項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)控制精選(九篇)

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第1篇：項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)控制范文

（一）會展項(xiàng)目工程投資現(xiàn)狀概述

會展項(xiàng)目工程投資過程中，存在許多無法避免的不確定性，對于項(xiàng)目工程投資者來說，應(yīng)該主動采取預(yù)防措施，有效控制、預(yù)防項(xiàng)目投資過程中存在的這些不確定因素，即：通過管理者對不確定因素的識別，制定消除、減少風(fēng)險(xiǎn)的策略，加強(qiáng)并提升會展目標(biāo)工程風(fēng)險(xiǎn)有效管理能力。

（二）會展項(xiàng)目工程投資風(fēng)險(xiǎn)特征全面把握會展項(xiàng)目工程投資風(fēng)險(xiǎn)特征，了解各種投資風(fēng)險(xiǎn)才能準(zhǔn)確識別，并加以控制，最終使會展項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低，保證工程項(xiàng)目的順利發(fā)展。

1.會展項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)多樣性

會展項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)多樣性是最典型的特征，說明項(xiàng)目的投資過程，會遇到各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，除投入與產(chǎn)出的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)外，還會存在一些社會風(fēng)險(xiǎn)，如：政策風(fēng)險(xiǎn)及管理風(fēng)險(xiǎn)，這些多樣性的風(fēng)險(xiǎn)，對于項(xiàng)目投資人來說，是一項(xiàng)十分巨大的考驗(yàn)。當(dāng)前，會展行業(yè)剛剛起步，還處于摸索階段，與其他工程項(xiàng)目比較，涉及的范圍廣泛，意味著投資者需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對也較多，如果不能有效控制多樣風(fēng)險(xiǎn)，就會使會展項(xiàng)目陷入失敗。

2.會展項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)階段性

會展項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)具有階段性，項(xiàng)目進(jìn)行過程中，會在不同的周期內(nèi)遇到不同的風(fēng)險(xiǎn)，即會展項(xiàng)目工程投資過程，每個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)都呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)，造成階段性差異及非均衡性；會展項(xiàng)目工程投資周期長，期間受客觀因素的影響，存在許多不同的周期性風(fēng)險(xiǎn)，并且每種風(fēng)險(xiǎn)的大小不等，因此，識別會展項(xiàng)目工程投資階段性風(fēng)險(xiǎn)，對不同的發(fā)展階段的項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整，以保證會展項(xiàng)目投資安全。

3.會展項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性

會展投資是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，其風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性對展會項(xiàng)目工程投資過程產(chǎn)生重大影響，項(xiàng)目實(shí)施過程中，每個(gè)工程環(huán)節(jié)都是相互制約、緊密聯(lián)系的，只要其中一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)，那么必然會帶動其他環(huán)節(jié)也出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，因此，對于會展項(xiàng)目工程投資風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性的識別，需要兼顧到每個(gè)環(huán)節(jié)，在每個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，高度重視各種風(fēng)險(xiǎn)之間存在的聯(lián)系，控制并解決由某一風(fēng)險(xiǎn)而帶來的關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)，使會展項(xiàng)目工程投資風(fēng)險(xiǎn)控制在可以控制的范圍內(nèi)。

（三）會展項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)來源

由于會展項(xiàng)目工程具有獨(dú)有的特性，其投資過程存在很多不確定性，而這些不定因素會對項(xiàng)目目標(biāo)產(chǎn)生影響，還會帶來不必要的風(fēng)險(xiǎn)，致使投資項(xiàng)目失敗。會展項(xiàng)目投資初期沒有明確的想法，甚至出現(xiàn)不知道需要什么的狀況，致使項(xiàng)目開發(fā)過程需要修改、再修改，這一過程中又會出現(xiàn)不同的新問題，如：成本問題、期限問題、可行性等問題，而這些問題就是會展項(xiàng)目工程投資過程風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因。

二、會展項(xiàng)目工程投資風(fēng)險(xiǎn)的類別內(nèi)容

（一）會展項(xiàng)目工程投資風(fēng)險(xiǎn)類別

會展項(xiàng)目工程投資過程會產(chǎn)生各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，針對這些風(fēng)險(xiǎn)的根源，將這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類，對風(fēng)險(xiǎn)集中領(lǐng)域進(jìn)行有效管理。只有對會展項(xiàng)目工程投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)有足夠的了解，才能有效識別這些風(fēng)險(xiǎn)，并對這些風(fēng)險(xiǎn)加以控制，文章對第四種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)概述：

（二）會展項(xiàng)目工程投資風(fēng)險(xiǎn)概述

1.會展項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

會展項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是投入與產(chǎn)出，產(chǎn)生的盈虧風(fēng)險(xiǎn)，投資人進(jìn)行項(xiàng)目投資過程中，由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，使項(xiàng)目工程投資出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)，而這一風(fēng)險(xiǎn)可能表現(xiàn)為：利率變動帶來的風(fēng)險(xiǎn)、供求變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)等。如果展會項(xiàng)目工程投資人的主要資金，是來自金融機(jī)構(gòu)間的信貸拆借，當(dāng)貸款利率不斷上升時(shí)，投資人投入的資金占用費(fèi)用加大，提高了工程項(xiàng)目的投資成本，加大了會展項(xiàng)目投資收回的難度，即出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)；另外，供求變化也會給項(xiàng)目投資帶來風(fēng)險(xiǎn)，如果會展行業(yè)存在嚴(yán)重供大于求的情況，就會使項(xiàng)目投資人投入的資金很難快速收回，甚至根本無法收回，因此，對于會展項(xiàng)目工程投資者來說，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是最重要、危害最大的投資風(fēng)險(xiǎn)，需要投資者投入更多的精力，采用科學(xué)的方法進(jìn)行分析、識別經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用合理的方法降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

2.會展項(xiàng)目投資政策風(fēng)險(xiǎn)

會展項(xiàng)目投資政策風(fēng)險(xiǎn)是與項(xiàng)目投資有關(guān)的政策、法律、制度等，給投資過程帶來的風(fēng)險(xiǎn)，這一風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為：信貸政策風(fēng)險(xiǎn)、土地、稅收政策風(fēng)險(xiǎn)等。由于會展行業(yè)受國家政策影響比較深，各種與會展行業(yè)有關(guān)的政策都會給投資者帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)，如：政府給予會展項(xiàng)目工程稅收政策不斷弱化，這種變化加大了投資者投入的成本及投入資金的收回期限，另外，會展項(xiàng)目要求占用大規(guī)模的土地，沒有合理的土地占用，會展項(xiàng)目工程建設(shè)無從談起，因此，相關(guān)政策也會對會展項(xiàng)目投資帶來風(fēng)險(xiǎn)。

3.會展項(xiàng)目投資管理風(fēng)險(xiǎn)

會展項(xiàng)目工程投資管理風(fēng)險(xiǎn)是對項(xiàng)目建設(shè)期及項(xiàng)目營運(yùn)期間，每個(gè)階段可能會產(chǎn)生不同的風(fēng)險(xiǎn)，而這些管理風(fēng)險(xiǎn)主要包括：項(xiàng)目規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)、組織能力管理風(fēng)險(xiǎn)、施工管理風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目建設(shè)過程的質(zhì)量管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)管理風(fēng)險(xiǎn)等，實(shí)際上，許多展會項(xiàng)目工程或多或少都會出現(xiàn)超期情況，這是由于管理不善而引起的，鑒于會展工程投資項(xiàng)目具有很強(qiáng)的專業(yè)性，因此，需要對每個(gè)環(huán)節(jié)做好管理工作，保證系統(tǒng)工程可以如期完成，避免延誤工期現(xiàn)象的發(fā)生。

三、會展項(xiàng)目工程投資風(fēng)險(xiǎn)的識別與控制策略分析

會展項(xiàng)目工程投資風(fēng)險(xiǎn)，會在不同的階段產(chǎn)生不同的影響，需要根據(jù)不同的階段的特點(diǎn)，對不同風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別與控制，采取不同的控制策略與方法，來轉(zhuǎn)移、化解、降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)率，以下通過對會展項(xiàng)目工程投資籌備階段、項(xiàng)目建設(shè)階段及項(xiàng)目營運(yùn)階段的風(fēng)險(xiǎn)識別進(jìn)行詳述，找出降低風(fēng)險(xiǎn)、避免風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的策略。

（一）會展項(xiàng)目工程投資風(fēng)險(xiǎn)的識別與監(jiān)控的意義

由于會展項(xiàng)目工程處于特定的環(huán)境中，其發(fā)展過程受到各種因素的制約，而這些因素必然會引起風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，識別投資風(fēng)險(xiǎn)可以對風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度、可能帶來的損失進(jìn)行準(zhǔn)確估算，避免一些不必要的風(fēng)險(xiǎn)及損失；會展風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控可以確保風(fēng)險(xiǎn)策略正確執(zhí)行，即阻止風(fēng)險(xiǎn)對于項(xiàng)目目標(biāo)產(chǎn)生不利影響，同時(shí)，也可以預(yù)防工程項(xiàng)目實(shí)施過程中再渡出現(xiàn)新風(fēng)險(xiǎn)，它是對新風(fēng)險(xiǎn)的識別，也是對可能發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的控制。

（二）會展項(xiàng)目各階段風(fēng)險(xiǎn)控制策略

1.識別會展項(xiàng)目籌備階段的風(fēng)險(xiǎn)及控制策略

會展項(xiàng)目籌備階段存在各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，如：項(xiàng)目的設(shè)計(jì)與規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目搭建期間的籌資風(fēng)險(xiǎn)及能否獲準(zhǔn)審批的風(fēng)險(xiǎn)，識別該階段的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)需要從審批入手。由于會展項(xiàng)目工程需要占地面積大，對于投資人來說，需要投入的資金數(shù)量也十分之多，此時(shí)，為了能夠得到審批，需要進(jìn)行大量的準(zhǔn)備工作，比如：進(jìn)行項(xiàng)目審批前的規(guī)劃設(shè)計(jì)，同時(shí)，需要對設(shè)計(jì)規(guī)劃進(jìn)行詳細(xì)的檢查，審閱設(shè)計(jì)方案中是否存在缺陷，如果存在缺陷而沒有被及時(shí)發(fā)現(xiàn)，就會給今后的建設(shè)過程帶來不必要的損失，甚至?xí)鬼?xiàng)目失敗，此階段可以采取專家調(diào)查法與報(bào)表分析法相互結(jié)合，通過專家指導(dǎo)提出代表性的風(fēng)險(xiǎn)問題，利用報(bào)表對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可能產(chǎn)生的損失做出總結(jié)，給投資者及決策者一個(gè)清晰、明了的信息，使其可以足夠了解項(xiàng)目儲備期潛在的風(fēng)險(xiǎn)。及時(shí)對于會展項(xiàng)目籌備階段的投資風(fēng)險(xiǎn)，采取規(guī)避與分散策略，如：放棄高風(fēng)險(xiǎn)、審批難度大的會展項(xiàng)目；設(shè)計(jì)過程存在很大的難度，此時(shí)可以采取其他方案等策略，使會展項(xiàng)目籌備階段的投資風(fēng)險(xiǎn)，通過寬展渠道的方式予以規(guī)避、降低。

2.識別會展項(xiàng)目建設(shè)階段的風(fēng)險(xiǎn)及控制策略

了解會展項(xiàng)目工程建設(shè)階段的每個(gè)細(xì)節(jié)，對該階段可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效預(yù)測，如：工程的工期、項(xiàng)目建設(shè)質(zhì)量、建設(shè)階段技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)及超預(yù)算風(fēng)險(xiǎn)等，項(xiàng)目建設(shè)期的投資風(fēng)險(xiǎn)最為密集，如果項(xiàng)目的投資工期過長，受到外部物價(jià)因素的影響，物價(jià)上漲就會使工程項(xiàng)目超出預(yù)算支出，就會增加投資方的資金投入量，延長項(xiàng)目成本回收期，導(dǎo)致建設(shè)階段風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)；該階段可以將流程圖與現(xiàn)場考察相結(jié)合，對建設(shè)期工程每個(gè)環(huán)節(jié)通過圖表清晰的表現(xiàn)出來，找到每個(gè)模塊中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行現(xiàn)場考察，動態(tài)反映圖表的預(yù)測結(jié)果，及時(shí)掌握第一手材料，在每個(gè)流程將風(fēng)險(xiǎn)控制到最?。涣硗?，會展項(xiàng)目建設(shè)階段工期很難如期完成，此時(shí)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，可以通過風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁的形式，減少投資方風(fēng)險(xiǎn)，如：超預(yù)算、超費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)，可以將其轉(zhuǎn)移給施工方，由施工方承擔(dān)這些風(fēng)險(xiǎn)。

3.運(yùn)識別會展項(xiàng)目營運(yùn)階段的風(fēng)險(xiǎn)及控制策略

會展項(xiàng)目工程進(jìn)入到營運(yùn)狀態(tài)后，會面臨各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，如：營運(yùn)管理風(fēng)險(xiǎn)、市場競爭風(fēng)險(xiǎn)、外部環(huán)境及外部政策變動風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目內(nèi)部資產(chǎn)折損風(fēng)險(xiǎn)等，而這些風(fēng)險(xiǎn)都會直接影響展會項(xiàng)目工程實(shí)際投入的回收期，及實(shí)際產(chǎn)生利益的多少，另外，會展項(xiàng)目營運(yùn)階段的風(fēng)險(xiǎn)很難轉(zhuǎn)嫁，因此，加強(qiáng)項(xiàng)目運(yùn)營階段可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，可以采用環(huán)境分析與列表法相結(jié)合，將營運(yùn)過程與外部環(huán)境相聯(lián)系，辨別階段性風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)整理成來源表，列出這些風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際發(fā)生可能性及帶來的經(jīng)濟(jì)損失，將其設(shè)定在可以控制的范圍內(nèi)。該階段風(fēng)險(xiǎn)控制需要加強(qiáng)會展項(xiàng)目管理者的管理水平，對營運(yùn)項(xiàng)目進(jìn)行卓越管理，從而實(shí)現(xiàn)整體管理水平的提升，實(shí)現(xiàn)營運(yùn)階段風(fēng)險(xiǎn)有效控制。

