不良資產業務模式精選(九篇)
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第1篇：不良資產業務模式范文
2014年上半年，東方、華融、長城、信達四大國有資產管理公司（也稱AMC）利潤超過300億元，它們的優勢在于混業經營下的金控框架。與國有資產管理公司不同，地方版“壞賬銀行”限定在本地范圍內開展業務，而地方不良資產通常規模小、數量多且分散，令地方版“壞賬銀行”在面對各地逐年增加的不良資產時常感到“有心無力”。但就目前來看，各地國企改革、兼購重組以及銀行業不良貸款勢頭攀升，地方版“壞賬銀行”將有助企業盤活資產、促進實體經濟發展。
“搶灘”入場
不良金融資產處置是一個被壟斷了十余年的行業。上世紀末，為解決中國銀行、工行、建行、農業銀行長期的呆壞賬問題，推動其股改上市，東方、華融、長城、信達四大資產管理公司應運而生，各自承接處置對口銀行的不良資產。
如今，這一專屬壟斷業務正在被更多的入場資本分享。2013年12月，銀監會對地方AMC的設立提出三項審慎性條件，涉及注冊資本、高管及專業團隊的任職資格、公司治理結構等要求，地方AMC隨后步入加速期。2014年7月，銀監會批準江蘇、浙江、安徽、廣東和上海四省一市參與本省份范圍內不良資產批量轉讓工作；2014年11月，銀監會又批復北京、天津、重慶、福建、遼寧6省份成立地方資產管理公司。日前批復的5家地方資產管理公司已經是銀監會批復的第三批地方資產管理公司。
在未獲得銀監會的地方資產管理牌照之前，地方資產管理公司也可以做一些不良資產處置業務，但不能直接參與不良資產處置的一級市場，即不能直接購買不良資產包，只能參與二級市場，由四大資產管理公司把資產包賣給地方資產管理公司，由其接手后再進行重組或處置。如今，在獲得牌照之后，“二傳手”變身為“一傳手”，其在地方的資源優勢以及處置資產的靈活性優勢也進一步凸顯出來，不僅業務擴張速度上升，業務模式也更多元。
與地方版“壞賬銀行”牌照逐步放開形成對比的是，四大資產管理公司又多了一把“尚方寶劍”。8月4日，財政部正式放開了華融、長城和東方三家國有資管公司的業務許可，允許其收購、處置非金融機構不良資產。這意味著資管公司爭取多年的非金不良資產業務終于“落地”，此舉無疑大大有利于資管公司業務拓展。
壞賬“生意經”
即使被打上了“不良資產”的標簽，企業仍有絕地重生、鳳凰涅的機會，只要善加運作，不良資產有可能變成一座大金礦。要知道，壞賬處置是政治任務，更是門生意，地方“壞賬銀行”所憧憬的，或許是試圖復制前輩AMC的業績榮光。
與一直處于輿論風口浪尖的銀行業相比，為其處置不良資產的四大AMC近年來顯然成了“悶聲發大財”的高手。2013年12月，信達在香港上市，受投資者熱烈追捧，募資25億美元，上市首日股價勁漲26%。2014年上半年，四大AMC的利潤合計超過了300億元，且各自的同比增速均超過30%。
不過，地方“壞賬銀行”想要取得這樣的成功并不容易。四大AMC具備先行壟斷優勢，隨著社會融資和銀行信貸規模的不斷擴大，不良資產的處理業務也急劇膨脹，它們已將觸角伸及不良率更高的股份制商業銀行等，因此賺得盆滿缽滿。更為重要的是，借助處理壞賬置換到的特殊政治資源，它們已悄然成為全線布局的金控航母，并獲得跨越式發展。
前途未卜
地方AMC與四大AMC盡管同為收購壞賬，但他們的資金來源和壞賬收購價格都不盡相同：四大AMC的資金來源是中央政府的再貸款，而地方AMC的資金來源是地方政府；四大AMC對銀行壞賬都以原價收購，而地方AMC可能會打折扣。
在操作方面，與華融、信達等國有資產管理公司擅長“標準化”操作大體量不良資產不同，地方資產管理公司限定在本地范圍內開展不良資產收購處置業務，而地方不良資產通常呈現規模小、數量多且分散的特征。
地方資產管理公司注冊資本有的才10億，自有資金十分有限，因此不可能應對龐大的不良資產市場，即便通過發債募集并購資金也有限，如何解決資金來源和不良資產處理方式都需要市場化的創新。目前，部分省屬資產管理公司也在嘗試聯手知名私募以私募股權基金的方式改造不良資產。
第2篇：不良資產業務模式范文
關鍵詞：主辦銀行 資產業務模式 啟示
日本的主辦銀行業務模式簡述
日本主辦銀行業務模式的運作方式
戰后日本的銀企關系是以主辦銀行為中心的模式。所謂主辦銀行，指的是與公司長期密切聯系往來的一兩家主要商業銀行。主辦銀行關系只是銀行與企業之間的一種默契關系，并不受法律約束。這種體制通常有以下特征：主辦銀行是企業最大的貸款銀行，長期以來，銀行貸款是日本企業最重要的外部資金來源，同時貸款是日本商業銀行最重要的收入來源，而且貸款數量的穩定增長會擴大銀行收益，而且主辦銀行通常更傾向于提供短期貸款，從而加強對企業日常財務工作的監督；主辦銀行大都向企業派遣董事等經理人員，與英美模式中由外部董事代表股東不同，日本的銀行董事多為由公司支薪的內部董事，這一作法源于戰后日本企業財務人員極度不足，政府鼓勵銀行人員參與企業管理，當然，銀行也可借此準確把握企業的經營狀況；主辦銀行與企業有綜合業務往來，除貸款外，還提供清算匯兌、咨詢等服務。此外自1993年起，主辦銀行可以承銷企業債券，同時它也是債券的主要持有者之一。在企業財務危機時，主辦銀行往往會單方面放棄償付權利，以幫助企業度過難關。
