應(yīng)收賬款質(zhì)押融資流程精選(九篇)
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第1篇：應(yīng)收賬款質(zhì)押融資流程范文
蘇州市昆山某古典家具制造廠,家具產(chǎn)品對原材料的要求較高,采購原材料時必須現(xiàn)貨付款,而銷售產(chǎn)品后貨款回收期達1到3個月。由于工廠自有資金有限,且沒有固定資產(chǎn)可以融資,造成資金缺乏,無力接受大的訂單,無力擴大經(jīng)營規(guī)模.某銀行對該家具廠的融資需求和經(jīng)營特點進行調(diào)查了解,其固定客戶均為高檔家具的銷售公司,已有兩年以上的業(yè)務(wù)往來,付款能力較強且均能按時付款,一般單筆訂單的金額較高,銀行提出了應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的方案,即企業(yè)將未來銷售家具產(chǎn)生的應(yīng)收賬款質(zhì)押給銀行作為貸款的擔保。2007年10月10月初,家具廠接到了一筆金額為850萬元的訂單意向,銀行對下訂單的客戶公司實際情況進行了調(diào)查,認為該客戶實力雄厚,該筆訂單符合融資的條件。家具廠提交了基本資料、訂單的詳細信息以及質(zhì)押融資的書面申請。之后,銀行與家具廠簽訂了融資協(xié)議和應(yīng)收賬款質(zhì)押合同,并在當?shù)厝嗣胥y行征信中心的應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)將該筆業(yè)務(wù)做了登記,隨后銀行發(fā)放了500萬元貸款。家具廠在獲得貸款后隨即開始采購原材料,并加班加點開始生產(chǎn),在11月中旬時便生產(chǎn)完并交貨了,比合同約定期提前了一個星期。12月中旬客戶將款項付給企業(yè),企業(yè)在12月中下旬即將銀行貸款還清。該企業(yè)首次使用應(yīng)收賬款作質(zhì)押獲得貸款從而完成訂單的嘗試獲得了成功,并且銀行與企業(yè)之間也建立了良好的合作關(guān)系。
《物權(quán)法》正式頒布實施以來,讓眾多像昆山古典家具廠那樣處在融資困境中的中小企業(yè)看到了曙光,應(yīng)收賬款成為法定的可以出質(zhì)的權(quán)利.缺乏可抵押不動產(chǎn)的中小企業(yè)從此可以運用大量的應(yīng)收賬款獲取融資支持,同時上線的應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)又給這種融資方式提供了一種權(quán)利保障。登記系統(tǒng)所具有的對抗第三人效力和優(yōu)先順位原則,讓應(yīng)收賬款質(zhì)押的風險大大降低.兩年多來的實踐證明,應(yīng)收賬款質(zhì)押融資正在被越來越多的中小企業(yè)所采用,截至2009年底,人民銀行應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)所登記的中小企業(yè)融資額度達到2.6萬億元,占所有已登記應(yīng)收賬款融資合同金額的38.1%。那么,面對賬面上大量的應(yīng)收賬款,中小企業(yè)應(yīng)如何規(guī)劃,才能獲得有效的融資支持呢?筆者認為,可以從以下幾個方面入手。
靈活區(qū)分應(yīng)收賬款種類
根據(jù)中國人民銀行征信中心的《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》,可用于質(zhì)押的應(yīng)收賬款包括了銷售、出租、提供服務(wù)、提供貸款或其他信用產(chǎn)生的債權(quán),以及公路,橋梁、隧道、渡口等不動產(chǎn)的收費權(quán)。對于企業(yè)來講,不同的企業(yè)所擁有的應(yīng)收賬款種類不盡相同,且不同的應(yīng)收賬款在賬面上的表現(xiàn)方式也不一樣,被授信機構(gòu)所青睞的程度也截然不同.從目前的情況來看,公路、橋梁、隧道、渡口等不動產(chǎn)的收費權(quán)最容易被商業(yè)銀行等授信者接受,融資的可獲得性相對較高。對于企業(yè)之間、企業(yè)與個人之間的應(yīng)收應(yīng)付款項,付款方為大企業(yè)的應(yīng)收賬款更容易獲得授信者的認可,被質(zhì)押的可能性更大.因此,在選擇應(yīng)收賬款質(zhì)押融資時,企業(yè)首先要明確區(qū)分應(yīng)收賬款的類別,根據(jù)授信者的偏好,將可用于質(zhì)押的應(yīng)收賬款進行類別排序,以提高獲取融資支持的概率。
靈活運用應(yīng)收賬款期限
通常情況下,應(yīng)收賬款的融資期限不能超過應(yīng)收賬款的期限.企業(yè)在融資之前,應(yīng)根據(jù)融資時間需求合理確定用于質(zhì)押的應(yīng)收賬款,以便在獲取融資的同時最大限度降低融資成本、提高總體收益.例如,企業(yè)需要一筆3個月的流動資金貸款,經(jīng)過類別排序后,企業(yè)選定了對同一購買商銷售貨物所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押對象,該購買商名下共有三筆應(yīng)收賬款,一筆是期限6個月、還有45天到期的應(yīng)收款項,一筆是期限9個月、還有4個月到期的應(yīng)收款項,一筆是剛剛發(fā)生、期限為6個月的應(yīng)收款項,假設(shè)三筆應(yīng)收賬款金額都滿足融資額度的需求,那么企業(yè)將選擇第二筆應(yīng)收賬款作為質(zhì)押品,因為第一筆應(yīng)收賬款期限不符合要求,而第三筆應(yīng)收賬款的管理成本明顯要高于第二筆應(yīng)收賬款.如果單筆應(yīng)收賬款金額不能滿足融資額度的需要,那么企業(yè)應(yīng)根據(jù)質(zhì)押所需的應(yīng)收賬款類別、期限需求,將可用于質(zhì)押的應(yīng)收賬款進行合理組合,以獲取最大的融資收益。
靈活選擇質(zhì)押融資授信者
目前,應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的授信者已不僅僅局限于商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社,很多擔保公司、典當公司都已廣泛開展應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù),甚至企業(yè)之間、企業(yè)與個人之間都出現(xiàn)了這種交易方式。那么,對于希望以應(yīng)收賬款質(zhì)押獲得融資的企業(yè)來講,應(yīng)如何選擇授信者呢?通常來講,如果與企業(yè)銷售、服務(wù)相關(guān)的第三方企業(yè)愿意以企業(yè)的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押,為企業(yè)提品、資金支持,那么企業(yè)可以直接選擇向第三方企業(yè)進行應(yīng)收賬款質(zhì)押,以達到融資、融物、緩解流動資金短缺問題的目的。因為相對于其他授信者,第三方企業(yè)的融資支持會具有流程簡單、手續(xù)簡便、成本較低的特點。如果企業(yè)的應(yīng)收賬款質(zhì)量不高,但企業(yè)又急需資金周轉(zhuǎn),在無法獲得商業(yè)銀行授信支持的情況下,企業(yè)可以選擇向典當公司、擔保公司、個人進行應(yīng)收賬款質(zhì)押融資,但前提是融資成本低于融資資金所能帶來的收益,否則可能引發(fā)資金短缺惡性循環(huán)。
第2篇：應(yīng)收賬款質(zhì)押融資流程范文
【關(guān)鍵詞】 供應(yīng)鏈 融資模式 債務(wù)控制
從會計的角度來考察，債務(wù)是指由過去交易或事項形成的，由單位或個人承擔并預(yù)期會計導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出單位或個人的現(xiàn)時義務(wù)，包括各種借款、應(yīng)付及預(yù)收款項等。債務(wù)和債權(quán)是同時產(chǎn)生的。通常，一個公司發(fā)生了債務(wù)，其他公司就擁有了債權(quán)。本文界定的債務(wù)控制是指一個公司擁有的對其他公司的債權(quán)。債務(wù)控制的供應(yīng)鏈融資方式是指供應(yīng)鏈融資企業(yè)以其擁有的債權(quán)作為基礎(chǔ)向金融機構(gòu)融資的一種方式。實際運用中，通常表現(xiàn)為供應(yīng)鏈企業(yè)的應(yīng)收賬款融資方式。
一、供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款融資方式的現(xiàn)實性和意義
1、供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款融資方式的現(xiàn)實性分析。由表1可知這些中小板企業(yè)的應(yīng)收賬款一般占該企業(yè)流動資產(chǎn)的20%以上，應(yīng)收賬款太多，對于一個企業(yè)來說，其資產(chǎn)的流動性就會變得較差，其財務(wù)狀況的前景不容樂觀。從另外的角度來看這個問題，應(yīng)收賬款再多，畢竟也是企業(yè)的資產(chǎn)而不是負債，如果能有效地激活這些靜態(tài)的應(yīng)收賬款，增強其流動性，無疑會大大改善供應(yīng)鏈中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，有利地推動供應(yīng)鏈中小企業(yè)的發(fā)展，這不僅對供應(yīng)鏈企業(yè)本身有利，還對整個供應(yīng)鏈企業(yè)有利。從金融機構(gòu)的角度，按照它們對供應(yīng)鏈中小企業(yè)提供融資資金采取的一些財務(wù)標準，金融機構(gòu)也有興趣開辦供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)。
2、供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款融資方式的意義。第一，對供應(yīng)鏈企業(yè)來說，應(yīng)收賬款實質(zhì)是其他企業(yè)占用了本企業(yè)的流動資源。如果一個供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款龐大，回收時間很長，相當于本企業(yè)的珍貴的流動資源被其他企業(yè)無償使用，對本企業(yè)來說，無形之中，增加了成本；另外，由于供應(yīng)鏈企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的不確定性，企業(yè)隨時都可能受到經(jīng)濟波動的沖擊，此時，企業(yè)大量的應(yīng)收賬款就有可能加大企業(yè)資金短缺困境。因此，供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款融資是有利于企業(yè)本身成長的。現(xiàn)實中，許多供應(yīng)鏈中小企業(yè)利用應(yīng)收賬款進行擔保或把它出售出去，一方面使其有了比較可靠的融資擔保，提升了企業(yè)自身的信用；另一方面，使其靜態(tài)資產(chǎn)動態(tài)化，激活了企業(yè)的資源。第二，對于金融機構(gòu)，相對于傳統(tǒng)的信貸，因為供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款融資的還款來源明確，金融機構(gòu)容易進行跟蹤管理，其安全性提高了；同時，受理供應(yīng)鏈企業(yè)的應(yīng)收賬款融資，不僅可以得到利息收益，而且還可以獲得手續(xù)費收益；廣義上講，應(yīng)收賬款融資使得金融機構(gòu)有了新的收益增長機會，盤活了其閑置資金。
二、供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款融資方式的形式
1、供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資。供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是供應(yīng)鏈融資企業(yè)把銷售商品給供應(yīng)鏈下游廠商后，形成了對供應(yīng)鏈下游廠商的應(yīng)收賬款。供應(yīng)鏈融資企業(yè)把應(yīng)收賬款的相關(guān)權(quán)益質(zhì)押給金融機構(gòu)從而獲得融資資金的一種融資方式。
供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資還可以按照不同的標準分類，按用于質(zhì)押的應(yīng)收賬款是不是需要專門確認，分為兩種：一種是一般應(yīng)收賬款融資，即對于用于質(zhì)押的應(yīng)收賬款不進行專門的認定，金融機構(gòu)根據(jù)供應(yīng)鏈企業(yè)在一個融資時期內(nèi)連續(xù)的應(yīng)收賬款額度，確定一個最高的授信數(shù)量，當舊的應(yīng)收款項結(jié)清時，新發(fā)生的則繼續(xù)質(zhì)押，不必專門認定。在融資期內(nèi)，供應(yīng)鏈融資企業(yè)按每筆應(yīng)收款分別提取融資資金，其可不斷地提取和歸還融資款。此方式適宜于單筆小額、經(jīng)常發(fā)生的應(yīng)收賬款融資。另一種是特定應(yīng)收賬款融資，此時要對用于質(zhì)押的應(yīng)收賬款進行專門的認定，即金融機構(gòu)對供應(yīng)鏈企業(yè)的每筆用于質(zhì)押的應(yīng)收賬款都要重新審查。此方式適宜于單筆大額、不經(jīng)常發(fā)生的應(yīng)收賬款融資。
按質(zhì)押的應(yīng)收賬款是否已形成可以分為現(xiàn)有應(yīng)收賬款質(zhì)押融資和將有應(yīng)收賬款質(zhì)押融資。現(xiàn)有應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是金融機構(gòu)把已經(jīng)發(fā)生的應(yīng)收賬款設(shè)定為發(fā)放融資資金的基礎(chǔ)。絕大多數(shù)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資屬于現(xiàn)有應(yīng)收賬款質(zhì)押融資；將有應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是金融機構(gòu)把將要發(fā)生的應(yīng)收賬款作為發(fā)放融資資金的基礎(chǔ)。此方式風險很大，風險控制的關(guān)鍵是金融機構(gòu)能確保未來的應(yīng)收賬款一定能發(fā)生。此方式只適宜于那些和金融機構(gòu)關(guān)系密切、與下游廠商有明確購銷合約的供應(yīng)鏈企業(yè)融資。
在供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款融資方式中，為有效地降低風險，金融機構(gòu)也可以引入信托人制度。把供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款融資方式改造成為供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款信托融資方式。此方式是這樣運作的：供應(yīng)鏈融資企業(yè)、信托公司和金融機構(gòu)三方訂立信托合約。供應(yīng)鏈融資企業(yè)將應(yīng)收賬款委托給信托公司，信托公司監(jiān)管供應(yīng)鏈企業(yè)的應(yīng)收賬款。供應(yīng)鏈融資企業(yè)和金融機構(gòu)也訂立融資合約，金融機構(gòu)按合約向供應(yīng)鏈融資企業(yè)放款。下文以一般的供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押為例，說明其運行機制。圖1是供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的示意圖。
融資方式的過程簡要說明如下：①供應(yīng)鏈融資企業(yè)售賣商品給供應(yīng)鏈下游廠商；②供應(yīng)鏈融資企業(yè)收到供應(yīng)鏈下游廠商的證明應(yīng)收賬款的單據(jù)，供應(yīng)鏈下游廠商的債務(wù)被供應(yīng)鏈融資企業(yè)控制；③供應(yīng)鏈融資企業(yè)向金融機構(gòu)提供商品銷貨的單據(jù)，并將應(yīng)收賬款單據(jù)質(zhì)押于金融機構(gòu)；④供應(yīng)鏈下游廠商向金融機構(gòu)提交商品收貨的單據(jù)、證明應(yīng)收賬款的單據(jù)和支付供應(yīng)鏈融資企業(yè)銷貨款的付款承諾書；⑤金融機構(gòu)對相關(guān)的銷貨
的單據(jù)、收貨的單據(jù)、證明應(yīng)收賬款的單據(jù)和供應(yīng)鏈下游廠商付款承諾書等進行嚴格審核，無誤后，放款；⑥供應(yīng)鏈融資企業(yè)收到供應(yīng)鏈下游廠商支付的銷貨款項后，歸還金融機構(gòu)的供應(yīng)鏈融資資金。
總體上講，供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資方式因融資企業(yè)承擔較重的責任，金融機構(gòu)擔負的風險比較小。在該融資方式中，金融機構(gòu)面臨的一個很重要的問題是如何評估應(yīng)收賬款的價值，因此，要有效防范風險，金融機構(gòu)非常有必要選擇一個水平較高的評估機構(gòu)對應(yīng)收賬款進行科學準確的評估。
2、供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款售賣融資。習慣上，應(yīng)收賬款售賣融資被稱為保理融資。對供應(yīng)鏈融資企業(yè)而言，應(yīng)收賬款售賣這種方式可以使應(yīng)收賬款直接轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)急需的現(xiàn)金流，改善供應(yīng)鏈企業(yè)的相關(guān)報表，提升投資者的信心；同時，供應(yīng)鏈下游廠商（買方）的信用風險部分轉(zhuǎn)嫁給金融機構(gòu)，應(yīng)收賬款的賬務(wù)和賬款的追收都由金融機構(gòu)直接負責管理，供應(yīng)鏈融資企業(yè)的負擔因此就變得很輕，相關(guān)的管理成本得到了有效的節(jié)約。所以，應(yīng)收賬款售賣融資對供應(yīng)鏈融資企業(yè)有很大的吸引力。
在應(yīng)收賬款售賣融資中，金融機構(gòu)是否決定購買供應(yīng)鏈融資企業(yè)的應(yīng)收賬款，不是取決于供應(yīng)鏈融資企業(yè)的信譽而是取決于供應(yīng)鏈下游廠商（買方）信譽。只有那些在供應(yīng)鏈中信譽優(yōu)良的供應(yīng)鏈欠賬企業(yè)所欠生的應(yīng)收賬款，才有可能是金融機構(gòu)積極購買的目標。如今，隨著金融機構(gòu)競爭的不斷加劇，金融機構(gòu)在應(yīng)收賬款質(zhì)押融資和應(yīng)收賬款售賣融資這兩者中，到底選哪種方式，要看金融機構(gòu)具體的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略和供應(yīng)鏈企業(yè)的實際情形。
按照供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款售賣融資涉及當事人范圍的不同，可以分為國內(nèi)供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款售賣融資和國際供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款售賣融資兩大類。國內(nèi)供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款售賣融資中的供應(yīng)鏈企業(yè)（融資企業(yè)和下游廠商）均在國內(nèi)；國際供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款售賣融資中的供應(yīng)鏈各企業(yè)（融資企業(yè)和下游廠商）分屬不同的國家。當然，按照其他不同的標準，供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款售賣融資是可以分為不同類別的，表2即供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款售賣融資分類簡表。
下面以國內(nèi)供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款售賣融資為例，簡單說明其融資的過程，如圖2所示。
融資方式的過程簡要說明如下：①供應(yīng)鏈融資企業(yè)售賣商品給供應(yīng)鏈下游廠商；②供應(yīng)鏈融資企業(yè)收到供應(yīng)鏈下游廠商的證明應(yīng)收賬款的單據(jù)，供應(yīng)鏈下游廠商的債務(wù)被供應(yīng)鏈融資企業(yè)控制；③供應(yīng)鏈融資企業(yè)向金融機構(gòu)提供商品銷貨的單據(jù)和應(yīng)收賬款單據(jù)，供應(yīng)鏈下游廠商向金融機構(gòu)提交商品收貨的單據(jù)、證明應(yīng)收賬款的單據(jù)和支付供應(yīng)鏈融資企業(yè)銷貨款的付款承諾書；④金融機構(gòu)對相關(guān)的銷貨的單據(jù)、收貨的單據(jù)、證明應(yīng)收賬款的單據(jù)和供應(yīng)鏈下游廠商付款承諾書等進行嚴格審核，無誤后，扣除一定的利息和手續(xù)費等相關(guān)費用后，給供應(yīng)鏈融資企業(yè)放款；⑤金融機構(gòu)憑購買的應(yīng)收賬款，在融資期限結(jié)束時向供應(yīng)鏈下游廠商收取應(yīng)收賬款的資金。
3、供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款證券化融資。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，資產(chǎn)證券化越來越流行。供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款證券化融資是資產(chǎn)證券化的一種，它能幫助供應(yīng)鏈企業(yè)把應(yīng)收賬款快速變現(xiàn)。其運作的基本程式是先通過特設(shè)的機構(gòu)把供應(yīng)鏈企業(yè)的應(yīng)收賬款“包裝”，然后向投資者發(fā)售。供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款證券化融資比較適合供應(yīng)鏈中的主體企業(yè)，在國外比較流行，國內(nèi)還處于初級發(fā)展階段。
【參考文獻】
[1] 丁偉東、劉伊生：供應(yīng)鏈環(huán)境下的物流金融[J].中國國情國力，2007（9）.
