資產管理存在的風險點精選(九篇)

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第1篇：資產管理存在的風險點范文

企業資產管理風險并不僅僅針對金融機構，非金融機構在實際發展過程中也存在資產風險風的威脅，甚至同一行業的不同企業之間也存在不同程度的資產管理風險，例如，企業在重組并購過程中的實物資產、固定資產、無形資產以及債務資產等。這類風險均屬于資產管理風險的發展和延伸的范疇。

二、企業重組并購形勢下資產管理風險控制存在的問題

企業并購重組的主要目的是提高企業的生產經營效率，從根本上解決影響企業經濟效益偏低等問題。企業并購重組在優化在企業內部資源的同時，還能提高企業的經濟效益，是金融危機影響下，企業發展建設的主要方向之一。在激烈的市場競爭中，要想解決企業重組并購形勢下資產管理風險問題，企業建設者必須在明確資產風險管理基本內容的前提下，了解企業重組并購形式下資產管理風險控制中存在的問題，針對問題采取有效解決措施，全面提高企業的經濟效益。

1.并購價格不能準確定位

并購價格不能準確定位是重組并購形勢下企業資產管理風險的主要影響因素之一。周所周知，我國企業之間的發展存在較多不必然因素，例如，信息不公開、發展不對稱等。部分企業在實際發展過程中會故意隱瞞自身資產管理的實際狀況，已達到獲取經濟利益的目的；還有的企業在資產管理風險控制的過程中填寫虛假的信息，上報的業績與實際業績存在較大差別，導致企業重組并購問題重重；最后，企業在并購過程中還會受各種干擾因素的影響，錯誤認識并購重組的實際需求，導致成本投入較大等問題。

2.重組并購中存在融資問題

為了保障企業重組并購的順利，企業必須高度重視重組并購中的融資工作。企業的融資方式有內部融資和外部融資兩種，其中內部融資要求企業綜合實際發展力量解決盈利和投資問題，外部投資是指企業借助金融機構解決企業融資問題。企業外部融資可以經過商業銀行的也可以不經過商業銀行，具有風險小、成本低等特點，但這種融資方式數額有嚴格限制，在很大程度上會影響企業的發展建設。很多需要融資的企業很難滿足金融中介的實際需求，在重組并購過程中還必須完成融資不順暢等問題。

3.重組并購后的財務整合問題

企業面臨重組并購的發展趨勢時，在綜合考慮企業多方面發展因素的前提下，要想一次性完成重組并購工作，企業還應該為充足并購后的采取管理工作提供科學、合理以及有效的保障。財務整合問題對企業的發展建設有直接影響，一旦存在財務整合問題，企業經濟效益急劇下滑的同時，其今后的發展將面臨更加艱難的阻礙。因此，重組并購形式下的企業應該高度重視財務整合工作，對充足合并后新企業的資產進行規劃整體，采取有效措施強化新企業資產、債務、債券以及職工安置等方面的風險控制，在提高企業報酬率的同時，為提升企業財務的效益打下堅實的基礎。

三、企業重組并購形勢下資產管理風險控制的措施

1.明確現階段經濟形勢

明確現階段經濟形勢，建立資產管理風險防范體系是企業重組并購形勢下資產管理風險控制的重要手段，在企業發展建設過程中發揮著至關重要的作用。伴隨著經濟的發展，社會經濟形勢日漸復雜化，對現階段的經濟形勢進行認真準確地分析是了解企業重組并購需求的重要手段，在滿足企業發展需求的同時，還能有效降低企業重組并購過程中的風險。在社會數以市場經濟快速發展的大環境下，企業要想順利完成投資和籌資等商業性活動，必須以和諧、穩定的經濟形勢為前提，企業的實際發展目標是實現企業的快速發展，在擴大大企業發展規模的同時，為企業的可持續發展提供保障，明確現階段經濟發展形勢能夠幫助企業更加科學合理地開展重組并購工作。

2.建立資產管理風險防范體系

建立資產管理風險防范體系的前提是企業已經充分了解現階段經濟發展形勢。當企業正式開展重組并購活動后，企業應該總結以往發展經驗，將企業資產風險管理納入到企業日常發展建設的管理工作中來，使資產管理風險體系更加系統化和科學化。另外，企業還應該將資產管理風險意識融入到企業發展建設的各個環節中去，引導企業職工正確認識資產管理風險的重要性。最后，企業還應該高度重視各類突發性事件對企業經濟建設的影響。在實際重組并購過程中，合理控制群眾性事件的發生，企業在建立資產管理控制體系的過程中應該講企業發展建設過程中的公共性事件和社會公共事件劃分開來，針對企業重組并購的實際狀況深入研究突發性事件的影響力。

3.嚴格遵守法律法規，切實履行資產管理職責

企業在進行重組并購的過程中應該嚴格遵守國家和地方政府出臺的相關法律政策，重視工商局、稅務局以及證監會等部門對企業重組并購提出的實際要求，在合法經營的前提下，強化企業各項資產管理力度，從根本上降低企業重組并購帶來的風險。另外，企業還應該高度重視并購對象財務審查工作，在認真檢查并購企業發展資料的前提下，進一步完善企業資產所有權的轉移工作，為降低企業重組并購帶來的風險打下堅實的基礎。

4.制定正確融資決策

第2篇：資產管理存在的風險點范文

一、加強運用財產保險的必要性和重要性

電力企業的資產范圍較廣，資產規模較大，所以在實際企業經營管理工作中，風險出現的頻率要遠遠大于一般企業，很多電力企業一旦發生事故損失往往十分巨大，不僅影響企業的資產效益，同時對社會經濟運行也產生重要影響。電力企業在國民經濟發展和人民社會生活中發揮著重要作用，隨著社會不斷發展，電力企業電網運行往往處于滿負荷高負荷的狀態，如果電力企業運行出現風險問題，就會導致電力供應和社會發展出現影響，而且電力企業風險往往較大，風險帶來的危害也很大。由此也可以看出電力企業進行資產保險的重要性，在電力企業出現風險進行資產保險，所獲得的保險賠付款可以幫助電力企業進行全面恢復重建，有效緩解財產風險對電力企業運行帶來的巨大危害，所以為了有效規避和減少風險危害，必須要對電力企業資產進行資產保險，確保企業長足健康發展。

二、制約財產保險管理工作的若干因素

（一）保險管理意識有待進一步加強

企業經營管理過程中需要對企業財產進行保險，企業的資產保險費并不是一種額外支出，而是企業在正常經營發展過程中有計劃有針對性的對預防未來潛在風險的一種投入，當前形勢下部分企業仍然將保險費當做一種額外支出，企業管理者的資產保險意識還不夠，所以需要不斷提高企業管理者的保險意識和企業管理責任心，實現企業健康可持續發展。

（二）資產管理協調難度大，進而加大財產保險管理工作難度

一般來說，電力企業的資產往往涉及到多個方面，在企業資產管理工作中企業資產管理難度較大，一些實物資產和固定資產的規模較大，另外一方面企業資產管理往往與多個業務部門之間的聯系不緊密，企業進行資產管理和組織調度難度較大，這種資產管理和財產保險的限制，影響了企業管理部門之間的溝通，很容易導致企業資產管理中出現賬實不符的情況，最終會影響資產管理和資產投保的數據真實性，導致后續的資產理賠和管理范圍存在出入。

（三）缺乏有效的財產保險管理信息系統

當前形勢下，企業進行資產管理和資產保險涉及到的方面較廣，企業的資產保險信息化管理水平往往千差萬別，部分企業在進行資產投保和索賠等具體保險業務依然采用的是手工收集數據，這種工作方式大大降低了企業資產管理和保險的效果。所以企業加強財產保險的信息化系統建設是十分必要的。部分企業的資產管理系統往往難以適應新時期企業發展的需要，導致資產管理和保險業務工作開展受到較大限制。在加上資產信息化管理系統專業性較高，部分企業內部并不具備這種專業性技術團隊，影響了資產管理的實際效果。

三、加強企業財產保險管理防御資產風險重點分析

（一）選擇適合企業的財產投保方式

電力企業資產涉及規模較大，電力管網和電力設施以及電力企業固定資產都屬于企業資產范圍，所以在進行資產投保過程中，要選擇數家保險實力強的保險公司共同承保，這樣可以保證當企業出現資產風險時，可以有效減少風險事故帶來的損失。另外在進行投保過程匯總要保證不得超過其實有資本金加公積金總和的實力的保險公司進行共保，更好的緩解和轉移風險。一般來說，財產保險機構和公司眾多，在選擇投保方式中要積極對各個投保公司的經營狀況進行考量，通過對保險公司的服務情況進行對比分析，擇優選擇，更好的控制資產風險帶來的損失，也可以確保保險費率的合理性，讓電力企業在實際的經營管理中獲得更大的效益，實現更大的財產保障。

