金融風(fēng)險管理案例分析精選(九篇)

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第1篇：金融風(fēng)險管理案例分析范文

（1）學(xué)院自身建設(shè)，

（2）教師數(shù)量，

（3）案例教學(xué)課時占總學(xué)時的比重，

（4）教師的知識結(jié)構(gòu)，

（5）學(xué)生對案例教學(xué)的認(rèn)知程度，

（6）學(xué)生的主動性積極性，

（7）教師與學(xué)生的互動狀況，

（8）課程的性質(zhì)目的，

（9）理論知識占全部教學(xué)內(nèi)容的比例，

（10）教師的教學(xué)經(jīng)驗。邢小軍等根據(jù)金融學(xué)專業(yè)的另外一門重要課程《國際投資學(xué)》的教學(xué)內(nèi)容和教學(xué)目的，并結(jié)合實踐教學(xué)法的特點，采用DELPHI法對陸春設(shè)計的指標(biāo)體系進(jìn)行修訂充實，形成了更加全面合理的指標(biāo)體系，來判斷此門課程采用案例教學(xué)法的可行性。我們認(rèn)為，可以借鑒邢小軍的指標(biāo)體系，來判斷金融風(fēng)險管理這門課程是否適用案例教學(xué)法。因為這兩門課都屬于金融學(xué)的專業(yè)方向課，相對其他金融類課程來說，課程產(chǎn)生的時間都不長。具體的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)分述如下：

（1）課程的教學(xué)目的。如果學(xué)生是科學(xué)型碩士或者更注重理論研究的話，案例分析和實踐教學(xué)法的適用性較弱；如果是本科學(xué)生或者M(jìn)BA學(xué)生，那么案例分析的適用性就較強。

（2）建立案例庫的難易程度。如果課程無法建立數(shù)量充足的案例庫，那么教師即使絞盡腦汁使出渾身解數(shù)，案例教學(xué)法也只能勉強維持。

（3）課程教學(xué)內(nèi)容中理論知識的比例。理論適合循循善誘地講解，不適合案例討論和實踐模擬；故理論知識的比例越少，課程越有利于案例分析法的采用。

（4）教師的知識結(jié)構(gòu)。案例教學(xué)法要求教師擁有更加廣闊的知識儲備，案例大多涉及金融管理決策問題，要解決某個具體的問題，往往需要將金融學(xué)的各種專業(yè)課程的知識進(jìn)行必要的綜合。另外，案例分析需要教師具有一定的經(jīng)驗，要求教師擁有一定的組織協(xié)調(diào)能力以及突況的處理能力。

（5）學(xué)生的知識儲備狀況。要讓學(xué)生成為課堂的中心，學(xué)生肯定不能是一張白紙，學(xué)生必須事先具備一定的知識儲備，擁有一定的專業(yè)分析能力，才能夠完全融入課堂討論的氛圍之中。

（6）教學(xué)工具的完備程度。電腦、投影儀等常規(guī)工具是最起碼的要求，可能還需要有案例討論室、網(wǎng)絡(luò)鏈接、交互式教學(xué)工具等，否則案例分析的教學(xué)效果將很難體現(xiàn)出來。

（7）學(xué)校的政策支持程度。由于案例教學(xué)法明顯區(qū)別于傳統(tǒng)的教學(xué)方法，故高校的績效考核政策傾斜是必不可少的前提條件。雖然在課堂上相比傳統(tǒng)教學(xué)模式，教師的講解工作量的確有很大程度的下降，但是在課前的準(zhǔn)備設(shè)計的工作量將會成倍地上升，因而在工作量的計算方式上需要作出一定的傾斜。

（8）學(xué)生對教學(xué)方法的偏好程度（喜好或厭惡的程度）。學(xué)生是教學(xué)的受眾，所以學(xué)生的態(tài)度將會決定最終的教學(xué)效果。必須在學(xué)生喜歡、至少不厭惡抵制的前提下，才可能得到學(xué)生們最大程度的配合支持。

（9）教師對教學(xué)方法的態(tài)度。教師在教學(xué)活動中占據(jù)主導(dǎo)地位，因而教師對新教學(xué)方法的了解程度及秉持的基本態(tài)度，會顯著影響其采用的積極性與具體的使用效果。

（10）案例的真實性。真實性對教學(xué)效果的重要程度不言而喻。教學(xué)中應(yīng)該盡量選用真實的案例，這樣不僅使得案例具有更高的吸引力，而且使其具有更高的說服力。風(fēng)險管理這個概念自20世紀(jì)50年代首次提出以來，受到了學(xué)術(shù)界和實務(wù)界的廣泛關(guān)注。前些年席卷全球的次貸危機以及歐債危機，都對世界各國的金融從業(yè)人員乃至社會公眾上了一堂生動的風(fēng)險教育課。正是在這一大背景下，愈來愈多的高校開設(shè)了金融風(fēng)險管理課程。開設(shè)這門課程的直接目的，就是讓金融專業(yè)的學(xué)生近距離地感受金融風(fēng)險，學(xué)會運用科學(xué)的方法處置各種金融風(fēng)險。通過這門課的名稱不難看出，盡管它有風(fēng)險形成機制的理論分析，但它最大部分內(nèi)容還是屬于操作性較強的知識和技能訓(xùn)練，這是該課程適用案例教學(xué)法最根本的原因所在。進(jìn)入20世紀(jì)70年代以來，國內(nèi)外的金融環(huán)境發(fā)生了深刻的變化，利率市場化匯率浮動化，各類經(jīng)濟主體都即將面臨更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，各種風(fēng)險事件以及微觀、中觀和宏觀的金融危機接連不斷，所有這些都給該課程提供了活生生的案例，為教師根據(jù)教學(xué)的需要和學(xué)生層次選擇相對適合的案例提供了很大的便利。學(xué)生對案例教學(xué)法的態(tài)度將是新的教學(xué)方法能否成功運用的關(guān)鍵因素。目前高等學(xué)校的教學(xué)對象都是90后的大學(xué)生，他們趕上了信息化的時代。知識的獲取可以輕松方便地從網(wǎng)上獲取，他們最缺乏的是分析問題能力和處理問題能力。因而他們對傳統(tǒng)的教學(xué)方式大多比較厭倦，除了少部分想繼續(xù)深造的學(xué)生外，絕大多數(shù)同學(xué)都渴望通過課堂學(xué)習(xí)直接提高自己的專業(yè)技能，以便畢業(yè)后能夠迅速地適應(yīng)工作崗位的技能要求。案例教學(xué)法恰好能滿足學(xué)生對技能培訓(xùn)的需求。讓他們身臨其境，自己尋找各種可能的答案，而不是被動地吸收知識接受灌輸。

二、系列案例教學(xué)法的初步探索

我們經(jīng)過長時間的探索，在金融風(fēng)險管理課程教學(xué)中，從采用單一的案例教學(xué)法起步，到目前主要采用了系列案例教學(xué)法，教學(xué)效果穩(wěn)步上升。目前商學(xué)院一般課程教學(xué)中，往往在講授一章內(nèi)容時比較習(xí)慣地采用單一的案例，這樣做的好處是使課堂教學(xué)更容易組織，講授的內(nèi)容重點比較突出。我們認(rèn)為采用系列案例教學(xué)法由淺入深，更符合認(rèn)識發(fā)展的一般規(guī)律，避免一開始就面臨一個比較復(fù)雜的案例，學(xué)生會產(chǎn)生無從下手的感覺。我們在進(jìn)行每章內(nèi)容教學(xué)時，往往同時提供三個案例，構(gòu)成一個完整的案例系列，由導(dǎo)入案例、講解案例和思考案例組成。導(dǎo)入案例的主要作用。導(dǎo)入本章所要講授的主題，一般要求短小精干，對時效性要求稍高，最好是選擇近期發(fā)生的金融風(fēng)險事件，這樣可以激發(fā)學(xué)生對案例深入了解的興趣和熱情。在整個案例系列中起到一個鋪墊的作用。講解案例在系列案例中居于核心地位，一般要求案例情節(jié)交代完整，與本章討論的主題緊密相關(guān)，不一定是最新的但一定是最經(jīng)典的。通過該案例的分析討論，使學(xué)生比較深刻理解某種決策方法如何運用的精髓。思考案例主要供學(xué)生課后鞏固本章所學(xué)知識和技能，一般要求難度比講解案例稍低，案例設(shè)計中盡量避免設(shè)計過多的陷阱，這樣將保證大多數(shù)學(xué)生經(jīng)過一番獨立思考后都能找到答案，學(xué)生就會自然而然地產(chǎn)生一定的成功感。思考案例在整個案例系列會起到鞏固強化的作用。我們在講授債券市場風(fēng)險管理這一章時，選取了三個比較有代表性的案例。導(dǎo)入案例選擇的是歐洲債券危機事件，屬于宏觀層面的債券市場風(fēng)險。選擇這個案例主要基于兩個方面的考量：一是該事件是近幾年國際金融市場的重大事件，雖然歐債危機的最黑暗時期已經(jīng)過去，但導(dǎo)致危機的深層次原因依然存在，仍然有關(guān)注研究的價值。二是它主要涉及到債券的信用風(fēng)險問題，這是最常見的風(fēng)險，在未來的金融實踐中學(xué)生還會大量地面臨此種風(fēng)險，因而他們會產(chǎn)生強烈的學(xué)習(xí)興趣，搞清楚相關(guān)各方究竟如何來化解信用風(fēng)險。講解案例選擇的是武漢鋼鐵集團(tuán)2002年公司債券案例，屬于微觀層面的債券風(fēng)險案例，主要引導(dǎo)學(xué)生著重分析發(fā)行主體可能面臨的風(fēng)險及其避險措施的選擇，結(jié)合當(dāng)時的市場環(huán)境充分揭示公司債券面臨的各種風(fēng)險，充分理解債券條款設(shè)計的合理性。思考案例同樣選擇的是微觀層面案例，超日太陽公司2014年債券價格急劇下跌，投資者損失慘重。通過這個案例，可以學(xué)生深刻理解除了債務(wù)人直接違約外，由于債券發(fā)行人信用等級下降，也會給債券投資者帶來的不利影響。

三、結(jié)論

第2篇：金融風(fēng)險管理案例分析范文

自20世紀(jì)起，美國通用公司火災(zāi)、鋼鐵、布雷頓森林體系崩潰等一系列重大事件促使國外的很多學(xué)者開始關(guān)注各領(lǐng)域的風(fēng)險，并不斷地完善風(fēng)險管理的理論體系。相比之下，我國對于風(fēng)險管理的研究起步較晚，20世紀(jì)80年代以前基本屬于空白。之后隨著保險業(yè)的重新開辦，我國學(xué)術(shù)界逐步對這一領(lǐng)域展開了深入的研究。但很多高校近年來才開始在應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)專業(yè)開辦這門課程，教學(xué)經(jīng)驗積累較少，很多教師對課程的認(rèn)識不足，更多將注意力放在理論和數(shù)理知識上，使得學(xué)生在學(xué)習(xí)過程中感到枯燥、深奧，難以理解，因而要系統(tǒng)梳理對《風(fēng)險管理》課程教學(xué)的認(rèn)識。在教學(xué)中，首先要明確《風(fēng)險管理》這門課程的定位。風(fēng)險是客觀存在的，風(fēng)險管理與企業(yè)經(jīng)營、個人生活息息相關(guān)。簡言之，風(fēng)險管理的實用性非常高，不僅能夠幫助企業(yè)應(yīng)對經(jīng)濟發(fā)展浪潮中的各種風(fēng)險，也能幫助人們處理日常生活中譬如疾病、銀行賬戶被盜等等各種意外。體現(xiàn)在教學(xué)中，就是如果僅僅將風(fēng)險管理定位在純理論的講述，顯得很有局限性。特別是對于經(jīng)濟類專業(yè)的學(xué)生來說，明白“如何使用”更加重要。其次，要轉(zhuǎn)變教學(xué)理念，不再拘泥于單純的“教”，而是加入更多實踐教學(xué)環(huán)節(jié)。通過各種實踐教學(xué)方式的鍛煉，將這些抽象、枯燥的理論知識變得更加形象、具體，讓學(xué)生對風(fēng)險識別、風(fēng)險控制、風(fēng)險的財務(wù)處理等各種方式方法可以深入理解、靈活運用，真正掌握風(fēng)險管理的精髓。

二、對實踐教學(xué)方式的思考

1.更新教學(xué)資料，提升時效性。

經(jīng)濟的發(fā)展、科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，給人們的生活帶來了很多精神和物質(zhì)享受，但同時，很多新的風(fēng)險比如信息泄露、金融風(fēng)險等也不斷涌現(xiàn)。地震、洪水等傳統(tǒng)風(fēng)險的損失幅度也隨著人們物質(zhì)財富的增加而不斷上升。當(dāng)然人類應(yīng)對風(fēng)險的方法也隨著計算機技術(shù)等的發(fā)展不斷擴充。因而縱觀國內(nèi)外，風(fēng)險管理的理論體系隨著時代的變化正在不斷發(fā)展和完善。這就與實際的教學(xué)產(chǎn)生了一定的沖突，因為教材的編寫通常需要耗費較長的時間，在這種情況下，任何教材的選用都將面臨局限性，很多新的風(fēng)險管控方法和發(fā)展趨勢在教材當(dāng)中很難反映出來，案例選用也存在一定的滯后性。因而在教學(xué)中，為了能夠讓學(xué)生接觸、掌握更多最新最前沿的知識，需要不斷通過各種途徑擴充和更新教學(xué)資源和教學(xué)內(nèi)容，例如查看實時更新的媒體資料、翻閱最新的學(xué)術(shù)著作，關(guān)注風(fēng)險管理領(lǐng)域內(nèi)的動態(tài)、動向，保證知識體系可以持續(xù)更新，緊跟理論界和實務(wù)界的步伐。

