財富管理與資產管理精選(九篇)

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第1篇：財富管理與資產管理范文

關鍵詞：資產負債管理；資金運用；投資匹配

一、財產保險公司資產負債的特點

由于我國財產保險公司只允許經營財產保險業務、短期意外險和短期健康險業務，業務范圍和保險的特性，決定了財產保險公司資產負債具有如下特點：

(一)資金來源的廣泛性

財產保險公司的資金主要來源于保費和資本金。由于我國國土面積廣闊，人口眾多，經濟增長速度快，促進了我國財產保險業的快速發展，保費規模的迅速擴大，保險資金越來越多，且來源廣泛，涉及社會的各個層面。保險資金不僅來自于國有企業、外資企業，而且大量的保險資金來自于個人；從產業來說，財產保險資金來自于第一產業、第二產業、第三產業。從構成來看，保險資金主要由資本金、責任準備金(包括未到期責任準備金、未決賠款準備金等)、總準備金、保險儲金以及未分配盈余等構成。

(二)資金性質的負債性

《中華人民共和國保險法》將保險定義為：“保險，是指投保人根據保險合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發生的事故，因其發生所造成的財產損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡、期限時承擔給付保險金責任的商業保險行為。”從保險的定義可以看出，保險公司的資金主要是來自保費收入，收取保費在前，承擔保險責任在后。即保險公司在保險合同生效后，根據未來保險事故發生與否，決定了是否承擔賠付責任。由此可以看出，保費資金具有明顯的負債性特點。從保險資金的構成來看，除資本金和總準備金外，其他都屬于負債。

(三)對外負債的短期性

從經營范圍可以看出，財產保險公司除工程險等少數險種有可能保險期限較長之外，其他險種的保險期限都不超過一年；與此同時，財產保險公司可能的支出將在保險期限內完全明確。由于財產保險公司的險種的責任期限一般不超過一年，這就決定了財產保險公司的負債大部分在一年內，具有明顯的短期性特征。

(四)保險資產的流動性

財產保險公司風險發生的不確定性、成本支出時間的滯后性和金額的不確定性，及負債的短期性，決定了財產保險公司負債支出的時間的不確定性。為保證保險責任的及時承擔，保護投保人(被保險人)的利益，財產保險公司必須保持資產的高流動性，以防止債務產生的財務“黑洞”導致公司無法繼續經營或破產。

二、財產保險公司資產負債管理的重要性

從以上財產保險公司資產負債的特點可以看出，財產保險公司經營的風險不僅來自于經營的保險業務本身，同時與保險公司的自身管理水平密切相關。在當前財產保險行業發展迅速，競爭程度較高的情況下，保險公司內部管理水平將直接決定公司經營的成敗與否。因此，保險公司應該加強自身資產負債管理，提高資產的盈利能力和流動性，保證各項債務按時支付。

(一)資產負債管理的概念

資產負債管理，從狹義的角度理解，為針對某類負債產品的特點形成的資產結構，實行業務條塊上的匹配；從廣義的角度理解，資產負債管理屬于風險管理的范疇，它從整個企業的目標和戰略出發，考慮償付能力、流動性和法律約束等外部條件為前提，以一整套完善的組織體系和技術，動態地解決資產和負債的價值匹配問題以及企業層面的財務控制，以保證企業運行的安全性、盈利性及流動性的實現。

從以上定義可以看出，資產負債管理是通過了解保險公司的業務特點為出發點，進而合理分析其資產、負債，并合理安排資產負債的匹配關系，以保證企業運行的安全、提高公司的盈利能力和資金的流動性，促進企業健康發展。

(二)財產保險公司實行資產負債管理的重要意義

財產保險風險發生的時點的不確定性和賠付金額的不確定性，導致了財產保險公司負債發生的時間的不確定性和支付金額的不確定性。這就要求財產保險公司利用資產負債管理，加強自身資產負債的管理，以合理化解這些不確定性帶來的風險。從資產負債管理的角度來看，財產險公司經營的好壞，不僅取決于公司業務發展的好壞，更重要的是取決于資產負債管理的好壞。只有資產負債管理做好了，財產保險公司才能保護股東及廣大投保人的利益，才能保證國家金融的安全和社會的穩定。因此，財產保險公司的資產負債管理對公司、行業、社會均具有深遠的意義。

1.資產負債管理是財產保險公司保護投保人(被保險人)利益的需要

保險，是一種風險預防和轉移的工具，它將投保人或被保險人的風險轉移給保險人，一旦發生保險合同約定的意外損失或約定事件，保險人按約定補償被保險人的損失或給付相應的保險金額。保險公司財務狀況的好壞，在一定程度上決定了投保人(被保險人)保險風險轉移的成功與否。目前，財產保險市場競爭非常激烈，承保利潤不斷下降，有的險種甚至出現了全行業的虧損，在這種情況下，財產保險公司要想充分發揮保險風險轉嫁的作用，就必須通過做好資產負債管理，提高資產的盈利能力，以滿足廣大投保人利益的需要。

2.資產負債管理是財產保險公司主動適應保險監管的需要

近年來，我國保險監管由市場行為監管逐步向償付能力監管和市場行為監管并重的方向發展，并將最終轉變為償付能力監管。償付能力的監管，就是要求保險公司有足夠的償還債務的能力，其外在表現為保險公司的實際償付能力高于保險監管機構要求的最低償付能力，而實際償付能力等于認可凈資產，認可凈資產等于認可資產減認可負債。根據目前保監會的償付能力監管的規定，公司負債全部為認可負債，而資產則根據資產的風險狀況和變現能力按比例認可，保險公司要想提高認可凈資產的比例，就必須在實際經營中提高資產的認可率。因此，財產保險公司可以利用資產負債管理，通過將資產配置到認可率高的資產上，提高公司的實際償付能力，滿足監管機構對償付能力的要求。

3.資產負債管理是財產保險公司降低財務風險的需要

財產保險公司積累的資金主要來源是資本金和責任準備金。責任準備金是保險公司為保證被保險人的利益，保證未來能夠及時償付，而從保費收入中提取的準備金。由于保險公司作為經營風險的公司，風險存在具有普遍性，同時風險發生具有不確定性，這決定了保險公司賠付時間具有較大的不確定性，為保險公司資產和負債的安排帶來了較大的不確定性，提高了財產保險公司的財務風險。為此，財產保險公司有必要通過改造管理流程，加強資產負債管理，合理提高保險資產的安全性和流動性，降低公司的財務風險，保證公司的健康運行。

4.資產負債管理是財產保險公司改善保險企業經營成果的需要

隨著保險經營主體的不斷增加，保險行業的競爭越來越激烈，財產保險公司的承保利潤在不斷下降，甚至有的險種出現了全

轉貼于 行業的虧損。如何合理提高公司盈利水平，已經成為財產保險公司面臨的最大難題。這就要求財產保險公司提高資產負債管理水平，合理使用和安排資產，提高資產的使用效率和資產收益率，最大限度發揮資產運用的作用，改善公司的經營結果，提高公司競爭實力和企業價值。

三、財產保險公司資產負債管理的模式及原則

(一)財產保險公司資產負債管理模式的選擇

資產負債管理包括以負債為主導和以資產為主導兩種模式。以負債為主導的資產負債管理模式，強調的是從負債的觀點看待二者之間的關系，即根據負債的特點安排資產的期限、結構比例等，針對不同保險產品的負債要求，包括期限、風險、出險頻率、流動性等的要求，制定相應的資產投資組合。以資產為主導的資產負債模式，強調的是從資產的觀點看待二者之間的關系，根據資金運用的情況調整負債結構，也就是針對不同的資產組合，調整產品銷售的品種、規模等。

由于目前我國財產保險行業處于快速發展的階段，每家保險公司業務增長速度較快，保險的特性決定了保險公司成本具有明顯的滯后性，成本的滯后意味著資金的滯留，為保險公司的資金運用提供了可能。同時，由于保險公司主要是經營風險的企業，在保險處于快速發展期的我國，保險公司應更加關注主營保險業務的快速發展，原則上要求資金運用滿足保險發展和保險負債的要求。因此，在目前階段，我國財產保險公司應采取負債為主的資產管理模式，根據保險產品或保險業務的整體風險狀況來決定資產配置情況。

(二)財產保險公司資產負債管理的原則

根據保險公司資產的特點，充分考慮財產保險公司資產、負債的實際情況，財產保險公司的資產負債管理不僅要遵循資產負債管理的基本原則，而且要充分考慮財產保險行業的特點。

1.財產保險公司資產負債管理的基本原則

財產保險公司與其他很多公司一樣，在資產負債管理中必須遵循以下基本原則。

(1)總量平衡的原則。就是要求資金的來源與資金運用在規模上的相對平衡和對稱，保持資產與負債總量上的相對平衡，這里要求的平衡是資產負債總量的動態平衡。

(2)結構對稱原則。結構對稱是一種動態的資產結構與負債結構的相互對稱與統一平衡，即根據資產負債的期限差異進行布局，長期負債用于長期資產的投資，短期負債用于短期資產的投資，而短期負債中的長期穩定部分也可以用于長期資產的投資，并根據外部經濟條件和內部經營情況的變化進行動態的資產結構調整。

(3)償還期對稱的原則。償還期對稱的原則又稱資產分配原則或速度對稱原則，其主要內容為：資金運用應根據資金來源的流通速度來決定，即資產與負債的償還期應保持一定程度的對稱關系，最好是能保證資產和負債的期限完全一致。

