shí)，引進(jìn)并建立公司等級(jí)考評(píng)制度，對(duì)各級(jí)分公司的信用等級(jí)進(jìn)行評(píng)定。

（三）改革人事制度，實(shí)現(xiàn)人力資源科學(xué)化管理

1.建立科學(xué)的人事考核和人才選用機(jī)制，將真正的德才兼?zhèn)涞娜瞬胚x拔到重要崗位上來。人事考核不僅是人事管理工作的基礎(chǔ)，也是整個(gè)企業(yè)管理的基礎(chǔ)。在實(shí)際工作中，考核結(jié)果不僅與工資晉級(jí)、分配系數(shù)掛鉤，而且成為員工職務(wù)晉升和崗位調(diào)整的重要依據(jù)。而現(xiàn)實(shí)的問題在于，現(xiàn)行人事考核制度的某些不足和局限性，使考核工作難當(dāng)大任。表現(xiàn)在：（1）傳統(tǒng)國(guó)有企業(yè)常用的“評(píng)比式”的考核辦法，在本質(zhì)上與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)有著千絲萬縷的聯(lián)系，很難適應(yīng)現(xiàn)代商業(yè)性保險(xiǎn)公司人事考評(píng)工作；（2）國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司基本上是采用了國(guó)家公務(wù)員的考核辦法，主要從“德”、“能”、“勤”、“績(jī)”四個(gè)方面對(duì)員工進(jìn)行考核，不盡符合公司的實(shí)際情況；（3）目前，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司通常采用的是定量型考核方法，在一定程度上有失公正性、客觀性。為使人事考核工作更具有公正性、客觀性，更好地發(fā)揮其功能，人事考核應(yīng)導(dǎo)入一些新的理念，引進(jìn)一些新的方法。

2.建立競(jìng)爭(zhēng)、激勵(lì)和淘汰機(jī)制，調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)管理者和廣大員工的積極性。對(duì)現(xiàn)代企業(yè)來說，建立利益激勵(lì)機(jī)制實(shí)屬必要，但引進(jìn)淘汰機(jī)制也不可或缺。但是，從某種意義上講，引進(jìn)淘汰機(jī)制更有必要?，F(xiàn)階段，要進(jìn)一步深化三項(xiàng)制度改革，促進(jìn)公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)機(jī)制轉(zhuǎn)換；深化用工制度改革，推行競(jìng)聘制、試聘制和聘任制；開展雙向選擇，優(yōu)化勞動(dòng)組合，實(shí)行試崗、待崗和下崗制度；加大減員增效的改革力度，積極推行勞動(dòng)合同制，探索有償辭退等行之有效的新辦法。用工制度改革過程中應(yīng)把人員精減與機(jī)構(gòu)精減并重。此外，還要深化分配制度改革，徹底破除現(xiàn)行的司員等級(jí)工資制，引進(jìn)并建立能評(píng)價(jià)員工勞動(dòng)質(zhì)和量的分配考核指標(biāo)體系，真正建立起員工收入與個(gè)人工作業(yè)績(jī)掛鉤的分配機(jī)制。在公司經(jīng)營(yíng)管理層引進(jìn)“分類考核、經(jīng)理年工資、末位淘汰”的績(jī)效考核體系。在這些事關(guān)全局的重大問題上，可以先搞試點(diǎn)，逐步推開。

3.加強(qiáng)人員培訓(xùn)和基礎(chǔ)性的制度研究，培養(yǎng)出一大批高素質(zhì)的復(fù)合型人才隊(duì)伍。目前，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司解決人才需求的途徑主要有兩個(gè)：一是企業(yè)內(nèi)部培養(yǎng)；二是從社會(huì)上招聘。通過這兩個(gè)途徑獲得的人才都需要經(jīng)過系統(tǒng)的培訓(xùn)，不僅要培訓(xùn)保險(xiǎn)專業(yè)知識(shí)，而且要進(jìn)行外語、法律、計(jì)算機(jī)等基礎(chǔ)知識(shí)的培訓(xùn)，但是，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司在這一方面的工作還比較薄弱。人事管理應(yīng)以人力資源開發(fā)為重點(diǎn)，通過不斷培訓(xùn)，挖掘員工的潛能，培養(yǎng)出一大批適應(yīng)國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司近期和未來發(fā)展需要的復(fù)合型人才。基礎(chǔ)性的制度研究對(duì)一個(gè)企業(yè)來說非常重要。而國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司基礎(chǔ)性的制度研究工作，還有待于更進(jìn)一步的深入開展。

