初創企業財務分析精選(九篇)
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第1篇：初創企業財務分析范文
一、初創型高新技術企業財務風險概述
（一）初創型高新技術企業財務風險的特點相比傳統企業，初創型高級技術企業具有如下特點：研發投入占企業總投入比例高，科研技術人員占企業的總人數比例高，與傳統企業的產品不同，高新技術企業生產的產品技術含量高，具有科技前瞻性。因此，高新技術企業具有高風險、高投入、高回報的特點，統稱為“三高”企業。而高收益的同時伴著高風險，初創型高新技術企業所面臨的財務風險比一般企業高很多。具體表現為：1.企業的研發投入高企業初期的研發投入很高，產品處于開發階段，需要把大量資金投入到產品創新和如何實現量產中來，據有關調查顯示，初創型高新技術企業在產品的研究開發階段的投入是傳統企業的15～20倍，并且投入的金額與產品的科技含量和研發難度等呈正相關的關系。因此初創型高新技術企業需要花費很大的資金投入到前期產品的開發。2.企業的資產規模小企業一個新的產品從研究開發環節到最后推向市場環節存在著試產這個環節、這些環節使得初創型高新技術型企業和其他的傳統制造型企業或者服務型企業相比，企業的資產規模小。第一，企業的原始投入少，特別在高新技術企業的初創時期，新產品的孵化是高新技術型企業發育發展的最基礎的一環，在這一階段資本一般不會選擇介入，因為產品的市場不確定很大，這一階段也不需要投入很多的資產，以此來規避重資產的風險。第二，企業的固定資產投入規模小，高新技術型企業能得到持續的發展主要的途徑就是利用科技創新來推動企業獲利，不像一般傳統企業通過擴大規模來獲得更多的利潤。［1］3.企業的市場風險高初創型高新技術企業的前期發展存在很大的不確定，前期的投入以及人員的沉沒成本都很大。同時，初創型高新技術企業生產的產品大都有迭代更新快、生命周期比較短的特點，這就使得研發出來的產品面臨較大的風險；二是市場的不確定性高，有些高新技術產品在前期研究開發階段到試產都很成功，但是一旦投放市場卻遇到失敗，最終導致創始人血本無歸。因此，市場風險既可以讓一個初創型高新技術企業獲得很大的利益，也有可能把企業的所有努力都白費。4.企業的融資難度大目前的情況下，我國初創型高科技企業的自有資金缺乏，由于籌資受資產規模的影響，銀行資金很難拿到，則企業不得不采取另外一種融資方式，那就是股權融資。同時，目前銀行都加強了對貸款發放風險的管控，公司須有良好的經營業績和資產規模才能夠順利貸到款。綜合這些因素，初創型高新技術企業很難選擇債務融資的方式籌到資金。而股權的融資方式比較單一，資金流通性差，很難滿足企業科技創新和發展的需要。
（二）初創型高新技術企業加強財務風險管控的現實意義隨著科學技術的發展，初創型高新技術企業新設立的很多，該類型企業在投融資以及日常的經營中不確定風險是不斷增加的，面對各種風險，特別是面臨資金鏈現金流的風險，這對初創期的高新技術企業可持續發展帶來重要的威脅。因此，初創型高新技術企業加強財務風險管理有助于在其運營過程中及時地發現風險，進而有效地防范風險發生并對風險做好準備，尤其是幫助初創型高新技術企業能夠在其風險來臨之前提出相應的策略，降低企業資金流斷裂的財務風險所造成的損失。［2］
二、初創型高新技術企業財務風險管理存在的主要問題
（一）高層財務風險管理意識弱現階段，高新技術企業的發展非常快，高層往往只能看到直接的利益，缺乏風險意識，認為只需加大研發投入、擴大生產，就可以不斷找到新市場擴大業務。但是，初創型高級技術企業和成熟的傳統企業相比較，初創型高新技術企業面臨的不確定風險非常大，若在企業發展過程中，把研發、產品開發當作企業的全部的焦點，未重視規避企業財務風險，未將風險納入公司的管理中，缺乏風險機制，這樣便不會有效地防范財務風險。
（二）缺乏財務風險管理機構與人員與成熟性大企業相比，初創型高新科技企業起步比較晚，在管理上還存在需要不完善的地方。而在企業的初創研發階段，管理人員往往會把重心放在新產品的研發以及科技成果的研究等方面，往往忽視企業內部的財務管理，這類現象的發生間接會導致財務管理方面的人才越來越少，特別缺乏管理能力和素質都比較高的人才。企業很難順利地開展財務管理工作，很多具體的財務工作僅僅停留在記賬上，從而導致企業的財務風險管理很弱，影響企業繼續擴大規模，并且很難提升科技型企業的市場核心競爭力。
（三）財務決策風險分析體系不健全在我國初創型高新技術企業中，對財務決策一般采取高層的經驗以及主觀來判斷。在決策過程中，高層在財務管理方面的信息獲取僅僅是會計報表以及簡單的財務分析，但是這些信息無法展現出企業真實的財務情況，以此來做出的決策，通常會導致財務風險的出現。所以，企業在制定財務決策時，要求決策人員通過多種渠道獲取不同的財務分析、財務預測、市場信息等等，選擇出最佳的財務方案。
（四）財務風險應對水平弱初創型高新技術企業沒有風險管理部門，對項目的虧損額沒有明確的規定，更沒有這個概念，大多是工作進展到哪里是哪里，走一步看一步，公司缺乏長遠的風險管控和意識。一旦風險來臨，由于沒有做預判，沒有準備，公司最后面臨破產的風險。由于財務風險很難準確預判，因而處理財務風險常用的方式是事后救急及控制。如當企業資金面臨財務風險時，企業沒有建立風險專用資金，臨時籌資已經來不及，在這時融資亦是困難，企業面臨停業轉不動風險。又譬如投資，如未進行充分的風險評估而導致投資失敗，管理層過于樂觀，公司決策失誤導致投入資金過大，虧損巨大導致初創型高新技術企業已無力承擔，無法應對，從而導致公司面臨破產。［3］
三、初創型高新技術企業財務風險的防控策略
（一）構建完善的高新技術企業內部財務風險管控體系建立適宜的風險管控體系是初創型高新技術企業有效應對風險來臨的重要手段。進行有效規避內部財務風險需要采用科學規范的方式。首先，初創型高新技術企業的內部須建立與時俱進的風險管控理念和意識，企業人員重視風險管控體系的建立，完善風險防范的管控體系，與此同時，需要提高財務人員的知識結構和專業水平，如果內部人員還滿足不了需求，可以請外部咨詢機構的專業人士來解決。其次，初創型高新技術企業可以建立風險管控部門，該部門的職能是嚴格管理企業的各項風險，為初創型高新技術的風險信息傳遞和反饋的完善實時跟進和改進，部門有專門的人搜集對風險管控相關的信息。最后，初創型高新技術企業需結合企業的實際情況，在不阻礙企業發展的情況下，盡量完善和改進風險防控體現，采用合適并且科學的方法來預測、分析，并采取適宜的措施來防范潛在風險的到來，并且在遇到風險后，能夠及時總結此次風險的應對經驗，為下次風險的到來提供經驗。
（二）加強市場調研和預算管理財務人員應加強學習，積極全程參與項目的立項環節，規范項目研發流程。財會部門與研發部門應保持溝通交流，及時了解項目進展、項目預算、研發費用的使用情況。初創型高新技術企業可以根據公司的發展戰略，確定公司的經營管理目標，逐步地分解，預算在企業的內部管理管理及風險防控中日益發揮作用，用于預測和規劃企業的經濟行為，充分考慮可能面臨的情況，亦可以將此作為激勵和控制員工的行為，起到控制風險的目的。在經營過程中，做到事前有預算計劃，事中有預算控制、事后能根據預算進行考評和追溯，共同朝著公司的總目標來經營。
第2篇：初創企業財務分析范文
關鍵詞：民營企業 會計職能
大慶市民營企業大多初創于90年代末，經過10幾年的發展現已基本有了雛形。民營企業經過初創期的個體經營，家庭式的管理，逐漸向現代管理模式過度，民營企業十幾年度過了艱難的初創期和成長期階段，邁向發展期階段。這個階段是民營企業快速成長階段，企業人力資源管理，經營管理，財務管理突顯重要，企業的核心競爭力，抗風險能力，駕馭市場能力，經營管理水平等，是企業快速成長的必要條件。筆者從事會計及企業財會管理工作20多年，近期通過對大慶市民營企業的調研，發現制約民營企業現階段發展的主要障礙是內控體系的不完善，主要表現在會計職能的發揮流于形式，具體體現在以下幾方面：
一、民營企業會計核算不規范，會計職能無法發揮
企業管理的核心是財務管理。財務管理貫穿企業經營活動的全過程，通過財務核算及時反應企業的生產經營及財務狀況，通過財務分析報告及時分析企業管理中的問題，并提出整改意見，便于企業調整戰略，提高企業的核心競爭力。由于部分民營企業董事長（總經理）不重視或不懂財務管理，往往會計核算只為每月申報納稅設立，財務各崗位人員配備不合理，專業水平不高，會計核算不是全過程核算，全過程監管，造成企業財務管理水平低下，會計核算不規范，企業經營管理水平低下，企業缺乏市場競爭力和抗風險能力。
二、民營企業管理混亂，會計監管職能無法發揮
