外匯投資技巧精選(九篇)
前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的外匯投資技巧主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。
第1篇：外匯投資技巧范文
投資P2P網貸，應多方考察
趙先生手頭有4萬元閑錢，正找不到投資項目而苦惱。后來，他知道不少投資公司P2P網貸平臺上線，不僅利息高，而且承諾保證本利安全。趙先生有些動心，朋友勸他先考察公司實力，以免血本無歸。趙先生認為不會有問題，便投資了4萬元。連續五個月，趙先生都按時得到了利息。第六個月，他等來了卻是該P2P網貸平臺宣布倒閉的消息，趙先生的4萬元血本無歸。
規避要點：P2P網貸平臺的上線，對不少人來說多了一條投資渠道，這當然是好事。但是，創建P2P網貸平臺的投資公司，由于實力、管理等因素的不同，所以造成我們投資P2P網貸的資金安全性保障有高有低。因此，我們在投資P2P網貸時，必須對投資公司的實力、管理等狀況認真考察。同時，也應了解要投標的借款人的相關情況。投資P2P網貸，了解得越詳細，我們的投資資金越安全。
錢存電子“寶”，當心密碼泄密
陳小姐感嘆，如今理財的方式真多，只要借助銀行平臺，既能存錢，又能獲取一定的收益。這不，她的錢就是存在電子理財工具――“余額寶”里。不僅起存金額低，而且收益高，還可在網上購物時用“余額寶”里的錢支付，真是方便多多，實惠多多。陳小姐每天都通過電腦或智能手機，看賬戶里的收益累加、變動，真是愜意。當然，盡管“余額寶”有這么多優勢，但陳小姐難免會有些擔心，萬一有一天平臺消失了，或資金被盜，那豈不是慘了。
規避要點：現在，讓我們可以投資的電子“寶”有不少，“余額寶”“定期寶”“現金寶”等。如果說盈利能力，它們有掛鉤貨幣基金的，有掛鉤保險的，有掛鉤票據的，盈利相對有保障。若我們想要“利用”它們賺錢，只要借助銀行平臺，通過網絡就能“存起來”。一般而言，推出這些“寶”的公司，都有較強的實力，資金安全有較強的保障，風險相對較小。不過，來自于網絡的風險和投資者泄密的風險不可避免，這需要我們用電腦或手機時，注意木馬、病毒盜號、盜密，也要防止自身泄密。
外匯保證金交易，要熟悉技術
第2篇：外匯投資技巧范文
“我手中的歐元怎么辦呢?”今年初至5月中旬,人民幣對歐元己累計被動升值14.5%。也就是說,如果有1萬歐元在手,從去年12月到現在,大約縮水1.9萬元人民幣左右。那么,對于手持歐元的朋友來說,如何從容地變憂為喜,就需要技巧了。
手中有歐元的怎么辦
――繼續持有
也就是半年時間,歐元兌人民幣由“10字頭”跌進“8字頭”。歐元對人民幣匯率的大起大落,讓持有歐元的人損失慘重。李女士因兒子去年從德國留學回來,手頭積攢了1萬歐元的現匯,也沒怎么去打理,最近一看匯率,大吃一驚:去年12月時,1歐元現匯還能換10元左右的人民幣,可現在,只能換8元多的人民幣了,白白損失了約1.9萬元人民幣。
“就好像股票被套牢了一樣,歐元現在就是這種態勢。”中國銀行理財專家建議歐元持有人,“由于已深度套牢,如果不急著用錢也不必急著結匯,可以等歐元反彈時再結匯,以減少損失。”
專家認為,雖然對后市走勢有很多不同意見,但目前來說,無論是歐元還是英鎊,只要是歐洲貨幣都應保持觀望。因為,伴隨歐元快速下跌的,還有英鎊和瑞郎。自去年12月初以來,英鎊和瑞郎對人民幣匯率分別貶值11.23%和10.25%,手頭拿了英鎊和瑞郎等外幣的,同樣損失慘重。
歐元理財產品如何選購
――暫時不購買
由于歐元近半年以來一路跌勢不改,國內發行的歐元理財產品收益也不甚理想。據統計,在上半年到期的歐元理財產品中,許多產品并未達到預定的年化收益率。
據普益財富統計,5月7日至5月27日,共有310款理財產品到期,僅有三款理財產品未實現預期收益,都是歐元掛鉤產品。其中一款掛鉤于歐元兌美元的產品投資期僅為18天。從產品說明書中看到,該產品設定了一個匯率區間,若投資期內,掛鉤匯率沒有突破區間范圍,則產品獲得2.5%的年化收益率,否則僅為0.1%。然而,產品投資期內正值歐洲債務危機深化階段,歐元大幅貶值,歐元兌美元匯率跌破區間范圍,因此產品到期僅獲得0.1%的年化收益率。另兩款未實現預期收益的歐元理財產品,期限分別是15天和31天,最終收益為0.1%和0.36%。
據了解,目前國內多家銀行都已經停發了歐元理財產品。即使發行了歐元理財產品,也多是保證收益的外幣理財產品,預期年收益率也不高,通常為1.25%,六個月期年收益率為2%。
因此,中國銀行理財師建議大家目前不要去購買歐元理財產品。因為,目前希臘債務危機仍沒有全面緩解,歐元匯率或將持續下跌,應該謹慎。
澳元理財產品怎么樣
――同樣要小心匯率風險
與同期收益率不盡如人意的歐元理財產品相比,澳元類理財產品成了“香餑餑”。因為澳洲央行連續加息,而且澳元類理財產品收益較高。比如某銀行外幣理財1010期澳元產品,投資期限為6個月,保本型產品,預計年化收益率達到4.8%。
但是,理財專家提醒,澳元理財產品收益率雖高,但其實是指其抗匯率的風險能力相對較高。即使是保本類的外匯理財產品,通常都不會保匯率風險的。比如一款產品年收益率為4%,如果匯率跌了4%,則相當于收益為零;當然,如果匯率升了4%,則相當于賺了8%。
理財專家提醒投資者,由于外匯市場波動頻繁,在購買外匯理財產品時也應充分了解產品特性和相關風險,看是否適合自己,同時要避免外幣匯率波動可能造成的換匯成本提高。從澳元來說,盡管澳元此前走勢非常強勁,但不代表未來澳元還會持續走高,如果金融市場波動、風險加大,或者全球資源需求下降,都有可能打擊到以澳元為代表的商品貨幣。
最后,要告誡投資者,如果目前手中持有的是人民幣,就沒有必要兌換成美元或者澳元去投資,以規避人民幣升值的風險。況且相比人民幣理財,外幣理財現在不占優勢。目前,銀行發行的一年期人民幣理財產品預期年收益率普遍高于預期收益率在2%左右的美元理財產品,況且人民幣目前面臨升值預期,因此持有其他外匯資產都不如持有人民幣資產劃算。
炒外匯――風險相對較高
目前,合法參與外匯投資的方法有幾種,包括通過“外匯寶”實盤單邊做多、購買掛鉤匯率的結構性銀行理財產品間接參與,更直接的方式則是用人民幣匯兌自己所看好的外幣,放做外幣存款。“外匯寶”業務只要去銀行柜臺就可以操作,主要是根據國際外匯市場上外匯匯率的頻繁波動,采取低買高賣的方式,在不同的貨幣間轉換并賺取一定的匯差或利差,以達到保值、盈利的目的。
此外,還有些銀行可以進行外匯保證金交易,原本可以以小博大,但為了降低風險,現在的保證金比例是一比一,其優勢就是可以在匯率下降時“買跌”。
第3篇：外匯投資技巧范文
A股不是唯一
也就是說，倘若你能自由地在全球范圍里配置你的資產，你會很容易地把眼睛從A股上移開――自2002年開始到2006年低，印度市場增長超過5倍，外面是個廣闊的世界。這句話肯定馬上會遭人反駁：中國股市正在經歷最激動人心的牛市，投資者最好不要錯過好時光。的確如此，中國股市現在備受推崇，最近，有30多位全球基金經理表示看好中國。而根據一項對A股市場從2004年到2006年的統計，由于市場的大幅波動，中國市場的投資者在瞬間損失資產的風險遠遠高于海外的平均水平，隨著投資人的成熟，在追求報酬的同時，投資者會越來越考慮分散風險，全球資產配置的魅力正是在于提供不同的籃子――畢竟不同市場移動的方向不同，估值不同。投資者盡可以在此升彼降中找到最有效率的組合。
但這只是其一。
讓我們看看資金的本性，它們永遠追逐熱點，像水流一樣，從高山流向價值洼地。從全球化導致的資源重新配置中可見一斑――早先的時候，由于拉美經濟的不確定性，很多資金從拉美抽身回流到美國，而當商品價格重新上漲之后，這些資金又不計前嫌的流入巴西等國。