日本主辦銀行業務模式的功能分析
實現穩定（風險防范）的功能 收集和處理風險信息以及防范不穩定性所帶來的回報，一直是金融市場和金融機構發展的主要動力。日本主辦銀行業務模式化解風險的功能主要體現在：
作為主辦銀行對企業的貸款更為理性。一旦對企業注入資金，雙方即成為利益共同體，雙方就會合力促使資金的效率最大化，降低了出現壞帳的風險。即使企業的投資暫時陷入了困境，作為主辦銀行還有可能通過繼續對企業追加貸款幫助其度過難關，使其重新具有還貸能力。不過這種追加貸款并沒有法律或合同的基礎，而是取決于銀行對利益得失的考慮，一旦主辦銀行對企業失去信心，或認為不值得花費如此巨資，就可能會袖手旁觀。從債轉股的實施過程看，居于主導地位的應當是債權人或是金融監管當局，日本商業銀行在企業發生財務危機時，往往會主動提出將債權轉為股權，既保障了企業生存，又使銀行擴大了對企業的控制權。日本的主辦銀行制度使各大銀行的客戶相對穩定，企業同主辦銀行之間的資金流轉通常會有事前的通知和協商，基本上避免了惡意的擠兌和拖欠情況。主辦銀行作為債權人和股東的雙重身份對企業的經營活動進行監督。在以直接金融為主的社會里，企業的經營狀況受資本市場監督，如果經營不善，隨時隨地都有被敵方收購的可能，因此資本市場作為外在壓力迫使企業竭盡全力提高資產運用效率，而在日本這樣以間接金融為主的格局下，主辦銀行代替資本市場的外在壓力，發揮監督作用。
實現發展的功能 日本的商業銀行主要通過以下方式促進經濟發展:經營支援功能，即主辦銀行通過資金援助派遣經營管理人員等方式支持企業發展。同時，在必要時主辦銀行向企業派遣經營干部，加強企業的管理水平。信息生產和傳遞功能，即主辦銀行通過企業經營者的日常接觸，取得內部信息。特別是日本的企業缺少完善的信息披露制度，往往無法通過公開途徑獲取信息，只有具備長期穩定交易關系的主辦銀行，才會積累起完整的信息，從而起到公共信息中介的作用。據調查，日本大多數企業倒閉的一個主要原因是背后缺少一個有實力的主辦銀行，主辦銀行的存在，在一定程度上保證了企業不會因暫時的困難陷于破產。
我國商業銀行的資產業務模式
我國商業銀行的資產業務模式的運作方式
我國的國有商業銀行在商業銀行中占絕對優勢，資產業務模式的運作方式表現為“國企―國有銀行”模式。我國的銀企關系有一個根本特點，即銀行的主要貸款對象是國有企業。盡管國企占GDP的比重不到40%，但它們獲取了超過80%的貸款，其中四大國有銀行90%以上的貸款在國企，從而使銀企關系呈現出以國企與國有銀行博弈為主的格局。
對我國商業銀行的資產業務模式的評價
我國商業銀行的資產業務模式源于計劃經濟，一方面，這一模式對我國的經濟發展產生了積極的影響，對我國經濟的高速發展做出了積極的貢獻，逐步實現了我國國有商業銀行向純粹商業銀行的過渡，極大提高了我國商業銀行的競爭能力。另一方面，隨著我國入世后金融服務業的逐步對外開放，這一模式面臨的問題主要有以下幾個方面：
形成了巨額的不良資產。我國的銀行壞帳主要源自三個方面:一是政策性貸款，大多回報率低，周期長，管理不善，資金使用隨意性大，因此償還率極低，據估計，上世紀90年代以來，政策性貸款占國有銀行貸款的35%以上，其中很大一部分積淀為不良貸款。二是企業的倒逼機制，由于企業的自有資本率低，資產市場不發達，主要以銀行貸款為主，一旦銀行減少信貸，就會使企業陷入困難，從而影響社會穩定，引來政府干預，結果銀行幾乎不可能以外部力量促使企業還貸，其抵押擔保的處置權往往得不到地方法院的支持，這導致銀企之間形成一個完全信息的不均衡動態搏弈。三是自身利益的驅動，自上世紀80年代起，央行采取利潤留成制度，給每一家專業銀行和分支行下達利潤指標，并按規定比例分成，在這種情況下，投放基礎貨幣越多，收取利息越多，利潤越大，而政策性貸款的擴張正是實現其目標的最好途徑。在這種機制下，甚至有銀行向企業“送”貸的現象，直到1995年利潤留成制度取消后，這種情況才有所緩解。而此前正是不良貸款積淀最多的時期。1999年通過政府向四大資產管理公司剝離了1.4萬億不良資產后，官方公布的四大國有商業銀行的不良資產率為22%，而根據國外機構的評估值還有50%。由于國家的“剝離”政策導致國有銀行在信貸過程中不按市場規律辦事，總認為只要把資金貸給國有企業，即使出現信用危機，國家也會搞“剝離”，最終的風險依然是政府，從最新統計數據看來，四大國有商業銀行的不良資產率與1999年剝離后相比，不僅沒有下降，反而又有了新的上升。