第8篇：公司論文范文

文化是社會(huì)生活的總和，它包括諸如一般行為、信仰、價(jià)值觀、語言和社會(huì)成員的生活方式等要素，它也是某區(qū)域內(nèi)人們的價(jià)值觀、特性或行為的特征表現(xiàn)。不同文化間的社會(huì)規(guī)范是不同的。跨國(guó)保險(xiǎn)公司管理者首先要識(shí)別和區(qū)分文化差異，才能采取針對(duì)性的措施。文化差異是在各種人類關(guān)系中都存在的，它不只限于語言，還包括非語言溝通、宗教、時(shí)間、空間、顏色、數(shù)字、美學(xué)、風(fēng)俗習(xí)慣、身份意識(shí)和食物偏好等，所有這些對(duì)不審慎的公司都是潛在的陷阱。

美國(guó)社會(huì)心理學(xué)家霍夫斯蒂特（GeertHofstede）認(rèn)為文化不是一種個(gè)體特征，而是具有相同經(jīng)驗(yàn)、受過相同教育的許多人共有的心理過程。接受教育的不同，經(jīng)歷的生活不同，使不同國(guó)家或地區(qū)的人們擁有不同的心理過程——不同的文化?；舴蛩沟偬馗鶕?jù)他對(duì)60多個(gè)國(guó)家和地區(qū)中為同一跨國(guó)公司工作的16萬名員工進(jìn)行了問卷調(diào)查，提出了描述文化差異的四指標(biāo)說，即：權(quán)力差距、防止不肯定性、個(gè)人主義與集體主義、價(jià)值觀念的剛性與柔性。權(quán)力差距，指社會(huì)中權(quán)力弱或無權(quán)利者相信并接受“權(quán)力的分配是不公平的”這一觀點(diǎn)的程度。相信與接受的程度越高，權(quán)力差距就越大。在權(quán)力差距大的文化中，下屬對(duì)上級(jí)有強(qiáng)烈的依附性，公司多是集權(quán)型的。在權(quán)力差距小的文化中員工參與決策的程度高。防止不肯定性，是指在不確定性防止高的文化中，人們對(duì)安全（職業(yè)保障）有高度民主需求，十分相信絕對(duì)忠誠和專業(yè)知識(shí)；員工缺乏冒險(xiǎn)精神。個(gè)人主義指人們只顧及自己及他們的家庭的傾向，集體主義指人們歸屬集體的傾向。價(jià)值觀念的剛性是指一種以成功、金錢觀念占主導(dǎo)地位的情形，價(jià)值觀念的柔性是指關(guān)心別人關(guān)心生活質(zhì)量占主導(dǎo)地位的情形。

文化因素影響保險(xiǎn)公司跨國(guó)營(yíng)銷與管理

文化差異影響跨國(guó)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)方面，從設(shè)立合資保險(xiǎn)公司談判到保險(xiǎn)客戶的搜尋、銷售，從保單設(shè)計(jì)、投保、核保、交費(fèi)到后續(xù)服務(wù)全過程。同時(shí)文化影響市場(chǎng)選擇及進(jìn)入市場(chǎng)的方法等。