2.理論結(jié)合實例，增強趣味性。

風(fēng)險管理理論體系涵蓋對風(fēng)險的識別、衡量、評價、處理等幾個流程，各個環(huán)節(jié)都包含了豐富的理論基礎(chǔ)和方法，其中有些內(nèi)容又很容易混淆，例如風(fēng)險的識別和感知，控制型和財務(wù)型的風(fēng)險處理手段等，而每種方法都有其適用的場合和優(yōu)勢，增加了學(xué)習(xí)難度，使得學(xué)生在學(xué)習(xí)過程中很容易感到枯燥和死板。因而為了加深學(xué)生對這些內(nèi)容的理解和掌握，提升教學(xué)的效果，必須通過大量的案例讓風(fēng)險管理的各個環(huán)節(jié)更加生動和形象。例如在對應(yīng)的章節(jié)，加入2007年國際金融危機、雷曼兄弟破產(chǎn)、摩托羅拉、三鹿集團(tuán)等一些具有代表性的案例，讓學(xué)生從風(fēng)險的識別開始，分析風(fēng)險管理的各環(huán)節(jié)，評價各種風(fēng)險管理措施的使用。一方面這些案例離學(xué)生的生活并不遙遠(yuǎn)，甚至很多案例在學(xué)生身邊就有發(fā)生，另外一方面，案例可以通過視頻資料、數(shù)據(jù)圖示、新聞報道等多種方式呈現(xiàn)出來，較好地將多媒體與傳統(tǒng)的教學(xué)方式相結(jié)合，相輔相成，改變填鴨式的傳統(tǒng)教學(xué)思路，增加學(xué)生的接受程度。將嚴(yán)肅刻板的理論知識轉(zhuǎn)化成通俗易懂的案例，增加課堂的趣味性，激發(fā)學(xué)生主動思考的積極性。此外，教學(xué)工作也可延伸在課堂之外，例如定期舉辦風(fēng)險管理沙龍，選取當(dāng)下比較典型的案例，比如MERS、臺風(fēng)“燦鴻”等，采用討論、辯論等多種方式，鼓勵學(xué)生積極參與到其中，發(fā)表不同的觀點，暢所欲言，擦出更多的思維火花。也可定期舉辦風(fēng)險管理案例分析大賽，比賽過程中設(shè)計搶答比拼、小組參與、作品展示等多樣化的環(huán)節(jié)，設(shè)置各種不同的獎項，增強學(xué)生的積極性和榮譽感。通過這樣一些競技比賽的方式，一方面鍛煉學(xué)生全面考慮問題、設(shè)計表達(dá)作品的綜合素質(zhì)，另一方面提升學(xué)生團(tuán)隊合作的能力，為學(xué)生將來參與企業(yè)風(fēng)險管理打下了堅定的基礎(chǔ)。

3.增加互動環(huán)節(jié)，提高參與性。

第3篇：金融風(fēng)險管理案例分析范文

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈；金融融資模式；特征

引言：在經(jīng)濟全球化背景下，各企業(yè)之間競爭激烈。順應(yīng)產(chǎn)業(yè)的競爭以及各行企業(yè)之間的競爭，為企業(yè)提供了良好的發(fā)展空間，供應(yīng)鏈金融應(yīng)運而生。供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)，不僅為企業(yè)提供了新的融資渠道。同時，也為銀行供應(yīng)鏈審查提供了方便。近幾年來，隨著企業(yè)經(jīng)濟的不斷發(fā)展。供應(yīng)鏈金融也進(jìn)入高速發(fā)展時期，逐漸成為當(dāng)前市場競爭的重要方式。

一、供應(yīng)鏈的定義和當(dāng)前商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈發(fā)展現(xiàn)狀

（一）供應(yīng)鏈的定義

在以往傳統(tǒng)觀念中，供應(yīng)鏈還局限于企業(yè)內(nèi)部組織操作中。供應(yīng)鏈只是單純的注重企業(yè)自身資源是否得到良好利用。供應(yīng)鏈的過程也只是企業(yè)生產(chǎn)人員，將企業(yè)采購的材料及零件，通過企業(yè)自身生產(chǎn)加工和銷售后，分配到零售商及用戶手中的過程。在2000年時，我國著名教授馬士華就給出在當(dāng)代經(jīng)濟發(fā)展中供應(yīng)鏈的定義：供應(yīng)鏈主要以企業(yè)原料及生產(chǎn)經(jīng)營過程為主要核心，其中包括對企業(yè)信息流、物流以及資金流的控制。企業(yè)從原材料購買到加工生產(chǎn)成產(chǎn)品，到最后銷售到零售商或用戶手中的過程，形成了一個較為完整的供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)模式。

（二）商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀

隨著經(jīng)濟全球化不斷發(fā)展，國際貿(mào)易供應(yīng)鏈逐漸趨于成熟。商業(yè)銀行不斷推出新的產(chǎn)品戰(zhàn)略，以滿足國際貿(mào)易發(fā)展需求。供應(yīng)鏈金融作為當(dāng)前商業(yè)銀行最新產(chǎn)品戰(zhàn)略的代表，在各企業(yè)供應(yīng)鏈中無處不在。供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)，改變了傳統(tǒng)的融資戰(zhàn)略模式。使企業(yè)融資不在局限于實業(yè)融資中。大大降低了各企業(yè)的融資成本，使企業(yè)供應(yīng)鏈發(fā)揮了最大價值。

二、供應(yīng)鏈的金融模式分析

（一）應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資主要是指企業(yè)利用沒有到期的收賬款，向銀行申請融資的行為。就目前供應(yīng)鏈金融而言，應(yīng)收賬款融資模式主要分為應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、應(yīng)收賬款證券化以及應(yīng)收賬款讓售融資者三大類。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資主要是指，供貨企業(yè)利用沒有到期的收賬款向銀行進(jìn)行融資。在融資完成后，如果購貨方?jīng)]有按時付款，銀行有資格要求供貨方償還賬務(wù)。應(yīng)收賬款證券化主要是指，企業(yè)將目前可以預(yù)見的現(xiàn)金預(yù)收款轉(zhuǎn)化成證券進(jìn)行出售的融資模式。應(yīng)收賬款讓售融資主要是指，企業(yè)將債務(wù)收回權(quán)販賣給銀行，由銀行向購買方收賬，并承擔(dān)收款過程中的風(fēng)險。

（二）保兌倉融資模式

在企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)中，一些處在供應(yīng)鏈下游經(jīng)濟條件較弱的中小企業(yè)，在向供應(yīng)鏈上游企業(yè)預(yù)付款時，資金流動相對困難。為了開闊出新的融資渠道，大多中小企業(yè)利用供應(yīng)鏈上游企業(yè)生產(chǎn)商的回購承諾，將提貨權(quán)交于銀行。以向銀行申請貨款，從而獲得銀行信貸。

（三）融通倉融資模式

融資倉融資模式其服務(wù)對象主要以小中型企業(yè)為主，在融資過程中，這些中小企業(yè)大多以流動商品倉儲為抵押，利用第三方物流企業(yè)來與金融機構(gòu)，建立起一個新的融資服務(wù)平臺。這大大加大了動產(chǎn)抵押的操作性，為中小企業(yè)獲取了發(fā)展資金。

三、控制風(fēng)險的基本策略

（一）供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的類型及風(fēng)險原因分析

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險主要是指企業(yè)在進(jìn)行供應(yīng)鏈融資時，受一些不可預(yù)見因素的影響。致使企業(yè)供應(yīng)鏈金融融資狀況出現(xiàn)偏差。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險主要分為信用風(fēng)險、法律風(fēng)險、以及信息傳遞風(fēng)險三大類。由于我國中小企業(yè)規(guī)模較小，其管理大多不規(guī)范。缺乏法律意識、自身信用不足、沒有充分引用當(dāng)前先進(jìn)技術(shù)和管理型人才。致使許多中小企業(yè)缺乏市場風(fēng)險預(yù)測能力。加之，許多中小企業(yè)都是單獨經(jīng)營，供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜，信息傳遞準(zhǔn)確信不夠高。極易出現(xiàn)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險，為企業(yè)帶來巨大損失。

（二）供應(yīng)鏈金融風(fēng)險主要防范措施

供應(yīng)鏈金融是當(dāng)前中小企業(yè)金融融資的重要途徑，為我國中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展帶來了許多的好處。但同時，供應(yīng)鏈金融也存在個許多的風(fēng)險。因此，企業(yè)進(jìn)行供應(yīng)鏈金融融資時應(yīng)加強風(fēng)險防范意識。從而有效避免供應(yīng)鏈金融風(fēng)險。在進(jìn)行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險防范時，企業(yè)可采用以下措施進(jìn)行風(fēng)險防范：

（1）就信用風(fēng)險來說，商業(yè)銀行應(yīng)加強與企業(yè)之間的合作，積極了解融資企業(yè)信息。根據(jù)企業(yè)客戶信息建立信用等級。

（2）就市場風(fēng)險來說，商業(yè)銀行應(yīng)準(zhǔn)確選擇質(zhì)押物。盡量選擇一些銷售趨勢好、實力強、市場占有率高以及知名度較高的質(zhì)押物，從而降低銀行損失。

（3）就法律風(fēng)險來說，商業(yè)銀行必須和企業(yè)明確權(quán)利及義務(wù)。在融資過程中，盡量完善相關(guān)法律合同。從而減少銀行與企業(yè)之間的糾紛。

（4）就信息傳遞風(fēng)險來說，商業(yè)銀行應(yīng)建立完善的信息平臺，通過信息平臺將供應(yīng)鏈中的企業(yè)組織到一起。從而有效提升信息交流效率，降低信息傳遞風(fēng)險。

四、案例分析

（一）案例概況

案例一：2013年，中國銀行為江蘇省某光電公司辦理供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)，該光電公司主要生產(chǎn)經(jīng)營液晶顯示器以及相關(guān)部件。該公司供應(yīng)鏈上下游都是較強的壟斷企業(yè)。因此，在購買原材料時需現(xiàn)金支付。由于該公司產(chǎn)品下游貨款回期較長。加之，應(yīng)收賬款在公司總資產(chǎn)中站點比例相對較大。致使公司資金出現(xiàn)短缺的情況，嚴(yán)重制約公司發(fā)展。江蘇省中國銀行在了解該詳細(xì)情況后，由第三方物流企業(yè)為該企業(yè)貸款進(jìn)行信用擔(dān)保。果斷為該公司提供貸款，及時解決了改公司資金流動問題。

案例二：深圳某國內(nèi)商業(yè)批發(fā)貿(mào)易公司，注冊資金為一千萬元。于1998年成立，并獲得知名牛奶品牌深圳地區(qū)總權(quán)。由于該企業(yè)成立時間較短，資金規(guī)模相較于其他大規(guī)模民營企業(yè)處于弱勢地位。不能滿足知名牛奶品牌合作需要。加之，該企業(yè)缺乏貸款抵押資產(chǎn)，外部融資較難。因此，該向民生銀行提出貸款。民生銀行在對該企業(yè)進(jìn)行詳細(xì)了解后，同意貸款。

（二）案例模式應(yīng)用分析

針對以上企業(yè)概況進(jìn)行分析。在案例一中，該企業(yè)符合供應(yīng)鏈金融融資中應(yīng)收帳亂融資模式。該公司供應(yīng)鏈企業(yè)屬于強大的壟斷企業(yè)。因此，供應(yīng)鏈下游企業(yè)，是決定該企業(yè)應(yīng)收賬款是否能夠快速收回的關(guān)鍵所在。加之，有第三方物流公司做信用擔(dān)保，銀行的風(fēng)險得到降低。在案例二中，該企業(yè)適合動供應(yīng)鏈金融融資中的動產(chǎn)質(zhì)押模式。由于該企業(yè)屬于中小民營企業(yè)。因此，該企業(yè)可將企業(yè)倉單、存貨等動產(chǎn)抵押給銀行。并由第三物流企業(yè)為連接，提供拍賣、物流監(jiān)管服務(wù)。在抵押貸款時，企業(yè)應(yīng)與銀行簽訂相關(guān)的回購協(xié)議。從而將資產(chǎn)權(quán)利進(jìn)行轉(zhuǎn)換，以獲得貸款。

結(jié)束語：

綜上所述，供應(yīng)金融從全新的角度重新，對我國中小企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險評估。通過對中小企業(yè)整個交易的評估，為更多中小企業(yè)融資提供了新的渠道。使許多在市場競爭中相對弱勢的中小企業(yè)獲得更多的發(fā)展資金，有效的解決市場競爭供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯栴}。同時，供應(yīng)鏈金融還為企業(yè)信用做出了重要貢獻(xiàn)。有效了提高了中小企業(yè)的商業(yè)信用，促進(jìn)了社會經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。（作者單位：湘潭大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

[1]毛鶴穎.基于供應(yīng)鏈金融視角下中小企業(yè)融資的實現(xiàn)機制[D].山東大學(xué)，2012.

[2]劉艷.供應(yīng)鏈金融視角下中小企業(yè)信用風(fēng)險管理研究[D].江西師范大學(xué)，2013.

[3]代亞濤.嵌入衍生工具的供應(yīng)鏈金融中小企業(yè)應(yīng)收賬款融資研究[D].哈爾濱工業(yè)大學(xué)，2013.

