企業(yè)財務(wù)報表綜合分析精選(九篇)

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第1篇：企業(yè)財務(wù)報表綜合分析范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析;缺陷;建議

隨著市場環(huán)境的變化及市場競爭的日益激烈，現(xiàn)代企業(yè)商業(yè)模式及生產(chǎn)要素已發(fā)生了重大變化，如果企業(yè)仍以傳統(tǒng)的財務(wù)指標(biāo)及分析方法進(jìn)行財務(wù)管理，就無法滿足現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的需要。如何改進(jìn)企業(yè)財務(wù)分析，提高財務(wù)分析的質(zhì)量，是我們目前重點研究的課題。本文將從現(xiàn)有的財務(wù)分析存在的缺陷入手，試論述現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)分析方法的改進(jìn)及完善。

一、現(xiàn)有財務(wù)分析方法存在的缺陷

現(xiàn)有的財務(wù)分析方法有單項指標(biāo)分析法及綜合指標(biāo)分析法。單項指標(biāo)包括凈資產(chǎn)、營運資本、凈利潤等的絕對指標(biāo)和速動比率、流動比率、凈資產(chǎn)收益率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)等的相對指標(biāo)。綜合分析法最具代表性的是杜邦財務(wù)分析法?，F(xiàn)有財務(wù)分析方法存在以下方面的缺陷：

（一）企業(yè)財務(wù)報表所反映的企業(yè)經(jīng)營情況和財務(wù)狀況的信息與從管理角度進(jìn)行財務(wù)分析需要的財務(wù)信息存在差異

財務(wù)分析是企業(yè)的一項管理活動，是為企業(yè)管理者提供經(jīng)營決策的依據(jù)；財務(wù)報表是企業(yè)對外提供的，根據(jù)會計準(zhǔn)則為依據(jù)，在一定的會計假設(shè)下，對企業(yè)發(fā)生的交易及事項采用一定的會計處理方法進(jìn)行確認(rèn)、計量，形成的對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的綜合反映。例如：企業(yè)存貨發(fā)生了減值，根據(jù)會計準(zhǔn)則需要計提存貨跌價準(zhǔn)備，財務(wù)報表上反映的存貨是計提跌價準(zhǔn)備后的凈值，但從管理的角度進(jìn)行財務(wù)分析，可能需要的數(shù)據(jù)是存貨不計提跌價準(zhǔn)備的金額，所以雙方存在差異。此外，以下原因還可能導(dǎo)致不實的財務(wù)信息：企業(yè)在會計確認(rèn)和計量中需要使用判斷和估計的專業(yè)手段，實務(wù)中一些財務(wù)人員可能亂用會計估計或?qū)灰缀褪马椷M(jìn)行不當(dāng)?shù)膶I(yè)判斷導(dǎo)致錯誤的會計處理，形成錯誤的報表數(shù)據(jù)；企業(yè)因為業(yè)績考核的需要或市場退出機制的壓力等原因，存在粉飾財務(wù)報表的可能。如果從上述財務(wù)報表直接取數(shù)進(jìn)行財務(wù)分析，就無法滿足財務(wù)分析的管理需要。

（二）缺少現(xiàn)金流量指標(biāo)在財務(wù)分析中的使用

傳統(tǒng)的財務(wù)分析指標(biāo)主要以資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表數(shù)據(jù)為主計算企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力及企業(yè)發(fā)展能力，缺少現(xiàn)金流量指標(biāo)反映企業(yè)的現(xiàn)金獲取能力。一個企業(yè)雖然創(chuàng)造了較高的利潤，但沒有足夠的現(xiàn)金流入，那么利潤僅是企業(yè)賬面的數(shù)據(jù)，如果存在大量的應(yīng)收款項，說明企業(yè)盈利能力的質(zhì)量不高，支付及償債能力也存在問題。企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入不足，很容易引起企業(yè)現(xiàn)金流斷裂而無法持續(xù)經(jīng)營的風(fēng)險。當(dāng)然，很多企業(yè)已經(jīng)越來越重視現(xiàn)金流量表的相關(guān)數(shù)據(jù)，目前，涉及現(xiàn)金流量的指標(biāo)僅有“現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)”及“現(xiàn)金流量比率”，而這兩個指標(biāo)更側(cè)重于企業(yè)的償債能力。在財務(wù)分析指標(biāo)體系中，現(xiàn)金流量指標(biāo)還是很缺乏的。

（三）缺少非財務(wù)信息的分析指標(biāo)

財務(wù)報表是一個企業(yè)過去的經(jīng)營管理活動形成的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的綜合反映，而企業(yè)的人力資源、企業(yè)文化、研發(fā)及創(chuàng)新能力等非財務(wù)信息卻在財務(wù)報表中無法體現(xiàn)出來。在知識經(jīng)濟時代下，企業(yè)的管理和發(fā)展更重在知識的管理，企業(yè)文化的建設(shè)、人力資源的管理、信息技術(shù)的應(yīng)用，研發(fā)及創(chuàng)新能力的提高都決定了一個企業(yè)未來的持續(xù)發(fā)展能力。這些資源是企業(yè)發(fā)展的動力，是企業(yè)價值的體現(xiàn)，但卻難以在財務(wù)報表上確認(rèn)及計量。如果仍以現(xiàn)有的財務(wù)分析指標(biāo)進(jìn)行分析，很難體現(xiàn)一個企業(yè)的長期發(fā)展能力，也不能對一個企業(yè)做出客觀的評價及正確的管理決策。

（四）傳統(tǒng)的綜合分析法更注重短期利潤的指標(biāo)，已不適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展模式和戰(zhàn)略目標(biāo)

杜邦分析法作為最具代表性的傳統(tǒng)的綜合分析法，是以凈資產(chǎn)收益率為核心指標(biāo)，逐級分解為多項財務(wù)指標(biāo)的乘積，利用相關(guān)的財務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合地分析企業(yè)的盈利能力和股東權(quán)益回報水平（杜邦等式：權(quán)益凈利率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)）。傳統(tǒng)的杜邦分析法更注重企業(yè)的利潤指標(biāo)，指標(biāo)體系無現(xiàn)金流量指標(biāo)，也無反映企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)。一方面，企業(yè)的利潤很容易被人為調(diào)控，以利潤指標(biāo)作為綜合分析的核心指標(biāo)，很容易因報表數(shù)據(jù)的不實做出錯誤的分析判斷；另一方面，以利潤指標(biāo)為目標(biāo)，很容易引起企業(yè)追求利潤的短期行為；更重要的是，現(xiàn)代企業(yè)若立足于市場，更需要的是提升自身潛力及持續(xù)發(fā)展能力，只有創(chuàng)新與發(fā)展才能贏得未來。所以傳統(tǒng)的綜合分析法需要改進(jìn)。

二、現(xiàn)有財務(wù)分析方法的完善及改進(jìn)建議

（一）進(jìn)行財務(wù)分析時，應(yīng)從管理的視角恰當(dāng)使用報表數(shù)據(jù)

財務(wù)分析是企業(yè)的一項管理活動，而財務(wù)報表是企業(yè)根據(jù)會計準(zhǔn)則的要求對交易和事項進(jìn)行會計處理形成的企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的量化反映。財務(wù)分析如果直接從報表取數(shù)，分析的結(jié)果可能偏離企業(yè)真實情況，無法滿足管理的需要。所以需對財務(wù)報表進(jìn)行恰當(dāng)調(diào)整或甄選相關(guān)數(shù)據(jù)后，再納入分析，結(jié)果更真實、合理。1.將財務(wù)報表調(diào)整為管理報表。管理資產(chǎn)負(fù)債表，將經(jīng)營性流動負(fù)債作為經(jīng)營性流動資產(chǎn)的減項，經(jīng)營性非流動負(fù)債作為經(jīng)營性非流動資產(chǎn)的減項，調(diào)整后，報表左邊為凈經(jīng)營性資產(chǎn)合計；將金融資產(chǎn)調(diào)至金融負(fù)債下作為金融負(fù)債的減項，報表右邊為凈金融負(fù)債和股東權(quán)益。管理利潤表，先列示經(jīng)營性收支及凈經(jīng)營利潤，再列示利息費用、凈利息費用，兩者之和為凈利潤。以調(diào)整后的管理報表再計算各項財務(wù)指標(biāo)，例如流動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)報酬率等指標(biāo)，準(zhǔn)確度更高。2.合理使用報表數(shù)據(jù)。進(jìn)行財務(wù)分析，應(yīng)結(jié)合報表附注，合理使用報表數(shù)據(jù)。例如：存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本÷平均存貨余額，報表上存貨是以凈值（存貨余額-跌價準(zhǔn)備）填列，如果企業(yè)當(dāng)期計提了大額的存貨跌價準(zhǔn)備，期末報表上的存貨凈值減少，如果直接從報表取數(shù)計算存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，就會高估企業(yè)營運能力的判斷，因為存貨跌價準(zhǔn)備減少了報表存貨凈值，并不是存貨占用的減少引起的效率的提高。而報表提供的信息有限，必須結(jié)合報表附注等資料詳細(xì)獲取財務(wù)信息，恰當(dāng)使用報表數(shù)據(jù)。

（二）重視現(xiàn)金流量指標(biāo)

企業(yè)利潤是按權(quán)責(zé)發(fā)生制原則確認(rèn)的，容易被人為操控。但現(xiàn)金流量表能夠真實地反映企業(yè)現(xiàn)金流入及流出情況，財務(wù)分析引入現(xiàn)金流量指標(biāo)，與以利潤表為基礎(chǔ)的財務(wù)分析指標(biāo)體系比較，更能真實地反映企業(yè)的現(xiàn)金支付能力、償債能力及盈利能力的質(zhì)量，揭示被利潤掩蓋的潛在風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)重視以下涉及現(xiàn)金流量的財務(wù)指標(biāo)：經(jīng)營現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/期末流動負(fù)債（反映現(xiàn)金償債能力）；現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/利息費用（反映利息償付能力）；銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/（營業(yè)收入+增值稅銷項稅額），該指標(biāo)可以反映企業(yè)營業(yè)收入的質(zhì)量。

（三）重視非財務(wù)數(shù)據(jù)的分析指標(biāo)

企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新能力、技術(shù)及知識性人才儲備、知識產(chǎn)權(quán)、信息技術(shù)的應(yīng)用、顧客滿意度、業(yè)務(wù)流程等非財務(wù)指標(biāo)是衡量一個企業(yè)未來競爭力和持續(xù)發(fā)展能力的重要指標(biāo)。財務(wù)數(shù)據(jù)更多說明的是企業(yè)過去經(jīng)營管理的結(jié)果，非財務(wù)指標(biāo)代表了企業(yè)未來的發(fā)展力，所以將非財務(wù)指標(biāo)引入評價指標(biāo)體系，才使財務(wù)分析指標(biāo)更加完善，更滿足現(xiàn)代企業(yè)管理的需要。財務(wù)分析中應(yīng)重視以下非財務(wù)指標(biāo)：研發(fā)投資、研發(fā)人才數(shù)量、技術(shù)性及知識性人才占比、專利權(quán)及專有技術(shù)數(shù)量、信息系統(tǒng)的應(yīng)用、顧客滿意度、市場份額、員工培訓(xùn)支出、員工收入增長率、業(yè)務(wù)處理時間縮短率等等。

（四）完善綜合分析方法，形成以可持續(xù)發(fā)展為核心的綜合分析體系

可持續(xù)發(fā)展是企業(yè)生存的根本，建立以可持續(xù)發(fā)展為核心的綜合分析體系更適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。目前業(yè)界針對傳統(tǒng)的杜邦分析法存在的缺陷已提出了多種改進(jìn)方案，有一種做法是以可持續(xù)增長率為核心的指標(biāo)體系，分析過程如下：可持續(xù)增長率=權(quán)益報酬率×留存收益率其中：權(quán)益報酬率=資產(chǎn)報酬率/財務(wù)杠桿系數(shù)×權(quán)益乘數(shù)×（1-所得稅稅率）；資產(chǎn)報酬率=銷售息稅前利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；銷售息稅前利潤率=銷售息稅率+銷售凈利率；銷售凈利率=邊際貢獻(xiàn)率×（1-所得稅率）×安全邊際率；權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益；股東權(quán)益=經(jīng)營活動凈現(xiàn)流×權(quán)益負(fù)債比×債務(wù)總額/經(jīng)營活動凈現(xiàn)流經(jīng)過逐層分解后，可持續(xù)增長率不僅與傳統(tǒng)分析體系下的銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)相關(guān)，還與成本管理的邊際貢獻(xiàn)率、安全邊際率以及經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量存在著一定的相關(guān)性。所以改進(jìn)后的杜邦分析法不僅以可持續(xù)增長率為核心指標(biāo)，還引入了成本控制、現(xiàn)金流量的相關(guān)指標(biāo)，從新的財務(wù)分析視角，能夠更準(zhǔn)確地反映和評價企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營狀況，也更適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的需要。