(4)目標替代，總體效用平衡的原則。資產負債管理要求資產實現安全性、流動性和盈利性的目標，但這三個目標之間是相互矛盾的，安全性越高往往伴隨著盈利能力的下降，流動性較高往往盈利能力較弱，但安全性較高。目標替代原則是指在安全性、流動性、盈利性三個經營目標或方針上進行合理選擇和組合，相互替代，盡可能實現三者的均衡，而使總效用最優。這里的總效用是由安全性、流動性、盈利性三方面效用綜合構成的。

2.財產保險公司資產負債管理需要考慮的特殊因素

由于財產保險公司的經營范圍為財產保險及意外健康險業務，保險期限較短，保險事故發生較為頻繁，使財產保險公司在資產負債管理方面需要考慮如下特殊因素：

(1)財產保險公司負債的特點。財產保險公司的經營范圍決定了財產保險公司的負債以短期負債為主，為保證投保人(被保險人)的利益，財產保險公司的資產必須具備較高的流動性。

(2)險種結構及不同業務的現金凈流量。目前，我國財產保險公司經營范圍為財產保險業務、短期意外險和短期健康險業務。在具體險種上包括財產保險、車輛保險、責任險、建工險等，不同險種由于保險標的和責任范圍不同，其風險狀況、出險頻率及損失可能產生的金額大小也不一樣，對賠付資金的需求也不同。如車輛險業務對賠付資金的要求相對其他財產險業務高，因為車輛屬于移動的標的，事故發生較為頻繁，出險的頻率較高，導致賠付的頻率也高，對資金的流動性要求高。而普通的財產保險業務的出險頻率低，但由于保險金額大，一旦發生保險事故，要求的賠償金額大。因此，財產保險公司在資產負債管理過程中，必須充分考慮公司的業務結構、險種類別，以保證償付責任的及時兌現。

(3)公司償付能力充足率。中國保監會通過認可凈資產與要求的最低償付能力的比較結果，來判斷保險公司償付能力是否充足。由于保險公司在不同的發展階段，償付能力水平高低不同，對資產的認可率的要求也不同，公司對資產的選擇也是不一樣的。因此，財產保險公司在資產負債管理過程中，要充分考慮償付能力的要求，以保證公司的償付能力能夠滿足監管的需要。四、財產保險公司資產的組成及投資的重要性

從產業性質來看，財產保險公司屬于金融服務企業，也就是說保險公司屬于第三產業，同時屬于金融企業。第三產業從資產結構上看，具有固定資產占比相對小的特點，財產保險公司也一樣，固定資產在總資產中的占比也不高。同時，財產保險公司又屬于金融企業，金融業的特點決定了財產保險公司積聚了大量的保費收入，對資金運用的要求較高。

從表1可以看出，我國財產保險公司投資性資產(銀行存款 投資)占總資產的比例分別為：人保60.49%，太平洋 77.32%，大地74.34%，太平65.78%。從以上數據可以看出，我國財產保險公司可用于投資的資產所占的比重高，資金運用的需求旺盛。資金運用已經成為財產保險公司中與保險業務經營同樣重要的經營活動，客觀要求保險公司不斷提高資金運用水平，加強投資資產的管理，關注其安全性、盈利性和流動性，為財產保險公司及財產保險行業整體實力提升做出貢獻。

五、財產保險公司的資金運用與資產負債管理

目前，我國財產保險公司保費規模增長快，但由于保險主體的增加，競爭特別激烈，承保利潤率在不斷下降，有的險種甚至出現了全行業的虧損；同時，保險公司是經營風險的公司，本身對公司實力的要求高。財產保險公司實力的提高，取決于保險業務經營和資金運用兩方面，且兩者是相互促進的，這也是符合國際財產保險行業發展規律的。在國外，財產保險公司承保業務的賠付率均接近100%，利潤主要來自保費資金運用產生的投資收益。因此，我國財產保險公司應加強資金運用方面的研究，合理、有效地提高資金運用的效率和效益，充分發揮保險資金對公司的貢獻，提高經濟實力。為使財產保險公司的資金運用滿足資產負債管理的要求，財產保險公司應對公司負債進行深入的分析，緊密聯系公司業務發展情況，合理安排投資的期限、品種等。

(一)根據負債的特點配置投資的久期

財產保險公司是典型的負債經營的公司，且其保費資金大部分屬于短期負債資金。因此，財產保險公司在安排投資前，應根據保費資金在公司總資產中所占的比重，合理安排投資的期限。在考慮負債資金占比的同時，財產保險公司應預測公司盈利能力，并根據盈利能力的不同及發展的不同階段，安排不同的投資組合和投資期限。當預測財產保險公司的保險業務經營具有盈利能力時，意味著公司

在經營過程中基本不會動用資本金，公司應將資本金配置到期限較長，收益較高的投資上去；同時根據預測公司的盈利能力和現金凈流量，將盈利積累的資金也配置到期限較長的投資中去，以提高公司的盈利能力；而將日常經營過程中需要使用的資金，配置在期限短、流動性強的資金上，以保證公司履行保險責任的及時性。

(二)充分分析公司的業務結構，根據不同產品的風險狀況、出險頻率配置投資

如前所述，由于財產保險公司的產品種類多，且不同種類的保險產品具有不同的風險特點、出險頻率及對賠付金額的要求等特點，因此，同一收入規模的公司對投資組合的要求差異較大。如以車險經營為主的公司，要求投資的流動性高；以財產險業務為主的公司，對資金的流動性要求相對較低，但對金額的要求可能較大，一旦保險事故發生，對資金總量要求較大，要求投資的整體變現能力強。因此，財產保險公司應根據產品的特點配置投資，合理確定投資組合及投資期限。

財產保險公司應根據大數法則的要求，充分考慮不同險種的出險概率和平均償付金額，合理分析單一險種債務平均償還期，進而計算出公司險種所要求的整體保險業務負債的償還期，并根據償還期對稱的原則的要求，配置投資資產的償還期限。可以通過計算平均流動率來判斷投資配置是否合理，平均流動率等于資產的平均到期日和負債的平均到期日的比值，如果平均流動率大于1，則表示資產的運用過度，應根據負債的具體類別，縮短投資的期限；反之，則說明資產運用不足，應適當提高長期資產的比重，以保證平均流動率維持在1的水平。但在使用平均流動率時，最好對時間進行分段處理，如將期限分為3個月、6個月、1年等，分段越多，計算結果的運用越合理，資產期限與負債期限越匹配。

(三)根據公司不同發展階段對償付能力的要求，選擇不同認可率的投資組合

根據中國保監會對財產保險公司償付能力監管的要求，不同資產的認可比率是不一樣的，認可比率的不同，對公司實際償付能力的影響較大。同時，由于法定的償付能力要求與公司的業務規模緊密聯系在一起，因此，財產保險公司在業務發展的不同階段，對公司投資資產的認可率要求也是不一樣的。如在公司業務的起步階段，由于公司資本金充足，基本不需要考慮公司資產的認可率，可以只考慮流動性、盈利能力等因素的影響去配置投資。但當公司業務規模較大，資本金處于不十分充足的時候，就必須將投資配置在認可率高的資產上。因此，財產保險公司的投資配置需要充分考慮公司的發展階段，及不同階段對償付能力的要求。

第2篇：財富管理與資產管理范文

起步于零售的商業銀行財富管理

商業銀行的財富管理業務始于零售業務，是伴隨個人業務的升級出現的一個新概念。商業銀行運用現代經營理念，以客戶為中心，通過分析客戶（個人、家庭、中小企業）的財務狀況發掘其財富管理需求，提供一體化的金融服務，具體包括消費信貸、銀行卡業務、收入與財產分析、保險、投資、退休計劃、子女教育、稅務策劃及遺產管理等，以實現財富的積累、保持、增值。

廣義的財富管理包括了銀行個人理財服務（又稱財富管理業務）和私人銀行業務。每一部分的客戶金融服務需求與商業銀行的金融服務內涵不同，呈現金字塔形結構。按客戶群體進行劃分，大眾業務有存款、信用卡、轉賬、代收代付等；中層客戶還包括了貸款業務、小額貸款（裝修、旅游、投資）、股票、債券、基金、保險；高端客戶是近年來越來越受到銀行重視的一部分，對其的服務還包括稅務策、遺產安排和財富的保值增值。財富管理的業務范圍與重點與資產管理是不同的，財富管理以客戶為中心，目的是為實現客戶資產的配置而非以投資為核心（表1）。

國際比較與借鑒

摩根大通銀行：實體獨立模式

摩根大通銀行是全球領先的財富管理服務提供者，其財富管理業務具有典型的實體獨立特征，即在同一個銀行集團（控股公司）下，設立多個獨立的法人機構共同提供財富管理業務。

摩根大通的財富管理業務分為四大部分，包括富林明資產管理（JP Morgan Robert Fleming）、高橋資本管理（HighBr idge Ca p i t a l Manage m e n t）、私人財富管理（P r iva t eWealth Management）、私人銀行（圖1）。

摩根大通的財富管理業務主要內容見表2。具有各種風險-收益特征的基金產品是摩根大通銀行資產管理業務的主打產品，其基金投資范圍涵蓋各大資產類型，從外匯、股票到地產、對沖基金等，主要包括以下類型：第一，股票管理類產品，包括全球、國際及主題策略投資的各類股票投資類基金產品；第二，固定收益管理類產品；第三，流動資產管理類產品，兼顧流動性與收益性，如歐元流動型基金，環球美元流動型基金；并向客戶提供各類現金管理服務，如收付款交易管理、現金資源共享和集中化控制等；第四，貨幣管理類產品；第五，地產投資類產品，如美國不動產基金；并向客戶提供各類地產的搜尋、購買和出售服務；第六，對沖基金產品，為客戶提供多種策略選擇，幫助客戶獲得絕對收益，如長、短期股權基金、市場中性基金等；第七，私人資產管理產品，以嚴格的投資流程為客戶提供全權委托資產管理服務，即由客戶決定投資政策，投資執行與日常管理全部委托銀行完成。