全球資金的流動性可以抓住任何熱點，如果流動受阻，資金知道它們可能會冒很大的風險，比如單一經濟體中政策和政治上的風險。
國內市場產品的代表――股票、房地產
就國內已有的產品而言，儼然分出兩大陣營：國內市場派系和海外市場產品。孰優孰劣，橫亙在其中的當然是人民幣升值的大問題，暫時拋開提前5%的起跑線，我們就兩者的實力做個比較。
從以往的國外經驗來看，當本幣大幅度升值時，投資或投機資本會大量購買以本幣計價的金融資產，而其中的一個最主要的流向就是股市。巨額資本流入股市的結果，一方面推高股票價格，另一方面會促使本幣的進一步升值。而這些又會加速資本的流入，從而形成不斷強化的良性循環。從歷史的經驗看，無論是美國、日本等發達國家，還是韓國、巴西等新興市場，在本幣升值期間，股市均出現了大幅上漲。
圖一：日本匯率與日經指數的關聯圖表
圖為日本匯率與日經指數的趨勢走向，可以很清楚地看到匯率越低，也就是日元升值過程中，日經指數走強。中國可能正在經歷這個過程。
雖然目前我國還未實現人民幣資本項目下的可自由兌換，但由于對外開放力度的加大，實際上已經有大量外資進入我國內地地產和證券市場，同時，國內銀行以經營人民幣資產為主，每家銀行總資產在幾千億元甚至幾萬億元不等，等值人民幣資產因為人民幣升值可兌換或者相當于更多數量的美元或者其他外幣資產，并且部分銀行擁有的外幣資產和負債比例較小，且基本上相匹配，升值對其外幣資產負債幾無影響，因而升值有利于提升國內銀行業的國際競爭力，正因為如此，人民幣升值正成為證券市場中地產、銀行股、資源股走強的堅實基礎。
在這樣的行情下，建議投資者可以適當增加證券資產的投資比重，但是并非鼓勵每個投資者都去炒股票，因為缺乏專業的經驗和信息的散戶在股市中是要承擔相當大的風險的。
普通的投資者可以考慮選擇投資股票型基金、指數型基金等穩健的理財工具去增加家庭的證券資產。這樣可以得到兩方面的好處：一是投資者可以享受到人民幣升值導致股市向好的成果；同時又能夠規避很多非系統性的風險。但仍然需要提醒的是即使是投資基金，仍然會有凈值波動的風險，投資者一定要具備成熟的投資心態，才能真正有機會分享基金帶來的投資收益。
在房地產方面，人民幣升值有一定的影響，但是并不顯著。因為房價只是受到經濟發展的影響，受匯率的影響并不很大或者并不直接，但是也不能排除有一些間接的影響。例如，老百姓常常說的外匯游資或者稱熱錢，它會在人民幣升值的預期下傾向于轉化成人民幣資產，這其中主要是一些房產，如果人民幣進一步升值的話，投資商可以獲得很大的升值和獲利空間。
海外市場產品的代表
1、固定收益的外匯理財產品
這是一種最為簡單的操作方式。購買固定收益的外匯理財產品就如同將美元存入銀行一樣，客戶承受的風險相對較小。隨著美聯儲連續加息，美元理財產品的收益也是水漲船高。但需要注意的是，購買這類外匯理財產品的客戶一般不得提前贖回，因此在時間上投資者應該考慮對于美元的流動性的需求，如果3個月以后要用這筆錢，可以選擇3個月的理財產品。投資者應該根據自己的時間謹慎選擇3個月、半年期或一年期的產品。
適合人群：規避風險，對投資收益率要求不高，偏好儲蓄型投資的客戶
2、掛鉤收益的外匯理財產品
a、利率掛鉤型產品
這類產品應該算是國內最早推出的外匯理財產品，其主要特點是投資回報取決于參考市場利率的變化（美元產品的參考利率通常是libor），投資期限為中期或長期，可能得到比定期存款回報率更高的回報率。但由于該產品投資期限較長，且收益率較低，目前并不是投資者的最好選擇。該產品的投資收益率通常在5%~6%左右。
b、匯率掛鉤型保本
目前這種產品備受歡迎。其通過掛鉤國際間匯率來獲得收益，雖然購買這類理財產品并不能確定固定的回報，有時可能會獲得上不封頂的收益，有時也會因國際市場表現不佳而受到損失，但目前國內推出的外匯理財產品一般都是采用保本的方式且本金及回報都將以原貨幣的形式支付，投資者最大的損失也就是一個機會成本（人民幣投資收益與升值收益之和）。這類產品的預計投資收益率通常在5%以上。
適應人群：具有中到高資本凈值的存款人，同時，他們愿意其本金得到保護，愿意接受非固定收益的投資方案。
c、匯率掛鉤型非保本
這種產品是通過掛鉤國際間的匯率來獲得收益，如果產品到期時投資貨幣升值或保持不變，您將可以收到比儲蓄利息較多的利息，而如果到期時投資貨幣貶值，則您投資的本金及利息都會被以掛鉤貨幣支付給您。這類產品的預計投資收益率通常在5%~8%。
適應人群：期望以較低價格購買某幣種的客戶，期望以較高的價格出售某幣種的客戶，期望在外匯狀況不佳時能補償其投資組合的客戶。
d、指數掛鉤型
這種產品的收益來源于與其掛鉤的各類指數，預期收益率往往很高，但收益也有較強的不確定性，但是銀行在推銷外匯理財產品時，客戶經理往往只強調“最高收益率”，但這并不能代表投資者所能獲得的真實收益率，一定要細讀條款以后再決定是否購買。如掛鉤“世界杯”外匯理財產品，最高可獲得預期年收益24%。不過，觸發該收益的條件是：5只股票須在投資期內某一天的波動幅度全部大于或者等于6%。
然而，我們的投資者不清楚的是在成熟的歐洲股票市場上，一只大盤股的單日波幅大于6%已屬少見，如果5只大盤股在同一天波動6%以上的幾率則更低，要實現24%的收益并非易事。因此，提醒投資者一定要辨別清楚其中的條件，主要要關注起掛鉤指數的選擇視角，是否真的有可能出現支付預期收益條件的情況。這類產品的投資收益率一般高于12%。
適應人群：有一定投資經驗，對指數的選擇視角能夠做出一定獨立判斷的投資者。
e、QDII
投資者通過此類產品，可以借助專業的金融機構委托式投資，來分享全球經濟增長熱點。例如，某外資銀行推出了每季鎖定一定比例的人民幣升值幅度并反映于產品價格中，即投資者在獲得外幣理財較高收益的同時，一定程度內根本不用擔心人民幣對美元會升值的風險。這類產品的預計投資收益率通常在12%以上。
適應人群：有一定投資風險承受能力的成熟投資人，偏好承擔一定的風險去博取較高的收益。
美元，又是美元
縱使海外投資萬般好，我們也不得不遵守基本法則：只能用外匯投資。因為微軟的股票并不提供人民幣售價。
自2005年7月21日晚，我國開始實行“以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度”以來，人民幣累計升值幅度已達到4．98％。2007年，人民幣對美元匯率中間價已先后21次創出匯改以來新高，按照2006年12月29日7.8087的人民幣匯率中間價計算，今年以來人民幣已累計升值836個基點，3個多月升幅達1.08％。很多讀者都在考慮在人民幣升值的大趨勢下，是否應該將手中的美元換回人民幣？又或者，有冒升值的風險，把手中人民幣換成美元或港幣去投資海外嗎？
留人民幣還是留美元
從近一年以來的外匯市場實際走勢來看，雖然人民幣對美元匯價上升，但對歐元，澳幣等非美貨幣的匯價卻下跌；同時，進口價格的上漲幅度卻要高于出口價格的上漲幅度。這意味著人民幣并沒有存在所謂的“升值”，而是美元的弱勢導致了美元的貶值。
同時，美元仍然是國際間交易的主要媒介貨幣、計價單位以及儲備貨幣，而目前中國尚未放開外匯管制，人民幣還不能自由兌換，將外幣換成人民幣后很難再換回外幣；所以建議您應根據自身家庭的實際情況，做出不同的判斷。
例如投資者持有外匯的目的是用于投資，包括教育投資（如留學費），結匯就沒有很大的必要。又如您是因為擁有廣泛的外匯投資渠道，可以獲得更高的收益率，那么對于您來講也就無所謂貶值。而如果您存款的目的是用于消費，比如購房、買車，那就沒有必要持有外匯，可以換成人民幣使用更方便，畢竟人民幣還有升值的預期存在。