第3篇：應(yīng)收賬款質(zhì)押融資流程范文
[關(guān)鍵詞]應(yīng)收賬款 質(zhì)押融資 風險 管理策略
一、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資綜述
中小企業(yè)融資難已成為制約其發(fā)展的瓶頸，而銀行卻認為因其不能提供有效的抵質(zhì)押物，為中小企業(yè)提供融資風險太大。尷尬的是，占據(jù)大多數(shù)中小企業(yè)資產(chǎn)價值60%以上的應(yīng)收賬款只能被視作無效抵押物。2007年10月1日出臺的《物權(quán)法》為這一膠著問題帶來了轉(zhuǎn)機，動產(chǎn)擔保范圍得到了擴展，其中223條明文規(guī)定“應(yīng)收賬款可以質(zhì)押”。至此，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的開展有了相應(yīng)的法律依據(jù)。
1.基本概念
應(yīng)收賬款質(zhì)押融資（Accounts Receivable Financing）是國際上針對中小企業(yè)的主要信貸品種之一，也是應(yīng)收賬款融資方式的一種，具體指企業(yè)與金融機構(gòu)簽訂合同，以應(yīng)收賬款（以下簡稱AR）作為抵押品，在合同規(guī)定的期限和信貸限額條件下，采取隨用隨支的方式，向銀行等金融機構(gòu)取得短期借款的融資方式。
2.業(yè)務(wù)流程
首先，買方與賣方之間簽訂銷售合同并出具發(fā)票，形成應(yīng)收賬款。然后賣方向銀行遞交質(zhì)押融資申請，并提供銷售合同、發(fā)售貨單等各項資料，銀行審核通過向賣方發(fā)放貸款。當買方將應(yīng)收賬款償還給賣方時，賣方應(yīng)及時向銀行還款。債務(wù)到期后，買方須將應(yīng)還款余額存入賣方在銀行開設(shè)的特定賬戶。具體流程如下圖所示：
圖表1 應(yīng)收賬款質(zhì)押流程
二、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的風險點
（1）法律風險
法律風險是指由于交易合同內(nèi)容本身存在法律上的缺陷而無法履行，或者因為合同內(nèi)容存在歧義以及法律、法規(guī)的修改而使銀行遭受損失的風險。應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)在我國實現(xiàn)的主要法律基礎(chǔ)是《合同法》和《物權(quán)法》，以下列舉了三種與其相對應(yīng)的法律風險：
1. 基礎(chǔ)合同與擔保合同的效力瑕疵
如果商品買賣雙方所簽訂的應(yīng)收賬款基礎(chǔ)合同存在違法違規(guī)等無效情況，則基礎(chǔ)合同本身就是無效的，而基礎(chǔ)合同無效將直接導(dǎo)致應(yīng)收賬款質(zhì)押合同無效。
例如《合同法》中明文規(guī)定了債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利應(yīng)當通知債務(wù)人，未經(jīng)通知的轉(zhuǎn)讓對債務(wù)人不發(fā)生效力。但是《物權(quán)法》對于應(yīng)收賬款質(zhì)押是否通知第三人，以及通知的方式和時間都沒有做明確規(guī)定，這就加大了銀行到時無法行使質(zhì)權(quán)的風險。
2. 銀行不享有應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)下的債權(quán)優(yōu)先受償權(quán)
當應(yīng)收賬款債務(wù)人宣告破產(chǎn)時，質(zhì)權(quán)人沒有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利，只是作為一般債權(quán)人參與破產(chǎn)財產(chǎn)分配。這就使應(yīng)收賬款質(zhì)押不能像不動產(chǎn)或動產(chǎn)擔保一樣，給與質(zhì)權(quán)人充分的保證，從而給銀行帶來了潛在的不能受償?shù)娘L險。
3. 再次質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓擔保物
《物權(quán)法》雖然規(guī)定AR出質(zhì)后，除經(jīng)質(zhì)權(quán)人與出質(zhì)人協(xié)商同意外，不得再做轉(zhuǎn)讓。但對轉(zhuǎn)讓的后果，《物權(quán)法》并未做出明確說明。這將導(dǎo)致一旦已出質(zhì)應(yīng)收賬款再次質(zhì)押或直接轉(zhuǎn)讓的情況發(fā)生，貸款銀行的質(zhì)權(quán)將處于不確定狀態(tài)。
（2）操作風險
國內(nèi)外實踐經(jīng)驗表明，因AR融資業(yè)務(wù)的操作流程繁瑣，任何環(huán)節(jié)的操作失誤都將造成銀行的損失。但其中最主要的操作風險來源于欺詐，其表現(xiàn)形式有財務(wù)報表欺詐和擔保欺詐。
1.財務(wù)報表欺詐是指意通過AR向銀行融資的企業(yè)，故意虛假陳述或者隱瞞相關(guān)報表內(nèi)容來欺騙或誤導(dǎo)債權(quán)人。其最常見的做法是提前確認收入以虛增利潤或少報費用進行欺詐。在AR融資業(yè)務(wù)中，銀行判斷是否延長貸款期限或是否加強對擔保物的監(jiān)控很大程度上取決于企業(yè)財務(wù)報表情況，因此，財務(wù)報表欺詐會給銀行開展AR融資業(yè)務(wù)帶來潛在風險。
2.擔保欺詐是指擁有應(yīng)收賬款的企業(yè)為獲得貸款而更改或虛造應(yīng)收賬款的金額。，以下簡要介紹幾種在業(yè)務(wù)實踐中常見的欺詐方式：
①提前開票
為增加可用信貸額，借款人在交貨前就把銷售產(chǎn)品或服務(wù)而產(chǎn)生的發(fā)票作為擔保物提前向銀行融資。如果企業(yè)能在在短期內(nèi)運貨，這些應(yīng)收賬款在下一個賬齡階段就會被視為正常的應(yīng)收賬款。因此，當企業(yè)陷入臨時的資金周轉(zhuǎn)困難或財務(wù)狀況惡化時，常常會采用這種欺詐方式。
②虛假賬期
借款人將賬齡（如超過90天）不合格的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)移到賬款（如30天）合格的應(yīng)收賬款欄內(nèi)或者應(yīng)收賬款的正常賒銷期內(nèi)，然后就可以獲得貸款或者改善其可用信貸額度。
③ 挪用資金
借款人從購買商那里收回應(yīng)收賬款后，卻不上繳或報告給銀行。
④欺詐性應(yīng)收賬款
這種情形下的詐騙通常涉及虛構(gòu)的應(yīng)收帳款，這是在應(yīng)收賬款融資欺詐中潛在的后果，也是最為嚴重和危險的欺詐行為。也許借款人的發(fā)票從未存在，也許發(fā)票是出具給朋友或關(guān)聯(lián)企業(yè)的，而雙方都把這筆“交易”作為出售入賬。在這里交易雙方的債權(quán)人實際是不存在的，借款人從一開始的目的就是欺詐銀行的資金。
（3）信用風險
信用風險主要來源于應(yīng)收賬款的債務(wù)人、債權(quán)人以及融資安排這三個方面，而它一直被美國貨幣監(jiān)理署認為是最重要的風險。
1.應(yīng)收賬款債權(quán)人信用風險
該風險是指由于經(jīng)濟波動、政策變化和應(yīng)收賬款債權(quán)人本身等因素所導(dǎo)致的AR債權(quán)人不能如期履約償還銀行貸款的情況。
2.應(yīng)收賬款債務(wù)人信用風險
應(yīng)收賬款與其它擔保物不同，其本身就可以形成自動還款機制，所貸款項可以由收回的AR來償還。因此，AR債務(wù)人的信用狀況直接關(guān)系到AR債務(wù)人的還款意愿和能力，這就使其成為了一個關(guān)鍵的風險點。決定債務(wù)人是否能如期履約的主要因素有財務(wù)實力、企業(yè)經(jīng)營管理狀況、行業(yè)環(huán)境和整體經(jīng)濟情況等。
3.融資安排風險
融資安排是指設(shè)置的借款期限必須和應(yīng)收賬款形成雙方之間的商品交易周期相吻合。假設(shè)AR債務(wù)人的還款時間為3個月，那么AR債權(quán)人的借款期限定為5個月則較為合理。如果借款期限短于3個月，則無法達到AR融資的目的；如果融資期限設(shè)為10個月或更長，極有可能發(fā)生借款人挪用既定償還款項的情況。
三、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資風險管理策略
（1）應(yīng)收賬款債權(quán)人評估
銀行應(yīng)該嚴格審查應(yīng)收賬款債權(quán)人的資格，應(yīng)收賬款債權(quán)人必須擁有一定的資產(chǎn)規(guī)模，經(jīng)營狀況良好，經(jīng)營產(chǎn)品處于快速發(fā)展階段，而且能夠按照銀行的要求如實提供財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、應(yīng)收賬款債務(wù)人名錄和賬戶以及應(yīng)收賬款債務(wù)人資信等情況。
銀行也要對應(yīng)收賬款債務(wù)人的資格進行審查，了解其情況有助于判斷應(yīng)收賬款質(zhì)量，推斷其信用風險的水平。應(yīng)收賬款債務(wù)人最好是與轉(zhuǎn)讓人已建立了一定時間，比如一年以上的賒銷關(guān)系，該期間支付應(yīng)收賬款的情況良好，對于應(yīng)收賬款債務(wù)人為流通企業(yè)的，銀行需要從嚴掌握。
（2）確認可用信貸額度
以應(yīng)收賬款為擔保、無通知義務(wù)的授信額度貸款是業(yè)務(wù)量最大的資產(chǎn)支持融資產(chǎn)品。這種貸款屬于循環(huán)貸款，在貸款期間借款人可以不斷提取、償還貸款。當借款人在授信額度內(nèi)提取借款并將資金轉(zhuǎn)入借款人的支票賬戶時，就會增加貸款余額。當借款人從支票賬戶轉(zhuǎn)出金融來還清欠款時，就會降低貸款余額。
擔保授信額度中所規(guī)定的借款人上限不僅受授信額度的限制，也受當時應(yīng)收賬款的總額限制。例如，授信額度為80萬元，但是，如果應(yīng)收賬款的總額不足，那么其在授信額度內(nèi)的“可利用信貸額”就會少于80萬元。也就是說，在擔保授信額度之下的可用信貸額，應(yīng)取授信額度與擔保物總額掛鉤的可用信貸額兩者之間較小數(shù)。因此，可用信貸額需要每天計算。
下表用兩個時間下的狀態(tài)對可用信貸額度進行了說明。在3月10日，其應(yīng)收賬款總額是100萬元。一般情況下，這此應(yīng)收賬款可以全部作為擔保。但是，其中15萬元的應(yīng)收賬款被認定為是“不合格”的，這就意味著雖然這部分應(yīng)收賬款仍屬于擔保物的一部分，但銀行在確定擔保貸款額時不會包括其價值。因此，只剩下85萬元的“合格應(yīng)收帳款”可以用于確定授信額度貸款額。
此外，為了防止不可預(yù)見的問題，以及支付可能發(fā)生的收賬費用（例如銀行被迫對應(yīng)收賬款進行清收的費用），銀行需要留下一筆風險緩沖額，因此只能撥付相當于合格應(yīng)收帳款的80%的貸款。設(shè)計放款率主要是因為存在應(yīng)收賬款“稀釋”問題，這包括所有可能使應(yīng)收賬款貶值的因素，比如通常在銷售扣減中所體現(xiàn)的商品銷售折扣和退貨等。所以，借款人通過應(yīng)收賬款擔保的可用信貸額度就只有68萬元.因此，即使授信額度的最大限額是80萬元，銀行在2月20日也只愿意撥付不超過68萬元的貸款。
圖表2 某企業(yè)可用信貸額狀態(tài)報告（單位：元）
另一方面，6月10日的狀態(tài)報告反映出借款人基于擔保物總額的可用信貸額超過了最大授信額度，一般情況下，銀行只愿意撥付不超過授信額度的80萬元貸款。
1. 不合格應(yīng)收賬款的種類
不合格應(yīng)收賬款一般是指應(yīng)收帳款總額中預(yù)計無法收回的部分，以下為各種不合格的應(yīng)收賬款類型：
①賬齡超過90天的應(yīng)收賬款
銀行一般會將賬齡在90天以上的應(yīng)收賬款劃為不合格應(yīng)收帳款。將這部分應(yīng)收帳款界定為不合格有兩個原因。首先，應(yīng)收賬款的回收所需要時間越長，收賬面臨的風險就越大。其次，這樣分類是為了敦促借款人及時回收應(yīng)收帳款。
②交叉賬齡規(guī)則
部分應(yīng)收帳款的回收過程很長，致使整個賬戶的回收都存在疑問。對此資產(chǎn)支付銀行可能采用20%的“交叉賬齡規(guī)則”，即當某個客戶應(yīng)收賬款余額中有20%以上的賬齡都超過了發(fā)票日90天以上時，那么該賬戶之下的全部應(yīng)收賬款都會被劃為不合格應(yīng)收帳款。
③抵消賬戶
如果借款人的客戶同時也是借款人的供貨商，就可視其為抵消賬戶。當同一家企業(yè)同時出現(xiàn)在借款人的應(yīng)收賬款賬齡和應(yīng)付賬款賬齡紀錄上時，這種情況就會比較明顯。這時，應(yīng)收賬款的回收可能會很有問題，因為借款人的客戶會有抵消權(quán)。
④銷售扣減
銷售扣減會減少發(fā)票金額，這類款項通常產(chǎn)生于借款人于某個客戶的賒銷關(guān)系，產(chǎn)生這類款項的原因很多。比如，借款人的客戶退回有瑕疵的產(chǎn)品，且借款人不再要求其付款。另一種情況涉及借款人在出具發(fā)票以后，又向其客戶提供低于原發(fā)票價格的折扣，因而致使銀行的擔保基礎(chǔ)也隨之縮水。
⑤關(guān)聯(lián)企業(yè)間的應(yīng)收帳款
當借款人的組織結(jié)構(gòu)中包含了許多個分支機構(gòu)，而這些分支機構(gòu)之間有往來賬目時，就會產(chǎn)生關(guān)聯(lián)企業(yè)應(yīng)收帳款，例如，借款人可能對其分支機構(gòu)擁有應(yīng)收帳款，如果借款人陷入財務(wù)危機，其分支機構(gòu)向借款人償還欠款的可能性并不大，因此，關(guān)聯(lián)企業(yè)應(yīng)收賬款一般被排除在借款基礎(chǔ)之外。
⑥應(yīng)收賬款集中度
當擔保的應(yīng)收款集中于某以客戶或者某行業(yè)的客戶時，資產(chǎn)支持銀行的借款基礎(chǔ)就缺乏多樣化，這就會引致額外的信用風險。
⑦交易真實性欠缺
有時，借款人會出具發(fā)票并準備商品，但根據(jù)客戶要求，要等接到客戶通知后才交付商品。這類應(yīng)收賬款將被劃分為不合格應(yīng)收帳款，除非資產(chǎn)支持銀行能獲得足以證明借款人與其客戶交易真實性的文件。
2. 考慮風險緩沖因素
排除了不合格因素應(yīng)收賬款之后，銀行還需要確定一項綜合風險緩沖額，以應(yīng)對不易確認的收賬風險。建立風險緩沖額的主要目的是在不合格應(yīng)收帳款之外再加層保護，以應(yīng)對其他應(yīng)收賬款減值的情況以及無法預(yù)見的回款問題。此外，風險緩沖額還包含了可預(yù)見和不可預(yù)見的“清收”費用，這些費用含擔保物清算過程中相關(guān)的法律費用。風險緩沖額一般采取折扣形式，例如，在圖表2中，2011年3月10日銀行愿意撥付給某企業(yè)68萬元的貸款，而合格的應(yīng)收帳款總額是85萬元。這也意味著，銀行對某企業(yè)的合格應(yīng)收帳款的折扣率為20%。