債轉股在運作上只是一個形式。我國目前的債轉股方式都是由地方政府申報，國家經貿委審批，商業銀行和中央銀行對此均無決定權，而債轉股對象條件是“產品適銷對路，有市場競爭力，工藝設備先進，債務債權關系清楚，企業領導班子強”等，事實上符合上述條件的企業沒有理由造成不良債權。相反它應當是銀行盈利的主要來源，而如果這些企業債轉股，銀行從吃利息變成分紅利，對照我國的股市就可以看出，不論企業是否績優，恐怕沒有哪家公司支付的現金會超過其股價對應的貸款利息收入，也就是說，銀行的現金收入只會因債轉股而減少，同時，由于我國資本市場不完善，銀行很難將轉化而來的企業股權轉讓，流動性鮮有改進。
自身的流動性風險日益增加。我國銀行維持流動性的條件是長期的高儲蓄率，加之債券、股票市場不發達，金融資產集中于銀行存款。同時公眾對銀行的流動性情況缺乏了解，把國有銀行視同國家，從而對銀行高度信任。但是，伴隨著金融國際化和自由化的發展，商業銀行的流動風險日益增大。
日本模式對我國的借鑒
商業銀行在一國的經濟中主要要實現兩大功能，即經濟發展和經濟穩定（風險防范），我國商業銀行的資產業務制度也應考慮這兩方面的功能。日本的主辦銀行模式對我國的商業銀行的啟示可以從這兩個方面來分析：
經濟發展功能的借鑒
日本主辦銀行模式下，主要通過對企業的經營支援和信息生產和傳遞功能實現經濟的發展，這兩大功能是商業銀行的自發行為，這是由日本商業銀行的私有化產權制度所決定的。目前，我國的商業銀行中占絕對優勢的是國有商業銀行，短期內要做到國有商業銀行的私有化是不現實也是不可能的，我國的國企――國有商業銀行模式把絕大部分的貸款貸給了國有企業，而大部分國企的效率都很低。顯然，這種貸款沒有達到資源配置的最大效率，要改變這種現狀，可以從下面兩個方面來著手：
改變目前的不良資產剝離政策 不良資產剝離政策在降低商業銀行不良資產的同時，也傳給商業銀行一個錯誤的信號，即只要是向國企發放的貸款，一旦出現壞帳，政府就會承擔責任。因此，目前我國的商業銀行在發放貸款時，寧可選擇效率低的國有企業，也不會把資金投到效率相對較高的民營企業，這也是我國中小企業融資難的主要原因。而這種現狀顯然降低了資金的效率。不僅不利于商業銀行的成長，也不利于我國經濟的發展。因此，政府應充分利用信號效應，對于由于歷史原因造成的不良資產，應果斷的承擔責任，迅速實現剝離。同時明確規定今后不會再用類似的“剝離”政策，新形成的不良資產概由商業銀行自己消化。
改變目前債轉股的運作方式 國際上債轉股制度通?？梢越柚y行的力量加強企業管理，增加信息公開程度。但由于我國法律限制銀行對企業持股，故而以掛靠銀行的資產管理公司負責股本運作，因而實際上銀行并不直接成為企業的股東，從而也就不可能使債轉股后的銀行起到日本主辦銀行那樣的經營支援功能。可以說我國的債轉股方式實際上只是利用銀行的資金降低國有企業的負擔，而不能真正提高企業的獲利能力和還貸能力。因此，國家應允許銀行對企業持股，并允許股權流通。而且，債轉股的實行不應由地方政府申報，而應直接由銀行來確定，只有這樣才能真正實現銀行對企業的經營支援，同時改善銀企關系，促進經濟發展。
經濟穩定（風險防范）功能的借鑒
商業銀行的風險防范功能是相對的。日本的商業銀行在發展過程中也積累了大量的不良資產，也就是說存在著很大的系統性風險，這一點在東南亞金融危機中日本的金融業遭到重創可得到說明。但這一點并不能否定日本商業銀行的抗風險能力，從日本商業銀行在東南亞金融危機后迅速恢復，以及在日本沒有一家外資銀行可跟日本的幾大商業銀行相抗衡中可充分體現其自身的抗風險能力。
事實上，我國的商業銀行在改變不良資產剝離政策及改變債轉股的運作方式的影響下，將會改變我國目前“國企――國有銀行”的銀企關系模式，商業銀行的經營效率也會大大的地提高。
要加強銀行的抗風險能力，針對我國商業銀行的實際情況，應注意兩個方面的工作：
政策性貸款的政府擔保制 對于一些政策性業務，國家盡管已成立了國家開發銀行、中國進出口銀行和中國農業發展銀行三家政策性銀行，但由于資產規模有限，很多政策性業務無法由這三家政策性銀行來承擔，從而被迫轉移到了四大國有商業銀行身上。這也給四大國有商業銀行造成了一定的負擔。對于這類貸款，可采取政府擔保制，由此出現的不良貸款由政府承擔。
加強對商業銀行的審計力度 我國商業銀行的公司制改革時間還不長，內部管理還不完善，經常可以看到違規作業的情況。因此，中央銀行應定期不定期地對商業銀行進行審計，以減少杜絕違規事件的發生。
參考文獻：
第3篇：不良資產業務模式范文