摩根大通的客戶中，高凈值客戶貢獻突出是一個顯著特點，而摩根大通也做了較為系統的高凈值客戶維護體系。摩根大通建立了覆蓋在私人家庭和私人辦公室銀行，積極整合高凈值客戶資源與開發相應服務。2014年，摩根大通私人銀行在全球范圍內擁有的資產1000萬美元及以上的高凈值私人客戶占比高達86%，領先于同類私人銀行。

瑞士銀行： 與投行緊密結合

1998年6月，瑞士聯合銀行與瑞士銀行公司合并，成立了瑞士銀行集團，并于2000年收購美國證券公司普惠。合并后的集團發展迅速，業務重心轉移到了瑞士、乃至歐洲以外。目前，瑞銀是當今全球最大的資產管理銀行和投資擔保銀行，在全球50多個國家設有營業網點。多年連續被《歐洲貨幣》雜志評為“全球最佳私人銀行”。

瑞銀原有的四大業務品牌是：側重投資銀行業務的瑞銀華寶、瑞銀普惠，提供私人銀行及資產管理服務的瑞士銀行私人銀行，以及處理國際業務的瑞銀環球資產管理。2003年，瑞銀將私人銀行業務正式更名為財富管理業務。2009年，瑞銀環球財富管理與商務業務部門重組成為兩個新的業務部門：美洲財富管理，財富管理與瑞士銀行。目前，瑞銀包括財富管理與瑞士銀行、美洲財富管理、環球資產管理及投資銀行這四大業務部門，涉及三大業務板塊：財富管理、資產管理及投資銀行。其中，財富管理與瑞士銀行包括三大主要業務：財富管理，零售客戶，瑞士公司及機構客戶（圖2）。

瑞銀集團專門設立投資產品及服務部，聚合投資銀行、全球資產管理以及財富管理和瑞士銀行的專家，通過子公司之間的客戶介紹、產品交換和業務間的配送服務，實現為跨區銷售便利，最終為財富管理客戶提供完整的投資解決方案、產品和綜合性金融服務。其財富管理業務的理財產品包括：由投資銀行部承銷的各類證券類產品（股票、債券、商品及外匯產品）、經投資銀行部打包再證券化后的各類結構性產品、資產管理部銷售管理的各類基金產品等，財富管理業務會對這些類產品進行再包裝，然后出售給終端客戶（表3）。

財富管理根據客戶的可投資資產總額進行分層，主要分為超高凈值客戶、高凈值客戶和核心富裕客戶三類。2015年，瑞士銀行財富管理服務可投資資產在1000萬瑞士法郎以上的客戶占62%，是最大的客戶群。

瑞士銀行集團中，財富管理及瑞士銀行、美洲財富管理、全球資產管理是三個主要的資產管理部分，2007年以來，其資產管理的規模整體下滑，但財富管理的兩個部門規模有所上升，這與全球資產管理向財富管理方向轉變的趨勢是一致的。

花旗銀行： 平臺導向模式

花旗集團是全球公認的最成功的金融服務集團之一，其為100多個國家超過兩億位客戶提供包括個人儲蓄、信貸、證券、保險、信托、基金、財務咨詢和資產管理等全能式的金融服務，平均每位客戶的產品數在全球同行企業中排名第一。在亞太區，花旗擁有最大的私人銀行服務網絡、辦事處遍及 11個國家及地區，所管理的資產近600億美元服務的高資產凈值人士（資產凈值不少于1000萬美元）超過6000名，其中囊括了一半亞洲（不包括日本）的億萬富豪。花旗集團全球財富管理部是專門開展個人金融業務的部門，包括卡類業務、零售業務和消費金融業務（圖3）。

花旗銀行的財富管理對象分為一般財富管理客戶與私人銀行客戶，分別有相對應的財富管理服務（表4）。

花旗集團的財富管理綜合服務針對個人的和家庭、企業家和企業業主、企業高級高管、下一代繼承財富者、律師事務所和律師等，提供銀行和現金管理貸款，投資策略，以及信任和財富顧問服務。花旗的目標是提供專業技術、幫助客戶成長的服務水平，管理和保存客戶財富。作為花旗集團的合作伙伴與客戶，可以得到全球及時咨詢與專業完整的財務管理策略。

國際銀行財富管理的經營啟示

國際銀行的財富管理業務較國內起步早，發展已整體處于平緩期，近年其發展戰略逐步向亞洲尤其是中國地區重點延伸。國際銀行的財富管理經驗對國內金融機構財富管理業務的發展具有以下啟發意義。

第一，財富管理的高速發展通常伴隨著私人財富的累積、財富市場的不斷發展，以及客戶（尤其是高凈值客戶）對財富管理的需求與認可提升。中國的高凈值私人財富市場正處于財富管理的快速發展階段，財富管理業務的發展前景向好。

第二，受限于客戶分層的凈值的標準與服務的專業性程度，國際上基本只有瑞士銀行、花旗銀行、摩根大通、匯豐銀行等大型商業銀行的財富管理與財富管理服務成規模。因而財富管理業務，特別是私人銀行，對商業銀行財富管理品牌口碑與客戶積累需求較高。

第三，客戶是財富管理的核心，以客戶綜合服務為中心的I務設計是財富管理發展的重點。而通過財富管理維系客戶資源所帶來的其他銀行業務的發展也是財富管理所帶來的重要作用。

第四，財富管理的傭金與手續費收入，以及私人銀行業務帶來的收入將逐步成為銀行收入的重要組成部分，且占比不斷增加，財富管理對銀行戰略轉型與收入的帶動作用不容小覷。

國內商業銀行財富管理發展情況

雖然全球的私人銀行業規模開始收縮，但中國頂尖私人銀行的資產管理規模仍呈漲勢。根據研究，中國招商銀行的資產管理規模增速在全球頂尖25家私人銀行中為最快，2015年增長了58%，至1929億美元。中國工商銀行的資產管理規模也增長了29%，至1541億美元。

2014年，中國私人財富市場規模突破100萬億元，達到 112萬億元，預計2015年中國私人財富市場規模增速維持在16%，總體規模突破130萬億元。中國高凈值人群突破100萬人，擁有的可投資資產規模達到32萬億元。商業銀行和證券公司是其選擇的主要財富管理機構，分別占到60%、20%的市場份額。

2002年10月，招商銀行首先推出金葵花理財品牌，面向日均存款或資產超過50萬的中高端客戶，開始了啟動階段的財富市場。2007年3月，中國銀行推出了私人銀行業務，分層次財富管理格局開始產生。中國目前包括國有商業銀行，股份制商業銀行，外資銀行，城市商業銀行，中國郵政儲蓄銀行以及部分農村合作社都開始開展財富管理業務。國內主要銀行的財富管理業務分為兩大主要部分，個人理財（針對零售客戶）與私人銀行（針對高凈值客戶）。

2016年中期，各銀行私人銀行資產規模，如圖4所示。從總資產規模來看，招商銀行、工商銀行、中國銀行、農業銀行均超過9000億元；平均每位客戶資產規模可以反映客戶的凈值分層，招商銀行平均每位客戶資產規模為26.39百萬元，高凈值客戶占比最高，已成為我國商業銀行較為成功的案例，本文將以招商銀行為例進行介紹。

招商銀行財富管理業務由零售金融總部下設的財富管理部承擔，私人銀行部下設于財富管理部，主要管理私人銀行業務（圖5）。招商銀行財富管理客戶分層為金葵花理財用戶與私人銀行用戶，分層標準見表5。

招商銀行“金葵花”理財針對招商銀行同一分行的所有個人賬戶資產（指本幣定期、活期存款以及“第三方存管”、“銀基通”、受托理財產品和憑證式國債賬戶等市值總和），折合人民幣總額達到50萬元的客戶群體。“金葵花”理財的服務業務包括：財富管理顧問、投資理財產品、財富管理咨詢、多種財富管理渠道等。截至2016年6月末，招商銀行零售客戶數達7237萬戶，其中金葵花及以上客戶數量180.52萬戶，占比為2.49%；管理零售客戶總資產（AUM）余額51，733億元，其中管理金葵花及以上客戶總資產余額41013億元，占全行管理零售客戶總資產余額的79.28%；零售客戶期末存款余額11294億元。2016年中期，招商銀行上半年累計發行理財產品2132只，理財產品銷售額7.76萬億元。理財業務資金余額20448.57億元，較上年末增長12.31%。

2016年上半年，招商銀行實現零售財富管理手續費及傭金收入136.88億元，同比增長23.24%。其中包括受托理財收入、信托計劃收入、保險、基金收入和貴金屬。代銷基金與代銷保險是財富管理手續費中的重要構成，基金銷售2007年業績良好，2008年出現大幅下滑后一直保持正增長，近三年來增長率不斷攀升，自2015年成為階段高點，2016年預計隨著市場降溫回落。

同時，代銷保險自2012年增長率不斷下滑。財富管理逐漸向以基金、理財產品銷售增長為主的趨勢，隨著股市降溫、理財收益率下行，代銷保險增長率自2015年開始出現回升。招商銀行私人銀行客戶指月日均總資產在1000萬元及以上的零售客戶，服務業務包括全球連線理財服務、全球機場貴賓服務、全方位私人醫療服務。同時，按照投資領域劃分，私人銀行產品包括以下幾大類：現金管理及貨幣市場類產品、固定收益類產品、權益類產品、另類投資等。