資產(chǎn)支持融資的習慣做法是將歷史稀釋率的兩倍作為折扣率。但有時銀行會根據(jù)以下幾種因素調(diào)整放款率：一是綜合的宏觀經(jīng)濟因素。當整體經(jīng)濟發(fā)展較快時，銀行愿意提高放款率。二是借款人當?shù)氐木唧w經(jīng)濟狀況，它也會影響放款率。三是銀行可能根據(jù)具體借款人應(yīng)收賬款顧客的信用程度的綜合估計來調(diào)整放款率。四是放款率的調(diào)整受借款人毛利潤率的影響。銀行不會愿意接受未收回的利潤為擔保，因此對“產(chǎn)品毛利潤高的借款人”的放款率可能會因此而調(diào)低。五是銀行根據(jù)可預(yù)見的收賬費用調(diào)整放款率。例如，如果平均發(fā)票額和每筆應(yīng)收賬款額的平均都較低，那么對于每一元的貸款來說，收賬費用就會很高，放款率就應(yīng)往下調(diào)。
（3）設(shè)立特定賬戶存放應(yīng)收賬款回籠款
為借款人設(shè)立一個存款賬戶該賬戶只用于接收所有應(yīng)收賬款的回籠款。這主要是為了對資金的流入進行控制，以確保可用信貸額和貸款額之間不會失去平衡。相反，如果借款人控制了應(yīng)收賬款的回款，那么借款人就有可能將這些資金挪用于其他方面，而不是償付貸款。這會為銀行帶來重大風險：也隨之款被收回，擔保基礎(chǔ)下跌，借款人花掉回收款，而貸款余額仍維持原樣。因此，可用信貸額就會很快低于貸款余額水平。但是，如果銀行建立了特定賬戶，就可以很大程度的提高保險系數(shù)，確保在應(yīng)收賬款收回、擔保基礎(chǔ)下跌的同時減少貸款余額。
（4）加強對應(yīng)收賬款擔保物的監(jiān)控
在應(yīng)收賬款擔保情形下，銀行對于借款人擔保物進行監(jiān)控的三項主要技術(shù)是：信貸管理、核對應(yīng)收賬款以及實地審計。
1. 信貸管理
擔保清單、回收款清單、特定報表、應(yīng)收賬款賬齡、應(yīng)付賬款賬齡等報告一般需要信貸管理部進行處理。很重要的一點是該部門是防反擔保狀況惡化的第一道防線。信貸管理部負責輸入這些報告中的數(shù)據(jù)，并核實這些數(shù)據(jù)是否與上一次報告內(nèi)容一致。此外信貸管理人員應(yīng)時刻關(guān)注貸款惡化的“危險信號”。
在如何發(fā)現(xiàn)這些及其他借款人財務(wù)狀況惡化的危險信號方面，有經(jīng)驗的信貸管理人員的價值是不可估量的。盡早發(fā)現(xiàn)貸款的惡化對于減少貸款損失至關(guān)重要。客戶經(jīng)理應(yīng)與信貸管理員建立良好的工作關(guān)系，并把信貸管理員當成借款人財務(wù)健康狀況的重要動態(tài)姑息來源。
2. 核對應(yīng)收賬款
信貸管理部須定期與應(yīng)收帳款借款人聯(lián)系，以抽樣的方式確認應(yīng)收賬款的真實性及其金額，其目的是及時發(fā)現(xiàn)假發(fā)票，防止欺詐。而借款人財務(wù)狀況的變化情況決定了銀行核實的頻率。
3. 實地審計
許多銀行擁有自己的實地審計部門和人員，但也有部分銀行將實地審計工作外包給專門對資產(chǎn)支持融資業(yè)務(wù)提供實地審計的公司。不管是哪種情況，實地審計隊伍的成員應(yīng)當具有很強的審計經(jīng)驗。在實地審計過程中，審計隊伍要與借款人的員工密切配合，這種互動應(yīng)被當作是獲取借款人財務(wù)狀況信息的數(shù)理和質(zhì)量的重要來源。
四、結(jié)論
據(jù)中國人民銀行征信中心數(shù)據(jù)顯示，截至2011年底，應(yīng)收賬款系統(tǒng)登記總量已突破50萬筆，主合同金額累計近21萬億元，而僅2011年度登記量就占累計登記量的四成，較2010年增長34%。最近一年來登記量的快速增長，反映出我國動產(chǎn)擔保交易改革成果進一步顯現(xiàn)，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)在我國已獲得較快發(fā)展。
因此，加強風險管理對于應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的完善將起到推進作用，使其更好地服務(wù)于中小企業(yè)，融通銀行信用和商業(yè)信用，改善銀行擔保結(jié)構(gòu)，繁榮金融市場。
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第4篇：應(yīng)收賬款質(zhì)押融資流程范文
面對利差的不斷縮小，商業(yè)銀行不得不尋找新的業(yè)務(wù)增長點和利潤來源，大中商業(yè)銀行最先意識到小微金融的價值，為解決其融資困境，紛紛建立了自己的供應(yīng)鏈金融專門品牌及專業(yè)化運營體系，在供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的開發(fā)走在了前沿。新的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品在被不斷推出，而城商銀行受到規(guī)模、實力、網(wǎng)絡(luò)、地域品牌等諸多不利因素的制約，僅憑傳統(tǒng)的“散、單”貸款模式定位于小微金融服務(wù)已經(jīng)很難滿足自身發(fā)展要求。因而，城商銀行需要憑借更為豐富靈活的金融產(chǎn)品來維系住原有客戶群體并深度挖潛，提供更加全面的、符合小微企業(yè)發(fā)展需求的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，才能在日益激烈的市場競爭中占有一席之地。
二、供應(yīng)鏈金融的概念
供應(yīng)鏈金融一詞是商業(yè)銀行在傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)及各類中間業(yè)務(wù)基礎(chǔ)之上延伸出來的，深發(fā)展銀行在國內(nèi)商業(yè)銀行領(lǐng)域內(nèi)較早嘗試供應(yīng)鏈金融服務(wù)，他們在與中歐工商國際學院共同編寫的一書《供應(yīng)鏈金融---新經(jīng)濟下的金融》中對供應(yīng)鏈金融這一概念的定義是：供應(yīng)鏈金融是指在對供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進行分析的基礎(chǔ)上，運用商品貿(mào)易融資的自償性信貸模型，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工具等新的風險控制變量，對供應(yīng)鏈的單個節(jié)點企業(yè)乃至整個供應(yīng)鏈提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財?shù)染C合金融服務(wù)。這一定義重點強調(diào)了基于核心企業(yè)的上下游企業(yè)的緊密聯(lián)系，上下游企業(yè)基于供應(yīng)鏈既是關(guān)聯(lián)企業(yè)又負有連帶責任；另一方面，將銀行信用融入上下游企業(yè)的購銷行為，增強其商業(yè)信用，促進中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的競爭能力。
三、城市商業(yè)銀行供應(yīng)鏈產(chǎn)品和風險機理分析
整理國內(nèi)城商行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，我們發(fā)現(xiàn)各家銀行均做了很多努力，擴大自己的供應(yīng)鏈信貸業(yè)務(wù)，如下表1。可以看到，一方面城商行根據(jù)自身情況，開發(fā)了基于行業(yè)供應(yīng)鏈符合小微企業(yè)需要的產(chǎn)品和服務(wù)，產(chǎn)品數(shù)量豐富；另一方面產(chǎn)品同質(zhì)性很強，基本上是傳統(tǒng)貿(mào)易融資的擴展，缺乏實質(zhì)意義上的創(chuàng)新。
表1 國內(nèi)部分城商行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品
為了對城商行開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)有更清晰的認識，我們將各類產(chǎn)品按其不同特點可歸納為預(yù)付賬款融資、存貨融資及應(yīng)收賬款融資這三種模式，然后分別分析其主要產(chǎn)品和風險形成機理。
（一）預(yù)付賬款融資
預(yù)付款融資是依托核心企業(yè)為下游提供融資渠道的商業(yè)模式，銀行通過控制融資企業(yè)對其上游供應(yīng)商提供的貨物的提貨權(quán)為手段，向融資企業(yè)提供融資的行為。具體運作模式如下圖1此種模式下商業(yè)銀行具體的產(chǎn)品包括：先票后貨、保兌倉（亦稱為廠商銀）、進口信用證項下未來貨權(quán)、國內(nèi)信用證。
注：（1）簽訂合同（2）獲取貸款（3）銀行審查（4）倉儲監(jiān)管協(xié)議（5）賣方發(fā)貨（6）買方繳款（7）開立銀行承兌匯票（8）買方繳存保證金（9）買方提貨（10）賣方回購。
1、產(chǎn)品分析
（1）先票后貨
先票后貨是指授信客戶依據(jù)核心企業(yè)與其簽訂的銷售協(xié)議，在取得銀行授信額度的情況下，銀行向賣方支付全額貨款，賣方按照銷售協(xié)議及其他相關(guān)協(xié)議安排貨物的生產(chǎn)和備貨，同時，銀行取得該批貨物的抵質(zhì)押權(quán)，作為授信擔保。
（2）保兌倉
保兌倉模式為先票后貨模式的變形，仍為授信客戶交納保證金，銀行據(jù)此將全額款項付給與其簽訂購銷合同的上游核心企業(yè)，客戶分批次向銀行還款，銀行通知核心企業(yè)放貨的一種預(yù)付融資方式。
（3）國內(nèi)信用證
國內(nèi)信用證是在國內(nèi)企業(yè)的各項交易中，由銀行根據(jù)申請人要求，銀行按照信用證的條款要求，在規(guī)定期限內(nèi)憑規(guī)定的單據(jù)在指定地點付款的書面保證文件。國內(nèi)信用證獨立于貿(mào)易合同之外，是一種的有條件的銀行支付承諾，但必須依賴于真實貿(mào)易背景下的貨物單據(jù)。
（4）進口信用證項下未來貨權(quán)
進口信用證項下未來貨權(quán)是國際貿(mào)易項下預(yù)付融資的一種形式，開證行根據(jù)進口商的申請，在進口商交納一定比例保證金后，為其開立出口信用證，由于企業(yè)授信評級資質(zhì)無法達到開證要求，因此，銀行通過控制信用證項下單據(jù)所代表的貨權(quán)作為還款的保障。
2、風險分析
預(yù)付賬款融資解決了供應(yīng)鏈鏈條上的采購階段的資金短缺問題，為經(jīng)銷商或生產(chǎn)商取得上游企業(yè)的產(chǎn)品或原材料融資。但其存在的風險也不容忽視，通過分析預(yù)付賬款融資模式運作原理可得出預(yù)付賬款的風險有以下方面：
（1）核心企業(yè)風險
核心企業(yè)這里指的是供應(yīng)鏈鏈條上的生產(chǎn)商，為下游企業(yè)融資承擔著擔保和連帶責任。核心企業(yè)對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)影響體現(xiàn)在其生產(chǎn)能力突然變化對履行賒銷合同的影響。生產(chǎn)者到期交不出商品的風險，如原材料價格上漲、工人罷工、企業(yè)管理層人化、設(shè)備重大損壞等，都會影響商品生產(chǎn)。因此，核心企業(yè)生產(chǎn)能力的變化可能使銀行無法及時取得質(zhì)押物，質(zhì)押權(quán)落空，銀行面臨授信風險。
（2）融資企業(yè)風險
融資企業(yè)風險是指由融資需求方帶來的風險，主要包括融資企業(yè)的信用風險，即融資企業(yè)履行合同所規(guī)定的還款義務(wù)或信用質(zhì)量的變化給銀行帶來損失的可能。融資企業(yè)是銀行預(yù)付賬款的第一還款人，客戶的規(guī)模、運營狀況都對預(yù)付融資業(yè)務(wù)有著最直接的影響。另一方面，當融資企業(yè)面對產(chǎn)品價格下降，而預(yù)付賬款融資鎖定的價格高出了現(xiàn)有的市場價格時，將大大提高其違約的可能性。
（3）操作風險
操作風險是指由不完善的內(nèi)部程序、員工、信息科技系統(tǒng)以及外部事件所造成損失的風險。預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)的操作環(huán)節(jié)相對較多，人為的因素占比較重，面臨的操作風險主要由銀行內(nèi)部控制不到位和外部信息不對稱引發(fā)。在銀行對于供應(yīng)鏈上企業(yè)進行整體授信時，須對借款人的過往經(jīng)營狀況、借款原因、行業(yè)狀況、所處產(chǎn)業(yè)政策等進行詳細審查，還必須對其核心企業(yè)狀況進行審查及考察整個貿(mào)易合同的真實性，謹防借款人、擔保方虛構(gòu)貿(mào)易合同，詐欺貸款的行為。
（二）存貨融資模式
存貨融資指授信企業(yè)將其自身擁有的生產(chǎn)、流通環(huán)節(jié)中的原材料、半成品或成品作為抵質(zhì)押物，向銀行申請授信融資，具體運作模式如下圖如2，其具體產(chǎn)品包括靜態(tài)質(zhì)押、動態(tài)抵質(zhì)押及倉單質(zhì)押。
1、產(chǎn)品分析
（1）靜態(tài)質(zhì)押
靜態(tài)質(zhì)押是授信企業(yè)將其自身擁有的生產(chǎn)、流通環(huán)節(jié)中的原材料、半成品或成品作為抵質(zhì)押物，向銀行申請授信融資，銀行審核通過后，委托第三方監(jiān)管公司作為貨物實時動態(tài)的監(jiān)管人履行對貨物的監(jiān)管職責，進而向企業(yè)提供資金支持，企業(yè)若想提貨，必須打款贖貨，不支持以貨易貨。
（2）動態(tài)抵質(zhì)押
相較于靜態(tài)抵質(zhì)押業(yè)務(wù)，動態(tài)抵質(zhì)押突出特點就是更為靈活，銀行根據(jù)企業(yè)提供存貨的價值為其核定一個授信額度，同時設(shè)定一個最低限額，在這一限額基礎(chǔ)上，企業(yè)可以自由提貨，到達臨界值或低于限額則需要補充保證金，同時也允許補貨。動態(tài)模式也支持企業(yè)以貨易貨。
（3）倉單質(zhì)押
倉單質(zhì)押分為標準倉單質(zhì)押和非標準倉單質(zhì)押，標準倉單質(zhì)押授信業(yè)務(wù)通常質(zhì)押標的為在期交所注冊并生效的標準倉單，該倉單為有效的物權(quán)憑證，倉單作為有價證券，具有很強的流動性，銀行一旦面臨風險，標準倉單具有很強的變現(xiàn)能力。而非標倉單的質(zhì)押則是銀行憑借授信客戶提交由第三方物流公司或倉儲企業(yè)出具的用于表明質(zhì)押物信息的倉單為質(zhì)押物，客戶對倉單進行背書后，向銀行申請融資。
注：（1）簽訂協(xié)議（2）交付質(zhì)押物（3）貨物驗收、監(jiān)管及評估（4）貸款申請（5）出具證明（6）發(fā)放貸款（7）償還貸款（8）通知發(fā)放貨物（9）取得貨物。
2、風險分析
基于存貨的供應(yīng)鏈融資可以充分利用上下游企業(yè)的存貨資產(chǎn)融資，與此同時也面臨風險，與預(yù)防賬款融資模式不同，其風險圍繞存貨產(chǎn)生。
（1）供應(yīng)鏈系統(tǒng)風險