第4篇：金融風(fēng)險管理案例分析范文

關(guān)鍵詞：金融；風(fēng)險；管理

本文將重點介紹風(fēng)險管理是如何影響企業(yè)經(jīng)營與運轉(zhuǎn)，并分別分析不同理論的優(yōu)長與不足，旨在為企業(yè)經(jīng)營者管理者提供參考。

一、風(fēng)險的定義

風(fēng)險是一個動態(tài)的概念，是一種不確定性，其結(jié)果是使經(jīng)濟實體產(chǎn)生損失。它可以分為兩大類：經(jīng)營風(fēng)險和金融風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險是指公司的決策人員和管理人員在經(jīng)營管理活動中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致公司盈利水平變化，從而產(chǎn)生投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險，或由于匯率的變動而導(dǎo)致未來收益下降和成本增加。金融風(fēng)險指的是與金融有關(guān)的風(fēng)險，如金融市場風(fēng)險、金融產(chǎn)品風(fēng)險、金融機構(gòu)風(fēng)險等。

二、權(quán)衡理論和啄食順序理論差異

目前，風(fēng)險管理理論主要派系包括權(quán)衡理論和啄食順序理論。權(quán)衡理論強調(diào)在平衡債務(wù)利息的抵稅收益與財務(wù)困境成本的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化時的最佳資本結(jié)構(gòu)。這是種靜態(tài)分析方法或庫存理論，可以通過分析資產(chǎn)負(fù)債表分析風(fēng)險。例如，負(fù)債可能導(dǎo)致的財務(wù)危機成本威脅。然而，企業(yè)產(chǎn)生負(fù)債并不總是壞的一面，有時它可以幫助企業(yè)減少所得稅支出。啄食順序理論首次是由美國經(jīng)濟學(xué)家梅爾提出的，即在內(nèi)源融資和外源融資中首選內(nèi)源融資；在外源融資中的直接融資和間接融資中首選間接融資；在直接融資中的債券融資和股票融資中首選債券融資。其中內(nèi)部融資主要是指公司的自有資金和在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金積累部分；外部融資又可分為通過銀行籌資的間接融資和通過資本市場籌資的直接融資（直接融資包括債券融資和股權(quán)融資）。所以從本質(zhì)上說，啄食理論認(rèn)為存在一個可以使公司價值最大化（公司發(fā)行的股票和債券的價值最大化）的最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，并且以對不同性質(zhì)的資本進(jìn)行排序的方式，給出了決策者應(yīng)當(dāng)遵循的行為模式。權(quán)衡理論和啄食理論之間的差異。首先，在權(quán)衡理論中，權(quán)益和債務(wù)之間應(yīng)該有適當(dāng)?shù)谋壤挥挟?dāng)邊際收益等于邊際成本的債務(wù)才是最佳的資本結(jié)構(gòu)。無論權(quán)益或負(fù)債太高都不利于企業(yè)運作。然而，啄食順序理論認(rèn)為企業(yè)應(yīng)該采取最低的融資方法，以使風(fēng)險最小化。另一個差異是對債務(wù)的處理是兩種不同方式。權(quán)衡理論里債務(wù)是用來減少所得稅支出，使企業(yè)能夠保持充足資金。在啄食順序理論中將對比不同的債務(wù)風(fēng)險，從而考慮哪種債務(wù)可以降低企業(yè)融資成本。雖然這兩種理論之間存在差異，但是權(quán)衡理論和啄食理論之間仍有一定的聯(lián)系。首先，這兩種理論都是基于莫迪利亞尼和米勒的理論研究，這兩個理論均是基于實用主義而不是單純的理論研究，他們同時都觀察到不同的融資方法都會影響市場價值。其次，他們都證實，債務(wù)融資優(yōu)于股權(quán)融資。雖然權(quán)衡理論和啄食順序理論對融資的不同看法，都是尋求最好的方式來使企業(yè)實現(xiàn)最大利潤和最小風(fēng)險。

三、案例分析-索尼公司的風(fēng)險危機

風(fēng)險對于國際企業(yè)的威脅極為嚴(yán)重，因為他們影響的不僅是企業(yè)本身，可能也會像多米諾骨牌一樣影響全球。以索尼公司為例，索尼成立于1946年，總部位于日本東京，世界500強企業(yè)之一，主要從事生產(chǎn)電子產(chǎn)品，如今是一個可以代表日本文化的多元化企業(yè)。索尼的產(chǎn)品主要是音頻、視頻、信息、通信、半導(dǎo)體和電子元件等電子產(chǎn)品。電子產(chǎn)品尤其是PC電腦行業(yè)間的競爭是非常激烈的。索尼的競爭對手如IBM、聯(lián)想、戴爾和華碩均具有很強的市場競爭力。索尼公司憑借其良好的產(chǎn)品質(zhì)量和優(yōu)良的設(shè)計成為行業(yè)的領(lǐng)先者，許多廠家也將索尼元件作為其生產(chǎn)原材料之一。作為國際性的行業(yè)龍頭企業(yè)，索尼同樣面臨許多風(fēng)險。根據(jù)索尼2006年公布的第二季度財務(wù)報告顯示，索尼陷入了巨大的財務(wù)困境。通過財務(wù)報告可以看出，盡管索尼公司收入增加156億美元，增幅8%，但是與過去同期比較毛利潤卻降低將近94%。索尼財務(wù)報告解釋這種情況有兩個原因：一是問題電池召回事件，這一事件不僅嚴(yán)重破壞了索尼公司的品牌信譽，同時使索尼遭受約4.29億美元的巨額損失。除此之外，2008年索尼企業(yè)再次召回有問題電池，此次召回影響范圍是全球PC電腦制造行業(yè)。由于索尼電子產(chǎn)品質(zhì)量的良好口碑，許多著名的PC制造商都使用索尼電池作為其生產(chǎn)的一部分，如富士通，戴爾和聯(lián)想。問題電池召回事件同樣也降低了這些公司的聲譽，導(dǎo)致消費者對整個行業(yè)失去信心。一些公司正在考慮索尼賠償他們的經(jīng)濟損失，這進(jìn)一步使索尼的品牌形象受損。二是索尼的電子娛樂部門SEC損失慘重。索尼投資大量資金用于研發(fā)和推廣PS3游戲機項目，PS3的研發(fā)成本極高。但是由于負(fù)面信息和整個行業(yè)的不景氣，世界各地的PS游戲機銷售量大幅下降。索尼公司的風(fēng)險管理需改進(jìn)的方面：首先，索尼需降低其信用風(fēng)險。由于召回問題電池事件使索尼公司聲譽受損，股東動搖對索尼的信心，直接導(dǎo)致公司股票價格下跌。索尼為解決這個困境可以通過增股派息，以表明企業(yè)對未來仍然是樂觀的，從而增強消費者和股東的信心。下一步的改進(jìn)是提高管理市場風(fēng)險能力。巨額損失是由于索尼電子娛樂部門SEC不關(guān)心市場風(fēng)險的結(jié)果。如果風(fēng)險管理者意識到PS游戲機市場現(xiàn)狀和對市場銷量預(yù)測正確，從而確立以成本最小化為首要目標(biāo)的站略，那么損失將不會如此巨大。此外，索尼公司在SEC部門投資最多，一旦對市場預(yù)測錯誤，那么它將面臨更高的風(fēng)險。另一方面如果索尼公司將資本分散在不同的投資領(lǐng)域，那么風(fēng)險可以被分散轉(zhuǎn)移或是避免。由于風(fēng)險可能對企業(yè)存在消極影響，所以越來越多的企業(yè)界人士意識到風(fēng)險管理的重要性。眾所周知，高風(fēng)險帶來高利潤，但是追逐高利潤同時如果決策失誤，其損失也是十分慘重的。企業(yè)如何規(guī)避風(fēng)險并保持效益？一般來講，企業(yè)管理者會通過保險彌補損失。但這是處理風(fēng)險的消極方法，因為它處理的僅是風(fēng)險的結(jié)果。隨著風(fēng)險管理的發(fā)展，現(xiàn)代社會通常使用四種手段處理風(fēng)險，分別是風(fēng)險保留，自我保險，轉(zhuǎn)移和避免。風(fēng)險保留是發(fā)生頻率低、產(chǎn)生結(jié)果牽涉面小的常用方法；自我保險通常需要一個風(fēng)險池或風(fēng)險準(zhǔn)備金；轉(zhuǎn)移是指風(fēng)險發(fā)生頻率較低，但潛在的后果嚴(yán)重，這樣的風(fēng)險通常被轉(zhuǎn)移到第三方來規(guī)避；避免風(fēng)險是企業(yè)無法承擔(dān)的風(fēng)險，這樣的風(fēng)險通常是高頻率發(fā)生以及后果嚴(yán)重，意味著企業(yè)風(fēng)險的潛在收益不能彌補風(fēng)險成本。除了以上方法，企業(yè)投資多樣化也是有益的，所謂投資組合，分散風(fēng)險。例如：不要把所有的雞蛋都放在同一個籃子里的說法。多元化的投資可以降低風(fēng)險而回報卻不顯著減少。仍以索尼企業(yè)為例，索尼企業(yè)可以優(yōu)化企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)來支持企業(yè)的運作以抵御風(fēng)險。在研發(fā)PS游戲機產(chǎn)品時，外部環(huán)境即市場，全球PS游戲機銷售不如往常。索尼可以研究為什么消費者降低了對PS游戲機的購買，是否是因為產(chǎn)品過時還是PS游戲機已經(jīng)有其他更好的替代品？如果是這樣，替代品有何優(yōu)勢，PS游戲機可以在哪些方面改進(jìn)等等。對市場的深入研究，索尼可以制定戰(zhàn)略然后重新安排對PS游戲機的投資，應(yīng)把更多的資金用于產(chǎn)品促銷而不是開發(fā)技術(shù)。對于內(nèi)部環(huán)境，索尼企業(yè)可以努力保持資本結(jié)構(gòu)足夠強大，為更高更集中的投資SEC部門提供支持力量。

四、結(jié)語

總之，本文針對的是風(fēng)險理論的機會和威脅，并以索尼公司為案例進(jìn)行分析，最后提出建議。風(fēng)險管理可以直接影響企業(yè)經(jīng)營與運轉(zhuǎn)，不完善的風(fēng)險研究會導(dǎo)致企業(yè)遭受財務(wù)危機。管理者只有重視風(fēng)險，才能使企業(yè)能夠在競爭激烈的環(huán)境中取得成功。

參考文獻(xiàn)：

第5篇：金融風(fēng)險管理案例分析范文

關(guān)鍵詞：金融服務(wù)外包；風(fēng)險識別；風(fēng)險度量與規(guī)避

中圖分類號：F830.9

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1002-0594(2010)04-0048-06

收稿日期：2009-12-15

20世紀(jì)中期以來，為了在激烈的全球競爭中保持競爭優(yōu)勢，越來越多的企業(yè)將部分非核心業(yè)務(wù)委托內(nèi)部或外部企業(yè)，從而使自身能夠集中精力于企業(yè)的核心業(yè)務(wù)能力，以便使企業(yè)能夠獲取更強的競爭優(yōu)勢。管理大師彼得?德魯克(Drueker，1999)在其《大變革時代的管理》一書中曾預(yù)言：“在10到15年之內(nèi)，任何企業(yè)都會將所有‘支持性’而不‘產(chǎn)生收入’的工作以及任何不提供向高級發(fā)展的機會和活動、業(yè)務(wù)委托出去給外單位去做。”這里所說的“委托出去”就是本文所講的“外包”(outsourcing)，外包這個概念最早是由美國管理學(xué)家加里?哈梅爾(Gary Hamel)和C?K?普拉哈爾德(C.K.Praharad)于1990年發(fā)表在《哈佛商業(yè)評論》上的《企業(yè)的核心競爭力》一文中提出。在過去的幾十年里，外包的迅速發(fā)展證實了大師們的預(yù)言，外包已成為當(dāng)前企業(yè)界與理論界關(guān)心的一個熱點。

如今，外包模式正在逐漸滲透到企業(yè)經(jīng)營管理的理念中去，并且日益散發(fā)著它強大的吸引力，在國際競爭的舞臺上更是起著極為重要的角色。

從國際范圍看，金融服務(wù)外包行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的高速成長期，而我國的金融服務(wù)外包已經(jīng)開始起步，并且呈現(xiàn)不斷發(fā)展的趨勢。德勤fDeloitte)公司2004年的研究結(jié)果表明，未來5年內(nèi)美國將有3560億美元的金融服務(wù)要外包給海外機構(gòu)，占現(xiàn)有金融服務(wù)成本支出的15％(王鐵山等，2007)。麥肯錫公司研究發(fā)現(xiàn)，由于受金融危機的影響，2008年1～9月，全球金融業(yè)價值2000萬美元以上的大型外包合同數(shù)量從130份減少到大約100份，而合同總金額也從180億美元下降到110億美元(中國服務(wù)外包研究中心等，2009)。

面對全球金融服務(wù)外包，特別是離岸外包的巨大的發(fā)展?jié)摿Γ覀儾坏貌徽J(rèn)真思考金融行業(yè)的特殊性，金融業(yè)務(wù)外包會對外包雙方會帶來什么樣的風(fēng)險，我們應(yīng)該如何識別、度量、控制和規(guī)避這些風(fēng)險，這樣的研究就顯得非常必要。

一、文獻(xiàn)綜述

(一)關(guān)于金融服務(wù)外包風(fēng)險分類方面的研究

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會為主導(dǎo)的“聯(lián)合論壇”出臺的《金融服務(wù)外包文件》(魏欣等，2005)分析了金融業(yè)務(wù)外包存在的10項風(fēng)險，這為以后的研究提供了參考標(biāo)準(zhǔn)。吳更仁(2007)將金融服務(wù)外包風(fēng)險分為六個類別。王鐵山等(2007)將常見的金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)與其風(fēng)險表現(xiàn)形式相結(jié)合加以研究。盧鋒(2007)在其《服務(wù)外包的經(jīng)濟學(xué)分析：產(chǎn)品內(nèi)分工視角》中將金融機構(gòu)外包操作所面臨的風(fēng)險分成5類：戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、法律風(fēng)險、缺乏適當(dāng)?shù)耐顺鰬?zhàn)略風(fēng)險、信息風(fēng)險。劉瀏(2005)對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)外包--的風(fēng)險進(jìn)行了論述，指出業(yè)務(wù)外包的五大風(fēng)險，分別是削弱控制權(quán)、操作風(fēng)險、增強依賴性、不確定性風(fēng)險和加大監(jiān)管難度。