第2篇：項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)控制范文

關(guān)鍵詞：海外；石油；決策風(fēng)險(xiǎn)；控制

中圖分類號：F740

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

文章編號：1673-291X（2012）17-0012-02

隨著國民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，我國對油氣資源的需求也在不斷增長，對外石油依存度不斷攀升。根據(jù)海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)，2011年我國原油進(jìn)口量為25 378萬噸，石油對外依存度達(dá)到56.5%，比2010年上升了1.7個(gè)百分點(diǎn)。我國各大石油企業(yè)為了自身生存和發(fā)展，也為了保障國家的能源供給安全，近年來始終堅(jiān)持“走出去”戰(zhàn)略，逐步加大海外油氣投資規(guī)模，并已取得重大進(jìn)展。

然而，不容忽視的是，石油企業(yè)海外投資將面臨遠(yuǎn)大于國內(nèi)投資的風(fēng)險(xiǎn)，復(fù)雜的投資地區(qū)地緣政治、經(jīng)濟(jì)、文化環(huán)境以及劇烈震蕩的國際市場都可能會給投資項(xiàng)目帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)。投資決策作為整個(gè)投資過程的依據(jù)和始點(diǎn)，大量失敗的投資項(xiàng)目是由投資決策的失誤造成的[1]。從項(xiàng)目的決策階段入手，辨識、分析和駕馭風(fēng)險(xiǎn)才能有效地從根源上減少或規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資的成功率。借鑒目前比較通用的風(fēng)險(xiǎn)分類方法，參考相關(guān)研究[2，3]，可能會影響到海外石油投資項(xiàng)目決策的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括政治風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)以及環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)等。充分認(rèn)識這些風(fēng)險(xiǎn)因素的內(nèi)容和特性，是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理并提出有效對策的基本條件。

一、投資決策者的風(fēng)險(xiǎn)控制能力

投資風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，投資決策者不可能消除項(xiàng)目投資所涉及到的各類風(fēng)險(xiǎn)要素。但是，投資決策者可以在制定和實(shí)現(xiàn)未來戰(zhàn)略目標(biāo)的過程中，努力將各類不確定因素產(chǎn)生的結(jié)果治理至預(yù)期可接受范圍內(nèi)，從而確保和促進(jìn)投資項(xiàng)目的預(yù)期收益。因此，決策風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本原因在于投資決策者對于各類風(fēng)險(xiǎn)要素的認(rèn)識和把握。影響投資決策者風(fēng)險(xiǎn)控制能力的因素主要包括以下幾個(gè)方面。

（一）決策者的素質(zhì)與能力

決策者是決策的主體，決策者素質(zhì)和能力的高低直接決定著決策的質(zhì)量。能力較強(qiáng)的決策者既能有效地抓住機(jī)會，又能恰當(dāng)?shù)叵L(fēng)險(xiǎn)。而能力較差的決策者則往往因過于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)又不能把握機(jī)會，或者因受機(jī)會的誘導(dǎo)而對風(fēng)險(xiǎn)防范不足從而陷入困境。

（二）決策者的專業(yè)知識與經(jīng)驗(yàn)

決策者的專業(yè)知識與經(jīng)驗(yàn)進(jìn)一步影響決策者對信息的辨識能力、對問題的判斷能力、對未來的把握能力、以及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防與應(yīng)急處理的能力。海外石油投資項(xiàng)目決策，需要把包括地質(zhì)因素、工程因素、經(jīng)濟(jì)因素、政治因素等大量不確定因素通過專業(yè)處理，分析可能出現(xiàn)的各種結(jié)果，預(yù)測決策所追求的目標(biāo)的成功或失敗的概率，從而為制定和選擇最佳的投資方案提供依據(jù)。因此，海外投資項(xiàng)目的決策對決策者的專業(yè)知識和經(jīng)驗(yàn)提出了更高的要求。

（三）決策者的心理傾向

決策傾向是指決策者對待決策問題的態(tài)度、思維方式，以及決策手段中所表現(xiàn)出的具有比較穩(wěn)定的傾向特征，主要包括風(fēng)險(xiǎn)性傾向、謹(jǐn)慎性傾向、自信性傾向、平均性傾向和長期性傾向。決策傾向不同的人所采取的決策思維和決策方法不同，因而在企業(yè)經(jīng)營決策部門中的不同崗位，決策者的作用和效果可能不同。有些決策者喜歡進(jìn)行把握很大但獲利不太高的投資活動，而另一些決策者喜歡進(jìn)行獲利很高但沒有太大把握的投資活動。

二、海外石油投資項(xiàng)目決策風(fēng)險(xiǎn)的控制措施

相關(guān)研究[4]發(fā)現(xiàn)，各類損害性風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)具有再現(xiàn)性，不論是外部環(huán)境突變還是內(nèi)部管理失誤或兩者綜合作用而成，其形成必然表現(xiàn)為企業(yè)內(nèi)部的一種逐漸擴(kuò)展或傳導(dǎo)的過程，且反映在內(nèi)部管理流程與管理行為的重要環(huán)節(jié)中。因此，可以從投資決策者的組織內(nèi)部和管理方式著手，分析決策過程中的缺陷，盡量規(guī)避或減少風(fēng)險(xiǎn)，建立起完善有效的投資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

（一）加強(qiáng)權(quán)力制約，實(shí)施科學(xué)決策

海外石油投資項(xiàng)目基本上都屬于重大投資，科學(xué)民主的決策程序能有效降低和控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。對于我國大型石油企業(yè)來說，企業(yè)和投資成敗的關(guān)鍵在于企業(yè)決策與管理者是否符合現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，是否能切實(shí)落實(shí)民主科學(xué)決策。2011年，根據(jù)國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會推行的中央企業(yè)公司治理改革，三大石油公司集團(tuán)黨組書記和總經(jīng)理二位一體的局面被打破，分設(shè)董事長和總經(jīng)理，加強(qiáng)權(quán)力制約。隨著集團(tuán)公司董事會的建立和規(guī)范，引入專業(yè)人士擔(dān)任外部董事，企業(yè)內(nèi)部的規(guī)章制度將更加完整和規(guī)范，決策制度體系也將更加民主和科學(xué)。

（二）建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系

在項(xiàng)目投資決策過程中，要樹立全面風(fēng)險(xiǎn)管理的意識，把風(fēng)險(xiǎn)管理的各項(xiàng)要求融入到技術(shù)、商務(wù)和財(cái)務(wù)評價(jià)中，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與控制機(jī)制。如果條件具備，可建立風(fēng)險(xiǎn)管理三道防線，即各有關(guān)職能部門和業(yè)務(wù)單位為第一道防線；風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門和董事會下設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會為第二道防線；內(nèi)部審計(jì)部門和董事會下設(shè)的審計(jì)委員會為第三道防線?？紤]到海外石油投資項(xiàng)目所固有的高投入高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，應(yīng)根據(jù)投資戰(zhàn)略重點(diǎn)和預(yù)期目標(biāo)確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度，即愿意承擔(dān)哪些風(fēng)險(xiǎn)，明確風(fēng)險(xiǎn)的最低限度和不能超過的最高限度，并據(jù)此確定風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警線及相應(yīng)采取的對策。確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度，要正確認(rèn)識和把握風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡，防止和糾正忽視風(fēng)險(xiǎn)片面追求收益而不講條件與范圍的觀念和做法；同時(shí)，也要防止單純?yōu)橐?guī)避風(fēng)險(xiǎn)而放棄發(fā)展機(jī)遇。

（三）明確戰(zhàn)略目標(biāo)，優(yōu)化投資組合

做出任何一項(xiàng)決策，都必須要有明確的目標(biāo)，尤其是對于通常需要大量資金投入的海外石油投資項(xiàng)目，必須緊密圍繞著投資的長期、中期和短期目標(biāo)來進(jìn)行決策。只有有了正確的決策指導(dǎo)思想，決策的風(fēng)險(xiǎn)才能夠得到最大限度的降低。具體投資過程中，就是要在有限的資金投入和人員配置條件下，確立明確清晰的投資戰(zhàn)略，重點(diǎn)選擇重點(diǎn)發(fā)展地區(qū)和領(lǐng)域的資產(chǎn)。同時(shí)，為了降低投資風(fēng)險(xiǎn)，決策時(shí)需要考慮投資組合的概念，比如高勘探風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目與低勘探風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)的組合，勘探項(xiàng)目與在產(chǎn)項(xiàng)目的組合，投資國別的組合，以及近期收益項(xiàng)目和遠(yuǎn)期收益項(xiàng)目的組合。

（四）借助外部力量，完成風(fēng)險(xiǎn)評估

隨著社會的進(jìn)步和科技的發(fā)展，一方面，電子計(jì)算機(jī)的普及應(yīng)用，使得信息化成為現(xiàn)代企業(yè)的重要特征；另一方面，一大批新興學(xué)科理論的提出，推動了企業(yè)決策科學(xué)的進(jìn)一步發(fā)展。這兩方面的作用，使得企業(yè)決策的方法紛繁復(fù)雜[5]。因此，要善于利用投資金融顧問、稅務(wù)會計(jì)顧問、法律顧問、技術(shù)顧問、政策顧問等外部顧問的力量，協(xié)助完成海外石油投資項(xiàng)目的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)和政治風(fēng)險(xiǎn)的評估工作，以克服投資決策者自身經(jīng)驗(yàn)不足、信息渠道有限等問題。與此同時(shí)，與外部專家尤其是國際同行一起合作與研討，也有利于培養(yǎng)公司的內(nèi)部力量，提高公司自身的風(fēng)險(xiǎn)評估能力。

（五）高度重視政治風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)國別分析研究

石油勘探開發(fā)的投資周期一般在20年以上，投資回收期也多在5~8年，要求的政治穩(wěn)定性的時(shí)間跨度很長，因此政治穩(wěn)定性的評估，不僅要看到現(xiàn)在，更要判斷未來。油氣資源國政治風(fēng)險(xiǎn)通常包括[6]：（1）戰(zhàn)爭和內(nèi)亂風(fēng)險(xiǎn)。這類風(fēng)險(xiǎn)指東道國發(fā)生革命、戰(zhàn)爭和內(nèi)亂，致使外商及其財(cái)產(chǎn)蒙受重大損失，甚至無法繼續(xù)經(jīng)營。（2）國有化和征收風(fēng)險(xiǎn)。如今公開、直接的征收風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)大大降低，但是一些隱性的、蠶食性的征收風(fēng)險(xiǎn)日益突出。（3）政府違約風(fēng)險(xiǎn)。政府違約是指東道國政府非法解除與投資項(xiàng)目相關(guān)的協(xié)議，或者非法違反或不履行與投資者簽訂的合同項(xiàng)下的義務(wù)。因此，在進(jìn)行海外油氣項(xiàng)目投資決策之前，就應(yīng)先通過各種途徑做好東道國的國別風(fēng)險(xiǎn)分析研究。

（六）大力培養(yǎng)和引入國際化人才

無論是在確定投資決策目標(biāo)階段、擬定備選方案階段、選擇最優(yōu)方案階段，還是項(xiàng)目實(shí)施階段，都不僅是項(xiàng)目決策者自己就能完成的，而是會涉及到各個(gè)方面的專業(yè)人才和企業(yè)員工。只有從理論到實(shí)踐不斷提高全體員工的技能和素質(zhì)，才能切實(shí)降低海外項(xiàng)目投資的決策風(fēng)險(xiǎn)。我國石油企業(yè)人才隊(duì)伍普遍存在缺乏大規(guī)模發(fā)展海外業(yè)務(wù)人力資源的問題，缺乏有經(jīng)驗(yàn)的項(xiàng)目開拓和管理人才。這需要從兩方面開展努力：（1）加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)有員工的培訓(xùn)，一方面加強(qiáng)培訓(xùn)的針對性，另一方面加強(qiáng)培訓(xùn)內(nèi)容與實(shí)際工作的結(jié)合程度；（2）對于急需的專業(yè)和管理人才，要積極吸納國內(nèi)外優(yōu)秀人才，嚴(yán)格按照國際標(biāo)準(zhǔn)選拔，并在具體工作中科學(xué)地運(yùn)用和配置各種人才。

結(jié)語

海外石油項(xiàng)目必然伴隨著較大的投資風(fēng)險(xiǎn)，而投資決策風(fēng)險(xiǎn)控制是整個(gè)投資風(fēng)險(xiǎn)控制的核心與關(guān)鍵。就投資者的決策過程而言，影響把握和控制決策風(fēng)險(xiǎn)的因素主要包括決策者的素質(zhì)與能力、決策者的專業(yè)知識與經(jīng)驗(yàn)以及決策者的心理傾向等。結(jié)合我國石油企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，可從優(yōu)化決策機(jī)制、建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系、戰(zhàn)略目標(biāo)與投資組合、引入外部力量、加強(qiáng)國別風(fēng)險(xiǎn)研究以及培養(yǎng)和引入國際化人才等方面開展工作，以規(guī)避或控制相關(guān)的投資決策風(fēng)險(xiǎn)，順利完成投資項(xiàng)目的預(yù)期收益。

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第3篇：項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)控制范文

關(guān)鍵詞：連鎖經(jīng)營項(xiàng)目；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；控制