內因方面：一是還沒有真正站到“生命工程”和“飯碗工程”“的高度來認識，從思想上重視程度有待于進一步提高，全行上下還沒有象抓存款那樣重視清收盤活工作。二是經過多年的清收，清收的堅韌性越來越大，從業人員不同程度地存在著畏難發愁和厭戰情緒；三是業務人員的綜合素質相對滯后于清收工作崗位需求，有待于進一步充實提高；四是分帳經營尚未真正落到實處，考核管理不規范，沒有從真正意義上實現由屬地行向專業機構的真正轉變；五是與營銷部門的整體合力沒有形成，缺乏有效的協調、互補、銜接、聯動和有機的統一；六是在政策的傾斜力度和落實上，仍需進一步加強和明確。
外因方面：不良貸款的分布面廣，涉及到各行各業，且背景復雜，年限長久，質量差；加之貸戶的信譽觀念和社會信用環境差；司法部門對案件的執行結案不規范，執行力度不夠。案件執結率低，沒有形成強大的震懾力，和地方保護主義不同程度的存在休戚相關。
二、實際工作中，機遇與困難同在。
20__年我行清收盤活工作可以說是機遇與困難同在，只要我們能夠創造機會，抓住機遇，敢于挑戰困難，那我們的清收盤活工作還是大有可為。
1、清收盤活工作也面臨著難以回避的困難，一是隨著該項工作的連年大力度的開展，清收盤活的空間和回旋的余地越來越?。欢菑臉I人員的綜合業務素質與工作的強度和難度不相對稱；三是清收政策欠缺靈活性。有的客戶，如若部分讓利，可調動客戶還款的積極性，達到清收的目的，否則，進退兩難，得不償失；四是絕大部分不良貸款企業由于多年處于關停、半關停狀態，資產負債率高于100，操作稍有不慎就有破產的可能。
2、當前工作中面臨的機遇和有利因素：
一是在大的社會信用環境方面，十六屆三中全會明確提出應建立以道德為支撐，以產權為基礎，以法律為保障的社會信用制度體系，企業和政府的重視程度為我們提供了有利于清收的良好氛圍和契機；二是上級行的重視程度和政策的傾斜程度較以前加大了，我們清收的內部環境更加寬松；三是清收工作的連續性，使得我們對這項工作的思路更加清晰了，方法措施更多了。四是通過多年來的清收，錘煉了隊伍，磨練了意志，堅定了信念；五是外部環境，近年來隨著招商引資力度的不斷加大，企業規模的不斷擴張，民營企業的不斷擴展，為企業間的有效>！
三、針對縣級支行不良資產實際，可建立兩種組織管理模式。
一種模式是：資產經營部由屬地經營機構轉向專業經營機構，在對不良資產經營機構的管理方面，上收經營管理層次，由市分行統一管理。從形式上，可以跨區域將臨近的幾個縣支行不良資產經營機構劃歸為一個清收支行，統一經營，便于集中人員，集中精力，集中清收。同時，市分行對原不良資產屬地行下達一個考核指標，并制定獎懲政策，以利于清收工作的配合與協調，提高清收效果。
第二種模式是：實現真正意義上的以縣支行為單位的分帳經營，相對獨立核算機制，并且加大考核力度，實行捆綁式考核，這樣，考核時能夠橫向到邊，縱向到底，責任任務到人，有利于調動支行及清收人員工作的積極性和創造性，有利于從管理型機構向經營性機構轉變，有利于銀企合作，向市場機制轉變，有利于優良資產業務撬動不良資產業務的搭橋、嫁接、重組和兼并等。
四、不良資產清收盤活應采取的方式方法。
在清收盤活的方式、方法上進行的創新，在沿用以往好的傳統做法和經驗的基礎上，應以“四個轉變”為“綱”，重點突出由管理向經營不良資產的轉變，真正實現“質”的轉變，特別是政策的運用方面，應靈活多樣，突破一些“框框”和瓶頸，一切為了經營而經營，在規避道德風險的前提下，解放思想，實現受償最大化，損失最小化。如：因地制宜地開展債權轉讓，買斷清收；面向社會采取招標，承包清收等措施和預按。
1、在對清收盤活的支持、獎勵等政策傾斜方面的要求和建議。由于清收工作是一項集體力與智力于一身的復雜系統性的工作，在人員的配備上，需要懂業務、會經營、精明能干的從業人員，不應直觀認為單純為了清收而清收，無需腦力勞動，甚至冗員都可從事。首先，在輿論導向上，讓全員深知這是一項農行事業的“生命”“飯碗”工程，使從業人員都有使命感、自豪感，使他們在人生價值上有所體現。這就需要不間斷地在精神和物質兩方面進行鞭策和鼓勵，以此鼓勵有清收專長、善打和會打硬仗的人員積極踴躍地融入到清收隊伍中來。
2、優兼劣，重組退出。對那些企業經營不善，發展前景渺茫，不能正常還款但有一定數量的有效資產的劣勢企業，該行積極牽線搭橋，尋找有實力、有兼并意向的企業，然后按照相近、相聯、互利的原則，采取資產重組的方式，由優勢企業予以兼并，實現劣勢客戶全身而退。
3利用第二還款來源，借力退出。對借款單位無還款能力，但擔保單位有代償能力的，讓擔保單位承擔償還義務。
第4篇：不良資產業務模式范文
7月16日,身為國務院批復啟動商業化轉型的第一家資產管理公司――中國信達資產管理公司穿上了“新外套”――中國信達資產管理股份有限公司(下稱新信達),此舉標志著資產管理公司商業化轉型試點正式啟動。
信達現任總裁田國立出任新公司的董事長,掌管這家定位以處置不良資產為主的現代金融服務企業。新公司注冊資本251億元,包括財政部在信達1999年成立之初注入的100億元資本金,以及信達商業化業務的凈資產。相當于中央財政投入的100億元在十年間增值了1.5倍。