三、結(jié)論

傳統(tǒng)的財務(wù)分析已無法滿足新經(jīng)濟時代下的企業(yè)管理需要，完善和改進(jìn)現(xiàn)有的財務(wù)分析模式及方法是提高企業(yè)管理水平的關(guān)鍵。新的財務(wù)分析模式及方法應(yīng)該適應(yīng)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的需要，以企業(yè)的可持續(xù)增長為核心，引入現(xiàn)金流量指標(biāo)、非財務(wù)指標(biāo)的新財務(wù)分析方法是科學(xué)、有效的，也更適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)管理的需要。

作者:申會玲 單位:甘肅省公路航空旅游投資集團(tuán)

參考文獻(xiàn)：

第2篇：企業(yè)財務(wù)報表綜合分析范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)報表；問題；誤區(qū)；對策

中圖分類號：F23

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1672-3198（2013）09-0124-02

1財務(wù)報表分析概述

財務(wù)報表分析是以企業(yè)基本活動為對象、以財務(wù)報表為主要信息來源、以分析和綜合為主要方法的系統(tǒng)認(rèn)識企業(yè)的過程。有效地財務(wù)報表分析可以幫助報表使用人了解過去、評價現(xiàn)在和預(yù)測未來，改善決策。財務(wù)報表分析的起點是閱讀財務(wù)報表，終點是做出某種判斷（包括評價、找出問題和作出決策）。

2財務(wù)報表存在的問題

2.1無法滿足不同信息使用者的需求

隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展變化，經(jīng)濟體之間的聯(lián)系更加錯綜復(fù)雜，除了企業(yè)管理者、投資人及債權(quán)人、政府部門以外，企業(yè)內(nèi)外又出現(xiàn)了大量不同的會計信息使用者，如潛在投資者、合作伙伴、競爭對手、顧客等。不同的會計信息

使用者對會計信息的需求各不相同。有的注重企業(yè)的償債能力，有的注重企業(yè)的現(xiàn)有價值及成長性，有的注重企業(yè)的運營能力。面對無差別報表，需要分析者要針對需求有的放矢，提高分析的有效性。

2.2財務(wù)報表數(shù)據(jù)失真

財務(wù)報表的數(shù)據(jù)是進(jìn)行財務(wù)報表分析的關(guān)鍵，它的真實性直接影響到了財務(wù)報表分析的效果。在企業(yè)的財務(wù)報表編制當(dāng)中，許多會計信息都不夠精確。有些會計信息的提供者只提供一些關(guān)鍵性的會計信息，對于一些不關(guān)鍵的會計信息提供的較少。個別情況下甚至?xí)霈F(xiàn)對會計信息造假的情況，有的企業(yè)為了業(yè)績考核粉飾數(shù)據(jù)；有的企業(yè)為了獲取銀行及商業(yè)信用而篡改數(shù)據(jù)；有的企業(yè)為了減少納稅而瞞報數(shù)據(jù)等等，最終影響了財務(wù)報表分析的真實性。虛假的財務(wù)報表，無論采用什么先進(jìn)的財務(wù)分析技術(shù)也是枉然，分析得出的結(jié)論當(dāng)然也不可能正確。

2.3信息披露不完整

現(xiàn)行財務(wù)報告所提供的信息主要是面向能用貨幣計量的過去的歷史信息，但在知識經(jīng)濟的今天，非財務(wù)信息、不確定的信息、預(yù)測信息、分部信息等在經(jīng)濟管理中作用不可小覷。比如對使用者未來決策有重要參考價值的信息，如人力資源價值、主要管理人員管理風(fēng)格等是現(xiàn)行制度下財務(wù)報表無法提供的。市場和財務(wù)信息使用者正在呼喚披露更加多元化的信息。

2.4報表信息時效性不強

對于會計信息使用人來講，會計信息的披露和傳遞是越快越好，及時性是會計信息重要質(zhì)量特征。就企業(yè)年度財務(wù)報表而言，在年度終了后4個月內(nèi)對外提供，報表使用人了解的是4個月以前的財務(wù)狀況，會計信息間隔過長。及時有效的信息能為投資者提供投資參考，而延遲滯后的信息則可能導(dǎo)致投資者喪失機會，導(dǎo)致投資風(fēng)險。而我國現(xiàn)行財務(wù)報告的披露制度無法實現(xiàn)會計信息的時效性。

2.5財務(wù)報表分析方法的滯后性

當(dāng)今社會，電子商務(wù)飛速發(fā)展，以電子貨幣等支付手段參與國際貿(mào)易與融資成為現(xiàn)實。網(wǎng)絡(luò)財務(wù)得到了發(fā)展。會計軟件正向著管理型、決策型發(fā)展。比較而言財務(wù)報表分析方法顯得相對滯后。當(dāng)前，我國財務(wù)分析方法偏重定量方法的使用，常用的分析方法如比率分析法，是針對單個指標(biāo)進(jìn)行分析，綜合程度較低，在某些情況下無法得出令人滿意的結(jié)論。再如因素分析法，在計算各因素對綜合經(jīng)濟指標(biāo)的影響額時，主觀假定各種因素的變化順序而且規(guī)定每次只有一個因素發(fā)生變化，這些假定往往與現(xiàn)實不符。而每一類指標(biāo)都過分強調(diào)本身所反映，導(dǎo)致整個指標(biāo)體系不嚴(yán)謹(jǐn)。

3財務(wù)報表分析中存在的誤區(qū)

3.1重視現(xiàn)時利潤，忽視利潤的可持續(xù)性

利潤指標(biāo)一直以來都是投資者投資決策時所參考的主要財務(wù)指標(biāo)。作為企業(yè)的相關(guān)利益者，無論是投資人、管理者還是債權(quán)人，對企業(yè)盈利狀況的改善都關(guān)懷備至。但在利潤大幅增長的同時，我們要保持一份理性，此類增長具有可持續(xù)性嗎？所以對企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析時，務(wù)必獲取企業(yè)連續(xù)五年左右的報表數(shù)據(jù)，通過時間的窗口了解企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)健性，盈利的質(zhì)量。以此穿越財務(wù)數(shù)據(jù)的波動，透視企業(yè)發(fā)展、提升的節(jié)奏。

3.2重視報表數(shù)據(jù)，忽視非財務(wù)信息

非財務(wù)信息包括那些不以貨幣為主要計量單位，不一定與企業(yè)財務(wù)狀況相關(guān)，但與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動有密切聯(lián)系的各種信息。如果忽視對企業(yè)創(chuàng)新能力、產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量、市場地位和競爭力等非財務(wù)信息的分析，可能就很難對企業(yè)的未來盈利能力作出準(zhǔn)確的判斷。

3.3重視財務(wù)報表，忽視報表附注

財務(wù)報表數(shù)據(jù)是用貨幣高度概括的結(jié)果，而附注是財務(wù)報表的必要補充和說明，在對企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析時，忽視了報表附注的分析，尤其是或有事項、承諾事項、關(guān)聯(lián)交易事項、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項的分析，則很可能得出錯誤的結(jié)論，作出錯誤的評價。

4財務(wù)報表分析存在問題的對策分析

4.1對財務(wù)報表的完善

企業(yè)應(yīng)加強對會計數(shù)據(jù)的收集力度，充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)，及時將相關(guān)信息提供給企業(yè)的決策者，以彌補信息的滯后性；加強對企業(yè)財務(wù)報表編制過程的監(jiān)督，加強對會計信息的監(jiān)督都是提高財務(wù)報表準(zhǔn)確性的有效方法，提高會計人員的職業(yè)道德，堅決避免會計數(shù)據(jù)的造假；同時要加強對企業(yè)財務(wù)披露制度的建設(shè)，不但要加強企業(yè)財務(wù)信息的披露，也要加強非財務(wù)信息的披露，為信息使用者提供更為全面的信息。

4.2財務(wù)分析方法的完善

企業(yè)外部及內(nèi)部信息使用者，應(yīng)引入多元分析方法，建立科學(xué)的財務(wù)報表分析方法體系，對企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行綜合分析。

（1）定量分析與定性分析相結(jié)合。

現(xiàn)代企業(yè)面臨復(fù)雜多變的外部環(huán)境，這些外部環(huán)境有時很難定量，但會對企業(yè)財務(wù)報表狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要影響。因此，在定量分析的同時，需要做出定性的判斷，在定性判斷的基礎(chǔ)上，再進(jìn)一步進(jìn)行定量分析和判斷，充分發(fā)揮人的豐富經(jīng)驗和量的精密計算兩方面的作用，使報表分析達(dá)到最優(yōu)化。例如：一般的投資者往往只根據(jù)每股收益的凈資產(chǎn)收益率等“單位化”后的指標(biāo)，或僅僅依靠比率分析來實現(xiàn)投資戰(zhàn)略，很容易走入誤區(qū)。若將比率分析與趨勢分析結(jié)合使用。兩者互為參考，可得出理性的投資結(jié)論。

（2）個別分析與綜合分析相結(jié)合。

財務(wù)指標(biāo)數(shù)值具有相對性，同一指標(biāo)數(shù)值在不同的情況下反映不同的問題，甚至?xí)贸鱿喾吹慕Y(jié)論。因此，在進(jìn)行財務(wù)分析和評價時，單個指標(biāo)不能說明問題，要根據(jù)某指標(biāo)對其它方面可能產(chǎn)生的影響進(jìn)行綜合分析，才能得出正確結(jié)論。

4.3提高財務(wù)報表分析人員的綜合能力和素質(zhì)

不管采用哪種財務(wù)報表的分析方法。分析人員的判斷力對得出正確的分析結(jié)論尤為重要。平時要加強對財務(wù)報表分析人員的培訓(xùn)，提高分析人員的綜合素質(zhì)，提高他們對報表指標(biāo)的解讀與判斷能力，熟練掌握現(xiàn)代化的分析方法和分析工具，在實踐中樹立正確的分析理念，逐步培養(yǎng)和提高自己對所分析問題的判斷能力以及綜合數(shù)據(jù)的收集能力和掌握運用能力，極大地為企業(yè)管理和決策提供真實可靠的依據(jù)。

4.4行業(yè)背景、政策面分析及財務(wù)報表附注分析的完善

（1）加強對行業(yè)背景信息和政策面的了解。

一個企業(yè)，其行業(yè)景氣度樂觀，具有技術(shù)優(yōu)勢，安全邊際高，其競爭力必有較大的提升空間。分析行業(yè)環(huán)境對本行業(yè)內(nèi)的所有企業(yè)都起著決定性的作用。受國家經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的烘托，符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的企業(yè)，無疑具有較強的生命力。比如汽車產(chǎn)業(yè)加速研發(fā)電動汽車，把低碳作為今后的發(fā)展要求。由此可見，政策面左右了企業(yè)的經(jīng)濟基本面，經(jīng)濟基本面反過來綁架了“財務(wù)報表”。關(guān)注經(jīng)濟政策導(dǎo)向，把握政策發(fā)展趨勢，是普通投資者分析財務(wù)報表，了解企業(yè)經(jīng)營活動的重要事宜。

（2）完善財務(wù)報表附注分析。

在對企業(yè)財務(wù)進(jìn)行分析時，應(yīng)充分利用財務(wù)報表及附注的信息，仔細(xì)深入地分析、研究，才能提高對企業(yè)整體情況的理解，更準(zhǔn)確地評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。我們可以通過對重大事項、主要的收入、利潤來源、關(guān)聯(lián)方交易等事項的披露把握附注分析的要點。目前上市公司的會計報表披露已進(jìn)入了“注釋時代”，在經(jīng)濟發(fā)達(dá)國家報表附注的長度已超過了會計報表本身的長度充分說明了報表附注的作用越來越大。

參考文獻(xiàn)

[1]許拯聲.財務(wù)報表閱讀與分析指南[M].北京：機械工業(yè)出版社，2010，（1）.