通常來講，如果您的外幣資產全部是美元，建議您考慮分散一下。現在，各國央行也有趨勢來分散一部分的外匯儲備。您也可以參考這樣的做法。比如說，您可以選擇人民幣、美元和其他非美元外幣資產各占三分之一的資產組合，也可以選擇人民幣占40%、美元占20%、其他非美元外幣占40%的資產組合。
人民幣投資 PK 外幣投資
有很多朋友因為人民幣升值，將手中的外幣都兌換成人民幣；同樣有很多朋友因為看到外幣理財的高收益將人民幣兌換成外幣，選擇外幣投資。哪種方法正確？應該講答案是因人而異的。例如，在沒有了解清楚投資產品的情況下，盲目地用人民幣去兌換外匯進行投資，可能會導致收益率還不如持有人民幣升值所帶來的收益。又如：將外幣結匯了，盲目投資于股票或基金，在投資心態不成熟的情況下導致虧損。因此需要強調的是，無論選擇何種方式投資，在決定之前首先要計算一下投資的機會成本。具體的計算方法如下（以人民幣兌換外匯為例）：
首先，估算自己將人民幣兌換成外匯以后，進行投資是否掌握了一定的技巧或渠道（例如投資H股市場）；其次，如果進行外匯投資，估算外匯投資收益率是否能夠大于人民幣理財投資收益率加上人民幣升值帶來的收益。如果前者大于后者可以嘗試進行外匯方面的投資，如果對自己的專業技巧沒有充分的信心，大家在目前人民幣升值有進一步預期的前提下，還是可以采取觀望的態度。
實現個人資產多元化
先前大多數投資者持有美元或其他外幣，不是為了海外消費或者國際貿易，而是為自身財產的穩定。現在中國經濟發展，已對人民幣匯率形成了強有力支撐，長期看人民幣還會升值。目前我國周邊一些國家已開始用人民幣做結算貨幣，人民幣已成亞洲貿易的“第二美元”，“強勢人民幣”時代已來臨，從長遠角度看，應逐步減少手中美元而持有人民幣。但話又要說回來，隨著我國金融進一步開放，目前已有近20家外資銀行在境內提供外匯理財產品，已有17家中外資銀行取得開辦代客境外理財的業務，共推出多款QDII銀行產品，手中有匯，不必驚慌，大可利用目前比較豐富的外匯理財產品，來實現投資渠道的多樣化，進而實現手中外匯的保值增值。
總體來看，我國未來一段時間會從藏匯于民到還匯于民，會鼓勵國民到海外投資；屆時如果手中沒有外幣就會喪失投資的機會。所以建議廣大投資者在多元化配置自己資產的同時，通過一些理財產品抵消人民幣升值對美元資產的侵蝕。
對于儲蓄偏好型投資者來說，目前銀行大多推出的都是中短期的理財產品，主要是因為市場預期加息周期即將結束，因此如果銀行推出的產品周期長，一旦利率下調銀行將會被套牢。而投資者在選擇產品時，如果判斷市場將進入一個降息周期，就應該選擇相對中長期的外匯理財產品，這樣就可以將自己的收益率鎖定在比較高的基礎上。
第4篇：外匯投資技巧范文
關鍵詞:外匯儲備管理體系借鑒
中圖分類號:F830.92文獻標識碼:C文章編號:1006-1770(2006)09-030-03
中國人民銀行2006年7月14日統計顯示,到6月末我國外匯儲備余額為9411.15億美元,同比增長32.37%。中國外匯儲備自2006年2月底就已超過日本,躍居世界第一位。據日本財務省數據顯示,截至2006年6月底日本外匯儲備達8648.8億美元。因此我國9411億美元的外匯儲備額仍為世界第一。我國外匯儲備自1996年末首次突破1000億美元以來,就一直處于迅速增長的趨勢(見表1)。外匯儲備充裕,有利于增強我國的國際清償能力,提高海內外對中國經濟和中國貨幣的信心,也有利于應對突發事件,防范金融風險,維護國家安全。然而,巨額的外匯儲備對資源的合理配置與資金的使用效率提出了更高的要求。因此有必要構建更為市場化的儲備管理體制。本文通過對世界主要國家儲備體系的簡要介紹和比較,給出了中國應如何改善其外匯管理體系的政策建議。
一、新加坡、挪威:多層次的儲備管理體系
新加坡和挪威的儲備管理體系,是由財政部主導或財政部和中央銀行共同主導,由政府所屬的投資管理公司進行積極的外匯儲備管理的多層次儲備管理體系。
1.新加坡的儲備管理體系
新加坡的外匯儲備管理采用的是財政部主導下的新加坡政府投資公司(GIC)+淡馬錫控股(Temasek)+新加坡金融管理局(MAS)體制。新加坡實行積極的外匯儲備管理戰略,所謂外匯儲備的積極管理,就是在滿足儲備資產必要流動性和安全性的前提下,以多余儲備單獨成立專門的投資機構,拓展儲備投資渠道,延長儲備資產投資期限,以提高外匯儲備投資收益水平。20世紀70年代以來,由于新加坡經濟增長強勁、儲蓄率高、以及鼓勵節儉的財政政策,新加坡外匯儲備不斷增加。新加坡政府在對經濟前景進行評估之后,確認國際收支平衡將保持長期盈余。為了提高外匯儲備的投資收益,政府決定改變投資政策,減少由新加坡金融管理局投資的低回報的流動性資產,允許外匯儲備和財政儲備投資于長期、高回報的資產。
新加坡金融管理局(MAS)即新加坡的中央銀行,是根據1970年《新加坡金融管理局法》于1971年1月1日成立的。MAS持有外匯儲備中的貨幣資產,主要用于干預外匯市場和作為發行貨幣的保證。新加坡外匯儲備積極管理的部分,由新加坡政府投資公司(GIC)和淡馬錫控股負責。1981年5月新加坡政府投資公司(GIC)成立,GIC主要負責固定收入證券、房地產和私人股票投資。它的投資是多元化的資產組合,主要追求所管理的外匯儲備保值增值和長期回報。淡馬錫控股是另外一家介入新加坡外匯儲備積極管理的企業。淡馬錫原本負責對新加坡國有企業進行控股管理,從上世紀90年代開始,淡馬錫利用外匯儲備投資于國際金融和高科技產業,至今公司資產市值達到1003億新元。
就對外匯儲備積極管理而言,發揮主導作用的為新加坡財政部。GIC與淡馬錫所管理的不僅僅是新加坡的外匯儲備,也包括了新加坡歷年累積的財政儲備(主要由GIC管理)。GIC和淡馬錫都為新加坡財政部全資擁有。
2.挪威的儲備管理體系
挪威外匯儲備的管理采取的是財政部和挪威央行(NorgesBank,以下簡稱NB)聯合主導下的挪威銀行投資管理公司(NBIM)十挪威銀行貨幣政策委員會的市場操作部(NBMP/MOD)體制。挪威也實行外匯儲備積極管理的戰略,挪威是世界第三大石油凈出口國,隨著石油收入的快速增長,挪威于1990年建立了政府石油基金。外匯儲備的積極管理被提到議事日程上來。
財政部對石油基金的管理負責,但石油基金的管理運作被委托給挪威央行。就財政部而言,其責任主要在于制定長期投資策略,確定投資基準,風險控制,評估管理者以及向議會報告基金管理情況。而挪威央行則是按照投資要求具體進行石油基金的投資操作,以獲取盡可能高的回報。
成立于1998年的NBIM,是挪威央行下屬的資本管理公司,它的成立奠定了今天挪威外匯儲備積極管理的基本架構。它不介入一般的銀行業務,其主要任務是履行其作為投資管理者的職能,發揮其作為機構投資者的優勢,對外匯儲備進行積極管理。2000年NBIM進行了小規模的指數和加強指數投資。從2001年起,一些組合已經開始投資于股票,2003年開始,又投資于沒有政府擔保的債券,從而使基金資產組合更加多元化,投資的持有期限較以前也有所延長。挪威央行貨幣政策委員會的市場操作部主要負責外匯儲備的流動性管理,其職能類似于中國國家外匯管理局的儲備管理司。
除上述國家外,韓國也建立了財政部+韓國銀行+韓國投資集團(KoreaInvestmentCorp.)這種多層次的儲備管理體系。
二、美國、日本:雙層次的儲備管理體系
美國和日本采取由財政部和中央銀行共同管理外匯儲備的管理體系。
1.美國的儲備管理體系
美國的儲備管理體系由財政部和美聯儲共同進行,美國的國際金融政策實際上是由美國財政部負責制定的,美聯儲則負責國內貨幣政策的決策及執行。在外匯儲備管理上,兩者共同協作,以保持美國國際貨幣和金融政策的連續性。事實上,從1962年開始,財政部和美聯儲就開始相互協調對外匯市場的干預,具體的干預操作由紐約聯儲銀行實施,它既是美聯儲的重要組成部分,也是美國財政部的人。從20世紀70年代后期開始,美國財政部擁有美國一半左右的外匯儲備,而美聯儲掌握著另一半。