截至2016年上半年，招商銀行私人銀行客戶數為49032戶；管理的私人銀行客戶總資產為12521億元。招商銀行目前建立了由45家私人銀行中心、62家財富管理中心組成的高端客戶服務網絡。

我國銀行財富管理的未來發展趨勢

財富管理業務具備可持續發展能力。當前國內理財需求日益凸顯。面對國內高凈值人士在資產配置與管理規劃上對專業機構服務的需求，國內商業銀行應該將財富管理業務作為自身的戰略性業務進行培育。長期以來，西方銀行一直把資產管理和財富管理業務等金融服務作為可持續發展的戰略重點。銀行通過完善服務功能，組合金融資源，提供高級金融服務，滿足了客戶復雜且標準極高的金融需求。國外銀行已經通過銀行業務表外化，確立了中間業務收入在其盈利中的主導地位。財富管理業務可以為銀行帶來投資管理、信托、托管、咨詢、組合服務等多渠道的費用收入，已經成為利潤率最高、成長最快的業務。

財富管理人才、平臺、產品專業化。銀行財富管理業務的核心競爭力體現在其投研能力的強弱。高水平的研究能力夠準確把握市場動態、分析市場訊息、適應市場變化。研究的目的是要明確方向、開展創新、創造價值。國外財富管理業務開展較早，相關業務人員經驗較為豐富，國內銀行業務開展初期可以引進行外專業人員，包括從國外引進專業人員，學習先進經驗，加速國內投研團隊的建設，全面提高銀行財富管理業務人員的專業素質。

第3篇：財富管理與資產管理范文

關鍵字：資產管理業務；金融機構；比較分析

金融機構的資產管理業務概況

本節首先界定了資產管理業務的定義，在此基礎上探討了不同金融機構的資產管理業務范圍，緊接著梳理各金融機構的資產管理業務發展概況，最后基于我國現有的資產管理業務體系形成了一個較為宏觀、系統的認識。

（一）資產管理業務的界定

目前，關于資產管理仍未有統一的法定概念，得以普遍接受的概念是指合理管理資產，使其實現保值增值的一系列活動的總稱，既包括對自己的資產實施直接管理，又包括通過資產管理機構實施間接管理。本文所研究的資產管理是指資產持有者委托并授權資產管理者對其資產進行管理，實現資產的保值增值等目的一系列金融活動。

（二）資產管理業務的發展概況

我國的資產管理規模保持著穩定上升趨勢。自2005年以來，我國的資產管理規模增長速度保持在20%以上，其中2011年和2012年高達40%以上。高速的增長速度得益于經濟的高速增長以及國民財富的快速積累，與此同時，高漲的CPI迫使居民重視自身的資產管理需求。基金公司由于最早涉足資產管理業務，因此早期一直占據最大市場份額，而商業銀行和信托機構上升趨勢尤為明顯。

資產管理的市場定位分析

本節就資產管理業務的市場定位進行詳細的比較分析。首先由于監管當局對不同金融機構的資產管理業務所規定的準入門濫不同，直接決定了機構的資金來源結構，從而進一步影響目標客戶的定位，而客戶的不同特征和機構的條件差異又會最終影響其業務的營銷模式。

（一）投資者準入門攬分析

我國監管部門基于對投資者的保護，針對不同金融機構的資產管理業務，為投資者設置了不同的準入門檻，主要體現于資金份額和投資者人數這兩大門檻。就投資資金來看，私人銀行行業的門檻最高，而公募基金的門檻最低，其他機構，如保險、銀行理財以及各大券商的門檻也相對較低。

（二）資產管理的資產來源分析

資產管理的資金主要來源于兩個途徑，即機構和個人。機構方面主要有共同基金、對沖基金、QFII等盈利機構，同時也包括其他非盈利機構，如社保基金、養老基金以及住房公積金等。從開放式基金上看，其資金主要來自與個人，因此在不同時期其份額波動較大，相比而言，機構的資金雖然規模較小，但其來源更為穩定。

（二）資產管理的客戶群體分析

由于不同的群體有著不同的資產管理需求，因此有必要對資產管理業務市場進行細分。本文基于現金需求、風險特征以及管理資產規模方面對客戶群體進行細分，發現高端收入階層客戶的管理資產規模較大，對現金的流動性需求較低，而且風險偏好處于中等水平。相比而言，中低端收入階層客戶的管理資產規模較小，對流動性的需求較高，風險偏好較低。

（三）資產管理的營銷模式分析

資產管理的營銷模式主要有三類：直銷模式、代銷模式、指教+代銷模式。直銷模式是指金融機構通過簡化甚至避開中間環節，直接與客戶達成協議，從而減低中間環節所帶來的營銷費用。代銷模式是指資產管理機構通過其他中間機構，獲取客戶信息，進而獲得投資者的管理資金，其好處是在一定程度上享受到其他金融機構的渠道資源，實現規模效應。

我國金融機構的資產管理戰略分析

鑒于不同金融機構在資產管理業務方面存在著一定差異，因此可以充分利用當中的比較優勢來提升整個社會的資產管理業務的競爭效益。除此之外，各金融機構之間可以基于各自的比較優勢基礎上，尋求與其他機構合作共贏。

（一）銀行與非銀行機構資產管理業務合作策略

銀行機構與非銀行機構彼此的業務優勢不同，兩者合作更能發揮優勢劣勢互補。具體而言，銀行機構在資金的募集和客戶的資源方面優勢較大，而非銀行機構，如基金公司，信托機構在資金運用方面更為靈活，投資范圍也更為廣泛。兩者合作正好彌補雙方的比較優勢。

（二）非銀行金融機構之間的業務合作策略

非銀行機構之間的合作基礎在于資產管理業務的協同效益。具體而言，資產管理機構在盡可能寬的服務范圍內為投資者提供更大便利性，其投資管理服務趨于多元化，最終實現資源共享。鑒于非銀行之間的資產管理業務替代效應較強，因此非銀行之間的合作很大程度上屬于競爭性合作。未來深入合作的領域主要包括營銷網絡資源共享和研究資源共享兩大方面。

參考文獻：

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[3]王聰、于蓉. 美國金融中介資產管理業務發展及啟示 [J]. 金融研究， 2005， （7）： 118-125

第4篇：財富管理與資產管理范文

始于2011年四季度的固定收益類基金大發展對基金行業產生了一系列影響，從基金管理公司的公募資產管理規模，到部分基金管理公司的公募資產管理結構，均出現顯著變化。在債券市場反彈、管理層加快市場發展的背景下，截止2012年7月13日已成立的固定收益類基金基本數量已達236只，其中債券基金185 只、貨幣基金51 只。

（一）公募資產管理規模

2012年以來，公募基金資產管理規模出現波動，由一季度的繼續回落轉為二季度的快速回升。我們認為，引起變化的原因主要是創新產品的發行與債券類產品的擴張。

從基金管理公司的公募資產管理總規模看，2012 年二季末較去年年末已出現上升，這也是自2009 年以來的首次規模正增長。與2011 年末相比，基金總規模增加了507.01 億元；與2012 年一季末相比則增加了2365.9 億元。這種變化說明，2012 年二季度創新產品的發行對公募資產管理規模產生了積極作用。

從公募資產管理凈值總規模看，基金管理公司的排名變化則凸顯出債券類資產對管理規模的影響。與2011 年末相比，2012 年二季末新進入排名前15 名的基金管理公司有招商基金和鵬華基金，其中招商基金的債券類管理資產規模增長了60.74%、鵬華基金則為81%。同期，前15 名中排名出現上升的基金管理公司是廣發基金、匯添富基金、富國基金，這三家公司的債券類資產管理規模分別上升99.58%、1178.55%、54.19%。

（二）公募資產管理結構

結構變化進一步說明了規模增減的原因。2009年以來的數據顯示，主動固收類基金和被動指數類基金成為規模逐年上升的品種；截止2012年二季末，占比提升最快的品種也是主動固收類基金和被動指數類基金。因此，著重在這兩類品種上進行創新與發展的基金公司成為規模變化的受益者。

主動固收類基金包括債券基金和貨幣基金，2009年至2012年二季末占比分別為13.06%、12.39%、21.42%、27.1%；主動權益類基金包括各類股票基金，2009年至2012年二季末占比分別為42.02%、41.87%、36.29%、32.04%；主動混合類基金包括保本基金和混合基金，2009年至2012年二季末占比分別為31.7%、31.77%、28.3%、25.3%；被動指數類基金包括股票指數基金和債券指數基金，2009年至2012年二季末占比分別為13.22%、13.97%、13.99%、15.55%。

在國內固收類基金中，債券基金與貨幣基金的比例也在發生變化。其中債券基金占比由2007年的36.38%上升至2012年二季末的44.31%，期間2010年曾達到49.43%。

這一比例變化說明，貨幣基金是固收類基金的主力，2007年以來其占比從未低于50%；但2012年貨幣基金占比出現下降、債券基金有所上升，因此在2012年以來主動固收類基金的規模上升中，債券基金的擴張速度更為顯著。

實際數據顯示，與2011年末相比，債券基金規模增長了1244.03億元，增幅為76.71%；同期貨幣基金規模增長652.57億元，增幅為22.13%。按基金管理公司數量統計，2012年二季末債券基金管理規模出現上升的占比為60.29%，其中增幅超過1倍的比例為22.06%、增幅超過50%的有20.59%。