文化影響市場(chǎng)選擇

對(duì)一個(gè)國(guó)家文化的理解，將影響跨國(guó)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略中對(duì)市場(chǎng)領(lǐng)域的選擇。國(guó)際上一些著名學(xué)者對(duì)這一問題有以下認(rèn)識(shí)：市場(chǎng)營(yíng)銷專家認(rèn)為，國(guó)與國(guó)之間的創(chuàng)新傾向主要取決于國(guó)與國(guó)之間的文化傳統(tǒng)和新產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)的時(shí)間。創(chuàng)新波及理論認(rèn)為，新思想的傳播或交流，在文化背景相同的群體內(nèi)部較容易，否則很困難。社會(huì)學(xué)家認(rèn)為，世界文化分為“高背景”和“低背景”兩大類文化類型。在高背景文化中，內(nèi)部同文同種，約定俗成相同，因此信息容易傳播。而在低背景文化中，社會(huì)內(nèi)部差異大，存在許多“亞文化”相互獨(dú)立。這樣信息既不易傳播，也不易被接受，在保險(xiǎn)上表現(xiàn)為新險(xiǎn)種的創(chuàng)新過程中模仿者較少?？鐕?guó)保險(xiǎn)公司究竟選擇那些國(guó)家作為自己的目標(biāo)市場(chǎng)，必須結(jié)合各國(guó)的文化背景。

保險(xiǎn)談判過程的跨文化觀點(diǎn)

談判是至少兩個(gè)團(tuán)體試圖就各自利益問題達(dá)成契約的過程，談判包括兩個(gè)范疇：談判主題和談判過程。在異質(zhì)文化中，談判過程是談判中的關(guān)鍵障礙。不同的文化體系產(chǎn)生不同的談判方式，在這種情況下，在對(duì)主題的會(huì)談開始以前，首先要確定談判過程。談判的經(jīng)典觀點(diǎn)把談判劃分為四個(gè)階段：無任務(wù)探索階段、任務(wù)階段、說服階段和定約階段。雖然所有的談判都包括這四個(gè)階段，但是當(dāng)談判雙方來自不同的文化時(shí)，每個(gè)階段的戰(zhàn)略、技巧、內(nèi)容、持續(xù)時(shí)間和次序，以及每個(gè)階段的工作重點(diǎn)，將是不同的。

保險(xiǎn)市場(chǎng)營(yíng)銷調(diào)研中文化因素

保險(xiǎn)營(yíng)銷調(diào)研本質(zhì)上是指收集、分析和展示與保險(xiǎn)營(yíng)銷有關(guān)的信息。一般而言，調(diào)研的工具是一樣的，但是所處的文化不同時(shí)，調(diào)研的環(huán)境和得出的結(jié)果會(huì)有很大的不同。保險(xiǎn)市場(chǎng)調(diào)研可以利用直接數(shù)據(jù)或間接數(shù)據(jù)，直接數(shù)據(jù)是通過個(gè)人訪問、調(diào)查、目標(biāo)小組、觀察和實(shí)驗(yàn)等方式采集，間接數(shù)據(jù)是已經(jīng)存在的、公開的關(guān)于某地市場(chǎng)的資料。在這里面，文化的影響是很明顯的。對(duì)直截?cái)?shù)據(jù)的獲得，上述五種數(shù)據(jù)采集方法都有潛在的文化缺陷并有可能導(dǎo)致錯(cuò)誤的結(jié)論。因此，跨文化調(diào)研的基本問題是市場(chǎng)分析所得的結(jié)論的真實(shí)性和實(shí)際應(yīng)用中的可行性。

保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、定價(jià)中的文化現(xiàn)象

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)的險(xiǎn)種的設(shè)計(jì)，必須符合當(dāng)?shù)氐奈幕?xí)慣。保費(fèi)的確定是受諸如成本、需求條件和國(guó)家的法律等因素的影響。每一種文化對(duì)定價(jià)策略以及方法的應(yīng)用都有其文化偏好。保險(xiǎn)產(chǎn)品的費(fèi)率、理賠率、回報(bào)率以及所在的文化也許將成為主要決定因素。收入、文化習(xí)慣和消費(fèi)者偏好在國(guó)與國(guó)之間是不同的。因此，在不同的文化面前，不同的保險(xiǎn)費(fèi)水平及賠付水平也許會(huì)被接受或拒絕。

文化因素對(duì)營(yíng)銷方式的影響

目前，保險(xiǎn)促銷策略主要包括廣告、人員推銷、公共關(guān)系、網(wǎng)上營(yíng)銷等促銷方式。每一種促銷方法都有其適用性，文化對(duì)于溝通和信息的反映方式是不同的，如現(xiàn)今很多國(guó)家興起的網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)營(yíng)銷深受保戶青睞，而一些國(guó)家的保險(xiǎn)消費(fèi)者卻更加習(xí)慣人員上門推銷。其營(yíng)銷方式的設(shè)計(jì)應(yīng)隨著文化的不同而不同。