美國財政部主要通過外匯平準基金(theExchangeStabilizationFund)來管理外匯儲備。其管理過程是:1.早在1934年,美國《黃金儲備法》即規定財政部對ESF的資產有完全的支配權。目前ESF由三種資產構成,包括美元資產、外匯資產和特別提款權,其中外匯部分由紐約聯儲銀行,主要用于在紐約外匯市場上投資于外國中央銀行的存款和政府債券。2.ESF在特殊情況下還可以與美聯儲進行貨幣的互換操作從而獲得更多的可用的美元資產。此時,ESF在即期向美聯儲出售外匯,并在遠期按照市場價格買回外匯。3.ESF所有的操作都要經過美國財政部的許可,因為財政部負責制定和完善美國的國際貨幣和國際金融政策,包括外匯市場的干預政策。此外,美國《外匯穩定基金法》要求財政部每年向總統和國會就有關ESF的操作做報告,其中還包括財政部審計署對ESF的審計報告。
美聯儲主要通過聯邦公開市場委員會(FederalOpenMarketCommittee)來管理外匯儲備,并與美國財政部保持密切的合作。其管理過程是:1.美聯儲通過紐約聯儲銀行的聯儲公開市場賬戶經理(theManageroftheSystemOpenMarketAccount)作為美國財政部和FOMC的人,主要在紐約外匯市場上進行外匯儲備的交易。2.美聯儲對外匯市場干預操作的范圍和方式隨著國際貨幣體系的變化而變化。這可分為三個階段,第一階段是布雷頓森林體系時期,聯儲更多的是關注黃金市場上美元能否維持平價,而不是外匯市場。第二階段是1971年之后,浮動匯率制度開始形成,美聯儲開始積極干預外匯市場,當時的主要手段是和其它國家央行的貨幣互換方式。第三階段是1985年《廣場協議》之后,美聯儲對外匯市場的干預很少使用貨幣互換,而是采取直接購買美元或外匯的方式進行。
2.日本的儲備管理體系
日本財務省在外匯管理體系中扮演戰略決策者的角色。日本的儲備管理體系由財務省負責,根據日本《外匯及對外貿易法》的規定,財務相為了維持日元匯率的穩定,可以對外匯市場采取各種必要的干預措施。而日本銀行根據《日本銀行法》的規定,作為政府的銀行,在財務相認為有必要采取行動干預外匯市場時,按照財務省的指示,進行實際的外匯干預操作。
日本銀行在外匯管理體系中居于執行者的角色。一旦開始進行對外匯市場的干預,所需資金都從外匯資產特別賬戶劃撥。當需要賣出外匯時,日本銀行主要通過在外匯市場上出售外匯資產特別賬戶中的外匯資產來實現;當需要買進外匯時,所需要的日元資金主要通過發行政府短期證券來籌集。通過大量賣出日元、買進外匯的操作所積累起來的外匯資產又構成了日本的外匯儲備。日本銀行的外匯市場介入操作通常在東京外匯市場上進行,如有必要,日本銀行也可向外國央行提出委托介入的請求,但介入所需金額、外匯對象、介入手段等都仍由財務大臣決定。日本銀行主要通過金融市場局的外匯平衡操作擔當,以及國際局的后援擔當兩個部門來實施外匯市場干預。其中外匯平衡擔當負責外匯市場分析及決策建議,并經財務省批準,而后援擔當則負責在財務省做出決定后,進行實際的外匯交易。
除了美國和日本采取雙層次外匯儲備的管理體系以外,世界上還有許多其它國家和地區也采取同樣的管理體系,如英國、香港等。
三、中國:單一層次的儲備管理體系
我國的外匯儲備管理體系是由央行依據《中央銀行法》,通過國家外匯管理局進行儲備管理,實際上是由央行獨立進行戰略和操作層面的決策,在儲備管理體系中財政部沒有發揮主導作用,也沒有成立專門的政府投資公司進行外匯儲備的積極管理,因此屬于單一層次的儲備管理體系。各主要經濟體的實踐表明,存在由財政部決策、央行執行的雙層儲備管理體系;和由財政部主導或財政部和中央銀行共同主導,并且建立政府所屬的投資管理公司進行積極的外匯儲備管理,這種多層次的儲備管理體系。
目前由央行獨立進行戰略和操作層面的決策當然會帶來靈活性,但也會帶來弊端。一是使得匯率政策和貨幣政策之間的沖突無法避免,央行從2002年開始發行票據對沖外匯占款,目前央行票據占外匯儲備的比重已從2003年的19%上升到2005年第一季度的近90%,央行貨幣政策日益嚴重地受到匯率政策的牽制,往往難以取舍。二是巨大的儲備規模決定了其運用必須實現國家戰略目標,而單純從央行角度進行相關決策,缺乏達到和實施上述戰略的基礎。因此,我們應該借鑒國外儲備管理的經驗,不斷完善我國的儲備管理體系。
四、各國外匯儲備管理體系對我國的借鑒
1.采取積極的儲備管理戰略
外匯儲備積極管理的基本目標是要獲取較高的投資回報,以保證儲備資產購買力的穩定,這與傳統外匯儲備管理的流動性、安全性目標存在本質的不同。外匯儲備的積極管理主要考慮資產的長期投資價值,對短期波動并不過分關注,但對投資組合的資產配置、貨幣構成、風險控制等都有很高的要求。尤其在中國外匯儲備數量不斷增加,外匯儲備相對過剩的情況下,更應該學習新加坡和挪威,采取積極的外匯儲備管理戰略,以減少持有外匯儲備的機會成本。在世界發達國家,外匯儲備的一般金融資產性質越來越明顯,增值已成為了一項義務,我國目前經營的原則應當迅速由“零風險、低收益”向“低風險、中收益”轉移。拓寬投資領域,改革投資機制。外匯儲備具有同一般金融資產性質相同的一面,在增值投資方面,我國應當積極研究儲備資產的增值盈利方式,在投資領域中,不止局限于存款、債券,還可以選取一部分資產,運用國際通行的投資基準、資產組合管理、風險管理模式進入房地產、股票市場,增加儲備資產的盈利能力。
2.建立統一的儲備管理體制
中國外匯儲備的管理是多目標多層次的。這種多層次、多目標的儲備管理,除了需要統一的戰略設計,也要處理好體制上的分權與集權的問題。國外的儲備資產雖然歸屬于多個部門,如新加坡的外匯儲備分散于GIC、淡馬錫和MAS,但是由于新加坡政府特殊的權力結構,可以有效保證外匯儲備管理分權基礎上的有效集中,特別是參與積極管理的GIC和淡馬錫,在新加坡政府首腦的直接掌控之下,既有明確的功能分工又有相互的密切合作,非常有利于貫徹政府的經濟政策和戰略意圖。中國政府的結構和權力配置與新加坡不同,特別是與未來外匯儲備積極管理有關的政府職能分散于若干不同的部門手中。各個部門都有不同的目標和政策,彼此之間目前的政策協調也并不順暢。甚至在同一部門內部,尚有事權劃分不清的問題。因此,要將這些部門統一在共同的使命之下,并使有關部門進行良好的合作不是一件容易的事情。如果不對現有體制進行重新的規劃整合,則體制內部的矛盾,將極大阻礙管理目標的實現。
3.建立多元化的儲備經營操作機構
關于中國儲備體系的操作機構,目前通過國家外匯管理局來進行操作,保持了一定的高流動性。但我們仍然建議,應該通過多種渠道促成儲備經營操作機構的多元化。目前急需建立中國的GIC、NBIM和中國的淡馬錫。儲備資產積極管理和流動性管理在操作策略和技巧上完全不同,將外匯儲備積極管理和流動性管理置于一家機構之下,會使兩部分管理彼此相互影響。因此,建議在外管局之外獨立成立中國的GIC、NBIM,負責外匯儲備在國際金融、外匯、房地產市場的積極投資。另外,到目前為止,國資委的職能還只局限于對存量資產的整合與轉制,無法在國際間進行戰略性商業投資。中國有必要著手組建類似淡馬錫的國有資產控股管理企業,將國有資產管理委員會從對國有控股企業的商業管理中解脫出來。
參與文獻:
1.者貴昌:中國國際儲備的分析與研究[J],國際金融研究,2005(5)
2.蘇平貴:國際儲備管理的國際比較[J],當代財經,1997(6)
3.胡慶:完善我國外匯儲備管理的建議[J],西南金融,2004(4)
4.IMF,GuidelinesforForeignExchangeReservesManagement:AccompanyingDocumentandCaseStudies,2003.
