應收賬款質押融資流程精選(九篇)

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第1篇：應收賬款質押融資流程范文

蘇州市昆山某古典家具制造廠,家具產品對原材料的要求較高,采購原材料時必須現貨付款,而銷售產品后貨款回收期達1到3個月。由于工廠自有資金有限,且沒有固定資產可以融資,造成資金缺乏,無力接受大的訂單,無力擴大經營規模.某銀行對該家具廠的融資需求和經營特點進行調查了解,其固定客戶均為高檔家具的銷售公司,已有兩年以上的業務往來,付款能力較強且均能按時付款,一般單筆訂單的金額較高,銀行提出了應收賬款質押融資的方案,即企業將未來銷售家具產生的應收賬款質押給銀行作為貸款的擔保。2007年10月10月初,家具廠接到了一筆金額為850萬元的訂單意向,銀行對下訂單的客戶公司實際情況進行了調查,認為該客戶實力雄厚,該筆訂單符合融資的條件。家具廠提交了基本資料、訂單的詳細信息以及質押融資的書面申請。之后,銀行與家具廠簽訂了融資協議和應收賬款質押合同,并在當地人民銀行征信中心的應收賬款質押登記公示系統將該筆業務做了登記,隨后銀行發放了500萬元貸款。家具廠在獲得貸款后隨即開始采購原材料,并加班加點開始生產,在11月中旬時便生產完并交貨了,比合同約定期提前了一個星期。12月中旬客戶將款項付給企業,企業在12月中下旬即將銀行貸款還清。該企業首次使用應收賬款作質押獲得貸款從而完成訂單的嘗試獲得了成功,并且銀行與企業之間也建立了良好的合作關系。

《物權法》正式頒布實施以來,讓眾多像昆山古典家具廠那樣處在融資困境中的中小企業看到了曙光,應收賬款成為法定的可以出質的權利.缺乏可抵押不動產的中小企業從此可以運用大量的應收賬款獲取融資支持,同時上線的應收賬款質押登記公示系統又給這種融資方式提供了一種權利保障。登記系統所具有的對抗第三人效力和優先順位原則,讓應收賬款質押的風險大大降低.兩年多來的實踐證明,應收賬款質押融資正在被越來越多的中小企業所采用,截至2009年底,人民銀行應收賬款質押登記公示系統所登記的中小企業融資額度達到2.6萬億元,占所有已登記應收賬款融資合同金額的38.1%。那么,面對賬面上大量的應收賬款,中小企業應如何規劃,才能獲得有效的融資支持呢?筆者認為,可以從以下幾個方面入手。

靈活區分應收賬款種類

根據中國人民銀行征信中心的《應收賬款質押登記辦法》,可用于質押的應收賬款包括了銷售、出租、提供服務、提供貸款或其他信用產生的債權,以及公路,橋梁、隧道、渡口等不動產的收費權。對于企業來講,不同的企業所擁有的應收賬款種類不盡相同,且不同的應收賬款在賬面上的表現方式也不一樣,被授信機構所青睞的程度也截然不同.從目前的情況來看,公路、橋梁、隧道、渡口等不動產的收費權最容易被商業銀行等授信者接受,融資的可獲得性相對較高。對于企業之間、企業與個人之間的應收應付款項,付款方為大企業的應收賬款更容易獲得授信者的認可,被質押的可能性更大.因此,在選擇應收賬款質押融資時,企業首先要明確區分應收賬款的類別,根據授信者的偏好,將可用于質押的應收賬款進行類別排序,以提高獲取融資支持的概率。

靈活運用應收賬款期限

通常情況下,應收賬款的融資期限不能超過應收賬款的期限.企業在融資之前,應根據融資時間需求合理確定用于質押的應收賬款,以便在獲取融資的同時最大限度降低融資成本、提高總體收益.例如,企業需要一筆3個月的流動資金貸款,經過類別排序后,企業選定了對同一購買商銷售貨物所產生的應收賬款作為質押對象,該購買商名下共有三筆應收賬款,一筆是期限6個月、還有45天到期的應收款項,一筆是期限9個月、還有4個月到期的應收款項,一筆是剛剛發生、期限為6個月的應收款項,假設三筆應收賬款金額都滿足融資額度的需求,那么企業將選擇第二筆應收賬款作為質押品,因為第一筆應收賬款期限不符合要求,而第三筆應收賬款的管理成本明顯要高于第二筆應收賬款.如果單筆應收賬款金額不能滿足融資額度的需要,那么企業應根據質押所需的應收賬款類別、期限需求,將可用于質押的應收賬款進行合理組合,以獲取最大的融資收益。

靈活選擇質押融資授信者

目前,應收賬款質押融資的授信者已不僅僅局限于商業銀行、農村信用社,很多擔保公司、典當公司都已廣泛開展應收賬款質押融資業務,甚至企業之間、企業與個人之間都出現了這種交易方式。那么,對于希望以應收賬款質押獲得融資的企業來講,應如何選擇授信者呢?通常來講,如果與企業銷售、服務相關的第三方企業愿意以企業的應收賬款作為質押,為企業提品、資金支持,那么企業可以直接選擇向第三方企業進行應收賬款質押,以達到融資、融物、緩解流動資金短缺問題的目的。因為相對于其他授信者,第三方企業的融資支持會具有流程簡單、手續簡便、成本較低的特點。如果企業的應收賬款質量不高,但企業又急需資金周轉,在無法獲得商業銀行授信支持的情況下,企業可以選擇向典當公司、擔保公司、個人進行應收賬款質押融資,但前提是融資成本低于融資資金所能帶來的收益,否則可能引發資金短缺惡性循環。

第2篇：應收賬款質押融資流程范文

【關鍵詞】 供應鏈 融資模式 債務控制

從會計的角度來考察，債務是指由過去交易或事項形成的，由單位或個人承擔并預期會計導致經濟利益流出單位或個人的現時義務，包括各種借款、應付及預收款項等。債務和債權是同時產生的。通常，一個公司發生了債務，其他公司就擁有了債權。本文界定的債務控制是指一個公司擁有的對其他公司的債權。債務控制的供應鏈融資方式是指供應鏈融資企業以其擁有的債權作為基礎向金融機構融資的一種方式。實際運用中，通常表現為供應鏈企業的應收賬款融資方式。

一、供應鏈企業應收賬款融資方式的現實性和意義

1、供應鏈企業應收賬款融資方式的現實性分析。由表1可知這些中小板企業的應收賬款一般占該企業流動資產的20%以上，應收賬款太多，對于一個企業來說，其資產的流動性就會變得較差，其財務狀況的前景不容樂觀。從另外的角度來看這個問題，應收賬款再多，畢竟也是企業的資產而不是負債，如果能有效地激活這些靜態的應收賬款，增強其流動性，無疑會大大改善供應鏈中小企業的經營狀況，有利地推動供應鏈中小企業的發展，這不僅對供應鏈企業本身有利，還對整個供應鏈企業有利。從金融機構的角度，按照它們對供應鏈中小企業提供融資資金采取的一些財務標準，金融機構也有興趣開辦供應鏈應收賬款融資業務。

2、供應鏈企業應收賬款融資方式的意義。第一，對供應鏈企業來說，應收賬款實質是其他企業占用了本企業的流動資源。如果一個供應鏈企業應收賬款龐大，回收時間很長，相當于本企業的珍貴的流動資源被其他企業無償使用，對本企業來說，無形之中，增加了成本；另外，由于供應鏈企業經營環境的不確定性，企業隨時都可能受到經濟波動的沖擊，此時，企業大量的應收賬款就有可能加大企業資金短缺困境。因此，供應鏈企業應收賬款融資是有利于企業本身成長的。現實中，許多供應鏈中小企業利用應收賬款進行擔?；虬阉鍪鄢鋈?，一方面使其有了比較可靠的融資擔保，提升了企業自身的信用；另一方面，使其靜態資產動態化，激活了企業的資源。第二，對于金融機構，相對于傳統的信貸，因為供應鏈企業應收賬款融資的還款來源明確，金融機構容易進行跟蹤管理，其安全性提高了；同時，受理供應鏈企業的應收賬款融資，不僅可以得到利息收益，而且還可以獲得手續費收益；廣義上講，應收賬款融資使得金融機構有了新的收益增長機會，盤活了其閑置資金。

二、供應鏈企業應收賬款融資方式的形式

1、供應鏈企業應收賬款質押融資。供應鏈企業應收賬款質押融資是供應鏈融資企業把銷售商品給供應鏈下游廠商后，形成了對供應鏈下游廠商的應收賬款。供應鏈融資企業把應收賬款的相關權益質押給金融機構從而獲得融資資金的一種融資方式。

供應鏈企業應收賬款質押融資還可以按照不同的標準分類，按用于質押的應收賬款是不是需要專門確認，分為兩種：一種是一般應收賬款融資，即對于用于質押的應收賬款不進行專門的認定，金融機構根據供應鏈企業在一個融資時期內連續的應收賬款額度，確定一個最高的授信數量，當舊的應收款項結清時，新發生的則繼續質押，不必專門認定。在融資期內，供應鏈融資企業按每筆應收款分別提取融資資金，其可不斷地提取和歸還融資款。此方式適宜于單筆小額、經常發生的應收賬款融資。另一種是特定應收賬款融資，此時要對用于質押的應收賬款進行專門的認定，即金融機構對供應鏈企業的每筆用于質押的應收賬款都要重新審查。此方式適宜于單筆大額、不經常發生的應收賬款融資。

按質押的應收賬款是否已形成可以分為現有應收賬款質押融資和將有應收賬款質押融資?，F有應收賬款質押融資是金融機構把已經發生的應收賬款設定為發放融資資金的基礎。絕大多數應收賬款質押融資屬于現有應收賬款質押融資；將有應收賬款質押融資是金融機構把將要發生的應收賬款作為發放融資資金的基礎。此方式風險很大，風險控制的關鍵是金融機構能確保未來的應收賬款一定能發生。此方式只適宜于那些和金融機構關系密切、與下游廠商有明確購銷合約的供應鏈企業融資。

在供應鏈企業應收賬款融資方式中，為有效地降低風險，金融機構也可以引入信托人制度。把供應鏈企業應收賬款融資方式改造成為供應鏈企業應收賬款信托融資方式。此方式是這樣運作的：供應鏈融資企業、信托公司和金融機構三方訂立信托合約。供應鏈融資企業將應收賬款委托給信托公司，信托公司監管供應鏈企業的應收賬款。供應鏈融資企業和金融機構也訂立融資合約，金融機構按合約向供應鏈融資企業放款。下文以一般的供應鏈企業應收賬款質押為例，說明其運行機制。圖1是供應鏈企業應收賬款質押融資的示意圖。

融資方式的過程簡要說明如下：①供應鏈融資企業售賣商品給供應鏈下游廠商；②供應鏈融資企業收到供應鏈下游廠商的證明應收賬款的單據，供應鏈下游廠商的債務被供應鏈融資企業控制；③供應鏈融資企業向金融機構提供商品銷貨的單據，并將應收賬款單據質押于金融機構；④供應鏈下游廠商向金融機構提交商品收貨的單據、證明應收賬款的單據和支付供應鏈融資企業銷貨款的付款承諾書；⑤金融機構對相關的銷貨

的單據、收貨的單據、證明應收賬款的單據和供應鏈下游廠商付款承諾書等進行嚴格審核，無誤后，放款；⑥供應鏈融資企業收到供應鏈下游廠商支付的銷貨款項后，歸還金融機構的供應鏈融資資金。

總體上講，供應鏈企業應收賬款質押融資方式因融資企業承擔較重的責任，金融機構擔負的風險比較小。在該融資方式中，金融機構面臨的一個很重要的問題是如何評估應收賬款的價值，因此，要有效防范風險，金融機構非常有必要選擇一個水平較高的評估機構對應收賬款進行科學準確的評估。