引入基金全效資產規模：基金公司增量不增收

在基金公司公募資產管理規模上升的另一面卻是基金公司收益并未同步上行。以全效資產規模口徑統計，2012 年二季末計入統計的68 家基金管理公司的公募全效資產規模總計為17818.92 億元，較2011 年末增加778.8 億元，較2012 年一季末增加787.03 億元。但是與公開披露的基金資產凈值規模相比，2012 年末的差值為-6617.49 億元，這是自2007 年以來差值又一次超過負的6000 億元。

所謂“全效資產”，是從基金管理公司管理費用收入的角度出發，以股票型基金的管理費1.5%作為基準管理費率，各只基金的全效資產根據該基金的管理費率和基準管理費率的比例，對資產凈值進行折算。因此，全效資產為投資者呈現出基金管理公司實際管理費收入的變化趨勢。

基金管理公司的全效資產規模低于基金資產凈值的趨勢擴大，說明基金管理公司的實際管理費收益上升幅度遠低于同期資產管理規模的升幅。這一現象自2007 年開始有所加劇，即體現出基金行業的競爭激烈，還反映出創新對推動基金費率改革的作用。

導致基金管理公司資產管理規模增量不增收的主要原因是，創新產品及債券基金的管理費率普遍低于1.5%的基準費率。目前，我國債券基金的管理費多為0.7%、貨幣基金為0.33%，而新推行的理財債基進一步減低為0.27%。

無論是2007 年還是已過“中局”的2012 年，發展最快的債券基金、貨幣基金和指數基金均為全效資產與資產凈值差距最大的品種。因此，對于基金管理公司而言，規模影響力與規模效應正處于“魚與熊掌不可兼得”的階段，或者說在激烈的競爭下，市場份額更為重要。

財富管理行業競爭加劇，基金管理公司積極轉型

在中國證券投資基金業協會成立大會暨第一屆年會上，中國證監會主席郭樹清發表了題為“我們需要一個強大的財富管理行業”的主題講話，他指出“基金管理公司應當加快創新發展步伐，服務實體經濟”，為基金管理公司轉型提供良好的輿論環境。

第5篇：財富管理與資產管理范文

服務綜合化

企業的金融需求日益復雜和多元，涵蓋結算、發債、理財、財務顧問、兼并收購等多種金融需求，銀行傳統的金融服務已難于滿足，需要拓展新的業務領域或與其他金融機構合作為客戶提供綜合化服務。中國民生銀行副董事長梁玉堂認為，銀行服務內容的轉變，并不是要求增設新機構或者現有機構增加服務內容，而是傳統總分制的塊狀管理模式已不能適應這種轉變，亟待管理模式變革。

從民生銀行的實踐看，建立事業部制的管理模式和組織架構，為特定行業的客戶提供專業化的金融服務，同時搭建強大的金融產品和服務平臺，為客戶提供多種金融服務需求的綜合金融服務，是轉變服務內容的基礎。梁玉堂稱。

順應市場發展趨勢，構建多元化的業務架構，滿足客戶多元化、全方位及個性化的財富管理需求，成為了銀行業的共識。北京銀行行長嚴曉燕坦言，為尋求多元發展，北京銀行已成立消費金融公司與合資保險公司，目前正在積極籌建合資基金公司，加快進入新型領域。“建立以銀行傳統業務為核心，投行、保險、理財等多項業務并重的發展模式將成為未來趨勢。”嚴曉燕表示，下一步銀行業服務綜合化將體現在加強業務創新、資源整合，搭建綜合金融服務平臺，實現價值鏈條的有效整合，持續增強財富管理競爭力等幾方面。

產品本源化

隨著資產管理政策逐步放開，各類金融機構紛紛開始涉足資產管理業務，傳統銀行理財作為實體經濟的一個主要推手，將何去何從？理財產品究竟是綜合經營的體現還是過渡性產物？

存在于這些問號前的，是銀行理財迅速發展的時代背景。中國建設銀行金融市場部副總經理張錚認為，理財產品的發展順應了企業融資發展的需要，同時，商業銀行作為社會資金的主要渠道載體，具有特殊的地位。理財業務推進了商業銀行綜合化經營的進程，隨著旗下設立基金、信托公司等業務，商業銀行業務范圍已遠超過傳統意義上的存貸款，形成了“銀行集團”的概念。“然而，隨著政策的進一步放寬，資產管理市場涌入更多的競爭者，銀行理財的占比應該會逐漸降低，商業銀行最終會將發展重點回歸到本源，例如債務類的投資品。”張錚預測。

第6篇：財富管理與資產管理范文

盡管證監會對券商資產管理業務有了大幅松綁，但對于券商和基金公司本身而言，在進軍財富管理市場的同時，需要面臨的挑戰還很多。

跑馬圈地

9月27日，證監會了《證券投資基金管理公司子公司管理暫行規定(征求意見稿)》，其中指出：基金管理公司可以設立子公司來投資于未通過證券交易所轉讓的股權、債券及其他財產權利以及中國證監會認可的其他資產，并允許基金管理公司通過設立專項資產管理計劃開展資產管理業務。

這就意味著，基金公司的經營范圍大大擴展——不單純是客戶資產管理公司，還可以從事銷售、投資咨詢等第三方業務，對財富管理市場進行“重重包圍”。

“自從相關政策出臺后，券商和基金公司都有機會接觸到二級市場以外的資產，同時由于信托公司原來的制度紅利在下降，進軍財富管理市場是再正常不過的事情。”業內人士反映。

今年10月，據一份調查統計數據顯示，券商資管規模已超過9735億元，其中，集合理財資管規模約為1635億元，定向資管超過8000億元，專項資產管理計劃已經超過100億元。而去年年底，券商資管的規模還只有2818.68億元。

“發展的速度驚人，券商和基金公司有向財富管理市場大肆進攻的意味。”業內人士分析稱。

專業知識和人才未跟上

“目前證券公司傳統的經紀業務和投行業務都萎縮不振，向財富管理市場進軍，能夠拓寬他們現階段過于單一的盈利模式，改變過去幾乎完全‘靠天吃飯’的被動局面。”恒久財富謝亞凡認為，進入財富管理領域，使得證券公司在不同的市場周期中實現均衡盈利成為可能。

有不少人樂觀地估計，券商和基金公司在短時間內就可以迅速摸索出財富管理之“道”。然而更多的業內人士則認為，這個時候大談迅速鋪墊格局，還為時尚早。

“證券公司、基金公司普遍存在著產品結構不合理、創新能力不足、同質化比較嚴重等問題。”吉博金融腔股集團董事長陳國定認為，在本專業領域尚未做好的情況下，要進軍財富管理市場，券商、基金公司現行的研究實力還跟不上。

與此同時，“人才流動率也比較高，行業里經常出現排名老大的中層員工跳到排名老二的公司做高層管理的逐層跳槽情況。同時，基金公司的員工去做私募的也為數不少。”陳國定介紹，人才的流動對于證券投資、基金公司的研究實力影響嚴重。

謝亞凡認為，一個全新業務模式的專業人才儲備需要時間，而中國財富管理市場的發展只有五年，嚴重缺乏具有專業知識和經驗的人才，券商和基金也不例外。而與其他財富管理機構相比，券商和基金在吸引人才方面也尚未形成獨特的優勢，單純靠企業培訓等方式則需要一個較長的貯備周期。

除了專業知識、經驗和人才的不足之外，券商、基金公司在財富管理市場上更缺乏品牌、市場和公眾充分的信賴。“券商、基金公司這幾年給我們投資者的信心造成了很大的打擊，如果他們進軍二級市場以外的財富管理領域，我還不敢輕易嘗試。”一位理財客戶如是說。

與信托還有差距

雖然證券投資和基金在財富管理領域里躍躍欲試，但實際上，由于信托已經在財富管理的市場做了好些年，券商、基金這個時候進入這塊市場，“已經有點晚”，葛智華認為。

“由于目前該類業務還處于起步階段，市場暫時沒有相對成熟的方法和體系支持，各券商和基金公司目前還是以‘摸著石頭過河’的方式進行嘗試和規劃，業務實際開展之前的積累與創新仍是一個需要時間來逐步沉淀的過程。”謝亞凡認為，目前證券投資和基金與信托公司的差距有點遠。

“券商和基金的產品不具備信托產品的法律地位，在對投資者利益的保護力度上無法完全比擬信托公司。”謝亞凡認為，在財富管理市場中，券商和基金的法律框架與執行《信托法》的信托公司還有一定的距離。

比如，當客戶本身出現債務或法律問題時，委托資產有可能被查封或凍結，而產品中的其他集合客戶的投資收益也勢必因此受到牽連。相比之下，如果客戶出現債務問題或有法律規定的其他情形發生，《信托法》凍結的只是相關客戶信托資產份額，而不是信托資產。“這樣，其他客戶的利益就能夠受到保障。”

與此同時，信托產品的“剛性兌付”一說，盡管在所有的法律法規、規章制度、信托合同、信托說明書等文件中均找不到任何根據，但是為了保護信托公司的品牌，信托公司依然會踐行，這也是投資人群趨之若鶩的關鍵所在。然而，對于券商或基金公司而言，同樣的交易結構剛性兌付不可實現，甚至是違規的。

當然，券商和基金公司也有自身的優勢，如葛智華所說的，信托只是被動放債，而券商、基金平臺則是主動管理，可設計的產品較多，也更為豐富。

“以基金公司為例，他們的創新能力比較強，最近創新的一些產品雖然不是太成功，那是因為主要面對的是二級市場，是標的的問題。今后可以利用一些杠桿把產品做得更好。”