5.MAS,SecureSingapore:BuildourFutureThoughFinance,mof.gov.sg
6.Temasek,ReshapeourPortfolio:TemasekReview2005.
第5篇：外匯投資技巧范文
我們誠摯而榮幸的邀請您，參加亞匯十周年慶典——聚焦2019世界經濟發展對投資的影響主題說明會。在世界經濟仍然維持不平衡不穩定的增長的大環境下，如何能在金融投資過程中運籌帷幄，及時規避風險，如何有效應對市場波動，實現較高的投資回報？
亞匯站在廣大投資者的立場，邀請國際知名投資專家，香港波浪大師、hy興業首席經濟顧問—許沂光先生、亞匯首席分析師柳英杰等人共赴盛宴，同慶亞匯成立十周年，為中國投資人士在未來一年的投資之路點亮一盞燈塔，力圖通過本次活動促進學術交流，提高人們對股指期貨、外匯、黃金、港股投資的認識，增強規避風險技巧，為中國金融市場發展貢獻力量。
在此，誠摯地邀請您參加亞匯十周年慶典會議，期待您的蒞臨!
1，時間：2019年3月27日下午2：00—5：00
2，地點：金茂大廈（上海市浦東新區世紀大道88號金茂大廈君悅大酒店二樓嘉賓廳）
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5，會議流程
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第6篇：外匯投資技巧范文
境外出游與留學都離不開外幣的兌換，匯率的高低也直接影響到資金成本。為你推薦三招換匯的小技巧，運用得當的話，能夠節省不少換匯支出。
第一招：APP幫你選最優匯率
匯率風云變幻，尤其是歐債問題時陰時晴，對其他貨幣也產生著不同的影響。經常換匯的人也會發現，各家商業銀行的匯率報價并不完全一致，有時候報價之間的差距還非常大。不過，要讓換匯客戶在不同銀行之間來回踩點，然后找出匯率最優的銀行，并不具備可操作性。
好在我們可以尋求專業應用軟件的幫助，推薦使用的是Wind資訊所推出的一款名為“省錢換匯”APP，在這個軟件上可以查詢到13家銀行的常用外幣的實時匯率報價。同時，使用者可以使用“兌換”功能，在銀行的兌換結果中進行排名，選出最優惠的銀行。
舉個例子來說，我們選擇人民幣兌換澳元，輸入80000元人民幣進行兌換。得出的最優結果來自寧波銀行，可以換得12529.56澳元，其次為交通銀行，可兌換12528.77澳元。而溫州銀行僅兌換澳元11777.34澳元，在平安銀行僅兌換12458.53澳元。寧波銀行的換匯結果與溫州銀行相比，足足相差了752.22澳元。
值得一提的是，這款軟件可以使用到定位功能，根據使用者所處的位置選擇出離自己最近的銀行網點。如上面的例子，我們選擇網點較多的交通銀行，這款軟件就可提供擁有附近交行網點信息的地圖。使用者可以前往最便利的網點進行換匯。
不過，這款軟件最大的不足在于覆蓋的銀行還不夠全面，尤其是工行、農行、建行的缺位使很多人使用起來覺得不便。
這款軟件為收費軟件，目前價格為人民幣18元，但是相對于換匯得到的優惠來說，這個價格還是可以接受的。
第二招：巧用“外匯寶”換匯
使用“外匯寶”進行換匯，是銀行的外匯專家們經常建議使用的方法。與外匯牌價相比，“外匯寶”交易中的匯率實時進行更新，這就意味著在換匯的過程中，你有可能通過兩種貨幣間匯率的波動獲得貨幣兌換的額外收益。
我們可以看這樣一個例子。周女士的兒子即將到英國留學，需要兌換英鎊。一種辦法是直接到銀行購入英鎊。2012年6月25日，按照銀行所公布的外匯牌價，直接使用人民幣購買英鎊現鈔的價格為993.83。也就是說，100英鎊需要使用人民幣993.83元買入，1000元人民幣可購得100.62英鎊。
使用“外匯寶”進行交易換匯的思路是，先使用人民幣購入美元，然后使用“外匯寶”交易將美元兌換為英鎊。在6月25日，100美元的購入價格為637.6元，也就是說，1000元人民幣可以購入156.8美元。因此，如果要想取得比直接購匯更加合算的價格，投資者將美元兌換為英鎊時，英鎊/美元的匯率應低于1.5583（156.8/100.62）。我們觀察6月25日，英鎊/美元的匯率，全天的波動為1.5536～1.5594，即使考慮進交易點差的因素，也可以看到，投資者可以選擇在合適的時機成交，獲得比直接在柜臺換匯更加優惠的匯率價格。
外匯專家介紹，利用“外匯寶”進行換匯，其中的訣竅在于，在外匯牌價公布后，如果某一非美幣種兌美元價格出現回落，通過“外匯寶”方式交易就能給投資者帶來一定的額外收益。當日下跌幅度越大，投資者的額外收益就會越高。其中的關鍵點在于“外匯寶”平臺能夠提供即時的市場價格，當日相對貶值的非美品種通過這個平臺交易，價格自然就更優惠。因此對于換匯額度較高的游客們來說，不妨可以嘗試一下這個方法。
此外，對于手頭持有美元的人來說，通過“外匯寶”交易兌換非美貨幣，行情把握得好的話，也比在銀行按統一牌價將美元換成其他外幣來得合算。
不過，“外匯寶”交易一般需要預先開通，也需要使用者掌握一定的操作技能，建議對外幣兌換有經常性需求的人使用。
第三招：雙幣存款作換匯工具
在“外匯寶”平臺上，你可以將美元換為非美貨幣，而雙幣存款的應用范圍更廣。一些銀行也把“雙幣存款”稱為“雙利存款”，是將普通的外幣存款和外匯期權合二為一，尤其適合手頭持有一種外幣，希望兌換為另外一種外幣的投資者。
張先生的銀行賬戶中有5萬美元的存款，今年他的女兒將到澳大利亞留學，需要使用到澳元來支付學費和生活費用。在這種情況下，使用“雙幣存款”就是一個較好的工具，能夠較好地應對美元和澳元之間的匯率波動，獲得對自己最有利的貨幣兌換方案。
我們可以看這樣一份雙幣存款協議：
6月25日，AUD/USD的匯率為0.9978，張先生選擇購入一個月期的AUD/USD雙幣存款。協議的確定日為7月24日，到期日為7月25日，協議匯率為1.0200，票息率為5%。
那么在確定日7月24日，可能出現兩種情況：
AUD/USD的收市匯率≥1.0200，那么在7月25日，張先生連本帶息可以獲得USD50000×（1+5%/365×30）=50205.48美元。
反之，如果AUD/USD的收市匯率小于1.0200，那么在7月25日，張先生的5萬美元將被兌換為USD50000×1.02＝51000澳元。
第7篇：外匯投資技巧范文
外匯期權，是期權的一種，相對于股票期權、指數期權等其他種類的期權來說，外匯期權買賣的是外匯，期權買方在向期權賣方支付相應期權費后獲得一項權利，即期權買方在支付一定數額的期權費后，有權在約定的到期日按照雙方事先約定的協定匯率和金額同期權賣方買賣約定的貨幣，同時權利的買方也有權不執行上述買賣合約。
外匯期權的特點
對于外匯實盤來說，在某一個時點某一個品種只有一個價格；但是對于外匯期權來說，在某一時點、某一品種由于執行價格不同、到期日不同，往往有許多個期權價格。外匯期權業務的優點在于可鎖定未來匯率，提供外匯保值，客戶有較好的靈活選擇性，在匯率變動向有利方向發展時，也可從中獲得盈利的機會。對于那些合同尚未最后確定的進出口業務具有很好的保值作用。期權的買方風險有限，僅限于期權費，獲得的收益可能性無限大；賣方利潤有限，僅限于期權費，風險無限。