2、供應鏈企業應收賬款售賣融資。習慣上，應收賬款售賣融資被稱為保理融資。對供應鏈融資企業而言，應收賬款售賣這種方式可以使應收賬款直接轉變為企業急需的現金流，改善供應鏈企業的相關報表，提升投資者的信心；同時，供應鏈下游廠商（買方）的信用風險部分轉嫁給金融機構，應收賬款的賬務和賬款的追收都由金融機構直接負責管理，供應鏈融資企業的負擔因此就變得很輕，相關的管理成本得到了有效的節約。所以，應收賬款售賣融資對供應鏈融資企業有很大的吸引力。

在應收賬款售賣融資中，金融機構是否決定購買供應鏈融資企業的應收賬款，不是取決于供應鏈融資企業的信譽而是取決于供應鏈下游廠商（買方）信譽。只有那些在供應鏈中信譽優良的供應鏈欠賬企業所欠生的應收賬款，才有可能是金融機構積極購買的目標。如今，隨著金融機構競爭的不斷加劇，金融機構在應收賬款質押融資和應收賬款售賣融資這兩者中，到底選哪種方式，要看金融機構具體的業務戰略和供應鏈企業的實際情形。

按照供應鏈企業應收賬款售賣融資涉及當事人范圍的不同，可以分為國內供應鏈企業應收賬款售賣融資和國際供應鏈企業應收賬款售賣融資兩大類。國內供應鏈企業應收賬款售賣融資中的供應鏈企業（融資企業和下游廠商）均在國內；國際供應鏈企業應收賬款售賣融資中的供應鏈各企業（融資企業和下游廠商）分屬不同的國家。當然，按照其他不同的標準，供應鏈企業應收賬款售賣融資是可以分為不同類別的，表2即供應鏈企業應收賬款售賣融資分類簡表。

下面以國內供應鏈企業應收賬款售賣融資為例，簡單說明其融資的過程，如圖2所示。

融資方式的過程簡要說明如下：①供應鏈融資企業售賣商品給供應鏈下游廠商；②供應鏈融資企業收到供應鏈下游廠商的證明應收賬款的單據，供應鏈下游廠商的債務被供應鏈融資企業控制；③供應鏈融資企業向金融機構提供商品銷貨的單據和應收賬款單據，供應鏈下游廠商向金融機構提交商品收貨的單據、證明應收賬款的單據和支付供應鏈融資企業銷貨款的付款承諾書；④金融機構對相關的銷貨的單據、收貨的單據、證明應收賬款的單據和供應鏈下游廠商付款承諾書等進行嚴格審核，無誤后，扣除一定的利息和手續費等相關費用后，給供應鏈融資企業放款；⑤金融機構憑購買的應收賬款，在融資期限結束時向供應鏈下游廠商收取應收賬款的資金。

3、供應鏈企業應收賬款證券化融資。隨著經濟的發展，資產證券化越來越流行。供應鏈企業應收賬款證券化融資是資產證券化的一種，它能幫助供應鏈企業把應收賬款快速變現。其運作的基本程式是先通過特設的機構把供應鏈企業的應收賬款“包裝”，然后向投資者發售。供應鏈應收賬款證券化融資比較適合供應鏈中的主體企業，在國外比較流行，國內還處于初級發展階段。

【參考文獻】

[1] 丁偉東、劉伊生：供應鏈環境下的物流金融[J].中國國情國力，2007（9）.

第3篇：應收賬款質押融資流程范文

[關鍵詞]應收賬款 質押融資 風險 管理策略

一、應收賬款質押融資綜述

中小企業融資難已成為制約其發展的瓶頸，而銀行卻認為因其不能提供有效的抵質押物，為中小企業提供融資風險太大。尷尬的是，占據大多數中小企業資產價值60%以上的應收賬款只能被視作無效抵押物。2007年10月1日出臺的《物權法》為這一膠著問題帶來了轉機，動產擔保范圍得到了擴展，其中223條明文規定“應收賬款可以質押”。至此，應收賬款質押融資業務的開展有了相應的法律依據。

1.基本概念

應收賬款質押融資（Accounts Receivable Financing）是國際上針對中小企業的主要信貸品種之一，也是應收賬款融資方式的一種，具體指企業與金融機構簽訂合同，以應收賬款（以下簡稱AR）作為抵押品，在合同規定的期限和信貸限額條件下，采取隨用隨支的方式，向銀行等金融機構取得短期借款的融資方式。

2.業務流程

首先，買方與賣方之間簽訂銷售合同并出具發票，形成應收賬款。然后賣方向銀行遞交質押融資申請，并提供銷售合同、發售貨單等各項資料，銀行審核通過向賣方發放貸款。當買方將應收賬款償還給賣方時，賣方應及時向銀行還款。債務到期后，買方須將應還款余額存入賣方在銀行開設的特定賬戶。具體流程如下圖所示：

圖表1 應收賬款質押流程

二、應收賬款質押融資業務的風險點

（1）法律風險

法律風險是指由于交易合同內容本身存在法律上的缺陷而無法履行，或者因為合同內容存在歧義以及法律、法規的修改而使銀行遭受損失的風險。應收賬款融資業務在我國實現的主要法律基礎是《合同法》和《物權法》，以下列舉了三種與其相對應的法律風險：

1. 基礎合同與擔保合同的效力瑕疵

如果商品買賣雙方所簽訂的應收賬款基礎合同存在違法違規等無效情況，則基礎合同本身就是無效的，而基礎合同無效將直接導致應收賬款質押合同無效。

例如《合同法》中明文規定了債權人轉讓權利應當通知債務人，未經通知的轉讓對債務人不發生效力。但是《物權法》對于應收賬款質押是否通知第三人，以及通知的方式和時間都沒有做明確規定，這就加大了銀行到時無法行使質權的風險。

2. 銀行不享有應收賬款質押融資業務下的債權優先受償權

當應收賬款債務人宣告破產時，質權人沒有優先受償的權利，只是作為一般債權人參與破產財產分配。這就使應收賬款質押不能像不動產或動產擔保一樣，給與質權人充分的保證，從而給銀行帶來了潛在的不能受償的風險。

3. 再次質押或轉讓擔保物

《物權法》雖然規定AR出質后，除經質權人與出質人協商同意外，不得再做轉讓。但對轉讓的后果，《物權法》并未做出明確說明。這將導致一旦已出質應收賬款再次質押或直接轉讓的情況發生，貸款銀行的質權將處于不確定狀態。

（2）操作風險

國內外實踐經驗表明，因AR融資業務的操作流程繁瑣，任何環節的操作失誤都將造成銀行的損失。但其中最主要的操作風險來源于欺詐，其表現形式有財務報表欺詐和擔保欺詐。

1.財務報表欺詐是指意通過AR向銀行融資的企業，故意虛假陳述或者隱瞞相關報表內容來欺騙或誤導債權人。其最常見的做法是提前確認收入以虛增利潤或少報費用進行欺詐。在AR融資業務中，銀行判斷是否延長貸款期限或是否加強對擔保物的監控很大程度上取決于企業財務報表情況，因此，財務報表欺詐會給銀行開展AR融資業務帶來潛在風險。

2.擔保欺詐是指擁有應收賬款的企業為獲得貸款而更改或虛造應收賬款的金額。，以下簡要介紹幾種在業務實踐中常見的欺詐方式：

①提前開票

為增加可用信貸額，借款人在交貨前就把銷售產品或服務而產生的發票作為擔保物提前向銀行融資。如果企業能在在短期內運貨，這些應收賬款在下一個賬齡階段就會被視為正常的應收賬款。因此，當企業陷入臨時的資金周轉困難或財務狀況惡化時，常常會采用這種欺詐方式。

②虛假賬期

借款人將賬齡（如超過90天）不合格的應收賬款轉移到賬款（如30天）合格的應收賬款欄內或者應收賬款的正常賒銷期內，然后就可以獲得貸款或者改善其可用信貸額度。

③ 挪用資金

借款人從購買商那里收回應收賬款后，卻不上繳或報告給銀行。

④欺詐性應收賬款

這種情形下的詐騙通常涉及虛構的應收帳款，這是在應收賬款融資欺詐中潛在的后果，也是最為嚴重和危險的欺詐行為。也許借款人的發票從未存在，也許發票是出具給朋友或關聯企業的，而雙方都把這筆“交易”作為出售入賬。在這里交易雙方的債權人實際是不存在的，借款人從一開始的目的就是欺詐銀行的資金。

（3）信用風險

信用風險主要來源于應收賬款的債務人、債權人以及融資安排這三個方面，而它一直被美國貨幣監理署認為是最重要的風險。

1.應收賬款債權人信用風險

該風險是指由于經濟波動、政策變化和應收賬款債權人本身等因素所導致的AR債權人不能如期履約償還銀行貸款的情況。

2.應收賬款債務人信用風險

應收賬款與其它擔保物不同，其本身就可以形成自動還款機制，所貸款項可以由收回的AR來償還。因此，AR債務人的信用狀況直接關系到AR債務人的還款意愿和能力，這就使其成為了一個關鍵的風險點。決定債務人是否能如期履約的主要因素有財務實力、企業經營管理狀況、行業環境和整體經濟情況等。

3.融資安排風險

融資安排是指設置的借款期限必須和應收賬款形成雙方之間的商品交易周期相吻合。假設AR債務人的還款時間為3個月，那么AR債權人的借款期限定為5個月則較為合理。如果借款期限短于3個月，則無法達到AR融資的目的；如果融資期限設為10個月或更長，極有可能發生借款人挪用既定償還款項的情況。

三、應收賬款質押融資風險管理策略

（1）應收賬款債權人評估

銀行應該嚴格審查應收賬款債權人的資格，應收賬款債權人必須擁有一定的資產規模，經營狀況良好，經營產品處于快速發展階段，而且能夠按照銀行的要求如實提供財務狀況、經營狀況、應收賬款債務人名錄和賬戶以及應收賬款債務人資信等情況。

銀行也要對應收賬款債務人的資格進行審查，了解其情況有助于判斷應收賬款質量，推斷其信用風險的水平。應收賬款債務人最好是與轉讓人已建立了一定時間，比如一年以上的賒銷關系，該期間支付應收賬款的情況良好，對于應收賬款債務人為流通企業的，銀行需要從嚴掌握。

（2）確認可用信貸額度

以應收賬款為擔保、無通知義務的授信額度貸款是業務量最大的資產支持融資產品。這種貸款屬于循環貸款，在貸款期間借款人可以不斷提取、償還貸款。當借款人在授信額度內提取借款并將資金轉入借款人的支票賬戶時，就會增加貸款余額。當借款人從支票賬戶轉出金融來還清欠款時，就會降低貸款余額。

擔保授信額度中所規定的借款人上限不僅受授信額度的限制，也受當時應收賬款的總額限制。例如，授信額度為80萬元，但是，如果應收賬款的總額不足，那么其在授信額度內的“可利用信貸額”就會少于80萬元。也就是說，在擔保授信額度之下的可用信貸額，應取授信額度與擔保物總額掛鉤的可用信貸額兩者之間較小數。因此，可用信貸額需要每天計算。

下表用兩個時間下的狀態對可用信貸額度進行了說明。在3月10日，其應收賬款總額是100萬元。一般情況下，這此應收賬款可以全部作為擔保。但是，其中15萬元的應收賬款被認定為是“不合格”的，這就意味著雖然這部分應收賬款仍屬于擔保物的一部分，但銀行在確定擔保貸款額時不會包括其價值。因此，只剩下85萬元的“合格應收帳款”可以用于確定授信額度貸款額。

此外，為了防止不可預見的問題，以及支付可能發生的收賬費用（例如銀行被迫對應收賬款進行清收的費用），銀行需要留下一筆風險緩沖額，因此只能撥付相當于合格應收帳款的80%的貸款。設計放款率主要是因為存在應收賬款“稀釋”問題，這包括所有可能使應收賬款貶值的因素，比如通常在銷售扣減中所體現的商品銷售折扣和退貨等。所以，借款人通過應收賬款擔保的可用信貸額度就只有68萬元.因此，即使授信額度的最大限額是80萬元，銀行在2月20日也只愿意撥付不超過68萬元的貸款。