(二)有關(guān)風(fēng)險識別方面的研究

王瀛、趙鵬大(2008)認(rèn)為“金融服務(wù)外包風(fēng)險一般來源于機構(gòu)本身、外包服務(wù)商和市場環(huán)境等方面”。張云川(2005)在其博士論文《IT外包服務(wù)及其執(zhí)行過程風(fēng)險規(guī)避的研究》中提出IT服務(wù)外包中服務(wù)商的風(fēng)險有三個來源：服務(wù)商自身，客戶和交易。吳更仁(2007)在《金融服務(wù)外包風(fēng)險控制》一文中提出了如何識別風(fēng)險因素以及分析了風(fēng)險因素的作用機理。

(三)有關(guān)風(fēng)險度量方面的研究

劉繼承(2005)運用定量化的風(fēng)險評估工具對風(fēng)險及風(fēng)險控制經(jīng)行研究。劉倩(2007)為了度量金融服務(wù)外包風(fēng)險而利用三種風(fēng)險評估模型將風(fēng)險量化。Wullenweber，K.，Jahner，S.，Krcmar，H(2008)在其《關(guān)系風(fēng)險緩和：業(yè)務(wù)流程外包緩和風(fēng)險的關(guān)系方法》一文中，調(diào)研了335企業(yè)的業(yè)務(wù)流程外包，通過計量分析，發(fā)現(xiàn)通過關(guān)系因素可以緩和風(fēng)險，可以將操作的、履行的方法和財務(wù)驅(qū)動分離。研究結(jié)果表明，關(guān)系過程，特殊沖突解決方案，對控制性能風(fēng)險是最重要；而固有關(guān)系屬性，例如信任最適用于管理財務(wù)風(fēng)險。最后，建議在各自的風(fēng)險和利益度量方面，進(jìn)行一項更加完整的和具體的契約關(guān)系機制建立。Wullenweber.K，Weitzel,T.(2007)在其《根據(jù)經(jīng)驗探索研究標(biāo)準(zhǔn)化操作如何減少外包風(fēng)險》一文中，從理論上建立了一個BPO風(fēng)險模型，研究顯示，較少標(biāo)準(zhǔn)化流程的風(fēng)險要高于較多標(biāo)準(zhǔn)化流程的風(fēng)險。并通過對126家德國銀行的數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，財務(wù)和執(zhí)行風(fēng)險在高低標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)流程之間是不同的，低規(guī)范化的業(yè)務(wù)流程會有持續(xù)的高風(fēng)險。

(四)有關(guān)風(fēng)險防范和規(guī)避方面的研究

《金融服務(wù)外包文件》提出規(guī)避風(fēng)險的基本方法，并對各國金融監(jiān)管機構(gòu)的外包業(yè)務(wù)監(jiān)管提出了九項指導(dǎo)性的建議，并對各國監(jiān)管當(dāng)局對外包業(yè)務(wù)的監(jiān)管進(jìn)行了比較。張云川(2005)在其博士論文《IT外包服務(wù)及其執(zhí)行過程風(fēng)險規(guī)避的研究》中提出合同中的服務(wù)水平協(xié)議條款對部分外包風(fēng)險的規(guī)避是有一定作用的。曾康霖、余保福(2006)，針對金融服務(wù)外包過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險，提出金融機構(gòu)要加強金融業(yè)務(wù)外包的全流程風(fēng)險管理，通過建立實施業(yè)務(wù)外包的各項配套機制，利用合同控制金融服務(wù)外包的風(fēng)險，加強外包業(yè)務(wù)道德風(fēng)險監(jiān)控，防止尋租行為出現(xiàn)等。王慶喜(2005)認(rèn)為，在選定外包業(yè)務(wù)后，銀行必須制定標(biāo)準(zhǔn)來評價服務(wù)商有效、可靠并高標(biāo)準(zhǔn)完成外包活動的資格和能力，以及某一特定服務(wù)商的潛在風(fēng)險。提出對于服務(wù)商的審查一般要包括以下幾個方面：(1)選擇有資質(zhì)并有充分的資源完成外包工作的服務(wù)供應(yīng)商；(2)確保服務(wù)供應(yīng)商在該活動中理解并能實現(xiàn)銀行的目標(biāo)；(3)落實服務(wù)商履行義務(wù)的財務(wù)能力。楊大楷(2008)認(rèn)為國內(nèi)金融機構(gòu)對外包的風(fēng)險進(jìn)行管理時，需要做好合同的設(shè)計、制定風(fēng)險控制計劃和制定應(yīng)急方案等方面的工作。

通過對國內(nèi)外關(guān)于金融服務(wù)外包風(fēng)險管理研究文獻(xiàn)的回顧，我們發(fā)現(xiàn)學(xué)術(shù)界進(jìn)行了大量的案例和實證研究，開發(fā)了一些研究方法和理論框架，在理論上和實踐上為金融企業(yè)的外包實踐提供了決策依據(jù)。但同時，我們發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有的研究仍存在一些不足之處，缺乏深層次、多角度、定量化的研究。

在研究方法上，國內(nèi)外的理論研究主要從經(jīng)濟學(xué)經(jīng)典理論和管理學(xué)理論對外包風(fēng)險做理論上的解

釋，其中有少數(shù)理論推理和演繹，也有采用案例分析和市場調(diào)查的研究方法，也有采用計量研究的方法。從總體上來看，研究方法不夠系統(tǒng)全面，對該問題的研究計量模型研究相對欠缺，應(yīng)該把定性研究和定量研究相結(jié)合，將系統(tǒng)研究和個案研究相結(jié)合，將規(guī)范研究和實證研究相結(jié)合。從而使研究結(jié)果更有說服力。

在研究視角上，對發(fā)包商和發(fā)包國的研究比較多，從金融服務(wù)外包提供商的視角來系統(tǒng)的研究金融服務(wù)外包風(fēng)險的相關(guān)問題比較少。對外包風(fēng)險的系統(tǒng)研究明顯不足。目前的研究主要體現(xiàn)在基于案例研究基礎(chǔ)上的風(fēng)險識別和相關(guān)管理措施的制定，對外包風(fēng)險的產(chǎn)生、風(fēng)險評估方法、外包中激勵機制的設(shè)計，以及如何確保風(fēng)險管理措施的有效性的研究尚欠缺，沒有形成一個系統(tǒng)的風(fēng)險管理框架，也因此缺乏對企業(yè)外包風(fēng)險管理的普遍指導(dǎo)意義。

二、金融服務(wù)外包風(fēng)險識別

現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)明確地將風(fēng)險定義為不確定性以及由不確定性所引起的不利后果。美國風(fēng)險管理專家威廉姆和漢斯(C.Arthuz William Jr.and Richartet M.Heins)認(rèn)為，風(fēng)險管理是一種通過對風(fēng)險的識別、衡量和控制，以最少的成本將風(fēng)險導(dǎo)致的各種不利后果減少到最低限度的科學(xué)方法。簡單的說，風(fēng)險是某種不利事件或損失發(fā)生的概率及其后果的函數(shù)，我們可以歸納出金融風(fēng)險與風(fēng)險發(fā)生概率及其后果的函數(shù)關(guān)系：即：R=(fP?C)。其中，R指金融風(fēng)險程度，P為金融風(fēng)險發(fā)生的概率，C為金融風(fēng)險造成的可能損失。在多種風(fēng)險因素并發(fā)的情況下，這種函數(shù)關(guān)系可表述為：R=f(P1?C1+P2?C2+…+PnCn)。

巴塞爾聯(lián)合論壇在《金融服務(wù)外包》文件中指出了10種主要風(fēng)險，包括：(1)戰(zhàn)略風(fēng)險(StrategicRisk)是指承包商依自己的利益自行處理業(yè)務(wù)而不符合發(fā)包方的總體戰(zhàn)略和利益，發(fā)包方未對承包商實施有效監(jiān)督，發(fā)包方?jīng)]有足夠的技術(shù)能力對承包商進(jìn)行監(jiān)督。(2)聲譽風(fēng)險(Reputation Risk)。是指承包商服務(wù)質(zhì)量低劣，對客戶不能提供達(dá)到發(fā)包方要求標(biāo)準(zhǔn)的服務(wù)，或承包商的操作方式不符合發(fā)包方的規(guī)定做法。(3)法律風(fēng)險(Compliance Risk)是指承包商不遵守有關(guān)隱私的法律，或未能充分遵守保護(hù)客戶資料以及審慎監(jiān)管的相關(guān)法律，或沒有充分遵從監(jiān)管和制度。(4)操作風(fēng)險(OperationalRisk)是指出現(xiàn)技術(shù)故障，或承包商沒有充足的財力來完成承包的業(yè)務(wù)并無力采取補救措施，欺騙或過失或發(fā)包方難以對外包項目進(jìn)行檢查或檢查成本過高。(5)退出風(fēng)險(Exit Strategy Risk)是指發(fā)包方過度依賴某一承包商，或自身缺乏對有關(guān)制度的熟悉而沒有能力在必要時收回外包業(yè)務(wù)，或快速終止外包合同和更換承包商的成本過高。(6)信用風(fēng)險(counterparty Risk)是指保險或信用評估不當(dāng)、應(yīng)收賬款質(zhì)量下降。(7)國家風(fēng)險(country Risk)。包括政治、社會和法律環(huán)境造成的風(fēng)險，或商業(yè)可持續(xù)性規(guī)劃更加復(fù)雜。(8)履約風(fēng)險(contractual Risk)是指承包商不能履約完成合同規(guī)定任務(wù)的風(fēng)險。(9)溝通風(fēng)險(Aeeess Risk)是指外包業(yè)務(wù)阻礙了發(fā)包方及時向監(jiān)管當(dāng)局提供數(shù)據(jù)和其他信息，監(jiān)管當(dāng)局理解承包商業(yè)務(wù)活動有額外的困難。(10)集中和系統(tǒng)風(fēng)險(cion and Systemic Risk)是指承包商給行業(yè)整體帶來的風(fēng)險較大，包括個別企業(yè)對承包商缺乏控制，以及行業(yè)整體面臨系統(tǒng)性風(fēng)險。

(一)金融服務(wù)外包風(fēng)險影響因素

并不是所有的風(fēng)險因素都可以導(dǎo)致外包風(fēng)險。因此，較為準(zhǔn)確的判定哪些外包風(fēng)險是需要控制的，而哪些外包風(fēng)險則是可以規(guī)避的，就成為了外包風(fēng)險識別的重要內(nèi)容。

在金融服務(wù)外包中，金融機構(gòu)作為委托方實施金融服務(wù)外包戰(zhàn)略，將金融服務(wù)外包給外包商，戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)就依賴雙方當(dāng)事人的共同愿景。資源和競爭能力是實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的支持要素，資源和競爭能力之間是相互作用的，它們除了直接對戰(zhàn)略產(chǎn)生影響之外，還可以通過對彼此的改變而間接影響戰(zhàn)略；環(huán)境的變化會對戰(zhàn)略產(chǎn)生影響，并導(dǎo)致資源以及競爭能力的變化；戰(zhàn)略本身也暗藏著風(fēng)險因素，委托方和承包商的戰(zhàn)略之間也有很大的相關(guān)性。因此不論是各個風(fēng)險因素之間的關(guān)系，還是雙方當(dāng)事人的潛在風(fēng)險，它們中間任何一個因素的變化都可能打破平衡，導(dǎo)致風(fēng)險的出現(xiàn)，因此，外包風(fēng)險管理的目標(biāo)就是保持環(huán)境、資源、能力、戰(zhàn)略之間的動態(tài)平衡(萬鵬飛，2008)。

具體來說，影響服務(wù)外包的風(fēng)險因素主要有：第一，外包合同履行的風(fēng)險。在合同履行期間，由于商務(wù)需求和環(huán)境可能發(fā)生了出人意料的變化，外包合同履行的基礎(chǔ)不確定性連接起來，最終導(dǎo)致了法律上的風(fēng)險。第二，在金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)外包實踐過程中，外包總是不可避免的被改變，這就導(dǎo)致了運行上的風(fēng)險。第三，機密資料的泄露、服務(wù)提供商的雇員可能會違反保密條例從而導(dǎo)致了運行上、法律上和聲譽上的風(fēng)險。第四，缺乏完善的緩解運行風(fēng)險的管理機構(gòu)。

(二)金融服務(wù)外包風(fēng)險識別

要有效地規(guī)避金融服務(wù)外包的風(fēng)險，僅僅識別其影響因素是不夠的。我們必須追根溯源，從而能從根本上解決問題。本文認(rèn)為金融服務(wù)外包的風(fēng)險源可以分為三個，即客戶、服務(wù)商和交易。具體來說，源自客戶的風(fēng)險一般是客戶由于接觸不到較為前沿的技術(shù)而缺乏創(chuàng)新，或是客戶與所外包的服務(wù)脫節(jié)而不能使得其他相關(guān)業(yè)務(wù)與之相銜接，或是由于客戶臨時性的需求變動使得服務(wù)提供商無法很好地隨之更新。源自服務(wù)商的風(fēng)險一般是由于服務(wù)提供者所提供的服務(wù)質(zhì)量不能使最終的顧客滿意而對委托外包的客戶造成各方面的損失，或者是由于相關(guān)操作的服務(wù)人員缺乏經(jīng)驗所引起的缺陷，或者是由于服務(wù)商疏于掌握新的技術(shù)而引起的服務(wù)質(zhì)量及競爭力問題，或者是由于某些服務(wù)提供人員將客戶資料外泄而造成了法律問題。源自交易的風(fēng)險一般是在交易過程中所產(chǎn)生的隱藏成本，或者是在交易過程中雙方由于商業(yè)上的不確定引起的糾紛和沖突，或者是在交易過程中由于雙方缺乏溝通而引起的矛盾，這些往往成為了容易忽視卻又影響重大的風(fēng)險。