比如：某公司手中持有美元，并需要在一個月后用歐元支付進口貨款，為防止匯率風險，該公司可以向銀行購買“買歐元賣美元，期限為一個月，約定的匯率為1.2000”的歐式期權。那么該公司則有權在將來期權到期時，以1歐元＝1.2000美元向銀行購買約定數量的歐元。如果在期權到期時，市場即期匯率為1歐元＝1.1900美元，那么該公司可以不執行期權，因為此時按市場上即期匯率購買歐元更為有利。相反，如果在期權到期時，1歐元＝1.2200美元，則該公司可決定行使期權，要求該銀行以1歐元＝1.2000美元的匯率將歐元賣給公司。由此可見，外匯期權業務使公司可以靈活地避免匯市波動帶來的風險，而費用僅限于期權費。
投資技巧
目前已經有多家銀行推出了外匯期權產品，如：中國銀行的“兩得寶”和“期權寶”；中國建設銀行的“雙貨幣存款”；交通銀行的“智匯寶”等。
個人外匯期權業務的期權費均以美元為單位。若交易幣種為歐元、英鎊、澳大利亞元，美元期權費為各幣種金額乘以期權費率；若交易幣種為日元、加拿大元、瑞士法郎，美元期權費為各幣種對應的美元金額乘以期權費率。
如果期權平盤時，銀行開出的期權費率高于客戶支付的期權費率，或者客戶在到期交割時的收益率高于支付的期權費率，就表示投資者盈利了。如果，客戶如果判斷錯誤，損失是客戶已繳的全部期權費。
而且，客戶買入期權后可以根據市場變化，認為匯價到達局部頂部后，不用等到到期日，便可以提前賣出持有的期權。
如果匯市出現單邊上漲或下跌走勢時，匯民可以買入期權，以規避風險和鎖定收益。如果匯市出現牛皮盤整的走勢，匯民就可以選擇賣出期權，向銀行賣出一個上漲或下跌期權，利用市場盤整走勢，賺取期權費收入。
1、鎖定風險可買入期權
如果希望鎖定風險，客戶最好選擇用買入期權，如中行推出的“期權寶“。
假如目前歐元兌美元即期匯價在1.1400水平，如果客戶預期一周后，歐元兌美元匯價將至1.1600，此時客戶選擇中行”期權寶“，運用10萬元歐元，按照行使價1.1400，期權費率為0.7%，即可買入10萬歐元的權利，此時客戶只需付出10萬×0.7%=700歐元的期權費。
一周后，若匯價低于買入時的1.1400，客戶可以放棄期權，即損失700歐元的期權費，如果歐元匯價至1.1600，客戶將可獲利2000美元。
也就是說，買入期權突破了原來外匯買賣只能買看漲的貨幣的局限，實現了即可買升也可買跌的雙方向操作工具，并鎖定投資者的風險，即最多只是損失期權費，但判斷正確的話，投資者的獲利將是無限的。
2、外匯波動不明顯可賣出期權
如果在一段時間內外匯波動不明顯，通過單純的買賣貨幣獲利空間不大時，可選擇賣出期權。
第8篇：外匯投資技巧范文
關鍵詞:國際金融;啟發式教學;外匯模擬;實踐教學;課程改革
中圖分類號:G642 文獻標志碼:A 文章編號:1673-291X(2010)10-0223-02
收稿日期:2010-02-18
作者簡介:鄧曉霞(1971-),女,重慶人,副教授,博士研究生,從事國際金融理論與政策研究。
2008年全球金融危機使世界對金融衍生產品有了新的認識,而危機帶來的全球經濟的快速衰退加深了經濟學者對預測及防范金融危機的思考。特別是金融危機首先引發關鍵貨幣匯率的巨幅波動導致全球匯市的大跌,并對全球經濟產生巨大的影響,使我們對金融危機的危害性有了更深的認識。國際金融這門課程就是以外匯匯率為線索,對國與國之間的國際收支、外匯市場交易、外匯風險、貨幣危機及國際金融市場、國際貨幣制度等進行研究。在金融危機造成巨大損失的背景下,要求中國高校對《國際金融》課程教學內容和教學方式進行改革,在一般理論的講述下更要注重模擬實踐教學,從實踐教學的角度去啟發學生對貫穿整個《國際金融》課程的匯率的積極的關注,思考怎樣把匯率理論與實際匯市操作相聯系,從而提高學生學習的積極性和主動性。
一、《國際金融》課程的主要內容及重難點變動
國際金融學,也稱為開放的宏觀經濟學,是在國際貿易學的基礎上產生的一門新型學科,是世界經濟學的一個重要組成部分。在國際經濟金融一體化和全球化的今天,國際金融不僅與一國的國際貿易和國際經濟合作緊密聯系,而且涉及到一國的宏觀經濟的平衡和穩定,涉及到國際經濟金融的協調和合作。因此,國際金融是一門涉及面廣、綜合性強的學科,它以國際間的貨幣金融關系為研究對象,既要說明國際范圍內金融活動的主要問題,又要闡述國際間貨幣和資本運動的規律。特別是美國金融危機對全球經濟產生極大消極影響的背景下,我們應對國際金融課程教學內容進行一定的調整,要體現貨幣危機理論在國際金融理論與實踐中的應用。本次金融危機對國際貨幣體系、國際金融市場等的教學內容形成了沖擊。它暴露了當前國際金融理論的缺陷,對這部分教學內容需要探討,提出一定的修正和補充意見。
中國高校國際金融教學的主要內容一般包括以下五個方面:
1.國際金融基礎知識。包括國際收支、外匯儲備、外匯匯率、外匯交易、國際金融市場等的基本概念和基本內容。這是整個國際金融課程的基礎,在這部分教學中要注意把握基本概念的內涵。特別是對于國際收支的廣義定義與外匯匯率的基本概念要講解清楚,對于直接標價法、間接標價法下買入與賣出匯率的表示要通過例題來分析,學會正確判斷和運用。
2.國際金融理論。包括國際收支的調節理論、匯率決定理論、開放經濟的均衡和調控理論、國際儲備理論、國際貨幣合作理論、債務危機和貨幣危機理論。其重點在國際收支調節理論和匯率決定理論。但是在金融危機背景下,對貨幣危機和債務危機理論的形成機制要加強分析,并指導學生結合英鎊危機、東南亞金融危機等了解貨幣危機理論,從而實現理論與實踐的結合。
3.國際金融制度與政策。包括外匯管制和貨幣自由兌換、匯率制度的選擇、外匯市場干預、金融政策的國際協調、國際貨幣體系、區域國際貨幣一體化、國際金融組織等內容。在這部分教學過程中,要通過國際貨幣對金融危機的傳導作用來認識國際貨幣發行國的收益和損失,并討論人民幣自由兌換的條件和進程,使學生充分認識一國金融政策在國際經濟背景下的協調,了解克魯格曼“三角悖論”的原理。
4.國際金融市場。包括外匯市場、國際貨幣市場、國際資本市場和歐洲貨幣市場等。如今金融市場的交易量伴隨金融衍生產品的迅猛發展而急劇擴大,同時也加大了交易的風險,從而導致了金融資產的極大損失。在這部分內容介紹中要加大對國際金融市場的創新金融產品做重點的介紹,讓學生了解金融衍生品的“雙刃”作用。
5.國際金融實務。包括外匯交易、外匯風險管理等。這是國際金融實踐教學的重點。實行外匯模擬交易,將使學生真正感受外匯市場匯率變化帶來的損失和收益,并形成自己的風險控制理念。
總之,在金融危機背景下,我們必須對以往的課程教學內容進行調整,突出理論與實踐的結合,引導學生關注經濟現狀,學會用理論分析、解決現實問題。
二、《國際金融》教學方式的改變
課程內容的變化往往伴隨教學方式的改變,枯燥的滿堂式灌輸已經不適應信息時代的教學模式。在國際金融課程教學中,應注重以下幾種方式的結合。
1.啟發式教學。在教學過程中,教師應對于關鍵概念、核心理論以及分析問題的主要方法等均設計分層次的、逐步深入的甚至是具有學科前沿性的問題,積極啟發學生主動思考,在打好基礎知識的同時,培養學生獨立分析問題和解決問題的能力。
2.案例式教學。對于已經發生的貨幣危機、債務危機等實踐性問題主要運用案例式教學,通過實際案例分析來增強學生學習興趣,提高認識、理解程度。
3.研究式教學。本課程鼓勵學生參與科研活動,增強學生的科研能力。指導學生利用學習的國際金融知識研究經濟金融熱點問題,盡早介入科研活動。