一、項(xiàng)目經(jīng)營中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

所謂“財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動中，由于各項(xiàng)不確定性因素的存在而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。在企業(yè)經(jīng)營過程中，難免出現(xiàn)一些對企業(yè)不利的因素，包括外部環(huán)境和內(nèi)部因素，在企業(yè)經(jīng)營過程中主要存在以下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（一）戰(zhàn)略制定風(fēng)險(xiǎn)

“戰(zhàn)略”一詞來源于軍事，逐漸被引申至政治和經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)戰(zhàn)略的一部分，企業(yè)戰(zhàn)略是指企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)長期的生存和發(fā)展，在綜合分析企業(yè)條件和外部環(huán)境的基礎(chǔ)上做出的一系列帶有全局性和性的謀劃。而財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定往往與企業(yè)決策層的管理風(fēng)格、風(fēng)險(xiǎn)偏好及企業(yè)文化有關(guān)。隨著市場不斷的發(fā)展，由于企業(yè)沒有制定中長期的發(fā)展而相適應(yīng)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)，面對市場各種生存環(huán)境的不斷變化，企業(yè)難以適應(yīng)其發(fā)展，對風(fēng)險(xiǎn)的反應(yīng)相對滯后，使企業(yè)陷入了被動的應(yīng)對當(dāng)中，限制了企業(yè)的發(fā)展。

（二）市場競爭風(fēng)險(xiǎn)

在同業(yè)市場競爭中，我們在擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模時(shí)，更加注重“以人為本”、顧客為中心的服務(wù)意識。網(wǎng)絡(luò)會所的經(jīng)營內(nèi)容正在向精細(xì)化、多元化方向轉(zhuǎn)型，已經(jīng)打破了以往行業(yè)只提供上網(wǎng)服務(wù)的概念，投資者一定要轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路，研究市場需求，拓展經(jīng)營范圍，才能在新趨勢下做好生產(chǎn)經(jīng)營。同時(shí)經(jīng)營業(yè)主應(yīng)改善上網(wǎng)服務(wù)場所環(huán)境，提高舒適度，在主營業(yè)務(wù)收入中，改變以“上網(wǎng)費(fèi)”收入為主的單一盈利模式，豐富場所功能，擴(kuò)大消費(fèi)人群，在完全市場競爭中立于不敗之地。

（三）營運(yùn)（經(jīng)營）資金流動性風(fēng)險(xiǎn)

營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)是指因營運(yùn)資金不足等原因給企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果帶來負(fù)面影響、造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性。它是企業(yè)面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之一。營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在：營運(yùn)資金作為維持企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金，與企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金循環(huán)有著密切的關(guān)系，如果營運(yùn)資金不足，現(xiàn)金循環(huán)就無法順利完成，從而影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動。

（四）提供擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)

擔(dān)保行為在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動中普遍存在，集團(tuán)公司與控股子公司、關(guān)聯(lián)企業(yè)之間;或者是與緊密合作企業(yè)之間都可能產(chǎn)生各種各樣的擔(dān)保。在連鎖經(jīng)營模式中，母子公司及各合作聯(lián)營店或加盟店等之間存在擔(dān)保行為。擔(dān)保方與被擔(dān)保方之間會產(chǎn)生一定的收入和成本支出，所以經(jīng)濟(jì)利益的擔(dān)保是一把雙刃劍，保證了市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)作的正常進(jìn)行，提供了一定的保障機(jī)制，但是如果在實(shí)際運(yùn)用中操作不當(dāng)或者沒有對風(fēng)險(xiǎn)的有效識別，甚至一個(gè)小的疏忽大意都會給一個(gè)甚至幾個(gè)企業(yè)帶來意想不到的損失。

（五）橫向并購風(fēng)險(xiǎn)

橫向并購也稱為同業(yè)競爭對手的并購，是指兩個(gè)或兩個(gè)以上生產(chǎn)和銷售相同或相似產(chǎn)品公司之間的并購行為。如兩家汽車生產(chǎn)公司的并購，兩家石油公司的結(jié)合等。但是在企業(yè)實(shí)際并購過程中，大多出于擴(kuò)大規(guī)模、吸引技術(shù)等目的，不管是出于何種目的，對并購風(fēng)險(xiǎn)都要充分考慮。由于企業(yè)或中介機(jī)構(gòu)對未來的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估不足，導(dǎo)致收購失敗并付出沉重代價(jià)。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略及應(yīng)對

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)戰(zhàn)略的制定緊密相關(guān)。連鎖企業(yè)具有一般企業(yè)的共有特點(diǎn)，但同時(shí)也存在著單店規(guī)模小但整體規(guī)模大、地域分布廣等特點(diǎn)，所以在企業(yè)管理上存在著很多風(fēng)險(xiǎn)因素，隨著我國互聯(lián)網(wǎng)及信息技術(shù)的發(fā)展，使連鎖經(jīng)營企業(yè)在管理上借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)得到了更大的優(yōu)化，比如可以時(shí)時(shí)監(jiān)控各營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的現(xiàn)金流入情況。但是由于人為因素的不確定性，使得企業(yè)管理仍然存在很多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理及控制仍然是現(xiàn)代企業(yè)長期以來覓求而永恒的主題。根據(jù)連鎖經(jīng)營企業(yè)特點(diǎn)，從以下幾方面來設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制策略。

（一）設(shè)計(jì)資金風(fēng)險(xiǎn)管理制度

1.建立資金的收支管理制度

資金集中管理主要是指現(xiàn)金（包括銀行存款）收支兩條線管理，將各項(xiàng)目公司銷售回籠資金由網(wǎng)上銀行系統(tǒng)自動從項(xiàng)目公司在商業(yè)銀行的銀行賬戶劃入其在集團(tuán)財(cái)務(wù)公司賬戶，各項(xiàng)目公司所有預(yù)算內(nèi)大額資金支出經(jīng)集團(tuán)公司財(cái)務(wù)會計(jì)部審核批準(zhǔn)后，從集團(tuán)財(cái)務(wù)公司賬戶劃到其商業(yè)銀行賬戶，并實(shí)現(xiàn)即時(shí)支付。企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理,是將全國各個(gè)項(xiàng)目公司的資金集中到集團(tuán)總部,由總部統(tǒng)一調(diào)度、管理和運(yùn)用。通過資金的集中統(tǒng)一管理，企業(yè)集團(tuán)可以實(shí)現(xiàn)整個(gè)集團(tuán)控股公司內(nèi)部的資金資源高效整合與有效調(diào)配,，提高資金的充分使用效率,降低金融風(fēng)險(xiǎn)，充分保證了資金的安全性。

2.充分建立項(xiàng)目或子公司定額備用金管理制度

由于項(xiàng)目公司分布在全國各地，為了維持各項(xiàng)目公司正常的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，財(cái)務(wù)應(yīng)建立備用金管理制度。集團(tuán)備用金是集團(tuán)總公司給各項(xiàng)目單位或工作人員備作差旅費(fèi)、零星采購及其他小額開支等使用的款項(xiàng)。備用金應(yīng)指定專人負(fù)責(zé)管理，按照部門規(guī)定用途開支，不得轉(zhuǎn)借給他人或挪作他用。預(yù)支備作差旅費(fèi)、零星采購等用的備作金，一般按估計(jì)需用數(shù)額領(lǐng)?。ò?~5天左右的開支總額核定），支用后一次報(bào)銷，多退少補(bǔ)。前帳未清，不得繼續(xù)預(yù)支。

（二）項(xiàng)目預(yù)算控制

預(yù)算是一種計(jì)劃，它是企業(yè)股東對高層管理人員全年工作計(jì)劃的安排，使項(xiàng)目管理人員為了完成任務(wù)所制定的一些指導(dǎo)性原則。一項(xiàng)預(yù)算之所以能形成正式的被執(zhí)行的行動方案，那是高層管理人員對預(yù)算書里的數(shù)據(jù)作出的一種承諾，圍繞這一綱領(lǐng)性的文件而努力工作，并與高層目標(biāo)考核指標(biāo)體系一致。預(yù)算就是計(jì)劃如何分配資源問題，而制定預(yù)算的行為就是對預(yù)算單位體系內(nèi)對各種工作進(jìn)行資源的配置，而這種資源配置的結(jié)果讓那些經(jīng)理層的人員感到滿意，因?yàn)樗麄儾坏貌辉陬A(yù)算的約束之下工作和生活，也不得不為了完成預(yù)算目標(biāo)而努力去奮斗。然而，正是基于企業(yè)股東對投資利益的最大化的追求，這些預(yù)算體現(xiàn)了企業(yè)最高管理層的政策要求，比如要求收入最大、費(fèi)用最低、利潤豐富。同樣企業(yè)高層對各種經(jīng)營活動的支持程度，反映了該項(xiàng)經(jīng)營活動最終結(jié)果的重要性。比如投入大量商業(yè)廣告宣傳支出后，帶來的結(jié)果可能就是市場占有率的提高、銷售收入的增加。所以高層管理者都是盡可能的平衡處理預(yù)算過程的工作，在每一個(gè)合理的水平上對全年每一個(gè)工作計(jì)劃進(jìn)行投資，也包括各種費(fèi)用的開支。相反過多的資源投入會造成浪費(fèi)，這樣會給經(jīng)理層帶來一種松懈，同時(shí)也不會讓經(jīng)理層手中的資源匱乏，而使工作無法順利開展，影響其對工作的積極參與，因?yàn)槠淙旯ぷ鳂I(yè)績與自身利益高度正相關(guān)。

(三）建立適合企業(yè)的現(xiàn)代內(nèi)部審計(jì)制度

1.現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的新要求

國際內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會對內(nèi)部審計(jì)的重新定義，將內(nèi)部審計(jì)重新定義為：內(nèi)部審計(jì)是一種獨(dú)立、客觀的確認(rèn)和咨詢活動，旨在增加組織的價(jià)值和改善組織的運(yùn)營。它通過應(yīng)用系統(tǒng)的、規(guī)范的方法，評價(jià)并改善風(fēng)險(xiǎn)管理、控制及治理過程的效果，幫助組織實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)。從以上內(nèi)部審計(jì)重新定義中，我們發(fā)現(xiàn)了長期將“監(jiān)督”職能作為以往的要求取消了，提出內(nèi)部審計(jì)新的基本職能，拓展了內(nèi)部審計(jì)的內(nèi)容，明確了內(nèi)部審計(jì)的目標(biāo)。

第4篇：項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)控制范文

關(guān)鍵詞：EPC總承包；投資管理；風(fēng)險(xiǎn)控制

EPC模式充分發(fā)揮出總承包商的優(yōu)勢，使得豐富的工程經(jīng)驗(yàn)被有效應(yīng)用于建設(shè)工作中，有助于提升建設(shè)單位對項(xiàng)目各項(xiàng)要素的掌握程度，可緊密串聯(lián)設(shè)計(jì)、采購、施工等各個(gè)環(huán)節(jié)，整個(gè)工程建設(shè)過程中給設(shè)計(jì)者創(chuàng)造優(yōu)良空間，使其發(fā)揮出主導(dǎo)作用，提升了采購規(guī)模優(yōu)勢，并得到高資質(zhì)施工單位的可行指導(dǎo)，因此兼具質(zhì)量優(yōu)良與效率高兩方面特點(diǎn)。而在工程建設(shè)各環(huán)節(jié)中，總承包商發(fā)揮出監(jiān)控與協(xié)調(diào)的作用，確保工程質(zhì)量、提升效率并控制成本。

一、EPC模式的概念

EPC模式指的是工程總承包產(chǎn)業(yè)，其被廣泛應(yīng)用于國際通用工程中，各字母對應(yīng)的具體內(nèi)容為：E-設(shè)計(jì)、P采購、C-建設(shè)[1]。具體而言，設(shè)計(jì)指的是形成內(nèi)容總體策劃并細(xì)分至各設(shè)計(jì)工作中；采購指的是材料以及設(shè)備的選擇與入場；建設(shè)指的是創(chuàng)建工程實(shí)體的環(huán)節(jié)，如施工、安裝等。順利開展EPC模式的核心體現(xiàn)在兩方面，除分包商專業(yè)資質(zhì)外，還要求將標(biāo)準(zhǔn)化過程控制工作落實(shí)到位，從而創(chuàng)造高品質(zhì)、高效率的工程項(xiàng)目。

二、PPP+EPC模式的風(fēng)險(xiǎn)控制

（一）PPP+EPC中的法律風(fēng)險(xiǎn)EPC+PPP模式在現(xiàn)代化工程中取得廣泛應(yīng)用，且在《招標(biāo)投標(biāo)法實(shí)施條例》中做出明確規(guī)定，該模式得以實(shí)行的基本前提在于形成“特許經(jīng)營項(xiàng)目”，但從現(xiàn)階段法律法規(guī)對該概念的定義可以得知，其與“PPP項(xiàng)目”并不具備一致的含義，因此從法律層面來看兩大項(xiàng)目類型不具備互相替換的條件。但從PPP三種細(xì)分模式來看，現(xiàn)階段的PPP模式普遍采取的是特許經(jīng)營“N+n”的形式，即指的是“建設(shè)時(shí)間+運(yùn)營時(shí)間”，當(dāng)實(shí)行“PPP+EPC”的方式后可有效避免二次招標(biāo)問題，從這一角度來看其具有合理性。基于PPP+EPC模式能夠有效聯(lián)動金融企業(yè)與建設(shè)企業(yè)兩大主體，將其視為聯(lián)合體而參與至投標(biāo)工作中。而參考當(dāng)前階段PPP模式的基本規(guī)定可以得知，投資人具備自行建設(shè)的條件。

（二）PPP+EPC中的金融風(fēng)險(xiǎn)順利開展PPP模式存在基本前提，即創(chuàng)建特許經(jīng)營公司，其實(shí)行市場化舉債方式（常見有股份募集、商業(yè)貸款等），且要主動承擔(dān)償債責(zé)任。不同于常規(guī)投資項(xiàng)目的是，開展PPP項(xiàng)目所需成本較高，且存在建設(shè)周期長的基本特點(diǎn)，在缺乏合理控制措施的環(huán)境下，投資時(shí)會伴隨大量風(fēng)險(xiǎn)，如匯率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)等。