（二）正確分析企業風險，確保保險條款符合企業實際需要

電力企業進行資產保險要結合企業經營實際，對企業經營管理中可能出現的潛在風險進行正確和系統分析，針對電力企業的技術和企業經營所處的內外部環境進行綜合分析，結合電力企業經營資產，制定符合企業實際的保險條款，從而有效為后續的資產保險打好基礎，同時在資產保險中要包含可能出現的一切風險，比如電力運行險和機損險以及機損險和供電責任險，制定這些覆蓋面廣的保險條款，可以確保企業資產保險投保更加契合自身電力企業發展需要。

（三）建立健全財產保險管理制度

電力企業進行資產投保要結合企業自身資產建立健全資產保險管理制度，尤其要對企業子公司和各個組織職能部門的資產進行歸檔管理，將企業資產保險落實到各個職能部門和協管部門。企業進行資產保險要結合專業職能進行明確職責主體，不斷完善企業資產保險制度基礎，結合企業具體經營業務規范企業經營業務流程，有效從自身出發，強化企業的資產風險防御能力。同時還設定大面積災害保險服務應急預案，從自身出發規避和緩解風險給企業帶來的災害影響。

（四）充分利用信息化技術

企業資產保險工作要結合企業資產規模和資產狀態不斷借助信息化技術完善資產管理系統，借助先進的信息化技術，并有效利用企業資產信息數據庫資源，對企業資產風險進行科學合理索賠，重點跟進企業索賠，有效縮短資產風險索賠時間。對此企業要在每個月或每個季度召開相關的企業資產理賠協調組織會議，借助信息化手段對資產風險理賠進行綜合分析，有效發現資產風險理賠工作中存在的不足，組織專家和技術人員研討解決方案，積極跟進風險理賠情況，尤其要加強與承保公司之間的聯系，在各個索賠階段進行跟進，確保把企業資產風險帶來的影響降到最低。

（五）抓好財產保險的防災防損檢查工作

第3篇：資產管理存在的風險點范文

近年來，隨著我國經濟不斷發展，在企業財產和居民財富不斷積累的背景下，金融資產管理業務不斷發展。尤其是2012年以來，金融管理部門逐步放松了證券、基金、保險等行業在投資范圍、投資門檻等方面的管制，非銀行業金融機構也相繼開展了金融資產管理業務。其流動性風險是指作為特殊目的載體（SPV）的各類資產管理產品，因現金流中斷而無法兌付的現象。在當前剛性兌付前提下，一旦資產管理產品未達到預期收益水平，為確保投資者實現預期收益率，受托金融機構不得不使用自有資金或從金融市場、其他金融機構借入資金，來彌補收益缺口，由此就可能將金融資產管理產品的流動性風險引到金融機構自身。如果各類金融資產管理產品之間相互關聯，這種流動性風險就會在鏈條上傳導。 資管產品“野蠻生長”

截至2015年3月末，各類金融機構受托管理總資產規模達到61.3萬億元，已經超過了同期全國人民幣個人儲蓄存款總額。即使剔除受托資產中互相持有的重復部分，目前國內金融資產管理業務的總規模也達到35萬億-40萬億元。

金融資產管理產業鏈上各類型金融機構具有不同制度優勢和資源稟賦。商業銀行的優勢在于豐富的客戶資源和強大的資金募集能力，以及龐大的融資客戶群體，但投資方式相對單一，能夠直接為客戶提供財富管理的方式相對有限。信托公司雖然是唯一能夠綜合運用債權、股權以及組合等多種方式，實現跨貨幣市場、資本市場和實體領域投資的金融機構，但客戶資源和銷售渠道較為狹窄，目前主要還是依靠銀行和第三方理財進行銷售。保險公司具有成本低、期限長的優勢，但是，資金的運用能力和投資經驗相對有限，在資產配置上需要借助其他金融機構的優勢。券商和基金公司在資本市場的投資經驗豐富，對實業領域投資和風險管理的經驗相對缺乏。

正是上述各類機構在制度優勢和資源稟賦上的差異，使得金融資產管理產品在規模快速增長的同時，呈現出資金來源多元化、資金運用跨市場和業務交疊度不斷加大的趨勢。 產品關聯風險較高

各類金融資產管理產品之間的合作，體現在資金來源和投資范圍的交疊滲透上，可分為以下三類：

（一）無關聯式金融資產管理產品

此類產品的特點是，資金由金融機構主動募集，委托人主要是個人和機構投資者，所募集資金主要配置在某一類型金融資產上。比較典型的產品有：部分商業銀行的理財產品、部分融資類資金信托、公募基金、券商和基金公司的部分定向金融資產管理計劃。

無關聯式金融資產管理產品的流動性風險隱患主要在于，產品自身作為獨立的SPV，可能存在著資產負債期限錯配現象。為提高盈利水平，金融資產管理產品在設計與運作過程中普遍加大了資金運用端與資金來源端的期限錯配，強化了主動性、短期性資金來源運作。以理財產品為例，為了追逐超額利潤，金融機構往往在資金來源端通過滾動發行短期產品募集低成本資金，而在資金運用端配置流動性較差的高收益長期資產。這類產品運作的前提是短期資金持續供給的可能性。如果這種可能性因受中央銀行公開市場操作變化、資金持有機構或個人風險偏好調整等因素影響，而發生中斷或者逆轉，出現諸如投資者集中減少購買或退出理財產品等現象，就有可能出現資金鏈斷裂，引發流動性風險。

（二）交疊式金融資產管理產品

根據資金來源端和資金運用端的構成，交疊式金融資產管理產品可分為以下三類。

一是串聯式資產管理產品。在這個鏈條上，商業銀行理財資金購買單一信托計劃，后者購買證券公司定向資產管理計劃，定向資產管理計劃再去購買基金子公司的專項資產管理計劃，后者投資于某個建設項目。

二是并聯式資產管理產品。具體包括三種類型：

“多對一”式產品。這種產品的特點是，資金來源端多元化，而資金運用端配置相對單一，主要投向某一類型金融資產。比較典型的產品有：某些投資于單項金融資產的集合資金信托計劃、券商和基金公司以及基金子公司的集合資產管理計劃。

“一對多”產品。這種產品的特點是：資金來源端相對單一，資產運用端則是囊括多種資產在內的一籃子金融工具。比較典型的產品有：部分理財產品、公募基金、財富管理類信托產品等。

“多對多”產品。這種產品可以看作是前兩類產品的組合。但是，由于資金運用端與資金來源端都是組合模式，交易結構更為復雜，導致此類產品管理難度更大、要求更高。

（三）通道式金融資產管理產品

通道業務可以視作一種特殊的交疊式金融資產管理業務，是指商業銀行或銀行集團內各附屬機構作為委托人，以理財、委托貸款等資金或者利用自有資金，借助證券公司、信托公司、保險公司等銀行集團內部或者外部第三方受托人作為通道，設立一層或多層金融資產管理計劃、信托產品等投資產品，從而為委托人的目標客戶進行融資或對其他資產進行投資的交易安排。通道業務借助于各類型金融機構在金融資產管理業務上的監管成本“比較優勢”，在實現了資金向實體經濟的流動與輸入的同時，也拉長了金融中介的鏈條，增強了流動性風險的傳導效應。

在上述三類業務中，交疊式產品由于涉及較多的金融機構，更有可能傳導流動性風險，對金融系統穩定性形成更大影響。 流動性風險易傳導

隱蔽性較強。交疊式金融資產管理產品涉及多家不同類型金融機構，交易結構設計較為復雜。在復雜的交易模式和多重資金鏈條下，信用風險和流動性風險狀況可能被掩蓋，金融管理部門可能無法全面掌握跨市場交易結構全貌。例如，商業銀行從同業市場拆入資金，投資于某個資產管理計劃，在季末、年末考核時點將其轉讓給理財資金或是其他資產管理產品持有，考核時點過后再由商業銀行購回。這種行為不但使金融統計數據無法準確反映流動性風險程度，還可能加大貨幣市場和資本市場季節性波動。

期限結構錯配相對普遍。目前，部分商業銀行管理理財產品的模式是，先建立理財產品資產池（包括標準化資產、非標準資產），然后再從資產池中為理財資金配置資產。由于非標準資產主要是期限為一年以上中長期項目融資，而通過發行理財產品募集的資金大多在一年以內，因此，部分商業銀行往往通過滾動發行理財產品的方式來對接非標準資產融資，這就導致了期限結構錯配。一旦持續滾動發行出現困難，這種產品的流動性風險將會明顯上升。