按照轉型方案,信達政策性業務的剩余債轉股資產和剩余債權資產約638多億元,由信達按照評估值買斷;建行持有的延期十年的2470億元的信達金融債,則剝離至財政部與信達建立的共管基金,以后通過利稅返還、減持股份等多元化方式償還。經過去粗取精,信達最終得以輕裝上陣,這正是其他三家資產管理公司夢寐以求的結果。
財務重組之后,信達還將適時引入境內外戰略投資者,根據市況擇機上市?！拔覀儠x擇A+H模式”,此前一直非常低調的信達總裁田國立在接受專訪時表示。
信達的重組,在很大意義上決定著整個資產管理公司(下稱AMC)行業的未來。仿照美國解決儲貸危機的RTC(重組信托公司)的模式,中國的四大AMC是應銀行改革之運而生的。然而一方面,人們對于AMC過去十年的績效不無疑問:它究竟只是扮演了一個財務工具的角色,還是確實在處置不良資產方面發揮了積極作用?另一方面,則對AMC的未來路徑缺乏信心。作為四大AMC中的優等生,信達在甩掉歷史包袱之后,意在以不良資產處置為主業,尋求綜合化和國際化之路。這種融各種金融牌照于一體的混搭式模式,如何獲得自身的核心競爭力仍有待未來檢驗。
田國立起自中國建設銀行基層,1997年升任建行行長助理,1999年后轉戰信達,先后任副總裁、總裁、董事長,可謂AMC的探路人和見證者。田國立每每以橋牌術語和“根雕”藝術比喻不良資產處置的戰略戰術,對于這份工作的熱愛溢于言表:“我們的人并不在乎有多少獎金,就等著每年的項目點評結果,看看是匠人還是藝術家水平。這個案例會我是每次必到,親自點評,就愛過這個癮!”
AMC功過
1999年,中國政府仿效美國RTC化解儲貸危機的辦法,相繼成立了信達、華融、東方、長城等四家AMC,先是從工行、農行、中行、建行按賬面值承接1.4萬億元不良資產,后又以商業化方式競標購買中、工、建、交的可疑類資產(按實際中標價格償還本息)。兩次收購的資金來源均為央行再貸款及向四大行發行金融債。
由于成立之初AMC每家資本金只有100億元,不僅面臨著政策性貸款的處置回收率問題,同時還要面對沉重的金融債付息負擔。事實上,四大AMC除了信達,其余三家均未能實現付息。此后的商業化不良資產處置效果也不盡相同,因而外界對于AMC的績效評價與未來去向一直并不正面。
“資產管理公司起到了兩個重要的歷史作用,一是改善了商業銀行的財務狀況;二是通過債轉股,降低國企的負債率,實現股份化,為進一步的改革發展奠定了基礎。”田國立稱,“AMC并不是印鈔機,政策性貸款的包袱最終還是要由國家財政來背,但作為不良資產的承載者,是先幫著國家把銀行改革的圈畫圓了。”
至于第二次商業化招標,在田國立看來,才開始著手解決不良資產市場價格發現的機制。“第一次剝離不良資產之后,可以從從容容地解決這問題了,有了競價,自然就有一個發現價格的機制了。”
“這是一個非常有智慧的辦法”,在田看來,通過以時間換空間,現在的1.4萬億元負債對于財政的壓力與十年前已不可同日而語。
在此次信達整體改制中,財政部沿用了工行、農行在剝離不良資產時的“共管賬戶”模式。但是,與每年上千億元凈利潤的大型商業銀行相比,在十年期限中如何償還2470億元的巨額掛賬,對新信達無疑是個巨大的挑戰。對此,田國立并不以為意:“信達作為一個商業性機構,一則可以用利潤及退稅償還這筆錢,再則信達上市之后,國家今后也可在市場上減持信達股權的形式償還?！?/p>
兩種處置
AMC作為財務工具的功能已獲得外界的認可,但就AMC自身的資產處置效率而言,四家機構的業績卻不盡相同。
來自信達的數據顯示,2009年,信達實現凈利潤43.67億元,比2008年的利潤(約12億元)漲了近3倍。2010年第一季度信達實現利潤約14億元,全年預計實現利潤不低于60億元,將是2008年利潤的5倍?！斑@并不是我的利潤高漲期,今后五年到十年才是。”田國立稱。
信達的業績增長速度無疑令業內稱羨。面對同樣逼仄的法律空間、市場環境、制度約束和激勵機制,以及同樣的資本金起點。在四家資產管理公司中,信達在資產收購與處置、債轉股、資產重組與上市等各項業務上,一直保持領先優勢。
不過,在外界看來,信達的領先在于先天優勢,最初對口承接的不良資產來自建行,質地較好,如煤炭、冶金等行業,至今仍有很大的升值空間。
不過,田國立對此則強調其資產處置哲學的價值。在他看來,處置不良資產就像打橋牌一樣,需要把握守攻時機;而對不良資產的精細化處置則像“根雕”,即通過專業化的精細處置,最大限度地恢復和提升資產價值,把“枯樹根”加工成高附加值的“藝術品”,而不是賣白菜似的“一賣了之”。“涉及能源、土地類的,盡量不要簡單化處置。”
截至2009年末,信達累計收購和受托管理國有商業銀行及其他金融機構的不良資產賬面本息1.48萬億元,在不良資產市場中的市場份額占75%以上。向相關銀行支付債券利息和央行再貸款本息1966億元,也是四家AMC中唯一做到按協議還本付息的資產管理公司,付息率達到100%。