4.小組作業式教學。對于像分析中國的國際收支問題、人民幣自由兌換問題、中國的國際儲備適度規模及構成等問題,通過小組討論形成小組作業,在各個小組內部推行目標分工,并綜合形成PPT結論,在課堂上講解分析結果并回答其他組同學提問,在討論中完成這部分內容的深入分析。這樣不僅考察了學生收集資料、分析問題的能力和運用知識的水平,并且促進了學生鞏固學習內容,強化學習效果。
5.雙語教學。為適應經濟、金融全球化的發展趨勢,本課程應積極推行雙語教學,推動學生與國際接軌。因此要編寫課程的雙語教學大綱、授課計劃、電子教案和習題集等。
三、《國際金融》外匯模擬實踐教學的推動
國際金融是理論與實踐并重的課程。在理論教學的同時,必須通過實踐平臺來加深學生對理論知識的運用。在我校國際金融課程教學中加入了外匯模擬交易實驗平臺的教學,學生通過在線模擬炒匯,運用所學專業知識進行了模擬實戰練習取得了很大的收獲。很多同學在模擬過程中,切實理解和掌握了匯率的變動影響因素,并根據國際經濟情況對一國貨幣走勢進行了判斷與買賣操作,并且在此過程中提高了學習的興趣,變被動、單純的理論學習為主動、理論與實踐相結合的學習,取得了以下進步:
1.認清了標價方法。對直接標價法和間接標價法及美圓標價法有了深切的體會,知道在哪種標價法中價格高低代表的含義以及該選用哪個價格進行買賣報價。通過操作確實明白低買高賣的原理。
2.鍛煉了投資心態。學生在模擬炒匯過程中,逐漸摸索出市場漲跌互現的規律,知道要心態平穩,順勢而為。如果所買進的貨幣貶值了,不必過早殺跌,而要等待反彈時機出貨,盡量減少損失。如果確實心急,也可以尋找第三種貨幣來做交叉盤,尋求解套良機。
3.培養了一定的投資理念。學生在模擬交易中終于明白投資中心態是最重要的,多數同學明白了在投資中要避生就熟,自信則贏。只炒自己經常涉及的熟悉貨幣,不要去碰冷僻或相對陌生的貨幣,這樣比較清楚它的走勢,容易掌握介入和拋出的時機。
4.加強了對理論的認識。學生在外匯模擬交易中根據所學影響外匯匯率波動的理論來指導模擬交易,在宏觀經濟指標變動下考察匯率的變動,思考理論指導的正確性和重要性,反過來提升了學生學習理論的積極性。
5.豐富了學生外匯投資的經驗。通過外匯模擬交易,學生在交易中總結了一些好的投資經驗:比如,要帶著真實的交易心態去做模擬交易,從中總結交易技巧。不能只靠運氣,要在交易中摸索規律;對決定交易的因素要作記錄,從而總結出一套適合自己的投資決策方案;順勢操作,勿逆勢而為。要善用停損單設立止損位降低交易風險。發現錯誤決策要當機立斷止損出局,不要猶豫。在對情勢判斷不清的時候,要保持半倉操作,不要滿倉,要留有余額,以減少交易風險等。
總之,通過模擬炒匯,學生對金融市場風險有了一定的認識,初步理解了風險控制的概念。這對于他們將來個人從事投資理財是非常有效的。
參考文獻:
[1]艾洪德,徐明圣.新形勢下金融學專業本科教學面臨的挑戰與改革[J].東北財經大學學報,2006,(4).
第9篇：外匯投資技巧范文
雖然實現經濟發展的可持續性，最重要的是立足國內需求，但世界經濟的變化給我國經濟可持續發展帶來的風險不容忽視。目前全球經濟總體保持平穩較快增長，但一些不穩定、不確定因素也在不斷累積，潛在風險逐漸增大。下面將從利用外商投資、對外貿易、境外投資、能源供給、價格傳導等方面分析對我國經濟發展可持續性的影響。
（一）利用外商投資雖穩步增長但也帶來威脅產業安全、環境污染等問題
2006年，我國實際利用外資金額694.68億美元，同比下降4.06%，但我國仍是利用外資最多的發展中國家。2007年1～2月，我國實際利用外資金額97.09億美元，增長13.04%。外資的不斷進入對保持我國經濟發展的可持續性發揮著重要作用，但也帶來了不容忽視的問題：一是外資并購給我國產業安全帶來影響。目前，外資企業在我國并購的對象已重點轉向一批具有競爭優勢和成長力的重點企業，如裝備制造業企業等。而且眾多屬于國民經濟命脈的經濟領域，如交通運輸、電力、公共設施等，也越來越多地成為外資企業并購的對象。可以看出，外資企業開始謀求對我國工業從產業鏈和價值鏈上的全面控制。二是部分地方政府為吸引外資不計成本。在我國目前以GDP為主的官員考核機制下，一些地方政府對跨國公司投資采取過于積極的態度，把擴大招商引資作為保持經濟增長、實現企業改制、擴大就業、體現政績的重要途徑，甚至通過行政手段，以國有資產流失為代價強行推動。三是跨國公司帶來不容忽視的環境污染問題。隨著發達國家環保標準的日益提高，跨國公司不斷將橡膠、塑料、制革、造紙、電池以及五金礦產等污染密集型的產業轉移到我國這樣的發展中國家。治理這些外資企業帶來的環境污染，將加大我國建設環境友好型社會的成本。四是吸引外資面臨其他國家的競爭。如日本、越南、印度等國家利用外商直接投資額的增加可能會分流部分跨國資本，成為導致我國利用外商直接投資額下降的因素之一。
（二）外貿依存度過高引發貿易摩擦、產業安全風險等
2006年，我國外貿依存度為67.5%左右。2007年1～2月，我國出口總值1687.1億美元，增長41.5%，同比提高16個百分點；進口總值1291.0億美元，增長20.6%，同比減緩6.8個百分點；累計實現貿易順差396.1億美元，增長2.3倍。強大的出口需求有力地增強了我國經濟發展的可持續性，但也蘊含諸多風險：一是巨額貿易順差引發與主要貿易伙伴之間的貿易摩擦。針對我國過快增長的貿易順差，發達國家制造和濫用多種形式的貿易壁壘，使貿易摩擦逐步從產品、企業等微觀層面向宏觀經濟政策、體制和制度層面延伸。截至2006年，我國已連續13年成為世界上遭遇反傾銷調查和被實施反傾銷措施數量最多的國家，因此而導致巨額損失。二是高技術產品進出口雖較快增長但蘊含不良因素。2006年我國高技術產品進出口總額達5287.8億美元，比上年增長27.1%，占全國外貿總額的30%。近年來以跨國公司為主導的高技術產業逐步形成了以我國為加工中心、以東亞為原材料和零部件供應方、以歐美為技術研發和主要市場的產業鏈，這決定了我國高技術產品出口只能以加工貿易方式為主，生產多集中在增值較少的裝配環節，再加上國內出口企業為擴大市場份額而競相壓價，從而造成出口產品附加值較低。同時發達國家對我國高技術產品進行出口管制在很大程度上阻礙了我國急需產品的進口。三是我國出口企業面臨巨額壞賬風險。目前我國眾多出口企業由于缺乏外貿經驗，面臨海外應收賬款無法收回或不能按時收回的狀況。據有關部門預計，我國出口企業的壞賬率高達5%~30%，而發達國家平均僅為0.25%～0.5%；我國海外應收賬款總額約達1000億美元，而且以每年150億美元的速度遞增。四是對外依存度過高誘發產業安全風險。一方面，我國部分出口產品對外依存度過大；另一方面，部分資源性產品和高科技產品對國際市場依賴程度不斷加深。對外依存度過高將使我國相關產業發展中的不確定因素增加，加重產業安全風險。
（三）外匯儲備過快增長成為短期內不可逆轉的趨勢