存貨融資的授信是基于整個供應(yīng)鏈系統(tǒng)、單個企業(yè)狀況已經(jīng)不再是重點的考察對象，整個供應(yīng)鏈鏈條的行業(yè)狀況、運營績效、核心企業(yè)的信用狀況、協(xié)調(diào)能力都對存貨融資產(chǎn)生影響，因此要建立對整個供應(yīng)鏈系統(tǒng)的風險控制。
（2）存貨風險
存貨風險是指由存貨狀況變化帶來的損失可能性。在存貨融資中起著關(guān)鍵作用的就是作為質(zhì)押物的存貨，存貨的貨權(quán)歸屬、變現(xiàn)能力、價格波動情況、易存儲程度都是開展業(yè)務(wù)必須考慮的因素。
（3）信用風險
存貨融資的信用風險包括核心企業(yè)信用風險和融資企業(yè)信用風險。對于融資企業(yè)，必須考慮其財務(wù)狀況、經(jīng)營情況、規(guī)模和行業(yè)發(fā)展情況等。此外，還必須考察核心企業(yè)的實力、對供應(yīng)鏈的信用擴散程度，供應(yīng)鏈整體協(xié)調(diào)能力。這些都可能影響履約還款義務(wù)，對銀行整體授信產(chǎn)生影響。
（4）操作風險
存貨融資也面臨包括銀行人員操作的流程風險以及合同制定的疏漏，例如，在以貨易貨時，必須重估貨物的屬性（包括貨權(quán)、價格波動情況、變現(xiàn)能力、易儲存狀況），這方面的錯誤會帶來風險。
（三）應(yīng)收賬款融資
應(yīng)收賬款融資其實主要針對授信企業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)品或服務(wù)銷售后的應(yīng)收賬款及各種對應(yīng)的權(quán)益所提供的金融服務(wù)，包括保理、福費廷、商票保貼業(yè)務(wù)，其運作模式如圖3。
1、產(chǎn)品分析
（1）保理
保理即保付、托收保付，是貿(mào)易中以托收、賒賬方式結(jié)算貨款時，融資企業(yè)為了規(guī)避風險而采用的一種請求第三者（銀行）承擔風險的做法，包括國內(nèi)保理和國際保理。
（2）應(yīng)收賬款質(zhì)押授信
應(yīng)收賬款質(zhì)押授信是指在銷售階段，基于賣方企業(yè)的應(yīng)收賬款作為貸款支持的質(zhì)押標的而進行的融資。
（3）商票保貼
商票保貼是對符合一些商業(yè)銀行指定條件的企業(yè)，以書函的形式承諾為其簽發(fā)并承兌或背書轉(zhuǎn)讓或持有的商業(yè)承兌匯票辦理貼現(xiàn)的一種授信行為。
注：（1）貨物交易（2）應(yīng)收賬款單據(jù)發(fā)出（3）單據(jù)質(zhì)押（4）付款擔保（5）信用貸款（6）購買生產(chǎn)要素（7）銷貨收款（8）支付賬款（9）合同注銷。
2、風險分析
應(yīng)收賬款融資模式的風險要點在于應(yīng)收賬款，可從以下幾個方面來分析：
（1）融資企業(yè)風險
應(yīng)收賬款融資的交易對象是應(yīng)收賬款，融資企業(yè)作為其債權(quán)企業(yè)，其轉(zhuǎn)讓或者質(zhì)押的應(yīng)收賬款是否真實存在、企業(yè)的經(jīng)營狀況、信用狀況等都對業(yè)務(wù)開展有重要的影響。
（下轉(zhuǎn)第275頁）
（上接第273頁）
（2）債務(wù)企業(yè)風險
應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)中債務(wù)企業(yè)是第一還款人，債務(wù)企業(yè)的實力影響到最后應(yīng)收賬款的收回，例如福費廷產(chǎn)品中銀行買斷應(yīng)收賬款票據(jù)，放棄了對融資企業(yè)貼現(xiàn)款項的追索權(quán)，一旦債務(wù)方破產(chǎn)，銀行將面臨資金損失風險。
（3）法律風險
應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的確認及合同條約是否符合相關(guān)法律，將影響合同的有效性，一旦應(yīng)收賬款合同無效，銀行資金就可能面臨無法回收的風險。
（4）應(yīng)收賬款風險
應(yīng)收賬款風險來源主要是財務(wù)報表欺詐、應(yīng)收賬款產(chǎn)品和價格欺詐等人為操作風險。例如，應(yīng)收賬款的債權(quán)和債務(wù)企業(yè)可能為了獲得更高的授信額度，兩者聯(lián)合，共同虛構(gòu)交易行為或者交易價格、數(shù)量，導(dǎo)致應(yīng)收賬款的不真實或?qū)嶋H應(yīng)收賬款的數(shù)額遠遠低于銀行的授信額度，造成銀行差額損失的風險。
（5）管理風險
應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的管理風險是指業(yè)務(wù)運作過程中因信息不對稱、管理不善、判斷失誤等帶來銀行損失的可能。例如，如果銀行未能及時有效地管理應(yīng)收賬款融資下應(yīng)收賬款使得債務(wù)企業(yè)未到期還款，或銀行工作人員審查企業(yè)出錯，給銀行帶來的損失只能由銀行自己承擔。
四、城市商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風險控制
三種模式風險控制要點各有不同，存貨類融資最關(guān)鍵的風險來源于存貨，存貨屬性的變化對風險的產(chǎn)生有至關(guān)重要的關(guān)系。預(yù)付賬款融資風險管理要點在供應(yīng)鏈上企業(yè)有真實的貿(mào)易背景，而應(yīng)收賬款融風險要點是融資方的應(yīng)收賬款的真實性及后續(xù)的現(xiàn)金流追蹤問題。針對三類融資模式風險分析，可總結(jié)出城商行以下措施以控制業(yè)務(wù)開展的風險。
1、嚴格市場準入，慎重選擇核心企業(yè)
核心企業(yè)負有還款的連帶責任，保證銀行貸款的安全收回。因此，應(yīng)該建立科學的合理的市場準入原則及其標準，并且要求核心企業(yè)有嚴格的上下游企業(yè)進入、推出機制。
2、完善銀行內(nèi)部控制體系，減少不必要的操作風險
通過制定和實施一系列制度、程序和方法，對風險進行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動態(tài)機制，實現(xiàn)銀行內(nèi)部控制目標，減少供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品帶來的風險。
3、加強與物流企業(yè)合作，建立健全信息管理系統(tǒng)，減少信息不對稱帶來的逆向選擇和道德風險
物流企業(yè)在供應(yīng)鏈融資模式中起著第三方監(jiān)管作用，對貿(mào)易背景真實性審查或存貨價值評估起著無可替代的作用。
4、提高從業(yè)人員素質(zhì)
第5篇：應(yīng)收賬款質(zhì)押融資流程范文
關(guān)鍵詞：電網(wǎng)企業(yè)，應(yīng)收賬款，融資
0、引言
電網(wǎng)企業(yè)是資金密集型企業(yè)，資產(chǎn)規(guī)模巨大，負債比例高，承擔著較大的還本付息財務(wù)壓力。隨著國民經(jīng)濟的快速增長，近幾年電力需求也快速增長，電網(wǎng)輸配電建設(shè)工程任務(wù)艱巨，目前僅靠電網(wǎng)企業(yè)經(jīng)營積累，即企業(yè)的盈利和折舊等資金投資建設(shè)電網(wǎng)是遠遠不夠的。面對電網(wǎng)企業(yè)發(fā)展進程中資金短缺的難題，電網(wǎng)企業(yè)的融資工作亟需創(chuàng)新。
目前電力企業(yè)的融資來源主要是銀行的各種借款和少量的電網(wǎng)債券等，融資結(jié)構(gòu)簡單，且銀行貸款審批時間長、貸款條件高、融資成本高。隨著國內(nèi)金融市場改革的不斷深化，金融品種、金融服務(wù)的多樣化，金融機構(gòu)能夠為客戶提供多渠道的金融服務(wù)。對企業(yè)而言，如何利用新型的金融服務(wù)、產(chǎn)品，加強內(nèi)部資源管理，拓寬融資渠道，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)費用，已成為值得電網(wǎng)企業(yè)深入探索和實踐的問題。
電力作為產(chǎn)、供、銷同時完成的特殊商品，電量銷售長期以來一直是采用賒銷的方式，即先用電、后付款。因此，應(yīng)收賬款一直是電網(wǎng)企業(yè)管理的重點。盡管近幾年電網(wǎng)企業(yè)加強了應(yīng)收賬款的管理，強化了應(yīng)收電費余額的考核，但由于售電量的增長，每個會計期末整個國家電網(wǎng)公司系統(tǒng)應(yīng)收電費余額仍達幾百億元，同時電網(wǎng)企業(yè)還要支付上游發(fā)電企業(yè)的應(yīng)付電費，兩者合計的會計數(shù)據(jù)將更大。面對金額如此巨大的債權(quán)債務(wù)，電網(wǎng)企業(yè)一方面仍需加強應(yīng)收賬款的管理，另一方面利用目前的金融政策，可以考慮利用應(yīng)收(付)賬款——應(yīng)收(付)電費的資源進行融資，開辟企業(yè)融資的新渠道，改善融資結(jié)構(gòu)，降低融資成本。
1、應(yīng)收賬款的融資方式
應(yīng)收賬款融資在西方國家已推廣運用。隨著國內(nèi)金融市場的改革，新的金融品種不斷推出，以及外資銀行的進入，應(yīng)收賬款的融資方式將不斷成熟，也將被國內(nèi)更多的企業(yè)采用。
應(yīng)收賬款融資的財務(wù)理念是指應(yīng)收賬款發(fā)生后，企業(yè)除了積極催收外，還將應(yīng)收賬款作為企業(yè)特有的一種債權(quán)，即企業(yè)的一種財務(wù)資產(chǎn)，可以進行轉(zhuǎn)換或轉(zhuǎn)讓。在轉(zhuǎn)換或轉(zhuǎn)讓的同時，不僅轉(zhuǎn)移或減少了風險，還可以通過轉(zhuǎn)換或轉(zhuǎn)讓來融通企業(yè)經(jīng)營需要的資金，其融資的主要方式有：商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)、保理融資、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、應(yīng)收賬款信托貸款等。
申請應(yīng)收賬款融資，一般需符合以下條件：①公司連續(xù)經(jīng)營且經(jīng)營狀況良好；②提供會計報表；③提供經(jīng)買方確認的送貨單、托運單等；④提供代表應(yīng)收賬款的增值稅發(fā)票；⑤提供銷售合同。
1.1 商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)
商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)是指，資金的需求者將自己手中未到期的商業(yè)票據(jù)向銀行或貼現(xiàn)公司(融資公司)要求變成現(xiàn)款，銀行或貼現(xiàn)公司收進這些未到期的應(yīng)收票據(jù)，按票面金額扣除貼現(xiàn)日以后的利息后支付現(xiàn)款給票據(jù)貼現(xiàn)企業(yè)。應(yīng)收賬款持有企業(yè)可將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換成商業(yè)票據(jù)，即商品銷售方要求購買方將應(yīng)付貨款開具商業(yè)承兌匯票，銷售方將收到的應(yīng)收票據(jù)再與銀行簽訂貼現(xiàn)協(xié)議進行商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)。票據(jù)貼現(xiàn)可分為賣方付息和買方付息兩種形式，應(yīng)收賬款即應(yīng)收電費對應(yīng)的應(yīng)收票據(jù)，應(yīng)付賬款即應(yīng)付電費對應(yīng)的應(yīng)付票據(jù)，分別可進行賣方和買方付息。因此，企業(yè)可視需要分別對應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款進行商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)融資。其一般流程如圖1、圖2。
央行規(guī)定，目前商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)利率為3.24%，而銀行一年期的短期貸款利率為6.12%，半年期的短期貸款利率為5.58%。因此，商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)率僅為半年期短期貸款利率的58%，同比可節(jié)省42%的融資成本。且商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)手續(xù)較簡便，利率低，企業(yè)只需與銀行簽訂貼現(xiàn)協(xié)議即可。
1.2 保理融資
應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)是銀行提供的一種集融資、結(jié)算、賬務(wù)管理和風險擔保于一體的綜合業(yè)務(wù)，是指企業(yè)把由于賒銷而形成的應(yīng)收賬款有條件地轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行為企業(yè)提供資金，企業(yè)從而獲得融資的行為。
保理融資可分為有追索保理和無追索保理，前者是指當銀行提供應(yīng)收賬款融通資金后，如果應(yīng)收賬款債務(wù)人到期未付款時，銀行在追索應(yīng)收賬款付款方之外，還有權(quán)向保理融資申請人追索未付款款項；后者是指當應(yīng)收賬款付款方到期未付款時，銀行只能向應(yīng)收賬款付款方行使追索權(quán)。對于生產(chǎn)經(jīng)營中持有大量應(yīng)收賬款的企業(yè)來說，保理融資使企業(yè)有機會獲得基于應(yīng)收賬款的短期低息資金，支持企業(yè)的發(fā)展。
保理融資與票據(jù)貼現(xiàn)相比手續(xù)稍復(fù)雜，利率稍高，企業(yè)需支付保理費。目前國內(nèi)有追索權(quán)保理費為受讓應(yīng)收賬款金額的0.1%—0.2%；無追索權(quán)保理費為受讓應(yīng)收賬款金額的0.2%—0.3%，但仍低于貸款利率，對難以取得票據(jù)的企業(yè)比較適用。
1.3 應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款
應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款是指企業(yè)把由于賒銷而形成的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押，向銀行申請授信而獲得融資的行為。通常是持有應(yīng)收賬款的企業(yè)與信貸機構(gòu)或銀行訂立合同，以應(yīng)收賬款為擔保品，在規(guī)定的期限內(nèi)企業(yè)有權(quán)以一定額度為限借用資金。
應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款抵押方繼續(xù)保留應(yīng)收賬款的權(quán)益，同時也要承擔壞賬的責任。