商業銀行負債穩定性降低。在利率市場化和存款脫媒過程中，資金的逐利性增強、穩定性降低。存款資金一直是商業銀行賴以存在的根基和傳統優勢，在利率上限管制條件下，存款產品相比于高收益的理財產品、信托產品及其他資產管理產品，在收益率上處于劣勢，因此，商業銀行存款資金越來越面臨著來自高收益的資產管理產品競爭。而資產管理產品普遍實行的剛性兌付制度，又進一步加劇了這種競爭。存款流失將導致商業銀行最重要的流動性補給渠道出現部分阻塞。

貨幣市場流動性需求趨于復雜。近年來，隨著金融資產管理業務的迅猛發展，證券公司等非銀行金融機構，理財產品、信托計劃、資管計劃等產品都逐步進入貨幣市場。同時，在同業拆借、債券回購交易中的占比亦逐漸提升。參與主體的增加，使得流動性需求更為多元化。同時，部分資產管理產品為博取更高收益率，從貨幣市場融入短期低成本資金作為配資，形成杠桿。這類資產管理產品對貨幣市場高度依賴，為保證實現剛性兌付，有可能以高出Shibor較多的報價從貨幣市場融資，并可能形成流動性需求沖擊。

進入資本市場的理財產品面臨市場波動風險。商業銀行理財資金進入資本市場，主要有幾種情形：理財資金購買以資本市場為投資標的的信托計劃、定向或集合資產管理計劃；理財資金購買以新股認購為標的的資產管理產品；理財資金為結構化產品提供優先級配資或所謂的傘型信托產品等。目前，這類以優先級配資方式存在的理財資金較為普遍，而且其中不乏以短博長的期限錯配型安排。資本市場瞬息萬變，一旦市場價格出現大幅度下行，某個環節或某個金融機構出現流動性風險，將會迅速波及其他金融機構，造成金融體系整體流動性風險的上升。

流動性風險上游傳導與下游傳導并存。從資金來源端看，理財產品、信托計劃、資產管理計劃和基金公司專戶產品都可以發揮籌集資金的作用，而且這些資產管理產品可能以串聯或并聯方式存在。例如，理財資金購買信托計劃，后者再購買基金公司專戶產品。這種環環相扣的資金安排，一旦某環節出現流動性風險，勢必影響其他產品。這種資金來源端的傳導可以稱為上游傳導，直接影響到該產品投資人的資金流動性安排，如果一環環扣得比較緊，將引發大面積的流動性緊張甚至恐慌，而且，由于涉及金融機構較多，一旦產品流動性出現問題，容易對貨幣市場資金交易的數量、價格產生影響，改變貨幣市場流動性預期。

從資金運用端看，資產管理產品的復制性、同質性較強，很多資產管理產品在資金配置結構和方式上存在相似甚至相同之處。一旦某類產品出現流動性問題，“物傷其類”，市場上同類產品的變現能力也可能遭遇困境。這種資金運用端的風險傳導，可以稱為下游傳導。 如何治理流動性風險傳導

一是金融資產管理產品應回歸代客理財的本位。本位是指金融資產管理業務應遵循投資者風險自擔的原則以及由此形成的金融資產管理產品風險相對隔離的狀態。回歸本位，金融資產管理產品就不應存在預期收益率和剛性兌付，這將抑制金融資產管理產品流動性風險向外部傳導。

二是充分披露金融資產管理產品交易結構，降低流動性風險隱蔽性。應要求金融機構定期披露每項資產管理產品的交易結構、資金來源、投資標的以及投資經理的專業能力和業績。對于交疊式資產管理產品，受托金融機構必須公開跨市場業務合作的具體方式，以及遵循金融管理部門有關跨市場業務相應規定的具體情況。對于通道式資產管理產品，作為通道的受托金融機構必須向投資者披露實際承擔資產運營和風險控制責任的主體。后者應向投資者公開交易結構、投資過程和風險。現存的以規避信貸管理、降低資本消耗為目的的金融資產管理產品應逐步消化，歸入授信業務，并且不允許發生新業務。

三是嚴格限制期限結構錯配類資產管理產品。應要求金融機構根據資產管理產品投資標的的流動性狀況，分別設定短期負債占長期資產的比例上限。投資標的的流動性越強，該比例可以越高，反之亦然。但是，該比例最高不得超過25%。最高比例只適合投資投標的為國債或金融債券的金融資產管理產品。

四是應將部分證券公司作為短期流動性工具的操作對象。自2012年以來，證券公司被批準進入銀行間同業拆借市場和債券回購市場，而且部分證券公司開始發行短期融資券、公司債。這些都是證券公司的負債業務。除用于支持融資融券業務、股票質押融資業務之外，有一部分負債與證券公司的結構化分級型資產管理產品的配資相關。應該看到，作為建立了負債體系的較大金融機構，證券公司對貨幣市場的流動性已經產生影響。當個別大型證券公司因資產負債管理失當出現兌付風險時，必然需要從貨幣市場上以高出Shibor較多的價格從貨幣市場融資，從而可能對貨幣市場流動性形成沖擊。當前，人民銀行已經以SLF和MLF等短期流動性工具對法人商業銀行開展流動性支持，并建立了“利率走廊”，穩定了法人商業銀行對貨幣市場資金價格的預期。隨著證券公司負債業務的擴大，越來越有必要將證券公司作為短期流動性工具的操作對象。

五是嚴格規范理財資金進入資本市場。商業銀行理財資金一般通過投資信托計劃、資產管理計劃等方式，間接進入資本市場。應要求商業銀行按照“穿透”原則，定期披露理財資金的投資標的。對于所籌集資金最終投向資本市場的理財產品余額，應以法人商業銀行為考核對象，要求其占全部理財產品余額不得超過10%。

六是嚴格限制各類金融資產管理產品串聯和并聯的數量，防范流動性風險上游和下游傳導。各類金融資產管理產品串聯和并聯的數量越多，交易結構越復雜，產品風險透明度越低，流動性風險傳導越遠，系統性風險越重。應要求金融機構披露所籌集資金的最終投資標的，以及由初始籌集到投資標過程中所經歷的各個中間環節，中間環節總數不得超過兩個；同時要求無論是資金來源端，還是資金運用端，并聯的資產管理產品不得超過兩個。

第4篇：資產管理存在的風險點范文

資產管理具有系統重要性

隨著經濟的發展和居民財富的增長以及理財需求的提升，資產管理成為了金融體系中快速發展的一個領域，并且其作用日益@著，甚至已經成為了具有系統重要性的金融領域。資產管理領域成為了國內僅次于銀行、具有跨界特征的金融“子行業”，締造了一個所謂的“大資管時代”。

資產管理規模持續快速擴張，已十分巨大。根據證監會副主席李超的數據，金融子行業相關資產管理規模總計約為88萬億元，由于在實際運作中，存在著部分資管產品之間互相借用、產品互相嵌套、交互持有等重復計算因素，剔除后我國資產管理業務規模約為60萬億元，約為2016年GDP的80.8%。雖然與英美等資本市場主導型金融體系比較而言，資產管理規模占GDP的比重仍有待進一步提高，但是從自身規模上看，國內資產管理規模已經非常巨大。我國資產管理的行業分布結構見圖1。

資產管理運作存在跨界融合的特征。國內資產管理的運作存在諸多跨界操作的狀況，“銀行+信托”“銀行+證券”“銀行+信托+證券”“基金+信托”等互為通道、交互嵌套和跨界融合十分普遍，本質上形成了日益深化的綜合化或混業化經營，而國內目前仍然是分業監管體系，這就導致了混業經營模式與分業監管體系的制度性錯配。在這個過程中，存在部分金融機構主動跨界創新、刻意規避監管、深化跨界套利等行為，在加上監管體系自身的分業監管、監管標準以及監管執行等方面的差異，導致資產管理領域的風險逐步顯性化，并且風險跨界傳染的可能性大大加強，存在潛在的空間維度系統性風險。

資產管理是銀行部門重要的業務延伸，顯著提高了銀行部門與整個金融體系的關聯性。除了銀行體系自身超過26萬億元的資產管理規模，銀行體系之外的部分資產管理實際上是銀行業務的延伸，部分業務是以資產管理為名、行信用業務之實，這使得國內的銀行表外業務以及銀行與其他金融子行業的合作仍然帶有“銀行的影子”，或者說是具有我國特色的“影子銀行”。在資產管理發展中，銀行部門的內在以及內外關聯性明顯提高，而關聯性則是考量系統性風險及應對最為顯著的一個指標。

資產管理領域的風險點

由于我國貨幣金融和監管環境在過去幾年中相對寬松，銀行、信托、保險、基金等子行業發展迅速且呈現出跨界融合發展的趨勢，我國的資產管理獲得了快速發展。但是，在該過程中，資產管理領域確實存在兩大風險點。

非標準產品盛行

這實際上是非標產品與標準產品的關系問題。不管是新近的《意見》，還是此前的監管實踐，對于資產管理領域中的非標準化資產投資都持審慎態度。信貸資產、信托收益權、信托貸款、委托債權、承兌匯票、信用證、應收賬款、帶回購條款的股權性融資等悉數被銀監會的8號文納入到非標準資產之中。