圖表2 某企業可用信貸額狀態報告（單位：元）

另一方面，6月10日的狀態報告反映出借款人基于擔保物總額的可用信貸額超過了最大授信額度，一般情況下，銀行只愿意撥付不超過授信額度的80萬元貸款。

1. 不合格應收賬款的種類

不合格應收賬款一般是指應收帳款總額中預計無法收回的部分，以下為各種不合格的應收賬款類型：

①賬齡超過90天的應收賬款

銀行一般會將賬齡在90天以上的應收賬款劃為不合格應收帳款。將這部分應收帳款界定為不合格有兩個原因。首先，應收賬款的回收所需要時間越長，收賬面臨的風險就越大。其次，這樣分類是為了敦促借款人及時回收應收帳款。

②交叉賬齡規則

部分應收帳款的回收過程很長，致使整個賬戶的回收都存在疑問。對此資產支付銀行可能采用20%的“交叉賬齡規則”，即當某個客戶應收賬款余額中有20%以上的賬齡都超過了發票日90天以上時，那么該賬戶之下的全部應收賬款都會被劃為不合格應收帳款。

③抵消賬戶

如果借款人的客戶同時也是借款人的供貨商，就可視其為抵消賬戶。當同一家企業同時出現在借款人的應收賬款賬齡和應付賬款賬齡紀錄上時，這種情況就會比較明顯。這時，應收賬款的回收可能會很有問題，因為借款人的客戶會有抵消權。

④銷售扣減

銷售扣減會減少發票金額，這類款項通常產生于借款人于某個客戶的賒銷關系，產生這類款項的原因很多。比如，借款人的客戶退回有瑕疵的產品，且借款人不再要求其付款。另一種情況涉及借款人在出具發票以后，又向其客戶提供低于原發票價格的折扣，因而致使銀行的擔?；A也隨之縮水。

⑤關聯企業間的應收帳款

當借款人的組織結構中包含了許多個分支機構，而這些分支機構之間有往來賬目時，就會產生關聯企業應收帳款，例如，借款人可能對其分支機構擁有應收帳款，如果借款人陷入財務危機，其分支機構向借款人償還欠款的可能性并不大，因此，關聯企業應收賬款一般被排除在借款基礎之外。

⑥應收賬款集中度

當擔保的應收款集中于某以客戶或者某行業的客戶時，資產支持銀行的借款基礎就缺乏多樣化，這就會引致額外的信用風險。

⑦交易真實性欠缺

有時，借款人會出具發票并準備商品，但根據客戶要求，要等接到客戶通知后才交付商品。這類應收賬款將被劃分為不合格應收帳款，除非資產支持銀行能獲得足以證明借款人與其客戶交易真實性的文件。

2. 考慮風險緩沖因素

排除了不合格因素應收賬款之后，銀行還需要確定一項綜合風險緩沖額，以應對不易確認的收賬風險。建立風險緩沖額的主要目的是在不合格應收帳款之外再加層保護，以應對其他應收賬款減值的情況以及無法預見的回款問題。此外，風險緩沖額還包含了可預見和不可預見的“清收”費用，這些費用含擔保物清算過程中相關的法律費用。風險緩沖額一般采取折扣形式，例如，在圖表2中，2011年3月10日銀行愿意撥付給某企業68萬元的貸款，而合格的應收帳款總額是85萬元。這也意味著，銀行對某企業的合格應收帳款的折扣率為20%。

資產支持融資的習慣做法是將歷史稀釋率的兩倍作為折扣率。但有時銀行會根據以下幾種因素調整放款率：一是綜合的宏觀經濟因素。當整體經濟發展較快時，銀行愿意提高放款率。二是借款人當地的具體經濟狀況，它也會影響放款率。三是銀行可能根據具體借款人應收賬款顧客的信用程度的綜合估計來調整放款率。四是放款率的調整受借款人毛利潤率的影響。銀行不會愿意接受未收回的利潤為擔保，因此對“產品毛利潤高的借款人”的放款率可能會因此而調低。五是銀行根據可預見的收賬費用調整放款率。例如，如果平均發票額和每筆應收賬款額的平均都較低，那么對于每一元的貸款來說，收賬費用就會很高，放款率就應往下調。

（3）設立特定賬戶存放應收賬款回籠款

為借款人設立一個存款賬戶該賬戶只用于接收所有應收賬款的回籠款。這主要是為了對資金的流入進行控制，以確?？捎眯刨J額和貸款額之間不會失去平衡。相反，如果借款人控制了應收賬款的回款，那么借款人就有可能將這些資金挪用于其他方面，而不是償付貸款。這會為銀行帶來重大風險：也隨之款被收回，擔保基礎下跌，借款人花掉回收款，而貸款余額仍維持原樣。因此，可用信貸額就會很快低于貸款余額水平。但是，如果銀行建立了特定賬戶，就可以很大程度的提高保險系數，確保在應收賬款收回、擔?；A下跌的同時減少貸款余額。

（4）加強對應收賬款擔保物的監控

在應收賬款擔保情形下，銀行對于借款人擔保物進行監控的三項主要技術是：信貸管理、核對應收賬款以及實地審計。

1. 信貸管理

擔保清單、回收款清單、特定報表、應收賬款賬齡、應付賬款賬齡等報告一般需要信貸管理部進行處理。很重要的一點是該部門是防反擔保狀況惡化的第一道防線。信貸管理部負責輸入這些報告中的數據，并核實這些數據是否與上一次報告內容一致。此外信貸管理人員應時刻關注貸款惡化的“危險信號”。

在如何發現這些及其他借款人財務狀況惡化的危險信號方面，有經驗的信貸管理人員的價值是不可估量的。盡早發現貸款的惡化對于減少貸款損失至關重要。客戶經理應與信貸管理員建立良好的工作關系，并把信貸管理員當成借款人財務健康狀況的重要動態姑息來源。

2. 核對應收賬款

信貸管理部須定期與應收帳款借款人聯系，以抽樣的方式確認應收賬款的真實性及其金額，其目的是及時發現假發票，防止欺詐。而借款人財務狀況的變化情況決定了銀行核實的頻率。

3. 實地審計

許多銀行擁有自己的實地審計部門和人員，但也有部分銀行將實地審計工作外包給專門對資產支持融資業務提供實地審計的公司。不管是哪種情況，實地審計隊伍的成員應當具有很強的審計經驗。在實地審計過程中，審計隊伍要與借款人的員工密切配合，這種互動應被當作是獲取借款人財務狀況信息的數理和質量的重要來源。

四、結論

據中國人民銀行征信中心數據顯示，截至2011年底，應收賬款系統登記總量已突破50萬筆，主合同金額累計近21萬億元，而僅2011年度登記量就占累計登記量的四成，較2010年增長34%。最近一年來登記量的快速增長，反映出我國動產擔保交易改革成果進一步顯現，應收賬款質押融資業務在我國已獲得較快發展。

因此，加強風險管理對于應收賬款質押融資業務的完善將起到推進作用，使其更好地服務于中小企業，融通銀行信用和商業信用，改善銀行擔保結構，繁榮金融市場。

參考文獻：

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[3]趙潔；林洪宏.從財務報表列報談會計欺詐監管[J].時代金融2011年23期

[4]房友軍.應收賬款質押融資的風險控制：萊蕪案例[J].金融發展研究2010年11期

第4篇：應收賬款質押融資流程范文

面對利差的不斷縮小，商業銀行不得不尋找新的業務增長點和利潤來源，大中商業銀行最先意識到小微金融的價值，為解決其融資困境，紛紛建立了自己的供應鏈金融專門品牌及專業化運營體系，在供應鏈金融產品的開發走在了前沿。新的供應鏈金融產品在被不斷推出，而城商銀行受到規模、實力、網絡、地域品牌等諸多不利因素的制約，僅憑傳統的“散、單”貸款模式定位于小微金融服務已經很難滿足自身發展要求。因而，城商銀行需要憑借更為豐富靈活的金融產品來維系住原有客戶群體并深度挖潛，提供更加全面的、符合小微企業發展需求的供應鏈金融服務，才能在日益激烈的市場競爭中占有一席之地。

二、供應鏈金融的概念

供應鏈金融一詞是商業銀行在傳統信貸業務及各類中間業務基礎之上延伸出來的，深發展銀行在國內商業銀行領域內較早嘗試供應鏈金融服務，他們在與中歐工商國際學院共同編寫的一書《供應鏈金融---新經濟下的金融》中對供應鏈金融這一概念的定義是：供應鏈金融是指在對供應鏈內部的交易結構進行分析的基礎上，運用商品貿易融資的自償性信貸模型，并引入核心企業、物流監管公司、資金流導引工具等新的風險控制變量，對供應鏈的單個節點企業乃至整個供應鏈提供封閉的授信支持及其他結算、理財等綜合金融服務。這一定義重點強調了基于核心企業的上下游企業的緊密聯系，上下游企業基于供應鏈既是關聯企業又負有連帶責任；另一方面，將銀行信用融入上下游企業的購銷行為，增強其商業信用，促進中小企業與核心企業建立長期戰略協同關系，提升供應鏈的競爭能力。

三、城市商業銀行供應鏈產品和風險機理分析

整理國內城商行供應鏈金融產品，我們發現各家銀行均做了很多努力，擴大自己的供應鏈信貸業務，如下表1?？梢钥吹剑环矫娉巧绦懈鶕陨砬闆r，開發了基于行業供應鏈符合小微企業需要的產品和服務，產品數量豐富；另一方面產品同質性很強，基本上是傳統貿易融資的擴展，缺乏實質意義上的創新。

表1 國內部分城商行供應鏈金融產品

為了對城商行開展供應鏈融資業務有更清晰的認識，我們將各類產品按其不同特點可歸納為預付賬款融資、存貨融資及應收賬款融資這三種模式，然后分別分析其主要產品和風險形成機理。

（一）預付賬款融資

預付款融資是依托核心企業為下游提供融資渠道的商業模式，銀行通過控制融資企業對其上游供應商提供的貨物的提貨權為手段，向融資企業提供融資的行為。具體運作模式如下圖1此種模式下商業銀行具體的產品包括：先票后貨、保兌倉（亦稱為廠商銀）、進口信用證項下未來貨權、國內信用證。

注：（1）簽訂合同（2）獲取貸款（3）銀行審查（4）倉儲監管協議（5）賣方發貨（6）買方繳款（7）開立銀行承兌匯票（8）買方繳存保證金（9）買方提貨（10）賣方回購。

1、產品分析

（1）先票后貨

先票后貨是指授信客戶依據核心企業與其簽訂的銷售協議，在取得銀行授信額度的情況下，銀行向賣方支付全額貨款，賣方按照銷售協議及其他相關協議安排貨物的生產和備貨，同時，銀行取得該批貨物的抵質押權，作為授信擔保。

（2）保兌倉

保兌倉模式為先票后貨模式的變形，仍為授信客戶交納保證金，銀行據此將全額款項付給與其簽訂購銷合同的上游核心企業，客戶分批次向銀行還款，銀行通知核心企業放貨的一種預付融資方式。

（3）國內信用證

國內信用證是在國內企業的各項交易中，由銀行根據申請人要求，銀行按照信用證的條款要求，在規定期限內憑規定的單據在指定地點付款的書面保證文件。國內信用證獨立于貿易合同之外，是一種的有條件的銀行支付承諾，但必須依賴于真實貿易背景下的貨物單據。

（4）進口信用證項下未來貨權

進口信用證項下未來貨權是國際貿易項下預付融資的一種形式，開證行根據進口商的申請，在進口商交納一定比例保證金后，為其開立出口信用證，由于企業授信評級資質無法達到開證要求，因此，銀行通過控制信用證項下單據所代表的貨權作為還款的保障。