個(gè)人推銷保險(xiǎn)的文化問題

個(gè)人推銷保險(xiǎn)是市場(chǎng)營(yíng)銷組合策略中最大的一個(gè)組成部分。由于遵循的文化規(guī)范不同，世界各地的保險(xiǎn)消費(fèi)者的需求和要求是不同的，而滿足這種需求和要求的過程——個(gè)人銷售過程也是不同的。在個(gè)人推銷過程中，往往由于文化上的失禮而陷入困境的不乏其例，特別在人壽保險(xiǎn)營(yíng)銷中，在有些國(guó)家一些忌諱的語言一定要避開。保險(xiǎn)營(yíng)銷人員應(yīng)該對(duì)文化差異有敏感性。另外，宗教和文化信仰常常會(huì)影響推銷過程，以及處于跨文化的影響下風(fēng)俗和習(xí)慣，都會(huì)為推銷過程帶來影響，譬如頭銜的使用在不同的國(guó)家是不同的，因此必須加以注意。

保險(xiǎn)售后服務(wù)中的文化因素

保險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，保險(xiǎn)服務(wù)日益成為保戶關(guān)心的問題，發(fā)生保險(xiǎn)責(zé)任事故后，保險(xiǎn)公司應(yīng)及時(shí)上門調(diào)查理賠。售后服務(wù)是整個(gè)產(chǎn)品的重要組織部分，如果沒有協(xié)調(diào)一致，產(chǎn)品形象將受到極大損害。售后服務(wù)是國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的強(qiáng)大武器，不僅能留住客戶，而且能擴(kuò)大收入。不同的文化背景決定著服務(wù)的提供者和消費(fèi)者對(duì)需求內(nèi)容的期望值和認(rèn)同感，決定著他們?cè)鯓訙贤?、怎樣交流、雙方注重什么和如何反饋等。

管理者與當(dāng)?shù)貑T工之間的文化差異

管理是“管”與“理”的有機(jī)統(tǒng)一。如果跨國(guó)保險(xiǎn)公司管理者不相信員工,只“管”他們,而不會(huì)“理”他們,就會(huì)造成管理者和職工關(guān)系的疏遠(yuǎn)和社會(huì)距離的增加,就會(huì)影響溝通,甚至造成溝通中斷。管理者如果不能正確面對(duì)這種文化沖突,對(duì)職工采取情緒化的或非理性的態(tài)度,職工也會(huì)采取非理性的行動(dòng),這樣,誤會(huì)越多,矛盾越深,對(duì)立與沖突就成為必然,后果不堪設(shè)想。同時(shí)文化差異難于實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司內(nèi)部管理者與保險(xiǎn)營(yíng)銷隊(duì)伍的良好溝通。

文化差異對(duì)跨國(guó)保險(xiǎn)公司組織機(jī)構(gòu)運(yùn)轉(zhuǎn)效率的影響

由于價(jià)值取向的不同,必然導(dǎo)致不同文化背景的人采取不同的行為方式,而同一公司內(nèi)部便會(huì)產(chǎn)生文化沖突。隨著跨國(guó)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)區(qū)位和員工國(guó)籍的多元化,這種日益增多的文化沖突就會(huì)表現(xiàn)在公司的內(nèi)部管理上和外部經(jīng)營(yíng)中。在內(nèi)部管理上,人們不同的價(jià)值觀、不同的生活目標(biāo)和行為規(guī)范必然導(dǎo)致管理費(fèi)用的增大,增加組織協(xié)調(diào)的難度,甚至造成組織機(jī)構(gòu)低效率運(yùn)轉(zhuǎn)。