截至2007年2月底，我國國家外匯儲備余額達11573.72億美元，比上年底增加910.28億美元，位居世界第一位。雖然外匯儲備是一國經濟實力的表現，但如果外匯儲備過快增長超出適度區間，且結構不盡合理，將不可避免地給經濟發展帶來不良影響：一是降低貨幣政策有效性，加重金融調控難度。我國國際收支不平衡的矛盾持續累積，外匯大量流入導致外匯占款不斷增加，使貨幣政策難以保持較大的自主性和靈活性，在相當大的程度上陷入減輕人民幣升值壓力與抑制貨幣供給增長難以兼顧的兩難境地，加重了金融調控難度。二是引發通貨膨脹和投資膨脹風險。巨額外匯儲備在央行賬目上的對應項是外匯占款，外匯占款是構成基礎貨幣投放的主要組成部分。盡管政府會采取“對沖”政策來吸收過多的貨幣，但囿于金融工具短缺的限制，難以對沖過多的外匯占款。如果對沖量不足，基礎貨幣的投放速度加快，將進一步構成通貨膨脹的潛在威脅。同時，基礎貨幣投放所導致的大量流動性，給銀行信貸擴張提供了資金條件，可能會引發信貸規模的膨脹和固定資產投資的高速增長。三是造成人民幣升值壓力，不利于形成穩定的外部環境。外匯儲備的激增將會引起國際上對我國人民幣升值和貿易狀況的高度關注，容易引發爭端，造成更多的貿易摩擦，引起反傾銷等一系列問題。人民幣升值反過來會助長外匯儲備增加，二者形成惡性循環。四是以美元為主的外匯儲備結構面臨貶值風險。據估計，目前我國外匯儲備的60%為美元資產。這種過于單一的儲備結構使我國外匯儲備資產的安全性受到嚴峻挑戰。
（四）我國企業“走出去”戰略穩步實施，但抗風險能力亟待增強
2006年，我國企業境外投資規模保持快速增長，全年中方協議投資額約156.2億美元，比上年增長44.2%，投資領域和方式不斷拓展，但油氣和礦產資源類投資仍是我國對外投資的重點，約占投資總額的73.6%。我國企業實施“走出去”戰略的優勢主要在于規模經濟和較低的勞動力成本，但也存在缺乏世界性品牌與自主核心技術、跨國經營經驗不足、公司治理結構缺陷等劣勢。目前我國企業總體上仍處于轉換機制、學習和適應國際化經營的階段，缺乏經營全球業務的管理技巧；對市場前景缺乏應有的調查和評估，缺乏可行性分析，盲目投資現象較為普遍；大部分企業對所在東道國的法律缺乏應有的了解和掌握，導致法律風險；由于政府補貼和金融配套措施的缺乏，部分“走出去”企業處于資金不足的窘境。同時部分“走出去”的民營企業囿于經營規模的限制，難以承受國際市場波動的強烈沖擊，導致收益水平難盡人意。
（五）巨大的能源消耗使我國經濟發展在很大程度上受限于世界政治、軍事形勢的變化
由于高投入、高消耗的粗放型經濟增長方式仍沒有根本改變，我國在經濟快速增長的同時，也付出了巨大的資源和環境代價。目前我國GDP大約只占世界GDP總量的5.5%，而能源消耗卻占到了世界能源消耗總量的15%左右；2006年能源消耗系數高達0.87，比發達國家水平高出4～8倍。由于龐大的能源消耗，2006年我國石油進口量超過1.8億噸，對外依存度達到47.0%。這種過高的對外依存度將會使我國的石油供給在很大程度上受世界政治、軍事形勢變化的影響。目前，我國戰略石油儲備體系建設尚處于起步階段，三大國有石油公司的商業儲備量加上第一批國家儲備基地的儲油量，也僅夠全國30天的消費。由于我國進口石油的60%來自海灣地區，因此，如果伊朗戰爭發生且超過一個月，我國將可能減少近50%的石油供應，這會使正在高速增長的我國經濟難以承受。而且如果石油供給大幅減少，將會導致從上游的石化產業到下游的化纖、紡織、服裝以及塑料、家電乃至汽車等與石油相聯較密切的產業都受到影響而可能會放慢增長速度，從而引發我國經濟增長率的全面下滑。
（六）國際市場價格變化可能使我國產生輸入性通貨膨脹
目前,國際市場價格變化對我國國內市場價格的影響主要是通過貿易的方式得以實現,即通過影響進口價格水平,最終對我國國內價格水平產生影響。以國際市場石油價格為例，據國際能源署研究表明，如果國際市場石油價格持續上漲10美元，將導致我國經濟增長減緩0.8個百分點。尤為值得關注的是，國際油價猛漲可能會使我國產生輸入性通貨膨脹，將深入影響我國油品以及化工、電力、鋼鐵、造船等相關生產資料的價格，增加公路、水路、航空等交通運輸行業的經營成本，帶動服務價格上漲，進而影響居民消費價格上漲，波動我國整個價格體系，最終對我國經濟發展的可持續性帶來不良影響。由于目前市場格局的變化，這種傳導影響的最終程度可能有限，但仍值得給予重視。
二、對策建議
（一）構建內外需均衡的發展戰略
如果能成功地將過多的外部盈余轉化為國內需求，那么我國經濟增長將保持持續性，因此要力爭把持續穩定增長的動力更多地建立在國內經濟自身和企業內部，實現內外需均衡發展。要培育新的消費熱點，促使消費升級；穩步提高農村居民收入水平，不斷開拓農村市場；完善社會保障制度，增加低收入居民的收入水平；完善消費信貸品種，健全與完善消費信貸的擔保與保險制度；繼續改革和規范公務員工資制度，推進事業單位收入分配制度改革；加大整頓和規范市場秩序的力度，堅決制止侵犯消費者合法權益的市場行為，保持消費者食品安全知情權，為居民消費需求的穩定增長創造良好的市場環境。
（二）轉變粗放型外貿增長方式，不斷優化進出口結構
調整粗放型外貿增長方式，促使外貿出口從規模導向轉向效益導向。提高出口產品科技含量，既要保持中低端產品的國際競爭力，又要提高和實現中高端產品的國際競爭力。繼續嚴格控制資源性、高耗能、高污染產品的出口。促進加工貿易轉型升級，逐步淘汰增值比例低、資源消耗大、環境污染嚴重的加工貿易企業。進一步落實和完善對名牌產品的扶持措施，加大對名牌企業提高研發能力、產品自有科技含量和培育國際營銷隊伍的支持力度。健全重要商品出口預警和貿易摩擦協調應對機制，妥善解決與主要貿易伙伴國之間的貿易摩擦。強化出口企業的信用風險控制。進一步擴大有關節能環保等方面資本設備的進口比重。
（三）進一步提高利用外資的質量和水平
加強利用外資的法律體系建設，建立健全跨國公司投資，特別是與跨國并購相關的法律法規體系，同時注重其可操作性。探索以產業基金、投資基金等方式利用外資的新途徑。鼓勵跨國公司在我國建立研發中心，積極參與我國基礎研究、應用研究、高新技術研究以及和國內科研單位、企業研發中心合作研發。積極探索有效方式，逐步拓寬合格境外機構投資者參與我國金融市場改革的范圍以及使其參與金融資產管理公司處置和重組不良資產的途徑與管理辦法。利用好國際產業轉移的新機遇，實現外資政策和國家的區域與產業政策相結合，推進產業結構優化升級。加強對跨國公司大型并購投資的審查和監督，以維護正常的市場競爭秩序和產業安全。進一步規范地方政府的招商引資行為，嚴禁引進高耗能、高污染企業。
（四）改善外匯儲備結構，拓寬外匯儲備使用范圍
通過多元化來增強其安全性，增加除美元外其他國家貨幣比重，鑒于與其他國家相比，我國黃金儲備占比過低的狀況，應選擇適當時機，適度增加黃金儲備，逐步形成以美元、歐元和日元等世界三大貨幣和黃金為主體的多元外匯儲備體系。選擇適當時機對部分外匯儲備進行分散投資，提高其他資產如長期國債、公司債券或優質證券的投資組合比例，通過有效的管理獲取合理的預期回報，減少持有外匯儲備的機會成本。發揮國家外匯儲備對促進國家能源戰略的實施和確保經濟金融安全的積極作用。加大原材料進口及對國外資源的開發力度，對境外資源開發給予相應鼓勵。考慮運用部分外匯儲備，用于東北等老工業基地建設等和國有大中型企業的技術改造。
（五）繼續實施“走出去”戰略，推進境外投資健康快速發展
鼓勵企業實施“走出去”戰略，不僅是產業調整的需要，也是緩解高額外匯儲備壓力的一個重要舉措。實施“走出去”戰略必須建立健全風險防范機制，對企業進行風險指導。加強對東道國政治、經濟運行情況的監測分析，建立健全涉外經濟的預測預警體系，加強監管力度。明確“走出去”的目標，完善投資決策程序，引入健全的法律咨詢與審查意見。完善激勵和約束制度，注重積累海外市場管理經驗和人力資源，實行人才本土化戰略，吸引東道國當地的優秀人才。采取有效措施，保護“走出去”企業的知識產權。