就監管當局較為審慎的態度和政策而言，非標資產之所以盛行，其原因更加值得注意。首先，非標產品的監管整體是弱監管狀態。從監管實踐的角度看，我國對于金融行業的微觀監管是較為嚴格的，這使得我國金融體系保持了較好的穩定性，即便在全球金融危機期間也基本安然渡過。但是，微觀監管的趨嚴可能使得金融機構不得不收縮其相關業務，或者采取積極創新和主動規避的策略，非標產品就是金融機構積極主動創新的重要結果。由于金融監管的相對滯后性，使得非標產品在場外市場受到的監管相對更少，整體呈現相對較弱的監管態勢，特別是國內缺乏統一的資產管理監管體系，導致了金融機構具有規避監管的空間，最后形成了非標監管相對滯后以及缺乏統一監管框架的狀況。

其次，標準化產品的廣度和深度不足。非標產品盛行的另一個原因是標準產品發展的問題，非標準債權的迅猛發展源于標準化的債券品種相對缺乏。在一個缺乏統一監管體系的債券市場中，存在的諸多問題使得標準化產品的供給整體是有缺陷的。比如，國債收益率曲線可能還有完善的空間，直到人民幣加入SDR貨幣籃子，我國才實現3個月期國債的滾動發行。2016年12月，我國甚至出現了國債期貨跌停的情況，使得無風險資產國債變成了典型的風險資產，其中反映出的是我國債券市場的深度不夠，包括無風險利率以及信用利差的市場定價機制存在較大的完善空間。在監管非標產品的同時，我們需要考慮如何做大做好標準產品。

表外業務信用化

資產管理最為本質的特征就是表外業務，金融機構從事資產管理實際上賺的是管理費，資產管理機構本質上并不像銀行表內業務一樣經營風險。對于銀行而言，表內業務屬于間接金融，而資產管理業務屬于直接金融，兩個業務最為重大的影響在于對資本金以及其他微觀監管指標的約束上。業務本質以及監管標準的差異使得表內表外業務出現了兩個重大的趨勢。

一是表內業務表外化。金融機構競相將表內業務轉化為表外業務，主要目標就是規避監管，這導致了非傳統信用業務的蓬勃發展。比如，國外的影子銀行與商業銀行相對獨立，成為“平行銀行體系”，而國內的影子銀行很大程度上是“銀行的影子”。此前十分流行的信托收益權、買入返售以至應收賬款投資等業務實際上是與非傳統信用業務緊密相關的。非傳統信用擴張與傳統信用的行政性調控是相關的，比如，地方融資平臺和房地產行業的資金需求是十分強勁的，但是，調控之后的傳統信用渠道無法滿足其資金需求，導致的結果就是“迂回”進行。

二是表外業務信用化。理論上，資產管理是一個專業的中間業務，不應該涉及管理主體機構的信用問題，但是，在一個信用體系不健全的金融體系中，如果不嵌入金融機構自身的信用，那么資產管理業務的開展就十分困難。為了保障業務的開展以及作為風險暴露的管控方式，資管管理主體經常（此前甚至是一直）以自身的信用來承擔本應由市場決定的信用風險，承擔起了不應該承擔的剛性兌付責任，這個趨勢的結果就是剛性兌付盛行于金融市場。該格局也使得資產管理領域更加注重收益的潛在保障和兌付的剛性保證，但同時資金使用方的信用利差可能被低估。最后的結果是資產管理機構（包括銀行）從一個資產管理專業中介變為資產負債信用中介。

資產管理監管的新趨勢

面對日益強大且具有系統重要性的金融“子行業”，金融監管當局看到了其中的風險，相關當局亦對風險進行了相應的管控，票據空轉、買入返售、信托收益權等都受到了較為嚴格的治理。本次《意見》在資產管理的表內業務與表外業務、管理中介與信用中介、投資范圍與限制范圍、風險防控等方面都有重大的舉措，對于完善資產管理領域的監管具有重大的促進意義。

表內業務與表外業務。從界定上說，資產管理業務是一個典型的直接金融范式，資產管理公司在其中主要賺取管理費。但是，包括銀行理財產品在內的部分資產管理業務都涉及到了金融機構的表內業務，比如銀行表內理業務，這使得資產管理的邊界被混淆。此次《意見》明確資產管理業務明確為表外業務，金融機構不得開展所謂的表內資產管理業務。

管理中介與信用中介。從本質上說，資產管理公司是一個資產管理中介。但是，在現實的運作中，資產管理公司往往成為了一個信用中介，承擔了承諾保本收益、進行收益保障、剛性兌付、隱性擔保等非市場化的責任。《意見》要求，當金融機構開展名為代客理財、實為承擔兌付責任的資產管理業務時，要適用資本約束機制，實際上要變成一個真正的信用中介。如果是一個管理中介，那么要求嚴格禁止剛性兌付、禁止資金池、禁止關聯交易，要求產品期限與所投資產存續期相匹配，并強化投資者適當性以及信息披露等制度的實施。

投資范圍與限制范圍。本次《意見》對于資產管理的投資方向提出了明確要求。在投資范圍上，固定收益類資產、非標準化債權資產、公開發行并上市交易股票、未上市股權、金融衍生品和境外資產都被納入了資產管理投資的“正面清單”。在限制范圍上，《意見》嚴格要求資產管理產品對于商業銀行信貸資產及其收益權的投資，允許發專門產品，投資于其他非標產品，需要限額管理與禁止期限錯配，逐步壓縮非標資產規模。

風險管控問題。在資本約束與風險準備上，《意見》在資產管理領域的風險防控上最為重要的政策是，要求資產管理機構建立好資本約束機制，按照產品管理費統一計提10%的風險準備金。《意見》并沒有對資產管理業務的資本金要求提出具體的建議，但是，根據宏觀審慎評估體系的要求，銀行等金融機構的表外業務也將納入宏觀審慎評估體系之中，未來表外業務的資本金約束機制可能會隨之出臺。在杠桿倍數與集中度上，《意見》對結構化產品的杠桿做出統一限制，抑制高杠桿操作，同時，單只資管產品投資單只證券或者基金的市值不得超過該資管產品凈資產的10%（私募產品除外），全部資產管理產品投資單只證券的市值或者基金的市值不得超過該證券市值或者基金市值的10%。

從資本金監管看，我國金融體系子行業的宏觀審慎管理逐步呈現出微觀監管標準強化特征，特別是強調了資本金的重要性，“資本為王”的邏輯在過去幾年的監管中實際上是被強化了。以資本約束來抑制金融發展的過快膨脹對于宏觀審慎而言是一個重要的工作，但是，從微觀主體發展角度來說，這實際上對于金融機構未來的擴張施加了較為顯著的壓力。

資產管理監管未盡的任務

過去幾年中，我國監管當局針對資產管理領域的風險提出了較多的應對舉措，特別是2016年以來，保險、銀行等監管主體都出臺了相應的指導意見或征求意見稿，此次央行主導的《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》亦是較為及時的政策舉措。但是，整體而言，對于資產管理領域的監管仍然具有較大需要完善的空間。

全面監管。一定程度上，資管管理領域的機構與監管主體進行了一場“貓和老鼠”的游戲。但是，由于分業監管和混業經營的制度性錯配，使得資產管理領域的部分業務可能未被及時納入監管體系之中。本次《意見》明確了資產管理的范疇，這對于踐行全面監管或監管全覆蓋是重要的舉措，有利于減少監管漏洞和監管空白。但是，分業監管和混業經營的制度性錯配對于全面監管仍然是一項長期的挑戰。

統一監管。資產管理幾乎涉及到了國內所有的金融子行業，但是，在分業監管體系下，統一標準一直是監管體系的體制性瑕疵，各個監管主體對于資產管理的管控力度及其微觀監管標準的約束都存在差異。即使在本次的《意見》中仍然可能存在微觀標準不統一問題，《意見》中指出固定收益類、股票及混合類、其他類產品的杠桿倍數分別限定在3倍、1倍、2倍，對于結構化產品優先和劣后的杠桿倍數設置中固收類、股票類、其他類分別為3倍、1倍和2倍。但是，銀監會對于銀行理財產品的結構化安排可能持保留意見，這就需要建立一個全國統一的資產管理監管機制。

統一監管需要考慮到監管組織機構分工和監管目標實現的平衡，需要特別凸顯功能監管。目前，我國是分業監管體系，近期內實現一個統一金融監管組織架構的可能性并不大，這就要求以“一行三會”為主的監管主體須形成一個分工合理、標準統一、協調有效的資產管理監管機制。更重要的是，要注重資產管理的功能監管。在機構監管、行業監管的基礎上，需要關注功能監管，以緩釋混業經營趨勢和分業監管體系的制度性錯配。