解決文化差異下跨國(guó)保險(xiǎn)公司營(yíng)銷的策略

管理人員和公司員工本土化

跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的用人策略主要有母國(guó)化、東道國(guó)化、國(guó)際化等，但對(duì)于保險(xiǎn)行業(yè)來說，應(yīng)實(shí)行管理人員和公司員工本土化策略。要本著“思維全球化和行動(dòng)當(dāng)?shù)鼗钡脑瓌t來進(jìn)行跨文化的管理。通?？鐕?guó)保險(xiǎn)公司在海外進(jìn)行投資經(jīng)營(yíng)，就必須雇用相當(dāng)一部分的當(dāng)?shù)芈殕T做管理人員及保險(xiǎn)人，利用當(dāng)?shù)毓蛦T熟悉當(dāng)?shù)氐娘L(fēng)俗習(xí)慣、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)以及政府方面的各項(xiàng)法規(guī)，而且和當(dāng)?shù)氐南M(fèi)者容易達(dá)成共識(shí)，雇用當(dāng)?shù)毓蛦T無疑方便了跨國(guó)保險(xiǎn)公司在當(dāng)?shù)赝卣故袌?chǎng)、站穩(wěn)腳跟?！氨就粱庇欣诳鐕?guó)公司降低海外派遣人員和跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的高昂費(fèi)用、與當(dāng)?shù)厣鐣?huì)文化融合、減少當(dāng)?shù)厣鐣?huì)對(duì)外來資本的危機(jī)情緒；有利于東道國(guó)在任用管理人員方面，主要考慮的是該雇員的工作能力及與崗位的匹配度，選用最適合該崗位的職員。隨著全球營(yíng)銷中產(chǎn)品的快速創(chuàng)新和多樣化，以及人類種族之間的空前交往和融合，本土化策略有利于按照當(dāng)?shù)匚幕?xí)慣開發(fā)產(chǎn)品、實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)銷售。

根據(jù)各國(guó)文化習(xí)慣發(fā)展保險(xiǎn)電子商務(wù)

保險(xiǎn)電子商務(wù)的最終目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)電子交易，即通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)投保、核保、理賠、給付，在通往這個(gè)最終目標(biāo)的過程中，跨國(guó)保險(xiǎn)公司需根據(jù)東道國(guó)的語言、信仰、價(jià)值觀等，設(shè)計(jì)網(wǎng)上營(yíng)銷流程。電子商務(wù)將使保險(xiǎn)公司之間的競(jìng)爭(zhēng)由價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向技術(shù)與服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)。保持與客戶長(zhǎng)期的、緊密的一對(duì)一方式的關(guān)系，一直是現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)追求的目標(biāo)。隨著電子商務(wù)技術(shù)的發(fā)展，保險(xiǎn)公司可以通過電子商務(wù)系統(tǒng)向客戶提供自動(dòng)化的、專業(yè)的和個(gè)性化的咨詢與產(chǎn)品組合，隨時(shí)了解并最大限度地滿足投保人對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的個(gè)性化需求，甚至還可以讓客戶根據(jù)自身的實(shí)際需求酌情定制保單，使有效需求和有效供給得到統(tǒng)一。

加強(qiáng)保險(xiǎn)管理人員和推銷人員的培訓(xùn)

大多數(shù)公司一般注重對(duì)員工的保險(xiǎn)專業(yè)知識(shí)和推銷技巧的培訓(xùn)，常常忽略文化差異的培訓(xùn)，跨國(guó)保險(xiǎn)公司要建立員工的跨文化培訓(xùn)制度，對(duì)全體員工，尤其是非本地員工，進(jìn)行文化敏感性訓(xùn)練。這種訓(xùn)練的目的是加強(qiáng)員工對(duì)不同文化環(huán)境的反應(yīng)和適應(yīng)能力。培訓(xùn)通常的主要方式和內(nèi)容包括：文化知識(shí)培訓(xùn)；語言培訓(xùn)；模擬培訓(xùn)；跨文化研究；心理培訓(xùn)；外交技能的培訓(xùn)。