應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款與銀行借款相比，手續(xù)較簡便，企業(yè)無需尋找其它企業(yè)為其擔保，可利用銀行信用使債權(quán)提前變現(xiàn)。
1.4 應(yīng)收賬款信托貸款
應(yīng)收賬款信托貸款是指以申請企業(yè)作為委托人，信托公司作為受托人，銀行作為收益人，三方共同簽定信托合同。企業(yè)將應(yīng)收賬款委托給信托公司，信托公司負責監(jiān)督企業(yè)對應(yīng)收賬款的回收工作。銀行和企業(yè)簽定貸款合同，銀行向企業(yè)發(fā)放貸款。
應(yīng)收賬款信托貸款與票據(jù)貼現(xiàn)相比手續(xù)稍復(fù)雜，利率稍高，但企業(yè)對應(yīng)收賬款的管理力度可減輕。
2、應(yīng)收賬款融資的利弊分析
2.1 應(yīng)收賬款融資的優(yōu)點
2.1.1 增加了融資渠道，優(yōu)化了融資結(jié)構(gòu)
通過應(yīng)收賬款的融資，增加了公司的融資來源，將資產(chǎn)負債表上的應(yīng)收賬款變?yōu)槠髽I(yè)的銀行存款，資產(chǎn)負債率保持不變，優(yōu)化了企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)。
2.1.2 降低了企業(yè)的融資成本，支持企業(yè)發(fā)展
應(yīng)收賬款融資的成本一般低于常規(guī)的負債融資，低于同期銀行貸款利率，尤其是票據(jù)的貼現(xiàn)利率僅是同期銀行貸款利率的58%，因此可獲取短期低息資金，支持企業(yè)的發(fā)展。例如某企業(yè)2006年從商業(yè)銀行短期融資資金20億元，期限為6個月，其中：短期借款和商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)各10億元，按人民銀行公布的6個月基準短期借款利率和貼現(xiàn)利率計算，其支付融資費用分別為：短期借款應(yīng)支付利息2790萬元；商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)應(yīng)支付貼現(xiàn)費用1620萬元。由此可見，該筆業(yè)務(wù)利用票據(jù)貼現(xiàn)比短期借款節(jié)約利息支出1170萬元，節(jié)約41.9%。如反復(fù)貼現(xiàn)按長期借款利率計算，差異將更大。
2.1.3 將應(yīng)付債務(wù)轉(zhuǎn)化為資源，為企業(yè)帶來效益
應(yīng)付賬款一直作為企業(yè)的一種負債，但通過發(fā)電企業(yè)應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)，實現(xiàn)電網(wǎng)企業(yè)應(yīng)付賬款的融資，即應(yīng)付票據(jù)的買方貼現(xiàn)，將其轉(zhuǎn)化為企業(yè)的資金來源，為企業(yè)帶來融資資金，同時也節(jié)約了企業(yè)的成本支出。例如某電網(wǎng)企業(yè)按購電合同規(guī)定應(yīng)按期支付購電費，但由于資金緊張，在與發(fā)電企業(yè)協(xié)商后，通過開具遠期應(yīng)付票據(jù)，由電網(wǎng)企業(yè)承擔買方票據(jù)利息，讓發(fā)電企業(yè)從銀行拿到電費資金。如此做法一是不影響發(fā)電企業(yè)電費資金到位，二是電網(wǎng)企業(yè)推遲付款，只需承擔買方貼現(xiàn)利息，避免了從銀行借款支付電費的情況，相比較也節(jié)約了利息支出，為企業(yè)帶來效益。
2.1.4 操作簡便，可解企業(yè)燃眉之急
應(yīng)收賬款融資與銀行貸款相比，手續(xù)簡單、風險低、企業(yè)等待時間短，而企業(yè)的正常運營，尤其是處于高速發(fā)展期的企業(yè)，更是急需周轉(zhuǎn)資金，因此采用應(yīng)收賬款進行融資，操作簡便，企業(yè)可以迅速籌措到短期資金，以解燃眉之急。
2.1.5 及時融通資金，通過加速資金周轉(zhuǎn)帶來收益
利用應(yīng)收賬款融資的循環(huán)自我清償貸款，在會計意義上是短期借款，但在財務(wù)概念中對企業(yè)卻可以是長期借款。
2.2 應(yīng)收帳款融資的不足
商業(yè)銀行或機構(gòu)通常都要對企業(yè)提出一些額外的要求，如規(guī)定企業(yè)的信用等級；企業(yè)應(yīng)對客戶拖欠應(yīng)收賬款負責；應(yīng)收賬款無法收回時企業(yè)應(yīng)承擔相應(yīng)的損失等。但作為企業(yè)對其應(yīng)收賬款客戶可有選擇性地進行融資，避免商業(yè)銀行或機構(gòu)提出額外的要求。
可見，應(yīng)收賬款融資其利大于弊，不僅可以迅速地為企業(yè)融人資金，盤活應(yīng)收賬款，加速應(yīng)收賬款變現(xiàn)，而且其籌資成本低，既避免了風險又融通了資金，可以化被動受制為主動出擊，化不利因素為有利因素，是值得采用的融資方式。
3、結(jié)語
隨著國內(nèi)金融市場改革開放，應(yīng)收賬款融資方法將在更大范圍內(nèi)被國內(nèi)銀行和企業(yè)采用。電網(wǎng)企業(yè)的應(yīng)收賬款絕大部分是應(yīng)收電費，資產(chǎn)質(zhì)量較好，因此，銀行對電網(wǎng)企業(yè)提供應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)應(yīng)該屬于其優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)。而電網(wǎng)企業(yè)一方面電網(wǎng)建設(shè)規(guī)模大，資金缺口嚴重，另一方面應(yīng)收(付)電費金額巨大。電網(wǎng)企業(yè)應(yīng)加強金融知識的學習，積極與銀行和客戶溝通，充分利用應(yīng)收(付)賬款的融資業(yè)務(wù)，增加融資渠道，提高短期資金融資水平，同時加強企業(yè)應(yīng)收賬款的管理，認真分析自身應(yīng)收(付)賬款的特點和資金需求，提出適合企業(yè)資金流動特點和操作方式的融資需求。
第6篇：應(yīng)收賬款質(zhì)押融資流程范文
內(nèi)容摘要：供應(yīng)鏈金融作為一項被廣泛關(guān)注的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，不但給商業(yè)銀行帶來了新的市場和盈利模式，而且有效地降低了供應(yīng)鏈管理的成本。本文分析了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的應(yīng)收賬款融資模式，并且建立了應(yīng)收賬款融資模式定價博弈模型，在此基礎(chǔ)上，得到影響供應(yīng)鏈金融體系效益最大化的因素，對應(yīng)收賬款融資模式的實際運用提出了改進意見。
關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融 應(yīng)收賬款 融資 博弈論
供應(yīng)鏈金融是一種新的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，主要是對供應(yīng)鏈的交易模式進行分析，然后運用自償性清算和合同約束的一種貿(mào)易融資的信貸模型。供應(yīng)鏈融資中主要包括的主體是核心企業(yè)，在一條供應(yīng)鏈上與核心企業(yè)有密切關(guān)聯(lián)的中小企業(yè)，物流監(jiān)管公司，資金流導(dǎo)入的金融體等。供應(yīng)鏈金融就是用一種合同的約束方式來對整個供應(yīng)鏈中的不同節(jié)點之間進行流程的控制，銀行用封閉的授信支持和結(jié)算系統(tǒng)來對供應(yīng)鏈提供整體的資金支撐模式（胡躍飛、黃少卿，2009）。
應(yīng)收賬款融資作為供應(yīng)鏈金融中的一種融資模式。在實際情況中，銀行不愿意提供中小企業(yè)貸款的一個重要的原因是為了規(guī)避信用風險，而信用風險產(chǎn)生的主要原因就是因為中小企業(yè)內(nèi)部控制不足，抵押物價值不高所造成的。而在供應(yīng)鏈金融中銀行更多關(guān)注的是整條供應(yīng)鏈的信用等級，而應(yīng)收賬款也因為核心企業(yè)的擔保而更具有價值和流動性，所以可以更好地幫助供應(yīng)鏈資金流的運行和重組。在整個應(yīng)收賬款融資模式中，是哪些因素影響到銀行提供信貸的意愿，又是哪些因素影響到核心企業(yè)對上游中小企業(yè)的支持意向，而這些因素又是怎樣影響到利益相關(guān)者的。本文使用斯塔博格模型，一個具有“主導(dǎo)”和“從屬”關(guān)系的雙頭壟斷模型來建模，主要研究應(yīng)收賬款融資模式中的主導(dǎo)方銀行，和從屬關(guān)系的核心企業(yè)的利益相關(guān)主要因素，以及怎樣建立一個合理的定價和正確的分擔來達到整個供應(yīng)鏈的最大收益。
應(yīng)收賬款融資模式研究
應(yīng)收賬款融資在會計中是指企業(yè)向銀行申請貸款，并且將自己的應(yīng)收賬款作抵押（楊育謀，2007）。而銀行會按照貼現(xiàn)，收取一定的手續(xù)費的方法，按照應(yīng)收賬款面值的一定百分比作為的貸款額來進行貸款發(fā)放。應(yīng)收賬款融資是一種可以在最短的時間內(nèi)，上游的中小企業(yè)向銀行申請到短期的信用貸款方式。一方面不但可以滿足上游中小企業(yè)短期的資金需求，另一方面還可以構(gòu)建一個良好的外部環(huán)境來幫助中小企業(yè)的健康成長，從而優(yōu)化整個供應(yīng)鏈的管理和運行（張婷婷，2009）。
（一）流程介紹
應(yīng)收賬款融資模式示意圖的流程可以簡化為：銀行與上游中小企業(yè)、核心企業(yè)簽訂應(yīng)收賬款融資服務(wù)合同；上游中小企業(yè)將應(yīng)收賬款質(zhì)押給銀行并且申請貼現(xiàn)式的短期貸款；核心企業(yè)向銀行核實以后，申請銀行向中小企業(yè)提供短期貸款；核心企業(yè)繳付一定的押金后，銀行對上游中小企業(yè)提供貸款，并且出賬使得中小企業(yè)全部或階段性地獲得資金；中小企業(yè)獲得資金，并向銀行繳納一定量的服務(wù)費；核心企業(yè)直接把應(yīng)收賬款額交付給銀行，并向銀行繳納一定量的服務(wù)費。
應(yīng)收賬款模式的運作過程簡化后可以建立融資收益博弈模型。銀行按照預(yù)定的單位價格和申請應(yīng)收賬款貼現(xiàn)量向核心企業(yè)收取服務(wù)費，由于核心企業(yè)在此博弈中處于弱勢地位，是服務(wù)費的價格接受者，此時核心企業(yè)只能通過調(diào)整應(yīng)承擔的服務(wù)費率和上游中小企業(yè)提供的商品或服務(wù)折扣來實現(xiàn)自身收益最大化。
（二）模型假設(shè)及參數(shù)說明
設(shè)立模型的假設(shè)條件是：當上游的中小企業(yè)和核心企業(yè)組成的供應(yīng)鏈向銀行申請融資時，銀行首先按照協(xié)定的貼現(xiàn)率提供應(yīng)收賬款的貼現(xiàn)款；銀行向供應(yīng)鏈提供無經(jīng)濟利潤的貼現(xiàn)，所以在提供貼現(xiàn)的時候收取一定比率的服務(wù)費；服務(wù)費由上游中小企業(yè)和核心企業(yè)共同承擔，中小企業(yè)提供的折扣多少會直接影響到核心企業(yè)愿意承擔服務(wù)費的比例大小；信息對稱。
該定價模型中需要用到的參數(shù)做如下說明：P表示銀行提供應(yīng)收賬款質(zhì)押的貼現(xiàn)式短期貸款服務(wù)的報價（元/單位融資量）；F（P）表示在單位融資量的服務(wù)價格為P時的中小企業(yè)和核心企業(yè)所需求的融資總量（單位融資量/年），因為F（P）是一個需求函數(shù)，所以根據(jù)需要函數(shù)的特點，它應(yīng)該是一個P與F（P）呈現(xiàn)反方向變動關(guān)系的函數(shù)，即假設(shè)F（P）=aP-b，（a>0，b>1），a是換算常數(shù)，b為價格彈性；RB表示應(yīng)收賬款貼現(xiàn)率；D表示核心企業(yè)繳付的押金比例，即交納的押金金額占總?cè)谫Y金額的比例；CB表示銀行融資單位成本（元/單位融資量）；RD表示上游的中小企業(yè)提供的商品折扣率；a1表示核心企業(yè)承擔的服務(wù)費比例；a2表示上游中小企業(yè)承擔的服務(wù)費比例；PS表示還款違約率；UB表示銀行的凈收益（元）；UC表示核心企業(yè)的凈收益（元）。
（三）銀行提供融資收益模型
在應(yīng)收賬款融資模式定價模型中，銀行在此一項的凈收益可以表示為：
UB=提供融資服務(wù)收益-融資失敗風險-運營成本
其中：應(yīng)收賬款貼現(xiàn)的差額性收益可化簡等于應(yīng)收賬款總額乘以貼現(xiàn)率，即應(yīng)收賬款貼現(xiàn)差額性收益=RBF（P）。而服務(wù)費的收益就應(yīng)該是單筆銀行提供應(yīng)收賬款質(zhì)押的貼現(xiàn)式短期貸款服務(wù)的報價乘以應(yīng)收賬款的總量，即服務(wù)費=PF（P）。所以提供融資服務(wù)收益=應(yīng)收賬款貼現(xiàn)差額收益+服務(wù)費=RBF（P）+PF（P）；融資失敗風險是銀行在融資運作過程中，因為某種原因產(chǎn)生了違約現(xiàn)象后，所要損失的資產(chǎn)金額，即：融資失敗風險=F（p）（1-D）Ps；運營成本是銀行在為供應(yīng)鏈的客戶企業(yè)提供物流服務(wù)過程中需要耗費的相關(guān)費用，其金額與應(yīng)收賬款服務(wù)需求量成正比，即：運營成本=CBF（p）；所以，銀行的凈收益可以表示為：
UB=RBF（P）+PF（P）-F（p）（1-D）Ps-CBF（p）=[RB+P（1-D）Ps-CB]aP-b （1）
為了求得銀行收益的最大值，需要將上式的決策變量P分別求一階導(dǎo)數(shù)和二階導(dǎo)數(shù)，因為使得銀行的凈收益若存在合理的最大值，需要滿足以下條件：UB為凹函數(shù)；銀行的凈收益大于零。
所以可得決策變量P應(yīng)滿足以下范圍：
（2）
令，則可得：
（3）
且P滿足公式（2）的取值區(qū)間要求，此時銀行的凈收益得到最大值，且大于零。由此可知，銀行的收益是受到價格彈性b，銀行貼現(xiàn)率RB，核心企業(yè)繳付的押金比例D，還款違約率PS，銀行融資單位成本CB相關(guān)，當定價P滿足公式（3）時，銀行可以獲得最大的凈收益。因為價格彈性，銀行貼現(xiàn)率，核心企業(yè)繳付的押金比例是定值，所以主要的變動因素是還款違約率、銀行融資單位成本等因素。還款的違約率主要是根據(jù)核心企業(yè)的穩(wěn)定性，供應(yīng)鏈的信用等級來確定，所以銀行會接受那些供應(yīng)鏈相對穩(wěn)定的供應(yīng)鏈融資申請。而銀行的融資成本一般就是由銀行的信息系統(tǒng)平臺的創(chuàng)建和管理的方式來決定，銀行應(yīng)該加強管理，簡化程序，提高信息化操作平臺的建設(shè)。
（四）核心企業(yè)提供融資支持收益模型
在應(yīng)收賬款融資的金融模型中，核心企業(yè)的收益可以表示為：
UC=獲得的商品或服務(wù)折扣-付出的融資服務(wù)費用-融資失敗風險