三、金融服務(wù)外包風(fēng)險的度量

J?P?Morgan的風(fēng)險值測定法的計算方式為：風(fēng)險度=風(fēng)險造成的損失×風(fēng)險發(fā)生的概率。計算公式是：V=C×P(1)，其中：V是風(fēng)險大小的變量，c指風(fēng)險帶來的損失，P指風(fēng)險發(fā)生的概率。在公式(1)中，如何確定風(fēng)險發(fā)生的概率和風(fēng)險造成的損失是一個比較隨機的過程，不同的研究人員會得出不同的研究結(jié)論，從而導(dǎo)致整體評估誤差過大。

為解決這一問題，風(fēng)險值測定法將風(fēng)險對項目

的影響分為5個等級并提供了風(fēng)險發(fā)生概率的解釋性說明(見表1)。

在金融服務(wù)外包風(fēng)險測評過程中，可以對金融服務(wù)外包企業(yè)的相關(guān)管理人員和外包專家進(jìn)行定量化調(diào)查，然后對金融服務(wù)外包過程中的具體風(fēng)險事件的影響程度和發(fā)生概率進(jìn)行加權(quán)平均，最終確定各項指標(biāo)的風(fēng)險發(fā)生概率和損失大小。在得到這些數(shù)據(jù)之后，就可以根據(jù)公式將概率和損失大小相乘即可以得出該項目風(fēng)險的大小。如果再不能確定風(fēng)險概率的情況下也可以根據(jù)表1對應(yīng)出大致的風(fēng)險概率以及風(fēng)險帶來的損失。

若能對風(fēng)險的大小進(jìn)行衡量和排序，便能夠為后續(xù)的風(fēng)險控制提供依據(jù)。本文采用風(fēng)險矩陣法，其基本思路是找出外包中的風(fēng)險事件，然后評價外包風(fēng)險事件的影響等級以及風(fēng)險發(fā)生的概率(見表1)，再通過對照表給出的標(biāo)準(zhǔn)來確定風(fēng)險等級(見表2)。

對于測定金融服務(wù)外包風(fēng)險來說，可以先根據(jù)經(jīng)驗或是理論找出風(fēng)險事件，然后對照表1中數(shù)據(jù)得出風(fēng)險事件的影響等級以及風(fēng)險發(fā)生的概率，之后再對照風(fēng)險級別對照表即表2中的數(shù)據(jù)來確定出金融服務(wù)外包中的風(fēng)險等級，最終就可以掌握確定的某些風(fēng)險事件其中的風(fēng)險級別。

四、金融服務(wù)外包風(fēng)險的規(guī)避

在金融服務(wù)外包過程中，可以通過簽訂詳細(xì)的外包合同條款來規(guī)避風(fēng)險。

第一，通過對服務(wù)的描述，將發(fā)包商和服務(wù)提供商之間的義務(wù)加以確定，并且使得雙方都對此有了充分的了解和認(rèn)識，避免了一方對另一方的信息隱藏，或是由于信息不對稱而造成一方的不理解或不知曉。除此之外，由于對發(fā)包方的需求進(jìn)行了量化估計，也就避免了將來在外包執(zhí)行過程中因為需求過于抽象或是標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一而造成一定的風(fēng)險。

第二，通過對服務(wù)質(zhì)量的描述，發(fā)包商將最能符合自己業(yè)務(wù)需求的服務(wù)水平指標(biāo)明確地規(guī)定在服務(wù)水平協(xié)議中，就使得服務(wù)提供商務(wù)必按照這些指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)來提供服務(wù)，盡到自己應(yīng)盡的義務(wù)。也就可以確保發(fā)包商可以避免所獲得的服務(wù)無法達(dá)到需求的水準(zhǔn)。

第三，通過對服務(wù)質(zhì)量的度量以及報告機制的規(guī)定，可以實現(xiàn)對服務(wù)質(zhì)量的測試，也就可以在一定的時間段對服務(wù)商所提供的服務(wù)質(zhì)量進(jìn)行測評，為后續(xù)提供的服務(wù)有個良好的參考價值。另外，服務(wù)提供商定期提供的報告可以保障發(fā)包商及時地了解到所提供服務(wù)的最新情況，而不至于將錯誤犯到無法彌補的境地，釀成無法挽回的結(jié)果。

第四，通過懲罰和獎勵機制的制定，可以適時地針對服務(wù)商提供服務(wù)的質(zhì)量優(yōu)劣獎懲有別，這樣適度的獎勵和懲罰可以激勵或是鞭策服務(wù)提供商更好地提供服務(wù)。避免了服務(wù)商或是懶于創(chuàng)新，而使得服務(wù)不能領(lǐng)先于競爭對手；或是偷工減料，而使得服務(wù)質(zhì)量不過關(guān)最終影響了發(fā)包商的信譽等。

第五，通過爭議解決和合作結(jié)束機制的存在，將某些事情的處理方式和原則確定下來，以此避免在發(fā)生諸如此類事件的時候，雙方發(fā)生不必要的糾紛和沖突。

另外，在金融服務(wù)外包過程中，通過以上外包合同條款來規(guī)避風(fēng)險。同時，加強源于客戶、服務(wù)商以及交易風(fēng)險的管理，可以更好地規(guī)避服務(wù)外包過程中的風(fēng)險。

(一)源于客戶的風(fēng)險規(guī)避

在金融服務(wù)外包中，由客戶自身所引發(fā)的風(fēng)險包括：沒有新的金融方面的專業(yè)知識，缺乏創(chuàng)新能力，所外包出去的業(yè)務(wù)資源與核心業(yè)務(wù)緊密相關(guān)，并且客戶與服務(wù)提供商及技術(shù)人員之間有可能會缺乏交流。所以，應(yīng)該在服務(wù)外包合同中規(guī)定服務(wù)提供商在提供服務(wù)的過程中應(yīng)該積極地與客戶保持溝通狀態(tài)。并且列出如果達(dá)不到相應(yīng)的服務(wù)質(zhì)量時服務(wù)提供商應(yīng)該承擔(dān)的賠償責(zé)任。

在金融服務(wù)外包中，對于服務(wù)提供商來說由客戶所引發(fā)的風(fēng)險包括：由于商業(yè)上的不確定性，客戶可能在簽完外包合同之后改變需求，這就需要服務(wù)提供商的迅速變化的商業(yè)環(huán)境中具備更新?lián)Q代的積極適應(yīng)能力。當(dāng)然這樣的變化并不代表就一定會產(chǎn)生損失，但是站在服務(wù)提供商的角度，同樣，可以合同對可能發(fā)生的類似情況予以規(guī)定，以期能夠為將來提供服務(wù)的過程中準(zhǔn)備好充分的緩沖機會。

(二)源于服務(wù)商的風(fēng)險規(guī)避

在金融服務(wù)外包中，對于客戶來說由服務(wù)商所引發(fā)的風(fēng)險包括：服務(wù)人員缺乏經(jīng)驗，服務(wù)商疏于掌握新技術(shù)，客戶過于依賴服務(wù)提供商而對自己的相關(guān)業(yè)務(wù)逐漸生疏最終在必要時無力收回，由于服務(wù)商惡劣的服務(wù)會對客戶的聲譽造成很大的影響以及由于服務(wù)商的工作人員可能將顧客的資料外泄而產(chǎn)生法律風(fēng)險。面對此類情況，可以為客戶建立知識管理體系，并且?guī)椭⒖蛻舻暮贤芾韴F(tuán)隊。在外包合同中將服務(wù)商可能違反的條例條規(guī)進(jìn)行量化，從而有依據(jù)地給予適應(yīng)的懲罰和監(jiān)管。

在金融服務(wù)外包中，由服務(wù)提供商所引發(fā)的風(fēng)險包括：由于服務(wù)商提供的服務(wù)得不到客戶的滿意而產(chǎn)生的額外成本增加。因此，服務(wù)提供商在提供服務(wù)之前就應(yīng)該通過合同條款中的規(guī)定，對客戶滿意度進(jìn)行明確的規(guī)定和量化，這不僅可以為客戶保證服務(wù)質(zhì)量，也可以為服務(wù)商所提供的服務(wù)確立一個可以度量的標(biāo)準(zhǔn)，使得雙方的溝通以及相處關(guān)系可以更加有利于雙方的利益。

(三)源于交易的風(fēng)險規(guī)避

在交易的過程中所產(chǎn)生的風(fēng)險包括：交易的過程可能會削弱客戶對外包項目的管理以及發(fā)生多項隱藏的成本，例如客戶選擇服務(wù)提供商時的交易成本，將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)交給服務(wù)提供商的轉(zhuǎn)接成本，在交易過程中服務(wù)未能達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)而產(chǎn)生的損失成本等。以及在交易過程中雙方可能因為商業(yè)上的不確定性而引起糾紛和沖突，還包括可能在交易過程中由于雙方缺乏溝通而引起矛盾。這就要求實施金融服務(wù)外包的雙方不僅在交易之前需要充分地評估對方，而且在交易過程中應(yīng)該通過合同條款的規(guī)定進(jìn)行定期的項目評估來達(dá)到跟蹤服務(wù)進(jìn)程的目的，從而及時地將可能的損失降到最低。除此之外，還要在合同的相關(guān)條款中對外包的服務(wù)內(nèi)容和質(zhì)量進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)定及量化來確保交易信息的透明度和標(biāo)準(zhǔn)化。

五、結(jié)語

第6篇：金融風(fēng)險管理案例分析范文

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;金融創(chuàng)新;管理;風(fēng)險

我國作為一個經(jīng)濟快速發(fā)展的國家，商業(yè)銀行的建設(shè)和運營，一方面是為了拉動國內(nèi)經(jīng)濟的快速穩(wěn)定增長，另一方面也加強了與國際經(jīng)濟的接軌，由此來促進(jìn)我國盡早步入發(fā)達(dá)國家的行列，為國內(nèi)創(chuàng)造出更大的經(jīng)濟價值和社會價值。從商業(yè)銀行自身經(jīng)營而言，首要的目標(biāo)是創(chuàng)造經(jīng)濟利益，因此，金融創(chuàng)新工作成為了當(dāng)前的主要內(nèi)容，各類金融產(chǎn)品、金融理念層出不窮，但從實際獲得的成果來看，由于在風(fēng)險管理上存在缺陷，僅有少數(shù)產(chǎn)品、理念獲得了支持，且正在緩慢地進(jìn)行，并未收到預(yù)期效果，導(dǎo)致商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新進(jìn)入到了滯緩的狀態(tài)，影響了我國的經(jīng)濟發(fā)展，所以商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的風(fēng)險管理急需解決。

1我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新和金融管理的現(xiàn)狀

1.1我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的現(xiàn)狀

商業(yè)銀行作為一種比較特殊的銀行，對國家和社會產(chǎn)生的影響是非常積極的。可是，一切的目標(biāo)都必須通過合理的手段來操作，將各類金融項目強效運行，才能階段化地得到理想的成績。商業(yè)銀行金融創(chuàng)新工作，在目前的發(fā)展中，并沒有獲得社會的高度認(rèn)可，反而是造成了一系列的惡性問題，引起了人們的強烈不滿，因此，國家必須投入相關(guān)的力量進(jìn)行干預(yù)和處理，否則將會引起嚴(yán)重的后果。經(jīng)過綜合分析后，我們認(rèn)為我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新現(xiàn)狀，主要問題集中在以下幾個方面：第一，商業(yè)銀行本身缺乏足夠的自主創(chuàng)新能力。例如，根據(jù)中債資信的統(tǒng)計研究數(shù)據(jù)，有財產(chǎn)擔(dān)保的債權(quán)總體清償比例為71.07%，大大高于普通債權(quán)。而重整、和解下的普通債權(quán)清償比例分別為30.02%和24.25%，又高于破產(chǎn)清算下普通債權(quán)14.01%的清償比例。為此，商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新的過程中，出現(xiàn)了嚴(yán)重的滯緩問題，重點表現(xiàn)為數(shù)量多、規(guī)模小等，無法產(chǎn)生廣泛的積極效應(yīng)，沒有得到消費者的青睞。第二，商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新的過程中，主要是通過外力推動的作用來完成的，內(nèi)部的驅(qū)動非常不足。很多商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新的過程中，都是通過“借力打力”的方法來完成，自身完全不承擔(dān)任何的責(zé)任，即便是出現(xiàn)了問題，依然可以逃避消費者的追討，由此留下了非常惡劣的印象。

1.2我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的現(xiàn)狀

隨著國家經(jīng)濟的發(fā)展以及各項體制的健全，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理，已經(jīng)成為了很多行業(yè)的關(guān)注重點。各大企業(yè)在發(fā)展的過程中，必須要尋找銀行作為合作對象，可是如果商業(yè)銀行的風(fēng)險管理達(dá)不到企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，無法給社會上滿意的答復(fù)，那么眾多的企業(yè)就會轉(zhuǎn)向其他的合作伙伴，最終導(dǎo)致商業(yè)銀行的各項風(fēng)險持續(xù)增加，形成了管理上的惡性循環(huán)。結(jié)合以往的工作經(jīng)驗和當(dāng)前所掌握的情況來看，商業(yè)銀行風(fēng)險管理現(xiàn)狀表現(xiàn)在以下幾個方面：第一，商業(yè)銀行的外部環(huán)境并不是特別的成熟。第二，商業(yè)銀行在風(fēng)險管理的理念上，表現(xiàn)為較大的落后情況。任何一個商業(yè)銀行在運作的過程中，都應(yīng)該站在第一線上，對各類風(fēng)險進(jìn)行考慮和分析，并時刻準(zhǔn)備好應(yīng)對。可從我國的商業(yè)銀行來看，其針對風(fēng)險管理的態(tài)度非常平淡，日常行為及措施也極其表面化。