基礎設施。資產管理領域發展迅猛，跨界特征亦十分明顯，但是，針對資產管理監管的基礎設施仍然是不完善的。第一，法律制度規范存在不健全甚至是適用混亂的現象，亟待建立全國統一的資產管理制度規范。第二，資產管理分布于不同的金融子行業，整體存在相對分離的狀態，這使得資產價值、風險定價、資產負債匹配以及投資者保護等存在重大難題，亟待建立統一化的資產管理市場體系。第三，金融綜合統計不完善，使得不同部門的資產管理業務交叉狀況無法獲得全面洞悉，無法推行具有針對性的跨界風險防控，亟待建立全國統一的金融信息綜合統計系統。最后，資產管理既涉及高凈值客戶，也涉及眾多的中小投資者，但是，投資者保護機制并未健全，資產管理機構被迫陷入剛性兌付的泥潭之中，亟待建立一個買者自負、賣者有責、監管有力、保護得當的投資者保護機制。

第5篇：資產管理存在的風險點范文

【關鍵詞】 資產管理； 效益； 措施

資產是企業從事生產活動的基礎，是為企業帶來經濟效益的根基。資產運營是通過對企業資產的有效配置、管理和運用，實現企業利潤最大化的經營活動。因此，企業對資產的管理能力和效益決定了企業的發展前途。

一、企業資產運行管理作用及存在的風險分析

（一）有效的資產運營增加企業的價值

企業保有的現金資產和固定資產能否為企業創造更多的價值，實現企業的保值增值，關鍵取決于企業的資產運營效率。企業的價值是通過企業所擁有的資產價值體現出來的，企業日常生產經營的業務活動只有體現在企業資產價值的增長上，才真正為企業增加的價值。企業資產的管理是對企業總體資源的有效配置，協調企業各種資源，使其充分發揮功能，減少企業資源的浪費和閑置。在一個資產管理效率低下的企業，可能在生產業務活動中節約成本，提升產品的價格，但是卻有很多的固定資產可能處于閑置狀態，雖然企業某一方面資產管理效率較高，但是其他資產管理低下，使得企業的總體價值不能得到有效提升。因此，企業的資產經營管理關系到企業的命運，企業只有不斷提升資產管理水平，才能給企業增加價值。

（二）有效的資產運營管理輔助企業抵御經營風險

隨著我國市場經濟的不斷完善和發展，我國企業的產業結構改革已經進入一個相對成熟的階段。企業面臨著激烈的市場競爭，迫切需要進行改革來面對企業的經營風險。很多企業由于受傳統經濟模式的影響，技術較為落后、生產效益低下，追加邊際效益能力不斷下降。這些企業都面臨著資產保值增值問題以及企業發展潛在風險問題。因此，只有通過資產運行管理，對資產進行多元化管理、合理配置組合才能幫助企業抵御市場風險，實現企業保值增值的目的。

同時，資產運行管理通過對產業資本和金融資本的融合，加速產業資本的流動速度，實現企業資源的高效配置。通過產業資本與金融資本的融合，為企業的發展開辟新的思路，為企業的資產和資本的相互轉換提供新的方式。

（三）企業資產運營管理中的風險分析

企業在資產運行管理方面存在很多的風險，比如在企業中流動性較強的資產，其變現能力很強，但是贏利能力相對較差，其相應承擔的風險也較低；對于流動性較差的資產，其獲利能力相對較強，但是變現能力相對差，給企業帶來較大的風險。資產管理就需要權衡資產的收益和風險，使企業所承擔的風險與獲得的收益相匹配。企業在資產經營過程中，存在的主要風險包括：一是應收賬款的管理風險。應收賬款是企業在擴大市場份額中不可回避的問題，其實質是為顧客提供了一種無息的短期貸款，既然是一種具有貸款性質的資產就會面臨無法回收的風險。企業不能全額收回貸款就會造成損失，收益達不到保障，影響企業的資金運轉，增加企業的風險。二是企業存貨和固定資產保有風險。存貨和固定資產是企業為了保證生產的正常性、連續性所持有的物資和工具。由于市場環境和企業自身情況的變化，存貨和固定資產的價格背離了其價值，造成其價值大幅縮水，給企業帶來資產減值風險。三是投資性資產存在的風險。企業在具備一定的資產積累后，為了擴大盈利能力和渠道，會進行對外投資或為相關企業擔保，作為投資就會存在很大的風險，風險大小取決于所投資的項目風險評估的好壞，投資失利就會給企業帶來慘痛的損失，尤其是企業對于金融資產的投資（包括股票、期權等）。這屬于高風險的投資，但也是高收益的投資，企業必須全面掌握各種信息，穩健操作，避免給企業帶來較大的金融風險。四是企業無形資產管理的風險。企業的無形資產包括商譽、專利技術等，這些無形資產都具有一定的時效性和保密性，企業往往會因為沒有合理使用、保護自己的無形資產造成損失。

二、提升企業有形資產運營效益的措施

（一）樹立資產管理的風險意識

在我國企業管理過程中，對資產的風險管理意識不是很強，是企業管理中比較薄弱的環節，尤其是在資產管理中，對投資決策風險、招投標管理以及工程項目施工等方面風險意識都比較欠缺，為企業的長遠發展埋下隱患。企業開展對資產營運的風險管理至關重要，能為企業健康、持續發展提供必要的保障。企業的資產運營風險管理要與企業所處的內外部環境相結合，對企業面臨的綜合風險進行防控。

（二）提高企業資產運營效益的內容

企業資產運營的方式主要包括：資產存量經營、資產增量經營和資產配置經營。存量資產包括流動資產和非流動資產，需要企業合理利用現有資產，發掘現有資產的潛力，為企業創造更大的價值。

在資產存量管理中，提高資產效率的主要方式是：盤活企業的現有資產，充分利用企業的閑置資產，提高企業整體資產的使用效率；在盤活企業資產的同時，要提高資產的使用效率，采取有效途徑改善效益低的資產使用狀況。同時發揮企業的資源配置，發掘資本增值率高的資產，改變資產增值的狀況。

在資產增量經營中，提高資產效率的主要方法是：獲取增量資本的代價要低，通過較低的負債或所有者權益成本獲得企業的增量資本；充分發揮增量資本的作用，企業的增量資本要有助于發揮存量資本的效益，而不是變相增加存量資產管理的負擔，要有助于改善企業資產的閑置和使用效率低下的情況；企業通過增量資本進行擴展，要有助于企業產業結構的調整，使得企業的生產規模和結構得到優化；增量資本要有助于提升企業的核心競爭力，尤其是科技含量的競爭力。

在資產配置經營中，提高資產效率的主要方法是：注重資產本身優化的同時，要與企業的其他資源相融合。通過企業資產的配置將企業的人力資源和自然資源進行優化；資產配置要從優化企業的資產結構開始，將資產效益與資產風險相結合，在提高資產效益的同時，要對資產進行有效組合避免面臨過大的經營風險。

（三）提高企業固定資產運營效益的措施

企業在提高固定資產管理效益方面采取的主要措施有：一是建立資產數據庫。對企業的資產狀況進行全面掌握，對企業的固定資產進行定期清查，建立數據庫管理，從固定資產的采購開始，對每個固定資產都進行檔案管理，及時跟蹤掌握每項固定資產所處狀況。二是對資產進行動態化管理。依據企業固定資產管理數據庫，加強日常管理的同時，應實行企業資產例會報告制度，落實固定資產管理責任制。三是采用有效措施盤活閑置固定資產，建立固定資產資源管理中心，統一調配企業的固定資產，實現固定資產管理信息的暢通，以及時高效的調配。同時對于低效的資產進行技術改進，提高資產使用效率。對于過剩資產可以考慮對外租賃。

（四）提高企業其他有形資產運營效益的措施

首先，加強企業的應收賬款管理。通過給客戶設定信用等級，確定企業收款風險，并且依據信用等級制定不同的政策，采用一定的優惠政策以便早日追回欠款。對于信息等級低的用戶，不能單純為了擴大生產額度而增加壞賬風險，要采取終止合作的政策。其次，企業對存貨的管理也要充分掌握市場規律，采用科學的訂貨方法，與企業的生產實際相結合得到企業的最佳存貨量。再次，加強企業對外投資、擔保的管理。企業在重大投資問題上，要通過企業的管理層進行討論，作出風險評估，并進行可行性論證。在充分掌握目標企業、項目的狀況后，依據企業實際狀況理性投資。企業在對外擔保方面也要謹慎，應充分平衡風險和收益后，再作出決策。最后，強化企業在金融資產管理中的作用。對于股票、證券等高風險的投資方式，企業的管理層要充分重視，制定具體的操作程序，并建立交易報告制度，定期對賬，杜絕超范圍或違規操作。