在保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、定價(jià)中結(jié)合文化因素

在不同文化中的保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，保險(xiǎn)營(yíng)銷的最重要因素就是理解消費(fèi)者觀念、價(jià)值觀和保戶需求的差異。由于營(yíng)銷本身是基于滿足客戶的需求的，當(dāng)這個(gè)需求在很大程度上以文化為基礎(chǔ)時(shí)，所以成功的保險(xiǎn)營(yíng)銷應(yīng)該努力去理解所要開拓的市場(chǎng)文化規(guī)范。如果保險(xiǎn)險(xiǎn)種不被接受是因?yàn)槠鋬r(jià)值觀或習(xí)慣沒有充分滿足人們的需求、或者沒有充分滿足特定社會(huì)文化的價(jià)值觀，公司就必須根據(jù)市場(chǎng)需要制定新的險(xiǎn)種。保險(xiǎn)險(xiǎn)種的設(shè)計(jì)、定價(jià)，必須符合當(dāng)?shù)氐奈幕?xí)慣。

第9篇：公司論文范文

一、金融工程的基本概念以及基本思想

個(gè)人以及機(jī)構(gòu)在金融活動(dòng)中面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。例如匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、投資股票市場(chǎng)所面臨的個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)，以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。這些金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于不是從事金融業(yè)的公司而言往往是難以駕馭的，也是不愿意承擔(dān)的；即使對(duì)于專門的金融機(jī)構(gòu)，也并不是愿意承擔(dān)所有的風(fēng)險(xiǎn)。我們可以設(shè)想，對(duì)于一家主要從事國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，它愿意承擔(dān)關(guān)于本國(guó)貨幣的一定的利率風(fēng)險(xiǎn)，但是因?yàn)椴皇煜?guó)際業(yè)務(wù)，所以一般不愿意承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)。因此，社會(huì)需要建立一種機(jī)制，使得機(jī)構(gòu)能夠按自己的意愿承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)（同時(shí)具有潛在的收益），而金融工程就是一種具備如此功能的機(jī)制。金融工程起始于20世紀(jì)80年代的倫敦銀行界，當(dāng)時(shí)有的銀行建立起專家小組，對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量，并應(yīng)用組合工具進(jìn)行結(jié)構(gòu)化管理。這一類工作被稱為金融工程。隨著金融創(chuàng)新的興起，人們對(duì)金融工程的認(rèn)識(shí)迅速拓寬，現(xiàn)在有一個(gè)統(tǒng)一的定義來解釋金融工程，即金融工程是應(yīng)用金融工具，將現(xiàn)在的金融結(jié)構(gòu)進(jìn)行重組以獲得人們所希望的結(jié)果，它所用到的金融工具，主要是近年來出現(xiàn)的期貨、期權(quán)以及互換等各種衍生證券。金融工程的核心思想是利用這些基本的金融工具，或是它們的組合，如期權(quán)期貨等，達(dá)到處理金融風(fēng)險(xiǎn)的目的。一般有兩種結(jié)果：用確定性來代替不確定性，即風(fēng)險(xiǎn)；用確定性的損失來代替不確定性的損失，即不利的風(fēng)險(xiǎn)。

二、保險(xiǎn)的起源以及基本思想

保險(xiǎn)是人們規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的主要手段，我們可以從保險(xiǎn)的起源看出來。另外，壽險(xiǎn)業(yè)在發(fā)展的初期階段也存在著許多問題，但是社會(huì)并沒有因噎廢食，而是充分認(rèn)識(shí)到了保險(xiǎn)對(duì)于社會(huì)發(fā)展的進(jìn)步意義，同時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)也制定了許多嚴(yán)密的規(guī)則。這樣，一方面使得保險(xiǎn)公司自己的利益得到了保證，更重要的是，使得人壽保險(xiǎn)為社會(huì)所接受。在此，我們不局限于各種保險(xiǎn)的細(xì)節(jié)問題，而是從保險(xiǎn)的核心出發(fā)，探討保險(xiǎn)這個(gè)行業(yè)處理風(fēng)險(xiǎn)的基本思想。

我們以壽險(xiǎn)業(yè)為例，考慮它的社會(huì)定位以及它處理風(fēng)險(xiǎn)的方式。壽險(xiǎn)是為了滿足個(gè)體規(guī)避失去勞動(dòng)力或死亡時(shí)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)而出現(xiàn)的一種保險(xiǎn)形式。而風(fēng)險(xiǎn)有兩種：生存與死亡。簡(jiǎn)單的講，生存的風(fēng)險(xiǎn)就是指?jìng)€(gè)體本身的生存（養(yǎng)老）問題；死亡的風(fēng)險(xiǎn)是指如果個(gè)體作為一個(gè)家庭的主要?jiǎng)趧?dòng)者，他的死亡或者喪失勞動(dòng)力，對(duì)家庭生活的影響是災(zāi)難性的。下面，我們?cè)敿?xì)地說明保險(xiǎn)業(yè)是如何規(guī)避這兩種風(fēng)險(xiǎn)。