（三）PPP+EPC中的建造風(fēng)險(xiǎn)基于PPP+EPC合同條件，可以總結(jié)建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)所涉及到的具體環(huán)節(jié)，即體現(xiàn)在工程設(shè)計(jì)、采購、施工與運(yùn)營四個(gè)階段。若項(xiàng)目處于實(shí)施過程中，此時(shí)社會資本方將成為開展設(shè)計(jì)工作的主體，其應(yīng)當(dāng)承擔(dān)設(shè)計(jì)缺陷風(fēng)險(xiǎn)。從這一角度來看，設(shè)計(jì)工作中的資料復(fù)核尤為關(guān)鍵，且需要高度注重測量結(jié)果與地質(zhì)資料，盡可能避免出現(xiàn)施工變更現(xiàn)象，為各環(huán)節(jié)施工作業(yè)提供支持，提升工程效率。工程項(xiàng)目的開展需得到設(shè)備與原材料的支持，與之相關(guān)的采購工作將對項(xiàng)目整體成本帶來較大影響，且是影響施工質(zhì)量的關(guān)鍵因素；施工是整個(gè)建設(shè)工作中的核心階段，伴隨有大量風(fēng)險(xiǎn)，如技術(shù)、施工環(huán)境、安全等層面的風(fēng)險(xiǎn)。從大方向來看，PPP項(xiàng)目主要應(yīng)用在交通、水利等具有較大建設(shè)規(guī)模的項(xiàng)目中。

（四）PPP+EPC中的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)PPP+EPC模式下，運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在質(zhì)量、收益低下、市場環(huán)境變化等多個(gè)層面[2]?？紤]到項(xiàng)目穩(wěn)定運(yùn)營的基本要求，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真做好市場調(diào)查工作，以所得資料為參考預(yù)測市場發(fā)展?fàn)顩r，形成風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，做好對各層級管理人員的培訓(xùn)工作，提升其風(fēng)險(xiǎn)管理意識，將創(chuàng)建的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理制度落實(shí)到位。除此之外，為更好地推動運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理工作的開展，可抽調(diào)人員并形成運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)，主要負(fù)責(zé)日常運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管控工作。

三、項(xiàng)目BOT+EPC項(xiàng)目投資人風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)

層次分析法評價(jià)步驟具體為：創(chuàng)建項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)層次模型，為之引入成本比較法，根據(jù)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)創(chuàng)建判斷矩陣，經(jīng)計(jì)算后求得其特征向量，為之展開一致性分析工作，最終明確綜合權(quán)重。

（一）項(xiàng)目投資人風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系根據(jù)BOT+EPC項(xiàng)目的實(shí)際情況，引入德爾菲法，在其支持下創(chuàng)建基于項(xiàng)目投資人的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，具體情況如表1所示。

（二）構(gòu)建層次結(jié)構(gòu)模型依托于上述提及的模型，將其導(dǎo)入yaahp軟件中，創(chuàng)建具有層次性的結(jié)構(gòu)模型，從構(gòu)成來看，具體涉及到目標(biāo)層、中間層與指標(biāo)層三個(gè)部分。

（三）編制風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)調(diào)查問卷當(dāng)形成模型后，啟用“檢查模型”功能，若界面彈出“當(dāng)前模型正確，可以進(jìn)行后續(xù)步驟”，即可啟用“生成調(diào)查表”功能。根據(jù)實(shí)際需求，若調(diào)查表中的內(nèi)容存在不足之處，可通過“調(diào)查表設(shè)置”按鈕做出靈活調(diào)整，對其加以改進(jìn)。

（四）問卷回收與整理將發(fā)放的文件有效收回統(tǒng)一整理。同時(shí)挑選五位專家，實(shí)行的是匿名評價(jià)方式，此過程中各專家針對實(shí)際情況展開深入的交流，交換各自的觀點(diǎn)，結(jié)束評價(jià)工作后整合各自的評價(jià)結(jié)果。使用到y(tǒng)aahp軟件，在其支持下可完成判斷矩陣相關(guān)數(shù)據(jù)的輸入工作，整個(gè)過程中軟件實(shí)時(shí)運(yùn)轉(zhuǎn)，評定矩陣的一致性程度，為專家提供指導(dǎo)并針對不足之處做出調(diào)整，此舉可以確保專家發(fā)回?cái)?shù)據(jù)均保持一致性，且足夠可靠。

（五）專家群決策結(jié)果分析yaahp軟件是重要的分析工具，可提供群決策的功能，創(chuàng)建層次結(jié)構(gòu)模型圖，自動跳轉(zhuǎn)至判斷矩陣輸入頁面，通過該處的群決策面板，能夠呈現(xiàn)出“群決策支持”。此后，點(diǎn)擊“增加專家”這一按鈕，將各專家產(chǎn)生的數(shù)據(jù)有效錄入，軟件展開計(jì)算分析獲得群決策計(jì)算結(jié)果。完成所有專家數(shù)據(jù)的錄入工作后，便可啟用“專家數(shù)據(jù)檢查”功能，以便給查看群決策提供指導(dǎo)，明確專家數(shù)據(jù)的差異情況，具體體現(xiàn)在差異程度、殘缺判斷矩陣等多個(gè)方面，經(jīng)檢查后整合全部的專家數(shù)據(jù)，從而確定合適的數(shù)據(jù)集結(jié)方式。所用的yaahp具有功能多樣化特性，其內(nèi)置了四種專家數(shù)據(jù)集結(jié)方式可供選擇。具體至本文中，則采取的是專家結(jié)果權(quán)重加權(quán)算數(shù)平均的方式，在其支持下求得“群決策計(jì)算結(jié)果”，隨后再通過“詳細(xì)數(shù)據(jù)”進(jìn)一步明確與群決策有關(guān)的具體數(shù)據(jù)，將該部分?jǐn)?shù)據(jù)導(dǎo)出。通過yaahp軟件，可以實(shí)現(xiàn)對各項(xiàng)中間層要素的分析，明確其對于決策目標(biāo)的排序權(quán)重決策結(jié)果，為后續(xù)分析提供指導(dǎo)，具體內(nèi)容如表2所示。基于上述內(nèi)容得知，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)類型呈現(xiàn)出多樣化的特點(diǎn)，其中以市場風(fēng)險(xiǎn)最為典型。通過指標(biāo)層的權(quán)重情況得知，交通量不足對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)最大，其對應(yīng)的權(quán)重值達(dá)到了0.2827，緊隨其后的是國家政策風(fēng)險(xiǎn)，權(quán)重達(dá)到了0.1557。部分項(xiàng)目的權(quán)重值在0.05以內(nèi)，主要體現(xiàn)在競爭型項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)（權(quán)重值為0.0432）、利率風(fēng)險(xiǎn)（權(quán)重值為0.0257）等共計(jì)9個(gè)方面。具體結(jié)果如表3所示。針對各權(quán)重值，可針對各類風(fēng)險(xiǎn)因素做進(jìn)一步的劃分處理，將其歸為三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)等級，具體分級情況如表4所示[3]?；谏鲜鰞?nèi)容，可以得知項(xiàng)目投資人風(fēng)險(xiǎn)等級，在開展EPC總承包模式時(shí)需要高度注重交通量不足風(fēng)險(xiǎn)以及國家政策風(fēng)險(xiǎn)，二者的風(fēng)險(xiǎn)值相對較大；同時(shí)在成本超支風(fēng)險(xiǎn)、政府信用風(fēng)險(xiǎn)、政府機(jī)構(gòu)與人員風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)以及法律變動風(fēng)險(xiǎn)幾大層面也要給予足夠的重視，因?yàn)槠湟舶殡S較為明顯的風(fēng)險(xiǎn)，處于較高的風(fēng)險(xiǎn)等級，其他風(fēng)險(xiǎn)均屬于一般關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)束語

第5篇：項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)控制范文

水利工程投資風(fēng)險(xiǎn)控制就是在設(shè)計(jì)、發(fā)包、施工、竣工以及投資決策這幾個(gè)階段內(nèi)，將水利工程建設(shè)投資總額控制在批準(zhǔn)的投資額度之內(nèi)。當(dāng)產(chǎn)生偏差的時(shí)候，應(yīng)及時(shí)糾正，以保證水利項(xiàng)目投資管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。我國現(xiàn)階段水利水電工程投資風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問題較多。主要有以下幾點(diǎn):

(1)從設(shè)計(jì)階段來看，在工程設(shè)計(jì)方案未交付之前，合理的進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)控制才能為后期工程順利施工奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。目前來看，主要存在以下兩方面的問題:①限額設(shè)計(jì)的實(shí)行。在實(shí)行限額設(shè)計(jì)過程中，相關(guān)人員比較被動，大多在初步設(shè)計(jì)出來之后才進(jìn)行規(guī)劃，降低了設(shè)計(jì)的合理性;還存在太過注重限額設(shè)計(jì)的重要性，極大的限制了設(shè)計(jì)人員的創(chuàng)造能力;另一方面體現(xiàn)在對限額設(shè)計(jì)的限額大多采用一次性投入的方式，對項(xiàng)目建成后的費(fèi)用考慮較少，造成項(xiàng)目后期維護(hù)工作舉步維艱的現(xiàn)象。②對投資風(fēng)險(xiǎn)控制的認(rèn)識。設(shè)計(jì)階段在整個(gè)項(xiàng)目建設(shè)中所占用比重相對較低，但它卻是整個(gè)項(xiàng)目投資中的關(guān)鍵因素。所以在投資風(fēng)險(xiǎn)控制中應(yīng)對各個(gè)方案進(jìn)行綜合評價(jià)，以實(shí)現(xiàn)工程項(xiàng)目技術(shù)性和經(jīng)濟(jì)性的統(tǒng)一?，F(xiàn)階段，對水利水電投資風(fēng)險(xiǎn)控制的整體認(rèn)識并不全面，有一定的局限性。在水利水電建設(shè)工作中，應(yīng)大力推行從設(shè)計(jì)階段到驗(yàn)收階段的檢測。盡快的改善目前過于重視施工階段的監(jiān)測，卻忽視了設(shè)計(jì)階段的監(jiān)測問題。

(2)從施工階段來看。施工階段的投資風(fēng)險(xiǎn)控制傾向于對施工的組織、進(jìn)度、質(zhì)量的管理。這一階段投資風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)從招標(biāo)開始，直到完工。其重點(diǎn)是控制各類影響工程施工的因素、簽證、索賠以及施工方案的優(yōu)化。其存在的問題主要有以下幾個(gè)方面:①施工單位目標(biāo)制定不合理;②對于材料價(jià)格管理方式較為落后。主要包括對材料的計(jì)算和存儲量計(jì)算不合理，導(dǎo)致材料費(fèi)用失去控制;③沒有合理配置和利用有效資源，導(dǎo)致工程造價(jià)極高;④施工企業(yè)過于重視自身效益的提高;

(3)從竣工階段來看。工程竣工應(yīng)根據(jù)承包合同中的相關(guān)條款收取工程價(jià)款。工程價(jià)款能直接反應(yīng)工程進(jìn)度和經(jīng)濟(jì)利益。這就形成了過于重視竣工后的收款階段，不利于控制整體工程中的投資。

2如何加強(qiáng)水利水電工程中的投資風(fēng)險(xiǎn)控制

2．1加強(qiáng)設(shè)計(jì)合同的管理

合理的管理應(yīng)從根源入手，從合同條件上加以約束。譬如對設(shè)計(jì)質(zhì)量提出要求;若沒有達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)追究其法律責(zé)任。現(xiàn)階段，水利水電項(xiàng)目因?yàn)樵O(shè)計(jì)問題產(chǎn)生的費(fèi)用，都是由發(fā)包方承擔(dān)，這就導(dǎo)致設(shè)計(jì)人員沒有責(zé)任意識。因此，只有加強(qiáng)對水利水電工程設(shè)計(jì)階段的控制管理，才能從根本上控制設(shè)計(jì)階段的投資問題。

2．2優(yōu)化水利水電工程設(shè)計(jì)

在水利水電施工中，應(yīng)在滿足設(shè)計(jì)限額指標(biāo)的基礎(chǔ)上，采取多種方案進(jìn)行優(yōu)化。通過對各種方案的經(jīng)濟(jì)分析基礎(chǔ)上，選擇工程量較少、投資較為節(jié)省的方案，直接影響到水利水電工程的最終投資總額。緊湊、合理的項(xiàng)目布局以及正確的選擇原材料和施工設(shè)備，對降低水利水電工程項(xiàng)目投資有著至關(guān)重要的作用。

2．3積極推行限額設(shè)計(jì)

水利水電工程項(xiàng)目限額設(shè)計(jì)是基于設(shè)計(jì)方案的優(yōu)化、原材料的選擇、設(shè)備的選型和施工工藝技術(shù)的提高的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。它能有效的控制投資超標(biāo)的現(xiàn)象，使設(shè)計(jì)單位更好地實(shí)現(xiàn)技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的統(tǒng)一管理。限額設(shè)計(jì)的實(shí)行，給水利水電工程建設(shè)帶來以下好處:(1)適用于工程各個(gè)環(huán)節(jié)。限額設(shè)計(jì)的實(shí)行，有利于發(fā)揮設(shè)計(jì)人員的優(yōu)勢，及時(shí)發(fā)現(xiàn)超標(biāo)問題，并及時(shí)作出修正。在有效保證設(shè)計(jì)質(zhì)量的前提下，合理控制項(xiàng)目建設(shè)投資。(2)促進(jìn)了整體項(xiàng)目的施工。限額設(shè)計(jì)的實(shí)行，有效的減少了因不合理設(shè)計(jì)帶來的損失，從而避免了因設(shè)計(jì)變更帶來的不良影響。(3)有助于控制工程質(zhì)量。限額設(shè)計(jì)的實(shí)施，提升了工程量的準(zhǔn)確性，保障了水利水電工程各環(huán)節(jié)的順利施工。