2、風險分析

預付賬款融資解決了供應鏈鏈條上的采購階段的資金短缺問題，為經銷商或生產商取得上游企業的產品或原材料融資。但其存在的風險也不容忽視，通過分析預付賬款融資模式運作原理可得出預付賬款的風險有以下方面：

（1）核心企業風險

核心企業這里指的是供應鏈鏈條上的生產商，為下游企業融資承擔著擔保和連帶責任。核心企業對供應鏈金融業務影響體現在其生產能力突然變化對履行賒銷合同的影響。生產者到期交不出商品的風險，如原材料價格上漲、工人罷工、企業管理層人化、設備重大損壞等，都會影響商品生產。因此，核心企業生產能力的變化可能使銀行無法及時取得質押物，質押權落空，銀行面臨授信風險。

（2）融資企業風險

融資企業風險是指由融資需求方帶來的風險，主要包括融資企業的信用風險，即融資企業履行合同所規定的還款義務或信用質量的變化給銀行帶來損失的可能。融資企業是銀行預付賬款的第一還款人，客戶的規模、運營狀況都對預付融資業務有著最直接的影響。另一方面，當融資企業面對產品價格下降，而預付賬款融資鎖定的價格高出了現有的市場價格時，將大大提高其違約的可能性。

（3）操作風險

操作風險是指由不完善的內部程序、員工、信息科技系統以及外部事件所造成損失的風險。預付賬款融資業務的操作環節相對較多，人為的因素占比較重，面臨的操作風險主要由銀行內部控制不到位和外部信息不對稱引發。在銀行對于供應鏈上企業進行整體授信時，須對借款人的過往經營狀況、借款原因、行業狀況、所處產業政策等進行詳細審查，還必須對其核心企業狀況進行審查及考察整個貿易合同的真實性，謹防借款人、擔保方虛構貿易合同，詐欺貸款的行為。

（二）存貨融資模式

存貨融資指授信企業將其自身擁有的生產、流通環節中的原材料、半成品或成品作為抵質押物，向銀行申請授信融資，具體運作模式如下圖如2，其具體產品包括靜態質押、動態抵質押及倉單質押。

1、產品分析

（1）靜態質押

靜態質押是授信企業將其自身擁有的生產、流通環節中的原材料、半成品或成品作為抵質押物，向銀行申請授信融資，銀行審核通過后，委托第三方監管公司作為貨物實時動態的監管人履行對貨物的監管職責，進而向企業提供資金支持，企業若想提貨，必須打款贖貨，不支持以貨易貨。

（2）動態抵質押

相較于靜態抵質押業務，動態抵質押突出特點就是更為靈活，銀行根據企業提供存貨的價值為其核定一個授信額度，同時設定一個最低限額，在這一限額基礎上，企業可以自由提貨，到達臨界值或低于限額則需要補充保證金，同時也允許補貨。動態模式也支持企業以貨易貨。

（3）倉單質押

倉單質押分為標準倉單質押和非標準倉單質押，標準倉單質押授信業務通常質押標的為在期交所注冊并生效的標準倉單，該倉單為有效的物權憑證，倉單作為有價證券，具有很強的流動性，銀行一旦面臨風險，標準倉單具有很強的變現能力。而非標倉單的質押則是銀行憑借授信客戶提交由第三方物流公司或倉儲企業出具的用于表明質押物信息的倉單為質押物，客戶對倉單進行背書后，向銀行申請融資。

注：（1）簽訂協議（2）交付質押物（3）貨物驗收、監管及評估（4）貸款申請（5）出具證明（6）發放貸款（7）償還貸款（8）通知發放貨物（9）取得貨物。

2、風險分析

基于存貨的供應鏈融資可以充分利用上下游企業的存貨資產融資，與此同時也面臨風險，與預防賬款融資模式不同，其風險圍繞存貨產生。

（1）供應鏈系統風險

存貨融資的授信是基于整個供應鏈系統、單個企業狀況已經不再是重點的考察對象，整個供應鏈鏈條的行業狀況、運營績效、核心企業的信用狀況、協調能力都對存貨融資產生影響，因此要建立對整個供應鏈系統的風險控制。

（2）存貨風險

存貨風險是指由存貨狀況變化帶來的損失可能性。在存貨融資中起著關鍵作用的就是作為質押物的存貨，存貨的貨權歸屬、變現能力、價格波動情況、易存儲程度都是開展業務必須考慮的因素。

（3）信用風險

存貨融資的信用風險包括核心企業信用風險和融資企業信用風險。對于融資企業，必須考慮其財務狀況、經營情況、規模和行業發展情況等。此外，還必須考察核心企業的實力、對供應鏈的信用擴散程度，供應鏈整體協調能力。這些都可能影響履約還款義務，對銀行整體授信產生影響。

（4）操作風險

存貨融資也面臨包括銀行人員操作的流程風險以及合同制定的疏漏，例如，在以貨易貨時，必須重估貨物的屬性（包括貨權、價格波動情況、變現能力、易儲存狀況），這方面的錯誤會帶來風險。

（三）應收賬款融資

應收賬款融資其實主要針對授信企業實現產品或服務銷售后的應收賬款及各種對應的權益所提供的金融服務，包括保理、福費廷、商票保貼業務，其運作模式如圖3。

1、產品分析

（1）保理

保理即保付、托收保付，是貿易中以托收、賒賬方式結算貨款時，融資企業為了規避風險而采用的一種請求第三者（銀行）承擔風險的做法，包括國內保理和國際保理。

（2）應收賬款質押授信

應收賬款質押授信是指在銷售階段，基于賣方企業的應收賬款作為貸款支持的質押標的而進行的融資。

（3）商票保貼

商票保貼是對符合一些商業銀行指定條件的企業，以書函的形式承諾為其簽發并承兌或背書轉讓或持有的商業承兌匯票辦理貼現的一種授信行為。

注：（1）貨物交易（2）應收賬款單據發出（3）單據質押（4）付款擔保（5）信用貸款（6）購買生產要素（7）銷貨收款（8）支付賬款（9）合同注銷。

2、風險分析

應收賬款融資模式的風險要點在于應收賬款，可從以下幾個方面來分析：

（1）融資企業風險

應收賬款融資的交易對象是應收賬款，融資企業作為其債權企業，其轉讓或者質押的應收賬款是否真實存在、企業的經營狀況、信用狀況等都對業務開展有重要的影響。

（下轉第275頁）

（上接第273頁）

（2）債務企業風險

應收賬款融資業務中債務企業是第一還款人，債務企業的實力影響到最后應收賬款的收回，例如福費廷產品中銀行買斷應收賬款票據，放棄了對融資企業貼現款項的追索權，一旦債務方破產，銀行將面臨資金損失風險。

（3）法律風險

應收賬款轉讓的確認及合同條約是否符合相關法律，將影響合同的有效性，一旦應收賬款合同無效，銀行資金就可能面臨無法回收的風險。

（4）應收賬款風險

應收賬款風險來源主要是財務報表欺詐、應收賬款產品和價格欺詐等人為操作風險。例如，應收賬款的債權和債務企業可能為了獲得更高的授信額度，兩者聯合，共同虛構交易行為或者交易價格、數量，導致應收賬款的不真實或實際應收賬款的數額遠遠低于銀行的授信額度，造成銀行差額損失的風險。

（5）管理風險

應收賬款融資業務的管理風險是指業務運作過程中因信息不對稱、管理不善、判斷失誤等帶來銀行損失的可能。例如，如果銀行未能及時有效地管理應收賬款融資下應收賬款使得債務企業未到期還款，或銀行工作人員審查企業出錯，給銀行帶來的損失只能由銀行自己承擔。

四、城市商業銀行供應鏈金融業務風險控制

三種模式風險控制要點各有不同，存貨類融資最關鍵的風險來源于存貨，存貨屬性的變化對風險的產生有至關重要的關系。預付賬款融資風險管理要點在供應鏈上企業有真實的貿易背景，而應收賬款融風險要點是融資方的應收賬款的真實性及后續的現金流追蹤問題。針對三類融資模式風險分析，可總結出城商行以下措施以控制業務開展的風險。

1、嚴格市場準入，慎重選擇核心企業

核心企業負有還款的連帶責任，保證銀行貸款的安全收回。因此，應該建立科學的合理的市場準入原則及其標準，并且要求核心企業有嚴格的上下游企業進入、推出機制。

2、完善銀行內部控制體系，減少不必要的操作風險

通過制定和實施一系列制度、程序和方法，對風險進行事前防范、事中控制、事后監督和糾正的動態機制，實現銀行內部控制目標，減少供應鏈金融產品帶來的風險。

3、加強與物流企業合作，建立健全信息管理系統，減少信息不對稱帶來的逆向選擇和道德風險

物流企業在供應鏈融資模式中起著第三方監管作用，對貿易背景真實性審查或存貨價值評估起著無可替代的作用。

4、提高從業人員素質

第5篇：應收賬款質押融資流程范文

關鍵詞：電網企業，應收賬款，融資

0、引言

電網企業是資金密集型企業，資產規模巨大，負債比例高，承擔著較大的還本付息財務壓力。隨著國民經濟的快速增長，近幾年電力需求也快速增長，電網輸配電建設工程任務艱巨，目前僅靠電網企業經營積累，即企業的盈利和折舊等資金投資建設電網是遠遠不夠的。面對電網企業發展進程中資金短缺的難題，電網企業的融資工作亟需創新。

目前電力企業的融資來源主要是銀行的各種借款和少量的電網債券等，融資結構簡單，且銀行貸款審批時間長、貸款條件高、融資成本高。隨著國內金融市場改革的不斷深化，金融品種、金融服務的多樣化，金融機構能夠為客戶提供多渠道的金融服務。對企業而言，如何利用新型的金融服務、產品，加強內部資源管理，拓寬融資渠道，優化融資結構，降低財務費用，已成為值得電網企業深入探索和實踐的問題。

電力作為產、供、銷同時完成的特殊商品，電量銷售長期以來一直是采用賒銷的方式，即先用電、后付款。因此，應收賬款一直是電網企業管理的重點。盡管近幾年電網企業加強了應收賬款的管理，強化了應收電費余額的考核，但由于售電量的增長，每個會計期末整個國家電網公司系統應收電費余額仍達幾百億元，同時電網企業還要支付上游發電企業的應付電費，兩者合計的會計數據將更大。面對金額如此巨大的債權債務，電網企業一方面仍需加強應收賬款的管理，另一方面利用目前的金融政策，可以考慮利用應收(付)賬款——應收(付)電費的資源進行融資，開辟企業融資的新渠道，改善融資結構，降低融資成本。

1、應收賬款的融資方式

應收賬款融資在西方國家已推廣運用。隨著國內金融市場的改革，新的金融品種不斷推出，以及外資銀行的進入，應收賬款的融資方式將不斷成熟，也將被國內更多的企業采用。

應收賬款融資的財務理念是指應收賬款發生后，企業除了積極催收外，還將應收賬款作為企業特有的一種債權，即企業的一種財務資產，可以進行轉換或轉讓。在轉換或轉讓的同時，不僅轉移或減少了風險，還可以通過轉換或轉讓來融通企業經營需要的資金，其融資的主要方式有：商業票據貼現、保理融資、應收賬款質押貸款、應收賬款信托貸款等。

申請應收賬款融資，一般需符合以下條件：①公司連續經營且經營狀況良好；②提供會計報表；③提供經買方確認的送貨單、托運單等；④提供代表應收賬款的增值稅發票；⑤提供銷售合同。

1.1 商業票據貼現

商業票據貼現是指，資金的需求者將自己手中未到期的商業票據向銀行或貼現公司(融資公司)要求變成現款，銀行或貼現公司收進這些未到期的應收票據，按票面金額扣除貼現日以后的利息后支付現款給票據貼現企業。應收賬款持有企業可將應收賬款轉換成商業票據，即商品銷售方要求購買方將應付貨款開具商業承兌匯票，銷售方將收到的應收票據再與銀行簽訂貼現協議進行商業票據貼現。票據貼現可分為賣方付息和買方付息兩種形式，應收賬款即應收電費對應的應收票據，應付賬款即應付電費對應的應付票據，分別可進行賣方和買方付息。因此，企業可視需要分別對應收賬款和應付賬款進行商業票據貼現融資。其一般流程如圖1、圖2。