會計監管職能尤為重要，一個好企業會計會給公司領導決策提供有價值的決策信息。有價值的決策信息從那里獲取，那就是從企業日常的會計核算監督過程獲取有價值的信息。企業經營的現金流入與流出都通過會計日常核算體現，根據企業的經營活動，該收的應收款項是否按時收回，現金支出是否合理，購買的原材料是否已入庫，采購價格與歷史數據相比是否有可比性，生產的產成品是否已驗收入庫，商品銷售是否手續齊全，銷售價格與歷史數據相比是否合理，企業資產管理是否規范，是否建立相關資產臺賬，賬實是否相符，財產物資是否定期盤點，對外報表是否及時上報等公司一切經營活動都需要財務通過核算進行監督。如財務核算監督職能發揮的不好，企業的經營管理水平不會高，企業的經濟效益也就不會太好，就會制約企業的發展。
三、民營企業會計核算信息搜集整理利用的較差
由于民營企業會計職能發揮的較差，民營企業在銷售定價、公司經營決策等環節只靠經驗，沒有依據科學的財務核算信息為企業決策提供依據，企業經營完全靠經驗管理，管理思想，管理手段比較落后，企業發展緩慢。
四、民營企業會計職能如何有效發揮
首先，民營企業老板要重視財務管理，在企業營造會計發揮職能的內部管理流程、制度、內控體系。建立公司財務制度，會計核算辦法，公司預算及定額管理，公司生產管理制度，公司資產管理制度，公司獎懲處罰制度，公司績效考核等相關制度，加強會計的職能。
其次，加強企業會計核算工作的培訓與指導，企業應設立財務總監，財務經理。財務總監要定期對公司財務會計進行崗位培訓，根據企業實際情況和行業特點，建立企業自己的財務核算辦法，企業財務制度，會計崗位核算標準及內容。通過對公司會計崗位培訓規范會計行為，核算標準，監督辦法，讓每位會計都知道自己應該干什么，應該怎么干。財務總監，財務經理每月對企業的經營情況進行監督檢查指導，查補漏洞，及時整改。每季度財務總監組織召開企業經濟活動分析會，分析季度生產經營情況，提出問題，和整改方案，對下一季度工作進行安排。這樣做不僅發揮了財務的職能，同時提高了企業的整體管理水平，增強了企業抗風險能力，效果十分明顯。
再次，企業要充分發揮財務的管理職能。管理是企業的核心競爭力，財務管理是企業管理的核心。好的經營管理者要懂得財務核算，財務監督，更要懂得財務管理。財務管理是財務工作的高級階段，一個好的會計如果只懂得核算和監督，不懂財務管理那不叫高級會計，好的會計人員通過企業會計核算，會計監督過程，發現企業在生產經營管理，銷售管理，市場管理，行政管理，人力資源管理，企業制度建設，內控體系建設等方面存在的問題，并提出修改、完善意見，提高企業的經營管理水平。
最后，企業要發揮財務的服務職能。企業財務的服務職能體現在企業內部的各部門之間的溝通與協調，也體現在財務對外界的溝通與協調。服務是一門科學，無論對內對外溝通體現的是團隊的綜合素質，對內溝通服務好了，有利于部門間的團結協作，有利于各項制度的落實和推廣，有利于企業文化的建立，有利于員工隊伍的穩定，有利于企業企業長足發展。對外協調服務好，可以樹立企業對外良好的品牌形象，增強企業對外信用等級，提高企業的辦事效率，影響法人和企業的聲譽。同時建立良好的銀企、稅企、政企、企業、企業與個人間的良好溝通與往來，現在乃至于未來會給企業帶來無形的財富。
第3篇：初創企業財務分析范文
關鍵詞:互聯網+；企業財務；管理創新
“互聯網+”是互聯網發展的新形式，是互聯網與傳統行業進行融合發展的新模式。傳統產業充分利用互聯網、云計算、大數據等特性分配生產要素的優化和集成效應，提高傳統產業創新和覆蓋力。在互聯網不斷深入發展的時代背景下，財務模式無論從財務管理還是財務服務各個方面都發生了顛覆性的變化。將互聯網+和傳統的財務模式進行結合，探討在互聯網+時代的財務模式創新，使得傳統的財務服務變得更加方便和快捷，這已然成為當前亟待解決的重要問題。
一、互聯網+企業財務服務概述
“互聯網+財務”是在互聯網下的一種財務活動。是基于電算化會計+電子商務思想與互聯網技能的現代財務。在“互聯網+”下，只要有網絡，財務工作就可以在網絡上順利進行，隨時追蹤數據進行賬務處理，例如遠程查賬。“互聯網+財務”服務管理模式指以互聯網為平臺，以租賃財務管理軟件為主，為廣大需求者提供在線服務。通過網絡平臺上，企業可以將財務軟件部署在自己的服務器上，客戶可以根據自己實際需求在互聯網這個平臺上向企業定購所需服務，按照服務范圍和時長向企業支付費用，并通過互聯網平臺獲得企業提供的服務。財務理論界對互聯網財務行業進行了如下總結：(1)互聯網財務的技術基礎是互聯網；(2)互聯網財務并不是單純的提供財務系統軟件，而是以會計管理為核心，業務管理和財務管理相互協調的綜合系統，其中業務流程的重組尤為重要；(3)互聯網財務能夠協助小微企業和初創公司完成企業信息化的建設；(4)互聯網財務是適應并滿足客戶需求的財務應用服務。
二、互聯網+企業財務服務存在的問題
(一)網絡安全方面的問題
在互聯網環境下，開放的網絡環境和云存儲環境對于信息的存貯和保密提出了更高的要求，這也是目前一些企業較為擔心的問題之一。基于開放式TCP/IP協議技術創建的互聯網科技，具有容易被監聽和攔截的自身缺陷，而對于企業來說，財務數據和財務報表通常是一個企業的核心數據，一旦被監聽或攔截，有可能導致較為嚴重的后果，因此網絡安全問題是財務服務互聯網化進程中亟待要重點解決的問題。
(二)財務服務的觀念需要轉變
隨著網絡技術的發展，借助系統實現財務服務己經成為整個社會的主流方式，傳統的手工記賬方式已經不能適應新時期企業快速發展的需求，基于技術的支撐，只要存儲方式得當，利用技術優勢和技術環境，可以合理的規避網絡環境下的系統性風險，從這個意義上來說，需要轉變財務服務的觀念，擯棄傳統的財務服務手段和理念，對于一些較為傳統的企業管理者來說，是一個管理理念和管理風格層面的挑戰。
(三)傳統的財務服務模式需要改革
傳統的財務服務是基于會計制度，采用傳統的數學方法進行統計匯總編制，在日常的處理過程中，需要進行人員報銷的工作，報銷人的報銷單據審核和錄入，傳統的手工做賬方式還需要粘貼報銷單和審核相關負責人簽字等一系列問題，這些瑣碎的工作耗費大量時間和精力，使得財務服務人員常常重審核輕管理，不利于財務服務人員的長期發展。在互聯網的語境下，通過將財務服務轉為線上服務，基于計算機技術和軟件編程技術，實現做賬、對賬的電子化和系統化，實現對子集團和下屬機構的財務管理，以及針對外部客戶的財務服務等業務。
(四)企業財務服務創新模式亟待提升
利用互聯網平臺優勢，實現B2B、P2P、O2O等創新模式的財務服務，實現供給與需求的直接對接，能夠實現資源的優化配置。在此基礎上來說，基于互聯網的快速發展和技術創新，結合到具體的財務服務領域，進行財務服務領域的產品創新和服務模式創新，對傳統的財務管理理念和費用控制模式是一個極大的挑戰，對財務從業人員的素質也提出了更高的要求，同時，對企業的管理制度和管理策略提出了更為扁平化的改革挑戰，但這一發展模式，卻是提高公司治理效率，適應市場變化的必由之路。
三、互聯網+視域下的企業財務服務創新路徑選擇
(一)互聯網+數據安全管理創新
安全性是財務服務的生命線，單純從記賬、代賬來說，無論客戶的規模大小，哪個環節出問題都是不行的，特別是數據信息的安全方面，是重中之重，錯誤還可以更改，但是數據信息的泄露或流失，有可能為企業帶來顛覆性的后果。所以在互聯網與財務服務相結合的初期，許多同行都有這樣的疑慮，通過互聯網進行財務方面的數據信息處理會安全嗎？這些數據包括應收賬款、應付賬款還有總賬，有的都是客戶的核心機密。筆者認為互聯網發展至今，安全問題一直都在完善中，只要通過有效的管理和有效的投入，會極大地提升企業信息安全度。企業在互聯網時代應遵循ISO27001的要求，以銀行級數據標準來進行維護，保證數據的安全。建立一套完整的控制措施來實現信息安全，把所有的數據都存放在電信運營商的IDC專業機房中，配備完整的制冷、防塵、雙路供電、消防系統等；并與國內頂尖的信息安全咨詢公司合作，定期對公司的網站和系統進行安全加固、咨詢、培訓服務，確保網站和系統的安全可靠；所有的客戶信息都是通過SSL加密傳輸技術，這是目前全球頂級的加密傳輸技術；對數據庫定期進行備份，確保用戶數據安全；對用戶數據的訪問采取嚴格的授權制度，任何人無用戶授權都禁止查看用戶私人數據。最后，在客戶的服務到期后，如果客戶選擇不續費，所有數據將在三個月后進行永久性刪除。
(二)互聯網+個性化服務創新
財務公司在模式轉型上，依托于互聯網技術的發展和軟件工具把傳統財務服務模式升級為更標準化和專業化的互聯網模式，但是標準化和流程化的結果就是服務的增值空間被壓縮。隨著“大眾創業、萬眾創新”浪潮的來臨，財務服務業務量肯定會迅猛發展，但是隨著財務服務行業同質化越來越嚴重，競爭越來越加劇，導致基礎業務的利潤空間急劇被壓縮。財務服務模式在轉型的同時，也應對服務進行升級，實行負面清單管理策略，針對委托人的各種需求，圍繞“賬務”數據進行更深層次的合作。特別是隨著“大數據”、“云計算”、“物聯網”和“移動通訊”的四個科技領域的發展，這些科技工具都可以與財務服務行業相結合，為客戶提供其需要的更便捷、個性化和定制化的服務，這樣就完成了服務價值的升級。例如：客戶可以根據自己的實際需求，通過電商平臺訂購所需的應用服務，可以按照訂購服務的時間長短付費；另外，客戶通過手機APP客戶端實時掌握企業的動態的財務信息，僅此一項，對于企業做出正確的決策還是不夠的。財務服務可以依據“大數據”和“云計算”為客戶提供更全面和豐富的財務分析和建議，幫助客戶做出正確的決策。另外，針對一些互聯網類型的初創公司或者是需要“互聯網化”服務的企業，財務服務企業都可以依托自身優秀的互聯網人才技術，以及互聯網系統和軟件的開發經驗為客戶提供增值服務。這就從單純的“財務服務”演變為“財務服務”+“企業互聯網化”，根據客戶的實際需求，提供全方位的服務。