“不良資產沒有絕對的價格,干這行最核心拼的是眼光;踩不準節奏,經濟低位時賣出,高位時買進,永遠不合拍?！碧飮⑷缡钦f。
對此,信達可謂深有體會。2004年的商業化招標,信達采取攻勢,以約31%的高價奪標。
2005年6月,工行將4590億元可疑類貸款打成35個資產包,面向四家AMC直接招標,平均轉讓價格為資產面值的26.38%。此時AMC們心態有所激進,出現了搶購工行資產包的一幕,競標中報價不斷提高。信達最終競價的資產包規模較小,僅高于華融。
“那次競價最殘酷,我們特別慶幸當年及時踩了這腳剎車,否則信達也不會有今天,因為此次競價價格風險已經很大。信達當時明確給各辦事處打電話,不能把價格報高,否則賠錢責任自負?！碧飮⒅两裥挠杏嗉?。
田國立對上述經歷有一番心得:當第一次市場化收購時,其他公司沒膽量,信達冒了險;當大家都有膽量時,信達就不冒險了;在他看來,企業競爭永遠如此,進退需審時度勢。截至2009年末,信達共收購商業化資產4712億元,已處置3115億元,處置進度66.1%;累計回收現金1196億元,回收率38.4%。信達商業化收購的不良資產均實現盈利。
盈利由來
“不良資產的處置其實就是投行業務,即對不良資產的資產管理,信達目前盈利貢獻主要靠投行業務帶來的綜合價值,而非單看這筆不良資產賣了多少錢?！睂τ谛胚_的核心競爭力,田國立如此表示。
自2005年以來,信達商業化處置不良資產的傳統業務明顯下降,投行等新業務占比增長明顯,投資收益暴增。為了最大限度提高資產回收率,信達公司利用推薦上市手段,把經過成功重組、具備條件的國有企業推向資本市場。
交行的資產重組是田國立的得意之作。2004年6月,信達曾以50%的賬面價值收購了交行414億元可疑類不良資產,但實際回收率最多30%,信達面臨很大回收壓力。
為了交行順利上市,按照信達設計的交易結構,國務院曾批準信達買入交行30億H股原始股,由匯金代持,央行提供230億元再貸款支持,后在6.5港元時賣給財政部。實際上通過信達承擔市場風險,助推交行順利上市的同時,信達也實現了盈利。
其后信達開創了將部分債轉股資產運作上市的模式,如連云港、中核鈦白等,其中連云港資產溢價在20倍以上――信達公司對連云港2.95億元債權沒有簡單地打折處理,而是先債轉股,用了八年時間推動企業上市。
田國立稱,另一個可圈點的案例是信達重組“ST天橋”。信達在收購、處置商業化收購北大青鳥債權時發現其“ST天橋”殼資源,由此展開了整合內部房地產資源、對接資本市場。實質是整合建行早期作為不良資產剝離到信達的房地產企業,這也是信達最初100億元資本金中的非現金資產,而十年之后,這些土地已明顯升值。
2009年4月,信達的全資子公司信達投資有限公司(下稱信達投資)作為大股東重組了“ST天橋”,成功借殼上市,并在上市前以私募方式引入戰略投資者,實現了融資與借殼的結合,創新了上市公司重組業務模式。該股票后更名為“信達地產”,并成為信達唯一的地產上市平臺。信達近兩年業績暴增,也與其此次地產業務借殼上市密切有關。
“設計交易結構就像橋牌的首攻,一定要科學合理,考慮到債務人的承受能力。此外還要考慮他是否有善意、軟肋是什么,研究透了以后,才能攻破對手?！痹洬@得過金融界橋牌比賽冠軍的田國立,如此比喻其投行策略。
不過,信達這種和資本市場聯動的盈利模式初期回報較高,長期看來卻未必可持續;在原有債轉股資產吃盡之后,轉型以后的AMC們是否可以找到長期穩定的商業模式,仍然是一個巨大問號。
轉型不轉行
“轉型不能轉行,迅速涉及一個新的領域談何容易?”田國立強調,信達的特色在于打造專業化處置不良資產的職業團隊,而且隨著專業經驗的積累,“發現和處置不良資產是一個高回報率的行業,而這恰恰是我們與投行、券商差異化競爭的領域”。
在此基礎上,田國立給出的信達新方向是“以金融服務和資產管理為發展重點,實現綜合化、國際化”。
近年來,AMC利用受托處置問題機構的機會,積極搜集證券、金融租賃、信托等金融牌照,成為另類“金融控股公司”。
2009年下半年,信達先后重組收購了金谷信托、戰略入股西安市商業銀行,基本拿到了金融“全牌照”。
然而這種綜合的金融平臺與同業相比,實力遠為羸弱,在外界看來,難免有“拼盤”之譏。
第5篇：不良資產業務模式范文
一、建立合作共贏的銀企關系是銀行業可持續發展的必然選擇。
銀行和企業是市場經濟體系中兩個重要的經濟主體，銀企關系互相依存，互相影響，互相促進。從個體上看，兩者之間是一種雙向選擇的博弈關系，從總體上看，兩者之間是一種共同發展、密切合作的的共榮共損關系。銀行的存在和發展依賴于企業，失去了企業，整個銀行業的發展就成了無源之水、無本之木，“企業活、銀行興”，銀行自身發展同企業的發展緊密聯系在一起，銀行支持和幫助企業就等于支持和幫助自己。在當前形勢下，某些企業因資金鏈緊張而亟待銀行融資，而基于防范風險考慮銀行普遍具有恐貸、惜貸的思想顧慮，如何破解銀企雙方融資困境亟待政府和監管層面給予正確引導。