第3篇：企業(yè)財務(wù)報表綜合分析范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)戰(zhàn)略；工業(yè)企業(yè)；財務(wù)報表分析

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）04-0-01

一、財務(wù)報表分析的一般方法

財務(wù)報表分析可以從不同角度、不同方面展開，這就會形成多種分析方法。最基本的方法包括了比較分析法、比率分析法、因素分析法和綜合模型分析法。這些方法經(jīng)常結(jié)合使用，使分析得到最佳效果。

1.比較分析法。對兩個或兩個以上相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，找出差異，并對差異進(jìn)行分析。比較分析法的內(nèi)容可以是資產(chǎn)、利潤、現(xiàn)金流量等的比較；也可以是結(jié)構(gòu)百分比的比較；還可以是財務(wù)比率的比較。對數(shù)據(jù)差異進(jìn)行比較后，找出產(chǎn)生差異的原因，以便改進(jìn)經(jīng)營管理。

2.比率分析法。它是財務(wù)報表分析中最常用的分析工具，把相關(guān)聯(lián)的數(shù)據(jù)進(jìn)行對，得到比率，進(jìn)而分析企業(yè)經(jīng)營活動的變動情況。比率分析法的特點是計算簡便、觀察直觀。因為比率是個相對數(shù)，使其不因為規(guī)模大小而受到影響，從而使不同的對象間也可以進(jìn)行比較。

3.因素分析法。它又被稱之為因素替代法，是用來測定各個影響因素對某一指標(biāo)的影響程度。使用該方法要特別注意因素替代的順序性，通常情況下，若各個影響因素間存在著明確的邏輯順序關(guān)系時，要按照邏輯順序關(guān)系進(jìn)行替換，否則要遵從先外延后內(nèi)涵的順序。

4.財務(wù)綜合分析法。它包含了杜邦財務(wù)分析、沃爾評分法、雷達(dá)圖分析法、經(jīng)濟增加值、平衡計分卡和績效三棱鏡等。財務(wù)綜合分析方法是利用財務(wù)指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，通過逐級分析各財務(wù)指標(biāo)，從而反映影響企業(yè)盈利能力、償債能力和營運能力等變動的原因，為改善企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績指明方向。

二、工業(yè)企業(yè)各發(fā)展階段財務(wù)特征

1.創(chuàng)業(yè)初期的財務(wù)特征

企業(yè)創(chuàng)立的期初，投資人的資金主要是用于企業(yè)市場拓展和新產(chǎn)品開發(fā)上，經(jīng)營風(fēng)險相對是很高的，這是因為企業(yè)的產(chǎn)品還沒有市場基礎(chǔ)，沒被更多人認(rèn)可，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也相對單一，生產(chǎn)規(guī)模有限，產(chǎn)品成本高，盈利情況不好。在企業(yè)財務(wù)管理角度看，此階段的財務(wù)狀況是流出大于流入，資金比較匱乏，現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)，這種情況下企業(yè)內(nèi)部資金是較難形成一定累積的，而想擁有充足的資金唯一來源是籌集資金。

2.進(jìn)入成長期的財務(wù)特征

企業(yè)進(jìn)入成長期后所體現(xiàn)的財務(wù)特點是：主營業(yè)務(wù)收入會快速增長，營業(yè)利潤也會大幅度的累積，在企業(yè)經(jīng)營過程中的現(xiàn)金流量也較創(chuàng)業(yè)初期有很大程度的增長。但是這個階段的企業(yè)會面臨眾多的投資機遇，企業(yè)需要成長不會放棄自身強大的機會，通常情況會將生產(chǎn)中的現(xiàn)金流量用在擴大經(jīng)營上，因此這個階段的企業(yè)流動資金方面仍處短缺狀態(tài)。

3.企業(yè)成熟期的財務(wù)特征

企業(yè)在成功挺過初創(chuàng)期，走過成長期后，便會進(jìn)入較為穩(wěn)定的成熟期。企業(yè)在向穩(wěn)定的成熟期邁進(jìn)的過程中，不論是主營業(yè)務(wù)收入還是面臨的營業(yè)風(fēng)險較比之前都會有所降低。這個階段企業(yè)的產(chǎn)品已經(jīng)擁有足夠的市場份額，營收賬款不斷的收回，資金的周轉(zhuǎn)率逐漸升高并趨于平穩(wěn)；成熟期的企業(yè)并不會在增設(shè)更多的項目，資金流出較少，凈現(xiàn)金流量也成為正數(shù)，企業(yè)的經(jīng)營活動和投資活動的收益一般情況下均表現(xiàn)為凈收益。

4.企業(yè)衰退期的財務(wù)特征

企業(yè)一旦進(jìn)入了衰退期，企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的消亡就成為無可避免的現(xiàn)象，在融資投資獲利的機會已非常渺茫，企業(yè)仍然經(jīng)營的目的也只是為了維持現(xiàn)狀謀求生存的轉(zhuǎn)機。

三、基于企業(yè)戰(zhàn)略的工業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析思路

1.了解企業(yè)發(fā)展階段和生命周期

企業(yè)在進(jìn)行報表分析時，首先要了解企業(yè)所處的發(fā)展階段和行業(yè)的生命周期，這是進(jìn)行企業(yè)財務(wù)報表分析的關(guān)鍵。企業(yè)處在不同的發(fā)展階段和不同的行業(yè)周期，財務(wù)報表所反映出的信息是不可相互比較的。

2.分析企業(yè)發(fā)展的路徑

即使是在相同的行業(yè)里，每個企業(yè)的發(fā)展道路也是各不相同的，財務(wù)報表數(shù)據(jù)也是不可以放在一起相互比較的。最后，還要研究企業(yè)轉(zhuǎn)向的退出壁壘。企業(yè)想要轉(zhuǎn)向所付出的代價是巨大的，如果企業(yè)轉(zhuǎn)向了毫不相干的行業(yè)，那么退出壁壘會很復(fù)雜。因此企業(yè)在分析財務(wù)報表時要將個種情況研究清楚，以便準(zhǔn)確掌握企業(yè)信息。

3.掌握企業(yè)的流動性和財務(wù)彈性

流動性指的是企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)的時間安排、金額和其他不確定因素。流動性是研究企業(yè)一年內(nèi)能夠變現(xiàn)的資產(chǎn)，是研究企業(yè)負(fù)債的主要考察對象，是分析資產(chǎn)負(fù)債表的主要依據(jù)。企業(yè)財務(wù)的彈性，它又被叫做財務(wù)靈活性或財務(wù)適應(yīng)性，是指企業(yè)通過相應(yīng)的手段對現(xiàn)金流入的時間和金額做出改變。財務(wù)彈性對企業(yè)盈利能力和未來現(xiàn)金流量的評估起著尤為重要的作用，并且對風(fēng)險評估也起到了一定的作用。

4.掌握企業(yè)的現(xiàn)金流量和盈利能力

預(yù)期企業(yè)未來現(xiàn)金的流量。現(xiàn)金是價值的存在形式，現(xiàn)金流量信息可以通過現(xiàn)金流量表直接被表現(xiàn)出來，企業(yè)決策者在決策企業(yè)經(jīng)濟活動時，需要的信息大多是預(yù)期現(xiàn)金未來流量所反映出來的?，F(xiàn)金流量在一定程度上也影響著企業(yè)的盈利能力。盈利能力能夠如實的反映出企業(yè)的經(jīng)營狀況，基于企業(yè)戰(zhàn)略的財務(wù)報表分析能夠判斷企業(yè)未來的發(fā)展走勢，因此掌握企業(yè)盈利能力對預(yù)測企業(yè)未來財務(wù)狀況是及其重要。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉紅梅.基于戰(zhàn)略的財務(wù)報表分析[J].價值工程，2010（09）：18.

第4篇：企業(yè)財務(wù)報表綜合分析范文

1．1財務(wù)報表自身的局限性

（1）財務(wù)報表數(shù)據(jù)的滯后性。財務(wù)報表是對日常會計核算資料的高度概括和總結(jié)，是高度濃縮的財務(wù)信息。會計是對已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)或事項進(jìn)行核算和監(jiān)督，根據(jù)我國目前的企業(yè)會計準(zhǔn)則，大多數(shù)資產(chǎn)的計量均采用歷史成本為基礎(chǔ)，因此，在物價上漲，存在通貨膨脹的情況下，直接利用報表分析得出的結(jié)論與實際不符，若偏差較大對決策可能起誤導(dǎo)作用。

（2）信息披露不夠充分、完整。企業(yè)在披露信息時有較大的選擇權(quán)，對企業(yè)不利的信息，往往避重就輕，甚至不披露；對企業(yè)有利的信息，又過于夸大，難以做到客觀。

（3）信息的可比性較弱。同一企業(yè)不同時期，選擇的會計政策不同，對同一事項的會計處理呈現(xiàn)出不同的結(jié)果，直接影響會計信息的縱向可比；不同企業(yè)對同類事項選擇的會計政策很難做到完全統(tǒng)一，也會影響行業(yè)間不同企業(yè)會計信息的橫向比較。

（4）會計信息失真現(xiàn)象依然存在。會計信息失真現(xiàn)象在我國長期以來一直難以徹底根除，盡管政府等相關(guān)部門相繼頒布了一系列治理整頓會計市場的相關(guān)法規(guī)，采取了相應(yīng)的監(jiān)督措施，某些企業(yè)包括管理層由于自身利益的驅(qū)動，會計造假手段不斷翻新，“道高一尺，魔高一丈”。目前整個會計市場還不盡人意，會計信息的真實性難以保證。

1．2財務(wù)分析方法的缺陷

（1）財務(wù)指標(biāo)缺乏嚴(yán)謹(jǐn)性。無論對企業(yè)的償債能力分析，還是對其盈利能力、發(fā)展?jié)摿M(jìn)行財務(wù)分析，通常需要借助相關(guān)的財務(wù)指標(biāo)，部分財務(wù)指標(biāo)本身不嚴(yán)密，直接影響到分析的結(jié)果。比如衡量企業(yè)盈利能力的指標(biāo)，通常用“營業(yè)收入利潤率”（即：營業(yè)利潤／營業(yè)收入×100％），該公式中的分子既包括企業(yè)日常營業(yè)活動創(chuàng)造的利潤，也包括投資活動帶來的收益，分母僅包括企業(yè)日常營業(yè)活動取得的收入，不包括投資活動，分子分母計算口徑不同。又如“總資產(chǎn)報酬率”（即：息稅前利潤／總資產(chǎn)的平均占用額×100％），該公式中，分子是時期指標(biāo)，分母是時點指標(biāo)，而且分母是將期初與期末資產(chǎn)總額之和，通過簡單算術(shù)平均計算出來的結(jié)果，如果整個會計期間資產(chǎn)占用額波動較大，計算出來的總資產(chǎn)報酬率與實際會存在一定的差距，使得分析沒有意義。

（2）綜合分析體系的缺陷。綜合分析體系是將企業(yè)的流動性指標(biāo)、安全性指標(biāo)、盈利性指標(biāo)以及成長性指標(biāo)等反映企業(yè)財務(wù)特征的指標(biāo)有機結(jié)合起來，形成一個指標(biāo)體系，全面、系統(tǒng)、綜合的對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及發(fā)展?jié)摿ψ鞒鲈u價和判斷。常見的綜合分析體系是杜邦分析體系。該體系是由美國杜邦公司創(chuàng)立的，利用各財務(wù)比率間的內(nèi)在聯(lián)系，通過建立多種比率來考察企業(yè)總體財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。它是從凈資產(chǎn)收益率入手，將其分解成營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)三個財務(wù)指標(biāo)，將企業(yè)的盈利能力、營運能力和償債能力有機結(jié)合起來，構(gòu)成一個完整的分析體系，全面、系統(tǒng)、直觀地反映企業(yè)的財務(wù)狀況。盡管該體系克服了利用單項指標(biāo)分析的弊端，被多數(shù)企業(yè)采用，但該綜合分析體系仍然存在如下缺陷：①“總資產(chǎn)”與“凈利潤”計算口徑不一致；②未將企業(yè)的經(jīng)營活動與金融活動分開；③未將有息負(fù)債與無息負(fù)債分開；④未將現(xiàn)金流量信息納入綜合分析體系。

2財務(wù)分析方法的完善

針對財務(wù)分析中存在的問題，筆者認(rèn)為應(yīng)從以下幾方面加以完善：

2．1堅持定性分析與定量分析相結(jié)合鑒于財務(wù)報表提供的數(shù)據(jù)具有滯后性，加之一些財務(wù)指標(biāo)固有的缺陷，利用財務(wù)分析的結(jié)果對企業(yè)進(jìn)行評價和判斷時，必須結(jié)合企業(yè)所處的內(nèi)外部環(huán)境及其影響因素，定性分析與定量分析相結(jié)合。比如衡量企業(yè)流動性的指標(biāo)之一，即“存貨周轉(zhuǎn)率”（營業(yè)成本／存貨平均占用額×100％），通常認(rèn)為該指標(biāo)計算的結(jié)果越大，表明存貨的周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)的流動性越好，短期償債能力越強。但是該指標(biāo)并非越大越好，必須結(jié)合企業(yè)的實際情況，如果某企業(yè)采用了薄利多銷的營銷政策，盡管存貨周轉(zhuǎn)速度加快，但從追求企業(yè)盈利最大化的角度，并非最佳選擇。再如，“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”（營業(yè)收入／應(yīng)收賬款的平均余額×100％），通常認(rèn)為該指標(biāo)計算的結(jié)果越大，表明應(yīng)收賬款的回款速度越快，短期償債能力越強。但是，該指標(biāo)也并非越大越好，必須結(jié)合企業(yè)的銷售政策來評價，如果某個企業(yè)采用嚴(yán)格的賒銷政策，大量的產(chǎn)品采用現(xiàn)銷而非賒銷，這樣的銷售政策直接會影響到企業(yè)的市場份額，減少企業(yè)的營業(yè)收入，盡管應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率提高了，但對企業(yè)不利。另外，在利用報表數(shù)據(jù)進(jìn)行財務(wù)指標(biāo)計算時，可以結(jié)合現(xiàn)時物價指數(shù)先將數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整，以求計算的結(jié)果與實際比較接近。