三、提升企業無形資產運營效益的措施

（一）提升企業無形資產運營效益的策略選擇

首先，企業要不斷發掘自身的無形資產。企業要與自己行業的競爭對手以及知名企業相比較，尋找其他企業的優勢和不足，確定自己企業發展無形資產的目標。制定有效的無形資產開發策略，取得無形資產開發的優勢。其次，拓展企業的無形資產優勢。企業依據目前的實際情況，開發新的品牌和產品，實施品牌延伸戰略。再次，實施無形資產的融資戰略，企業可以充分發揮無形資產優勢進行融資，為企業獲得增量資產。最后，采取有效的分配戰略。對企業形成無形資產作出貢獻的人，要按貢獻大小進行獎勵，以調動他們的積極性，為企業創造更多的無形資產。

（二）利用無形資產盤活企業存量資產

首先，企業通過商標更換的方式獲取其他企業商標的使用權，盤活企業的存量資產，其前提是企業生產的產品質量可靠，知名度不高。其次，企業可以采用交換技術的方式，通過其他企業技術入股的方式，改造企業生產效益低下的資產，提高企業的效益。再次，采用托管的方式，企業由于經營管理能力較差，使得企業的資產使用效率低下，可以通過這種方式委托給其他企業代管獲取收益。最后，進行組合配置。對以上3種方法進行組合，采用最優的方式盤活企業的存量資產，發揮無形資產的作用。

總之，資產運營效益關系到企業的前途和命運，企業必須采用多種手段提高資產的使用效率，不斷提升企業的競爭力，為企業的健康、快速發展創造條件。

【參考文獻】

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［3］ 鞠媛.如何加強工會資產管理 提高資產運營效率［J］.中國工會財會，2008（4）.

第6篇：資產管理存在的風險點范文

[關鍵詞]證券；資產管理；風險；對策

[中圖分類號]F832[文獻標識碼]A[文章編號]1005-6432（2012）40-0076-02

資產管理業務主要是指證券公司委托資產管理的業務，該項業務發展潛力非常巨大，可是我們在此同時還是要充分地認識到這其中主要的風險，通過對突發的意外事件風險、非市場與市場風險、收承諾的風險、人才缺乏的風險、業務手段的風險、利益沖突的風險、混業經營的風險等主要的風險分析，并且制定出一套建立了有效的風險控制的組織，一套配套完善的管理和咨詢業務，建立具有高層次、專業化業務服務水平的隊伍，將委托業務的操作流程不斷進行規范，在委托理財收費方式上不斷完善，建立一個危機管理的體系，鼓勵和提倡業務的創新等能夠化解風險的相關對策。

1我國證券公司的資產管理業務及其風險問題

1.1資產管理業務的風險問題

（1）資產管理業務和其他部門的業務的混業經營風險。雖然我國的證監會已經了關于規范有關證券公司受到委托投資的管理業務通知，其中強調受到委托的投資管理業務應當與自營的業務以及相關投資行業務達到“資金、人員、機構”的三分開，同時業務部門相互之間需要設置一道防火墻，以保證各項業務獨立，保護客戶資金的安全及維護客戶的利益。可是大多數的證券公司很難做到絕對分離。有的證券公司在人員安排和組織機構上雖然可以勉強辦到，但在投資的操作問題上還是很難真正做到；有的證券公司由于人手不足，連組織、人員都沒有分開，就更談不上去將投資和操作分開了。用委托的資產去購買證券公司所負責承銷的相關證券存貨，再聯合自營的賬戶資金去進行股票的買賣，甚至把自營和受托管理的資產混淆在一起，產生對沖操作，用客戶賬戶的高買低賣，來實現自營賬戶的低買高賣，賺取利益，這樣的現象常常發生。

（2）急功近利的短期行為風險。客戶對證券公司的信任度其實并不高，所以，通常委托理財的合同簽訂期限都比較短，一般客戶委托合同的時間大約是一年或半年，證券公司運作的難度很大，它與投資者很難建立起一個穩定而持久的業務關系。資本市場的整體系統有較大的風險，投資的品種單調且缺乏有效的避險機制，證券公司難以制訂出一個周密、穩健的投資計劃，并且要在很短的時間里收獲良好回報，同樣也不容易辦到。證券公司容易產生出急功近利的一些行為，不僅不能夠取得比較穩定的回報，還常常伴隨著高風險。如果一到期，資金就會運作不佳，難以回贖，產生客戶的擠兌，致使證券公司的資金鏈發生斷裂與信用危機。

1.2資產管理業務風險控制問題

（1）風險控制機制問題。從風險的控制機制上來看，資產的管理業務還缺乏一定的市場風險相關控制機制。對業務發展不規范的情況，證券公司的資產管理業務存在一定的控制風險。一些證券公司還處于對操作便利的考慮，把資產的管理業務和自營業務相混合操作，或者是采取實質上混合性的操作。即便沒有這樣操作，資產管理的部門和自營部門都是受到同一個領導的管理，操作的獨立性仍舊非常的弱。對于市場的風險認識和確定及對于市場的風險進行適當調整的決定都具有很強的主觀性；缺乏系統、客觀的市場評估風險指標體系，會造成風險的評估和識別不完整。對市場的風險缺乏很準確的評估手段和工具，就會造成評估的結果缺乏精確性和科學性。

（2）外部風險控制問題。從外部的風險控制問題上來看，證券公司缺少一定的定量標準設置。對于資產的管理業務和銀行有相類似的處理。資產的管理業務委托就相當于我們國有銀行的存款吸收，對委托的資金投資運作就相當于是銀行里的貸款業務。為了能夠防范銀行的業務風險，我國的《巴塞爾協議》提出了一定的要求和標準，對于銀行的業務操作也做了詳盡、全面的定量標準指定。但是對于證券公司就很少像銀行的監管那樣有相應的定量指標作為判定，因此也就少了一份降低資產的管理業務風險硬性的約束。

2我國證券公司資產管理風險控制應遵循的原則和理念

我國的證券公司在資產的風險管理控制上還應當遵循一個合理有效的原則，這樣能為風險控制提供有效、可靠的保障。其中包括全面性和系統性的風險控制原則；權威和獨立的風險控制體系。另外還有其他的一些原則：如空間隔離的原則和合法性的原則等。

3我國證券公司的資產管理業務風險應對措施分析

3.1管理咨詢業務完善配套

財務顧問的服務不僅是向投資銀行的業務服務，還能夠通過咨詢和建議等相關的增值服務來推動資產的管理業務發展并降低風險。咨詢服務能夠對客戶和股民進行投資教育，幫投資人樹立一個理性投資的觀念，從而提高公司的影響力和知名度，開發潛在的客戶，推動已有的業務發展。

加強同上市公司合作，除了能夠幫助上市公司去做好傳統的財務顧問、兼并收購、增資配股等業務外，還能夠開拓公司的相互持股，委托業務發展。提高了上市公司的閑置資金運用效率，使得投資顧問、財務顧問、咨詢等業務和律師事務所、會計師事務所的業務相互結合在了一起，全面、有效地為資產的管理委托客戶提供周到服務，只要這些配套的業務做好了，就能有效化解掉每個環節風險指數，進而保障客戶利益，最后贏取客戶信任，使得委托理財的業務得到深入持久發展。

3.2建立有效的控制風險內部組織機構

主要是改變以前的風險控制方式，改變事后控制和外部的控制等落后局面，而加強內部的控制和事前的控制。以前的控制風險是要等到風險已經產生了，待證監會去檢查以后或客戶投訴后，才由證監會去進行監管并處罰，證券公司內部的自我風險控制機制還是較弱。

加強證券公司的主動控制措施還包括完善法人制度，去實施加強證券公司對子公司監控和管理的力度，建立一個風險管理的委員會，對于開拓新業務或新的投資品種相應的風險要有具體化的解決辦法。證券公司設置各部門間的防火墻，真正做到“三分開”。各地的派出機構和證監會要在證券公司的業務報表檢查和內部機構的設置以及委托審計師去進行審計等各方面發揮出切實督促實現“三分開”的作用。

3.3選擇合理的風險模型

對于風險定義的不同，風險分析方法和測量的方法也就不同。筆者認為，真正意義上的風險是指客戶對于資產管理的結果產生的任何變化，或者是實際的客戶資產管理跟期望客戶的資產管理間的離差。該定義的特點就是：