2．4完善各項(xiàng)制度

(1)應(yīng)對水利水電項(xiàng)目建設(shè)中的個(gè)人、單位進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，根據(jù)相關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行估算。(2)應(yīng)完善審查制度和復(fù)檢制度，以更好地確保項(xiàng)目投資的準(zhǔn)確率。這是工程項(xiàng)目實(shí)施前不可忽視的環(huán)節(jié)，有利于費(fèi)用的合理控制。

2．5加強(qiáng)設(shè)計(jì)變更管理

在水利水電設(shè)計(jì)過程中，應(yīng)完善索賠制度。索賠制度的實(shí)行，有助于提高設(shè)計(jì)人員的責(zé)任意識，使其在考慮多方面因素的基礎(chǔ)上，再進(jìn)行設(shè)計(jì)，有利于對工程項(xiàng)目投資的控制。應(yīng)遵循先算賬、后變更的原則，通過層層審批的手段，使工程投資得到有效控制。

3工程實(shí)例

某水庫主要由主壩、溢洪道和輸水涵三部分組成，水庫庫容達(dá)46.8萬立米。在水庫設(shè)計(jì)過程中，由于測量人員對實(shí)際地形測量有誤差，造成設(shè)計(jì)人員對于溢洪道的設(shè)計(jì)不合理，對其進(jìn)行了不合理的估算。因此，對其進(jìn)行調(diào)整是十分必要的，主要從設(shè)計(jì)方面包括以下幾點(diǎn):(1)調(diào)整布局。保持控制段泄流的均衡，使進(jìn)口水流與建筑物相垂直，并根據(jù)水庫的實(shí)際大小、泄流要求及其具體情況合理安排寬頂堰或斷面堰;(2)精確計(jì)算。主要是應(yīng)針對水面曲線及消力池水力進(jìn)行詳細(xì)的計(jì)算，根據(jù)其計(jì)算結(jié)果來選擇加固或取消。在此過程中，還應(yīng)注重洪道側(cè)墻結(jié)構(gòu)和各處水深的不同，根據(jù)洪道側(cè)墻控制表來計(jì)算出堰頂側(cè)墻斷面等。總的來說，在水利工程的設(shè)計(jì)階段，應(yīng)從施工現(xiàn)場的地形、地貌特征、環(huán)境及地質(zhì)條件等因素綜合考慮，合理的進(jìn)行工程布局，并應(yīng)細(xì)致入微的測量實(shí)地距離，以確保成本估算的準(zhǔn)確度，盡最大可能避免以小報(bào)大、設(shè)計(jì)與工程實(shí)際不相符合等情況。

4結(jié)束語

第6篇：項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)控制范文

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)能否把籌集到的資金投放到收益高、回收快、風(fēng)險(xiǎn)小的項(xiàng)目上去，對該企業(yè)的生存和發(fā)展是十分重要的。企業(yè)通過對外投資可以提高資金使用效率，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，不斷擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，增強(qiáng)盈利水平和提高市場競爭力。2004年，國務(wù)院確立了新的投資體制。新投資體制對企業(yè)投資管理最主要的影響是企業(yè)獲得了自由投資的權(quán)利，相應(yīng)地企業(yè)也完全承擔(dān)了與投資有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，為降低投資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須加強(qiáng)投資管理過程中的投資分析，尤其是投資環(huán)境的分析。隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)對外投資日益頻繁，數(shù)目日益巨大，對企業(yè)自身的影響更是愈顯其重要地位。因此，對其進(jìn)行內(nèi)部控制就具有不可忽視和不可替代的重要作用。

一、企業(yè)對外投資風(fēng)險(xiǎn)形式

(一)投資決策風(fēng)險(xiǎn)

投資者在做出投資決策時(shí)所處環(huán)境不同，偏好不同，所掌握信息的量不同，投資決策的科學(xué)性和準(zhǔn)確性也不同。形成投資決策以前，所收集的數(shù)據(jù)是否全面、準(zhǔn)確，是形成投資決策正確與否的基礎(chǔ)。收集的數(shù)據(jù)越多，越全面，投資者獲得的信息就越多，做出正確判斷的可能性就越大。相反，如果其數(shù)據(jù)具有虛假性，或者具有片面性，必然導(dǎo)致瞎子摸象，不能做出正確判斷。

(二)市場風(fēng)險(xiǎn)

市場風(fēng)險(xiǎn)包括匯率、利率變化的影響以及消費(fèi)者需求的變化、市場容量和市場環(huán)境的變化、新產(chǎn)品新技術(shù)的產(chǎn)生與對原產(chǎn)品市場的影響等。確定一項(xiàng)投資的預(yù)期收益水平，主要依據(jù)是決策階段的國內(nèi)外市場狀況及基于當(dāng)時(shí)背景所估測的市場變化趨勢，同時(shí)兼顧諸如消費(fèi)者心理、通貨膨脹趨勢等其他一些經(jīng)濟(jì)因素。一般來說，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中市場機(jī)制的作用越突出，競爭越激烈或經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展的穩(wěn)定性越差，企業(yè)投資越要充分考慮市場風(fēng)險(xiǎn)要素。

(三)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

由于科技的進(jìn)步，推動了生產(chǎn)技術(shù)和生產(chǎn)工藝的不斷更新，使各種新產(chǎn)品新技術(shù)不斷涌現(xiàn)。因此，企業(yè)對外投資的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要是企業(yè)投資技術(shù)更新的風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)代，科技進(jìn)步的速度日益加快，某種生產(chǎn)技術(shù)往往在投資決策階段還是先進(jìn)的，等到投資建設(shè)期結(jié)束時(shí)，就已相對落后了，從而導(dǎo)致投資的預(yù)期收益目標(biāo)不能實(shí)現(xiàn)。另外，一項(xiàng)新技術(shù)成果由于尚未經(jīng)過批量生產(chǎn)，特別是尚未經(jīng)過市場檢驗(yàn)，其成熟性、可靠性很難完全肯定，因而，圍繞其運(yùn)用而進(jìn)行的投資同樣可能失敗。

(四)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是當(dāng)企業(yè)對外投資項(xiàng)目的效益達(dá)不到預(yù)計(jì)要求、現(xiàn)金流動性差，從而影響企業(yè)的盈利能力、資產(chǎn)運(yùn)營能力和償債能力，使企業(yè)面臨財(cái)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國大多數(shù)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，一方面，以高負(fù)債水平為突出特征；另一方面，又呈現(xiàn)出熱衷于股權(quán)融資的傾向。對企業(yè)的“軟預(yù)算約束”和證券市場的不成熟、不完善以及對經(jīng)理人激勵(lì)約束機(jī)制不健全等原因?qū)е铝似髽I(yè)資本結(jié)構(gòu)存在許多問題。

(五)管理風(fēng)險(xiǎn)

隨著企業(yè)的擴(kuò)張和企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，管理層次漸多也日趨復(fù)雜。由于現(xiàn)代企業(yè)大多是企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離，企業(yè)中從事管理工作的人員雖是股東的人，其經(jīng)營目標(biāo)往往是和股東不相一致的。管理人員的偷懶行為，只注重短期績效而不放眼于企業(yè)的長期發(fā)展的行為，都在一定程度上制約了企業(yè)的發(fā)展。

二、企業(yè)對外投資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制系統(tǒng)設(shè)計(jì)

(一)完善法人治理結(jié)構(gòu)

完善的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制體系，必須建立在職責(zé)分明的組織結(jié)構(gòu)之上，組織設(shè)置要權(quán)責(zé)分明，相互制衡。一個(gè)結(jié)構(gòu)良好的組織不僅可以促進(jìn)組織中每一個(gè)人為完成既定的組織目標(biāo)而盡職盡責(zé)，而且依賴組織內(nèi)的嚴(yán)格分工，可以實(shí)現(xiàn)相互稽核、牽制，避免挪用資金和越權(quán)交易的發(fā)生，并可及時(shí)發(fā)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)并采取相應(yīng)對策。對外投資應(yīng)實(shí)行權(quán)力集中原則，決策權(quán)應(yīng)由企業(yè)的最高決策層掌握，總經(jīng)理負(fù)責(zé)。投資關(guān)系到企業(yè)的生死存亡，是企業(yè)戰(zhàn)略的體現(xiàn)，是全局性的工作，因此，權(quán)力不宜分散。應(yīng)通過公司治理不斷規(guī)范企業(yè)的經(jīng)營行為，促進(jìn)內(nèi)部控制制度的實(shí)施和不斷完善，從而達(dá)到降低對外投資風(fēng)險(xiǎn)的目的。

(二)合理設(shè)置控制目標(biāo)與控制事項(xiàng)

目標(biāo)管理是我國對外開放和經(jīng)濟(jì)體制改革的成功經(jīng)驗(yàn)，由于目標(biāo)管理具有兩面性，過度追求控制目標(biāo)會造成短期行為。因此，在設(shè)置控制目標(biāo)時(shí)，應(yīng)盡量避免人為因素對目標(biāo)控制的影響。要保證對外投資風(fēng)險(xiǎn)的有效控制，就必須避免目標(biāo)確定脫離實(shí)際的現(xiàn)象。要在考慮外部環(huán)境和內(nèi)部條件基礎(chǔ)上，根據(jù)系統(tǒng)控制的整體要求科學(xué)設(shè)置系統(tǒng)?，F(xiàn)代管理注重管理行為的科學(xué)性和有效性，要對所控制的對象制定具體的控制標(biāo)準(zhǔn)，用于檢查控制活動規(guī)范化的程度。

(三)建立對外投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

企業(yè)對外投資風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是避免對外投資風(fēng)險(xiǎn)，減少對外投資風(fēng)險(xiǎn)。因此，對外投資風(fēng)險(xiǎn)管理的首要工作是建立對外投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，即通過進(jìn)行對外投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)預(yù)測分析，預(yù)計(jì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，并提醒有關(guān)部門及時(shí)采取應(yīng)對措施。建立一個(gè)有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，需要做好以下幾方面的工作：首先，利用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制在企業(yè)內(nèi)部設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警治理機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)事前控制；其次，在信息管理系統(tǒng)中建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，使風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)管理有效地結(jié)合在一起；再次，不斷識別新風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)險(xiǎn)控制的內(nèi)容。當(dāng)企業(yè)發(fā)展的社會、經(jīng)濟(jì)、法律及金融等外部環(huán)境和業(yè)務(wù)流程更新等內(nèi)部因素不斷變化時(shí)，企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)也會隨之發(fā)生結(jié)構(gòu)及功能的變化。企業(yè)的風(fēng)

險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)和人員應(yīng)密切注意與對外投資項(xiàng)目相關(guān)的各種內(nèi)外因素的變化發(fā)展趨勢，從其變化動態(tài)中分析和預(yù)測對外投資發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行對外投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

(四)有效設(shè)置各項(xiàng)控制活動

有效的控制活動包括針對決策控制和人員控制的控制活動。決策控制，即對選擇投資對象和處置投資資產(chǎn)的控制，是對外投資內(nèi)部控制最基本的問題，直接關(guān)系到企業(yè)投資業(yè)務(wù)的收益和損失。選擇投資對象，首先是編制企業(yè)對外投資業(yè)務(wù)的預(yù)算，進(jìn)行事前控制；其次是編制對外投資項(xiàng)目的可行性報(bào)告，分析、論證、評估投資項(xiàng)目和進(jìn)行資信調(diào)查。堅(jiān)持計(jì)劃、財(cái)務(wù)等相關(guān)部門嚴(yán)格把關(guān)和領(lǐng)導(dǎo)集體決策的原則，防止盲目投資和決策失誤。對外投資的收回、轉(zhuǎn)讓、核銷等，應(yīng)經(jīng)集體審議批準(zhǔn)。人員控制，即不相容職務(wù)分離。嚴(yán)格的授權(quán)和批準(zhǔn)程序，可以減少對外投資過程中現(xiàn)象的發(fā)生。企業(yè)的對外投資業(yè)務(wù)，應(yīng)在業(yè)務(wù)的決策、業(yè)務(wù)的執(zhí)行、業(yè)務(wù)的會計(jì)記錄及對外投資資產(chǎn)保管方面有明確的分工，不能f}1一人同時(shí)負(fù)責(zé)上述任何兩項(xiàng)工作。授權(quán)和批準(zhǔn)控制是對所有參與企業(yè)對外投資決策、執(zhí)行、記錄、保管等過程的人員的明確授權(quán)以及責(zé)任劃分，嚴(yán)禁未經(jīng)授權(quán)的部門或人員辦理對外投資業(yè)務(wù)。

三、企業(yè)對外投資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制運(yùn)行要求

(一)規(guī)范對外投資風(fēng)險(xiǎn)控制行為

有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)包括：環(huán)境建設(shè)、目標(biāo)設(shè)置、事件確定、風(fēng)險(xiǎn)評估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對、控制過程、信息與溝通、監(jiān)督等八個(gè)基本要素。要發(fā)揮整體控制系統(tǒng)的有效性，規(guī)范控制行為和控制過程是關(guān)鍵。只有控制行為規(guī)范了，控制過程才能按照設(shè)定的軌跡運(yùn)營，對外投資風(fēng)險(xiǎn)的控制系統(tǒng)的有效性才能顯現(xiàn)出來。對外投資風(fēng)險(xiǎn)控制活動的監(jiān)督必須要綜合運(yùn)用行政手段、經(jīng)濟(jì)手段和法律手段，在監(jiān)督過程中，通過綜合運(yùn)用以上的各種手段，確保對外投資風(fēng)險(xiǎn)動態(tài)控制系統(tǒng)的有效運(yùn)營。