2．2重視會計報表附注的應(yīng)用會計報表附注作為會計報表的重要組成部分，是對會計報表的某些項目或會計報表無法描述的項目作進(jìn)一步的補充說明。主要包括會計報表的編制基礎(chǔ)、編制依據(jù)、編制原則和方法及主要項目的說明，便于會計報表的使用者理解會計報表的內(nèi)容。因此，會計報表附注與會計報表同等重要。對會計報表的分析必須結(jié)合報表附注，對信息的分析與判斷才不失偏頗。比如某企業(yè)年度利潤表上表明實現(xiàn)利潤50萬元，從利潤表的構(gòu)成得知營業(yè)外收入取得150萬元，根據(jù)新企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定，營業(yè)外收入包括的內(nèi)容較多，主要反映非日常活動產(chǎn)生的直接計入損益的利得。結(jié)合會計報表附注，發(fā)現(xiàn)該營業(yè)外收入反映的150萬元屬于企業(yè)與其關(guān)聯(lián)方債務(wù)重組的利得，由此推斷，該企業(yè)本期實體活動的最終財務(wù)成果不是盈利而是虧損100萬元。這種表面上的盈利帶有非常偶然的因素，不具有可比性。因此在財務(wù)分析時僅從會計報表上獲取數(shù)據(jù)及其數(shù)據(jù)變動的信息，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，必須結(jié)合報表附注進(jìn)一步了解數(shù)據(jù)產(chǎn)生或變動的真正原因以及報表無法涵蓋的重要信息，才能對企業(yè)的財務(wù)狀況做出全面、客觀的評價和判斷。

2．3重視表外信息要做到科學(xué)評價企業(yè)的財務(wù)狀況，不但要注重會計報表及其附注，表外信息不容忽視。比如對企業(yè)償債能力的分析，通常根據(jù)流動比率、速動比率、利息保障系數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率以及現(xiàn)金流量債務(wù)比等財務(wù)指標(biāo)來判斷，但是財務(wù)信息的使用者對報表分析的目的不僅是了解企業(yè)的過去與現(xiàn)在，更重要的是根據(jù)現(xiàn)有的信息對未來作出判斷與決策，因此，一些可能影響企業(yè)未來償債能力的表外信息也必須考慮。比如董事會針對以下事項近期通過決議：（1）向銀行巨額貸款，（2）準(zhǔn)備處置部分非流動資產(chǎn)。另外，企業(yè)獲得了良好的償債能力的聲譽。這些信息根據(jù)現(xiàn)行準(zhǔn)則不會納入會計報表及附注，只有通過查看董事會會議記錄等重要文件才能獲知，但這些表外信息對增強企業(yè)未來的流動性，提高償債能力有很大影響。再如，企業(yè)存在與或有事項有關(guān)的擔(dān)保、承諾或者存在未決的訴訟案件，這些表外信息同樣會影響企業(yè)未來的流動性，可能降低企業(yè)的償債能力。另外，人力資源作為企業(yè)重要的生產(chǎn)要素之一，目前還未納入會計核算，同樣屬于表外信息，但人力資源在企業(yè)經(jīng)營中的作用日益重要，因此對企業(yè)財務(wù)狀況評價與判斷時，必須重視人力資源的影響。

3總結(jié)

第5篇：企業(yè)財務(wù)報表綜合分析范文

摘要企業(yè)財務(wù)報表分析可以說是企業(yè)財務(wù)工作中極為重要的一項工作，只有財務(wù)報表分析工作能夠正常無誤的進(jìn)行，才能夠保證企業(yè)的各項賬目能得以記錄正常。本篇文章以企業(yè)所處環(huán)境內(nèi)部以及外部這兩個方面作為出發(fā)點，對企業(yè)會計工作中所存在的問題進(jìn)行了深入的分析，并且對其中所呈現(xiàn)出的若干問題提出相應(yīng)意見，并且針對企業(yè)報表工作未來發(fā)展新思路進(jìn)行了研究。

關(guān)鍵詞財務(wù)報表分析新思路

進(jìn)入二十一世紀(jì)以來，社會主義經(jīng)濟市場受到經(jīng)濟體制改革的影響，我國各個企業(yè)都在對其內(nèi)部的管理制度進(jìn)行改革，以此來加強對企業(yè)各個環(huán)節(jié)運營的控制力度，從而達(dá)到更高的經(jīng)濟效益。企業(yè)在進(jìn)行管理的過程中，可以通過計劃、協(xié)調(diào)、組織、控制等多種手段來保證企業(yè)在經(jīng)營的過程中其內(nèi)部完全處于管理有序狀態(tài)，高效的完成各項任務(wù)。但是隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，以往傳統(tǒng)管理方式逐漸出現(xiàn)了一些問題，已經(jīng)不能完善的處理公司內(nèi)部的各項事物，本篇文章主要對針對企業(yè)財務(wù)報表分析的若干問題以及未來的新思路進(jìn)行研究。

一、企業(yè)財務(wù)報表分析主要存在的問題

1.企業(yè)財務(wù)報表資料時效性不強。

企業(yè)在運作的過程中，在一定固定的運作時間后，其財務(wù)部門都會向企業(yè)的管理層提供企業(yè)在一定時間內(nèi)詳細(xì)運營狀況，這種定期匯報運作詳細(xì)情況的工作方式就被稱之為企業(yè)財務(wù)報表分析。但是目前市場環(huán)境之下，各個行業(yè)競爭越來越激烈，科技水平以及金融水工具每天都在發(fā)生著巨大的變化，經(jīng)濟走向也在隨著不可以預(yù)制的方向不斷產(chǎn)生著變化。這些情況都造成了企業(yè)在運營的過程中無法完全控制企業(yè)自身的經(jīng)營風(fēng)險，無法將財務(wù)可能即將遇到的風(fēng)險規(guī)避，因此，企業(yè)管理人員，或者說會計信息的使用者就會要求企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)會計人員所統(tǒng)計的信息能夠伴隨著企業(yè)運營狀況的變化而變化，提供更為精確的實時信息。財務(wù)報表自身一個很大的作用以及要求就在于其自身的及時性，而已經(jīng)過時的財務(wù)信息就基本失去了分析的意義，無法幫助管理層人員做出有效的決策。所以，對于財務(wù)報表的使用者來說，財務(wù)報表信息必須要及時、準(zhǔn)確。

2.企業(yè)財務(wù)報表可比性較差。

會計戰(zhàn)略是企業(yè)根據(jù)環(huán)境和經(jīng)營目標(biāo)做出的主觀選擇，各個企業(yè)會有不同的會計戰(zhàn)略。會計戰(zhàn)略包括決定會計政策的選擇、會計估計的選擇、補充披露的選擇以及報告具體格式的選擇。不同的會計戰(zhàn)略會導(dǎo)致不同企業(yè)財務(wù)報表的差異，并影響其可比性。例如，對同一會計事項的賬務(wù)處理，會計準(zhǔn)則允許使用幾種不同的規(guī)則和程序，企業(yè)可以自行選擇。包括存貨計價方法、固定資產(chǎn)折舊方法、壞賬的計提方法、對外投資的核算方法、所得稅會計的核算方法等。

3.企業(yè)財務(wù)報表軟性資產(chǎn)未能披露。

基于貨幣計量原因，企業(yè)財務(wù)報表只能反映企業(yè)的有形資產(chǎn)。如今企業(yè)的資產(chǎn)軟性化，無形資產(chǎn)逐漸成為企業(yè)創(chuàng)造價值的重要源泉。企業(yè)財務(wù)報表對知識產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品的競爭力、人才資源的質(zhì)量和管理、企業(yè)的競爭力、產(chǎn)品和技術(shù)的創(chuàng)新能力等軟性資產(chǎn)未能予以披露。僅靠有形資產(chǎn)，企業(yè)已經(jīng)難以保持持續(xù)的競爭優(yōu)勢，信息時代呼喚新的競爭驅(qū)動力。一個企業(yè)對無形資產(chǎn)的開發(fā)與利用能力已經(jīng)成為創(chuàng)造持續(xù)競爭優(yōu)勢的主要決定因素。無形資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比重及所起的作用已不容忽視。特別是在高科技與信息企業(yè)里，擁有的人力資本和無形資產(chǎn)對企業(yè)整體價值的貢獻(xiàn)遠(yuǎn)比有形資產(chǎn)大。然而，并非所有無形資產(chǎn)都可以用貨幣加以計量。如利潤表反映的是已經(jīng)實現(xiàn)的收益，排斥或忽視了其它未實現(xiàn)的價值增值，報表使用者無法了解企業(yè)重要的軟性資產(chǎn)對現(xiàn)在經(jīng)營及未來發(fā)展的信息。

二、財務(wù)報表分析發(fā)展新思路

1.分行業(yè)建立起標(biāo)桿性數(shù)據(jù)，提高會計人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。

加強企業(yè)內(nèi)部的相關(guān)規(guī)定制度，針對企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)會計信息建立統(tǒng)一化的戰(zhàn)略，提高企業(yè)財務(wù)報表的可比性，可以說是一種極為理想的改革方案。但是每個企業(yè)自身所面臨的實際情況不同，并不能每個企業(yè)都按照這個思路來做出不切實際的戰(zhàn)略。每個企業(yè)在運營發(fā)展、生存的過程中，必須要時時刻刻都清楚企業(yè)自身在某個行業(yè)市場所處的市場地位。利用清晰的企業(yè)定位，來建立起一個以行業(yè)來進(jìn)行區(qū)分的會計戰(zhàn)略，做出更有市場引導(dǎo)意義的財務(wù)分析報表。這種做法不僅僅有利于企業(yè)內(nèi)部或者集團(tuán)內(nèi)部對財務(wù)工作進(jìn)行比較和分析，還能夠加強企業(yè)內(nèi)部財務(wù)報表的可比性。同樣，在這個過程中，財務(wù)工作人員還能夠加強財務(wù)工作意識，增強其自身的職業(yè)能力。

2.縮短企業(yè)企業(yè)財務(wù)報表披露時間，編制財務(wù)預(yù)算報表。

盡可能及時提供企業(yè)財務(wù)報表，必要時可以縮短企業(yè)財務(wù)報表提供的周期，例如，適當(dāng)發(fā)表臨時企業(yè)財務(wù)報表，實時企業(yè)財務(wù)報表等。編制財務(wù)預(yù)算報表可彌補報表使用者在經(jīng)驗、技術(shù)和對行業(yè)了解程度上存在的欠缺，對企業(yè)的未來情況做出合理的預(yù)計。另外，編制財務(wù)預(yù)算報表也是企業(yè)內(nèi)部管理的一種需要。預(yù)測信息雖然缺乏可靠的保證，但畢竟能克服歷史信息的不足，增強報表使用者決策與評價的相關(guān)性。

3.加強軟性資產(chǎn)披露。除現(xiàn)有報表中以貨幣計量的信息外，還應(yīng)披露其它非財務(wù)信息。

例如，知識產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品的競爭力、人才資源的質(zhì)量和管理、企業(yè)的競爭力、產(chǎn)品和技術(shù)的創(chuàng)新能力等軟性資產(chǎn)等。非財務(wù)信息的披露，游離于報表使用者對企業(yè)的綜合分析評價及對企業(yè)前景的判斷。

三、結(jié)語

綜上所述，企業(yè)在運作的過程過程中，必須要隨著市場的變化歲改變相關(guān)的制度，不能等到市場已經(jīng)起變化，再去迎合這種變化，這樣不僅會打亂企業(yè)經(jīng)營的布局，還可能會導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)巨大的虧損，嚴(yán)重情況下還會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。因此，不斷加強企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管理報表分析工作，是企業(yè)能夠有序運作的一個關(guān)鍵因素。

參考文獻(xiàn)：

[1]徐超.財務(wù)報表比率分析的局限性及解決方案.經(jīng)濟研究導(dǎo)刊.2009（18）.