2我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的風(fēng)險管理對策

我國的社會環(huán)境正在逐步穩(wěn)定，各項體制也日趨健全。商業(yè)銀行金融創(chuàng)新在當(dāng)前雖然沒有較好的成績，但并不能以此來對商業(yè)銀行的未來進(jìn)行全盤否定。商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新工作，如果能夠在今后加強變通，再配合系列有效的風(fēng)險管理對策，相信能夠取得更大的成就，并且扭轉(zhuǎn)在社會上的不良印象，取得更好的成績。

2.1全面提高風(fēng)險意識

商業(yè)銀行并非普通銀行，其目的在于帶來更大的經(jīng)濟效益，推動社會的全面發(fā)展，而不是單純地為自己來謀取利益。例如，近年來，瀘州市商業(yè)銀行不斷優(yōu)化服務(wù)，在改進(jìn)原有的“五心”產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，創(chuàng)新研發(fā)了賣場寶、定存寶、感恩寶等存貸款產(chǎn)品，用最真誠和貼心的金融服務(wù)幫助中小企業(yè)走出融資困境。2015年，瀘州市商業(yè)銀行新增客戶50248戶，小微貸款余額超55億元。首先，商業(yè)銀行的所有員工，都要進(jìn)行風(fēng)險知識的培訓(xùn)與考核，要針對每一位客戶提供最專業(yè)的風(fēng)險解釋，而不是向所有的客戶進(jìn)行長篇大論，最終也沒有中肯的意見。風(fēng)險管理工作的重點，是必須要從細(xì)節(jié)出發(fā)，將各類工作有效貫徹落實，獲得大部分人的青睞后，才能更好的規(guī)避風(fēng)險的發(fā)生。其次，在金融創(chuàng)新的風(fēng)險管理當(dāng)中，必須對金融創(chuàng)新的可行性進(jìn)行分析，絕對不可以跟風(fēng)創(chuàng)新。某些商業(yè)銀行僅僅看到了其他銀行金融創(chuàng)新的成果，并沒有看到其金融創(chuàng)新的過程以及經(jīng)歷的起伏，就貿(mào)然開展金融創(chuàng)新，結(jié)果造成了很大的損失，無法在較短的時間內(nèi)解決。最后，要定期召開風(fēng)險管理會議，針對商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新成果進(jìn)行總結(jié)和分析，尤其是針對各類重要的事情，必須深入分析，避免犯同類錯誤。

2.2建立科學(xué)有效的商業(yè)銀行風(fēng)險評估機制

對于商業(yè)銀行而言，其本身是處于一個不太穩(wěn)定的環(huán)境當(dāng)中，各項政策的針對性不是很明朗，一旦出現(xiàn)風(fēng)險問題，在解決過程中還會涉及到多方的利益及協(xié)調(diào)，最終有可能出現(xiàn)難以把控的局面，對商業(yè)銀行的正常運作產(chǎn)生不利影響。商業(yè)銀行的每一次金融創(chuàng)新，都必須從客觀實際出發(fā)，要考慮到具體的工作成果以及系列的工作方案，由此來將商業(yè)銀行的風(fēng)險降到最低，甚至是零風(fēng)險。建議在今后的工作中，必須要建立科學(xué)的風(fēng)險評估機制。首先，商業(yè)銀行在開展金融創(chuàng)新時，必須要對過往的成功、失敗進(jìn)行總結(jié)和分析，由此來對比現(xiàn)階段金融創(chuàng)新的各項因素，使其在可行性方面有一個較強的把控。其次，所有的金融創(chuàng)新，即便是擁有了國家的支持，但依然存在風(fēng)險，這無可避免。商業(yè)銀行要做的工作就是，通過對風(fēng)險進(jìn)行評估，了解風(fēng)險可能造成的影響，制定相應(yīng)的風(fēng)險處理對策，要讓廣大客戶對金融創(chuàng)新產(chǎn)品、理念更加了解，自愿進(jìn)行投資，從而為商業(yè)銀行的金融運作提供保障，將風(fēng)險管理水平提升，加強雙方利益的博取，形成商業(yè)銀行運作的良性循環(huán)。最后，在風(fēng)險評估機制當(dāng)中，必須要對消費者的補償進(jìn)行高度的關(guān)注。商業(yè)銀行本身可以看作是一個特殊的金融平臺，但如果僅僅是想讓消費者投資，而不管消費者的損失，那么風(fēng)險出現(xiàn)的幾率就會持續(xù)增加。通過對補償工作進(jìn)行健全，可以維護(hù)好自身的形象，得到國家的高度關(guān)注，由此來獲得更高的收益。

2.3完善商業(yè)銀行內(nèi)控機制建設(shè)

我國在目前的發(fā)展中，對商業(yè)銀行的關(guān)注度比較高，相應(yīng)的工作做得也很多。為此，商業(yè)銀行想要在金融創(chuàng)新的風(fēng)險管理層面取得更好的成績，就必須在內(nèi)控機制的建設(shè)上取得較大的成就。內(nèi)控機制的建設(shè)不可能一朝一夕完成，而是要不斷地進(jìn)行完善，階段性地獲得內(nèi)控機制成果，公布于眾后，才能獲得社會、市場的更多支持。第一，商業(yè)銀行必須要對自身的短處和劣勢進(jìn)行直接面對，要在相關(guān)的會議和討論中，大膽地分析與假設(shè)，找出具體解決的策略，然后強力執(zhí)行。商業(yè)銀行目前在這方面還不是特別的健全，只有將最嚴(yán)重的問題徹底解決，才可以避免風(fēng)險的發(fā)生。第二，內(nèi)控機制在建設(shè)的過程中，一定要單獨成立有效部門。該部門的設(shè)立目的在于，針對風(fēng)險方面從事專業(yè)的分析工作、解決工作，而不是臨時成立的某某小組，這種小組既無法對現(xiàn)實情況進(jìn)行把控和處理，也無法對將來的事情負(fù)責(zé)，只不過是一種障眼法的手段，日后要堅決杜絕。第三，商業(yè)銀行的內(nèi)控機制建設(shè)，可適當(dāng)?shù)亟梃b國家銀行。國有銀行的風(fēng)險內(nèi)控機制是比較健全的，且是從全社會的角度出發(fā)。通過進(jìn)行借鑒后，商業(yè)銀行可根據(jù)自身的情況做出適當(dāng)?shù)母模纱嗽趦?nèi)控機制的條文、措施、方法等方面進(jìn)行優(yōu)化，處理問題的效率和質(zhì)量也將得到提升。

2.4建立更為嚴(yán)格的、完善的信息披露制度

商業(yè)銀行在日常的工作當(dāng)中，除了上述三個方面的工作外，還必須對信息披露制度進(jìn)行高度的關(guān)注。所有的金融創(chuàng)新工作，都必須在信息健全的情況下完成，單憑簡單的信息就開展金融創(chuàng)新工作，不僅對消費者非常不負(fù)責(zé)，對商業(yè)銀行本身、對社會也是非常不負(fù)責(zé)的，最終所造成的惡劣后果，是難以在短期內(nèi)彌補的。通過將信息披露制度進(jìn)行健全、完善，在細(xì)節(jié)上進(jìn)行改善，能夠確保金融產(chǎn)品創(chuàng)新更加可靠，風(fēng)險管理方面的工作也能夠順利開展。由于金融創(chuàng)新產(chǎn)品在投資者和所有者的終端產(chǎn)品之間建立了太多的分離層，掩蓋了其所具有的實際價值，導(dǎo)致了信息不透明、不對稱，而信息是商業(yè)銀行風(fēng)險管理的基礎(chǔ)，加強商業(yè)銀行金融創(chuàng)新風(fēng)險的信息披露，是商業(yè)銀行防范金融創(chuàng)新風(fēng)險，實現(xiàn)風(fēng)險管理的重要途徑，而且投資者如果能夠獲得較為充分的信息，會促使商業(yè)銀行在追求營利性的同時保證其經(jīng)營的安全性，使其能夠?qū)徤鹘?jīng)營，從而盡可能地避免風(fēng)險。因此，商業(yè)銀行應(yīng)充分利用現(xiàn)代化的信息處理和通訊技術(shù)，建立完整的信息反饋和披露制度，使各項決策和業(yè)務(wù)經(jīng)營活動建立在充分的信息支持的基礎(chǔ)上，利用各種信息及時調(diào)整業(yè)務(wù)經(jīng)營方針和發(fā)展策略，加強決策和經(jīng)營管理活動的主動性，為風(fēng)險管理提供更有力的信息支持。

3結(jié)語

我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，同時促進(jìn)著我國社會的不斷發(fā)展，使我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新也取得了不錯的成績，但是我國商業(yè)銀行仍然面臨著許多風(fēng)險，需要我國相關(guān)工作者加強對風(fēng)險的分析，加強我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理。因此，本文主要對我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的風(fēng)險管理展開討論，從已經(jīng)掌握的情況來看，各地方的商業(yè)銀行均在持續(xù)的努力，金融產(chǎn)品創(chuàng)新工作不再貿(mào)然開展，風(fēng)險管理工作也在逐步健全，未來的提升空間在逐步擴大，前景比較理想。今后，商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的風(fēng)險管理，需要進(jìn)一步的深入研究，利用多元化的手段與方法來完成，以推動我國社會經(jīng)濟的不斷進(jìn)步。

作者:胥欣華 單位:青島濱海學(xué)院

參考文獻(xiàn):

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第7篇：金融風(fēng)險管理案例分析范文

Abstract： PPP is widely used in the field of public infrastructure. Using PPP to develop endowment real estate can effectively reduce financing risk， and realize the rational allocation of social resources. By establishing a game model between public and private sector， we candetermine the risk ratio. Theconclusion is that the higher risk-return we expect， the greater proportion of risk we take.

關(guān)鍵詞：PPP模式；養(yǎng)老地產(chǎn)；融資風(fēng)險分擔(dān)；博弈模型

Key words： PPP；endowment real estate；financing risk share；gametheory

中圖分類號：F293.3 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-4311（2016）30-0031-02

0 引言

我國是一個人口老齡化相當(dāng)嚴(yán)重的國家，有數(shù)據(jù)顯示，我國60歲及以上老年人口在2015年底已達(dá)22200萬人，占人口總數(shù)16.1%，相較于2014年底，增長了4.5%。人口老齡化對整個社會來說既是挑戰(zhàn)也是機遇。一方面，人口老齡化增加了社會養(yǎng)老負(fù)擔(dān)，增大了養(yǎng)老服務(wù)、醫(yī)療建設(shè)等國家養(yǎng)老開支；另一方面，老年群體規(guī)模的擴大，使得社會對養(yǎng)老機構(gòu)、養(yǎng)老設(shè)施的需求也在變大，養(yǎng)老地產(chǎn)的出現(xiàn)，既能滿足老年人需求、緩解國家養(yǎng)老壓力，同時給投資者帶來新的商機。

養(yǎng)老地產(chǎn)作為一種將養(yǎng)老、商業(yè)、醫(yī)療、護(hù)理等多種要素有機結(jié)合的新型地產(chǎn)，除了具有傳統(tǒng)房地產(chǎn)開發(fā)的一般特點外，還面臨政策不確定性風(fēng)險、投融資模式不完善、市場不夠成熟以及租售經(jīng)營模式不固定等因素[1]，開發(fā)養(yǎng)老地產(chǎn)伴隨著高風(fēng)險。政府的參與，政策、資金等方面的支持，能夠有效的降低風(fēng)險。因此，利用PPP模式發(fā)展養(yǎng)老地產(chǎn)是十分有利的。

1 PPP模式發(fā)展養(yǎng)老地產(chǎn)

為應(yīng)對人口老齡化趨勢，近年來政府陸續(xù)出臺了相關(guān)文件推進(jìn)養(yǎng)老事業(yè)發(fā)展，其中2015年2月出臺的《關(guān)于鼓勵民間資本參與養(yǎng)老服務(wù)業(yè)發(fā)展的實施意見》中，明確指出鼓勵和引導(dǎo)民間資本參建養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。PPP模式作為一種公私合作模式，鼓勵民營企業(yè)與政府公共部門建立伙伴關(guān)系，在公共基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域中應(yīng)用廣泛。PPP項目能夠有效緩解投資各方資金壓力，分擔(dān)風(fēng)險，實現(xiàn)公共部門與私營企業(yè)雙方互贏。

我國養(yǎng)老地產(chǎn)起步晚，發(fā)展不成熟，仍處于摸索階段。目前試水的養(yǎng)老地產(chǎn)盈利模式也不固定，現(xiàn)今研究最多的養(yǎng)老地產(chǎn)盈利模式主要有“長期持有”、“出售”和“出售與持有相結(jié)合”以及 “ 持有+ 銷售” 模式[2]，因此，開發(fā)養(yǎng)老地產(chǎn)沒有固定模式照搬照抄，面臨的不確定性因素也更多，而融資是制約養(yǎng)老地產(chǎn)發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。養(yǎng)老地產(chǎn)的特殊性質(zhì)使得投資者面臨的風(fēng)險因素更多，稍有不慎，就可能導(dǎo)致資金鏈斷裂，難以回收成本。因此，運用PPP模式發(fā)展養(yǎng)老地產(chǎn)需要特別重視風(fēng)險的分擔(dān)。