其中：獲得的商品折扣就是按照約定的合同，核心企業(yè)為上游的中小企業(yè)做一定的應(yīng)收賬款的押金做擔保的時候，上游的中小企業(yè)對核心企業(yè)提供一定量的商品或服務(wù)折扣，即獲得的商品或服務(wù)折扣=RDF（p）；付出的融資服務(wù)費用就是在供應(yīng)鏈的整體融資活動中，銀行所收取的服務(wù)費中核心企業(yè)應(yīng)該付出的部分，因為上游中小企業(yè)承擔的服務(wù)費和核心企業(yè)承擔的服務(wù)費的總量是銀行應(yīng)收的服務(wù)費總量，即a1+a2=1，所以此處核心企業(yè)所要付出的融資服務(wù)費用=a1PF（P）；融資失敗風險就是當銀行在向上游中小企業(yè)提供融資后，核心企業(yè)向銀行支付押金，由于某種違約造成的損失，即融資失敗風險=F（p）DPs；所以核心企業(yè)的收益為：
UC=RDF（p）-a1PF（P）-F（p）DPs=[RD-a1P-DPs]aP-b （4）
因為此時銀行提供應(yīng)收賬款質(zhì)押的貼現(xiàn)式短期貸款服務(wù)的報價P已知，并且因為在銀行所收取的服務(wù)費PF（P）是中小企業(yè)繳納的百分比a1PF（P）和核心企業(yè)上繳的a2PF（P）總和，并且a1+a2=1，因為應(yīng)收賬款的總量是一定的，所以具體的單筆服務(wù)費的量繳納的分布就是按照銀行的單筆服務(wù)費分別是a1P和a2P，所以把P和（a1+a2）代入，然后對決策變量a1分別求一階導(dǎo)數(shù)和二階導(dǎo)數(shù)，因為核心企業(yè)的收益若存在合理的最大值，需要滿足以下條件： UC為凹函數(shù)；核心企業(yè)的凈收益大于零。
可得到?jīng)Q策變量a1應(yīng)滿足的范圍是：
（5）
其中，
令，則可得： （6）
此時核心企業(yè)的凈收益得到最大值，且大于零。因為此時銀行根據(jù)自己的情況得到收益最大化時的銀行提供應(yīng)收賬款質(zhì)押的貼現(xiàn)式短期貸款服務(wù)的報價P，而此時核心企業(yè)決定的核心企業(yè)承擔的服務(wù)費比例a1與銀行的定價P，上游的中小企業(yè)提供的商品折扣率RD相關(guān)。當a1滿足公式（6）時，核心企業(yè)就可以獲得最大的凈收益，可以看出，當上游的中小企業(yè)提供的商品折扣率RD越高，核心企業(yè)愿意承擔的服務(wù)費比例a1就越高，核心企業(yè)繳付的押金比例D越大，核心企業(yè)愿意承擔的服務(wù)費比例a1就越低。
（五）提供融資系統(tǒng)平臺總收益分析
通過對應(yīng)收賬款融資的金融模型中，銀行和核心企業(yè)的收益分析，可以在此融資過程中雙方的各自最優(yōu)策略，并且此時雙方收益最大化時的條件是同時滿足P和a1，所以代入融資系統(tǒng)總收益表達式，提供融資系統(tǒng)的總收益可以表示為：
U=銀行收益+核心企業(yè)收益=UB+UC=[RB-CB-DPs-（1-D）Ps+RD+（1-a1）P]aP-b （7）
由公式（7）可知，在應(yīng)收賬款融資模型中，當銀行與核心企業(yè)達到斯塔博格博弈均衡時，融資系統(tǒng)總收益最大時，應(yīng)該滿足銀行提供應(yīng)收賬款質(zhì)押的貼現(xiàn)式短期貸款服務(wù)的報價P滿足公式（3）并且滿足核心企業(yè)愿意承擔服務(wù)費的比例a1滿足公式（6），此時的融資系統(tǒng)的總收益是最大的，它與融資服務(wù)的需求特性換算常數(shù)，價格彈性，銀行的貼現(xiàn)率，中小企業(yè)提供的折扣，銀行的運營單位成本和還款違約率相關(guān)。
結(jié)論
綜上所述，要提高整個融資平臺的收益率，銀行主要關(guān)注的因素是還款違約率，銀行的融資單位成本和中小企業(yè)提供的折扣。從銀行的角度而言，要降低還款的違約率，一方面要選擇優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)鏈客戶，另一方面要加強對供應(yīng)鏈的監(jiān)控和貸后管理。而銀行的融資成本主要涉及的是在整個融資運行中所消耗的人力和物力的總和，因此要加強銀行的信息系統(tǒng)平臺的創(chuàng)建，使用更加有效率的管理方式。而中小企業(yè)的折扣又和核心企業(yè)承擔的服務(wù)費的比率相關(guān)，上游的中小企業(yè)提供的商品折扣率越高，核心企業(yè)愿意承擔的服務(wù)費的比例就越高。21世紀的企業(yè)競爭是供應(yīng)鏈之間的競爭，所以供應(yīng)鏈管理也應(yīng)該成為核心企業(yè)著重關(guān)注的事情，只有整條供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和資金流動性的提高，才能使得核心企業(yè)的效益得到根本提高。
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作者簡介：
第7篇：應(yīng)收賬款質(zhì)押融資流程范文
關(guān)鍵詞：溫州；商業(yè)銀行；應(yīng)收賬款融資；風險管理
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1003－4161(2011)03－0130－03
應(yīng)收賬款是指企業(yè)因銷售商品、產(chǎn)品或提供勞務(wù)而形成的債權(quán)。應(yīng)收賬款是企業(yè)流動資產(chǎn)的重要組成部分。2005年以來，中國企業(yè)的海外應(yīng)收賬款余額已經(jīng)超過1000億美元，現(xiàn)正在以每年150億美元的速度增長。中國出口總額69%以上來自中小企業(yè)。我國中小企業(yè)有80%缺乏資金，其中最大的資金壓力其實來自于應(yīng)收賬款。在此背景下，如何幫助出口企業(yè)，盤活應(yīng)收賬款、加速資金流通，成為金融行業(yè)創(chuàng)新的重要課題。2010年下半年以來，中國開始實行穩(wěn)健的貨幣政策，連續(xù)多次提高存款準備金，銀行資金壓力增大。占用經(jīng)濟資本較少并可帶來可觀中間業(yè)務(wù)收入的貿(mào)易融資對銀行發(fā)展非常重要，應(yīng)收賬款融資作為貿(mào)易融資的重要部分越來越受到銀行的重視。《物權(quán)法》的出臺、貸款政策“三辦法一指引”的出臺，使得應(yīng)收賬款融資迎來了一個新的發(fā)展契機。就應(yīng)收賬款融資而言，由于其本身存在著信用風險，在很大程度上成為了影響應(yīng)收賬款融資發(fā)揮作用的障礙。通過提高應(yīng)收賬款的風險管理來促進商業(yè)銀行應(yīng)收賬款融資的快速發(fā)展是發(fā)展應(yīng)收賬款融資的重要途徑。本文主要就國際貿(mào)易中應(yīng)收賬款融資風險管理展開探討。
一、應(yīng)收賬款融資的積極作用
國際貿(mào)易項下的應(yīng)收賬款融資是貸款與擔保品之間密切聯(lián)系的一種擔保貸款，指商業(yè)銀行或?qū)I(yè)融通公司有條件的收取企業(yè)因在信用證、托收或者賒銷等方式下向付款人銷售貨物而形成的應(yīng)收賬款，并為企業(yè)提供融通資金、催收債款、銷售賬管理、信用銷售控制、信用分析、代辦會計處理手續(xù)以及壞賬擔保等單項或多項金融服務(wù)，使企業(yè)得到所需資金，加強資金的周轉(zhuǎn)。應(yīng)收賬款融資形式主要有：應(yīng)收賬款抵押融資、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資、應(yīng)收賬款證券化。目前，在我國國際貿(mào)易中，應(yīng)收賬款融資主要方式是應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資。
應(yīng)收賬款融資有利于企業(yè)，具體表現(xiàn)有以下幾個方面。
(一)有利于解決企業(yè)內(nèi)部資金短缺、賒賬回收問題
應(yīng)收賬款的融資成本較低，同時企業(yè)又能提前獲得周轉(zhuǎn)資金，從而能夠盤活企業(yè)資金，加速資金流轉(zhuǎn)。
(二)有利于提升企業(yè)的競爭力
利用應(yīng)收賬款融資，企業(yè)能盡早獲得資金，可以通過擴大賒銷貿(mào)易比例提高產(chǎn)品競爭力。融資機構(gòu)為企業(yè)提供應(yīng)收賬款綜合服務(wù)，企業(yè)能從中隨時掌握客戶的資信狀況及市場信息，建立客戶關(guān)系，提高了企業(yè)的銷售能力。
(三)有利于降低企業(yè)風險
融資機構(gòu)通過提供應(yīng)收賬款融資、管理等綜合金融服務(wù)，改善企業(yè)收款情況，幫助進出口企業(yè)降低匯率風險、信用風險和操作風險。
二、商業(yè)銀行從事應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)所面臨的風險
對商業(yè)銀行來說，通過開辦應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)可以擴大企業(yè)存款來源。同時，商業(yè)銀行可以收取融資利息和業(yè)務(wù)手續(xù)費，增加中間業(yè)務(wù)收入，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展又能反過來促進資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展。應(yīng)收賬款作為融資擔保物存在一定風險。商業(yè)銀行在接受應(yīng)收賬款擔保物或者接受應(yīng)收賬款債權(quán)時，必須加強對應(yīng)收賬款融資風險的防范與管理。銀行等金融機構(gòu)在辦理應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)時主要面臨三類應(yīng)收賬款融資風險。
(一)商業(yè)風險
商業(yè)風險主要包括第三債務(wù)人履行能力的欠缺和可能行使的各種抗辯權(quán)和抵消權(quán)等，比如出口商沒有真實貿(mào)易背景、應(yīng)收賬款賬期過長等。商業(yè)風險主要取決于銀行等信貸機構(gòu)自己的判斷。
(二)法律風險
法律風險主要包括欺詐性風險、違約風險和判決執(zhí)行風險等。如果第三方債權(quán)不可以依法轉(zhuǎn)讓，債權(quán)不具有真實、合法、有效和完整性，或者債權(quán)存在權(quán)屬爭議且申請人以任何形式質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓給任何第三方或設(shè)定任何形式的擔保，存在被第三方主張抵消、代位權(quán)等權(quán)利瑕疵，則會產(chǎn)生法律風險。
(三)操作風險
銀行等金融機構(gòu)在操作應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)時，如果風險管理不嚴格，容易被少部分不法企業(yè)鉆空子，利用假應(yīng)收賬款融資套取銀行資金。
三、溫州商業(yè)銀行應(yīng)收賬款融資風險管理現(xiàn)狀及存在的問題
目前，溫州商業(yè)銀行對應(yīng)收賬款融資有了進一步認識，對此項業(yè)務(wù)銀行認識比較到位，對產(chǎn)品也開始熟悉，重視度越來越高。據(jù)筆者調(diào)查，溫州20lO年應(yīng)收賬款融資達到約40億美金，20lO年應(yīng)收賬款余額達到約10億美金。應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)在溫州得到一定的發(fā)展，但同溫州高速增長的進出口貿(mào)易相比仍相對滯后。溫州企業(yè)以中小企業(yè)為主，對外貿(mào)易在溫州經(jīng)濟中占有重要地位。應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)在溫州具有較大的發(fā)展空間，存在巨大的市場潛力。隨著近年來央行數(shù)次提高存款準備金率及加息，宏觀政策已進入新一輪緊縮時期。該項業(yè)務(wù)的發(fā)展也是解決溫州中小企業(yè)融資難的一個重要途徑。
溫州開展應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行主要以中資大型商業(yè)銀行為主(中國銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵政儲蓄銀行)，輔以中資中型銀行(中信銀行、華夏銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、民生銀行)。中資小銀行如浙商銀行、溫州銀行、農(nóng)村信用合作社開展極少量應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)。
溫州大部分商業(yè)銀行應(yīng)收賬款融資由國際業(yè)務(wù)部進行核準，由審批部進行審批，客戶經(jīng)理是第一責任人。風險管理部分根據(jù)應(yīng)收賬款風險監(jiān)控評估指標對應(yīng)收賬款產(chǎn)品進行評估。評估指標主要有：賣家因素(包括國家風險和付款人違約概率)、應(yīng)收賬款項目因素(包括結(jié)算方式、賬期、交易歷史、退貨率)、行業(yè)因素、經(jīng)濟周期因素、擔保條件。銀行根據(jù)評估指標對具體應(yīng)收賬款確定申請人置信系數(shù)。企業(yè)要獲得應(yīng)收賬款融資一般需要提供傳統(tǒng)的抵押擔保條件：保證金、國債、銀行存單、銀行承兌匯票質(zhì)押、房地產(chǎn)、土地抵押、第三方保證等。
雖然溫州商業(yè)銀行應(yīng)收賬款融資風險管理這些年取得了很大的進步，但是還存在一些問題，具體如下。
(一)應(yīng)收賬款融資風險管理按照一般流動貸款來管理
大多數(shù)銀行將國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)納入客戶統(tǒng)一授信管理，在進行授信的審批過程中，各級審查人員更多關(guān)注的是第二還款來源，如是否有足額的抵押擔保，而不管客戶的實際貿(mào)易形式，將應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)授信等同于一般流動資金貸款授信，沒有考慮到應(yīng)收賬款融資自償性的特點，沒有擴大第二還款來源。雖然要求應(yīng)收賬款融資企業(yè)提供傳統(tǒng)抵押擔保能降低銀行風
險，但是對于很多中小企業(yè)來說，尋求足夠的抵押物、質(zhì)押品或有實力企業(yè)的擔保有很大難度。此舉遏制了這些企業(yè)的需求進而制約了應(yīng)收賬款融資的發(fā)展。筆者認為，只要銀行能進一步提高應(yīng)收賬款融資的風險管理能力，那么如果弱化抵押擔保條件，更能促進國際貿(mào)易應(yīng)收賬款融資的發(fā)展。
(二)傳統(tǒng)的貸前、貸后管理不適合應(yīng)收賬款特點