(三)互聯網發展形態下的SaaS模式創新
采用互聯網發展形態下的創新SaaS(Software-as-a-Service，軟件即服務)模式，能夠消除物流、資金流、信息流之間的障礙，消除信息孤島現象，提高信息使用效率，而且能夠實現全程標準化的要求，進行標的項目的全程無縫對接。利用互聯網的技術優勢和平臺優勢，加上創新的SaaS服務模式，可以實現財務服務的標準化，從而有可能實現財務服務的“外包模式”和“眾包模式”，由此可以改變甚至顛覆傳統的產業發展格局和企業工作方式，這將會打破行業壁壘，使得企業和個人獲得更加高效的管理服務，同時可以有效降低企業和個人獲取高質財務服務的成本。SaaS模式擯棄了傳統的企業購買專門的服務器進行數據存儲和處理的模式，采用線上云儲存的方式，平臺所提供的軟件即服務商所提供的服務，在企業端，無需聘請專人進行系統維護和數據分析的商業模式。在這種商業模式下，企業租用購買產品即享受后續提供的專業服務，無需對服務購置增加新的成本，也無需聘請專業人員進行軟件系統的維護和數據備份，從而大大節約了企業的信息化成本。在目前的大眾創業、萬眾創新的利好條件下，通過租用購買軟件使用權就可以獲得全程服務、且不需要進行系統維護的SaaS模式對于廣大中小企業來說，意味著節約成本、節省人工和節約后續支出的“省心省力”的選擇，對于初創型企業來說，具有廣泛的受眾和市場需求，在社會不斷發展的大背景下，基于技術創新和服務創新的新型發展模式必然會帶來產業和行業的變革，這將產生較大的商業機遇和發展前景。
參考文獻
[1]鄧典雅，祁明．“互聯網+”產業融合背景下企業財務管理創新[J].財會通訊，2017(5)
[2]張明威．淺議“互聯網+”對企業財務管理的影響[J].商場現代化，2017(1)
[3]孟新智．互聯網+時代下企業財務管理創新思考[J].商業經濟，2017(3)
第4篇：初創企業財務分析范文
【關鍵詞】現金流量；揭示作用；財務分析；經營管理
一、現金流量表的揭示作用及特征
我國企業的上級主管部門對企業的業績進行考核以及企業自身進行財務分析時，所采用的指標體系的核心都是利潤指標。然而利潤指標在企業業績的反映問題存在一定的可操作性等局限性，目前，現量流量指標逐漸取代利潤指標成為指標體系的核心。除此之外，現金流量表取代了財務狀況變動表成為我國企業必須編制的第三張報表。現金流量表作為編制的主要報表之一，其對企業財務經營管理的作用可以概括為“六個揭示，一個體現”。揭示在一個會計期中企業現金活動的來龍去脈，揭示企業的真實獲利能力，揭示企業的償債能力，揭示企業的支付能力，揭示企業未來獲取現金的能力，以及揭示企業現金活動及至經營活動中的異常情況。除了以上六個揭示之外，現金流量表的作用還可以通過“一個體現”反映出來，即它進一步體現了企業財務數據的可比性，其數據較為全面地使信息使用者既能縱向了解本企業不同時期發展情況，又能橫向與不同企業對比，從而衡量自身財務水平高低。
現金流量表與資產負債表、利潤表、以及原來的財務狀況變動表相比，具有一定特征，包括客觀性、相關性、適合性。
客觀性：現金流量表與利潤表相比更能保證收益的質量。由于利潤表是按權責發生制原則確定的，具有很強的數字操作性，企業可以通過虛假銷售、提前確認銷售或有意擴大賒銷范圍來提高利潤，所以時常會出現一個企業利潤信息很客觀但是仍總有現金斷流的現象，或是利潤規模較小，手頭卻有閑置資金的情況。而現金流量表反映信息是以現金收付制為基礎，在一定程度上消除了這種賬實不符的現象，使得報表反映的信息更加可觀，揭示會計利潤質量的好壞。
相關性：按歷史成本計價的資產負債表所提供信息的相關性并不那么令人可信，以收付實現制為基礎的現金流量表提供的信息更為全面和豐富。在傳統的財務分析中，利用與資產負債表相關的流動比率、速動比率等時點指標分析短期償債能力時會遇到存貨、應收款項等流動行不強的項目，以及用資產負債率、投資報酬率等指標存在的應計會計指標的缺陷[1]。
適應性：利用現金流量信息，會計信息使用者可以更科學地評價企業為適應經營環境的變化對現金流動進行調節的能力，更準確地預測企業未來的財務狀況，做出更合理的決策。
二、從現金流量表看企業的財務狀況及發展趨勢
通過對現金流量表上的有關數據進行比較、分析和研究，從而了解企業的財務狀況，發現企業在財務方面存在的問題，并且預測企業未來財務狀況。從現金流量的“六個揭示，一個體現”來看現金流量分析內容的靈活性很大，一般可以分為以下幾個方面：結構分析、償債能力分析、支付股利分析能力分析、收益質量分析等。
1.現金流量的結構分析
從組成內容上來看，我國通常將現金流量分為三類，即經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量、籌資活動產生的現金流量。正常情況下的經營現金流量除了要維護企業經營活動的正常周轉外，還應該有足夠的補償經營性長期資產折舊與攤銷，以及支付利息和現金股利的能力。各現金流量都有一定的運作規律，并且相互之間存在密切的內在聯系，并且現金持有水平應該與企業發展階段相適應。在企業初創期，現金持有水平不高，企業經營活動的現金大量支出為企業的擴張提供保障。而在企業發展趨于成熟的階段，企業投資資金應該逐步回籠。總得來說，健康發展的企業經營活動的現金流量應該遠遠大于零，經營活動產生的現金流量小于零時可能消耗企業現存的貨幣積累，投資活動的現金會有所減少；或進行額外貸款融資，相應地籌資活動產生的現金流量增加，以支持經營活動的現金需要。通過“現金流入量（流出量）結構比率=單項現金流入量（流出量）/現金流入總量（流出總量）”分析資金來源、現金使用情況是否合理，以及憑借指標“流入流出比=各財務活動過程現金流入量/該財務活動過程的現金流出量”來評價企業經濟活動的合理性，并可用于預測企業未來的現金流量[2]。
2.償債能力分析
運用現金流量表來分析企業的償債能力，需要結合資產負債表的相關指標，主要指標有：現金到期債務比、現金比率、現金債務總額比。現金比率與現金到期債務比兩指標不同之處在于現金比率中的流動負債有些是可以展期的，企業應結合自己的具體情況加以分析使用。如果某公司的債務總額為28966萬元，經營活動產生的現金流量凈額為3679萬元，則該公司的經營現金債務總額比=3679/28966=12.7%。假設市場利率是10%，那么該公司最大的負債能力是3679/10%=36790萬元，而公司最大的付息能力是12.7%，只要能及時付息，就能借新債還舊債，維持債務規模。從付息能力來看，扣除已借的債務，企業還可借債7824萬元（36790-28966）[1]。
3.支付股利能力[2]
對于一個企業的股東而言，企業能否支付股利是關系到自己切身利益的問題，支付股利能力的分析是獲利能力分析的基礎之上，可以獲利并非就能支付股利，獲利是針對凈利潤而言，支付能力反映的是企業實際資產變現能力和支付能力。每股營業現金凈流量率=經營現金凈流量/(維持性資本支出+優先股現金股利+維持性存貨支出)。如果該比率大于1，表明企業有足夠的資金能夠維持企業的經營能力，并且還有部分資金能夠能夠用于擴大生產規模。
4.收益質量分析
收益質量分析主要是評價收益質量的財務指標。某些企業收支擴大，利潤連續增長，然而經營現金流下降；還有一些企業報表中營業利潤占利潤總額比例小，而營業外收入所占比例很大，甚至還有些企業銷售大幅上漲，存貨卻為減少；應收賬款數額很大，銷售卻變化不明顯。由于存在這些虛假現象，通過收益質量分析來保證企業經營狀況的客觀性就顯得尤為重要。其中凈利潤現金比率=經營活動產生的現金流量凈額/凈利潤，該比率小于1，說明本期凈利潤中存在尚未實現現金的利潤，即使是盈利企業也可能發生現金短缺，嚴重時會導致企業破產。
下面選取蘇寧電器股份有限公司2010年度報告的數據進行運用。
該表格為蘇寧電器經營結果，2008年、2009年、2010年的主營收入現金回收比率分別為7.65%，9.53%，5.14%，表明2010的營業收入實現現金流入的比例有所下降，企業收入質量不高。這三年的凈利潤現金比率分別為128.83%，143.35%，71.45%。三年的凈利潤實現現金回收的比例都較高，應收款項的比例較低，表明利潤質量較高。2009年、2010年的經營現金凈流量都大于營業利潤的比例，可能是由于收到了以前年度的應收款項。