(二)加強(qiáng)對外投資風(fēng)險(xiǎn)控制管理審計(jì)

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會進(jìn)步，內(nèi)部審計(jì)已逐漸由“財(cái)務(wù)收支審計(jì)”階段進(jìn)入“管理審計(jì)”階段，主要目的在于審查組織內(nèi)部運(yùn)營活動執(zhí)行既定標(biāo)準(zhǔn)的情況。要促進(jìn)企業(yè)對外投資風(fēng)險(xiǎn)動態(tài)控制系統(tǒng)的有效運(yùn)營，就必須在企業(yè)的經(jīng)營過程中，積極開展管理審計(jì)工作，通過審閱企業(yè)有關(guān)文件資料，判斷企業(yè)是否成立對外投資相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，是否制訂對外投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度；審閱有關(guān)對外投資的會議記錄和相關(guān)會計(jì)資料，判斷風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)運(yùn)行效果和對外投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度落實(shí)執(zhí)行情況。利用審計(jì)的手段對管理組織、管理人員、管理職能和管理過程實(shí)施規(guī)范性和有效性的審計(jì)，促進(jìn)企業(yè)對外投資活動的規(guī)

范性，從而實(shí)現(xiàn)對外投資風(fēng)險(xiǎn)有效控制的目的。

(三)實(shí)施對外投資風(fēng)險(xiǎn)控制效果考核與綜合評價(jià)

對企業(yè)對外投資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制系統(tǒng)的考核常采用測試的方法，包括健全性測試、符合性測試和實(shí)質(zhì)性測試。健全性測試是指采用詳查或抽查的方式對企業(yè)對外投資風(fēng)險(xiǎn)的各項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)以及控制制度進(jìn)行檢查，確認(rèn)其健全狀況的方法。符合性測試主要檢查控制行為是否與控制標(biāo)準(zhǔn)相吻合，以及符合的程度和效果。實(shí)質(zhì)性測試是對各項(xiàng)控制標(biāo)準(zhǔn)、控制方法和控制活動進(jìn)行重新設(shè)定的過程。常規(guī)的內(nèi)部控制測試與評價(jià)并不需進(jìn)行實(shí)質(zhì)性測試，當(dāng)企業(yè)的健全性測試或符合性測試不能通過時(shí)，才需要開展實(shí)質(zhì)性測試。在測試的基礎(chǔ)上還要進(jìn)行內(nèi)部控制過程及其實(shí)施效果的綜合評價(jià)，可以采用指標(biāo)評價(jià)法、綜合分析法以及綜合評價(jià)法等，采用科學(xué)的方法進(jìn)行綜合評價(jià)，可以正確反映對外投資風(fēng)險(xiǎn)控制的實(shí)際效果。

企業(yè)對外投資風(fēng)險(xiǎn)管理成功的重要標(biāo)志是企業(yè)有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)，具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)變能力和有效的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)本著“謹(jǐn)慎決策、規(guī)范操作、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、注重實(shí)效”的方針，對投資業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格控制和規(guī)范管理，建立適合本企業(yè)業(yè)務(wù)特點(diǎn)和管理要求的內(nèi)部控制制度，明確對外投資業(yè)務(wù)授權(quán)、決策、執(zhí)行、處置、資金管理、財(cái)務(wù)核算等環(huán)節(jié)的控制方法措施和程序，確保投資業(yè)務(wù)全過程得到有效控制，從而使投資風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)預(yù)期的范圍之內(nèi)，促進(jìn)企業(yè)對外投資向合理化和規(guī)范化方向發(fā)展。

第7篇：項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)控制范文

【關(guān)鍵詞】集團(tuán)公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；控制

一、前言

隨著市場競爭的加劇，集團(tuán)公司進(jìn)行財(cái)務(wù)活動就不可避免地要遇到風(fēng)險(xiǎn)，且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)興衰聯(lián)系緊密。在我國，近幾年的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題伴隨著現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的建立而日益突出。曾經(jīng)轟動全國、連創(chuàng)佳績的珠海巨人集團(tuán)、沈陽飛龍集團(tuán)，輝煌了沒幾年就相繼陷入了嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)；同樣，有一些國有企業(yè)，盈利水平低下，虧損嚴(yán)重，有的甚至到了資不抵債的危險(xiǎn)邊緣。究其原因，大部分是忽視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成的。所謂集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是集團(tuán)公司未來財(cái)務(wù)收益的變動性及由此引起的喪失償債能力的可能性。這里的財(cái)務(wù)收益是把集團(tuán)公司看作一個(gè)整體，子公司之間的內(nèi)部交易所產(chǎn)生的收益應(yīng)排除在外。集團(tuán)公司的規(guī)模大，子公司區(qū)域分散，它所面臨的風(fēng)險(xiǎn)比普通企業(yè)更大，因而集團(tuán)公司更要重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制。

二、集團(tuán)公司加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

1.投資風(fēng)險(xiǎn)控制

首先，健全投資管理制度規(guī)范，從制度上規(guī)范集團(tuán)公司各成員投資行為，控制投資風(fēng)險(xiǎn)，避免盲目和過度投資行為。集團(tuán)公司投資管理制度一般由集團(tuán)層面和子公司層面的投資決策制度、投資執(zhí)行制度、投資風(fēng)險(xiǎn)分析制度、投資監(jiān)控制度、投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處理制度所構(gòu)成。通過建立健全的投資管理制度體系和完善公司治理結(jié)構(gòu)，形成各自獨(dú)立、權(quán)責(zé)分明、相互制衡的投資運(yùn)作規(guī)范和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，在控制投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，保證集團(tuán)公司投資戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。其次，考慮投資方向選擇、投資方案分析、投資規(guī)?？刂?、投資風(fēng)險(xiǎn)分析、投資組織控制、投資方案實(shí)施控制和投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案。在進(jìn)行集團(tuán)公司間接投資風(fēng)險(xiǎn)事中控制時(shí)，需要考慮投資環(huán)境、分析所選擇投資證券的趨勢、證券投資風(fēng)險(xiǎn)控制、證券投資交易授權(quán)控制、證券投資額度控制、衍生金融工具投資盯市控制、證券投資組合和證券投資組織控制。最后，對集團(tuán)公司各子公司投資情況進(jìn)行監(jiān)控，及時(shí)掌握投資項(xiàng)目情況，保證投資規(guī)范化；投資效率及效果分析是對集團(tuán)公司投資項(xiàng)目情況進(jìn)行分析和改進(jìn)，提高投資的效率和效果，控制投資風(fēng)險(xiǎn)；投資風(fēng)險(xiǎn)動態(tài)監(jiān)控是對集團(tuán)公司直接投資和間接投資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)動態(tài)的跟蹤分析，將風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)，避免投資失敗給集團(tuán)公司帶來致命的危機(jī)。

2.運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)控制

首先，健全運(yùn)營管理制度規(guī)范，從制度上規(guī)范集團(tuán)公司各成員運(yùn)營活動，控制運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)公司運(yùn)營管理制度一般由集團(tuán)層面和子公司層面的運(yùn)營決策制度、運(yùn)營執(zhí)行制度、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)分析制度、運(yùn)營監(jiān)控制度、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處理制度所構(gòu)成。通過建立健全的運(yùn)營管理制度體系，形成各自獨(dú)立、權(quán)責(zé)分明、相互制衡的公司運(yùn)營規(guī)范和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。其次，考慮物資管理制度、控制采購成本、質(zhì)量和數(shù)量、選擇合理貨款支付方式。綜合考慮經(jīng)濟(jì)采購批量和預(yù)測原材料的價(jià)格趨勢，選擇信譽(yù)良好的供應(yīng)商，建立長期的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，防范由于供應(yīng)商方面原因而發(fā)生的缺貨損失、采購材料質(zhì)量的損失。通過嚴(yán)格的目標(biāo)成本控制、質(zhì)量控制制度和提高企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)能力，控制產(chǎn)品生產(chǎn)成本和提高產(chǎn)品質(zhì)量，增強(qiáng)產(chǎn)品的市場競爭力，為資金回收奠定基礎(chǔ)。同時(shí)，執(zhí)行嚴(yán)格的生產(chǎn)安全管理制度，防范重大生產(chǎn)故事發(fā)生給企業(yè)造成的重大損失。還需要考慮資金回收管理制度、選擇合適的銷售渠道、銷售方式或建立銷售網(wǎng)點(diǎn)、制度合理的銷售價(jià)格和客戶信用管理。通過控制產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)，提高集團(tuán)公司產(chǎn)品市場競爭為和市場占有率，為生產(chǎn)資金回收提供了可能。通過客戶信用管理，制定合理的信用政策，為銷售資金回收提供了可能。

3.分配風(fēng)險(xiǎn)控制

首先，規(guī)范集團(tuán)公司各成員分配管理的具體操作制度及規(guī)范，包括職工薪酬制度和股利分配制度。健全分配管理制度規(guī)范，從制度上規(guī)范集團(tuán)公司各成員分配活動，激勵(lì)職工和各成員企業(yè)，控制分配風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司長遠(yuǎn)發(fā)展。集團(tuán)公司分配管理制度一般由集團(tuán)層面和子公司層面的分配決策制度、分配執(zhí)行制度、分配風(fēng)險(xiǎn)分析制度、分配監(jiān)控制度和分配風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處理制度所構(gòu)成。其次，通過股利分配風(fēng)險(xiǎn)事中控制，協(xié)調(diào)現(xiàn)實(shí)利益分配與未來利益分配之間的關(guān)系，避免股利分配政策不當(dāng)或者收益分配政策頻繁變動而可能對集團(tuán)公司造成不利影響。如母子公司的盈余不穩(wěn)定而采取的固定或持續(xù)增長的股利政策，可能導(dǎo)致其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和未來可持續(xù)增長盈余的無法實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，從而影響集團(tuán)公司的可持續(xù)發(fā)展。度、薪酬激勵(lì)度和員工辭職率，通過富有激勵(lì)性的員工薪酬制度，協(xié)調(diào)人力資本與實(shí)物資本分配之間的矛盾，防范經(jīng)營管理人員的道德風(fēng)險(xiǎn)和核心員工流失風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)語

總之，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，市場競爭日益激烈，集團(tuán)公司在擴(kuò)張過程的各種運(yùn)作中，資金運(yùn)動由于市場競爭的加劇而加大了企業(yè)投資的不確定性；同時(shí)，資本運(yùn)營、收益分配以及關(guān)聯(lián)交易都是集團(tuán)公司必須引起重視的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在性和不確定性，直接關(guān)系集團(tuán)公司的生存，所以，集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制對市場競爭中的集團(tuán)公司的生存、壯大都意義重大。

參考文獻(xiàn)：

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[2]張延波.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理[M].浙江:浙江人民出版社,2008.

第8篇：項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)控制范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)；投資風(fēng)險(xiǎn)衡量；投資風(fēng)險(xiǎn)控制

一、投資風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵分析

（一）投資風(fēng)險(xiǎn)的定義

在一定條件和時(shí)期內(nèi)發(fā)生的各種結(jié)果的變異程度被稱為風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)本身是不確定的，具有客觀性。投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在進(jìn)行投資過程中，由于很多無法準(zhǔn)確估計(jì)和預(yù)料控制的因素作用，使投資項(xiàng)目的實(shí)際收益偏離預(yù)期收益從而使企業(yè)盈利、償債能力下降甚至出現(xiàn)虧損的可能性。投資項(xiàng)目的市場收益率偏離預(yù)期收益率的程度越小，則該項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)就越小。如果投資項(xiàng)目的市場收益率偏離預(yù)期收益率越大，則風(fēng)險(xiǎn)也就越大。投資風(fēng)險(xiǎn)往往與投資的收益成正比，企業(yè)對投資收益的要求越高，那么承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)的可能性也就越大。因此，企業(yè)在進(jìn)行投資決策時(shí)需要首先界定投資風(fēng)險(xiǎn)，再進(jìn)行相應(yīng)投資項(xiàng)目的收益風(fēng)險(xiǎn)分析。目前經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化大，存在很大的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)不能通過分散投資來降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，很多企業(yè)就選擇了投資風(fēng)險(xiǎn)小、收益相對低而穩(wěn)定的項(xiàng)目，這就引起了過度投資和重復(fù)建設(shè)，使產(chǎn)品市場供過于求，導(dǎo)致投資項(xiàng)目的收益率下降，增加了投資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)的分類

企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)按照其可分散程度可以分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)，是由于整個(gè)市場環(huán)境（如經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)、經(jīng)濟(jì)體制改革、宏觀經(jīng)濟(jì)政策等）引起的，是企業(yè)無法控制的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可以通過分散投資來降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，消除非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)的影響。因此，企業(yè)需要有科學(xué)的投資決策制度，盡量減少集中投資和單項(xiàng)投資，增強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營安全性。

企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)按照投資對象的不同又可以分為實(shí)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)和金融投資風(fēng)險(xiǎn)。目前與企業(yè)相關(guān)的投資風(fēng)險(xiǎn)大多指實(shí)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)內(nèi)部與生產(chǎn)經(jīng)營活動有關(guān)的投資，以及對外的實(shí)業(yè)資本投資過程中投資收益偏離預(yù)期收益的可能性。實(shí)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)包括了長期投資風(fēng)險(xiǎn)和短期投資風(fēng)險(xiǎn)兩部分。