1.用確定性來代替不確定性風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于個(gè)人而言，他需要在具備勞動(dòng)能力期間，進(jìn)行一定的積累以備將來喪失勞動(dòng)能力時(shí)維持生活。但是，他面臨一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，即他并不知道自己能生存多少年，如果積蓄太少并且他的身體一直十分健康，那么，他的積蓄就不夠維持他的生活；反之，如果積蓄相對(duì)于他的年齡而言太多的話，他雖然不必為老年的生活發(fā)愁，但是，對(duì)大多數(shù)人而言，這往往意味著青年時(shí)期生活質(zhì)量的下降?？傊绻耆揽總€(gè)體，沒有人會(huì)知道多少積蓄是適當(dāng)?shù)?。生存年金保險(xiǎn)是一種有效的解決方法，可以將這個(gè)不確定性的風(fēng)險(xiǎn)用一個(gè)確定性的支出來解決。投保人可以根據(jù)自己的實(shí)際收入，對(duì)未來生活的預(yù)期，以躉繳或者分期交費(fèi)的方式，購買一定數(shù)量的生存年金。這樣，就可以確保自己在失去勞動(dòng)能力時(shí)，還會(huì)有固定的生活來源。這就是將不確定性的風(fēng)險(xiǎn)用確定性來代替。

2.用確定性損失來代替不確定性的損失

在保險(xiǎn)中，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，壽險(xiǎn)，以及健康險(xiǎn)等多種保險(xiǎn)都是以確定性的小的損失，即所繳的保費(fèi)來代替潛在的可能出現(xiàn)的巨大的損失。我們還是以壽險(xiǎn)為例來看一下這個(gè)問題。前面我們已經(jīng)提到，對(duì)于一個(gè)家庭，主要?jiǎng)趧?dòng)者的死亡會(huì)對(duì)家庭的經(jīng)濟(jì)帶來災(zāi)難性的后果，如何規(guī)避這種風(fēng)險(xiǎn)呢？死亡保險(xiǎn)就可以解決這個(gè)問題。例如，一個(gè)家庭可以為其主要?jiǎng)趧?dòng)者購買死亡保險(xiǎn)，這樣，如果在保險(xiǎn)期間發(fā)生意外，家庭則可以獲得相應(yīng)的保險(xiǎn)賠付，從而解決他們的生存問題；而如果一切正常，繳納的保費(fèi)不會(huì)為這個(gè)家庭帶來任何收益。保險(xiǎn)通過這種方式，使得人們可以將不確定性的損失（大的，且發(fā)生的可能性較?。┯么_定性的損失（小的）來代替。

三、金融工程與保險(xiǎn)的定性比較

通過以上分析，我們可以對(duì)金融工程與保險(xiǎn)有了一個(gè)基本的認(rèn)識(shí)，我們?cè)诖擞靡粋€(gè)表來說明一下二者的關(guān)系（詳見表1）。