利潤將逐漸被攤薄

雖然券商和基金公司切入財富管理市場的時間較晚，但是目前中國整個財富管理市場都尚未成熟，缺少成熟的理念和經營模式，未產生市場領導者。

以目前的情況看，“大的基金公司把財富管理看成是彌補金融創新的一個手段；而中等基金公司倒不是太熱衷，畢竟現在沒有生存的壓力；但是對一些小的基金公司來說，財富管理是彌補虧損的手段，因此不得不做此項業務。”

而對于證券公司和基金公司的進入，業內人士介紹，財富管理市場的利潤將逐漸被攤薄。因為競爭的激烈，使得各理財產品的收益率會逐漸下降。其中信托公司的壓力比較大，需要提升產品設計能力才能保住市場地位。

對于第三方理財公司而言，新競爭者的加入首當其沖地將對那些定位于“第三方產品銷售平臺”的理財公司產生沖擊。因為券商和基金公司在營業網點、團隊規模、銷售經驗以及客戶資源方面都具有相當的優勢。

第7篇：財富管理與資產管理范文

【關鍵詞】資管“松綁” 券商 資管業務 信托

近年，關于資產管理“松綁”的消息接踵傳來。有人說，我國的資產管理行業正在經歷前所未有的好時光，資產管理行業競爭全面展開的時代正在來臨。而其中，券商的資管業務發展機遇更為突出。

中國的資產管理行業是伴隨著居民財富的增長和資產市場的發展而逐漸興起的。上世紀90年代，居民手中可支配、想投資的財富不多，金融產品市場也都不發達。到90年代中期，股票神話涌現，券商行業迅速發展，但并不規范，監管部門開始加強了對資產管理行業的監管。商業銀行也從信貸業務起家，慢慢開展資產管理業務，現在仍在探索過程中。2000年以后，不論是證監會、銀監會還是保監會，國內金融監管部門對中國的金融創新一直保持著相對審慎的態度。本著對投資者負責的態度，監管層對于資產管理各項業務的審批一向謹慎，但隨著投資者的成長，這樣的監管漸漸顯得有些“過于嚴格”。而且，面對著居民手中日益增長的財富，這樣的“嚴格”也顯現出了局限性。

統計數據顯示，從2000年至今，隨著中國經濟繁榮和資本市場的興起，中國高凈值人群迅速擴大。居民手中的財富增長給資產管理市場提供了一個極具吸引力的增長機遇，而高凈值人群也開始將目光投向了投資理財。幾年間，公募基金、私人銀行、信托、證券、保險等行業資產管理規模加速膨脹。上千家的第三方理財機構以及數量可觀的PE、陽光私募、財務顧問公司也因這個行業的高盈利性和發展潛力加入到競爭中來。與此同時，國外資產管理機構也持續介入。所以，目前監管層一系列“松綁”的政策，是適應時代、適應經濟發展要求的正確舉措，對于資產市場的發展而言十分必要。

雖然中國的資產管理行業還沒有達到歐美市場的成熟度，但業內人士卻對于這個市場十分看好。2011年以來，越來越多的金融機構和非金融機構參與到資產管理市場中來，不同類型資產管理業務間的競爭互動開始頻繁，資金在不同行業間流動明顯。有人說，當今金融體系日漸完善、金融工具日漸豐富、居民財富保值增值需求增長的多重推動下，中國資產管理行業將呈現爆發式增長。可以看到的是，如今資產管理行業更隨著中國經濟轉型、監管機構松綁而面臨一場更為深入的變革，而這場變革將為資產管理行業帶來一場深刻的“成人禮”。

摩山投資董事長嚴駿偉的一則微博形象地描述了當下資產管理行業的發展局面，在業內廣為流傳――“資產管理迎來‘戰國時代’，呈現四大金融態勢：廢井田，信托專屬的通道業務和基礎資產投資標的向券商、基金、保險全面開放；爭霸急，爭搶成為銀行主通道；百家鳴，資產管理成為所有金融機構最嘹亮的口號；齊民化，信托制成為普惠制。”。

2012年10月中旬，《證券公司客戶資產管理業務管理辦法》正式實施，取消了集合計劃行政審批，改為事后由證券業協會備案管理。同時允許證券公司集合資產管理計劃和定向資產管理參與融資融券交易，允許集合計劃和定向資產管理將其持有的證券作為融券標的證券出借給證券金融公司，擴大了資產管理的投資范圍和資產運用方式。一時間，大部分的券商都采用了相同的發展戰略，一方面以通道業務入手，培養和銀行的關系、做大資產管理規模；另一方面，與信托合作，快速建立業務團隊。然而，傳統的通道業務現在已然變成了一片不折不扣的紅海，機構之間打的更多的是價格戰。券商做大資管規模，不僅要靠和銀行親密無間的關系，還要憑借低廉的價格。因此，通道業務的賺錢效益是很小的，也很難成就券商資管業務的核心競爭力。

目前監管層出臺的一系列政策，是對資管行業的支持，也是在鼓勵開拓更多新業務。這種形勢下，產品和服務的創新是必然選擇，也為資管行業的轉型提供了內部動力和外部壓力。但創新肯定有風險，資產管理行業本身也是有風險的。在與信托合作這一創新業務中，我們就能看到許多問題。

信托最簡單的理解就是受人之托，代人理財。券商資管在開展這一業務時，首先面對的就是專業人才的問題。每個信托計劃都會宣稱對融資人進行過程管理，包括對資金的使用、項目進度檢查、經營干預等。可是，如何管理？怎么管理？這里舉兩個例子：

例一來自地產行業。信托經理拿著承包合同來放款，審查經理只能了解一下工程進度，核對監理報告，審查合同約定支付進度，可是對于合同的真實性（對手真實性、交易數量真實性等）、建設與投資進度、資金支付時間的匹配性卻無從判斷。

例二來自有色采掘與加工。因為設定了對經營和財務的對賭條款，信托經理問怎么鑒別融資人生產經營正常性和成果的真實性，只能告訴他從生產工藝流程、原材料、產成品、能源消耗（電、水）量變化、乃至受到環保處罰等去驗證，可是信托經理無辜的說不懂那個行業。

事實上多數金融從業人員沒有這樣的實際操作經驗，當然我們也沒有必要強求他們有這樣的能力。問題解決說起來很簡單，既然我不懂就找懂的人來。這也是目前券商開展信托業務瘋狂招聘綜合性人才的原因。在實際的項目中，關于地產項目，必須要有人懂前期、預決算、進度管理與資金調配、銷售策劃。關于對于礦產項目，需要有人懂資源勘探、礦山設計、運營管理。關于工業項目，需要有人懂行業及產業鏈、工藝流程及設備、產品市場銷售。關于信政合作項目，就需要配備對地方政府有影響力的棋子，比如發改委、財政部、國開行等。當然，并不是說要為每個項目都要配備這樣的資管人員，畢竟還要考慮成本，不過當一類業務達到相當的數量時，沒有這樣一只資管隊伍，相信很多人都難言放心。

其次，券商與信托又有哪些具體的合作模式？其實，券商與信托的最好的合作模式就是基于信托收益權的衍生品，創新些，就是大拆小、長拆短、風險重分配、固定變浮動、封閉變開放、資產再利用等形式。

大拆小。舉例：在一個集合基金信托計劃里單筆投資少于300萬的自然人數量不能超過50人，而且眾多信托產品不設置100萬的額度，因此有大量的300萬以下的投資人對信托的收益感興趣，但是卻買不到信托產品。券商小集合100萬到300萬的投資人數量可以是200人，顯然券商可以設立小集合針對這一部分客戶募集資金，并投資于信托計劃，賺取利差或其他形式的報酬。

長拆短。信托產品一般依據期限不同，收益率也有所不同。一般情況下，2年期的產品會比1年期的產品年華收益率高1到2個點。例如券商資管設立兩個1年期的小集合，投資于一個2年期的信托受益權，則兩個1年期的投資人都可以享受2年期的投資收益。如果有足夠的發行能力，甚至可以做四個半年期的產品。

風險重分配。具體形式包括：對沒有結構化的信托產品實行結構化；已經結構化的改變結構化比例結構；加入自有資金提供安全增信；投資一個信托資產組合改變風險結構等。

固定變浮動。一般而言信托產品均為固定收益，為滿足投資人需求，可以考慮設立小集合，一部分比例資金投資于信托計劃保證小集合產品的最低固定收益，另一部分比例投資于股票、債券、期貨等獲取浮動收益。

封閉變開放。對于固定期限的信托產品，可以考慮設置小集合，設定額度分級，對某一特定額度的出售期權，給予期權持有人在特定期限提前贖回的權限，并通過配置相應比例資產于高流動性產品規避風險。

資產再利用。例如，對于信托的上市公司股權相關項目，券商可以考慮以大宗交易形式購買，并用于轉融通業務，對資產進行再利用加以盤活。

除以上幾種基本形式外，還會有其他的形式，在資管業務的發展中不斷演變升華。證券公司設立營業部、設立分公司彌補信托公司在區域上的劣勢；投資團隊可以有效規避基金開展類信托業務時項目來源不足的劣勢；一、二級市場的聯動，可以使券商充分利用自身專有優勢，比信托公司擁有更廣泛的資金來源渠道。資管管理辦法中明確規定資產管理份額可以轉讓，更為券商資格產品建立二級流通市場埋下了伏筆。

未來的券商很可能會走出一條投行部門負責項目承攬承做，資管部門負責產品設計，經濟業務負責產品銷售的內部產業分工模式；或者走出一條前端投行部門為主導，資管及經紀業務輔助的事業部模式。