第6篇：企業(yè)財務(wù)報表綜合分析范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析；不足；改進(jìn)

一、財務(wù)分析的重要性

財務(wù)分析作為企業(yè)財務(wù)管理的重要手段，能夠為企業(yè)管理者的經(jīng)營決策提供及時、前瞻性的依據(jù)，有助于提高企業(yè)的核心競爭力。所有大型的、管理手段先進(jìn)的公司，都非常重視財務(wù)分析的作用，定期進(jìn)行財務(wù)分析或召開經(jīng)濟活動分析例會。本文旨在結(jié)合企業(yè)財務(wù)分析實際，指出現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)分析不足，提出改進(jìn)的建議，提升財務(wù)分析的地位，強化財務(wù)分析在企業(yè)決策中的作用。

二、現(xiàn)有企業(yè)財務(wù)分析的不足

財務(wù)分析是一項技術(shù)性很強的工作，需要財務(wù)人員具備專業(yè)財務(wù)素養(yǎng)和一定的生產(chǎn)經(jīng)營綜合知識。然而現(xiàn)在的情況是，一方面分析人員傾注大量時間和精力撰寫出來的分析報告常常得不到領(lǐng)導(dǎo)的重視和其他部門管理者的關(guān)注，財務(wù)分析變成了僅僅為了分析而分析，例行公事，應(yīng)付差事；另一方面，公司的管理層和各個管理部門卻常常為缺乏決策數(shù)據(jù)參考而苦惱，財務(wù)分析與公司實際生產(chǎn)經(jīng)營活動嚴(yán)重脫節(jié)?，F(xiàn)有企業(yè)財務(wù)分析主要有以下幾個方面的不足：

1.財務(wù)分析指標(biāo)體系存在著局限性?；镜姆治龇椒ㄖ饕校罕容^分析法、比率分析法、趨勢分析法、因素分析法等。首先，這些分析方法的基本思路無非是取實際數(shù)據(jù)與歷史數(shù)據(jù)、預(yù)算數(shù)據(jù)、行業(yè)平均數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，而往往并沒有考慮到這些指標(biāo)或者公式是否合理，是否切合本公司的實際，比對指標(biāo)是否科學(xué)等。其次，常用的財務(wù)分析指標(biāo)主要是利用資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的相關(guān)資料，忽略了對反映企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流人、流出的分析和評價，忽視了企業(yè)價值的增加，而片面地沉迷于利潤表數(shù)字的增大，導(dǎo)致決策者誤判形勢，錯誤決策。

2.重歷史數(shù)據(jù)分析，輕前瞻性分析。企業(yè)財務(wù)分析的主要目的不僅僅在于通過對歷史數(shù)據(jù)的分析了解企業(yè)的過去和現(xiàn)狀，更主要是通過對企業(yè)發(fā)展趨勢的分析，預(yù)測未來，為未來的生產(chǎn)經(jīng)營決策提供依據(jù)。而現(xiàn)有財務(wù)分析是對已經(jīng)發(fā)生的歷史數(shù)據(jù)的分析，對于未來的發(fā)展趨勢，以及影響生產(chǎn)經(jīng)營決策的各個因素的變化等缺乏有意義的分析，失去了財務(wù)分析的導(dǎo)航作用。

3.重數(shù)據(jù)比較，分析不夠深入。大部分企業(yè)的財務(wù)分析，一般而言都是數(shù)字描述較多，但數(shù)據(jù)分析的力度很小。通篇大多是比絕對值的大小，比相對值的大小，有深入一點的，也只是拿某個比率的分子分母比較一下，簡單分析一下因素的影響，沒有繼續(xù)深入追究比率大小背后的深層原因，即產(chǎn)、供、銷上的問題，沒有歸納、提煉出有價值的結(jié)論，或者因為對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況等缺乏了解，結(jié)論與生產(chǎn)經(jīng)營脫節(jié)。

4.模式和方法單一，缺乏靈活性。

5.缺乏可比性。不同企業(yè)之間、同一企業(yè)的不同期間因為計算指標(biāo)的口徑不一致，財務(wù)指標(biāo)缺乏可比性。

三、現(xiàn)有企業(yè)財務(wù)分析的改進(jìn)

1.進(jìn)一步完善財務(wù)報告體系。根據(jù)現(xiàn)行財務(wù)報告體系的模式，靜態(tài)指標(biāo)主要是反映歷史成本的財務(wù)狀況，動態(tài)指標(biāo)主要是反映不能直接體現(xiàn)現(xiàn)金質(zhì)量的收益成果。因此，企業(yè)應(yīng)考慮完善財務(wù)報表體系，一是要重視企業(yè)財務(wù)狀況說明書的編制，對一些格式報表上無法反映的情況進(jìn)行說明。二是要盡量完善表外披露模式，應(yīng)反映企業(yè)的生產(chǎn)狀況、采用的會計政策、或有事項、非貨幣性的與財務(wù)事項密不可分的信息，以及企業(yè)未來發(fā)展前景預(yù)測、受物價變動的影響因素等。三是考慮增加專用報表，如對于人力資源、公允價值模式下的財務(wù)狀況等進(jìn)行專項報告。

2.財務(wù)分析人員應(yīng)提高職業(yè)判斷力，加強對生產(chǎn)經(jīng)營的了解，以便使分析更有針對性。一方面由于對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營了解不深入，做出的分析不能切中要害；另一方面現(xiàn)在企業(yè)財務(wù)信息化進(jìn)程深入推進(jìn)，財務(wù)人員工作細(xì)化、專業(yè)化程度加深，每名財務(wù)人員不僅對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營不夠了解，對其他同事的工作接觸也很少，對財務(wù)各個模塊的銜接關(guān)系所致甚少，因此不能有效的發(fā)現(xiàn)問題所在。

3.拓寬財務(wù)分析內(nèi)涵。

（1）基本財務(wù)報表數(shù)據(jù)結(jié)合附注內(nèi)容進(jìn)行分析。如財務(wù)報表中揭示的存貨信息，實際上是眾多產(chǎn)成品、半成品、原材料等明細(xì)科目匯總而成的，因而在財務(wù)分析時，必須結(jié)合附注中存貨的構(gòu)成進(jìn)行分析。

（2）表內(nèi)分析與表外分析相結(jié)合。企業(yè)財務(wù)經(jīng)營成果的變化，其起因并非都是財務(wù)方面的，更多的是企業(yè)非財務(wù)性的因素導(dǎo)致的。

（3）定量分析與定性分析相結(jié)合。財務(wù)報表所披露的信息都是定量的，而企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境的復(fù)雜化，使定量標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)常不能全面反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，必須結(jié)合定性標(biāo)準(zhǔn)的應(yīng)用。

（4）企業(yè)內(nèi)部分析與外部分析相結(jié)合。企業(yè)經(jīng)營和理財?shù)倪^程和效果往往受制于一定的外部環(huán)境。

4.專項分析與綜合分析相結(jié)合。財務(wù)分析不再局限于每月一次的綜合分析，而是將專項分析與綜合分析相結(jié)合。在現(xiàn)有月度財務(wù)分析的基礎(chǔ)上，如果發(fā)現(xiàn)某些項目數(shù)據(jù)異常，可隨時發(fā)現(xiàn)，隨時分析，形成專項分析報告。在對高度概括的報表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析時，可針對某一指標(biāo)的異常變動進(jìn)行深入挖掘。

5.注重前瞻性分析。前瞻性分析需要了解未來的市場狀況、生產(chǎn)經(jīng)營狀況、流動負(fù)債尤其是需要到期立即償還的借款、企業(yè)的投資計劃、企業(yè)現(xiàn)有現(xiàn)金流和未來現(xiàn)金流狀況，在此基礎(chǔ)上分析企業(yè)是否面臨財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險，是否需要調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營策略和投資計劃等。

6.注重分析的有效性。任何財務(wù)分析，到最終要形成有價值的結(jié)論、提出改進(jìn)的建議，并注意跟蹤落實建議的執(zhí)行，在執(zhí)行過程中對分析結(jié)論進(jìn)行驗證，對分析工作不斷改進(jìn)。

第7篇：企業(yè)財務(wù)報表綜合分析范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)報表分析；分析方法；局限性；建議

一、財務(wù)報表分析概述

企業(yè)財務(wù)報表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表，分別體現(xiàn)了企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營情況以及現(xiàn)金流量的流入和流出。以財務(wù)報表為依據(jù)，結(jié)合一定的標(biāo)準(zhǔn)，運用科學(xué)系統(tǒng)的方法，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營情況和現(xiàn)金流量做出全面系統(tǒng)的分析，結(jié)合企業(yè)歷史數(shù)據(jù)對企業(yè)償債能力、運營能力、盈利能力和發(fā)展能力進(jìn)行分析，為報表使用者做出準(zhǔn)確有效的決策提供信息。財務(wù)報表分析實質(zhì)上是一個透過現(xiàn)象看本質(zhì)的過程。由于企業(yè)的財務(wù)報表使用者有很多，例如股東、經(jīng)營者、企業(yè)員工、政府部門等，不同的報表使用者在使用報表時有不同的目的，因此在分析時從不同的角度得出不同的結(jié)論，從而做出各自的預(yù)測和決策。

二、財務(wù)報表分析方法

（一）比較分析法

比較分析法是通過經(jīng)濟指標(biāo)在數(shù)量上的比較，從而得出各項指標(biāo)之間的數(shù)量關(guān)系和數(shù)量差異的方法。這種方法可以發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)間的關(guān)系和差異，從而得出企業(yè)財務(wù)現(xiàn)狀，并可以由此做出一定的趨勢推斷，從而做出決策。進(jìn)行數(shù)據(jù)對比時，可以使用絕對數(shù)，也可以使用相對數(shù)；可以通過與相關(guān)企業(yè)或相同行業(yè)之間做橫向?qū)Ρ龋部梢酝ㄟ^與歷史數(shù)據(jù)的比較做縱向?qū)Ρ?。例如在資產(chǎn)負(fù)債表中，通過資產(chǎn)的前后對比可以分析得出企業(yè)的規(guī)模變化趨勢，從整體層面評價企業(yè)的發(fā)展水平。

（二）比率分析法

比率分析法是通過兩個相關(guān)聯(lián)的項目數(shù)據(jù)相比得到比率，從而確定企業(yè)經(jīng)濟活動變動情況的財務(wù)報表分析方法。與比較分析法不同，比率分析中所涉及的數(shù)據(jù)全部是相對數(shù)，這種方法涉及很多比率的計算，結(jié)果較為直觀，容易上手操作，因此應(yīng)用范圍較廣。比率分析包括企業(yè)獲利能力分析、營運能力分析、短期償債能力分析、長期償債能力分析、發(fā)展能力分析等。通過分析這些比率，可以評價企業(yè)的資產(chǎn)經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的構(gòu)成，分析其質(zhì)量的好壞。

（三）結(jié)構(gòu)分析法

結(jié)構(gòu)分析法是通過計算相關(guān)指標(biāo)占整體的百分比，計算出相對數(shù)來做出分析的方法。通過結(jié)構(gòu)分析法得到的是部分與整體之間的關(guān)系，例如計算資產(chǎn)中貨幣資金的占比可以推斷企業(yè)的即時支付能力等，從而給債權(quán)人做出決策提供信息依據(jù)。在進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析的過程中，可以通過繪制扇形圖或餅狀圖來將數(shù)據(jù)更為直觀具體地體現(xiàn)出來，使報表使用者在數(shù)據(jù)分析時更加便捷。

（四）趨勢分析法

趨勢分析法是指根據(jù)企業(yè)連續(xù)數(shù)期的財務(wù)報告，選擇一個年份（一般是第一年）為基期，計算每一期各項目對基期同一項目的趨勢百分比，或計算趨勢比率及指數(shù)，形成一系列具有可比性的百分比或指數(shù)，從而揭示當(dāng)前財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的增減變化及其發(fā)展趨勢。與比較分析法分析的單一的兩年數(shù)據(jù)的比較不同，趨勢分析法使用的數(shù)據(jù)是連續(xù)數(shù)年的數(shù)據(jù)，結(jié)果更加科學(xué)可靠，得出的決策更為準(zhǔn)確有效。

（五）因素分析法

因素分析法是指一個綜合經(jīng)濟指標(biāo)所包含的各項因素的變動對該指標(biāo)影響程度的一種分析方法。這種方法可以說明該項綜合指標(biāo)受到哪種因素的影響以及受到的影響程度大小，這樣就可以抓住重點影響因素，從而使問題得到解決。因素分析的過程中經(jīng)常用到連環(huán)替代的方法，它是將分析指標(biāo)分解為各個可以計量的因素，并根據(jù)各個因素之間的依存關(guān)系，順次用各因素的比較值（通常即實際值）替代基準(zhǔn)值（通常為標(biāo)準(zhǔn)值或計劃值），據(jù)以測定各因素對分析指標(biāo)的影響。

（六）綜合分析法

財務(wù)報表分析方法中的綜合分析法主要是指杜邦分析體系。杜邦分析體系利用各主要財務(wù)比率指標(biāo)間的內(nèi)在聯(lián)系，對企業(yè)財務(wù)狀況及經(jīng)濟效益進(jìn)行綜合系統(tǒng)的分析評價。該體系的龍頭是凈資產(chǎn)收益率，核心是資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)，重點揭示了企業(yè)獲利能力和權(quán)益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率的影響以及各相關(guān)指標(biāo)間的相互影響作用關(guān)系。杜邦分析體系中很多比率在計算時，分子分母不匹配，因此應(yīng)當(dāng)對其中的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行改進(jìn)，使用改進(jìn)后的杜邦分析體系進(jìn)行分析能使分析結(jié)果更加準(zhǔn)確。