（三）投資風(fēng)險(xiǎn)成因分析

企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容就是企業(yè)投資。合理科學(xué)地進(jìn)行投資，使企業(yè)的資源要素達(dá)到最優(yōu)配置組合是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的有效途徑。分析企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的成因?qū)⒂兄谄髽I(yè)開展投資風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的工作。投資風(fēng)險(xiǎn)的成因可以分為外部因素和內(nèi)部因素。外部因素主要指企業(yè)外部宏觀環(huán)境，包括企業(yè)所面臨的政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場環(huán)境和法治環(huán)境。政治體制改革、經(jīng)濟(jì)周期的循環(huán)、市場競爭環(huán)境及法律體系的完善等對企業(yè)的投資都有重要的影響。企業(yè)在進(jìn)行投資決策時(shí)需要了解自身所處的宏觀環(huán)境和經(jīng)濟(jì)背景，預(yù)測經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢，不能違背經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)律，逆經(jīng)濟(jì)潮流而行。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素是指企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度松懈和落后，企業(yè)的資金籌集和管理能力弱及未制定完善科學(xué)的投資決策制度。企業(yè)多以實(shí)業(yè)投資尤其是對內(nèi)投資為主，而目前我國很多企業(yè)缺乏控制投資風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)人員和經(jīng)驗(yàn)，致使投資管理的過程中出現(xiàn)了很多薄弱的環(huán)節(jié)，造成了重復(fù)、集中投資的混亂局面，導(dǎo)致企業(yè)資金利用不合理，給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和財(cái)務(wù)管理帶來了不利影響。

二、投資風(fēng)險(xiǎn)的識別與衡量

（一）投資風(fēng)險(xiǎn)的識別

投資風(fēng)險(xiǎn)的識別是投資風(fēng)險(xiǎn)衡量的前提，是風(fēng)險(xiǎn)管理人員運(yùn)用相關(guān)的知識和方法，全面、客觀、持續(xù)地發(fā)現(xiàn)企業(yè)在投資活動中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)復(fù)雜的活動。只有正確、客觀、全面地識別企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，才能進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的衡量和相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)的控制。由于投資活動的動態(tài)性及所處環(huán)境的不確定性，投資風(fēng)險(xiǎn)的識別是一個(gè)連續(xù)、長期、全面的過程。風(fēng)險(xiǎn)的識別需要持續(xù)地進(jìn)行，適應(yīng)投資活動的變動，為企業(yè)衡量和應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)提供客觀實(shí)時(shí)的依據(jù)和方向。

投資風(fēng)險(xiǎn)識別的方法有很多種，主要有流程圖法、財(cái)務(wù)報(bào)表分析法、現(xiàn)場調(diào)查法、事故樹分析法和專家論證法等。投資項(xiàng)目的類別和投資項(xiàng)目的階段都對風(fēng)險(xiǎn)識別方法的選擇有重要的影響。為了更好地識別企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)該首先獲得完善的風(fēng)險(xiǎn)管理資料，然后合理選擇風(fēng)險(xiǎn)識別的方法來將投資過程中可能面臨的不確定性轉(zhuǎn)變?yōu)榭衫斫獾娘L(fēng)險(xiǎn)描述。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)衡量的過程

投資風(fēng)險(xiǎn)衡量是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段，是在投資風(fēng)險(xiǎn)識別的基礎(chǔ)上運(yùn)用概率和數(shù)理統(tǒng)計(jì)的方法對投資風(fēng)險(xiǎn)的頻率和風(fēng)險(xiǎn)損失程度進(jìn)行量化的過程，為風(fēng)險(xiǎn)管理提供重要依據(jù)，保證投資的順利進(jìn)行。投資風(fēng)險(xiǎn)的衡量是一個(gè)復(fù)雜的過程，一般包括了以下幾個(gè)方面：系統(tǒng)研究投資風(fēng)險(xiǎn)的背景信息；詳細(xì)研究已識別的關(guān)鍵投資風(fēng)險(xiǎn)；確定要使用的投資風(fēng)險(xiǎn)的衡量方法和工具；衡量投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率及其后果；對投資風(fēng)險(xiǎn)做出判斷。

（三）投資風(fēng)險(xiǎn)衡量的方法

企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的衡量主要是用概率統(tǒng)計(jì)的方法來完成，運(yùn)用概率統(tǒng)計(jì)中的標(biāo)準(zhǔn)差、方差等指標(biāo)來量化企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。理論研究明：期望投資收益率=無風(fēng)險(xiǎn)的投資收益率（K）+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償利率f（x）。公式包含兩部分：一部分是無風(fēng)險(xiǎn)的投資收益率，是指將資金投入銀行或購買國家債券所能得到的報(bào)酬率，也是企業(yè)對外投資所要求的最低報(bào)酬優(yōu)選法；另一部分則是風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償利率，代表了企業(yè)所要求的與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的報(bào)酬率。風(fēng)險(xiǎn)越大，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償利率則越大，企業(yè)的預(yù)期投資收益率則越大。

企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)衡量的具體步驟如下。

1.概率：是用來表示某一隨機(jī)事件發(fā)生可能性大小的數(shù)值，若以Pi代表第i種情況發(fā)生的概率，則所有可能出現(xiàn)的概率之和必為1，即Pi=1。

2.期望值：指以隨機(jī)變量取值的相應(yīng)概率為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，反映的是隨機(jī)變量取值的平均化水平，計(jì)算公式為：期望值Ex=Xi×Pi。預(yù)期收益的期望值代表著在不確定因素影響下收益的集中程度和合理預(yù)期。

3.標(biāo)準(zhǔn)差和方差：反映的是在不同風(fēng)險(xiǎn)條件下收益值與期望值離散程度的指標(biāo)。投資收益的方差與標(biāo)準(zhǔn)差和投資風(fēng)險(xiǎn)成正比關(guān)系，投資項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)差和方差越大，代表預(yù)期收益的集中程度越差。在收益期望值相等的情況下，收益的方差和標(biāo)準(zhǔn)差越大的投資項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)越大。計(jì)算公式為：方差δ2=（Xi-Ex）2×Pi；標(biāo)準(zhǔn)差δ=。

4.變異系數(shù)：又稱標(biāo)準(zhǔn)離差率，是指標(biāo)準(zhǔn)差與期望值之比。變異系數(shù)越大，投資風(fēng)險(xiǎn)就越大。變異系數(shù)越小，投資風(fēng)險(xiǎn)也就越小。不僅適用于期望值不同的投資方案，也適用于期望值相同的方案的風(fēng)險(xiǎn)比較。計(jì)算公式為：CV=。

（四）企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)衡量的實(shí)例分析

1.計(jì)算期望值

2.計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差

3.計(jì)算變異系數(shù)

4.投資風(fēng)險(xiǎn)分析

根據(jù)以上企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)衡量的方法計(jì)算出A和B項(xiàng)目的期望收益，可以看出A項(xiàng)目的期望收益33%大于B項(xiàng)目的期望收益，但由標(biāo)準(zhǔn)差和變異系數(shù)也可以看出A項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大于B項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。在項(xiàng)目預(yù)期收益相同而標(biāo)準(zhǔn)差不同的情況下，企業(yè)應(yīng)該選擇標(biāo)準(zhǔn)差較小的項(xiàng)目進(jìn)行投資。在此實(shí)例下，A項(xiàng)目和B項(xiàng)目期望收益不同，則應(yīng)根據(jù)變異系數(shù)來進(jìn)行決策，B的變異系數(shù)比較小，所以企業(yè)在適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)承受范圍內(nèi)應(yīng)該選擇B項(xiàng)目進(jìn)行投資。

三、投資風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制

（一）建立健全企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制

為減少企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)和提高企業(yè)應(yīng)對投資風(fēng)險(xiǎn)的能力，企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立和完善一套投資風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制。其內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測、風(fēng)險(xiǎn)的識別、風(fēng)險(xiǎn)的控制及風(fēng)險(xiǎn)的評估和反饋。同時(shí)，企業(yè)要配備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員，從而使風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制發(fā)揮出應(yīng)有的效應(yīng)。

（二）科學(xué)預(yù)測宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢，完善財(cái)務(wù)管理制度

企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，任何企業(yè)的生存和發(fā)展都受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的制約和影響。因此，企業(yè)應(yīng)該科學(xué)評估和預(yù)測宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)展的趨勢和方向，密切關(guān)注相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)政策變化，提高對風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測能力，從而掌握風(fēng)險(xiǎn)管理的主動權(quán)，及時(shí)調(diào)整企業(yè)投資的方向，避免因外部環(huán)境變化造成企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)增加從而危及企業(yè)生存發(fā)展。另一方面，企業(yè)應(yīng)該建立健全財(cái)務(wù)管理制度，提高財(cái)務(wù)管理的效率，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，注重提高相應(yīng)財(cái)務(wù)管理人員和風(fēng)險(xiǎn)管控人員的素質(zhì)，從而提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力和應(yīng)變能力。

（三）注重投資組合，實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營

企業(yè)的投資收益與投資風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)，收益率越高，風(fēng)險(xiǎn)就越大。為減少投資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)要避免重復(fù)投資、集中投資，應(yīng)該把資金分布在不同的投資項(xiàng)目上，進(jìn)行不同的投資組合，可以通過聯(lián)營、兼并、重組等方式進(jìn)行投資，從而在保證整體上有一定的收益率的情況下達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)資金使用安全性的目標(biāo)。多元化經(jīng)營是主要指企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品投資的多元化。企業(yè)如果只生產(chǎn)單一的產(chǎn)品，面臨的不確定因素和風(fēng)險(xiǎn)會比較大。雖然目前該產(chǎn)品可能給企業(yè)帶來較高的收益，但是一旦企業(yè)外部環(huán)境改變，行業(yè)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品升級或出現(xiàn)新的替代品，將給企業(yè)帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在短期內(nèi)很難調(diào)整經(jīng)營生產(chǎn)方向，從而使企業(yè)遭受巨大的損失。因此，企業(yè)應(yīng)該使經(jīng)營產(chǎn)品多元化，多生產(chǎn)經(jīng)營一些利潤獨(dú)立或不相關(guān)的商品，使厚利和薄利項(xiàng)目、旺季和淡季、暢銷商品和滯銷產(chǎn)品在時(shí)間和數(shù)量上達(dá)到相互補(bǔ)充和抵消，提高企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力和靈活性。

參考文獻(xiàn)：

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第9篇：項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)控制范文

民營企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)中的重要組成部分，其在我國社會發(fā)展中的貢獻(xiàn)率也越來越大，這就意味著我國經(jīng)濟(jì)支持民營企業(yè)的發(fā)展，民營企業(yè)和國有企業(yè)都是我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展支柱。民營企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)管理決定了企業(yè)命運(yùn)，如何將有限的資源投向回報(bào)率最高的項(xiàng)目一直是現(xiàn)代民營企業(yè)發(fā)展的核心內(nèi)容。目前，我國民營企業(yè)的管理水平較前十年有了較大的發(fā)展，這正是由于我國經(jīng)濟(jì)和社會共同的結(jié)果，促進(jìn)了民營企業(yè)的向前發(fā)展。同時(shí)，我國國內(nèi)部分民營企業(yè)樹立了良好的企業(yè)形象，招攬了大批具有高層次和高水平的管理人才，這就使民營企業(yè)投資管理水平有了較大的提升。然而，就我國整體民營企業(yè)投資管理分析，部分民營企業(yè)投資管理水平扔有待提高，存在部分企業(yè)缺乏有效的投資管理體制，無法正確引導(dǎo)企業(yè)的發(fā)展方向，就嚴(yán)重阻礙了民營企業(yè)未來發(fā)展。

二、民營企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)成因分析

（一）企業(yè)內(nèi)部運(yùn)行因素具體包括：（1）投資決策缺乏科學(xué)性。民營企業(yè)往往具備典型的家族管理模式，同時(shí)，部分民營企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)文化層次偏低，這就使得企業(yè)存在投資制度不完善的問題，不能采取科學(xué)的投資決策方法，在決策中缺乏正確的輔助機(jī)制，主觀性強(qiáng)，投資慣性強(qiáng)等問題，這就使企業(yè)投資回報(bào)率達(dá)不到要求，甚至直接導(dǎo)致企業(yè)陷入困境。（2）投資項(xiàng)目管理不合理。民營企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)不完善，在實(shí)施項(xiàng)目投資決策中，缺乏正規(guī)的內(nèi)部控制機(jī)構(gòu)，不能針對項(xiàng)目實(shí)施專有的管理。具體表現(xiàn)在：第一，企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)和管理者專業(yè)能力不足，缺乏專業(yè)能力人員的參與，所制定的投資項(xiàng)目計(jì)劃較難達(dá)到科學(xué)化和標(biāo)準(zhǔn)化；第二，投資項(xiàng)目前期準(zhǔn)備工作不足，不能進(jìn)行規(guī)范化的可行性研究，投資項(xiàng)目在市場運(yùn)行中與預(yù)測相差較大；第三，項(xiàng)目監(jiān)管不力，項(xiàng)目開展出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)缺乏有效的引導(dǎo)措施，往往導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步惡化，最終造成投資項(xiàng)目的失敗。（3）財(cái)務(wù)管理不規(guī)范。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是較多民營企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)，這就直接導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)在資金管理、利益分配和現(xiàn)金使用方面均可能存在漏洞，這些問題均可能直接造成企業(yè)投資決策失誤、資金分配不合理和產(chǎn)生負(fù)債危機(jī)，造成企業(yè)的資源流失嚴(yán)重，盈利水平降低。