央行規定，目前商業票據貼現利率為3.24%，而銀行一年期的短期貸款利率為6.12%，半年期的短期貸款利率為5.58%。因此，商業票據貼現率僅為半年期短期貸款利率的58%，同比可節省42%的融資成本。且商業票據貼現手續較簡便，利率低，企業只需與銀行簽訂貼現協議即可。

1.2 保理融資

應收賬款保理業務是銀行提供的一種集融資、結算、賬務管理和風險擔保于一體的綜合業務，是指企業把由于賒銷而形成的應收賬款有條件地轉讓給銀行，銀行為企業提供資金，企業從而獲得融資的行為。

保理融資可分為有追索保理和無追索保理，前者是指當銀行提供應收賬款融通資金后，如果應收賬款債務人到期未付款時，銀行在追索應收賬款付款方之外，還有權向保理融資申請人追索未付款款項；后者是指當應收賬款付款方到期未付款時，銀行只能向應收賬款付款方行使追索權。對于生產經營中持有大量應收賬款的企業來說，保理融資使企業有機會獲得基于應收賬款的短期低息資金，支持企業的發展。

保理融資與票據貼現相比手續稍復雜，利率稍高，企業需支付保理費。目前國內有追索權保理費為受讓應收賬款金額的0.1%—0.2%；無追索權保理費為受讓應收賬款金額的0.2%—0.3%，但仍低于貸款利率，對難以取得票據的企業比較適用。

1.3 應收賬款質押貸款

應收賬款質押貸款是指企業把由于賒銷而形成的應收賬款作為質押，向銀行申請授信而獲得融資的行為。通常是持有應收賬款的企業與信貸機構或銀行訂立合同，以應收賬款為擔保品，在規定的期限內企業有權以一定額度為限借用資金。

應收賬款質押貸款抵押方繼續保留應收賬款的權益，同時也要承擔壞賬的責任。

應收賬款質押貸款與銀行借款相比，手續較簡便，企業無需尋找其它企業為其擔保，可利用銀行信用使債權提前變現。

1.4 應收賬款信托貸款

應收賬款信托貸款是指以申請企業作為委托人，信托公司作為受托人，銀行作為收益人，三方共同簽定信托合同。企業將應收賬款委托給信托公司，信托公司負責監督企業對應收賬款的回收工作。銀行和企業簽定貸款合同，銀行向企業發放貸款。

應收賬款信托貸款與票據貼現相比手續稍復雜，利率稍高，但企業對應收賬款的管理力度可減輕。

2、應收賬款融資的利弊分析

2.1 應收賬款融資的優點

2.1.1 增加了融資渠道，優化了融資結構

通過應收賬款的融資，增加了公司的融資來源，將資產負債表上的應收賬款變為企業的銀行存款，資產負債率保持不變，優化了企業的融資結構。

2.1.2 降低了企業的融資成本，支持企業發展

應收賬款融資的成本一般低于常規的負債融資，低于同期銀行貸款利率，尤其是票據的貼現利率僅是同期銀行貸款利率的58%，因此可獲取短期低息資金，支持企業的發展。例如某企業2006年從商業銀行短期融資資金20億元，期限為6個月，其中：短期借款和商業承兌匯票貼現各10億元，按人民銀行公布的6個月基準短期借款利率和貼現利率計算，其支付融資費用分別為：短期借款應支付利息2790萬元；商業票據貼現應支付貼現費用1620萬元。由此可見，該筆業務利用票據貼現比短期借款節約利息支出1170萬元，節約41.9%。如反復貼現按長期借款利率計算，差異將更大。

2.1.3 將應付債務轉化為資源，為企業帶來效益

應付賬款一直作為企業的一種負債，但通過發電企業應收票據貼現，實現電網企業應付賬款的融資，即應付票據的買方貼現，將其轉化為企業的資金來源，為企業帶來融資資金，同時也節約了企業的成本支出。例如某電網企業按購電合同規定應按期支付購電費，但由于資金緊張，在與發電企業協商后，通過開具遠期應付票據，由電網企業承擔買方票據利息，讓發電企業從銀行拿到電費資金。如此做法一是不影響發電企業電費資金到位，二是電網企業推遲付款，只需承擔買方貼現利息，避免了從銀行借款支付電費的情況，相比較也節約了利息支出，為企業帶來效益。

2.1.4 操作簡便，可解企業燃眉之急

應收賬款融資與銀行貸款相比，手續簡單、風險低、企業等待時間短，而企業的正常運營，尤其是處于高速發展期的企業，更是急需周轉資金，因此采用應收賬款進行融資，操作簡便，企業可以迅速籌措到短期資金，以解燃眉之急。

2.1.5 及時融通資金，通過加速資金周轉帶來收益

利用應收賬款融資的循環自我清償貸款，在會計意義上是短期借款，但在財務概念中對企業卻可以是長期借款。

2.2 應收帳款融資的不足

商業銀行或機構通常都要對企業提出一些額外的要求，如規定企業的信用等級；企業應對客戶拖欠應收賬款負責；應收賬款無法收回時企業應承擔相應的損失等。但作為企業對其應收賬款客戶可有選擇性地進行融資，避免商業銀行或機構提出額外的要求。

可見，應收賬款融資其利大于弊，不僅可以迅速地為企業融人資金，盤活應收賬款，加速應收賬款變現，而且其籌資成本低，既避免了風險又融通了資金，可以化被動受制為主動出擊，化不利因素為有利因素，是值得采用的融資方式。

3、結語

隨著國內金融市場改革開放，應收賬款融資方法將在更大范圍內被國內銀行和企業采用。電網企業的應收賬款絕大部分是應收電費，資產質量較好，因此，銀行對電網企業提供應收賬款融資業務應該屬于其優質業務。而電網企業一方面電網建設規模大，資金缺口嚴重，另一方面應收(付)電費金額巨大。電網企業應加強金融知識的學習，積極與銀行和客戶溝通，充分利用應收(付)賬款的融資業務，增加融資渠道，提高短期資金融資水平，同時加強企業應收賬款的管理，認真分析自身應收(付)賬款的特點和資金需求，提出適合企業資金流動特點和操作方式的融資需求。

第6篇：應收賬款質押融資流程范文

內容摘要：供應鏈金融作為一項被廣泛關注的創新業務，不但給商業銀行帶來了新的市場和盈利模式，而且有效地降低了供應鏈管理的成本。本文分析了供應鏈金融業務中的應收賬款融資模式，并且建立了應收賬款融資模式定價博弈模型，在此基礎上，得到影響供應鏈金融體系效益最大化的因素，對應收賬款融資模式的實際運用提出了改進意見。

關鍵詞：供應鏈金融 應收賬款 融資 博弈論

供應鏈金融是一種新的創新業務，主要是對供應鏈的交易模式進行分析，然后運用自償性清算和合同約束的一種貿易融資的信貸模型。供應鏈融資中主要包括的主體是核心企業，在一條供應鏈上與核心企業有密切關聯的中小企業，物流監管公司，資金流導入的金融體等。供應鏈金融就是用一種合同的約束方式來對整個供應鏈中的不同節點之間進行流程的控制，銀行用封閉的授信支持和結算系統來對供應鏈提供整體的資金支撐模式（胡躍飛、黃少卿，2009）。

應收賬款融資作為供應鏈金融中的一種融資模式。在實際情況中，銀行不愿意提供中小企業貸款的一個重要的原因是為了規避信用風險，而信用風險產生的主要原因就是因為中小企業內部控制不足，抵押物價值不高所造成的。而在供應鏈金融中銀行更多關注的是整條供應鏈的信用等級，而應收賬款也因為核心企業的擔保而更具有價值和流動性，所以可以更好地幫助供應鏈資金流的運行和重組。在整個應收賬款融資模式中，是哪些因素影響到銀行提供信貸的意愿，又是哪些因素影響到核心企業對上游中小企業的支持意向，而這些因素又是怎樣影響到利益相關者的。本文使用斯塔博格模型，一個具有“主導”和“從屬”關系的雙頭壟斷模型來建模，主要研究應收賬款融資模式中的主導方銀行，和從屬關系的核心企業的利益相關主要因素，以及怎樣建立一個合理的定價和正確的分擔來達到整個供應鏈的最大收益。

應收賬款融資模式研究

應收賬款融資在會計中是指企業向銀行申請貸款，并且將自己的應收賬款作抵押（楊育謀，2007）。而銀行會按照貼現，收取一定的手續費的方法，按照應收賬款面值的一定百分比作為的貸款額來進行貸款發放。應收賬款融資是一種可以在最短的時間內，上游的中小企業向銀行申請到短期的信用貸款方式。一方面不但可以滿足上游中小企業短期的資金需求，另一方面還可以構建一個良好的外部環境來幫助中小企業的健康成長，從而優化整個供應鏈的管理和運行（張婷婷，2009）。

（一）流程介紹

應收賬款融資模式示意圖的流程可以簡化為：銀行與上游中小企業、核心企業簽訂應收賬款融資服務合同；上游中小企業將應收賬款質押給銀行并且申請貼現式的短期貸款；核心企業向銀行核實以后，申請銀行向中小企業提供短期貸款；核心企業繳付一定的押金后，銀行對上游中小企業提供貸款，并且出賬使得中小企業全部或階段性地獲得資金；中小企業獲得資金，并向銀行繳納一定量的服務費；核心企業直接把應收賬款額交付給銀行，并向銀行繳納一定量的服務費。

應收賬款模式的運作過程簡化后可以建立融資收益博弈模型。銀行按照預定的單位價格和申請應收賬款貼現量向核心企業收取服務費，由于核心企業在此博弈中處于弱勢地位，是服務費的價格接受者，此時核心企業只能通過調整應承擔的服務費率和上游中小企業提供的商品或服務折扣來實現自身收益最大化。

（二）模型假設及參數說明

設立模型的假設條件是：當上游的中小企業和核心企業組成的供應鏈向銀行申請融資時，銀行首先按照協定的貼現率提供應收賬款的貼現款；銀行向供應鏈提供無經濟利潤的貼現，所以在提供貼現的時候收取一定比率的服務費；服務費由上游中小企業和核心企業共同承擔，中小企業提供的折扣多少會直接影響到核心企業愿意承擔服務費的比例大??；信息對稱。

該定價模型中需要用到的參數做如下說明：P表示銀行提供應收賬款質押的貼現式短期貸款服務的報價（元/單位融資量）；F（P）表示在單位融資量的服務價格為P時的中小企業和核心企業所需求的融資總量（單位融資量/年），因為F（P）是一個需求函數，所以根據需要函數的特點，它應該是一個P與F（P）呈現反方向變動關系的函數，即假設F（P）=aP-b，（a>0，b>1），a是換算常數，b為價格彈性；RB表示應收賬款貼現率；D表示核心企業繳付的押金比例，即交納的押金金額占總融資金額的比例；CB表示銀行融資單位成本（元/單位融資量）；RD表示上游的中小企業提供的商品折扣率；a1表示核心企業承擔的服務費比例；a2表示上游中小企業承擔的服務費比例；PS表示還款違約率；UB表示銀行的凈收益（元）；UC表示核心企業的凈收益（元）。