三、財務(wù)報表分析的局限性

（一）財務(wù)報表本身的局限性

1.財務(wù)報表中的信息披露不完整。

由于在編制財務(wù)報表時，所記錄的數(shù)據(jù)都是可以用貨幣計量的會計科目，而有時一些不能用貨幣計量的項目往往更能體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營情況，這就造成了財務(wù)報表分析結(jié)果的不準(zhǔn)確。

2.財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)都來源于歷史數(shù)據(jù)，具有滯后性。在編制財務(wù)報表的過程中，數(shù)據(jù)來源于過去，并不能準(zhǔn)確地體現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)在的經(jīng)營情況和運營情況，以這樣的數(shù)據(jù)為依據(jù)進(jìn)行財務(wù)分析必然會造成分析結(jié)果的不準(zhǔn)確。

3.企業(yè)在選擇會計處理方法和會計核算程序時具有主觀性。由于相同行業(yè)的不同企業(yè)或者同一企業(yè)的不同會計期間所選擇的會計假設(shè)、會計估計和會計政策的不同，導(dǎo)致財務(wù)報表中數(shù)據(jù)之間的不可比性，在進(jìn)行橫向或者縱向比較時，由于記錄數(shù)據(jù)的依據(jù)不同，財務(wù)報表分析的結(jié)果也會不準(zhǔn)確。

4.財務(wù)報表只能說明某一時點的財務(wù)狀況，分析所依據(jù)的信息并不全面。財務(wù)報表分析所要得到的結(jié)果還包括對企業(yè)未來的預(yù)期，通過不全面的數(shù)據(jù)所做出的分析必然會有一定程度的不準(zhǔn)確性，這也是財務(wù)報表本身的缺陷之一。

（二）財務(wù)報表分析方法的局限性

1.比較分析法中，由于數(shù)據(jù)記錄期間所使用的會計處理方法、數(shù)據(jù)計算時間以及企業(yè)的規(guī)模等不同，數(shù)據(jù)之間不具有可比性，用不可比的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較分析所得的結(jié)果沒有實際意義。

2.比率分析法中，由于所使用的數(shù)據(jù)都是相對數(shù)，數(shù)據(jù)容易被人為操控，得到的結(jié)果不真實準(zhǔn)確，不利于報表使用者做出相關(guān)決策，而且比率分析法屬于靜態(tài)分析，對于未來的預(yù)測并非絕對合理可靠。

3.趨勢分析法中，使用了連續(xù)多個期間的數(shù)據(jù)，這樣的數(shù)據(jù)在一些情況下是不具有可比性的，會計期間的不同會受到不同的會計政策、會計準(zhǔn)則以及會計處理方式的影響。

4.在進(jìn)行財務(wù)報表分析時，還有一些外部因素和內(nèi)在因素影響企業(yè)的經(jīng)營情況，這些因素都是財務(wù)報表所不能體現(xiàn)的，以財務(wù)報表為依據(jù)的這些財務(wù)報表分析方法所得到的結(jié)論并不完全科學(xué)準(zhǔn)確，因此在進(jìn)行財務(wù)報表分析時應(yīng)當(dāng)小心謹(jǐn)慎，考慮到所有因素再下結(jié)論做出決策。

四、提出建議

（一）在使用財務(wù)報表分析方法時，應(yīng)當(dāng)提高數(shù)據(jù)的可比性

在分析時，應(yīng)當(dāng)結(jié)合整個行業(yè)，整個經(jīng)濟環(huán)境來進(jìn)行分析，避免不可比因素，使數(shù)據(jù)更具有可比性，從而在做數(shù)據(jù)的對比時，使結(jié)果會更加準(zhǔn)確，從而有利于報表使用者做出更為準(zhǔn)確有效的決策。

（二）要站在不同的角度對財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析

由于報表使用者的多樣性，對于相同的財務(wù)報表，不同的使用者會有不同的目的，站在不同的角度分析數(shù)據(jù)有利于使分析結(jié)果更為科學(xué)全面，最后做出的預(yù)測和決策也更為恰當(dāng)。

（三）要結(jié)合多種方法進(jìn)行分析

每種財務(wù)報表分析方法都有其優(yōu)點和缺點，在進(jìn)行財務(wù)分析時，應(yīng)當(dāng)結(jié)合多種方法，揚長避短，得到相對最為恰當(dāng)準(zhǔn)確的分析結(jié)果。

（四）應(yīng)提高財務(wù)數(shù)據(jù)的及時性

現(xiàn)在是信息技術(shù)時代，利用互聯(lián)網(wǎng)傳遞處理信息有利于提高信息的及時性和準(zhǔn)確性，利用新鮮準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)所得到的分析結(jié)果必然比用之后的數(shù)據(jù)所得到的分析結(jié)果準(zhǔn)確可靠，信息使用者做出的決策也更加符合企業(yè)現(xiàn)在的經(jīng)營情況。

（五）分析時應(yīng)注意數(shù)據(jù)的差額分析

財務(wù)報表分析也包括了對企業(yè)未來發(fā)展的預(yù)測，一直用某一時點的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析所得到的結(jié)果過于片面，利用各個項目的差量進(jìn)行分析更有利于對企業(yè)發(fā)展能力進(jìn)行趨勢分析并預(yù)測，有利于報表使用者做出有關(guān)決策。

（六）應(yīng)提高會計從業(yè)人員的素質(zhì)，優(yōu)化整個會計監(jiān)管環(huán)境

強化有關(guān)的法規(guī)制度，加強對會計人員的職業(yè)素養(yǎng)、職業(yè)道德培訓(xùn)，有利于保證數(shù)據(jù)的真實性和準(zhǔn)確性，也有利于更加恰當(dāng)?shù)厥褂秘攧?wù)報表分析方法。財務(wù)報表分析是企業(yè)持續(xù)發(fā)展不可缺少的一部分，能高效恰當(dāng)?shù)靥幚碡攧?wù)信息是企業(yè)做出正確決策的必要保證，因此正確使用財務(wù)報表分析方法是企業(yè)健康高速發(fā)展的必要條件之一。只有恰當(dāng)合理地使用財務(wù)報表分析方法，不斷優(yōu)化這些分析方法，才能使企業(yè)更高效地運行。

參考文獻(xiàn)：

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［3］湯佳音.淺談財務(wù)報表分析的方法及局限性［J］.學(xué)術(shù)論壇，2015（5）.

第8篇：企業(yè)財務(wù)報表綜合分析范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)報表分析 三維教學(xué)法 維度設(shè)計 實施要求

一、術(shù)語界定

所謂“三維教學(xué)法”，是指由理論教學(xué)、案例教學(xué)和實踐教學(xué)等三個相互聯(lián)系、相互制約、相互影響的環(huán)節(jié)構(gòu)成的有機整體，它是一個立體式的教學(xué)過程，倡導(dǎo)“開放式”，摒棄“填鴨式”，以提高教學(xué)效果，力求理論與實際的有效結(jié)合。

理論教學(xué)：這是“三維教學(xué)法”的第一層面，主要由課堂講授和提問兩部分組成。該層面主要解決如何“教”的問題，在此發(fā)揮主導(dǎo)作用的是教師。

案例教學(xué)：這是“三維教學(xué)法”的第二層面，主要由課前閱讀、課堂討論和課后作業(yè)等環(huán)節(jié)組成。該層面主要解決如何“學(xué)”的問題，在此擔(dān)當(dāng)主角的是學(xué)生。

實踐教學(xué)：這是“三維教學(xué)法”的第三層面，主要有實企模擬、仿真模擬和聆聽講座等形式。該層面主要解決如何“用”的問題，在此起主導(dǎo)作用的是社會力量。

二、維度設(shè)計

在《財務(wù)報表分析》課程的教學(xué)中，按照“三維教學(xué)法”的構(gòu)想，其教學(xué)內(nèi)容設(shè)計成三維，各維具體課時分配以周學(xué)時4、周數(shù)16、總學(xué)時64為例進(jìn)行說明。

理論教學(xué)：32學(xué)時。教學(xué)內(nèi)容包括：財務(wù)報表分析概論；資產(chǎn)負(fù)債表與資產(chǎn)質(zhì)量、資本質(zhì)量分析；利潤表與利潤質(zhì)量分析；現(xiàn)金流量表與現(xiàn)金流量質(zhì)量分析；所有者權(quán)益變動表及其質(zhì)量分析；財務(wù)報表附注分析；合并財務(wù)報表及其質(zhì)量分析；財務(wù)報告其他信息對財務(wù)質(zhì)量分析的影響；企業(yè)財務(wù)報表綜合分析。教學(xué)目標(biāo)：掌握財務(wù)報表分析的基本內(nèi)容、基本思路和基本方法。

案例教學(xué)：24學(xué)時。教學(xué)內(nèi)容包括：某上市公司資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀及其質(zhì)量分析；某上市公司利潤表的閱讀及其質(zhì)量分析；某上市公司現(xiàn)金流量表的閱讀及其質(zhì)量分析；某上市公司所有者權(quán)益變動表的閱讀及其質(zhì)量分析；某上市公司財務(wù)報表附注分析；某上市公司財務(wù)報表綜合分析。教學(xué)目標(biāo)：能較熟練地從官方上市公司信息披露網(wǎng)站（如：巨潮資訊網(wǎng)）下載所需公司財務(wù)報告；能基本讀懂某上市公司的財務(wù)報告；能簡單分析某上市公司的償債能力、營運能力、獲利能力和發(fā)展能力；能大致判斷出某上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量、資本質(zhì)量和利潤質(zhì)量；能根據(jù)財務(wù)報表分析結(jié)果，大概預(yù)測某上市公司的發(fā)展態(tài)勢。

實踐教學(xué)：8學(xué)時。教學(xué)內(nèi)容包括：收集當(dāng)?shù)啬称髽I(yè)或校辦企業(yè)的財務(wù)報表資料，然后進(jìn)行全面綜合分析。教學(xué)目標(biāo)：撰寫財務(wù)分析報告和管理建議書。

上述三個維度中，理論教學(xué)側(cè)重于學(xué)生財務(wù)報表分析基礎(chǔ)知識的理解與掌握，案例教學(xué)側(cè)重于培養(yǎng)學(xué)生財務(wù)報表分析的運用能力，實踐教學(xué)側(cè)重于培養(yǎng)學(xué)生財務(wù)報表綜合分析與財務(wù)決策的能力。如此進(jìn)行維度設(shè)計，使苦澀的《財務(wù)報表分析》課程純理論學(xué)習(xí)變成了內(nèi)容豐富、形式多樣和充滿樂趣的知識吸收過程，對學(xué)生分析實際問題和解決實際問題能力的培養(yǎng)具有重要意義。

三、實施要求

（一）理論教學(xué)

該環(huán)節(jié)以教師講授為主，以教學(xué)大綱為準(zhǔn)繩，以教學(xué)目標(biāo)為中心，系統(tǒng)介紹《財務(wù)報表分析》課程的基本理論和基本觀點，并集中力量讓學(xué)生吃透教材中的重點和難點問題。教師在教學(xué)中應(yīng)處理好以下幾個方面的關(guān)系：

1.注重定量分析與定性分析相結(jié)合。以速動比率為例，在講解“速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債”這一定量指標(biāo)計算公式時，應(yīng)提醒學(xué)生，速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-待處理流動資產(chǎn)損失-一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)等=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)+預(yù)付賬款。該公式講完之后，要進(jìn)一步設(shè)疑引導(dǎo)學(xué)生思考：為什么該比率的參考標(biāo)準(zhǔn)定為1？如何通過計算結(jié)果判斷企業(yè)的實際償債能力？一個企業(yè)的速動比率為1是恰當(dāng)?shù)模幢闶橇鲃迂?fù)債要求同時償還，也有等量的速動資產(chǎn)用以償債。速動比率的高低，反映企業(yè)償付流動負(fù)債能力的強弱。速動比率小于1，將使企業(yè)面臨很大的償債風(fēng)險；速動比率大于1，債務(wù)償還的安全性提高。