三、現金流量與管理運用
為了保證企業現金流量維持在一個合理的水平，最終還得運用管理知識合理管理支配。結合財務管理活動的具體情況，對企業資金的籌集、生產資金的投入、產品成本費用的形成等企業經營管理活動進行財務預測、財務決策、財務控制、財務計量、財務分析等，并且分析企業現金流量持有水平應結合資產負債表和利潤表一起進行評價，并且注意分析企業經營、投資、籌資活動相關現金流量的結構。在此基礎上，預測企業各種風險及財務危機，建立起財務控制系統，使企業管理者正確把握現金流量信息，調整好資金用途，盡量減少現金冗余或不足的現象，最大限度地提高資金效率[3]。
參考文獻
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第5篇：初創企業財務分析范文
[關鍵詞]新三板；上市；財務問題；分析
[DOI]1013939/jcnkizgsc201637113
近年來，我國對中小企業融資難問題尤為重視。新三板掛牌由于限制條件較少且程序簡單，融資速度較快，因此其備受一些有發展潛力且有意通過資本市場融資得到發展的中小企業的青睞。本文從財務角度分析企業新三板掛牌需要注意的一些問題，并提出對策。
1新三板是中小企業融資新選擇
近年來，新三板市場迅速擴容，掛牌企業已接近8000家，新三板上市的初衷是為暫時利潤虧損但具備高成長預期的科技型中小企業融資服務。然而目前由于其掛牌條件相對寬松，如不設財務門檻等限制，注冊資本（股本）僅需達到500萬元以上，不限制傳統產業或新興產業等特點，因此成為各類中小企業融資的新型選擇。
2我國企業新三板上市過程中的財務問題
新三板項目的擬掛牌企業絕大多數是中小和小微企業，這些企業大多數處于企業初創期或成長期的早期，財務控制大多不夠完善，會計處理也存在不規范的地方，大體來說在上市新三板之前存在的一些主要問題有以下幾方面。
21企業內部控制問題
目前，我國一些中小企業內部控制制度存在缺陷，監督執行不到位，如只側重于查舞弊防風險，忽視財務報告和管理信息的真實可靠，甚至部分企業根本不設置內部控制制度。這樣導致企業信息溝通不暢，導致財務部門得不到其他部門協同配合或根本起不到內控的作用，增加企業管理成本。
22會計基礎薄弱問題
中小民營企業在會計基礎方面普遍存在兩個主要問題：一方面是財務操作能力有限，會計記錄、憑證、報表的處理不夠規范，甚至錯誤；會計政策的錯誤和不當使用；另一方面是企業應對稅務部門或銀行采用多套賬套的做法，在準備新三板掛牌時，其內部賬可能會暴露稅務問題和財務操作不規范問題，對企業的運行質量和外在形象也有所影響。
23稅務籌劃問題
在新三板掛牌時財務報表需要能夠真實反映企業的經營情況，而不少中小企業在對外賬簿上都存在操控利潤的問題，企業所執行的稅種和稅率也要符合相關規定。這就可能會導致公司調賬之后利潤將大幅度上升，存在所得稅納稅調增，涉及補稅和稅務處罰或存在其他地方稅費的補繳的問題。
24日常經營的關聯交易
由于關聯交易比較容易縱，新三板掛牌對于關聯交易的審查非常嚴格。其中，關聯方交易在財務數據披露上的公允性和關聯方資金占用問題是需要注意關注的，一些關聯交易的發生主要目的是粉飾財務報表，關聯交易的定價并不公允且批露不充分，會計程序也不夠規范。
3企業順利掛牌的積極措施
31整頓企業財務規范及內部控制制度的完善
雖然新三板的掛牌與創業板主板相比較為簡單，但企業在財務報表、憑證以及財務記錄上也需要嚴格遵守《企業會計準則》的規定進行財務核算。特別是一些業務量和資金數額較大的企業，其財務操作風險也較大，這就要求企業需要重視會計內部控制制度的設計和完善。應選擇經驗豐富的財務人員，并結合企業自身情況選擇恰當的會計方法，內控制度一經確定不能隨意更改。嚴格執行相關會計準則，充分認識到規范不是成本而是收益。提升風險控制能力，對潛在風險能夠迅速做出反應，提高識別和管理風險的能力。另外，運用內控制度對內部財務人員或者高級管理人員有目的、有意識的操控進行約束。
32合理的稅務規劃
企業要制訂合理的稅收方案，合理避稅。企業最好能夠設置專門財務人員主管稅務，保障企業及時足額地交納稅款，同時與稅務機關積極地溝通，熟悉了解與本企業相關的稅收相關法律法規及相關稅收優惠，保證企業執行的稅種、稅率應合法合規。稅收規劃一定要提前考慮，并且要避免與盈利規劃結合起來。另外，在籌劃中還要考慮地方性稅收政策和政府補貼對企業贏利能力的影響問題。
33對關聯交易的財務處理做到合法、規范
對于關聯交易的處理，需要清楚認識關聯交易的性質和范圍；關聯交易的存在需要證明其必要性和定價的公允性，盡量減少不重要的關聯交易，拒絕不必要和不正常的關聯交易；必須遵循公開、公平、公正的原則。規范關聯交易的決策程序和財務處理，真實地反映企業的財務狀況。
4結論
新三板致力于為企業提供完善的資本市場服務，并推動企業實現自身的“基因改造”。切實服務好創新型、創業型、成長型中小微企業，國務院有關部門加強統籌協調，在完善中擴大中小企業債務融資工具及規模，吸引了大批企業申請在新三板掛牌上市。在準備過程中，企業不僅要考慮主營業務重組、歷史沿革梳理、持續盈利保障等關鍵問題，財務問題亦是重點被審查的地方。本文介紹了企業在財務方面順利掛牌的幾點積極措施：整頓企業財務規范及內部控制制度的完善；合理的稅務規劃；對關聯交易的財務處理做到合法、規范。
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第6篇：初創企業財務分析范文
關鍵詞：財務管理；企業；重要性；作用
Abstract: the core of the enterprise activities results, is the financial surplus. And the financial surplus, not only want to rely on business enterprising, depends on the financial structure and the optimization of the strategy. In this paper the author focuses on financial management on the importance of enterprise development, as well as strengthen the enterprise financial management of the specific way and method.
Keywords: financial management; Enterprise; Importance; role
中圖分類號：C29文獻標識碼：A 文章編號：
0 引言
在當前，許多處于發展階段的中小企業，都存在一些共性的特點，例如，企業股東也兼任企業的管理層，人財物產供銷一把抓;要么管理技能有弱項，要么干脆就“任人唯親”，只注重“德”而忽略或放棄了“能”。
而這樣的背景之下，往往會帶來一個對企業財務管理重要性工作的一個認識誤區，就是：財務就是算賬的;甚至是財務就是做假賬的。于是企業對財務人員的技能要求往往局限于“算對賬“就行，因此更多初創時期的小企業會選擇”記賬公司“來完成核算工作。然而，記賬公司的人員，因專業能力(往往也是新手入門)和精力所限，加上本來就是一手交錢一手交活的商業關系，因此一般不會為企業提供任何財務管理方面的支持和建議，以交差完事兒的態度居多。
表面上，企業由此節約了成本，但是卻因為對企業財務管理重要性工作的忽視或“無知”，而導致企業在其他方面頻頻出現瓶頸問題而得不到提前預警、問題診斷、方向指引和決策依據。在這種情況下，本文筆者主要闡述了財務管理對企業發展的重要性，以及加強企業財務管理的一些具體途徑方法。
一、財務管理在企業的地位與作用
1.財務管理在企業管理中處于核心地位
財務管理處于企業管理核心地位的原因主要有以下兩點：其一，企業的經營活動由購、產、供、銷等幾個環節組成的，財務活動貫穿于這些活動之中，是企業經營活動的基礎。財務管理通過對資金供求關系的掌控，為企業的經營活動保駕護航；同時財務管理又為企業的整個經營活動提供了可供參考的資料，財務信息是各個部門相互協調一致的重要依據。現代企業制度，要求建立現代化的財務管理制度。其二，財務管理可以通過投資決策、籌資決策和分配決策為企業創造更多的獲利機會，是企業目標實現的根本保證。
2.財務管理信息的綜合性決定了財務管理的重要性
企業經營活動的效果可以通過財務信息客觀、迅速、綜合地反映出來。比如，對管理者而言，他們可以通過閱讀企業的財務信息，了解企業的經營情況，做出合理的投資、融資決策，提高企業的獲利水平。對投資者而言，在證券市場中，上市公司的財務報告無異是連接廣大投資者與公司之間的紐帶，上市公司通過它把經營狀況、贏利狀況等各種信息傳遞給投資者。同時，投資者也可通過財務報告獲取所需信息，做出自己投資的重大決策。由此可見，財務信息是企業利益相關者了解企業的最根本的信息來源。