商業(yè)銀行貸前授信更重視企業(yè)的財務(wù)報表或抵押物，沒有對企業(yè)的貿(mào)易背景和上下游情況進行深入細致的調(diào)查。針對應(yīng)收賬款融資，很多客戶經(jīng)理仍然按照傳統(tǒng)模式對應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)進行貸后管理。銀行沒有真正跟蹤企業(yè)業(yè)務(wù)流程，盯不住貨物，只是通過海關(guān)數(shù)據(jù)來監(jiān)控貨物是否有真實出境。一旦企業(yè)發(fā)生違約，作為第一還款來源的貨物可能已經(jīng)被企業(yè)處置掉；即使銀行手中掌握物權(quán)，但是缺少物權(quán)處置的能力和經(jīng)驗，最終只能通過追索擔保的方式進行財產(chǎn)保全，這樣就會處于比較被動局面。應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的特點就是以其業(yè)務(wù)流程本身進行風險防范，在加強對應(yīng)收賬款融資企業(yè)經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況定期審核的同時，特別強調(diào)結(jié)合應(yīng)收賬款融資的業(yè)務(wù)特性進行動態(tài)貸后管理。
(三)保險公司參與度不高
國內(nèi)應(yīng)收賬款融資保險參與度很低。國際貿(mào)易項下的應(yīng)收賬款只有中國信用保險公司提供出口信用保險。該公司所提供的出口信用保險幾乎能夠承保商業(yè)信用支付方式下產(chǎn)生的一切收匯風險，涵蓋范圍大，費用因為有國家財政補貼而相對比較低。有了保險公司的信用保險，出口企業(yè)就更容易獲得銀行的應(yīng)收賬款融資，金融機構(gòu)提供應(yīng)收賬款融資也就降低了風險。銀行應(yīng)收賬款融資加出口信用保險是一項銀行、出口信用保險公司、企業(yè)三方都能獲益的業(yè)務(wù)。但是目前溫州中小出口企業(yè)參保出口信用保險公司的比例還不夠高，并且國內(nèi)只有出口信用保險公司一家政策性機構(gòu)沒有商業(yè)保險公司介入出口信用保險，這也制約了應(yīng)收賬款融資的更快發(fā)展。
四、提高溫州商業(yè)銀行應(yīng)收賬款融資風險管理水平的對策
為了促進應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的發(fā)展，做大這塊蛋糕以進一步發(fā)展商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)和資產(chǎn)業(yè)務(wù)，溫州各商業(yè)銀行也在不斷進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。從應(yīng)收賬款貼現(xiàn)到一攬子應(yīng)收賬款買斷是應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的一個發(fā)展方向，但是它對銀行風險管理水平提出了更高的要求。我們只有努力提高溫州商業(yè)銀行應(yīng)收賬款融資風險管理水平以適應(yīng)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的發(fā)展要求。
(一)發(fā)展弱保全下的應(yīng)收賬款融資
應(yīng)收賬款融資在風險管理方面，應(yīng)當從自償性角度強調(diào)操作控制，淡化抵押擔保條件和準入控制，突出不同于一般流動資金貸款的特征和管理方式。應(yīng)收賬款融資授信管理應(yīng)更“活”。為進一步發(fā)展該項業(yè)務(wù)，必須擴大第二還款來源范圍，第二還款來源可以包括動產(chǎn)抵押(存貨、原材料、在途貨物、車輛、設(shè)備)、倉單質(zhì)押(提單、標準倉單、非標準倉單)、應(yīng)收賬款質(zhì)押(信用證、出口保理、信用險等項下)、備用信用證或銀行保函質(zhì)押、進出口配額或許可批文等權(quán)利質(zhì)押等。銀行甚至可以嘗試在自償性充足的前提下免除第二還款來源要求。通過降低應(yīng)收賬款的準入門檻，能把溫州應(yīng)收賬款融資的盤子做得更大。
(二)加強與保險公司的合作
加強與中國出口信用保險公司的合作，大力發(fā)展應(yīng)收賬款保險。利用中國出口信用保險公司的出口信用保險，通過同出口企業(yè)的協(xié)商與參保將有關(guān)保險賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓至銀行，確保銀行應(yīng)收賬款融資的安全。針對溫州企業(yè)以中小企業(yè)為主，而中小企業(yè)又存在自身信用不足的問題，與保險公司加強互動，將銀行融資與保險公司的信用保險緊密結(jié)合。銀行憑借交易單據(jù)、保單以及賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議等文件，在保險公司承保范圍內(nèi)，為企業(yè)提供應(yīng)收賬款融資。利用保險公司承擔風險能力較強的優(yōu)勢，轉(zhuǎn)移風險，提升銀行風險承擔能力，擴大中小企業(yè)融資的能力。這樣商業(yè)銀行也能夠擴大該項業(yè)務(wù)的市場份額。
(三)建立適應(yīng)應(yīng)收賬款融資發(fā)展的信貸管理模式
商業(yè)銀行應(yīng)建立適合國際貿(mào)易下應(yīng)收賬款融資發(fā)展的信貸管理模式，對應(yīng)收賬款融資信貸業(yè)務(wù)進行精細化管理。
l、對客戶的調(diào)查分析要從定性分析轉(zhuǎn)為定量分析。要根據(jù)應(yīng)收賬款的風險評估因素進行細化分析，銀行根據(jù)評估指標對具體應(yīng)收賬款確定申請人置信系數(shù)。
2、要加強國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的前期調(diào)查，加強貿(mào)易背景審核。通過全面掌握客戶的生產(chǎn)經(jīng)營情況來減少銀企間的信息不對稱程度以降低銀行業(yè)務(wù)風險。客戶經(jīng)理要深入實地核查來掌握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營第一手資料。
3、應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)時效性強，要提高審批流程速度才能迎合企業(yè)需要，從而獲得業(yè)務(wù)。
4、對應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)實施全面動態(tài)化管理。應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)更應(yīng)注重貿(mào)易背景的真實性和貿(mào)易的連續(xù)性，信用記錄、交易對手、銀行的貸后管理和操作手續(xù)等情況的審查，并關(guān)注貿(mào)易過程所產(chǎn)生的銷售收入，以及期限嚴格與貿(mào)易周期匹配等。將貿(mào)易融資授信額度作為參考數(shù)值，根據(jù)業(yè)務(wù)本身特點，對貿(mào)易融資業(yè)務(wù)實施全面動態(tài)化管理。建立動態(tài)信息報告系統(tǒng)，運用動態(tài)管理方式隨時監(jiān)測應(yīng)收賬款變化情況。比如，在應(yīng)收賬款池融資方式下，經(jīng)辦行在辦理具體融資業(yè)務(wù)前應(yīng)仔細審核確認應(yīng)收賬款情況，如出現(xiàn)爭議、拒付或應(yīng)收賬款逾期、損失等不能全額收匯的情況，應(yīng)將其視為不合格應(yīng)收賬款從池中剔除，同時相應(yīng)扣減融資池的可用額度并及時更新臺賬，從而能夠動態(tài)監(jiān)控客戶風險。
發(fā)展應(yīng)收賬款融資，銀行需要花費更多的精力在貸后管理上。銀行要按照動態(tài)化管理原則進行貸后管理，要建立一套切實可行有效的貸后跟蹤管理制度。積極參與企業(yè)經(jīng)營管理。對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動進行動態(tài)監(jiān)控，幫助企業(yè)組織好生產(chǎn)、發(fā)運、資金運用等環(huán)節(jié)，掌握市場環(huán)境的變化對企業(yè)可能造成的影響等。辦理融資后，應(yīng)當聯(lián)合會計部門共同把關(guān)，監(jiān)督其資金的使用方向，防止企業(yè)將資金挪作他用，要緊盯風險敞口。根據(jù)應(yīng)收賬款融資自償性特點，對授信企業(yè)的每一筆訂單的出貨和收匯進行實時跟蹤和考核。銀行可以通過境內(nèi)外機構(gòu)的合作，監(jiān)控進出口雙方。在事后控制上要增加對資金流、物流的管理。一旦融資不能正常收回，要有對應(yīng)的應(yīng)急方案，確保銀行資產(chǎn)的安全。貸后管理中，還要注重相關(guān)部門的合理分工、職責明確、協(xié)調(diào)配合。
(四)加大對相關(guān)業(yè)務(wù)員的培訓力度
國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風險管理屬于流程管理，辦理業(yè)務(wù)的每一個環(huán)節(jié)都必須專業(yè)敬業(yè)，這樣才能防范風險。提高貿(mào)易融資管理人員的素質(zhì)，增強防范風險的意識和能力是項非常重要的工作。銀行要抓好崗位培訓，須定期對從業(yè)人員進行外匯政策和外匯業(yè)務(wù)管理的培訓，以提高業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員和管理層的業(yè)務(wù)素質(zhì)、思想素質(zhì)和政策水平，減少操作失誤和違規(guī)行為。銀行應(yīng)本著穩(wěn)健經(jīng)營、管理在先的原開辦新的貿(mào)易結(jié)算融資業(yè)務(wù)品種。銀行對高風險的國際結(jié)算項下融資持謹慎態(tài)度，要不斷提高員工識偽、防偽能力。銀行需對國際業(yè)務(wù)人員和客戶經(jīng)理定期進行業(yè)務(wù)培訓，并積極做好與信貸管理、公司業(yè)務(wù)、個人金融業(yè)務(wù)、資產(chǎn)風險管理等部門的聯(lián)合培訓，盡力培養(yǎng)符合商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)發(fā)展需要的復(fù)合型人才。
(五)政府應(yīng)進一步健全中小企業(yè)信用體系
我國中小企業(yè)信用體系建設(shè)仍然處于相對落后的狀態(tài)。即便是在金融發(fā)達的溫州市，也缺乏相對完善的中小企業(yè)信用體系。我們政府部門應(yīng)該積極管理企業(yè)信用信息，進一步完善企業(yè)征信和收賬服務(wù)體系，為金融機構(gòu)應(yīng)收賬款融資提供全面、真實的咨詢服務(wù)和專項信用調(diào)查。這樣提供應(yīng)收賬款融資的金融機構(gòu)就能夠全面、真實了解應(yīng)收賬款債權(quán)人和債務(wù)人的信用狀況及企業(yè)信用等級。
基金項目：文章為溫州市科技局課題“溫州商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資風險管理實證研究”(課題編號：R20090059)研究成果。
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第8篇：應(yīng)收賬款質(zhì)押融資流程范文
[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式探討
中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟中發(fā)揮著越來越重要的作用，截止2006年底，我國中小企業(yè)及個體工商戶已超過4000萬戶，占企業(yè)總數(shù)的99.6%，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值占我國GDP的59%，生產(chǎn)的商品占社會銷售額的60%，上繳稅收占總額的48.2%，擔當了70%的進出口額，解決的就業(yè)占全國城鎮(zhèn)就業(yè)總量的75%以上，中小企業(yè)不僅是我國經(jīng)濟的活力之源，也是經(jīng)濟快速發(fā)展的“助推器”。因此，大力發(fā)展中小企業(yè)是加快我國經(jīng)濟發(fā)展，緩解勞動力就業(yè)壓力，縮小城鄉(xiāng)差距的有效途徑。然而，我國中小企業(yè)在其發(fā)展過程中卻遇到許許多多的難題，其中最突出的當數(shù)融資難問題。
一、中小企業(yè)融資難的成因
1.信息不對稱問題。中小企業(yè)大都是以家族經(jīng)營、合伙經(jīng)營等方式發(fā)展起來的，沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，財務(wù)管理和經(jīng)營管理不規(guī)范，財務(wù)報表及其他信息披露可信度不高，銀企之間的信息不對稱問題尤為突出。由于銀企之間的信息不對稱可能會產(chǎn)生逆向選擇和道德風險問題，所以銀行的貸款供給不一定是利率的單調(diào)增函數(shù)，在競爭均衡下也可能出現(xiàn)信貸配給，即中小企業(yè)可能會因為信息不對稱問題更嚴重而被排斥在信貸市場之外，無論他們愿支付多高的貸款利息，而其他的大企業(yè)卻相對容易得到貸款。
2.可提供的抵押、擔保資源匱乏問題。中小企業(yè)通常固定資產(chǎn)規(guī)模小，缺乏銀行所樂意接受的不動產(chǎn)抵押物，同時又很難找到令銀行滿意的擔保人。實際上這正是中小企業(yè)融資難的癥結(jié)所在，如果有充足的抵押物或可靠的擔保人，信息不對稱問題可以得到緩解，貸出的資金也因有足額的抵押物或可靠的擔保人作保障而在企業(yè)的經(jīng)營風險前設(shè)了一道防火墻。
3.社會信用體系建設(shè)落后問題。中小企業(yè)規(guī)模小，容易另起爐灶，因此，抽逃資金、拖欠賬款、惡意逃廢銀行債務(wù)、偷稅欠稅等現(xiàn)象較為常見，而目前我國信用體系建設(shè)落后，缺乏對這些企業(yè)主或者企業(yè)的實際掌控者有效的懲戒措施，這在很大程度上又助長了這種風氣的盛行，從而損害了中小企業(yè)的整體形象，成為中小企業(yè)獲取信用支持的重要障礙。
4.中小企業(yè)的自身經(jīng)營風險問題。中小企業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)水平通常較低，以勞動密集型為主，這種產(chǎn)業(yè)歸屬決定了中小企業(yè)多處在競爭性較強的領(lǐng)域，規(guī)模小、業(yè)績差，再加上管理水平相對較低，經(jīng)營中的風險較大，生存能力不強，難以受到銀行青睞。
二、供應(yīng)鏈融資模式分析
供應(yīng)鏈融資,簡單地說,就是銀行將供應(yīng)鏈上的相關(guān)關(guān)聯(lián)企業(yè)作為一個整體對象，將資金有效注入到供應(yīng)鏈上處于相對弱勢的中小企業(yè)，從而解決供應(yīng)鏈中資金流向、分配的不平衡問題。供應(yīng)鏈融資的實質(zhì)就是利用供應(yīng)鏈中核心企業(yè)、第三方物流企業(yè)的資信能力，緩解商業(yè)銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱，解決中小企業(yè)的抵押、擔保資源匱乏問題。因此，供應(yīng)鏈融資的基本模式可以按照擔保措施的不同，分為基于存貨質(zhì)押融資模式、基于信用擔保融資模式以及基于應(yīng)收賬款質(zhì)押融資模式。