（二）企業(yè)外部發(fā)展環(huán)境具體內(nèi)容包括：（1）經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展環(huán)境。民企企業(yè)發(fā)展受到外部環(huán)境更加敏感，國內(nèi)政府發(fā)展方針直接決定了企業(yè)的未來發(fā)展前景。我國政治體制對于國內(nèi)企業(yè)也有著重要的影響，政治體制不完善容易直接引發(fā)經(jīng)濟(jì)的畸形發(fā)展，對社會有著重要的危害。此外，隨著全球化經(jīng)濟(jì)的深化，我國企業(yè)受到國際發(fā)展環(huán)境影響變大，像金融危機(jī)的爆發(fā)無疑會直接影響我國民營企業(yè)的發(fā)展。因此，政治體制和經(jīng)濟(jì)體制是影響民營企業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。（2）投資產(chǎn)品銷售風(fēng)險(xiǎn)。民營企業(yè)發(fā)展環(huán)境的不確定性使其投資產(chǎn)品在市場銷售存在風(fēng)險(xiǎn)，其中，產(chǎn)品的銷售價(jià)格、銷量以及市場占有率影響因素較大，要想較為準(zhǔn)確地預(yù)測產(chǎn)品銷售較為困難?？梢钥闯觯a(chǎn)品的銷售情況直接影響投資效益，是形成投資風(fēng)險(xiǎn)的影響因素之一。

三、民營企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容分析

（一）民營企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)識別根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)形成的主要原因，可以將其劃分為：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，具體內(nèi)容包括：

（1）系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)分享主要是指民營企業(yè)在投資過程中受到外部環(huán)境的影響，導(dǎo)致投資收益的不確定性，引起該風(fēng)險(xiǎn)的因素較多，根據(jù)產(chǎn)生原因的具體性質(zhì)可以劃分為：政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)以及稅收風(fēng)險(xiǎn)等。

（2）非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指在特定的經(jīng)營環(huán)境下，環(huán)境變化對項(xiàng)目資本價(jià)值產(chǎn)生的影響。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也就是民營企業(yè)自身財(cái)務(wù)活動和經(jīng)營活動所產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)，屬于特有風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)企業(yè)的管理方式，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可劃分為：外部和內(nèi)部管理。其中，外部管理可以劃分為：破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、履約風(fēng)險(xiǎn)以及變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)部管理可以劃分為：籌資風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

（二）民營企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的分析與衡量經(jīng)過投資風(fēng)險(xiǎn)的識別，民營企業(yè)就可以結(jié)合自身投資行為進(jìn)行分析和衡量投資風(fēng)險(xiǎn)，判定投資行為可行性，具體內(nèi)容包括：（1）經(jīng)濟(jì)實(shí)力和承受能力。企業(yè)投資一般有回收期要求，這與企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力和承受能力有關(guān)，當(dāng)投資超出企業(yè)的承受能力就很容易導(dǎo)致企業(yè)資金虧缺，不能正常運(yùn)行。在衡量企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和承受能力中要充分考慮各種不確定因素，從而選擇符合企業(yè)規(guī)模的投資項(xiàng)目。（2）資本結(jié)構(gòu)。民營企業(yè)在投資決策中要考慮投資規(guī)模，協(xié)調(diào)資本結(jié)構(gòu)和企業(yè)資產(chǎn)，達(dá)到企業(yè)資金流動和盈利能力保持在一定額度。在分析投資盈利方面，要從籌資成本、投資時(shí)間和運(yùn)營成本分析，充分把握投資對自身資本結(jié)構(gòu)的影響。在分析投資風(fēng)險(xiǎn)，凈營運(yùn)資本越多，流動資產(chǎn)與流動負(fù)債差額越大，企業(yè)資本就容易形成投資風(fēng)險(xiǎn)，影響企業(yè)的正常發(fā)展。（3）投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可控程度。投資風(fēng)險(xiǎn)的可控程度是決定項(xiàng)目決策的關(guān)鍵參考，可控程度的判定標(biāo)準(zhǔn)如下：第一，投資項(xiàng)目投產(chǎn)不能如期執(zhí)行，或者投產(chǎn)不能實(shí)現(xiàn)盈利；第二，投資項(xiàng)目的盈利低于銀行存款利息；第三，投資項(xiàng)目盈利水平低于市場資金盈利水平；第四，項(xiàng)目投資收益低于投資成本。如果在投資決策中發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目出現(xiàn)以上標(biāo)準(zhǔn)中的其中一條，就說明該項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)不可控，不能執(zhí)行該項(xiàng)目。

（三）民營企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)評估方法投資風(fēng)險(xiǎn)評估通常是結(jié)合特定風(fēng)險(xiǎn)衡量結(jié)果，建立財(cái)務(wù)綜合評價(jià)指標(biāo)或模型，從而對投資風(fēng)險(xiǎn)直接定量評估。其中，主要的評估方法包括概率統(tǒng)計(jì)方法。投資風(fēng)險(xiǎn)的不確定性實(shí)際上就是概率問題，采用數(shù)值統(tǒng)計(jì)和概率分布的方法就可以直接描述投資風(fēng)險(xiǎn)。其中，投資風(fēng)險(xiǎn)概率的計(jì)算公式為：p=■■，其中，N表示獨(dú)立相似的風(fēng)險(xiǎn)單位數(shù)，m表示在一定時(shí)期內(nèi)遭受損失的單位數(shù)。投資風(fēng)險(xiǎn)分析過程中，就可以借助概率分布圖分析投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。實(shí)際上，概率分布式也表示了資產(chǎn)損失平均水平及變異程度。在描述投資風(fēng)險(xiǎn)中，投資風(fēng)險(xiǎn)可以采用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和造成損失的程度來評定，具體描述為：R=f（P，D）其中，P表示風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，D表示風(fēng)險(xiǎn)損失的嚴(yán)重程度。

四、民營企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)控制策略

（一）企業(yè)內(nèi)部建設(shè)為了降低投資風(fēng)險(xiǎn)，民營企業(yè)可以通過優(yōu)化內(nèi)部環(huán)境的措施，具體措施包括：（1）健全業(yè)務(wù)規(guī)范，制定內(nèi)部控制機(jī)制。分析企業(yè)運(yùn)營業(yè)務(wù)，根據(jù)各個(gè)業(yè)務(wù)引起投資風(fēng)險(xiǎn)的程度逐層劃分類別，并通過制定控制措施來控制各個(gè)層次的投資風(fēng)險(xiǎn)，為實(shí)現(xiàn)全方位的投資風(fēng)險(xiǎn)控制提供框架。同時(shí)，在投資機(jī)制方面，企業(yè)要將與投資有關(guān)的職務(wù)合理分配給各個(gè)業(yè)務(wù)部門，具體包括將資金管理權(quán)、融資決策權(quán)以及投資決策權(quán)，讓各個(gè)部門明確各自職責(zé)。（2）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識，調(diào)動員工參與風(fēng)險(xiǎn)防控。投資風(fēng)險(xiǎn)的控制需要依靠全企業(yè)所有員工的參與，加強(qiáng)員工的投資風(fēng)險(xiǎn)防范意識，在工作過程中防微杜漸，培養(yǎng)員工在工作中判斷能力，能夠及時(shí)分析和衡量風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)全員化的風(fēng)險(xiǎn)防控局面。（3）專業(yè)知識培訓(xùn)，拓展員工知識面。投資風(fēng)險(xiǎn)涉及較為專業(yè)的知識，通過展開專業(yè)培訓(xùn)能夠讓員工理解投資風(fēng)險(xiǎn)含義，從而更好地配置資金，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)評估投資風(fēng)險(xiǎn)評估是民營企業(yè)基于現(xiàn)實(shí)考慮的風(fēng)險(xiǎn)控制策略，是針對投資決策做出的指導(dǎo)工作。在投資風(fēng)險(xiǎn)評估中要注重引用科學(xué)的決策方法，并充分發(fā)揮企業(yè)內(nèi)部的信息共享機(jī)制的作用，讓企業(yè)內(nèi)部形成投資風(fēng)險(xiǎn)評估的氛圍，明確各自工作職責(zé)。投資風(fēng)險(xiǎn)評估主要內(nèi)容包括：（1）構(gòu)建投資模型。為了選擇風(fēng)險(xiǎn)低的投資項(xiàng)目，就需要依靠項(xiàng)目的實(shí)施指標(biāo)構(gòu)建投資模型，其中，可以應(yīng)用投資報(bào)酬率、投資回收期和每年現(xiàn)金流入額作為模型影響因素，通過實(shí)物期權(quán)分析方法評估項(xiàng)目，為選擇最優(yōu)投資項(xiàng)目和評估風(fēng)險(xiǎn)提供參考。（2）安全性評估。民營企業(yè)進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)評估就是為了計(jì)算投資對企業(yè)的影響，保證投資不會對企業(yè)產(chǎn)生資金危機(jī)。其中，預(yù)期盈利通過期望利潤表示，風(fēng)險(xiǎn)度通過利潤方差表示，在以計(jì)算出的風(fēng)險(xiǎn)度選擇折算率或者貼現(xiàn)率，最終求出凈現(xiàn)值，當(dāng)計(jì)算出的結(jié)果符合安全性評估要求方可實(shí)施。（3）投資止損點(diǎn)。為了明確企業(yè)的承受能力，就需要結(jié)合公司具體情況建立安全警戒標(biāo)準(zhǔn)，判斷投資項(xiàng)目是否符合標(biāo)準(zhǔn)要求。根據(jù)企業(yè)自身的能力，采用風(fēng)險(xiǎn)值模型評估風(fēng)險(xiǎn)，確定止損點(diǎn)。

（三）投資項(xiàng)目決策為了保持企業(yè)投資的回報(bào)率，就需要針對擬投資項(xiàng)目進(jìn)行論證，證實(shí)該項(xiàng)目對企業(yè)的發(fā)展影響。在論證投資方案過程中，民營企業(yè)要突破傳統(tǒng)運(yùn)行體制，大范圍地收集相關(guān)信息，從國家政府方針、地區(qū)政策、市場反應(yīng)和公司自身生產(chǎn)能力等方面，構(gòu)建出完善的投資項(xiàng)目決策體系，針對投資產(chǎn)品的做好市場驗(yàn)算。同時(shí)，針對不同的投資項(xiàng)目要采取不同的決策方法，短期投資要注重受托方的誠信度和資信程度，長期投資要注重分析能夠引發(fā)投資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素。此外，在投資項(xiàng)目決策中，必須開展財(cái)務(wù)論證，分析企業(yè)財(cái)務(wù)信息和投資決策是否吻合，將企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低程度。

（四）多元化投資結(jié)構(gòu)多元化投資結(jié)構(gòu)是民營企業(yè)在決策投資項(xiàng)目中采取多種業(yè)務(wù)搭配的方式，能夠有效地降低投資風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)施多元化投資政策中，最重要的就是根據(jù)企業(yè)發(fā)展情況分配不同的投資比例，讓各個(gè)業(yè)務(wù)對企業(yè)發(fā)展貢獻(xiàn)率達(dá)到最高。同時(shí)，針對多元化的投資結(jié)構(gòu)要采取優(yōu)化的方式，使企業(yè)經(jīng)營能夠獲取最優(yōu)的發(fā)展模式。此外，多元化投資結(jié)構(gòu)應(yīng)充分考慮投資潛質(zhì)，不能因?yàn)槟承╉?xiàng)目短期回饋少而放棄，從而使民營企業(yè)保持持續(xù)的發(fā)展實(shí)力。

（五）投資實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制項(xiàng)目投資實(shí)施過程中需要緊密的監(jiān)督執(zhí)行效果，根據(jù)需求做出及時(shí)的調(diào)整，才能防止出現(xiàn)投資項(xiàng)目失敗，具體工作包括：第一，制定完善的資金計(jì)劃，根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度設(shè)置相應(yīng)的投資進(jìn)度和融資方式，從而控制項(xiàng)目資金情況；第二，監(jiān)控項(xiàng)目投資進(jìn)度，按照設(shè)定的投資進(jìn)度指標(biāo)來檢查項(xiàng)目進(jìn)展；第三，財(cái)務(wù)評價(jià)資產(chǎn)和資金使用效率情況，其中，主要結(jié)合項(xiàng)目節(jié)點(diǎn)來分析資金使用效率，通過剩余收益、資本保值增值率、總資產(chǎn)利潤率來評價(jià)分析資產(chǎn)使用效率。

（六）投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)民營企業(yè)在具備了一般的投資風(fēng)險(xiǎn)評估能力就需要構(gòu)建預(yù)警系統(tǒng)，針對自身企業(yè)構(gòu)建專門的投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。按照投資實(shí)施過程，結(jié)合現(xiàn)代信息技術(shù)，將各個(gè)過程和各個(gè)層次的風(fēng)險(xiǎn)分析方法融入到信息系統(tǒng)中，形成自動化和智能化的評估系統(tǒng)，不僅能夠預(yù)測出風(fēng)險(xiǎn)危害程度，還能給出風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)原因，保證企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)最低化，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金穩(wěn)定和高效的流動。

（七）財(cái)務(wù)策略民營企業(yè)在完成投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測和分析，直接采用財(cái)務(wù)策略就能達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的，具體策略包括：第一，風(fēng)險(xiǎn)接受策略，通過構(gòu)建投資風(fēng)險(xiǎn)基金，充分考慮到正常投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)的影響，采用資金保險(xiǎn)庫存來處理風(fēng)險(xiǎn)帶來的經(jīng)濟(jì)損失；第二，風(fēng)險(xiǎn)回避策略，在明確投資風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)的影響較大時(shí)，就需要采用回避策略，選擇風(fēng)險(xiǎn)更小的投資項(xiàng)目；第三，風(fēng)險(xiǎn)分散策略，根據(jù)投資項(xiàng)目的具體特點(diǎn)，選擇互補(bǔ)的投資項(xiàng)目，避免單一投資對企業(yè)損失不可扭轉(zhuǎn)影響的產(chǎn)生；第四，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略，民營企業(yè)可以與保險(xiǎn)公司、專門結(jié)構(gòu)合作，并采用契約形式轉(zhuǎn)移投資風(fēng)險(xiǎn)，必要時(shí)通過其他方式經(jīng)濟(jì)聯(lián)合橫向轉(zhuǎn)移封信啊，將投資風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)自身損害降到最低。

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