3.企業風險決定了財務管理的重要性
風險造成收益的不確定性。由于存在各種無法預料和無法控制的因素，企業的收益往往偏離預期目標。可以說風險貫徹于企業的整個經濟活動，而財務管理的風險預警能力，可以有效幫助企業預知風險，從而采取合理措施規避風險。其發揮作用的具體過程如下：財務管理可以通過財務資料的分析，建立風險預警機制，提前預知風險。當企業出現財務危機時，企業的財務風險預警機制能夠提前預測，從而可以幫助企業采取合理措施規避風險，提高企業的抗風險能力。
4.企業財務管理的內容決定了財務管理的重要性
企業的基本活動是從資本市場上籌集資金，投資于生產經營資產，并運用這些資產進行生產經營活動，取得利潤后用于補充權益資本或者分配給股東。因此，企業的基本財務管理活動分為投資、籌資和股利分配三個方面，其中投資和籌資活動可分為長期和短期兩種類型。企業長遠發展所需資金來源于長期籌資，這些長期資金投放在長期投資項目中。企業的短期生產營運也需要企業進行短期籌資來滿足。從投資和籌資兩個角度而言，財務管理決定企業發展的重要性可見一斑。利潤分配是企業的另一項重要工作，它關系到企業、投資者等有關各方的利益，涉及到企業的生存與發展，這也體現了財務管理在穩定企業發展中重要的一面。
二、加強企業財務管理的途徑
1.樹立企業管理以財務管理為核心的理念
在現代經濟管理工作中，財務管理兼具傳統財務會計服務于外部利益主體和新興管理會計以及服務于內部管理當局的雙重功效，對資金運動全過程，包括籌資、投資、收益分配及企業合并、資本經營、清算破產等開展全方位的策劃、組織、控制、分析和評估，全面處理并協調內外財務關系，追求內外動態平衡和企業社會經濟效益的最優化和最大化，從而處于企業整體管理包括使用價值管理和價值管理系統的核心地位。對此企業決策者必須明確，要樹立企業全員理財觀。受長期支配人們的傳統觀念支配，使財務管理處于“服務”生產的配角地位。計劃是龍頭，財務是龍尾。現在要轉變觀念，需要做好宣傳解釋工作，消除誤解，統一思想，求得共識，使全員都樹立重視資金運動管理的觀念，真正把資金視為企業的血液。財務決策絕不僅是“財務部的決策”，而應是企業的高層決策；以財務管理為中心也絕不是狹隘地提高財務人員的地位，而要樹立全員重視財務的觀念。若在觀念上不統一，則會使具體的財務管理工作受到重重阻力。
2.完善企業內部控制制度
制度完善是企業發展及成功的根本保證，也是保證企業財務管理水平提高的必要外在條件。勿庸置疑，制度不完善，財務人員順利展開工作是無法得到有效保證的。當然，在一個企業內部，完善內部各種規章制度不但是財務人員，也是其他工作人員進行工作的基礎。尤其值得一提的是，企業設立內部控制制度的目的為了保護其經濟資源的安全、完整，確保經濟和會計信息的正確可靠。它可以協調經濟行為，控制經濟活動，利用單位內部分工產生相互制約、相互聯系的關系，保證實現設立內部控制的目的。企業的內部控制制度形成了一系列具有控制職能的方法、措施、程序，并予以規范化、系統化，保證經營方針、決策的貫徹執行，促進經營活動的經濟性、效率性、效果性以及經營目標的實現。企業應該聘請資深的外部人士，如注冊會計師來為企業量體裁衣制定相關內部控制制度，切實提高企業內部控制水平。
3.加強財會隊伍學習能力，全面提高財務管理人員素質
首先，要為財務人員提高自身素質提供機會，這就要求單位定期組織財務管理人員進行培訓和學習，同時加強財務人員的后續教育培訓；其次，要提高財會人員的思想水平，當人才存在思想缺陷，極容易給企業帶來毀滅性的災難。這就要求在提高財務人員專業素質時，還應注意財務人員政治思想教育的提高；再次，財務人員本身是一個高素質群體，所以必須加強財務人員本身的自律意識。他們要熟悉財會知識，還要對各個具體部門的業務流程做到一定的了解；現代社會是網絡社會，要求財務人員能夠熟練利用互聯網進行工作；最后，必須對財務人員提高自身素質的行為給予物質和精神上的激勵。只有企業建立財務人員業務考核機制和獎懲制度，才能充分調動財務管理人員的積極性，有效的加強企業財務管理。譬如報銷考試過程中產生各種學費、書本費等，鼓勵企業財務人員參加會計師、高級會計師和注冊會計師考試。以考代練，切實提高財務人員素質。對那些在業務中作出突出貢獻的財務人員給予加薪、升遷機會，以此鼓勵后來者，達到提高財會人員整體專業及思想素質的目的。
4.加強財務分析工作，建立科學的財務管理激勵機制
激勵機制是事后根據各責任單位所編制的業績報告，將實際數與其他有關數據進行對比、分析，來評價和考核各責任單位經營業績、獎優罰劣，以保證經濟責任制順利實施的一種制度。隨著新經濟時代的到來，知識、信息技術、人力資源日益受到重視，電子商務的興起與應用，這一切都賦予財務管理以新的內涵及新的挑戰。挑戰與機遇是并存的，只要善于抓住機遇、在知識經濟挑戰中經受住考驗，企業才會騰飛，企業才能在市場多變的競爭中立于不敗之地。
三、結 語
綜上所述，財務管理具有綜合性的功能，可以通過投資、融資、籌資來提高企業的競爭能力；可以通過提供財務信息，為企業領導提供必要的幫助；可以通過對風險的控制，提高企業的抗風險能力。因此企業必須充分重視財務管理的重要性，從各個方面為企業財務管理水平的提高提供服務。只有如此，企業財務管理水平提高了，才能夠為企業應對殘酷的市場競爭提供足夠的支撐，為企業發展提供足夠的動力。
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第7篇：初創企業財務分析范文
[關鍵詞]中小企業 融資 融資機會 融資規模 融資期限 融資方式 融資結構
近幾年來,國家為改善中小企業融資環境先后采取了許多措施,但從實踐上看,這一問題仍然沒有得到有效解決,成為制約中小企業發展的“瓶頸”。只有切實解決中小企業融資問題,才能把中小企業發展的潛在能量發揮出來,使其在經濟發展和社會穩定中發揮更大的作用。本文試圖從中小企業融資機會、融資規模、融資期限、融資方式、融資結構等方面進行探討,以對中小企業融資決策實踐起到一定的指導作用。
一、最佳融資機會選擇
所謂融資機會,是指由有利于企業融資的一系列因素所構成的有利的融資環境和時機。企業選擇融資機會的過程,就是企業尋求與企業內部條件相適應的外部環境的過程,這就有必要對企業融資所涉及到的各種可能影響因素做綜合具體分析。一般來說,要充分考慮以下幾個方面中小企業最佳融資機會,是指由有利于企業融資的一系列因素所構成的有利的融資環境和時機。企業選擇融資機會的過程,就是企業尋求與企業內部條件相適應的外部環境的過程。因此,中小企業要對融資所涉及的各種可能影響因素做綜合具體分析。
首先,中小企業融資機會是在某一特定時間所出現的一種客觀環境,雖然企業本身會對融資活動產生影響,但與企業外部環境相比較,企業本身對整個融資環境的影響是有限的,在大多數情況下,企業實際上只能適應外部融資環境而無法左右外部環境,這就要求企業必須充分發揮主動性,積極尋求并及時把握各種有利時機,確保融資獲得成功。
其次,外部融資環境復雜多變,中小企業進行融資決策時要有超前預見性。因此,中小企業要及時掌握國內和國外利率、匯率等金融市場的各種信息,了解國內外宏觀經濟形勢、國家貨幣及財政政策以及國內外政治環境等各種外部環境因素,合理分析和預測能夠影響企業融資的各種有利和不利條件,以及可能的各種變化趨勢,以便尋求最佳融資時機,并果斷做出決策。
二、融資規模決策
1.企業融資規模要量力而行
由于企業融資需要付出成本,因此企業在籌集資金時,首先要確定企業的融資規模。籌資過多,或者可能造成資金閑置浪費,增加融資成本;或者可能導致企業負責過多,使其無法承受,償還困難,增加經營風險。而如果企業籌資不足,則又會影響企業投融資計劃及其它業務的正常開展。因此,企業在進行融資決策之初,要根據企業對資金的需要、企業自身的實際條件以及融資的難易程度和成本情況,量力而行來確定企業合理的融資規模。
2.在實際操作中,企業確定籌資規模一般可使用經驗法和財務分析法。
經驗這是指企業在確定融資規模時,首先要根據企業內部融資與外部融資的不同性質,優先考慮企業自有資金,然后再考慮外部融資。二者之間的差額即為應從外部融資的數額。此外,企業融資數額多少,通常要考慮企業自身規模的大小、實力強弱,以及企業處于哪一個發展階段,再結合不同融資方式的特點,來選擇適合本企業發展的融資方式。比如,對于不同規模的企業要進行融資,一般來說,已獲得較大發展、具有相當規模和實力的股份制企業,可考慮在市場發行股票融資;屬于高科技行業的中小企業可考慮到創業板市場發行股票融資;一些不符合上市條件的企業則可考慮銀行貸款融資。再如,對初創期的小企業,可選擇銀行融資;如果是高科技型的小企業,可考慮風險投資基金融資;如果企業已發展到相當規模時,可發行債券融資,也可考慮通過并購重組進行企業戰略融資。