第8篇：財富管理與資產管理范文

關鍵詞：經濟體制；不良資產；金融資產管理；金融資產管理公司

引言

自從1978年改革開放以來，由于我國經濟體制、經濟的運行質量以及整個社會處于轉軌時期等一系列原因，在國有商業銀行積淀了非常多的不良資產。中央政府總結國際上的經驗，為了解決我國的金融不良資產，提出了改革金融體制并加強金融風險的防范與化解以及逐步完善金融市場促進金融安全等措施。在這些政策目標的引導下，我國在20世紀末逐步成立了長城、華融、東方及信達四家專業金融資產管理公司，它們分別接管農行、工行、中行及建行四家國有商業銀行的不良資產，其規模高達1.4萬億元，目的是幫助這四家銀行降低營運的風險并成功進行市場化轉型。經過了十多年的運作，我國的資產管理公司總共處理了上萬億元的不良資產，并且回收現金兩千多億，但是金融資產管理公司的使命并沒有就此結束。新的不良資產正在并將繼續產生且有待處置，因此金融資產管理公司在這方面的處理任務是長期性的。我國金融資產管理公司在從事政策性業務的同時，還先后成立了銀行、證券、金融租賃、保險、期貨等一系列金融及實業平臺。金融資產管理公司是我國金融體系中十分重要和不可或缺的重要組成部分，在深化金融體制改革和國企脫困的過程中發揮了巨大的作用。

1.國外現狀

在許多國家，金融資產管理公司在金融市場發展過程中，會在預期資產管理目標實現后被關閉或者延伸成為本國金融體系中的獨立部分而繼續運行。其中一些強國均結合本土實際情況對金融資產管理公司的發展進行了一系列的探索，并取得了一定的成功。

（一）美國

20世紀80年代，美國金融機構出現了大量的不良資產并己逐漸威脅到了美國經濟的健康運行。數千家銀行逐漸倒閉，導致美國經濟出現巨大風險。美國于1989年設立了重組信托公司（簡稱RTC）并由聯邦存款保險公司（FDIC）控制，大部分人員來自FDIC，負責獨立管理、處置倒閉的金融機構及其資產和負債。RTC共處置了 747家機構和四千多億美元的資產。于1995年12月，RTC依法關閉，其剩余人員和資產又重新回到FDIC。

（二）日本

20世紀90年代以來，日本經濟的泡沫化非常嚴重，其金融機構不良資產比例很高。于是日本政府從1991年先后成立了住專債權管理公司、共同債權收購公司以及整理回收銀行等機構，但是效果均不是很明顯。后又在1999年成立了專門的不良債權清理回收機構，基本上是比照美國RTC的運營模式。

（三）韓國

1997年韓國的金融體系受到了亞洲金融危機的巨大沖擊，致使銀行的不良資產高達118萬億韓元。韓國資產管理公社（KAMCO）于1962年成立，由政府和金融機構出資組成。韓國立法在1997年擴大了其功能，主要從事接收和處置不良資產，并且決定其為永久性機構。KAMCO通過各種專業手段基本完成了不良資產的處置任務，并促進了企業資產的重組實現了結構調整，提升了企業的價值，總體上取得了較好的效果。

（四）瑞典

1990年以來，瑞典的金融機構出現了流動性風險，金融機構不良率很高。瑞典政府根據不良資產的問題程度成立不同所有制的資產管理公司Secumm。對于短期內數量巨大的不良資產由國家成立資產管理公司，對于中等數量的不良資產由銀行內部成立一個附屬機構進行管理和處置。瑞典的資產管理公司特點是處置速度快、損失小，總體效果好特殊地位及其作用

金融資產管理公司具備獨立法人資格，屬于國有性質的獨資金融企業，能夠借助于收購處置等手段對對應的商業銀行不良資產進行接管處置，降低商業銀行的不良資產風險，促進商業銀行的資產優化升級，帶動金融深化改革等。

我國金融資產管理公司暫定經營期限為10年，在特殊的政策支持下，金融資產管理公司的經濟社會地位存在較大的特殊性，加上這些金融資產管理公司的專業優勢，在進行商業銀行不良資產管理方面具備較大優勢。能夠通過置換、轉讓、出租、重組、債轉股及資產證券化等方式，促進不良資產的價值最大化，降低不良資產風險的同時確保金融資產安全。從我國金融資產管理公司的運作流程來看，資本市場的資產安全能夠得到更好的維護，現代金融市場的創新機制會逐步得到提升，這對于促進社會主義現代化建設中良好經濟金融秩序的建立具備重要意義。

2.我國金融資產管理公司商業化轉型的基本情況

不良資產處置是我國金融資產管理公司的核心業務，其不良資產主要來源于央行的再貸款及國有商業銀行的長期債券，其年利率均為2.25%。此外，我國金融資產管理公司的業務還涉及到處置不良資產的各種業務手段，具體包括：通過收購的手段剝離商業銀行不良資產，并負責后續運營；對不良貸款進行債務追償，對抵押和質押物進行資產的置換、租賃、出租及出售等相關操作，降低資產損失；對不良貸款的債券進行重組；通過債轉股的方式實現不良資產證券化；通過上市推進與股權債券承銷等方式分散風險；在現有債權及盈利基礎上進行直接投資；通過債券發行或者商業借款等進行融資；根據央行要求向商業銀行及央行進行再貸款申請；對投資業務及財務業務等提供專業咨詢顧問服務；進行資產及項目價值評估；負債相關審計與破產清算工作；經營監管部門批準的其他業務。

1999年成立至今，我國金融資產管理公司既借鑒國際經驗又立足于中國國情，充分運用國家賦予的政策和手段，在不良資產處置、業務發展和公司制度建設等方面都取得了階段性成果。加快對不良資產的有效處置和回收，促進了國有商業銀行和國有大中型企業減輕包、轉換機制、加快發展；為宏觀經濟運行環境的改善和金融體制改革的深化做出了積極貢獻。實踐證明，資產管理公司的組建和發展是我國金融體制改革的一項有益探索和金融管理架構的重要進步，對國有商業銀行和國有企業改革以及金融業的穩定發展產生了積極而深遠的影響。

資產管理公司對商業化轉型具有較強的積極性。隨著不良資產處置業務的深入開展，政策性資產的逐漸減少，近年來資產管理公司也開始了商業化轉型的研究和探索。同時伴隨著相關政策法規的出臺，AMC的政策性束縛也正在減輕，與此相適應，四家AMC在經營思路和業務范圍上也逐漸發生著變化，開始了由政策性經營向商業化經營的嘗試和業務的多元化發展，為改革與轉型做準備，并提出了市場化發展的設想。目前，信達、華融資產管理公司已分別提出了各自的改制方案，并肝始了與境內外戰略投資者的接觸工作。在我國近年來金融資產管理公司轉型發展的實踐中，信達公司不斷擴展業務，逐步進軍證券、保險、基金等多個金融市場領域。先后成立控股子公司，實現了在不良資產處置基礎上，多元化的發展模式。而長城公司也不斷提升戰略轉型速度，先后成立控股的金融租賃公司、參股某商業銀行，實現了業務拓展。并且在發展中，長城公司關注中小企業融資等問題，形成了新的業務發展領域。華融公司也正在逐步實踐商業化轉型，開始逐步探索實現公司制度創新、公司治理改革、業務創新發展、資產經營管理業務拓展、投資銀行業務拓展、金融服務類業務拓展等中期目標。

推進我國金融資產管理公司向商業化轉型，需要在內部較好的技術支持下，由專業人才和技術力量支撐高效率不良資產處置，才能夠真正發揮其市場效果，實現金融資產管理公司的更好發展。在目前我國現實情況下，金融資產管理公司發展具備一定的內部條件：

（一）培養了一定的社會資源

AMC的商業化業務憑借自身健全的組織體系，擁有專業化隊伍，擁有與母體銀行及其金融機構的合作基礎，培養和開拓了一定的社會資源，在不良資產為主體的細分市場中擁有獨特的競爭優勢。

（二）專業人才積累有優勢

原有AMC員工大部分來自商業銀行，十年中則主要從事不良資產的處置，積累了一些經驗。AMC全面 展業務，組建了體現市場化和專業化要求，統一、高效的AMC新模式，拓展了金融新領域，培養和凝聚了一批熟悉投資銀行、懂得管理咨詢、精通財務分析的專業人才。

（三）資產管理公司自身發展為商業化轉型創造了條件

當前資產管理公司已具備辦成集資產處置、投資銀行等多種業務于一體的金融資產管理集團模式的業務資源和社會資源優勢。

3.廣闊前景

伴隨著我國經濟的高速發展和社會財富的不斷積累，高凈值人群規模逐年擴大，催生出規模龐大的資產管理市場。根據《2011年私人財富報告》：2010年我國個人總體持有的可投資資產規模達到62萬億人民幣，較2009年末增加約19%，呈現出快速增長態勢，預計2012年可達80萬億。2011年可投資資產1000萬人民幣以上的中國高凈值人士數量達50萬人，人均持有可投資資產約3000萬人民幣，共持有可投資資產15萬億人民幣。UBS旗下私人銀行的《全球財富報告》預期，到2015年，中國的家庭財富總值將達至1J35萬億美元，超越Et本成為全球第二高的國家。隨著人口老齡化程度的加重，公眾對養老問題的關注會日益提升，從而增強對資產長期配置的需求。而十報告提出，2020年實現國內生產總值和城鄉居民人均收入1：15，2010年翻一番，人均收入水平的大幅提高也需要一個與之相匹配的資產管理平臺。目前包括銀行理財、保險資產管理、信托、公募基金、券商資產管理以及PE等管理的資產有26萬億，接近4萬億美元，考慮到其中規模龐大的通道業務和機構（如社保基金、企業年金）持有資產，以及可能存在的重復統計問題。如銀行理財投資信托計劃分別在銀行理財規模和信托規模中統計，實際規模還會低于上述數據。盡管如此，從4萬億和35萬億兩組數據體現的巨大差異，也足以反映出我國資產管理市場蘊藏的廣闊場空間。