表1金融工程與保險(xiǎn)的比較

附圖

通過表1，我們可以看出，從金融工程與保險(xiǎn)的目的來看，二者都是處理、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段，只是它們的標(biāo)的物不同。同時(shí)，它們本身并不能創(chuàng)造出社會(huì)價(jià)值，只對(duì)社會(huì)財(cái)富進(jìn)行再分配而已。換言之，如果一輛購買了保險(xiǎn)的汽車發(fā)生車禍而報(bào)廢，盡管它的所有人可以得到保險(xiǎn)公司的賠償，但是社會(huì)財(cái)富確定是減少了一輛汽車，只是這個(gè)人規(guī)避了車禍造成的財(cái)產(chǎn)損失；同樣的道理，有人可能因?yàn)槌钟幸环萜谪浀亩囝^而獲利，這并不能說明社會(huì)財(cái)富的增加，因?yàn)槌钟羞@份期貨空頭的人會(huì)因此而蒙受損失，我們只能講，持有期貨多頭的人在此風(fēng)險(xiǎn)的處理上是妥當(dāng)?shù)?。我們需要指出的是，即使?duì)于持有期貨空頭而遭受損失的人，我們也并不能認(rèn)為他沒有正確地處理風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)閺乃墓菊w來看，持有該期貨的空頭，可能避免了更大的損失，或者是在這方面出現(xiàn)損失的同時(shí)，他在另外的交易中取得了超額的利潤(rùn)，也就是整體規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是我們所要追求的目標(biāo)。正是出于這個(gè)考慮，沒有人會(huì)對(duì)購買了意外傷害保險(xiǎn)但沒有得到保險(xiǎn)賠付（即一切平安）而感到不快。因此，將衍生金融看作是一種規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段，我們才可以理解并容許在財(cái)務(wù)中出現(xiàn)由進(jìn)行衍生金融交易而帶來的損失，因?yàn)檫@可以看作是為企業(yè)支付的另外一種“保費(fèi)”。

其次，金融工程與保險(xiǎn)處理風(fēng)險(xiǎn)的基本方法是一致的，都是用確定性來代替不確定性或用確定性的損失來代替不確定性的損失這兩種基本的思路。這兩種方法是規(guī)避任何風(fēng)險(xiǎn)的基本方法，而風(fēng)險(xiǎn)自身的特性決定了處理風(fēng)險(xiǎn)工具的不同。因?yàn)榻鹑诋a(chǎn)品與實(shí)物資產(chǎn)以及人具有不同的特性，從而決定了處理金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的衍生工具必然同保險(xiǎn)產(chǎn)品不同。事實(shí)上，因?yàn)閷?shí)物資產(chǎn)與人具有不同的特性，也使得財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)與人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品是完全不同的。

再次，由于金融市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)并不具備財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)與人壽保險(xiǎn)的特性（即當(dāng)數(shù)量足夠多時(shí)，會(huì)出現(xiàn)頻率的穩(wěn)定性，也就是滿足大數(shù)定律），因此，不可能出現(xiàn)象保險(xiǎn)公司這樣一個(gè)可以將所有風(fēng)險(xiǎn)都承擔(dān)的機(jī)構(gòu)。但是，在金融市場(chǎng)中，大家對(duì)于同一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)有不同的偏好，因此中介機(jī)構(gòu)可以撮合雙方達(dá)成交易，并用各種手段確保不會(huì)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)，期貨交易中的盯市方法是最典型的一種。二者的特性也決定了它們不同的定價(jià)基礎(chǔ)，也就產(chǎn)生了不同的定價(jià)工具。

總之，保險(xiǎn)與金融工程的基本思想是一致的，二者都是處理風(fēng)險(xiǎn)的工具，并且處理風(fēng)險(xiǎn)的方式是相同的。它們的區(qū)別在于所處理的風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的物不同。保險(xiǎn)是處理實(shí)物資產(chǎn)與人為標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)金融工具，金融工程是處理以金融產(chǎn)品為標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)工具。正是因?yàn)闃?biāo)的物的不同，造成了它們之間的差別，但是，我們認(rèn)為：盡管二者在表面上存在著差距，但就其本質(zhì)而言，金融工程就是“金融保險(xiǎn)”。事實(shí)上，保險(xiǎn)中也存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，只是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)業(yè)的成熟，例如嚴(yán)格的監(jiān)管，程序化的條文，才使保險(xiǎn)業(yè)規(guī)避了這些風(fēng)險(xiǎn)，得到了社會(huì)的認(rèn)可。

通過對(duì)保險(xiǎn)與金融工程的比較，我們可以從中得到一些有益的啟示：

1.在中國(guó)發(fā)展金融工程是必要的

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，金融工程與保險(xiǎn)的作用是相同的，只是標(biāo)的物不同。因此，發(fā)展金融工程，使得金融機(jī)構(gòu)可以規(guī)避、轉(zhuǎn)移金融風(fēng)險(xiǎn)，這是建立完備的金融市場(chǎng)的必由之路。