財務分析法是指通過對企業財務報表的分析,判斷企業的財務狀況與經營管理狀況,從而確定合理的籌資規模。由于這種方法比較復雜,需要有較高的分析技能,因而一般在籌資決策過程中存在許多不確定性因素的情況下運用。使用該種方法確定籌資規模,一般要求企業公開財務報表,以便資金供應者能根據報表確定提供給企業的資金額,而企業本身也必須通過報表分析確定可以籌集到多少自有資金。
三、融資期限決策
企業融資按照期限來劃分,可分為短期融資和長期融資。企業做融資期限決策,即在短期融資與長期融資兩種方式之間進行權衡時,做何種選擇,主要取決于融資的用途和融資人的風險性偏好。
從資金用途上來看,如果融資是用于企業流動資產,則根據流動資產具有周期快、易于變現、經營中所需補充數額較小及占用時間短等特點,宜于選擇各種短期融資方式,如商業信用、短期貸款等;如果融資是用于長期投資或購置固定資產,則由于這類用途要求資金數額大、占用時間長,因而適宜選擇各種長期融資方式,如長期貸款、企業內部積累、租賃融資、發行債券、股票等。
另外,中小企業進行融資期限決策時,還可根據自身對待風險的態度,在配比型、激進型和穩健型三種類型中進行選擇。
采用配比型融資政策時,每項資產將與一種跟它的到期日大致相同的融資工具相對應。即臨時性流動資產通過短期融資獲得;永久性流動資產和所有的長期資產通過長期融資來獲得。這種決策的優點是,企業既可以避免因資金來源期限太短引起的還債風險,也可減少因借入過多長期資金而支付高額利息。
采用激進型融資政策時,臨時性流動資產和部分永久性流動資產通過短期融資解決,部分永久性流動資產和長期資產進行長期融資。這種融資策略使用的短期融資較配比型多,其缺點是具有較大的風險性,這些風險包括利率上升、再融資成本升高的風險以及舊債到期難以償還和借不到新債的風險。當然,高風險伴隨著高收益,如果企業融資環境比較寬松,或者正好趕上利率下調,則具有更多短期融資的企業會獲得較多利率成本降低的收益。
采用穩健型融資政策時,一部分臨時性流動資產和永久性流動資產以及長期資產進行長期融資。短期融資只融通部分臨時性流動資產。這種方法下使用的長期融資較配比型多。其特點是風險小,但融資成本較高,因此,其收益也較低。
四、融資方式選擇
任何企業的發展,都要經過創業、成長、成熟與衰退階段,中小企業也不例外,在不同發展階段,要根據企業該階段特點選擇不同的融資方式。
中小企業初創時期特點是資金需要量大,信息不透明,缺乏抵押品,外部融資相對較難。這時可選擇的融資方式主要有:融資相對便利的借款和租賃融資。符合國家產業政策的企業應盡可能取得財政資金或政策性銀行借款,并從信用擔保機構取得貸款擔保;租賃融資按需要可分別采取經營租賃和融資租賃兩種方式。為滿足臨時或短期使用資產的需要可選擇經營租賃方式;為滿足長期資產的需要又缺少現金時,可采用租賃融資方式通過融物達到融資的目的。雖然租金成本較高,但籌資程序簡單,速度較快。
中小企業經過成功的創業,進入成長階段,其內部已形成一定的資金積累,融資條件相對較好,資金需要量也相對較大。這時,中小企業在注重內部積累的同時,應當設法從外部融資。其融資方式除了選擇借款和租賃融資外,應逐漸轉向直接融資方式,即通過發行債券和股票的方式來融資。由于目前國家對債券融資限制條件多、程序復雜,因而直接融資應首選股票方式融資。雖然這種方式融資程序復雜,制約因素較多,但融資金額大,風險低,能較好的滿足中小企業發展時期的資金需求,提高其進一步舉債的能力。尤其是高科技企業,一旦進入發展階段,風險投資公司的創業基金就逐步推出,轉向證券市場。就這一點而言,我國推出的二板市場將為全國范圍內具有較大潛力的中小企業,尤其是高科技企業提供了有利的融資條件。
中小企業成熟期的特點是信息不對稱較少,企業經營風險相對減少,盈利水平較高。融資渠道得到拓寬。在這一階段,中小企業會逐步走向擴張,即通過收購、兼并等方式開展資本經營,擴充企業規模,增強企業實力。在這個階段,中小企業除了上述融資方式外,還可采用下列三種方式融資:一是股權置換,即以自己的股票作為現金支付給目標公司股東來收購目標公司。其具體方式是由買方企業出資收購賣方企業全部或部分股權,賣方股東取得現金后認購買方企業的現金增資股;或是由買方企業出資認購賣方企業全部或部分資產,而賣方企業股東用以認購買方企業的增資股。這兩種方式下,雙方股東都不需要另籌現金便可實現股權置換。二是杠桿收購,即通過增加買方企業的財務杠桿去完成并購交易行為。它是買方企業通過舉債來獲得目標公司的產權,并從目標公司未來產生的現金流量中償還債務的方式。在這種方式下,買方企業用以收購的自有資金往往小于收購總資金,其大部分資金(一般70%―80%)系舉債所得,貸款方可能是金融機構、社會個人甚至是目標公司股東,貸款以目標公司資產作擔保,并由目標公司產生的現金流量作為償還貸款的資金來源。三是買殼上市,指的是非上市公司通過購買上市公司的部分股權,達到控股水平之后,對上市公司的主營業務、資產結構、智力結構等方面進行整合,以實現間接上市的一種企業重組行為。
五、融資結構決策
中小企業融資時,必須要高度重視融資風險的控制,盡可能選擇風險較小的融資方式。企業高額負債,必然要承受償還的高風險。在企業融資過程中,選擇不同的融資方式和融資條件,企業所承受的風險大不一樣。比如,企業采用變動利率計息的方式貸款融資時,如果市場利率上升,則企業需要支付的利息額增大,這時企業需要承受市場利率風險。因此,企業融資時應認真分析市場利率的變化,如果目前市場利率較高,而預測市場利率將呈下降走勢,這時企業貸款適宜按浮動利率計息;如果預測市場利率將呈上升趨勢,則適宜按固定利率計息,這樣既可減少融資風險,又可降低融資成本。對各種不同的融資方式,企業承擔的還本付息風險從小到大的順序一般為:股票融資、財政融資、商業融資、債券融資、銀行融資。
企業為了減少融資風險,通常可以采取各種融資方式的合理組合,即制定一個相對更能規避風險的融資組合策略,同時還要注意不同融資方式之間的轉換能力。比如,對于短期融資來說,其期限短、風險大,但其轉換能力強;而對于長期融資來說,其風險較小,但與其它融資方式間的轉換能力卻較弱。
企業在籌措資金時,常常會面臨財務上的提高收益與降低風險之間的兩難選擇。那么,通常該如何進行選擇呢?財務杠桿和財務風險是企業在籌措資金時通常要考慮的兩個重要問題,而且企業常常會在利用財務杠桿作用與避免財務風險之間處于一種兩難處境;企業既要盡力加大債務資本在企業資本總額中的比重,以充分享受財務杠桿利益,又要避免由于債務資本在企業資本總額中所占比重過大而給企業帶來相應的財務風險。在進行融資結構決策時,一般要遵循的原則是:只有當預期普通股利潤增加的幅度將超過財務風險增加的幅度時,借債才是有利的。財務風險不僅會影響普通股的利潤,還會影響到普通股的價格,一般來說,股票的財務風險越大、它在公開市場上的吸引力就越小,其市場價格就越低。
第8篇：初創企業財務分析范文
關鍵詞:中小企業作用;財務管理問題;配套措施
1中小企業在經濟社會中的作用
1．1助推經濟增長、抵御市場波動
中小企業在國民社會經濟中的作用逐漸凸顯,同時也越來越受到人們的重視,在國民經濟增長、穩定市場波動等方面,正發揮著重要作用.中小企業規模小、經營靈活的特點,可以隨時根據市場的波動有效、迅速做出反應來來應對市場的變動.例如,面對經濟蕭條、金融危機、次貸危機等問題時,可以及時調整產品、技術和經營方式來應對市場的變化,從而率先顯示出經濟復蘇的跡象.在1997年爆發的亞洲金融危機中,我國大企業在強大的沖擊下出現不同程度的經營困難,而中小企業在這場危機中受到的影響非常小,依然保持著增長的勢頭,這在一定程度上遏制了經濟衰退造成的經濟增長下行的局面,顯示出中小企業較強的適應能力和對經濟復蘇的推動作用.
1．2緩解就業壓力、維持社會穩定
在當前,我國正遭遇產業結構調整升級、城市新增就業人口居高不下、國有企業下崗職工人數增加和農村富余勞動力不斷涌入城市的多重問題疊加的局面.中小企業在吸納就業人口中發揮出不可小覷的作用,特別是其在解決弱勢群體就業方面發揮出強大的作用.同時,中小企業也是地方政府的主要稅收來源,在地方財政、稅收等方面的貢獻不可小覷.因此,大力培育和發展中小企業可以較好的緩解就業壓力,利于維護社會的穩定.
1．3對農村社會經濟的發展起到重要的推動作用
大部分中小企業屬于勞動密集型企業,技術要求低、機械操作簡單且適應能力強,即便是在偏遠艱苦地區也能較好的從事生產經營活動.其在吸納地方人口就業、提高當地居民的收入和引入較先進技術和生產設備等方面發揮著重要作用.1．4擴大出口貿易我國大部分企業屬于勞動密集型企業,自從我國加入WTO以來,出口貿易逐漸呈不斷增長的趨勢,為了能在激烈的市場競爭中求生存、謀發展,許多中小企業把目光投下海外,以其獨特的產品及價格優勢來增加銷量,擴大市場份額.同時,很多中小企業也在不斷提高產品核心競爭力和完善企業內部管理體制,其在技術交流、信息交流、外貿創匯等領域的貢獻愈來愈凸顯.