參考文獻

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第9篇：財富管理與資產管理范文

【關鍵詞】家族理財室，商業銀行，理財

家族理財室源于歐美，是專為超級富有的家庭提供全方位財富管理和家族服務、以使其資產帝國符合其家族的長期目標、使其資產能夠順利地進行跨代傳承和保值增值的機構。根據美林的《2011全球財富報告》，全球大部分財富集中于超富裕階層，而且超富裕人士的人數及財富升幅高于平均增長水平。超富人群財富增加帶動了家族理財室的發展，根據國際家族理財室協會的估計，全球目前正在運營的各類家族理財室超過6000家。

隨著亞洲經濟的崛起，亞洲企業家族財富積累的速度明顯快于全球其他任何地區。而中國作為目前世界第二大經濟體，超富裕人群迅速擴大。領銜全球財富增長的中國已經成為高端客戶群的必爭之地。目前，雖然家族理財室在中國尚未大范圍開展，但已經越來越受到關注。2011年和2012年，中國家族基金管理及財富管理峰會兩度在中國杭州舉行，匯聚了多名亞洲及西方財富管理人，以及中國高凈值人士及家族企業成員等，深度研究和探討行業熱點話題，為如何發展和管理中國內地家族財富提供實踐方案。

一、商業銀行開展家族理財室業務的意義及優勢

面對當今世界復雜多變的市場環境以及企業家族多元化的個性要求，任何一家單一家族理財室或簡單的多家族理財室都不可能依靠自身提供全部的投資和顧問服務。而商業銀行特別是大型商業銀行集團在這方面有其得天獨厚的優勢：一是商業銀行經營分支遍布全球，可以直接提供全方位服務；二是大型商業銀行集團業務橫跨商行、投行、證券、保險、信托、基金等多領域，擁有較多經驗豐富的專業人才，可以及時且全面地制定出最佳投資決策；三是商業銀行各種大型資源的投入也為其專業服務提供了有力保障。

同樣，相對于傳統的金融服務領域，商業銀行介入家族理財室業務具有重要意義：有利于拓展商業銀行中間業務收入，推動商業銀行的業務轉型；有利于維護客戶關系，為家族企業和成員提供全方位、多元化的公司金融和私人金融服務；有利于發揮商業銀行在投融資、風險管理等方面的專業能力，為家族和家族企業提供全面的服務。商業銀行家族理財室在中國仍然是尚未深入開發的金融業務領域。隨著中國經濟的迅速發展和財富的高度集中，家族企業在經濟發展中日漸壯大，成為國民經濟發展中的不可忽視的重要力量。同時，銀行業務日益呈現綜合化、多元化和一體化的發展趨勢，綜合經營和多元化發展將成為商業銀行戰略轉型的重要方向。為家族（包括家族企業）提供全方位、多元化、一體化的理財服務已經成為商業銀行爭相拓展的重要領域。

二、商業銀行開展家族理財室業務的模式

根據國際大型銀行集團的業務實踐，商業銀行家族理財室的組織架構和服務模式主要包括：私人銀行下設家族理財室；投資銀行和私人銀行合作設立家族理財室；并購整合成立資產管理公司下設家族理財室；多元化拓展家族理財室。各家國際銀行集團根據自身的業務特點和實際情況選擇不同的組織架構和服務模式，通過內設業務單元貨獨立的子公司等形式開展家族理財業務。

（一）我國商業銀行對家族企業的業務機會和銀行相關產品服務

根據家族企業所處的生命周期，商業銀行可為家族企業提供符合各生命周期特點的金融服務，具體可涵蓋如下內容：

1、家族企業經營管理規劃顧問服務。家族企業經過前期家族式發展階段后，需要學習和借鑒現代企業制度和理念。家族企業主頁迫切需要制定家族企業的整體戰略規劃，為家族企業的發展和壯大指引正確的方向。商業銀行在宏觀經濟和行業發展方面擁有信息優勢和人才優勢，具備提供相應服務的客觀條件和能力，針對企業未來發展戰略、資產增值、業務發展等方面提供規劃建議。

2、家族企業財務顧問服務。財務狀況是企業生存和發展的基礎。家族企業的財務管理和財務情況需要一個不斷規范和完善的過程。與財務報表相關的財務顧問業務一直以來是商業銀行提供的主要服務也是商業銀行非利息收入的主要來源。商業銀行根據家族企業的財務狀況提供相關財務分析，提出家族企業財務優化措施、投融資模式、資產處置等。

3、家族企業資本市場服務。隨著直接融資市場的不斷發展，家族企業對資本市場服務的需求日益增長，家族企業因其自身實力的不同對主板市場、中小板市場和創業板市場存在上市直融需求。商業銀行可利用多元化業務平臺，通過內部聯動為家族企業擴張中的各類融資需求提供服務，包括上市、并購、重組等服務。

4、家族企業資產管理服務。家族企業在日常經營活動中對盈余資金存在一定的投資需求，并最大化發揮其效用。商業銀行可以利用銀行理財、信托產品等方式滿足家族企業的資產管理需求。流動性與長期投資，分析其具體需求，提供量身定制的產品。利用銀行風險管理專業能力。家族企業經營后期，尤其是代際管理權更替時，大多會產生資產規模和股權調整的需求。

（二）我國商業銀行對家族成員的業務機會和銀行相關產品和服務

在傳統商業銀行提供的個人金融服務（包括個人理財和財富管理）之外，商業銀行可為家族成員提供個性化的資產管理服務，根據每位家族成員的個性化特征提供相應的資產管理服務。根據客戶的風險偏好和投資收益率要求，為客戶設計全面的資產管理計劃。投資銀行相關產品可作為資產管理計劃的組成部分，并根據客戶的風險偏好設置不同比重，形成不同的投資組合。商業銀行亦可利用其他業務平臺為客戶提供實業投資、私募股權基金、不動產投資及管理等服務，滿足客戶多元化的資產管理需求。

三、商業銀行開展家族理財室業務的具體步驟

第一階段：家族企業咨詢 Family Business Advisory，提供家族企業所需的信息和業務咨詢，主動建立密切聯系。商業銀行可以從與其財產密切相關的家族企業入手，因為其掌握了全面的企業客戶資源，可主動提供行業信息和業務咨詢信息，并保持密切聯系。

第二階段：家族財富管理 Family Wealth Management提供財富產品，增加信任。商業銀行依靠自身在財富管理與融資等方面的能力，適時提供合適的財富管理和增值產品，增加對家族企業的信任和依賴，以提供進一步深入的服務。

第三階段：家族管治及傳承 Family Governance & Succession深入家族內部，提供全方位服務。家族理財的一個重要內容就是建立財富之后的傳承，而只有通過資本的增值，合理的財產增長，才可以保證傳承。商業銀行可以在前兩個階段的基礎之上，幫助他們做好家族管治，實現可持續財富增長。

四、當前商業銀行需要開展的準備工作

首先，建立戰略意識。雖然目前中國確實已存在發展此項業務的客戶基礎，而超富家族對家族理財室的潛在需求也在不斷顯現。因此商業銀行應提早建立戰略意識，充分認識此項業務的重要戰略意義，為今后業務開展奠定基礎。

其次，加強人才儲備。作為一個好的家族理財室管理者，必須了解3P。所謂3P，是指Protocol、Professionalism、People。Protocol，即家族理財室的管理者需要對各地的政策、法規有一個非常透徹的了解，之后通過一些合法性手段實現財富的保值增值。Professionalism，即管理團隊的專業性。家族理財室的團隊，通常包括來自財務顧問、執業律師、注冊會計師、投資經理、證券經紀、保險經紀、銀行、信托等領域經驗豐富的專才，為高凈值人士提供資產增值的建議。除此之外還要處理投資管理、稅務規劃、慈善捐贈、信托和相關法律事宜，經手諸如教育、安全、管理房產及游艇等財產、法律事務以及人員招募等事宜，解決家族基金的永續問題。People，即管理者需要有很好的網絡。由于資產類別眾多，比如股票、債券、私募股權基金等等，團隊需要應用各種網絡進行各類資本運作。因此，商業銀行介入家族理財室業務應加強專業人才的轉型和培養，在業務正式推出之前做好相關業務人才的儲備。

再次，進行客戶和產品儲備。商業銀行必須有能夠滿足客戶的充足產品儲備，從而提供足夠適合的產品。根據客戶的不同需求，可以從資金投資、企業融資、法律稅務等相關服務、并購顧問等等方面進行產品研究和儲備。同時進一步加強客戶篩選和培育工作，針對超高資產凈值的高端客戶特別是超富家族的子孫，由于他們普遍接受過高等教育，并且很多不再愿意從事家族事業，因此對家族理財概念可能比較容易接受，而且也具有潛在需求。

最后，逐步試點推進。家族理財室的服務對象主要是超富裕家族，受眾面較小，加之目前國內對此概念的接受程度有限，因此商業銀行可根據中國超富家族的分布情況，優先選擇某些地區作為試點開辦此項業務，集中力量成功樹立標桿，創建服務品牌實現帶動效應，從而進一步擴大服務范圍和服務領域。