（三）銀行提供融資收益模型

在應收賬款融資模式定價模型中，銀行在此一項的凈收益可以表示為：

UB=提供融資服務收益-融資失敗風險-運營成本

其中：應收賬款貼現的差額性收益可化簡等于應收賬款總額乘以貼現率，即應收賬款貼現差額性收益=RBF（P）。而服務費的收益就應該是單筆銀行提供應收賬款質押的貼現式短期貸款服務的報價乘以應收賬款的總量，即服務費=PF（P）。所以提供融資服務收益=應收賬款貼現差額收益+服務費=RBF（P）+PF（P）；融資失敗風險是銀行在融資運作過程中，因為某種原因產生了違約現象后，所要損失的資產金額，即：融資失敗風險=F（p）（1-D）Ps；運營成本是銀行在為供應鏈的客戶企業提供物流服務過程中需要耗費的相關費用，其金額與應收賬款服務需求量成正比，即：運營成本=CBF（p）；所以，銀行的凈收益可以表示為：

UB=RBF（P）+PF（P）-F（p）（1-D）Ps-CBF（p）=[RB+P（1-D）Ps-CB]aP-b （1）

為了求得銀行收益的最大值，需要將上式的決策變量P分別求一階導數和二階導數，因為使得銀行的凈收益若存在合理的最大值，需要滿足以下條件：UB為凹函數；銀行的凈收益大于零。

所以可得決策變量P應滿足以下范圍：

（2）

令，則可得：

（3）

且P滿足公式（2）的取值區間要求，此時銀行的凈收益得到最大值，且大于零。由此可知，銀行的收益是受到價格彈性b，銀行貼現率RB，核心企業繳付的押金比例D，還款違約率PS，銀行融資單位成本CB相關，當定價P滿足公式（3）時，銀行可以獲得最大的凈收益。因為價格彈性，銀行貼現率，核心企業繳付的押金比例是定值，所以主要的變動因素是還款違約率、銀行融資單位成本等因素。還款的違約率主要是根據核心企業的穩定性，供應鏈的信用等級來確定，所以銀行會接受那些供應鏈相對穩定的供應鏈融資申請。而銀行的融資成本一般就是由銀行的信息系統平臺的創建和管理的方式來決定，銀行應該加強管理，簡化程序，提高信息化操作平臺的建設。

（四）核心企業提供融資支持收益模型

在應收賬款融資的金融模型中，核心企業的收益可以表示為：

UC=獲得的商品或服務折扣-付出的融資服務費用-融資失敗風險

其中：獲得的商品折扣就是按照約定的合同，核心企業為上游的中小企業做一定的應收賬款的押金做擔保的時候，上游的中小企業對核心企業提供一定量的商品或服務折扣，即獲得的商品或服務折扣=RDF（p）；付出的融資服務費用就是在供應鏈的整體融資活動中，銀行所收取的服務費中核心企業應該付出的部分，因為上游中小企業承擔的服務費和核心企業承擔的服務費的總量是銀行應收的服務費總量，即a1+a2=1，所以此處核心企業所要付出的融資服務費用=a1PF（P）；融資失敗風險就是當銀行在向上游中小企業提供融資后，核心企業向銀行支付押金，由于某種違約造成的損失，即融資失敗風險=F（p）DPs；所以核心企業的收益為：

UC=RDF（p）-a1PF（P）-F（p）DPs=[RD-a1P-DPs]aP-b （4）

因為此時銀行提供應收賬款質押的貼現式短期貸款服務的報價P已知，并且因為在銀行所收取的服務費PF（P）是中小企業繳納的百分比a1PF（P）和核心企業上繳的a2PF（P）總和，并且a1+a2=1，因為應收賬款的總量是一定的，所以具體的單筆服務費的量繳納的分布就是按照銀行的單筆服務費分別是a1P和a2P，所以把P和（a1+a2）代入，然后對決策變量a1分別求一階導數和二階導數，因為核心企業的收益若存在合理的最大值，需要滿足以下條件： UC為凹函數；核心企業的凈收益大于零。

可得到決策變量a1應滿足的范圍是：

（5）

其中，

令，則可得： （6）

此時核心企業的凈收益得到最大值，且大于零。因為此時銀行根據自己的情況得到收益最大化時的銀行提供應收賬款質押的貼現式短期貸款服務的報價P，而此時核心企業決定的核心企業承擔的服務費比例a1與銀行的定價P，上游的中小企業提供的商品折扣率RD相關。當a1滿足公式（6）時，核心企業就可以獲得最大的凈收益，可以看出，當上游的中小企業提供的商品折扣率RD越高，核心企業愿意承擔的服務費比例a1就越高，核心企業繳付的押金比例D越大，核心企業愿意承擔的服務費比例a1就越低。

（五）提供融資系統平臺總收益分析

通過對應收賬款融資的金融模型中，銀行和核心企業的收益分析，可以在此融資過程中雙方的各自最優策略，并且此時雙方收益最大化時的條件是同時滿足P和a1，所以代入融資系統總收益表達式，提供融資系統的總收益可以表示為：

U=銀行收益+核心企業收益=UB+UC=[RB-CB-DPs-（1-D）Ps+RD+（1-a1）P]aP-b （7）

由公式（7）可知，在應收賬款融資模型中，當銀行與核心企業達到斯塔博格博弈均衡時，融資系統總收益最大時，應該滿足銀行提供應收賬款質押的貼現式短期貸款服務的報價P滿足公式（3）并且滿足核心企業愿意承擔服務費的比例a1滿足公式（6），此時的融資系統的總收益是最大的，它與融資服務的需求特性換算常數，價格彈性，銀行的貼現率，中小企業提供的折扣，銀行的運營單位成本和還款違約率相關。

結論

綜上所述，要提高整個融資平臺的收益率，銀行主要關注的因素是還款違約率，銀行的融資單位成本和中小企業提供的折扣。從銀行的角度而言，要降低還款的違約率，一方面要選擇優質的供應鏈客戶，另一方面要加強對供應鏈的監控和貸后管理。而銀行的融資成本主要涉及的是在整個融資運行中所消耗的人力和物力的總和，因此要加強銀行的信息系統平臺的創建，使用更加有效率的管理方式。而中小企業的折扣又和核心企業承擔的服務費的比率相關，上游的中小企業提供的商品折扣率越高，核心企業愿意承擔的服務費的比例就越高。21世紀的企業競爭是供應鏈之間的競爭，所以供應鏈管理也應該成為核心企業著重關注的事情，只有整條供應鏈的穩定性和資金流動性的提高，才能使得核心企業的效益得到根本提高。

參考文獻：

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5.陳雷雷，沈妙妙，張麗珍.非對稱信息的供應鏈合作關系研究[J].物流科技，2008（9）

作者簡介：

第7篇：應收賬款質押融資流程范文

關鍵詞：溫州；商業銀行；應收賬款融資；風險管理

中圖分類號：F275　文獻標識碼：A　文章編號：1003－4161(2011)03－0130－03

應收賬款是指企業因銷售商品、產品或提供勞務而形成的債權。應收賬款是企業流動資產的重要組成部分。2005年以來，中國企業的海外應收賬款余額已經超過1000億美元，現正在以每年150億美元的速度增長。中國出口總額69%以上來自中小企業。我國中小企業有80%缺乏資金，其中最大的資金壓力其實來自于應收賬款。在此背景下，如何幫助出口企業，盤活應收賬款、加速資金流通，成為金融行業創新的重要課題。2010年下半年以來，中國開始實行穩健的貨幣政策，連續多次提高存款準備金，銀行資金壓力增大。占用經濟資本較少并可帶來可觀中間業務收入的貿易融資對銀行發展非常重要，應收賬款融資作為貿易融資的重要部分越來越受到銀行的重視?！段餀喾ā返某雠_、貸款政策“三辦法一指引”的出臺，使得應收賬款融資迎來了一個新的發展契機。就應收賬款融資而言，由于其本身存在著信用風險，在很大程度上成為了影響應收賬款融資發揮作用的障礙。通過提高應收賬款的風險管理來促進商業銀行應收賬款融資的快速發展是發展應收賬款融資的重要途徑。本文主要就國際貿易中應收賬款融資風險管理展開探討。

一、應收賬款融資的積極作用

國際貿易項下的應收賬款融資是貸款與擔保品之間密切聯系的一種擔保貸款，指商業銀行或專業融通公司有條件的收取企業因在信用證、托收或者賒銷等方式下向付款人銷售貨物而形成的應收賬款，并為企業提供融通資金、催收債款、銷售賬管理、信用銷售控制、信用分析、代辦會計處理手續以及壞賬擔保等單項或多項金融服務，使企業得到所需資金，加強資金的周轉。應收賬款融資形式主要有：應收賬款抵押融資、應收賬款轉讓融資、應收賬款證券化。目前，在我國國際貿易中，應收賬款融資主要方式是應收賬款轉讓融資。

應收賬款融資有利于企業，具體表現有以下幾個方面。

(一)有利于解決企業內部資金短缺、賒賬回收問題

應收賬款的融資成本較低，同時企業又能提前獲得周轉資金，從而能夠盤活企業資金，加速資金流轉。

(二)有利于提升企業的競爭力

利用應收賬款融資，企業能盡早獲得資金，可以通過擴大賒銷貿易比例提高產品競爭力。融資機構為企業提供應收賬款綜合服務，企業能從中隨時掌握客戶的資信狀況及市場信息，建立客戶關系，提高了企業的銷售能力。

(三)有利于降低企業風險

融資機構通過提供應收賬款融資、管理等綜合金融服務，改善企業收款情況，幫助進出口企業降低匯率風險、信用風險和操作風險。

二、商業銀行從事應收賬款融資業務所面臨的風險

對商業銀行來說，通過開辦應收賬款融資業務可以擴大企業存款來源。同時，商業銀行可以收取融資利息和業務手續費，增加中間業務收入，中間業務的發展又能反過來促進資產業務的發展。應收賬款作為融資擔保物存在一定風險。商業銀行在接受應收賬款擔保物或者接受應收賬款債權時，必須加強對應收賬款融資風險的防范與管理。銀行等金融機構在辦理應收賬款融資業務時主要面臨三類應收賬款融資風險。

(一)商業風險

商業風險主要包括第三債務人履行能力的欠缺和可能行使的各種抗辯權和抵消權等，比如出口商沒有真實貿易背景、應收賬款賬期過長等。商業風險主要取決于銀行等信貸機構自己的判斷。

(二)法律風險

法律風險主要包括欺詐性風險、違約風險和判決執行風險等。如果第三方債權不可以依法轉讓，債權不具有真實、合法、有效和完整性，或者債權存在權屬爭議且申請人以任何形式質押或轉讓給任何第三方或設定任何形式的擔保，存在被第三方主張抵消、代位權等權利瑕疵，則會產生法律風險。

(三)操作風險

銀行等金融機構在操作應收賬款融資業務時，如果風險管理不嚴格，容易被少部分不法企業鉆空子，利用假應收賬款融資套取銀行資金。

三、溫州商業銀行應收賬款融資風險管理現狀及存在的問題

目前，溫州商業銀行對應收賬款融資有了進一步認識，對此項業務銀行認識比較到位，對產品也開始熟悉，重視度越來越高。據筆者調查，溫州20lO年應收賬款融資達到約40億美金，20lO年應收賬款余額達到約10億美金。應收賬款融資業務在溫州得到一定的發展，但同溫州高速增長的進出口貿易相比仍相對滯后。溫州企業以中小企業為主，對外貿易在溫州經濟中占有重要地位。應收賬款融資業務在溫州具有較大的發展空間，存在巨大的市場潛力。隨著近年來央行數次提高存款準備金率及加息，宏觀政策已進入新一輪緊縮時期。該項業務的發展也是解決溫州中小企業融資難的一個重要途徑。

溫州開展應收賬款融資業務的商業銀行主要以中資大型商業銀行為主(中國銀行、工商銀行、農業銀行、建設銀行、交通銀行、郵政儲蓄銀行)，輔以中資中型銀行(中信銀行、華夏銀行、廣東發展銀行、深圳發展銀行、招商銀行、上海浦東發展銀行、興業銀行、民生銀行)。中資小銀行如浙商銀行、溫州銀行、農村信用合作社開展極少量應收賬款融資業務。