2中小企業財務管理存在的問題及原因
2．1企業發展資金過于依靠自籌資金
近年來,隨著我國經濟發展的不斷提升,居民儲蓄持續增加、居高不下,各大金融機構有大量富余資金,而中小企業因受我國資本市場不健全、金融服務體系不完善等因素的影響,被限制在銀行等金融機構門外,無法獲得貸款資金,業務發展處處受限,對外融資舉步維艱.目前中小企業大部分發展資金來自于內源資本,內源資金占企業總資金的50％—60％,這種內源融資雖然在一定程度上可以緩解企業資金緊缺的問題,但是內源融資的作用是十分有限的.因為企業生產經營中產生的折舊費、固定資產更新改造支出、稅收、原材料購買等支出,僅僅依靠內源資金是無法得到滿足的.因此,中小企業要轉變目前的這種融資方式,否則,一是企業發展壯大不了,二是在激烈的市場競爭中很容易面臨破產的問題.
2．2財務制度不健全、制度落實不到位
中小企業業務往往都比較單一,企業老板文化素質大部分偏低,公司的生產經營、財務支出預算往往都是靠經驗,加之中小企業的財務人員大都缺乏先進的管理理念,對資金控制、投資管理和資金運用的認識不到位,往往出現資金有時短缺,有時閑置而又浪費的現象.同時,在日趨激烈的市場競爭中,很多中小企業往往采用賒賬等方式運營,而在貨款催收上措施不得力,往往造成大量的應收賬款收不回來,這在當前經濟下行的環境下,融資門檻又比較高,很容易造成企業資金鏈斷裂,出現經營危機甚至破產倒閉.存貨管理和控制薄弱,也是企業財務管理跟不上的一個重要部分,大部分的中小企業沒有合適規范的存貨計劃,使得存貨的資金占用量有時大,有時又不足的情況,嚴重影響企業資金的使用效率.負債經營問題比較嚴重;企業處于初創期對資金的需求比較大,加上部分企業老板急于求成、鋌而走險,往往采用過度負債的方式經營,這是中小企業的一個通病,也是財務危機的根源,一旦經營不善或是資金鏈出現斷裂,企業很快就會走下破產.
2．3管理模式僵化,管理觀念陳舊
中小企業管理者大部分就是企業老板自己,由于受自身素質等因素的局限,在企業管理中往往不會將財務管理納入企業管理中,現代化的財務管理理念缺乏,財務管理應有的作用無法得到正常發揮.現代化的企業管理模式講究的是企業的所有權和管理權分開,而中小企業恰恰是經營權和所有權的高度統一,這勢必會給企業帶來一定負面的影響.一是企業管理者認識不到財務管理在企業管理中的重要作用,老板往往只關心的是投入了多少,賺了多少;因此,財務管理得不到重視,公司部門設置層次上可能就不清,易于造成權責不明晰,財務管理混亂等.二是財務管理人員自身素質不高,財務管理措施老舊,對現代財務管理理念缺乏學習和了解,風險意識比較薄弱,業務技能不高.三是受條件的限制,企業內部沒有內審機構.
3加強中小企業財務管理的對策
3．1企業和政府共同努力,解決中小企業融資難的問題
3．1．1不斷完善中小企業信息庫,增強企業的社會信用意識
一是按期及時披露經審計的公司財務報表,接受社會監督;二是加強對全國企業信用信息庫資料的完善,在目前披露的信息外應該再增一部分,便于信息使用主體更好、更全面了解目標企業;三是嘗試對企業成長性的信息披露,大部分中小企業都是處在成長期,發展潛力較大,但是風險也不小,為了降低風險,可以嘗試對企業的盈利能力和發展前景信息的披露.以此可以讓一些真正質量好的企業得到投資者、金融機構的支持,實現共同發展.
3．1．2加快金融體系改革,降低中下企業外部融資門檻
外部融資難、融資貴一直是制約中小企業發展的主要障礙,我國政府應該加快對現行金融體系進行改革,大力發展互聯網金融和融資擔保業,加快風險投資的發展,拓寬中小企業直接融資和漸間融資的渠道,同時也要鼓勵有條件的中小企業上市,為高新技術企業的發展提供財力支持.鼓勵和扶持融資擔保公司的發展,目前擔保公司在中小企業貸款擔保中的作用越來越凸顯,其中主要還是以國有政策性擔保公司為主,但是,由于中小企業數量比較大,目前的擔保公司不管是在數量還是扶持企業發展業務上都遠遠滿足不了.因此,大力發展融資擔保行業是解決中小企業融資難的一個較小的方式,同時,國家也應該加快建立健全對擔保公司的監管,防止擔保行業引發系統性的金融風險.
3．2完善財務管理制度,強化資金管理,加強財務控制
3．2．1建立健全企業內部組織結構
大部分中小企業出于人力成本的考慮,往往采用一人從事多崗,比較容易造成崗位職責不清、分工不明確,制度落實難等問題.因此,企業在考慮人力成本的同時,也應該充分兼顧到建立健全企業內部組織結構,做到權責明晰、分工明晰,執行與審核分離等.財務部門應該認真執行國家相關財務管理制度,部門人員職責要明晰,職能要做到相互控制、相互監督;建立健全財務管理規章制度,認真編制和執行財務計劃,加強公司的收入、支出、費用等核算,積極為公司經營發展出謀劃策、厲行節約,嚴格遵守財經紀律.
3．2．2建立完善的財務會計制度
具體應做到嚴格控制應收賬款額度,對應收賬款要及時催收,按時、按量計提壞賬準備等;財務報銷工作規范化、制度化,明確哪些項目可以報銷、哪些不可以報銷、報銷標準是多少和報銷審批流程等;財務管理制度規范化,加強公司資產管理和日常部門管理,按時、合規登記賬目、檔案歸檔保管工作等.
3．2．3充分發揮財務分析對公司經營管理的指導作用
企業財務管理人員要建立完善、科學、適合企業自身實際需求的財務報表分析體系.加強公司債務、資產、收入和現金流的管理和監控.加強企業財務控制,提高企業資金利用水平和能力.完善企業資本結構,充實公司資本,提高資產利用效率、合理分配資金,讓資金利用達到最佳效果.充分發揮會計信息對公司經營決策的導向作用,做到決策要有依據,不能僅憑主觀感覺;公司決策要結合宏觀經濟情況、行業發展情況、企業自身實際、上下游企業情況來加以系統分析.以此提高企業的管理水平和經濟效益.
3．3加強財會人員繼續教育,提升業務技能和素質
目前大部分中小企業財會人員只具備會計從業資格,具備初級會計職稱的都很少.因此,中小企業應該出臺相應激勵機制,鼓勵從業人員參加繼續教育,提高業務素質和業務技能.近年來,我國經濟發展速度快,隨之,會計規章制度和財經法規變化更新較快,會計從業人員只有積極參加相關的繼續教育才能在工作中盡可能多的避免犯錯或是觸犯法律法規.同時,參加繼續教育有利于會計從業人員職業技能和素質的提升,更利于今后自身職業發展.圖1財會人員的學歷分布數據來源于«2014年中國中小企業發展報告».
3．4加強對投資方案的評價,以防范其風險
在對經營出現困難和已經破產倒閉的中小企業的調查結果分析發現,大部分出現這樣問題的中小企業主要原因有兩個:一是受宏觀經濟下行壓力的影響,上下游企業經營出現困難,應收賬款回款不及時,最終自己被拖垮.二是搞跨行業投資,因為對行業的了解不夠、認識不清,出現經營危機,最終也影響到主業發展,走向破產.因此,本文不贊成中小企業做跨行業投資,堅守主業,將主業做大做強才是根本.其次,中小企業如果非要搞跨行投資,則在投資前應該對投資方案做綜合、系統、科學的分析,不能以主觀意愿和認識去搞投資.