第一，所謂的“風險”，就是指客戶對于資產管理（收益率或管理收益）的變化情況；第二，風險是指客戶對資產管理“負變化”的可能性；第三，風險指的就是“變化”，沒有了變化也就沒有了風險，正變化就是收益，負變化就是損失；第四，從概念的角度來說，風險就是一個存在的預期值，但是預期風險值是誰都不知道的，所以只能夠用事后的、已經發生了的客戶的資產管理均值來代替預期的值，用過去的、已經發生了的客戶的資產管理和過去平均的客戶資產管理間的平均離差來代替未來也許會發生的變化；第五，風險指的是一個“預期”的概念，它是預期的客戶資產管理變化，或是實際的客戶資產管理和預期的客戶資產管理間的離差。換一句話說，理論上的風險就是一個預期的值，但實際上的風險卻是一個實際的值。所以在風險概念及定義間都有偏離。按這個概念來看，測量風險的那個指標就是事后客戶的資產管理變化間的標準差，和馬克維茨提出的風險的概念完全一樣。

3.4建立高層次、專業化的一支服務隊伍

所謂資產管理的實質就是資產的收益的最大化。高回報、高收益是進行資產管理最核心的內容。這些依賴于有豐富投資經驗和專業知識、技巧的那些專家，依賴于專家們豐富的經驗及敏銳的事物判斷能力，只有依靠人才才能夠選擇到最佳的投資領域及投資品種。所以，證券公司應當加強投資人才培養，努力發展出一支專業業務研發隊伍。通過全方位的企業流程再造、風險轉移、風險分散和風險規避等多項工作，就能夠完善企業的管理模式，能夠強化風險的管理意識。全面、有效地管理和監控相關風險，以達到《巴塞爾協議》的監管要求。

對于資產管理業務的本身而言，只要通過細致研究、深入調研以及數量化的模型使用，就可以提高進行投資的能力，并同時提升收益水平。

4結論

隨著經濟的全球化趨勢迅猛發展以及我國加入世界貿易組織以來，我國的經濟就注定要在更大范圍內及更深的層次上去和世界經濟相互融為一體，我國的證券業同樣也將面臨一個非常巨大的挑戰和前所未有的風險。目前的股市下跌情況使得市場的積聚風險得到了釋放，市場的運行逐漸趨于了理性。但是證券公司在資產管理的業務上還是出現了大規模、大面積的虧損，甚至還引發了生存的危機，這些都暴露出了證券公司他們在資產的管理業務當中對風險的控制機制還不夠完善，還很脆弱。在這當中，證券公司的規模過度擴張也是成為了引發風險發生最直接的原因。希望筆者的分析和對策能夠提供一些風險管理上的幫助。

參考文獻：

[1]胡關金證券公司風險管理導論[M].上海：復旦大學出版社，1999

[2]郜元興，朱喜安，等證券市場風險度量方法的分析與評價[J].鄭州航空工業管理學院學報，2005（3）：105-108

第7篇：資產管理存在的風險點范文

【關鍵詞】事業單位；轉制；財務管理

在我國經濟體制改革中，事業單位轉制是重要的組成部分，并且地位特殊。政府是事業單位的投資舉辦者，追求社會公益效益是政府興辦事業單位的目的。但是在市場經濟體制下，事業單位在發展過程中出現了諸多問題，事業單位轉制正是在這一背景下產生的。在當前事業單位轉制過程中，財務管理的過渡是一個重大問題。如果財務管理過渡出現的問題將會給事業單位的正常運行帶來了巨大的風險，做好財務管理過渡工作至關重要。當前事業單位轉制正在不斷深入，財務管理的特殊地位使之成為事業單位轉制的核心。在事業單位轉制中，如何做好事業單位的財務管理的過渡，防范風險成為亟待解決的問題。

一、轉制時期財務管理中存在的主要問題

在事業單位轉制時期的財務管理工作中，預算管理問題、成本費用問題、財務風險管理問題是存在的主要問題。妥善解決事業單位轉制時期財務管理中存在的問題，必須對上述問題有一個充分的認識。

1.預算管理問題

預算管理中存在的問題主要表現在以下方面：首先，對財務預算的重要性認識不足，如缺乏預算意識、預算工作主觀性較強等。其次，經費預算不夠嚴肅。如預算調整、經費開支不規范等。第三，缺乏科學的預算編制方法與程序。

2.資產管理問題

事業單位轉制明確指出，事業單位應合理控制成本，更好的利用資產。目前，資產管理滯后是事業單位資產管理問題的主要表現，資產管理滯后大大增加事業單位轉制的成本，特別是轉制資產界定缺乏明確的標準，導致實踐中經常出現賬面價值與實際使用價值存在較大差異的問題，給財務管理工作帶來諸多不便。另外，在事業單位轉制在固定資產管理方面也存在重大問題，這都增加了事業單位轉制的成本，對事業單位轉制產生了不良影響。

3.財務風險管理問題

財務風險對事業單位轉制具有重要影響，對于事業單位而言，提高經濟效益與社會效益，必須重視防范財務風險。目前，在事業單位轉制中，財務風險管理問題主要表現在以下方面：首先，缺少財務風險意識，如財務風險防范機制不健全。其次，財務決策風險較大，如財務決策主觀性較強，缺乏綜合考慮。第三，內部控制制度不健全，如事業單位內部機構監督不足、工資待遇缺乏透明性等。

4.財務管理人員素質水平參差不齊

轉制單位進入市場經濟，對財務管理工作提出了新的要求。由于一些事業單位管理者思想沒有及時轉變過來，導致其不重視新形勢下的管理工作。部分管理人員存在觀念陳舊、管理知識層次和結構不合理、管理水平低下等問題，這就造成財務管理效率低下，在一定程度上制約了事業單位的發展壯大。

二、做好事業單位轉制時期財務管理工作的對策

在事業單位轉制中，財務管理工作舉足輕重。在新形勢下，事業單位轉制必須做好財務管理工作，降低運營成本，不斷提高事業單位在市場經濟下的活力，努力發展壯大。具體而言，應著重從以下幾點做起。

1.轉變認識

轉變認識是做好事業單位轉制時期財務管理工作的前提。經濟體制改革的不斷深入，使事業單位的發展面臨著新的形勢，財務管理工作對事業單位轉制至關重要，實踐中，許多事業單位都制定了轉制時期財務管理細則，但是由于認識不足，這些細則大多流于形式，不能有效貫徹實施。轉變認識，從思想上重視財務管理工作，要求事業單位管理人員必須積極轉變思想，充分認識財務管理工作的重要性，不斷學習先進的財務管理理論知識，提高財務管理工作的科學性。

2.加強財政預算

事業單位轉制對事業單位財務管理提出了新的挑戰，在事業單位轉制中，財政預算是一項至關重要的工作，做好財政預算的編制，事業單位的經營活動才能有效展開，因此加強財政預算是做好轉制時期財務管理工作的內在要求。基于此，事業單位在進行財政預算時，應統籌考慮，準確劃分財政資金安排、事業收入安排、其他收入安排準確劃分，提高預算編制工作的科學性，盡可能為會計核算提供方便，切實避免對年終決算產生影響。

3.健全資產管理制度

事業單位轉制的平穩進行需要根據其自身情況健全資產管理制度，強化對其資產的監督管理。健全資產管理制度，完善資產管理機制，使各管理部門之間有序、協調行使資產管理職權，對提高事業單位財務管理效率具有重要意義。基于此，在事業單位轉制過程中，首先要強化資產轉化的審批制度，嚴格依照相關規定，規范非經營性資產向經營資產的轉化程序。其次，加強非經營性資產的審核，根據經營資產的具體特征、屬性，準確估算經營性資產的收益率和可轉化率。第三，實行收益考核制度。

4.加強財務管理隊伍建設

財務管理隊伍在事業單位轉制時期的財務管理工作中發揮著重要作用，直接決定財務管理工作的成效。因此，加強財務管理隊伍建設是做好轉制時期財務管理工作的重要環節。因此事業單位應高度重視，不斷提高財務管理隊伍整體素質，努力培養高級財務管理人才。基于此，事業單位首先要健全財務人員管理機構，保障財務管理隊伍的正常、有序運轉。其次要完善財務管理工作技能評估和考察機制。第三應建立公正考核獎懲機制，做到賞罰分明。通過采取以上措施，實現財務管理人員素質整體提升，以提高轉制時期財務管理工作的效率。

第8篇：資產管理存在的風險點范文

(1)資產管理風險意識不強。在對固定資產的管理上，缺乏風險管理意識，認為事業單位的國有固定資產管理由財政部門以及審計部門監督管理，不會出現大的風險問題，因此在對事業單位的資產管理上沒有相應的風險管理意識。

(2)對于資產缺乏有效的績效評價。對于事業單位的國有固定資產沒有制定相應的資產管理績效評價機制，因而也無法準確的掌握事業單位資產的使用效益情況，對于資產管理模式的改進也十分不利。

(3)信息系統不健全。在資產管理工作中，未能全面的采用信息化的管理模式，不僅造成信息出現失真的問題，而且也造成了信息數據傳遞的滯后性，導致無法對事業單位的國有固定資產實施動態管理。