2.重視同類財務(wù)指標(biāo)之間的聯(lián)系。反映企業(yè)短期償債能力有三個重要的財務(wù)指標(biāo)：流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。在講解此知識點時，教師應(yīng)把它們串成一根線，引導(dǎo)學(xué)生探索：為什么要學(xué)習(xí)速動比率和現(xiàn)金比率？三者之間有什么內(nèi)在聯(lián)系？三者的變化趨勢是否一致？僅憑流動比率是否足以說明企業(yè)短期償債能力的強弱？在講解時可通過提問、討論和舉例等方式導(dǎo)出結(jié)果：如果流動資產(chǎn)中內(nèi)含大量變現(xiàn)性較差的存貨，流動比率高，并不一定意味著企業(yè)短期償債能力強；同樣，如果速動資產(chǎn)中大部分都是遲遲不能收回的應(yīng)收款項，速動比率高，也不能說明企業(yè)短期償債能力好；而現(xiàn)金比率是在流動資產(chǎn)中剔除掉存貨、應(yīng)收款項后只考慮現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物，現(xiàn)金等價物可以隨時提現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)或貼現(xiàn)變現(xiàn)，持有它們等同于持有現(xiàn)金，因此，現(xiàn)金比率從某種程度上來說能更好地反映短期償債的穩(wěn)定性和安全性。

3.關(guān)注異類財務(wù)指標(biāo)之間的聯(lián)系。例如，在講解償債能力與營運能力兩者之間關(guān)系時，可將流動比率、速動比率和存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率聯(lián)系起來分析。在講解償債能力、營運能力和獲利能力三者之間關(guān)系時，可送給學(xué)生一句順口溜：“有米（獲利能力）之炊，巧婦（營運能力）為之，何愁無餐（償債能力）?！惫P者認(rèn)為，在理論教學(xué)中應(yīng)注意把握好以上幾個方面的關(guān)系，只有這樣，才可使學(xué)生更易理解和把握知識點之間的內(nèi)在聯(lián)系，做到觸類旁通。

（二）案例教學(xué)

該環(huán)節(jié)教師由臺前退到幕后，而學(xué)生則由臺下站到了臺上，按照“提出問題分析問題解決問題”的思路，積極引導(dǎo)學(xué)生參與分析和討論，將理論教學(xué)中學(xué)生已掌握的基礎(chǔ)知識和基本方法靈活運用到案例教學(xué)中。教師在教學(xué)中應(yīng)處理好以下幾個方面的問題：

1.案例選取時，要力求精辟。首先，案例的選擇應(yīng)與教學(xué)目標(biāo)相吻合，在同等條件下，應(yīng)優(yōu)先考慮本地的上市公司。筆者在上課時選擇柳工（000528）、南寧百貨（600712）、南方食品（000716）、桂林旅游（000978）、桂林三金（002275）和桂東電力（600310）為備選對象，一方面學(xué)生對機械、百貨、食品、旅游、醫(yī)藥和電力等行業(yè)較熟悉，另一方面，柳工、南寧百貨、南方食品、桂林旅游、桂林三金和桂東電力都是本地上市公司，具有真實感。其次，為了保持教學(xué)的連貫性，案例的選擇最好是某上市公司的整套財務(wù)報告。再次，教師應(yīng)事先設(shè)計好問題，在課前提前布置給學(xué)生，讓學(xué)生有一個思考的過程。

2.案例講解時，要富有激情。由于高校擴招，財會類專業(yè)學(xué)生劇增，導(dǎo)致高層次會計教師供不應(yīng)求，由于年輕教師缺乏企業(yè)實際工作經(jīng)驗，在進(jìn)行案例教學(xué)時，往往照本宣科。再加上《財務(wù)報表分析》課程是一門專業(yè)拔高課，有一定的難度，致使該門課程的學(xué)生在進(jìn)行案例分析時茫然不知所措。為提高教學(xué)效果，教師應(yīng)不斷提升自己的綜合能力，不僅要熟知專業(yè)領(lǐng)域的知識，而且還要深入企業(yè)取經(jīng)，以增強自己的實踐經(jīng)驗。

3.案例討論時，要注重設(shè)計。案例教學(xué)貴在參與，重在討論，按照“教師提出問題，學(xué)生分組討論，最后教師點評”的模式進(jìn)行。由于財會類專業(yè)每個班學(xué)生數(shù)一般都較多，讓每個學(xué)生對同一案例逐一發(fā)表自己的見解是行不通的，也是不現(xiàn)實的。因此，可采取分組的辦法，把一個班分成10-12組，每組人數(shù)不宜超過5人，組內(nèi)自主產(chǎn)生一名小組長，由小組長對組內(nèi)成員安排不同任務(wù)，以防“搭便車”現(xiàn)象出現(xiàn)，每個小組討論后，推選一名代表發(fā)言，在發(fā)言過程中教師和其他組成員進(jìn)一步向其發(fā)問，同組的成員可作補充。同時還要安排各小組間互評，評價情況應(yīng)作為平時成績的一個組成部分。

（三）實踐教學(xué)

該環(huán)節(jié)應(yīng)發(fā)揮社會力量的主導(dǎo)作用，要求學(xué)生積極參與，并根據(jù)具體情況采取不同的方式。本文簡要介紹三種實踐教學(xué)方法。

1.實企模擬。實企模擬的方式很多，比如，教師可讓學(xué)生收集自己熟悉的親朋好友所辦企業(yè)的財務(wù)報表，嘗試運用所學(xué)知識進(jìn)行財務(wù)分析，撰寫財務(wù)分析報告，并與該企業(yè)財務(wù)人員的分析結(jié)果對比，看看是否存在差距，并查找差距原因；也可讓學(xué)生收集校辦企業(yè)或者校園超市的財務(wù)報表，運用所學(xué)知識進(jìn)行財務(wù)分析，撰寫財務(wù)分析報告，并提出改進(jìn)意見。

2.仿真模擬。目前，很多高校經(jīng)管類專業(yè)都開設(shè)了沙盤模擬實驗課，且基本都是針對金融學(xué)、市場營銷、人力資源管理、財務(wù)管理或會計課程開設(shè)的，而專門針對《財務(wù)報表分析》這一特定課程的則較少。筆者認(rèn)為，當(dāng)部分學(xué)生真的難以取得實際企業(yè)的財務(wù)報表資料時，可依托ERP實驗室開展實踐教學(xué)，利用沙盤對企業(yè)財務(wù)報表進(jìn)行仿真模擬分析，以增強學(xué)生實際動手能力。

3.聆聽講座。講座的方式也很多，比如，學(xué)?？善刚埰髽I(yè)的高級財務(wù)人員擔(dān)任實踐教學(xué)環(huán)節(jié)的講師，或舉辦相應(yīng)的講座，使學(xué)生能零距離接觸和分享他們的成功經(jīng)驗，進(jìn)一步領(lǐng)悟財務(wù)報表分析要領(lǐng)和財務(wù)分析報告撰寫注意事項等；也可邀請國內(nèi)知名高校會計界的教授做《財務(wù)報表分析》方面的專題講座，讓學(xué)生緊跟國內(nèi)外前沿，以開拓學(xué)生的視野。

四、結(jié)語

在《財務(wù)報表分析》課程教學(xué)中實施“三維教學(xué)法”，首先要結(jié)合學(xué)生具體情況進(jìn)行科學(xué)、合理的維度設(shè)計，其次對每個維度教學(xué)都要進(jìn)行嚴(yán)密組織和精心準(zhǔn)備，最后應(yīng)認(rèn)識到三維教學(xué)是一個有機整體。J

參考文獻(xiàn)：

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第9篇：企業(yè)財務(wù)報表綜合分析范文

提起財務(wù)報表分析，多數(shù)財務(wù)人員首先會想到資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率等一大堆比率的計算。沒錯，比率計算是財務(wù)報表分析的一種工具。但是，比率的背后是什么呢？為什么有的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率看起來很高但仍經(jīng)營正常而有些資產(chǎn)負(fù)債率看起來很低的企業(yè)反而瀕臨破產(chǎn)？為什么在不同的會計準(zhǔn)則環(huán)境下同一企業(yè)的報表收益會相距遙遠(yuǎn)等等。顯然，這些問題是比率無法回答的，需要進(jìn)行財務(wù)報表分析來診斷企業(yè)的戰(zhàn)略、具體運營活動是否成功，最終預(yù)測企業(yè)未來的價值。

一、財務(wù)報表是什么

財務(wù)報表到底是什么，它到底蘊涵著什么信息？在進(jìn)行財務(wù)報表分析之前，有必要對這一問題進(jìn)行澄清，以有效地進(jìn)行財務(wù)報表分析。

首先來看有關(guān)法規(guī)對財務(wù)報表的定義。《企業(yè)財務(wù)會計報告條例》以財務(wù)會計報告為基礎(chǔ)，對財務(wù)報表進(jìn)行了定義：“財務(wù)會計報告是指企業(yè)對外提供的反映企業(yè)某一特定日期財務(wù)狀況和某一會計期間經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的文件”。會計準(zhǔn)則對財務(wù)報表的定義也是以財務(wù)會計報告為基礎(chǔ)的，《企業(yè)會計準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則》對財務(wù)會計報告的定義為：“財務(wù)會計報告是指企業(yè)對外提供的反映企業(yè)某一特定日期財務(wù)狀況和某一會計期間經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等會計信息的文件”；“財務(wù)會計報告包括會計報表及其附注和其他應(yīng)在財務(wù)會計報告中披露的相關(guān)信息和資料”?；緶?zhǔn)則還對主要財務(wù)報表進(jìn)行了定義，“資產(chǎn)負(fù)債表是指反映企業(yè)在某一特定日期的財務(wù)狀況的會計報表”；“利潤表是指反映企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果的會計報表”；“現(xiàn)金流量表是指反映企業(yè)在一定會計期間的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的會計報表”；“附注是指對在會計報表中列示項目所作的進(jìn)一步說明以及對未能在這些報表中列示項目的說明”。

從以上有關(guān)法規(guī)對財務(wù)報表（或者更廣泛的財務(wù)會計報告）的定義來看，財務(wù)報表實質(zhì)上是企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量信息的格式化反映，它提供的是企業(yè)某一特定時點或期間的經(jīng)營信息。這些定式的信息是依賴于會計準(zhǔn)則及會計人員的職業(yè)判斷所產(chǎn)生的，而且主要反映過去。

大家知道，分析財務(wù)報表主要是立足企業(yè)過去的信息預(yù)測未來，由此就引出了一個問題，單純從這些定式的信息本身看，它沒有經(jīng)濟意義?；蛘哒f，如果脫離一定的宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)環(huán)境以及企業(yè)特有經(jīng)營工作實際，單純看財務(wù)報表信息沒有任何意義。因此，進(jìn)行財務(wù)報表分析時必須跳出財務(wù)報表本身去看待它所反映的信息。

那么，在財務(wù)報表分析中該如何看待財務(wù)報表呢？筆者認(rèn)為，財務(wù)報表是將企業(yè)內(nèi)外部資源在企業(yè)既定戰(zhàn)略及既定運營模式下的配置成果依據(jù)會計準(zhǔn)則確認(rèn)、計量、報告后的數(shù)字化表現(xiàn)形式。影響財務(wù)報表的因素主要有宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、企業(yè)戰(zhàn)略、會計準(zhǔn)則和管理者的動機等。

為什么這樣理解財務(wù)報表呢？首先來看資產(chǎn)負(fù)債表。資產(chǎn)負(fù)債表的左邊是企業(yè)所擁有或者可以支配的可以用貨幣單位計量的資源，右邊是這些貨幣化資源的來源。可以理解為這些資源是企業(yè)執(zhí)行總體戰(zhàn)略及開展內(nèi)部運營活動后的結(jié)果，這些結(jié)果由會計人員依據(jù)會計準(zhǔn)則進(jìn)行確認(rèn)、計量后反映在財務(wù)報表上。如，企業(yè)的融資方案，最終反映在企業(yè)的負(fù)債與權(quán)益金額上；企業(yè)采取的營運資金政策（如應(yīng)付供應(yīng)商貨款等），最終反映在流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的構(gòu)成上。同樣，利潤表和現(xiàn)金流量表的數(shù)字，也是企業(yè)執(zhí)行總體戰(zhàn)略及開展內(nèi)部運營活動后的結(jié)果。從這一理解出發(fā)，就很容易明白，財務(wù)報表本身存在很多局限，如無法用貨幣（數(shù)量化）形式反映的資源將不可能體現(xiàn)在財務(wù)報表上，雖然這些無法量化的資源同樣是企業(yè)執(zhí)行總體戰(zhàn)略及開展內(nèi)部運營活動后的結(jié)果。因此，進(jìn)行財務(wù)報表分析時除了要看表內(nèi)信息外，還應(yīng)看表外披露的其他信息。

這樣理解財務(wù)報表后，可以將企業(yè)的戰(zhàn)略及實際開展的具體運營活動狀況與財務(wù)報表反映的信息有機地結(jié)合起來，為找到財務(wù)報表分析的基本框架打開了切入點。

二、財務(wù)報表分析的目的

前面已經(jīng)講到，在財務(wù)報表分析中，將財務(wù)報表理解為企業(yè)內(nèi)外部資源在企業(yè)既定戰(zhàn)略及既定運營模式下的配置成果依據(jù)會計準(zhǔn)則確認(rèn)、計量、報告后的數(shù)字化表現(xiàn)形式。因此，財務(wù)報表是企業(yè)總體戰(zhàn)略、內(nèi)部運營活動成功與否的一個重要衡量標(biāo)準(zhǔn)，它最終反映了企業(yè)價值目標(biāo)的實現(xiàn)程度。