4結語
第9篇：初創企業財務分析范文
【關鍵詞】財務報告企業運營指標的解讀分析
【中圖分類號】F426.21；F406.7
財務報告是企業對外披露信息的重要途徑，對外提供的反映企業在某一特定日期的財務狀況和某一會計期間的經營成果、現金流量等會計信息的文件。財務報告包括會計報表（數字部分）和文字報告（文字部分）兩部分。新常態下的財務報告分析是以會計核算和財務報表資料以及其他相關資料為依據，采用一系列專門的的分析技術和方法，對企業的籌資、投資和經營活動的償債能力、盈利能力、營運能力和發展能力狀況等進行分析與評價，使信息使用者了解過去，評價現狀和預測未來，從而滿足企業的內部管理和為外部需求提供信息、作出決策參考。
一、財務報告分析意義
股神巴菲特曾經說過，要判斷一家企業的價值，最好的辦法就是注意企業的財務報告，同時關注其競爭對手的財務報告。在進行分析前，一定要充分了解不同信息使用者的需求來準確定位報告分析的范圍。首先要有一個清晰的框架和分析思路，明確要收集的信息；其次就是對財務報表的具體項目分析；然后借助財務分析的指標來更深層次地挖掘會計信息的內涵，窺探企業的真實經營狀況；最后將財務報表中不同的指標數據與公司的動態綜合起來看，用數據說話，深刻領會財務數據背后的業務背景，切實揭示業務過程中存在的問題，對現有的經營情況進行診斷，對未來的發展趨勢做出預測和評價。
二、財務報告分析的切入點
（一）關注資產質量――資產負債表的解讀與分析
資產負債表是“底子”。資產負債表為報表使用者提供了企業各種資源及分布結構、資金的構成來源，反映出企業的產能、流動性，是企業某一特定日期的企業財務狀況快照。從資產負債表的左方可以全面了解企業的資產規模，資產結構和資產的質量；資產負債表的右方分別列示了負債（短期借款、應付款項、非流動負債等）和所有者權益（投入資本、資本公積、留存收益），反映出企業的資本結構。
1.對企業資產負債表的總體狀況的初步分析
通過對企業連續資產負債表的數據橫向比較分析，可找出引起總資產、負債變動的主要項目，從而發現變化趨勢；通過對金額比重大的、波動劇烈的項目進一步分項分析。
2.對具體項目的分析
如對貨幣資金及其質量、應收款項的質量分析、對存貨質量及結構分析、對長期股權投資規模方向和效益分析，對固定資產的規模結構及利用狀況、無形資產的種類及穩健性、對企業的融資能力和環境的分析。通過將其與歷史數據、同行業水平對比，可以發現其結構變動的程度，從而評價資產的結構是否合理，企業的生產經營能力與規模是否相當，資產的質量以及潛在的財務風險，對資產的管理和利用能力。
資產的決定因素在于管理，通過對企業資產整體質量和資本結構的分析，可以不斷優化資產的結構，減少不良資產占用，及時處理閑置資產，適量增加經營資產的規模，改善經營資產結構，合理利用經營資產來提高企業產品的市場競爭力和盈利能力。
（二）關注盈利質量――利潤表的解讀與分析
利潤表是“面子”，是企業在一定會計期間經營成果的錄像，是動態報表。利潤表提供的是企業實現的收入多少，花費了多少，能賺多少錢，與同行企業比有沒有地位？是衡量企業生存和發展能力的主要尺度。
通過對企業的各期營業收入、費用和利潤絕對指標，銷售凈利率、投資收益率等相對指標的計算和分析，可以比較出企業在不同時期的變化及趨勢；通過同行業的橫向對比，可以分析本企業在同行業的收入及利潤排名情況，了解其規模大小，在同行業中的市場競爭地位及經營理念，公司所處行業的基本特征、行業定位、競爭優勢和回報水平。
在利潤表的結構分析中，首先看收入的結構，關注營業收入與成本的匹配性。如果營業收入中主營業務收入比重大，企業的營業利潤是利潤的主要來源，說明企業的主業盈利比較穩定；如果企業收入中投資收益或者營業外收入比重大，從另外一方面說明了企業的轉型或者收入不穩定，帶有偶然性，亦不利于企業利潤的積累和長遠發展。其次分析：各項收入、成本、費用的構成結構，期間費用占營業收入的比例，可以對比企業的預算，分析出公司的預算執行、收入成本費用控制及效用情況。因為營業費用與行業形態有關，管理費用與企業的發展階段相關，而財務費用則是與企業不同階段的融資風險聯系在一起的，故不能簡單地控制絕對額。當然了解企業的效益，僅僅關注利潤表是不夠的，應結合資產負債表和現金流量表來看。銷售收入增長中有兩種增長態勢是應極力避免的，如：銷售收入增長了，利潤卻是負增長，這就意味著企業在追求增長的過程中缺乏對成本費用的有效控制；銷售收入和利潤都有快速增長，但經營活動產生的現金流量持續萎縮，甚至出現負數，這說明企業出現了有利潤沒現金流量的情況，沒有很好地管理控制應收賬款和存貨的增長，應收和存貨與收入增長不協調。
（三）關注現金流量――現金流量表的解讀與分析
現金流量表是“日子”，是反映企業在一定會計期間現金和現金等價物流入和流出的報表，表示企業運營中可以直接用來支配的錢是否充足、合理？現金流是企業的生意模式和盈利質量的驗證，是利潤質量的“血常規”。通過現金流量表的基本結構來看，將企業分為經營活動、投資活動和籌資活動，企業的現金“從哪里來，到哪里去”以及增減變動的結果和原因一目了然，也有助于評價企業的經營績效，預測分析判斷財務前景。
現金流量表要關注三大活動現金凈流量的合理性。企業在不同的發展周期，其現金流量的分布與需求也是不同的。在企業的初創和成長期，其對籌資的需要大，而在企業的成熟和衰退期，其經營活動和投資活動凈現金流相對較多。對現金流量質量的分析應關注：
1.經營活動現金流量的充分程度
經營活動現金流量是企業持續發展的內部動力，企業的經營活動現金流量充足，則意味著企業的“造血功能”好，靠自身經營來賺錢，創造現金流。企業可通過如：降低應收賬款率；加強存貨的控制；利用無息負債，對供應商形成良好的償債信譽，爭取更優惠寬松的付款條件等管理手段，強化營運資金管理，從經營活動中獲取更多的現金凈流入。一般來說，在存貨周轉次數超過2次的條件下，經營凈流量應該是核心利潤的1.2―1.5倍比較合適。如果企業的經營現金凈流量能夠補償固定資產折舊、無形資產和長期資產的攤銷；能夠支付經營和投資用的融資利息；能夠支付現金股利后還有剩余的資金，則可以用于擴大再生產；否則只能通過融資來另行安排資本性支出，這是由長期發展計劃和戰略安排決定的。
2.投資活動現金流量與企業發展戰略間的吻合度
通過對投資流出結構分析，也可以看出企業的戰略，是對內擴大再生產還是對外擴張股權投資來發展企業；投資活動的現金流量所揭示的是企業的發展戰略和盈利模式變化方面的信息。
3.關注籌資活動現金流量
可以觀察到資金流入的結構、規模和支持方向。同時企業籌資活動的現金流量也要與經營活動、投資活動現金流量之和的相適應。
（四）所有者權益變動表的解讀與分析
所有者權益變動表是反映構成所有者權益各組成部分當期增減變動情況的報表。從所有者權益變動表的矩陣式結構看，從左到右列示了所有者權益的組成項目；自上而下反映了各項目年初至年末的增減變動過程。其內容包括：會計政策變更和差錯更正、凈利潤、直接計入所有者權益的利得和損失、所有者投入和減少的資本、利潤分配及所有者權益內部結轉等本期數和上年數。將所有者權益各項目本年數與上年數對比，可以從靜態揭示其增減變動的原因，將各項目的發生數與期末余額垂直對比，從而揭示當年所有者權益內部結構情況。通過所有者權益變動表解讀，全面反映企業自有資本的質量和股利分配政策和經營業績。
（五）財務報告表附注
附注信息是財務報表的一個重要組成部分，是對財務報表中列示項目的明細描述，以及對未能在報表中列示項目的說明。一般而言附注應當披露：企業的基本情況、財務報表的編制基礎、遵循的會計準則聲明、核算基本假設、重要會計政策、會計估計變更等的說明、重要項目等需要說明的事項，增強了信息透明度，使分析者能夠更全面地掌握企業財務信息。通過附注的解讀，可以知道公司所選用會計政策的穩健性，如：壞賬計提比例、固定資產折舊年限、其他長期資產的攤銷年限，收入確認的方法等，為進一步深入分析報表的相關項目奠定基礎。
三、財務分析指標體系及綜合評價
（一）財務指標分析的關注點
在對企業的財務報告進行綜合瀏覽后，就可以進行初步的財務比例分析。需要重點關注以下5大方面：
1.分析盈利能力與收益質量時應考慮毛利率、核心利潤率、銷售凈利率、總資產報酬率、凈資產收益率、每股營業現金凈流量等指標；
2.衡量償債能力與債務風險時應計算營運資本、流動比率、現金比率、資產負債率、現金流量債務比指標；
3.進行資產質量與資產運營能力分析時可沿著總資產周轉率―流動資產周轉率--應收賬款周轉率、存貨周轉率―不良資產比率思路來考慮；
4.評價企業發展能力與經營增長狀況時應計算營業收入、營業利潤增長率、資產保值增值率、技術投入比率等各項指標。
5.現金流入流出的分析。
（二）財務綜合分析―杜邦分析體系
杜邦財務分析體系是以凈資產收益率為核心指標，將盈利能力、資產運營能力、償債能力有機結合，形成一個完整的指標體系。同時，我們也可以發現企業要想提高凈資產收益率，一是要從提高盈利的角度，提高毛利率，如：提高售價或者擴大市場份額；加強內部控制，增加費用的有效性；二是從提高資產周轉率來看，要最大限度地降低不良資產占用，提高資產使用效率，有序開展經營活動，進一步提高總資產周轉率；三是在保證財務安全的前提下，充分利用財務杠桿效應，增加債務規模，提高權益乘數。
四、財務報告局限性
誠然，財務報表也有局限性，如：數據相對滯后，靜態，具有一定的參考價值；還有很多表外非財務信息，人力資源、行業的競爭程度、企業的競爭力與創新力、產品及服務質量等等，需要我們去關注和收集國家宏觀經濟政策，行業發展情況，結合企業的財務狀況及經營變化成果評價公司業績，明確自身的優劣勢查找問題關鍵點，才能合理地規劃公司的經營策略和公司未來的發展前景。
五、結束語
財務數據與企業的運營息息相關，只有用財務數據說話，深刻剖析業務背景，揭示業務過程中存在的問題，大膽假設并小心求證，才能用數據打造企業的運營和管理標準，用標準做好事前控制。通過財務報告列示具體問題、深入分析數據、溝通重點問題、及時提供建議解決方法和改進措施，使企業管理再上新臺階，是財務分析的目的，也是財務管理分析努力的方向。
主要參考文獻：
[1]李遠慧，郝宇欣.財務報告解讀與分析清華大學出版社.北京交通大學出版社2011.1.
[2]楊書懷.財務報表閱讀與分析：從入門到精通.北京：機械工業出版社2011.3.