溫州大部分商業銀行應收賬款融資由國際業務部進行核準，由審批部進行審批，客戶經理是第一責任人。風險管理部分根據應收賬款風險監控評估指標對應收賬款產品進行評估。評估指標主要有：賣家因素(包括國家風險和付款人違約概率)、應收賬款項目因素(包括結算方式、賬期、交易歷史、退貨率)、行業因素、經濟周期因素、擔保條件。銀行根據評估指標對具體應收賬款確定申請人置信系數。企業要獲得應收賬款融資一般需要提供傳統的抵押擔保條件：保證金、國債、銀行存單、銀行承兌匯票質押、房地產、土地抵押、第三方保證等。

雖然溫州商業銀行應收賬款融資風險管理這些年取得了很大的進步，但是還存在一些問題，具體如下。

(一)應收賬款融資風險管理按照一般流動貸款來管理

大多數銀行將國際貿易融資業務納入客戶統一授信管理，在進行授信的審批過程中，各級審查人員更多關注的是第二還款來源，如是否有足額的抵押擔保，而不管客戶的實際貿易形式，將應收賬款融資業務授信等同于一般流動資金貸款授信，沒有考慮到應收賬款融資自償性的特點，沒有擴大第二還款來源。雖然要求應收賬款融資企業提供傳統抵押擔保能降低銀行風

險，但是對于很多中小企業來說，尋求足夠的抵押物、質押品或有實力企業的擔保有很大難度。此舉遏制了這些企業的需求進而制約了應收賬款融資的發展。筆者認為，只要銀行能進一步提高應收賬款融資的風險管理能力，那么如果弱化抵押擔保條件，更能促進國際貿易應收賬款融資的發展。

(二)傳統的貸前、貸后管理不適合應收賬款特點

商業銀行貸前授信更重視企業的財務報表或抵押物，沒有對企業的貿易背景和上下游情況進行深入細致的調查。針對應收賬款融資，很多客戶經理仍然按照傳統模式對應收賬款融資業務進行貸后管理。銀行沒有真正跟蹤企業業務流程，盯不住貨物，只是通過海關數據來監控貨物是否有真實出境。一旦企業發生違約，作為第一還款來源的貨物可能已經被企業處置掉；即使銀行手中掌握物權，但是缺少物權處置的能力和經驗，最終只能通過追索擔保的方式進行財產保全，這樣就會處于比較被動局面。應收賬款融資業務的特點就是以其業務流程本身進行風險防范，在加強對應收賬款融資企業經營狀況、財務狀況定期審核的同時，特別強調結合應收賬款融資的業務特性進行動態貸后管理。

(三)保險公司參與度不高

國內應收賬款融資保險參與度很低。國際貿易項下的應收賬款只有中國信用保險公司提供出口信用保險。該公司所提供的出口信用保險幾乎能夠承保商業信用支付方式下產生的一切收匯風險，涵蓋范圍大，費用因為有國家財政補貼而相對比較低。有了保險公司的信用保險，出口企業就更容易獲得銀行的應收賬款融資，金融機構提供應收賬款融資也就降低了風險。銀行應收賬款融資加出口信用保險是一項銀行、出口信用保險公司、企業三方都能獲益的業務。但是目前溫州中小出口企業參保出口信用保險公司的比例還不夠高，并且國內只有出口信用保險公司一家政策性機構沒有商業保險公司介入出口信用保險，這也制約了應收賬款融資的更快發展。

四、提高溫州商業銀行應收賬款融資風險管理水平的對策

為了促進應收賬款融資業務的發展，做大這塊蛋糕以進一步發展商業銀行中間業務和資產業務，溫州各商業銀行也在不斷進行業務創新。從應收賬款貼現到一攬子應收賬款買斷是應收賬款融資業務的一個發展方向，但是它對銀行風險管理水平提出了更高的要求。我們只有努力提高溫州商業銀行應收賬款融資風險管理水平以適應應收賬款融資業務的發展要求。

(一)發展弱保全下的應收賬款融資

應收賬款融資在風險管理方面，應當從自償性角度強調操作控制，淡化抵押擔保條件和準入控制，突出不同于一般流動資金貸款的特征和管理方式。應收賬款融資授信管理應更“活”。為進一步發展該項業務，必須擴大第二還款來源范圍，第二還款來源可以包括動產抵押(存貨、原材料、在途貨物、車輛、設備)、倉單質押(提單、標準倉單、非標準倉單)、應收賬款質押(信用證、出口保理、信用險等項下)、備用信用證或銀行保函質押、進出口配額或許可批文等權利質押等。銀行甚至可以嘗試在自償性充足的前提下免除第二還款來源要求。通過降低應收賬款的準入門檻，能把溫州應收賬款融資的盤子做得更大。

(二)加強與保險公司的合作

加強與中國出口信用保險公司的合作，大力發展應收賬款保險。利用中國出口信用保險公司的出口信用保險，通過同出口企業的協商與參保將有關保險賠款權益轉讓至銀行，確保銀行應收賬款融資的安全。針對溫州企業以中小企業為主，而中小企業又存在自身信用不足的問題，與保險公司加強互動，將銀行融資與保險公司的信用保險緊密結合。銀行憑借交易單據、保單以及賠款轉讓協議等文件，在保險公司承保范圍內，為企業提供應收賬款融資。利用保險公司承擔風險能力較強的優勢，轉移風險，提升銀行風險承擔能力，擴大中小企業融資的能力。這樣商業銀行也能夠擴大該項業務的市場份額。

(三)建立適應應收賬款融資發展的信貸管理模式

商業銀行應建立適合國際貿易下應收賬款融資發展的信貸管理模式，對應收賬款融資信貸業務進行精細化管理。

l、對客戶的調查分析要從定性分析轉為定量分析。要根據應收賬款的風險評估因素進行細化分析，銀行根據評估指標對具體應收賬款確定申請人置信系數。

2、要加強國際貿易融資業務的前期調查，加強貿易背景審核。通過全面掌握客戶的生產經營情況來減少銀企間的信息不對稱程度以降低銀行業務風險?？蛻艚浝硪钊雽嵉睾瞬閬碚莆掌髽I生產經營第一手資料。

3、應收賬款融資業務時效性強，要提高審批流程速度才能迎合企業需要，從而獲得業務。

4、對應收賬款融資業務實施全面動態化管理。應收賬款融資業務更應注重貿易背景的真實性和貿易的連續性，信用記錄、交易對手、銀行的貸后管理和操作手續等情況的審查，并關注貿易過程所產生的銷售收入，以及期限嚴格與貿易周期匹配等。將貿易融資授信額度作為參考數值，根據業務本身特點，對貿易融資業務實施全面動態化管理。建立動態信息報告系統，運用動態管理方式隨時監測應收賬款變化情況。比如，在應收賬款池融資方式下，經辦行在辦理具體融資業務前應仔細審核確認應收賬款情況，如出現爭議、拒付或應收賬款逾期、損失等不能全額收匯的情況，應將其視為不合格應收賬款從池中剔除，同時相應扣減融資池的可用額度并及時更新臺賬，從而能夠動態監控客戶風險。

發展應收賬款融資，銀行需要花費更多的精力在貸后管理上。銀行要按照動態化管理原則進行貸后管理，要建立一套切實可行有效的貸后跟蹤管理制度。積極參與企業經營管理。對企業的生產經營活動進行動態監控，幫助企業組織好生產、發運、資金運用等環節，掌握市場環境的變化對企業可能造成的影響等。辦理融資后，應當聯合會計部門共同把關，監督其資金的使用方向，防止企業將資金挪作他用，要緊盯風險敞口。根據應收賬款融資自償性特點，對授信企業的每一筆訂單的出貨和收匯進行實時跟蹤和考核。銀行可以通過境內外機構的合作，監控進出口雙方。在事后控制上要增加對資金流、物流的管理。一旦融資不能正常收回，要有對應的應急方案，確保銀行資產的安全。貸后管理中，還要注重相關部門的合理分工、職責明確、協調配合。

(四)加大對相關業務員的培訓力度

國際貿易融資業務的風險管理屬于流程管理，辦理業務的每一個環節都必須專業敬業，這樣才能防范風險。提高貿易融資管理人員的素質，增強防范風險的意識和能力是項非常重要的工作。銀行要抓好崗位培訓，須定期對從業人員進行外匯政策和外匯業務管理的培訓，以提高業務經辦人員和管理層的業務素質、思想素質和政策水平，減少操作失誤和違規行為。銀行應本著穩健經營、管理在先的原開辦新的貿易結算融資業務品種。銀行對高風險的國際結算項下融資持謹慎態度，要不斷提高員工識偽、防偽能力。銀行需對國際業務人員和客戶經理定期進行業務培訓，并積極做好與信貸管理、公司業務、個人金融業務、資產風險管理等部門的聯合培訓，盡力培養符合商業銀行國際業務發展需要的復合型人才。

(五)政府應進一步健全中小企業信用體系

我國中小企業信用體系建設仍然處于相對落后的狀態。即便是在金融發達的溫州市，也缺乏相對完善的中小企業信用體系。我們政府部門應該積極管理企業信用信息，進一步完善企業征信和收賬服務體系，為金融機構應收賬款融資提供全面、真實的咨詢服務和專項信用調查。這樣提供應收賬款融資的金融機構就能夠全面、真實了解應收賬款債權人和債務人的信用狀況及企業信用等級。

基金項目：文章為溫州市科技局課題“溫州商業銀行國際貿易融資風險管理實證研究”(課題編號：R20090059)研究成果。

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第8篇：應收賬款質押融資流程范文

[關鍵詞]中小企業供應鏈融資模式探討

中小企業在我國國民經濟中發揮著越來越重要的作用，截止2006年底，我國中小企業及個體工商戶已超過4000萬戶，占企業總數的99.6%，創造的最終產品和服務價值占我國GDP的59%，生產的商品占社會銷售額的60%，上繳稅收占總額的48.2%，擔當了70%的進出口額，解決的就業占全國城鎮就業總量的75%以上，中小企業不僅是我國經濟的活力之源，也是經濟快速發展的“助推器”。因此，大力發展中小企業是加快我國經濟發展，緩解勞動力就業壓力，縮小城鄉差距的有效途徑。然而，我國中小企業在其發展過程中卻遇到許許多多的難題，其中最突出的當數融資難問題。

一、中小企業融資難的成因

1.信息不對稱問題。中小企業大都是以家族經營、合伙經營等方式發展起來的，沒有建立起現代企業制度，財務管理和經營管理不規范，財務報表及其他信息披露可信度不高，銀企之間的信息不對稱問題尤為突出。由于銀企之間的信息不對稱可能會產生逆向選擇和道德風險問題，所以銀行的貸款供給不一定是利率的單調增函數，在競爭均衡下也可能出現信貸配給，即中小企業可能會因為信息不對稱問題更嚴重而被排斥在信貸市場之外，無論他們愿支付多高的貸款利息，而其他的大企業卻相對容易得到貸款。

2.可提供的抵押、擔保資源匱乏問題。中小企業通常固定資產規模小，缺乏銀行所樂意接受的不動產抵押物，同時又很難找到令銀行滿意的擔保人。實際上這正是中小企業融資難的癥結所在，如果有充足的抵押物或可靠的擔保人，信息不對稱問題可以得到緩解，貸出的資金也因有足額的抵押物或可靠的擔保人作保障而在企業的經營風險前設了一道防火墻。

3.社會信用體系建設落后問題。中小企業規模小，容易另起爐灶，因此，抽逃資金、拖欠賬款、惡意逃廢銀行債務、偷稅欠稅等現象較為常見，而目前我國信用體系建設落后，缺乏對這些企業主或者企業的實際掌控者有效的懲戒措施，這在很大程度上又助長了這種風氣的盛行，從而損害了中小企業的整體形象，成為中小企業獲取信用支持的重要障礙。

4.中小企業的自身經營風險問題。中小企業所處的產業水平通常較低，以勞動密集型為主，這種產業歸屬決定了中小企業多處在競爭性較強的領域，規模小、業績差，再加上管理水平相對較低，經營中的風險較大，生存能力不強，難以受到銀行青睞。