2 融資風(fēng)險的分擔(dān)

結(jié)合國內(nèi)外PPP項目案例，以及養(yǎng)老地產(chǎn)開發(fā)融資風(fēng)險研究資料，可以將養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目融資風(fēng)險分為內(nèi)部風(fēng)險和外部風(fēng)險兩大類。內(nèi)部風(fēng)險一般由房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)自身決策管理所導(dǎo)致，包括信用風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險等；外部風(fēng)險主要受外界因素影響，包括政策風(fēng)險、金融風(fēng)險、不可抗力風(fēng)險等，具體分類如下。

內(nèi)部風(fēng)險：①信用風(fēng)險，主要指違約風(fēng)險；②經(jīng)營風(fēng)險，一般包括決策風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、管理風(fēng)險等。外部風(fēng)險：①政策風(fēng)險，一般包括法律政策變更風(fēng)險、稅收風(fēng)險等；②金融風(fēng)險，一般包括通貨膨脹風(fēng)險、市場風(fēng)險、匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險等；③不可抗力風(fēng)險，指無法預(yù)料的風(fēng)險，一般包括地震、火災(zāi)、洪水等風(fēng)險。

養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目的參建主體較多，可以概括分為兩大類：政府公共部門和私營企業(yè)，雙方通過建立合作伙伴關(guān)系，共同分擔(dān)風(fēng)險和利益。許多學(xué)者都對項目融資風(fēng)險分擔(dān)做過研究，認(rèn)為風(fēng)險分擔(dān)最理想的效果是由對風(fēng)險最可控的一方承擔(dān)風(fēng)險，并且承擔(dān)方所付出的成本最低。但在現(xiàn)實情況下，這兩個條件往往不能同時滿足。養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目存在許多不確定性風(fēng)險因素，對于投資者而言，不同風(fēng)險偏好會影響其投資決策行為[3]，某些風(fēng)險因素往往是由參建方共同承擔(dān)。博弈論能夠確定養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目參建方分擔(dān)的風(fēng)險比例，對投資者項目決策具有一定參考價值。

3 政府公共部門與私營機構(gòu)博弈分析

3.1 模型假設(shè)

在實際項目中，風(fēng)險如何分擔(dān)以及分擔(dān)的比例主要靠各投資方通過談判來決定。我們可以把項目利益相關(guān)者簡單的劃分為政府公共部門和私營企業(yè)兩方，運用Rubinstein輪流出價模型進(jìn)行博弈分析[4]，確定項目風(fēng)險分擔(dān)比例。分別用P、Q表示政府公共部門和私營企業(yè)。因為時間是有價值的，因此用δi表示貼現(xiàn)因子（i=P，Q），且δi∈（0，1]。私營企業(yè)與政府公共部門各自承擔(dān)的風(fēng)險比例分別用x和1-x來表示。

3.2 Rubinstein博弈模型建立

在Rubinstein輪流出價模型中，假設(shè)P先出價x1，Q可以選擇接受或者拒絕，如果Q接受，則博弈結(jié)束，按照P的方案來分配項目風(fēng)險，即P承擔(dān)風(fēng)險比例為1-x1，Q承擔(dān)風(fēng)險比例為x1；如果Q拒絕，則進(jìn)行下一輪博弈，Q可提出新報價x2，同樣P可選擇接受或拒絕，如果P接受，則博弈結(jié)束，按照Q的方案來分配項目風(fēng)險，即Q承擔(dān)風(fēng)險比例為δPx2，P承擔(dān)風(fēng)險比例為δQ（1-x2）；如果P拒絕報價，輪流出價過程將繼續(xù)進(jìn)行下去，直至一方報價被另一方接受，如圖1所示。

3.3 模型求解

Rubinstein證明了在無限期輪流出價博弈中，政府公共部門與私營企業(yè)唯一的子博弈精煉納什均衡是 （公式（1））和 （公式（2））[5]。政府公共部門選擇的博弈均衡戰(zhàn)略為在t=1，3，5…時，出價 ，在t=2，4，6…時，對于大于等于 的報價接受，其他拒絕；而私營機構(gòu)選擇的博弈均衡戰(zhàn)略為在t=1，3，5…時，對于大于等于 的報價接受，其他拒絕，在t=2，4，6…時，出價 。

假設(shè)貼現(xiàn)因子為 （i=P，Q）（公式（3）），Ri為養(yǎng)老地產(chǎn)項目風(fēng)險收益率，將公式（3）代入公式（1）和公式（2），則政府公共部門承擔(dān)的風(fēng)險比例為 ，私營機構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險比例為 。至此，談判結(jié)束，雙方各自承擔(dān)的風(fēng)險比例也已確定。

3.4 案例分析

政府與私營機構(gòu)共同開發(fā)某養(yǎng)老地產(chǎn)項目，采用談判方式輪流出價。假設(shè)政府部門預(yù)計風(fēng)險收益率為10%，私營企業(yè)預(yù)計風(fēng)險收益率為30%，由政府部門首先出價，雙方談判直至達(dá)成協(xié)議為止。

由上述計算可知，對風(fēng)險收益期望越高，其承擔(dān)的風(fēng)險比例也越大。

4 結(jié)語

養(yǎng)老地產(chǎn)項目開發(fā)具有高風(fēng)險，利用PPP模式發(fā)展養(yǎng)老地產(chǎn)項目，能夠有效降低風(fēng)險，實現(xiàn)社會資源合理配置。通過建立輪流出價模型，對政府公共部門與私營機構(gòu)之間進(jìn)行博弈分析，確定雙方承擔(dān)風(fēng)險比例，對投資者投資養(yǎng)老地產(chǎn)項目具有一定指導(dǎo)意義。

參考文獻(xiàn)：

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[3]楊敏利，黨興華，涂宴卿.基于投資者不同風(fēng)險偏好的風(fēng)險投資決策研究[J].科技管理研究，2008（8）：194-196.

第8篇：金融風(fēng)險管理案例分析范文

【關(guān)鍵詞】貨幣政策　經(jīng)濟全球化　貨幣政策

一、經(jīng)濟全球化與我國貨幣政策改革

(一)我國貨幣政策改革面臨的問題和原因

我國貨幣政策利用率低。貨幣利用率低是影響我國貨幣政策改革的重要因素，也是影響經(jīng)濟發(fā)展的因素，如何解決這一問題，使貨幣政策符合經(jīng)濟發(fā)展的需求，是我們亟待解決的問題。

國家金融監(jiān)管主要依靠行政監(jiān)管制度。目前，我國缺乏完善的金融市場監(jiān)管制度，大都依靠人民銀行來實行行政監(jiān)管，并非金融行業(yè)的以市場機制或是市場準(zhǔn)則為基礎(chǔ)。這樣一來，四大國有銀行在政策上能會有些有利因素，而其他銀行可能無形中在政策的競爭中會處于弱勢。這樣一來不利于銀行業(yè)之間的良性競爭，也不利于商業(yè)銀行自主經(jīng)營管理水平的提高。有了較多的行政管制，銀行的發(fā)展受到限制，在和其他行業(yè)的競爭中也會處于不利地位。

在建立和完善市場化監(jiān)管體系的同時，我們應(yīng)該堅持用市場化監(jiān)管手段來替代原來的行政制監(jiān)管手段，加強市場的功能和作用。

二、我國貨幣政策改革的出路

(一)我國銀行存款保險制度改革

由于長期的金融壓制，我國的金融體系相當(dāng)脆弱，而在改革開放和經(jīng)濟全球化的大環(huán)境下，各種不確定性因素或各種金融風(fēng)險隨時都有可能爆發(fā)。目前，我國的存款制度還存在著這樣那樣的問題，找不到有效的解決辦法，這些問題將會繼續(xù)影響貨幣政策的實施和改革，筆者認(rèn)為，可以采用西方先進(jìn)的金融理念，建立存款保險制度。具體來講可從以下方面進(jìn)行調(diào)整：第一，我國貨幣當(dāng)局可以采取強制存款保險制度措施。因為如果采取參保自愿的原則，那么占據(jù)重大市場份額的商業(yè)銀行將不會進(jìn)行困款保險，這樣一來其他銀行可能紛紛仿效，就會影響這一制度實施的有效性。第二，在強制參加存款保險的基礎(chǔ)上，我國貨幣當(dāng)局應(yīng)該實行差別性存款利率。可以根據(jù)銀行的不同風(fēng)險級別來推行這一措施，并非根據(jù)當(dāng)?shù)氐淖缘鼗蚴遣煌再|(zhì)，這樣一來就可以防止銀行產(chǎn)生比較普遍的道德風(fēng)險問題。

(二)我國銀行儲備金制度改革

中央銀行建立與經(jīng)濟發(fā)展相適應(yīng)的儲備金制度是實行我國貨幣政策改革的重要途徑，也是適應(yīng)我國經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整的需求。建立儲備金制度可以從以下幾方面來實行：

中央銀行需取消一切準(zhǔn)備金利率，包括法定準(zhǔn)備金利率和備付金利率。取消準(zhǔn)備金利率有利于我國銀行向以風(fēng)險管理為核心的現(xiàn)代商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型，也有利于減少中美利差，增強我國貨幣政策的協(xié)調(diào)性和有效性。

中央銀行需根據(jù)銀行存款的流動性高低來確定差別準(zhǔn)備金比率，而且存款的流動性越高或是期限愈短，其法定準(zhǔn)備金比率就會越高，反之也是這樣。

在取消準(zhǔn)備金利率的基礎(chǔ)上，中央銀行需下調(diào)再貸款利率和再貼現(xiàn)利率。這是增加居民貸款額，切實提高貸款總量的有效途徑，有利于減少金融風(fēng)險的發(fā)生。在此基礎(chǔ)上，中央銀行還應(yīng)該強化自己的服務(wù)，增加窗口指導(dǎo)等功能，以維護(hù)整個金融秩序的穩(wěn)定。

(三)人民幣利率制度與利率政策改革

在人民幣利率體制與利率市場改革方面，中國銀行急需做的就是進(jìn)行政策的變革。首先，要推行貸款利率市場化，廢除準(zhǔn)備金利率。這是金融深化和金融自由化的迫切要求，對改善商業(yè)銀行的業(yè)績和融資主渠道有重要作用，也有利于解除我國銀行系統(tǒng)潛伏的金融風(fēng)險和危機，更好地發(fā)揮貨幣政策促進(jìn)經(jīng)濟增長的重要作用。

第二，應(yīng)該放寬利率管制。這是商業(yè)銀行自主經(jīng)營的前提和基礎(chǔ)，也是進(jìn)一步推動銀行業(yè)間競爭，增強它們實力的有效途徑。而且，貸款利率市場化有利于調(diào)動銀行問的積極性，促進(jìn)它們的良性發(fā)展，并推動整個社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展。

第三，取消準(zhǔn)備金存款利率不僅可以緩解中小企業(yè)的融資壓力，也可刺激商業(yè)銀行的積極性，把更多資金轉(zhuǎn)移到實體經(jīng)濟方面，可以促進(jìn)實體經(jīng)濟的發(fā)展，為社會創(chuàng)造更多的經(jīng)濟效益。

(四)人民幣匯率制度與匯率政策改革

在經(jīng)濟全球化帶來的巨大風(fēng)險與挑戰(zhàn)面前，我國人民幣匯率一直保持較為穩(wěn)定的勢頭，因為匯率的無常浮動會對我國的對外貿(mào)易投資和國內(nèi)經(jīng)濟的增長有重要影響。人民幣匯率的穩(wěn)定對我國經(jīng)濟、社會和對外貿(mào)易投資等都會產(chǎn)生不可忽視的影響。因此，對于人民幣匯率我們可以采取以下政策：首先，繼續(xù)維持人民幣的匯率穩(wěn)定，千萬不可隨意更改匯率。因為人民幣的均衡匯率是很難把握的，隨意變動人民幣匯率不利于其機制改革。

第二，應(yīng)該積極、循序漸進(jìn)的推行人民幣匯率形成機制改革。要密切關(guān)注國際金融市場上貨幣的走勢情形和各國政府采取的具體措施，根據(jù)需要適時放寬人民幣外匯管制，這樣不僅可緩解人民幣升值的壓力，還可以緩解通貨膨脹壓力。

第三，可以根據(jù)世界經(jīng)濟形勢發(fā)展的需要，適時地進(jìn)一步擴大人民幣匯率的波動幅度，增強人民幣與世界主要貨幣之間匯率的靈活性。

第9篇：金融風(fēng)險管理案例分析范文

（一）當(dāng)前金融學(xué)科發(fā)展的特點

1．金融學(xué)科微觀化發(fā)展趨勢凸顯。

金融的范疇包括宏觀和微觀兩個層面。金融的宏觀層面主要研究貨幣的流通、信用的授予以及匯率等，包括貨幣銀行學(xué)、國際金融學(xué)等課程。金融的微觀層面主要研究與資本市場有關(guān)的運作機制，包括證券投資學(xué)、公司金融、金融風(fēng)險管理等課程。國外經(jīng)濟學(xué)界通常認(rèn)為金融的范疇是指金融的微觀層面。從過去幾十年金融學(xué)科的發(fā)展看，宏觀金融理論創(chuàng)新比較少，發(fā)展已相對穩(wěn)定，而微觀金融理論創(chuàng)新不斷，發(fā)展較快。1952年馬柯維茨提出的資產(chǎn)組合理論成為現(xiàn)代微觀金融學(xué)的標(biāo)志和整個現(xiàn)代金融理論的奠基石。1958年米勒和莫迪利亞尼提出的MM定理奠定了公司金融這門學(xué)科的基礎(chǔ)。20世紀(jì)60年代，夏普、林特納和莫辛分別獨立提出了資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）。1973年布萊克和斯科爾斯提出了期權(quán)定價模型。20世紀(jì)80年代，金融市場微觀結(jié)構(gòu)理論興起。這些微觀金融理論的提出導(dǎo)致現(xiàn)代金融發(fā)展的微觀化趨勢更加明顯。