財務(wù)報表的主要使用者有投資者、債權(quán)人、政府及其有關(guān)部門和社會公眾等。不同的使用者對財務(wù)報表進(jìn)行分析的目的是不一樣的。

投資者分析財務(wù)報表的目的是為投資決策提供依據(jù)。

債權(quán)人（含供應(yīng)商、借款人等）分析財務(wù)報表的目的是評價、判斷企業(yè)目前以及未來的償債能力、潛在的信用風(fēng)險。

政府及其有關(guān)部門分析財務(wù)報表的目的是評價企業(yè)的經(jīng)營行為是否合規(guī)、是否有違法行為以及企業(yè)的社會效用等。

社會公眾分析財務(wù)報表的目的是了解企業(yè)目前及未來的發(fā)展情況，為公眾個人發(fā)生與企業(yè)相關(guān)的行為提供決策依據(jù)。

企業(yè)管理層分析財務(wù)報表的目的是通過分析企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等評價企業(yè)的戰(zhàn)略執(zhí)行情況與運營情況，預(yù)測未來的發(fā)展趨勢，從而改善目前及未來的管理行為。

盡管財務(wù)報表不同的使用主體分析財務(wù)報表的目的不一樣，但是企業(yè)本身可以看成是由利益相關(guān)者按照契約構(gòu)成的主體。企業(yè)相關(guān)者利益的最優(yōu)化程度構(gòu)成了企業(yè)的價值目標(biāo)。如果一個企業(yè)沒有價值，那么利益相關(guān)者的利益將無法得到保障。因此，財務(wù)報表分析的目的可以統(tǒng)一為評價企業(yè)價值，盈利分析、風(fēng)險分析等最終評價的是企業(yè)價值。這一評價是基于未來的。

為了評價企業(yè)價值，財務(wù)報表分析的核心任務(wù)就是透過數(shù)字，尋找數(shù)字背后企業(yè)價值的真正驅(qū)動因素，分析這些動因?qū)ζ髽I(yè)價值的影響，判斷這些動因未來的發(fā)展，最終預(yù)測企業(yè)未來的價值。

如分析企業(yè)的負(fù)債水平是高還是低，首先應(yīng)分析企業(yè)所處的特定環(huán)境，同時分析企業(yè)的總體戰(zhàn)略與其運營活動，判斷他們之間的邏輯聯(lián)系，再去衡量這一負(fù)債水平的合理與否。在此基礎(chǔ)上，分析企業(yè)未來的趨勢，預(yù)測企業(yè)未來的負(fù)債水平及其對企業(yè)價值的影響；同樣，對企業(yè)的盈利能力，也應(yīng)分析企業(yè)所處的特定經(jīng)濟、行業(yè)環(huán)境，分析企業(yè)的總體戰(zhàn)略與運營活動，判斷邏輯聯(lián)系，再去預(yù)測未來。

三、財務(wù)報表分析的基本框架

為了尋找財務(wù)報表數(shù)字背后企業(yè)價值的真正驅(qū)動因素，第一步，必須理清以數(shù)字形式反映在企業(yè)財務(wù)報表中的資源是如何取得的、其影響因素是什么？第二步，理解這些數(shù)字化資源配置結(jié)果的戰(zhàn)略動因。第三步，分析會計準(zhǔn)則對財務(wù)報表的影響，必要時調(diào)整重構(gòu)財務(wù)報表。第四步，分析這些數(shù)字背后所反映的企業(yè)具體經(jīng)營行為。第五步，通過盈利能力和風(fēng)險的綜合分析評價，預(yù)測企業(yè)價值。上述過程構(gòu)成了企業(yè)財務(wù)報表分析的基本框架。

（一）宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)環(huán)境分析：企業(yè)資源取得的主要影響因素

企業(yè)要生存、發(fā)展必須先取得相應(yīng)的資源，必要的資源是企業(yè)能夠生存、發(fā)展的基本前提。企業(yè)如何取得資源、能夠取得什么樣的資源，主要取決于企業(yè)所處的宏觀經(jīng)濟環(huán)境和行業(yè)環(huán)境。這些資源與財務(wù)報表的關(guān)系是：能夠用貨幣形式計量的資源構(gòu)成財務(wù)報表。因此，進(jìn)行財務(wù)報表分析，首先必須分析企業(yè)所處的宏觀經(jīng)濟環(huán)境和行業(yè)環(huán)境。

宏觀經(jīng)濟環(huán)境因素包括企業(yè)所處社會環(huán)境下的經(jīng)濟發(fā)展階段、經(jīng)濟發(fā)展特征、市場特征、經(jīng)濟政策和金融資本市場特征等。比如，財務(wù)報表中反映的股權(quán)融資金額，背后所隱藏的往往是宏觀經(jīng)濟政策與資本市場的影響。

行業(yè)環(huán)境是指企業(yè)所處的行業(yè)現(xiàn)狀及其未來發(fā)展?fàn)顩r。行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r對企業(yè)經(jīng)營的成功與否影響尤其重大。比如，若企業(yè)所處的行業(yè)是新興行業(yè)，在財務(wù)報表中往往會反映出較高的業(yè)績增長水平。

在宏觀經(jīng)濟環(huán)境和行業(yè)環(huán)境分析中，一般可以采用競爭五力分析模型、價值鏈分析模型以及運用經(jīng)濟特征框架分析（從需求、供給、生產(chǎn)、市場營銷、融資等方面分析企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果等）。

通過分析，至少應(yīng)該得出以下結(jié)論：企業(yè)所處的宏觀經(jīng)濟環(huán)境和行業(yè)環(huán)境特征是什么樣的？它為企業(yè)提供了什么資源以及它對企業(yè)取得資源的限制？行業(yè)平均的財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績是什么樣的？宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)環(huán)境未來的發(fā)展趨勢及對企業(yè)的影響如何？企業(yè)應(yīng)對相關(guān)環(huán)境限制的對策是否可行等等。

（二）企業(yè)戰(zhàn)略分析：企業(yè)內(nèi)外部資源配置結(jié)果的決定因素

戰(zhàn)略是企業(yè)實現(xiàn)價值目標(biāo)的資源配置路徑選擇，企業(yè)的戰(zhàn)略決定了企業(yè)內(nèi)外部資源的配置結(jié)果。因此，在對宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)環(huán)境分析后，必須重點對企業(yè)戰(zhàn)略進(jìn)行分析。

企業(yè)戰(zhàn)略分析的基本框架為：產(chǎn)品和服務(wù)的性質(zhì)，即企業(yè)在產(chǎn)品和服務(wù)上是采取差異化戰(zhàn)略、低成本戰(zhàn)略，還是兼?zhèn)涞统杀九c差異化的集中戰(zhàn)略；企業(yè)在價值鏈中的一體化程度，即企業(yè)提品或服務(wù)的主要價值創(chuàng)造環(huán)節(jié)全部是由自身完成的還是有部分環(huán)節(jié)是外包的；地區(qū)分散化程度，即企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍區(qū)域，是否走國際化戰(zhàn)略等；行業(yè)分散化程度，即企業(yè)是否實行多元化戰(zhàn)略，如果采取多元化戰(zhàn)略，是相關(guān)多元化還是無關(guān)多元化。

通過企業(yè)戰(zhàn)略分析，可以理清企業(yè)價值的真正來源，將這些來源與財務(wù)報表進(jìn)行比較，可以基本判斷財務(wù)報表反映信息的真實性和可信度。同樣，通過分析企業(yè)未來可能采取的戰(zhàn)略，可以基本預(yù)計企業(yè)未來的價值。

企業(yè)戰(zhàn)略分析至少應(yīng)解答以下問題：企業(yè)的戰(zhàn)略是什么？具體到財務(wù)戰(zhàn)略是什么？戰(zhàn)略與財務(wù)報表反映的信息是否基本吻合？如不吻合其原因是什么？企業(yè)未來的戰(zhàn)略是什么？它對企業(yè)的價值有什么影響等等。

（三）會計準(zhǔn)則分析：企業(yè)資源及其配置結(jié)果在財務(wù)報表中反映的準(zhǔn)則依據(jù)

企業(yè)可以貨幣化計量的資源及企業(yè)資源配置結(jié)果如何在財務(wù)報表中反映是由會計準(zhǔn)則決定的。因此，進(jìn)行財務(wù)報表分析，必須分析企業(yè)所采用的會計準(zhǔn)則，并理解會計準(zhǔn)則的經(jīng)濟后果。

對會計準(zhǔn)則分析的一個重要原因是為采用不同會計準(zhǔn)則的企業(yè)提供相同的比較基礎(chǔ)。因此，分析會計準(zhǔn)則，可以按照會計要素進(jìn)行，即分析資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、成本費用、利潤的確認(rèn)、計量、報告標(biāo)準(zhǔn)差異并進(jìn)行調(diào)整。

由于會計準(zhǔn)則與企業(yè)實際運營狀況存在差異，因此，必須理清標(biāo)準(zhǔn)與實際運營狀況的差異。進(jìn)行分析時，一般要對財務(wù)報表的構(gòu)成要素進(jìn)行調(diào)整，必要時重新編制財務(wù)報表。如為了將資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表進(jìn)行配稱分析，可以將資產(chǎn)負(fù)債表組合為經(jīng)營性資產(chǎn)、經(jīng)營性負(fù)債等，將利潤表組合為經(jīng)營性利潤等，從而分析不同資產(chǎn)對企業(yè)收益產(chǎn)生的貢獻(xiàn)。

會計準(zhǔn)則分析至少要能夠解答以下問題：進(jìn)行橫向比較、縱向比較時，不同企業(yè)、企業(yè)不同時期所采取的會計準(zhǔn)則是否一致，如果不一致，差異在哪里？會計準(zhǔn)則變化的影響是什么？為了分析企業(yè)的盈利性與風(fēng)險應(yīng)對財務(wù)報表進(jìn)行哪些調(diào)整等等。

在對會計準(zhǔn)則進(jìn)行分析時，必須關(guān)注會計人員職業(yè)判斷的影響。會計準(zhǔn)則允許會計人員采取大量的職業(yè)判斷，如折舊年限、減值準(zhǔn)備計提等。因此，分析準(zhǔn)則的同時必須分析會計人員的職業(yè)判斷是否合理。

（四）企業(yè)具體運營行為：企業(yè)既定戰(zhàn)略下資源運營成果的決定因素

完成前面闡述的分析后，企業(yè)財務(wù)報表分析進(jìn)入了微觀的具體運營行為分析階段。這一分析過程中，必須詳細(xì)分析企業(yè)各類資產(chǎn)情況、負(fù)債情況、權(quán)益情況、持續(xù)經(jīng)營活動盈利能力情況、非持續(xù)盈利能力情況等。

大量的比率計算應(yīng)當(dāng)在會計準(zhǔn)則影響調(diào)整后進(jìn)行。而計算出來比率后，必須分析其背后的具體運營活動，運營活動是企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的具體來源。

這一分析過程主要應(yīng)回答以下問題：反映企業(yè)盈利能力和風(fēng)險的比率、因素是什么？通過行業(yè)橫向比較、企業(yè)歷史數(shù)據(jù)縱向比較，這些比率、因素合理嗎？企業(yè)具體運營活動對這些比率、因素影響的范圍有多大？具體運營活動可以改善嗎？

（五）盈利性和風(fēng)險的綜合分析、預(yù)測：評估企業(yè)價值

完成前面的分析后，就可以綜合判斷企業(yè)的盈利能力和風(fēng)險了。主要包括宏觀經(jīng)濟環(huán)境和行業(yè)環(huán)境對企業(yè)盈利能力和風(fēng)險的影響、企業(yè)戰(zhàn)略對盈利能力和風(fēng)險的影響、企業(yè)具體運營行為對盈利能力和風(fēng)險的影響。在此基礎(chǔ)上，再綜合評價企業(yè)目前的盈利能力和風(fēng)險。而最為關(guān)鍵的是要判斷上述因素的未來趨勢，從而預(yù)測企業(yè)的價值。

這一分析過程是一個綜合過程，它至少要回答以下問題：影響企業(yè)的盈利能力和風(fēng)險的因素具體有哪些、這些因素的具體影響程度如何？在未來，這些影響因素的發(fā)展趨勢如何？采用現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型、經(jīng)濟利潤模型等，預(yù)測企業(yè)的價值是多少？

以上五個階段的分析是相互緊密聯(lián)系的，同時，還存在反復(fù)的過程。比如，在分析會計準(zhǔn)則對財務(wù)報表的影響后，應(yīng)再次分析企業(yè)戰(zhàn)略與財務(wù)報表的關(guān)系。