監管層面應研究制定政策，拿出相關措施，引導雙方構建“同舟共濟、合作共贏”的銀企關系，共同應對當前困難，通過尋找銀行與企業共同利益的最佳平衡點，實現銀行利益與企業利益的同時兼顧。監管層面當給予銀行業相應的政策配套支持，并賦予商業銀行根據市場情況自行判斷決策的手段，引導商業銀行在遵循基本金融業務規則的大前提下，積極擴大信貸規模，不斷增加資金投放，促進企業不斷發展。
二、構建分層次的續貸政策體系，實現梯度管理。
當前形勢下，某些企業由于暫時的經營困難而造成資金鏈緊張，商業銀行要在做好調查研究和充分論證的基礎上，積極伸出援手，幫助企業渡過難關。銀行貸款到期時，為滿足企業連續使用資金的需求，可有四種不同處理方式：一是融資條款變更；二是再融資；三是展期；四是重組。上述四種處理方式是在對客戶生產經營及償債能力進行綜合判斷的基礎上，根據借款人資信差異所采取的差別化處理方式。
（一）融?Y條款變更
融資條款變更是為適應市場變化，在控制風險前提下滿足客戶需求的操作方式。融資條款主要包括：融資額度、期限、用途、擔保方式、利率、費率及前提條件等。由于融資條款變更的情況比較復雜，個案之間差異性較大，在辦理該類業務時需要對業務重新履行審查審批程序，重新進行風險評估。
（二）再融資
再融資是為滿足公司客戶對貸款連續使用的需求，對其發放新貸款償還原貸款，從而實現客戶不間斷使用貸款資金的目的的處理方式。就企業而言，其再融資可通過以下幾種方式：1.“借新還舊”（由原貸款行發放一筆貸款償還原借款）；2.“置換貸款”（由其他銀行發放貸款用于償還原銀行借款）；3.“變相續貸”（通過向公司股東、其他關聯方或是其他企業借款方式償還貸款，貸款歸還后銀行再向該客戶發放一筆貸款）。如果企業能夠通過其他渠道獲得資金，則說明企業在市場上具有一定的融資能力，生產經營基本正常，按此邏輯，銀行辦理再融資業務的信貸資產并不必然是質量不佳的業務。
“再融資”的操作雖然形式上是使用一筆新的信貸資金歸還原貸款，但實質上是實現融資的期限、利率、擔保、還款方式的重新安排，是嚴格按新辦理業務的政策尺度進行審查審批，重新簽訂合同，落實貸款條件。在此前提下，再融資業務本質上是對有償還能力客戶的積極服務手段，是銀行在對客戶進行風險判斷基礎上所做出的審慎信貸決策，應當予以支持。
（三）展期
展期是基于借款人生產經營安排的變化或臨時流動性壓力，而延長貸款期限的處理方式。辦理展期業務主要適用于以下幾種情況：原定貸款期限短于企業生產經營周期或項目評審測算期限；因歸還貸款計劃過于集中導致借款人還貸困難；因自然條件變化、國家政策調整等客觀原因導致貸款項目建設期延長、投資增加，未能達到預期經濟效益，按合同約定歸還貸款暫時有困難。
展期業務主要適用于融資能力有限，無法通過其他渠道獲得資金歸還原貸款、但生產經營正常且具有償付貸款本息能力的客戶。展期業務形式上是對原貸款期限的調整，但實質上是按照新增貸款進行管理，并需要與借款人簽訂補充協議，對借款人資信狀況、保證或抵質押擔保的合法有效性進行重新評估。
（四）重組
重組，是指為降低和化解貸款風險，對因借款人財務狀況困難而不能按期全額歸還的貸款（含墊款），對借款人、擔保方式、還款期限、適用利率、還款方式等合同規定的還款條件進行調整的處理手段。辦理重組業務主要適用于以下情況：通過貸款重組，可收回部分貸款本金或欠息，且擔保效力不低于原擔保；貸款重組后有利于貸款安全和借款人落實還款計劃，通過貸款重組能使原借款合同或擔保合同存在的法律缺陷得到完善，或使信用貸款轉化為擔保貸款，或進一步增強擔保的可靠性；變更借款人后貸款風險明顯降低；其他通過重組可以降低貸款風險的情況。
重組方式適用于按期償還貸款本息存在困難的客戶，通過對借款人、擔保方式、還款期限、還款方式等合同條款條件進行調整變更來化解信貸風險，是較為靈活的降低和化解風險的手段措施。
三、積極探索多元化的不良資產處置通道。
（一）當前不良資產化解的幾種方式。
1.企業破產清算。對沒有償債能力、資不抵債的企業，通過企業破產的辦法，拍賣企業剩余資產償還銀行貸款，解決債務清算。2.提取壞賬準備金沖銷不良貸款。就是把企業不能清償的貸款債務，由商業銀行從壞賬準備金的賬戶中提取準備金，用“沖銷不良貸款”的辦法來消滅和減少不良貸款。3.不良貸款的出售，通過公開出售或計價出售的方式，將不良資產從出售銀行轉移出去。4.注入公共資金方式。一般是指通過注入資金來化解銀行的不良貸款，具體的做法就是由財政向特定的銀行撥付專項資金，目的就是沖銷銀行的不良貸款，同時免除掉企業的債務。我國的商業銀行還可以通過上市發行股票方式，從資本市場籌集資本金的方法來解決銀行持有大量不良貸款的問題。