二、供應鏈融資模式分析

供應鏈融資,簡單地說,就是銀行將供應鏈上的相關關聯企業作為一個整體對象，將資金有效注入到供應鏈上處于相對弱勢的中小企業，從而解決供應鏈中資金流向、分配的不平衡問題。供應鏈融資的實質就是利用供應鏈中核心企業、第三方物流企業的資信能力，緩解商業銀行與中小企業之間的信息不對稱，解決中小企業的抵押、擔保資源匱乏問題。因此，供應鏈融資的基本模式可以按照擔保措施的不同，分為基于存貨質押融資模式、基于信用擔保融資模式以及基于應收賬款質押融資模式。

1.基于存貨質押融資模式。存貨質押融資就是中小企業利用其原材料或者產成品庫存設置質押，獲取銀行信貸支持的一種融資形式。具體融資模式通常是商業銀行通過與第三方物流倉儲企業的分工協作，由第三方物流企業提供貨物運輸、倉儲、質物監管、評估以及處置等專業領域方面的服務，銀行基于其控制貨權、物流與資金流封閉運作給予中小企業融資支持。如圖1所示：

基本業務流程:(1)銀行、中小企業以及第三方物流企業簽訂《倉儲監管協議》;(2)中小企業將原材料、產成品交由第三方物流企業倉儲、運輸、監管等；(3)中小企業將交由第三方物流企業監管的存貨質押給銀行獲得融資；(4)中小企業歸還銀行融資款項;(5)銀行解除質押，向第三方物流企業發出放貨指令。

2.基于信用擔保融資模式。信用擔保融資就是商業銀行基于第三方物流企業提供信用擔保而給予中小企業信貸支持的一種融資模式。其基本原理：銀行根據第三方物流企業的規模、經營業績以及信用程度等，授予第三方物流企業一定的信用配額，第三方物流企業又根據與其長期合作的中小企業的信用狀況配置其信用配額，為生產經營企業提供信用擔保，并以受保企業委托其倉儲監管的貨物作為質押品或反擔保品確保其信用擔保的安全。該融資模式將供應鏈融資與第三方物流企業提供的信用擔保掛鉤，而與繁瑣的存貨質押手續脫鉤，存貨質押手續僅作為中小企業向第三方物流企業提供反擔保的措施，從而可以使質押手續和倉儲手續整合操作，在融資期間企業的補庫和出庫也只需第三方物流企業的確認即可，中間省去了金融機構的確認、通知、協調和處理等許多環節，在保證金融機構信貸資金安全的前提下，提高了企業產銷供應鏈運作效率。

3.基于應收賬款質押融資模式。應收賬款質押融資是以未到期的應收賬款設置質押向銀行申請辦理融資的業務模式?；诠溔谫Y產品的應收賬款質押融資，一般是為供應鏈上游的中小債權企業融資。中小企業（債權企業）、核心企業（債務企業）和銀行都參與此融資過程，核心企業在整個運作過程中起著反擔保作用，其應付給中小企業的應付款項作為融資的還款來源；銀行在同意向中小企業融資之前，仍然要對企業進行風險評估，只是把關注重點放在下游核心企業的還款能力、交易風險以及整個供應鏈的運作狀況，而不僅僅是對中小企業的本身資信進行評估。應收賬款質押融資模式使中小企業可以及時地獲得銀行提供的短期信貸資金，有利于解決中小企業短期資金的需求，也有利于中小企業和整個供應鏈的健康高效發展。如圖2所示：

基本業務流程:(1)中小企業（債權企業）與核心企業（債務企業）進行貨物交易，從而產生債權債務關系；(2)中小企業將應收賬款單據質押給銀行;(3)核心企業向銀行確認應收賬款單據，并出具還款承諾書;(4)銀行按應收賬款金額一定的比例給予中小企業融資;(5)核心企業到期還款。

三、供應鏈融資服務的現實意義

在供應鏈融資服務模式下，銀行基于其控制貨權、物流與資金流封閉運作，或基于第三方物流企業或供應鏈中資信良好的核心企業提供信用擔保，給予中小企業融資支持，形成互利互補的供應鏈金融平臺，使中小企業、核心企業、銀行以及物流企業四方在合作中“共贏”。

1.對于中小企業而言，供應鏈融資服務使中小企業獲得了銀行信用支持，贏得更多商機。中小企業通常就是供應鏈中的弱勢企業，其在采購過程中往往只能獲得較短的賬期，而其在產品銷售過程中卻往往又要承擔著較長的賬期，同時由于其抵押擔保資源匱乏、資信水平低下等方面的原因，導致商業銀行對其是“想貸不敢貸”，因此資金流轉相當困難。開展供應鏈融資業務，銀行通過供應鏈中的物流和資金流封閉運作，從而降低向中小企業提供信貸的風險。因此，通過依賴供應鏈的整體實力、核心企業的資信以及與第三方物流企業的分工協作，中小企業信用等級獲得提升，從銀行獲得寶貴的資金。借助銀行信用的支持，中小企業能夠擴大經營規模、提高生產效率，進而得以滿足核心企業苛刻的貿易條件，并與其建立長期戰略協作關系。

2.對于核心企業而言，供應鏈融資服務幫助其上下游企業解決融資困難，保證與其長期友好的合作關系，穩定其供貨來源和銷貨渠道，從而使整個供應鏈健康穩定地發展。供應鏈是一個有機整體,各個環節相互影響，中小企業的融資難所引起的問題會給核心企業造成供應或分銷渠道上的不穩定，通過供應鏈融資服務，供應鏈中的中小企業融資難題得到有效地解決，使供應鏈中各個企業之間的合作關系得以維持和鞏固,從而有利于核心企業自身的發展壯大。

3.對于商業銀行而言，供應鏈融資服務是其提高自身核心競爭力，培育未來優質客戶的重要手段?，F代商業銀行間競爭同質化現象非常嚴重，在直接服務大的集團客戶過程中話語權減弱。借助供應鏈融資，通過核心企業的資信，以及物流企業作為第三方監管人對庫存商品信息充分的掌握和可靠的物資監管，不但降低了中小企業融資由信息不對稱產生的外部性風險，而且也提高了信貸資產收益率，并擴大和穩固了客戶群體，培育銀行未來優質客戶，樹立起銀行自身的競爭優勢。

4.對于第三方物流企業而言，通過與銀行合作深度參與供應鏈融資，在提品倉儲、運輸等基礎性物流服務的同時，為銀行和中小融資企業提供質物評估、監管、處置以及信用擔保等附加服務，為其自身創造了巨大的新的增長空間，同時也穩定和吸引了眾多新老客戶。

參考文獻：

[1]袁普:2005年中國中小企業經濟發展指數報告[EB/OL]./OfficeBack/NewsBack/uploadpic/20074815212.doc,2006～11～29

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[3]寧洲唐江萍:中小企業融資難的深層次原因及對策探析[J].時代金融,2007,(6):102～103

[4]馬士華林勇:供應鏈管理[M].北京:機械工業出版社,2005.

第9篇：應收賬款質押融資流程范文

[關鍵詞]銀行 理財 產品 質押 性質

[中圖分類號]D922.28 [文獻標識碼]A [文章編號]1009-5349（2012）10-0017-01

在現實中有的銀行已經開展了銀行理財產品的質押業務，有些在收益上沒有特別高的優勢的理財產品，由于能夠被允許質押貸款，而獲得投資者的喜愛。但由于缺乏法律對銀行理財產品質押的保護，不能公示，在開展個人理財產品質押的業務中，沒有方法對抗司法機關的凍結和扣劃，也無法享有優先受償權利，有較大的法律風險。

一、銀行理財產品現狀

銀行個人理財業務指：在知道客戶的信息以后，并且利用金融產品的優勢，了解客戶有什么樣的要求，并且從客戶的角度幫他們分析他們的經濟情況，知道客戶的情況以后，幫他們制訂出個人財務的管理計劃，幫助他們了解自己最適合的金融產品，幫助他們選擇。

在西方很多發達國家里，個人理財業務的歷史已經有三百多年，在最近幾十年已經發展到了相當成熟的地步。而在我國的歷史中，個人理財業務出現的則很晚，出現的時間大概是上世紀90年代后期。在前幾年，隨著我國加入到WTO組織，很多股份制銀行和外商獨資的銀行出現在我國的金融市場里，使得我國的國內金融市場的競爭極大加劇。但是同時，因為經濟發展迅猛加快，我國城市農村的經濟水平也不斷提高，這些因素使得我國的個人理財業務也迅猛發展起來。我國的很多商業銀行都開始了此項個人理財業務。很多家銀行用開辦個人理財業務的方法，來爭取重要客戶，這是一種重要的手段和經濟增長的方式，并且我國商業銀行今后業務的方向也是開辦個人理財業務。

二、銀行理財產品質押的法律性質

（一）質押的法律性質

質押，也稱為“質權”，是指擁有債權的人與承擔債務的人或承擔債務的人提供的第三人用協商的方式，訂立書面合同，移轉承擔債務的人或者承擔債務的人提供的第三人的動產或者權利的占有，在承擔債務的人不履行應該履行的債務時，擁有債權的人有權對該財產的價款優先受償。質押是擔保的一種方式，質押大體上可以分為動產質押和權利質押。

（二）銀行理財產品質押不是賬戶質押

賬戶質押，是一種擔保方式，指承擔債務的人，用于作為質押標的的是在銀行開立的賬戶。如果債務人沒有能力清還已經到期的債務，債權人可以優先受償債務人賬戶里的資金。其實賬戶本身是沒有經濟價值的，賬戶質押可以說就是以里面的資金為質押標的，是動產質押。在個人理財業務的過程中，錢會從客戶理財資金的賬戶里轉移到銀行的賬戶里。這些理財資金會被銀行投資到金融市場里。銀行在給客戶辦理質押的服務時，會凍結支付客戶的理財資金賬戶，但是賬戶里面并沒有錢了，所以根本不能適用質押條件，不是質押。

（三）銀行理財產品質押不是應收賬款質押

根據物權法的規定，應收賬款包括在質權的范圍當中，設立應收賬款質押，還應當訂立書面合同，并且要辦理出質登記，登記的機構是信貸征信機構。人民銀行《應收賬款質押登記辦法》規定，應收賬款是指：債權人因提供一定的貨物、服務或設施，在此之后就可以要求義務人付款。應收賬款是經濟生活中大量存在的一項債權。在中國，大約一半的中小企業的資產是以應收賬款和存貨的形式存在，中小企業融資難集中體現在中小企業的貸款難和銀行對中小企業的放款難。

（四）銀行理財產品質押應屬一般權利質押

根據定義來分析質押，若是想把質押的范圍包括銀行理財產品，那么銀行理財產品質押的性質應該為權利質押，《物權法》和《擔保法》都列明了權利質押的范圍，但兩法均未明確界定銀行理財產品的質押融資流程。

一般權利質押，是指以“法律、行政法規規定可以出質的其他財產權利”設定的質押擔保，在債務人因為種種原因，沒有辦法償還已經到期的債務時，債權人可以對該項權利中的財產利益進行處分，并且受償此財產利益。根據有關的法律規定，質押擔保的一般權利必須符合的條件有：有財產的性質，可以用金錢評估他的經濟價值；有可以轉移的性質，質權人可以通過處分這個權利來實現到期的債權；還要有設定質權的性質，即對質權的設立和實現上有可操作性。

根據以上的分析可以得出，個人理財產品是一種債權，客戶是債權人，銀行是債務人。并且它具有經濟價值，包括本金和收益，也不屬于法律禁止的不得轉讓的權利，并且有便利性，因此在法律性質上，應當把銀行理財產品的性質定位為一般權利質押的范疇。

【參考文獻】

[1]邢彬.銀行結構性理財產品的定價和風險管理研究[D].復旦大學，2010.

[2]陳冉.我國商業銀行個人理財業務發展對策研究[D].河南大學，2009.