2．金融學(xué)科發(fā)展面臨金融創(chuàng)新的挑戰(zhàn)。

金融業(yè)是高風(fēng)險的行業(yè)。金融機構(gòu)為了規(guī)避風(fēng)險和向客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，需要不斷進(jìn)行創(chuàng)新。20世紀(jì)60、70年代，金融機構(gòu)通過金融創(chuàng)新來逃避金融管制和規(guī)避市場風(fēng)險。20世紀(jì)80年代，金融創(chuàng)新的步伐日益加快，一些具有代表性的金融創(chuàng)新產(chǎn)品如期權(quán)交易、互換交易和遠(yuǎn)期利率協(xié)議等不斷推出。20世紀(jì)90年代后，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品和信用衍生品規(guī)模不斷膨脹,成為2008年金融危機的重要誘因。除了新的金融工具不斷被推出，金融體制也開始創(chuàng)新。20世紀(jì)90年代以后，隨著金融自由化浪潮的持續(xù)，美國等西方國家普遍放松了對國內(nèi)金融市場的管制，持續(xù)多年的金融分業(yè)經(jīng)營格局退出，混業(yè)經(jīng)營成為趨勢。金融工具和金融體制的創(chuàng)新，需要與其相適應(yīng)的金融理論指導(dǎo)和金融技能支撐，也對金融學(xué)科發(fā)展和金融教學(xué)提出了挑戰(zhàn)。

3．金融學(xué)科知識和技能更加市場化。

金融的重要功能是使資金從盈余方向短缺方轉(zhuǎn)移，實現(xiàn)資金融通。資金融通存在間接和直接兩種方式。間接融資是指通過以銀行為主的金融機構(gòu)進(jìn)行融資。直接融資是指通過金融市場資金供求雙方直接實現(xiàn)資金融通。當(dāng)前，銀行間接融資在我國占主導(dǎo)地位，而美、英等一些發(fā)達(dá)國家通過金融市場的直接融資占主導(dǎo)地位，其市場主導(dǎo)型的模式在全球逐漸成為一種發(fā)展趨勢。改革開放以來，經(jīng)過30多年的金融業(yè)發(fā)展，我國金融市場逐步完善，貨幣市場、多層次資本市場、金融衍生品市場、風(fēng)險投資市場等不斷建立。這些市場的建立不僅為融資者提供了多途徑的市場化融資方式，導(dǎo)致市場化的金融活動增加，而且市場化的金融產(chǎn)品也越來越豐富。這就要求教師在金融教學(xué)中向?qū)W生傳授更加貼近金融市場的金融知識和技能。

（二）當(dāng)前金融學(xué)教學(xué)中存在的問題

1．師生教學(xué)缺乏互動。

目前我國金融學(xué)課程教學(xué)模式一般是教師上課放PPT和講授理論知識，學(xué)生聽課和記筆記。由于金融學(xué)課程理論性和邏輯性強，教師按照教材的章節(jié)內(nèi)容平鋪直敘地講授，缺乏感染力和吸引力。學(xué)生課堂學(xué)習(xí)也容易感到疲倦，并且由于不能和教師互動，導(dǎo)致對課堂聽到的金融知識缺乏深刻和形象的理解，習(xí)慣于死記硬背。期末考試前，學(xué)生往往會要求教師劃復(fù)習(xí)重點，考前突擊背。考試結(jié)束后，學(xué)生又很容易忘記所學(xué)的金融知識。這樣缺乏互動的教學(xué)，既影響了學(xué)生的學(xué)習(xí)自主性和積極性，又影響了教師的教學(xué)熱情，不利于教學(xué)相長。

2．教學(xué)內(nèi)容脫離實際。

隨著金融創(chuàng)新的推進(jìn)和金融市場的完善，金融學(xué)教學(xué)內(nèi)容需要不斷更新以聯(lián)系金融市場實際和跟上金融學(xué)科發(fā)展，然而當(dāng)前不少金融學(xué)參考教材內(nèi)容跟不上金融學(xué)科發(fā)展。教材內(nèi)容往往偏于理論和模型，而脫離具體的金融環(huán)境，陷于理論上侃侃而談，缺乏實務(wù)指導(dǎo)。如貨幣銀行學(xué)課程，內(nèi)容多是比較宏觀的貨幣理論與政策，教師課堂上往往也主要按照參考教材，周而復(fù)始地講授這些多年不變的內(nèi)容。如果不能把這些理論與實際相結(jié)合，讓學(xué)生置身其中去感受，學(xué)生就只能簡單記憶和理解，難以真正理解這些貨幣理論的實質(zhì)。

3．教學(xué)不能培養(yǎng)學(xué)生應(yīng)用能力。

金融學(xué)作為一門應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)科，需要培養(yǎng)學(xué)生解決實際金融問題的能力。然而當(dāng)前教師教學(xué)重點放在講授金融理論和模型上，缺乏指導(dǎo)學(xué)生如何把理論應(yīng)用于具體的金融環(huán)境，解決實際問題，學(xué)生很難有機會身臨其境地面對金融問題，尋找解決這些問題的方法。學(xué)生陷于被動地接受理論知識，難以增強應(yīng)用能力。由于微觀金融的快速發(fā)展，微觀金融理論往往從微觀主體的行為決策分析金融問題，以計算機技術(shù)和數(shù)理模型為基礎(chǔ)，運用統(tǒng)計學(xué)、計量經(jīng)濟學(xué)等方法量化金融市場的波動與價格走勢，對學(xué)生應(yīng)用能力要求高。這就要求教師能夠模擬具體的微觀金融情境，讓學(xué)生參與進(jìn)來，協(xié)助他們掌握一些實際技能，如風(fēng)險管理、證券定價、金融產(chǎn)品設(shè)計、市場分析等。

二、建構(gòu)主義理論及情境教學(xué)法內(nèi)涵

建構(gòu)主義是認(rèn)知心理學(xué)派中的一個分支，其認(rèn)為知識由個體通過自身與環(huán)境的相互作用而構(gòu)建，即個體通過個人經(jīng)歷和與環(huán)境的互動逐步建立自己對世界的理解，因此，學(xué)習(xí)是一個主動處理信息的過程，不是由教師把知識簡單地傳遞給學(xué)生，而是由學(xué)生自己建構(gòu)知識的過程。建構(gòu)主義非常重視學(xué)生在學(xué)習(xí)過程的參與及體驗。建構(gòu)主義學(xué)習(xí)理論認(rèn)為理想的學(xué)習(xí)環(huán)境應(yīng)包含四個部分：情境、協(xié)作、交流與意義建構(gòu)。學(xué)習(xí)者獲得知識的多少取決于學(xué)習(xí)者根據(jù)自身經(jīng)驗去建構(gòu)有關(guān)知識的意義的能力，而不取決于學(xué)習(xí)者記憶和背誦教師講授內(nèi)容的能力。顯然，基于這樣的觀點，建構(gòu)主義反對滿堂灌的教學(xué)方法，要求營造適當(dāng)?shù)那榫匙寣W(xué)生在體驗與協(xié)作中學(xué)習(xí)，通過自己的親身實踐構(gòu)建知識。建構(gòu)主義非常強調(diào)情境在學(xué)生知識建構(gòu)中的重要作用。情境教學(xué)法便是把建構(gòu)主義理論應(yīng)用到實際教學(xué)中的一種有效的教學(xué)方法。情境教學(xué)法認(rèn)為教師應(yīng)該在教學(xué)過程中有目的地引入或創(chuàng)設(shè)具有一定情緒色彩、生動具體的場景，以引起學(xué)生一定的態(tài)度體驗，從而幫助學(xué)生理解教學(xué)內(nèi)容，并使學(xué)生的心理機能得到發(fā)展。從建構(gòu)主義理想學(xué)習(xí)環(huán)境的四個組成部分看，情境教學(xué)法與傳統(tǒng)教學(xué)方法都有所不同。從兩者的對比可以看出，情景教學(xué)法對教學(xué)的要求都是直接針對當(dāng)前金融教學(xué)中存在的問題，因此能更好地適應(yīng)教學(xué)需要。

三、基于建構(gòu)主義的金融學(xué)情境教學(xué)法實施路徑與途徑

（一）金融學(xué)情境教學(xué)法實施路徑

首先，營造良好的教學(xué)情境。在教學(xué)中，創(chuàng)設(shè)有利于學(xué)生建構(gòu)意義的情境是最重要的環(huán)節(jié)。教學(xué)情境必須有利于學(xué)生對所學(xué)內(nèi)容的意義建構(gòu)。教師可以在教學(xué)開始時為學(xué)生提供一個完整真實的問題情境，使教學(xué)圍繞該問題情境進(jìn)行，讓學(xué)生產(chǎn)生學(xué)習(xí)的愿望。教師也可以在教學(xué)過程中把最近發(fā)生的新事物、新觀點融入課堂，創(chuàng)設(shè)合適的意境。其次，協(xié)助學(xué)生自主性學(xué)習(xí)。教師要給學(xué)生思考的余地和動手的機會。學(xué)生知識的獲得和能力的培養(yǎng)必須經(jīng)其自身在一定的情境中通過體驗和操作實現(xiàn)，教師只能起協(xié)作的作用，不能代替學(xué)生自身的參與。為了傳授一定的知識和技能，教師應(yīng)該協(xié)助學(xué)生親身體驗和完成從知識和技能的“接觸”到“理解”再到“掌握”的全過程。再次，參與學(xué)生互動交流。交流是教師協(xié)作學(xué)生學(xué)習(xí)和幫助學(xué)生意義建構(gòu)的重要環(huán)節(jié)，對于推進(jìn)學(xué)生的學(xué)習(xí)進(jìn)程是至關(guān)重要的手段。通過交流，可以在互動中提高學(xué)生參與學(xué)習(xí)體驗的積極性，教師可以發(fā)現(xiàn)學(xué)生學(xué)習(xí)體驗中的問題，學(xué)生也可以獲得教師的指導(dǎo)和協(xié)助，從而最終幫助學(xué)生達(dá)到意義建構(gòu)的目標(biāo)。最后，促進(jìn)學(xué)生意義建構(gòu)。意義建構(gòu)是教學(xué)過程的最終目標(biāo)，其建構(gòu)的意義是指事物的性質(zhì)、規(guī)律以及事物之間的內(nèi)在聯(lián)系，就金融學(xué)來說，就是要幫助學(xué)生對自己切身體驗獲得的知識和技能有較深刻的理解和較熟練的運用。學(xué)生由于受自身能力所限，不一定馬上能把情境體驗中獲得的知識進(jìn)行意義建構(gòu)，教師這時可以深入淺出，通過一些直觀的方法與途徑，詮釋這些金融知識的內(nèi)涵，幫助學(xué)生達(dá)到知識內(nèi)化和意義建構(gòu)的目標(biāo)。

（二）金融學(xué)情境教學(xué)法實施途徑

1．通過提問方式組織情境教學(xué)。教師可以以提問的方式把學(xué)生帶到實際情境中去感受和體驗問題，使學(xué)生對課程內(nèi)容發(fā)生興趣。問題出現(xiàn)后，教師的教學(xué)內(nèi)容和進(jìn)程就可以圍繞該問題展開。教師可以進(jìn)一步采用設(shè)問、反問等形式來啟發(fā)學(xué)生思考，在師生的互動交流中幫助學(xué)生識別問題和解決問題。以金融風(fēng)險管理課程為例，教師可以提出下面幾個問題：金融機構(gòu)主要面臨哪些風(fēng)險？房價的下跌會給銀行帶來什么風(fēng)險？金融機構(gòu)如何應(yīng)對這些風(fēng)險？通過這些問題，把學(xué)生引入風(fēng)險管理的情境中，引導(dǎo)學(xué)生思考并得出自己的結(jié)論。

2．引入案例討論開展情境教學(xué)。

教學(xué)中引入案例可以避免理論知識的枯燥無味和營造一個生動活躍的學(xué)習(xí)情境，增強學(xué)生理論學(xué)習(xí)的興趣和解決問題的樂趣。教師可以在案例分析開始時，把學(xué)生分成3－5人的討論小組，讓小組成員就案例展開討論，不事先下結(jié)論，在小組討論中活躍氣氛和培養(yǎng)思維。小組討論結(jié)束后，各小組向大家綜合展示討論結(jié)果，包括討論過程回顧、學(xué)習(xí)感悟等。以公司金融課程為例，教師在講授兼并收購、投融資決策等內(nèi)容時，可以利用一些公司案例讓學(xué)生分組討論，這樣往往比單純講授理論效果好。

3．利用多媒體開展情境教學(xué)。

多媒體技術(shù)能使抽象問題形象化，增加信息量，便于學(xué)生對知識點的理解和運用。教師利用多媒體開展教學(xué)可以化靜為動，寓教于樂，培養(yǎng)和激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。當(dāng)前在線教育發(fā)展迅速，教師可以充分利用網(wǎng)絡(luò)上的在線教育資源，如示范課件、紀(jì)錄片、財經(jīng)視頻等。以本科金融學(xué)課程為例，教師在講授相關(guān)內(nèi)容時可以穿插播放央視大型紀(jì)錄片《貨幣》和熱播財經(jīng)節(jié)目《財經(jīng)郎眼》中的相關(guān)片斷。學(xué)生對這些視頻很感興趣，可以幫助他們更好地消化課堂教學(xué)內(nèi)容。

4．通過金融實驗室模擬與仿真訓(xùn)練開展情境教學(xué)。