1.基于存貨質(zhì)押融資模式。存貨質(zhì)押融資就是中小企業(yè)利用其原材料或者產(chǎn)成品庫存設(shè)置質(zhì)押，獲取銀行信貸支持的一種融資形式。具體融資模式通常是商業(yè)銀行通過與第三方物流倉儲企業(yè)的分工協(xié)作，由第三方物流企業(yè)提供貨物運輸、倉儲、質(zhì)物監(jiān)管、評估以及處置等專業(yè)領(lǐng)域方面的服務(wù)，銀行基于其控制貨權(quán)、物流與資金流封閉運作給予中小企業(yè)融資支持。如圖1所示：
基本業(yè)務(wù)流程:(1)銀行、中小企業(yè)以及第三方物流企業(yè)簽訂《倉儲監(jiān)管協(xié)議》;(2)中小企業(yè)將原材料、產(chǎn)成品交由第三方物流企業(yè)倉儲、運輸、監(jiān)管等；(3)中小企業(yè)將交由第三方物流企業(yè)監(jiān)管的存貨質(zhì)押給銀行獲得融資；(4)中小企業(yè)歸還銀行融資款項;(5)銀行解除質(zhì)押，向第三方物流企業(yè)發(fā)出放貨指令。
2.基于信用擔保融資模式。信用擔保融資就是商業(yè)銀行基于第三方物流企業(yè)提供信用擔保而給予中小企業(yè)信貸支持的一種融資模式。其基本原理：銀行根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績以及信用程度等，授予第三方物流企業(yè)一定的信用配額，第三方物流企業(yè)又根據(jù)與其長期合作的中小企業(yè)的信用狀況配置其信用配額，為生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)提供信用擔保，并以受保企業(yè)委托其倉儲監(jiān)管的貨物作為質(zhì)押品或反擔保品確保其信用擔保的安全。該融資模式將供應(yīng)鏈融資與第三方物流企業(yè)提供的信用擔保掛鉤，而與繁瑣的存貨質(zhì)押手續(xù)脫鉤，存貨質(zhì)押手續(xù)僅作為中小企業(yè)向第三方物流企業(yè)提供反擔保的措施，從而可以使質(zhì)押手續(xù)和倉儲手續(xù)整合操作，在融資期間企業(yè)的補庫和出庫也只需第三方物流企業(yè)的確認即可，中間省去了金融機構(gòu)的確認、通知、協(xié)調(diào)和處理等許多環(huán)節(jié)，在保證金融機構(gòu)信貸資金安全的前提下，提高了企業(yè)產(chǎn)銷供應(yīng)鏈運作效率。
3.基于應(yīng)收賬款質(zhì)押融資模式。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是以未到期的應(yīng)收賬款設(shè)置質(zhì)押向銀行申請辦理融資的業(yè)務(wù)模式。基于供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資，一般是為供應(yīng)鏈上游的中小債權(quán)企業(yè)融資。中小企業(yè)（債權(quán)企業(yè)）、核心企業(yè)（債務(wù)企業(yè)）和銀行都參與此融資過程，核心企業(yè)在整個運作過程中起著反擔保作用，其應(yīng)付給中小企業(yè)的應(yīng)付款項作為融資的還款來源；銀行在同意向中小企業(yè)融資之前，仍然要對企業(yè)進行風險評估，只是把關(guān)注重點放在下游核心企業(yè)的還款能力、交易風險以及整個供應(yīng)鏈的運作狀況，而不僅僅是對中小企業(yè)的本身資信進行評估。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資模式使中小企業(yè)可以及時地獲得銀行提供的短期信貸資金，有利于解決中小企業(yè)短期資金的需求，也有利于中小企業(yè)和整個供應(yīng)鏈的健康高效發(fā)展。如圖2所示：
基本業(yè)務(wù)流程:(1)中小企業(yè)（債權(quán)企業(yè)）與核心企業(yè)（債務(wù)企業(yè)）進行貨物交易，從而產(chǎn)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系；(2)中小企業(yè)將應(yīng)收賬款單據(jù)質(zhì)押給銀行;(3)核心企業(yè)向銀行確認應(yīng)收賬款單據(jù)，并出具還款承諾書;(4)銀行按應(yīng)收賬款金額一定的比例給予中小企業(yè)融資;(5)核心企業(yè)到期還款。
三、供應(yīng)鏈融資服務(wù)的現(xiàn)實意義
在供應(yīng)鏈融資服務(wù)模式下，銀行基于其控制貨權(quán)、物流與資金流封閉運作，或基于第三方物流企業(yè)或供應(yīng)鏈中資信良好的核心企業(yè)提供信用擔保，給予中小企業(yè)融資支持，形成互利互補的供應(yīng)鏈金融平臺，使中小企業(yè)、核心企業(yè)、銀行以及物流企業(yè)四方在合作中“共贏”。
1.對于中小企業(yè)而言，供應(yīng)鏈融資服務(wù)使中小企業(yè)獲得了銀行信用支持，贏得更多商機。中小企業(yè)通常就是供應(yīng)鏈中的弱勢企業(yè)，其在采購過程中往往只能獲得較短的賬期，而其在產(chǎn)品銷售過程中卻往往又要承擔著較長的賬期，同時由于其抵押擔保資源匱乏、資信水平低下等方面的原因，導(dǎo)致商業(yè)銀行對其是“想貸不敢貸”，因此資金流轉(zhuǎn)相當困難。開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，銀行通過供應(yīng)鏈中的物流和資金流封閉運作，從而降低向中小企業(yè)提供信貸的風險。因此，通過依賴供應(yīng)鏈的整體實力、核心企業(yè)的資信以及與第三方物流企業(yè)的分工協(xié)作，中小企業(yè)信用等級獲得提升，從銀行獲得寶貴的資金。借助銀行信用的支持，中小企業(yè)能夠擴大經(jīng)營規(guī)模、提高生產(chǎn)效率，進而得以滿足核心企業(yè)苛刻的貿(mào)易條件，并與其建立長期戰(zhàn)略協(xié)作關(guān)系。
2.對于核心企業(yè)而言，供應(yīng)鏈融資服務(wù)幫助其上下游企業(yè)解決融資困難，保證與其長期友好的合作關(guān)系，穩(wěn)定其供貨來源和銷貨渠道，從而使整個供應(yīng)鏈健康穩(wěn)定地發(fā)展。供應(yīng)鏈是一個有機整體,各個環(huán)節(jié)相互影響，中小企業(yè)的融資難所引起的問題會給核心企業(yè)造成供應(yīng)或分銷渠道上的不穩(wěn)定，通過供應(yīng)鏈融資服務(wù)，供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)融資難題得到有效地解決，使供應(yīng)鏈中各個企業(yè)之間的合作關(guān)系得以維持和鞏固,從而有利于核心企業(yè)自身的發(fā)展壯大。
3.對于商業(yè)銀行而言，供應(yīng)鏈融資服務(wù)是其提高自身核心競爭力，培育未來優(yōu)質(zhì)客戶的重要手段。現(xiàn)代商業(yè)銀行間競爭同質(zhì)化現(xiàn)象非常嚴重，在直接服務(wù)大的集團客戶過程中話語權(quán)減弱。借助供應(yīng)鏈融資，通過核心企業(yè)的資信，以及物流企業(yè)作為第三方監(jiān)管人對庫存商品信息充分的掌握和可靠的物資監(jiān)管，不但降低了中小企業(yè)融資由信息不對稱產(chǎn)生的外部性風險，而且也提高了信貸資產(chǎn)收益率，并擴大和穩(wěn)固了客戶群體，培育銀行未來優(yōu)質(zhì)客戶，樹立起銀行自身的競爭優(yōu)勢。
4.對于第三方物流企業(yè)而言，通過與銀行合作深度參與供應(yīng)鏈融資，在提品倉儲、運輸?shù)然A(chǔ)性物流服務(wù)的同時，為銀行和中小融資企業(yè)提供質(zhì)物評估、監(jiān)管、處置以及信用擔保等附加服務(wù)，為其自身創(chuàng)造了巨大的新的增長空間，同時也穩(wěn)定和吸引了眾多新老客戶。
參考文獻：
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第9篇：應(yīng)收賬款質(zhì)押融資流程范文
[關(guān)鍵詞]銀行 理財 產(chǎn)品 質(zhì)押 性質(zhì)
[中圖分類號]D922.28 [文獻標識碼]A [文章編號]1009-5349（2012）10-0017-01
在現(xiàn)實中有的銀行已經(jīng)開展了銀行理財產(chǎn)品的質(zhì)押業(yè)務(wù)，有些在收益上沒有特別高的優(yōu)勢的理財產(chǎn)品，由于能夠被允許質(zhì)押貸款，而獲得投資者的喜愛。但由于缺乏法律對銀行理財產(chǎn)品質(zhì)押的保護，不能公示，在開展個人理財產(chǎn)品質(zhì)押的業(yè)務(wù)中，沒有方法對抗司法機關(guān)的凍結(jié)和扣劃，也無法享有優(yōu)先受償權(quán)利，有較大的法律風險。
一、銀行理財產(chǎn)品現(xiàn)狀
銀行個人理財業(yè)務(wù)指：在知道客戶的信息以后，并且利用金融產(chǎn)品的優(yōu)勢，了解客戶有什么樣的要求，并且從客戶的角度幫他們分析他們的經(jīng)濟情況，知道客戶的情況以后，幫他們制訂出個人財務(wù)的管理計劃，幫助他們了解自己最適合的金融產(chǎn)品，幫助他們選擇。
在西方很多發(fā)達國家里，個人理財業(yè)務(wù)的歷史已經(jīng)有三百多年，在最近幾十年已經(jīng)發(fā)展到了相當成熟的地步。而在我國的歷史中，個人理財業(yè)務(wù)出現(xiàn)的則很晚，出現(xiàn)的時間大概是上世紀90年代后期。在前幾年，隨著我國加入到WTO組織，很多股份制銀行和外商獨資的銀行出現(xiàn)在我國的金融市場里，使得我國的國內(nèi)金融市場的競爭極大加劇。但是同時，因為經(jīng)濟發(fā)展迅猛加快，我國城市農(nóng)村的經(jīng)濟水平也不斷提高，這些因素使得我國的個人理財業(yè)務(wù)也迅猛發(fā)展起來。我國的很多商業(yè)銀行都開始了此項個人理財業(yè)務(wù)。很多家銀行用開辦個人理財業(yè)務(wù)的方法，來爭取重要客戶，這是一種重要的手段和經(jīng)濟增長的方式，并且我國商業(yè)銀行今后業(yè)務(wù)的方向也是開辦個人理財業(yè)務(wù)。
二、銀行理財產(chǎn)品質(zhì)押的法律性質(zhì)
（一）質(zhì)押的法律性質(zhì)
質(zhì)押，也稱為“質(zhì)權(quán)”，是指擁有債權(quán)的人與承擔債務(wù)的人或承擔債務(wù)的人提供的第三人用協(xié)商的方式，訂立書面合同，移轉(zhuǎn)承擔債務(wù)的人或者承擔債務(wù)的人提供的第三人的動產(chǎn)或者權(quán)利的占有，在承擔債務(wù)的人不履行應(yīng)該履行的債務(wù)時，擁有債權(quán)的人有權(quán)對該財產(chǎn)的價款優(yōu)先受償。質(zhì)押是擔保的一種方式，質(zhì)押大體上可以分為動產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押。
（二）銀行理財產(chǎn)品質(zhì)押不是賬戶質(zhì)押
賬戶質(zhì)押，是一種擔保方式，指承擔債務(wù)的人，用于作為質(zhì)押標的的是在銀行開立的賬戶。如果債務(wù)人沒有能力清還已經(jīng)到期的債務(wù)，債權(quán)人可以優(yōu)先受償債務(wù)人賬戶里的資金。其實賬戶本身是沒有經(jīng)濟價值的，賬戶質(zhì)押可以說就是以里面的資金為質(zhì)押標的，是動產(chǎn)質(zhì)押。在個人理財業(yè)務(wù)的過程中，錢會從客戶理財資金的賬戶里轉(zhuǎn)移到銀行的賬戶里。這些理財資金會被銀行投資到金融市場里。銀行在給客戶辦理質(zhì)押的服務(wù)時，會凍結(jié)支付客戶的理財資金賬戶，但是賬戶里面并沒有錢了，所以根本不能適用質(zhì)押條件，不是質(zhì)押。
（三）銀行理財產(chǎn)品質(zhì)押不是應(yīng)收賬款質(zhì)押
根據(jù)物權(quán)法的規(guī)定，應(yīng)收賬款包括在質(zhì)權(quán)的范圍當中，設(shè)立應(yīng)收賬款質(zhì)押，還應(yīng)當訂立書面合同，并且要辦理出質(zhì)登記，登記的機構(gòu)是信貸征信機構(gòu)。人民銀行《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》規(guī)定，應(yīng)收賬款是指：債權(quán)人因提供一定的貨物、服務(wù)或設(shè)施，在此之后就可以要求義務(wù)人付款。應(yīng)收賬款是經(jīng)濟生活中大量存在的一項債權(quán)。在中國，大約一半的中小企業(yè)的資產(chǎn)是以應(yīng)收賬款和存貨的形式存在，中小企業(yè)融資難集中體現(xiàn)在中小企業(yè)的貸款難和銀行對中小企業(yè)的放款難。
（四）銀行理財產(chǎn)品質(zhì)押應(yīng)屬一般權(quán)利質(zhì)押
根據(jù)定義來分析質(zhì)押，若是想把質(zhì)押的范圍包括銀行理財產(chǎn)品，那么銀行理財產(chǎn)品質(zhì)押的性質(zhì)應(yīng)該為權(quán)利質(zhì)押，《物權(quán)法》和《擔保法》都列明了權(quán)利質(zhì)押的范圍，但兩法均未明確界定銀行理財產(chǎn)品的質(zhì)押融資流程。
一般權(quán)利質(zhì)押，是指以“法律、行政法規(guī)規(guī)定可以出質(zhì)的其他財產(chǎn)權(quán)利”設(shè)定的質(zhì)押擔保，在債務(wù)人因為種種原因，沒有辦法償還已經(jīng)到期的債務(wù)時，債權(quán)人可以對該項權(quán)利中的財產(chǎn)利益進行處分，并且受償此財產(chǎn)利益。根據(jù)有關(guān)的法律規(guī)定，質(zhì)押擔保的一般權(quán)利必須符合的條件有：有財產(chǎn)的性質(zhì)，可以用金錢評估他的經(jīng)濟價值；有可以轉(zhuǎn)移的性質(zhì)，質(zhì)權(quán)人可以通過處分這個權(quán)利來實現(xiàn)到期的債權(quán)；還要有設(shè)定質(zhì)權(quán)的性質(zhì)，即對質(zhì)權(quán)的設(shè)立和實現(xiàn)上有可操作性。
根據(jù)以上的分析可以得出，個人理財產(chǎn)品是一種債權(quán)，客戶是債權(quán)人，銀行是債務(wù)人。并且它具有經(jīng)濟價值，包括本金和收益，也不屬于法律禁止的不得轉(zhuǎn)讓的權(quán)利，并且有便利性，因此在法律性質(zhì)上，應(yīng)當把銀行理財產(chǎn)品的性質(zhì)定位為一般權(quán)利質(zhì)押的范疇。
【參考文獻】
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