二、基于內部控制的事業單位國有固定資產管理模式

事業單位提高國有固定資產的管理效率和管理效果，必須依賴于健全完善的資產管理體系，而國有固定資產管理體系的建設則需要內部控制管理來完成，因此對于事業單位而言，在國有固定資產的管理上，應該以內部控制為載體，依靠內部控制的完善來實現國有固定資產管理水平的提高，具體的實施策略主要有以下幾方面:

(1)在事業單位國有固定資產管理中強化風險管理。避免事業單位國有固定資產管理出現使用效率低下以及資產不正常流失的問題，主要的途徑還需要通過強化風險的識別分析與控制來實現。在具體的風險管理上，對于國有固定資產的配置，應該確保按照預算計劃實施，實現資產配置的均衡;在資產使用方面，重點采取措施提高資產使用效率，降低資產的閑置率;在資產處置方面，嚴格控制未經嚴格的審核批準隨意處置資產的現象;在資產清查方面，主要是確保清查結果的準確無誤;在資產的監督檢查方面，則應該重點確保監督的經常性與有效性，確保發揮實際作用。通過在資產管理各個環節的風識別分析與控制管理，降低資產管理風險。

(2)建立資產管理的績效評價機制。在事業單位國有固定資產的管理上完善績效評價機制的設計，可以有效的提高事業單位國有固定資產的使用效率。對于績效評價機制的具體實施，首先應該明確績效管理評價的主體，以事業單位的資產管理部門為主體，聯合預算編制、財務部門、倉儲部門共同參與資產的績效評價工作。其次，應該建立準確全面的資產績效評價指標，可以將資產完整率、閑置率、負債率以及使用率等作為指標，對資產的具體狀況進行全面的考核。第三，應該將績效考核評估結果充分運用，可以與部門、崗位人員的評優、晉升聯系，以督促各個責任部門不斷地提高事業單位國有固定資產管理水平。

(3)構建高效的信息系統。事業單位的固定資產數量和種類多，沒有高效的管理信息系統，很難真正的提升管理效率與管理質量，因此優化事業單位的固定資產管理模式，應該著力在事業單位內部建立高效的信息管理系統，將事業單位國有固定資產管理的預算編制信息、調劑使用信息、清查盤點信息、資產處置信息以及會計核算處理信息等全部納入信息系統之中，并結合資產管理實際情況的變動及時的更新數據，進而形成對事業單位國有固定資產的動態管理，大幅提高資產管理的時效性與準確定，同時也可以及時的發現資產管理中存在的問題，以便于及時糾正調整。

(4)強化事業單位國有固定資產的監督管理。對于事業單位國有固定資產的監督管理，重點是通過內部審計監督來實現。在具體的實施過程中，對于事業單位國有固定資產入賬價值，主要是對購入、自行建造、融資租入、接受捐贈、盤盈等固定資產進行審計;對固定資產增減、結存的審計，則重點是對固定資產的真實性、所有權、新增固定資產、固定資產減少、融資租賃情況、核實期末固定資產價值、固定資產披露正確性等內容進行全面的審計監督。通過全面有效地內部審計監督管理措施，不斷的提高事業單位固定資產管理的規范化水平。

三、結語

第9篇：資產管理存在的風險點范文

關鍵詞：行政事業單位；固定資產；管理

一、行政事業單位固定資產概述

所謂的行政事業單位是對行政單位和事業單位的統稱，由于這二者均以財政收支為主，所以經常是行政和事業單位不分家，在會計核算方式都是統一的。對于固定資產核算，行政事業單位的固定資產是指使用期限超過一年，單位價值在1000元以上（其中：專用設備單位價值在1500元以上），并且在使用過程中基本保持原有物質形態的資產。單位價值雖未達到規定標準，但是耐用時間在一年以上的大批同類物資，作為固定資產管理。①

二、我國原有行政事業單位固定資產管理的弊端

隨著我國改革開放的不斷深入，社會主義市場經濟體制的不斷確立，原有的行政事業單位財務管理模式沒有及時的跟進，造成固定資產的核算與監督中出現的問題越來越多。之所以管理模式與實踐脫節的原因在于：

1.領導層缺乏財務管理觀念

對于行政事業單位固定資產由于以往沒有計提折舊的會計核算方式，所以領導層對固定資產的利用和管理觀念不足。換而言之，就是沒有把對行政事業單位固定資產作為資產管理，所以，在行政事業單位領導層更多的關注于新資產的采購，而資產購買往往是盲目的，并非真實需求的購買，這導致該資產不是最有效的需求的表達，所以購買后該固定資產的利用率不足，更談不到管理到位，在很長的周期里造成嚴重浪費。

2.在日常管理缺位

有效的行政事業單位固定資產管理機制，是行政事業單位有效運作的重要保證。在中國，行政事業單位由于財務管理觀念不足，也就難以設置有效的核算管理體制，缺乏對固定資產的專門和專人管理。在實踐中，多出現未及時登記固定資產的變化情況，甚至有許多捐贈的有效的行政事業單位固定資產管理機制往往不被記錄。此外，資產管理和財務部門往往缺乏有效的溝通和合作，固定資產賬面金額與實際資產狀況出入較大，可見資產管理有點混亂。

3.缺乏有效的控制

固定資產是行政事業單位中資產的重要組成部分，是資產管理的核心。行政事業單位財務制度規定，行政事業單位的固定資產處置要由國財務部門與國資管理部門共同決定的。

4.管理人員素質無法跟進需求

行政事業單位的固定資產管理人員素質無法跟進需求，難以進行固定資產有效的管理，是限制行政事業單位的固定資產管理的一個重要因素。在行政事業單位，管理的關鍵是人員，而在這新所謂的管理人員中普遍存在這種現象：缺乏強烈的責任感和管理理念。因為行政事業單位的固定資產管理專業技術要求比較高，管理者應該有較高的管理能力和一定的知識水平。但在現今行政事業單位的固定資產大多都由非專業人士管理，其綜合素質能力根本無法跟上固定資產管理的要求，造成管理不善，有時甚至導致不必要的損失。

三、加強行政事業單位固定資產管理的有效措施

從上述分析中不難看出，我國行政事業單位固定資產管理是缺失的，所以加強管理是必要的，必須采取適當的措施，修正管理中存在的問題。

1.為行政事業單位固定資產管理提供了法律支撐

2013年1月1日財政部為適應新經濟形勢而進行修訂的《行政單位財務規則》、《事業單位會計準則》、《事業單位會計制度》等配套規章制度開始正式實施。其中，較以前行政事業單位固定資產管理而言，新的規章制度發生了如下變化：強化資產的入賬管理，創新性的引進的固定資產折舊和無形資產攤銷。

2.革新觀念，確立全新的行政事業單位固定資產管理觀

對行政事業單位固定資產管理應創立一個新的全新的管理理念，以取代傳統觀念。首先，對行政事業單位固定資產管理的管理，必須先建立資產的概念，對固定資產應該有一個正確的認識。與此同時，構建完善的固定資產管理系統觀，并采用適當的措施來實現的不同的固定資產管理機構共享資源，為進一步提高固定資產利用的效率奠定基礎。

3.構建完善的固定資產管理系統

健全的管理制度是工作順利開展的重要保證。行政事業單位固定資產管理系統包括：固定資產核算體系，固定資產的日常管理系統和管理系統的責任制度。有關財務部門和資產管理機構應建立有效溝通的分工；各部門在加強固定資產管理的同時，各個行政事業單位要做好資產清查計劃，定期地對固定資產進行有效的清查，對固定資產損失，應立即確定損失的原因。

4.加強對經營性固定資產風險管理和控制

行政事業單位的房屋及設備用于商業用途是可以的，但必須建立有效的風險管理和控制。根據《行政單位財務規則》、《事業單位會計準則》、《事業單位會計制度》等配套規章制度的要求，對經營性固定資產風險管理和控制力爭做到：適用嚴格按照程序進行科學分析論證固定資產的經營必要性和風險性，對該經營資產做好預算管理，財務管理部門對該資產的收入正確的管理，采取及時和適當的風險管理措施，努力對資產的價值進行管護，以減少風險。

5.采取有效措施防止固定資產損失

行政事業單位固定資產的關鍵應鎖定在固定資產處置的各個方面。對于閑置或報廢固定資產的轉讓或出售，應當嚴格按照有關規定和審批程序，同時要及時核對相關的資產剩余數量。（作者單位：黑龍江省石化行業協會）

參考文獻：

[1] 馬汝范：行政事業單位固定資產管理存在的問題及對策分析[J]，經濟視角（中旬），2011年09期

[2] 孫方凱：行政事業單位固定資產管理存在問題和應對措施[J]，青春歲月，2012年02期

[3] 陳漾：加強行政事業單位固定資產管理研究[J]，行政事業資產與財務，2011年18期

[4] 侯秀榮：淺析事業單位固定資產管理存在的問題及措施[J]，現代企業教育，2011年24期