（二）加強不良資產處置的創新手段
1.探索“貸轉股”模式。即商業銀行對貸款企業的貸款債權通過某種方式轉化為對該企業的股權。對商業銀行而言，由債權轉為股權的操作可以轉移部分信貸風險，在保全自己信貸資產完整和安全的前提下，化解部分不良貸款。
2.運用并購重組模式。即商業銀行可以通過債務重組推動存量資產的重新配置，從而將現有不良資產資源在國內外同行業之間進行分配，并在最終實現經濟結構調整，以便處置目前的不良資產。
3.嘗試商業銀行的參股資產管理公司模式。商業銀行可以獨資設立資產管理公司，將現有不良資產從內部分離出來，交由資產管理公司經營處理，比對資產管理公司的處置方式，從而放寬不良貸款和抵貸資產處置的政策限制，再通過轉讓、打折出售、打包處理、租賃、招標、拍賣等等方式直接處置掉不良資產，提高資產受償率，降低信貸的損失?；蛘咄ㄟ^探索商業銀行和資產管理公司的聯合運作模式，由雙方合資設立新的資產管理公司，主要用于雙方產業和產品之間的銜接聯合，充分發揮銀行方面的資金和信息優勢，以及資產管理公司資產處置靈活的優勢。
4.聯合運作模式。即聯合各種資本創新不良資產處置方法。處置不良資產需要有大量的資本介入，反之沒有資本的介入就無法順利處置不良資產，要采取有效形式引入信托、投行、私募基金等多元化非金融金融機構作為投資主體進入不良資產處置市場，創造寬松的政策環境，鼓勵和引導各種資本參與不良資產處置。
第6篇：不良資產業務模式范文
PE種類很多,既包括專門投資處于早期發展階段企業的風險投資商(VC,即VentureCapital,如日本軟銀);又包括專門投資股價嚴重扭曲的上市企業的收購基金(BuyoutFund),比如,凱雷集團旗下的收購基金投資徐工機械;還包括以提供企業上市或收購兼并前短期過橋貸款的夾層投資基金(MezzanineFund)和專門針對危困企業投資的禿鷲基金(VultureFund)。
一、什么是禿鷲投資
禿鷲投資者又稱破產鯊魚(BankruptcySharks),一般是以PE或對沖基金的形式存在,之所以稱之為禿鷲投資者,是因為他們的獲利模式主要是采用以低價投資一些出現困難的企業或不良債權,通過他們的運作以另一種形式在另一市場出售套利,與前面所提的風險投資、收購基金以及夾層投資基金無論在投資對象、投資工具或是退出機制等方面均有不同:
二、成功禿鷲投資者的共性
雖然禿鷲投資者投資圍困企業債務的策略多種多樣,但在這個市場上屹立不敗的禿鷲投資者均表現出相類似的特點:
敏銳的不良資產市場觸角。眾多經營不善或資金周轉不靈的企業因債務到期等原因出現在不良資產處置市場,而這一市場注定魚龍混雜,禿鷲投資者成功的關鍵在于及時發現那些價值被低估、經重整后有較大升值空間的企業并快速與之建立聯系。
出眾的企業資產評估能力。成功的禿鷲投資者具有評估企業資產的出眾才能,這種特點不僅僅是指更善于處理有關信息,同時還意味著更善于找到和搜集相關信息。當一家企業陷入財務危機時,傳統公開渠道披露的信息往往匱乏且不夠及時,此時禿鷲投資者或利用自身優勢、或通過廣泛走訪、深入調查獲取詳細真實的經營和財務數據,以幫助其對企業價值進行基礎性分析。
過人的商業談判與議價技巧。成功的禿鷲投資者一般具有過人的談判和討價還價技巧,該技巧來自于投資者對破產重整公司資產價值估計的準確性和對公司資產結構了解的深度,包括其他債權持有人權利以及財務上利益的了解。合理運用這種技巧,有助于禿鷲投資者降低收購成本。
較強的識別危困企業風險能力。成功的禿鷲投資者還能充分了解投資于危困企業的風險,這些風險無法消除,但可以識別并加以控制。實踐證明,細致全面的對危困企業運營和財務狀況的基礎性分析是極為重要的。
三、海外禿鷲投資者的表現
禿鷲投資者作為海外資本市場中的另類投資者,由于其投資理念和運作方式的特殊性,對于外界而言顯得神秘十足,同時也屢遭人詬病。在美國資本市場上,即存在大量的專業投資于這些危困公司和危困債券的禿鷲投資基金,阿波羅(ApolloManagement)和澤普世(CerberusCapitalManagementL.P.)是此類基金的翹楚。
禿鷲投資者通過采取“買進不良債權——聘請律師等中介機構維護債權——與企業商議債轉股——對企業進行重組整合——提升企業價值——處置變現”的贏利模式,為自身帶來豐厚回報,例如,在亞洲金融風暴期間,海外禿鷲投資基金曾先后參與了日本、韓國、印尼、馬來西亞等國的公司和金融領域的重整,攫取了高達35%的年平均回報率;又比如上面提及的阿波羅公司2003年10月,以7.5美億元收購陷入困境中的美國營養品生產商GNC(GeneralNutritionCentre),經三年的重整和培育,2006年11月將其轉手教師私人資本(Teachers’PrivateCapital),贏利超過9億美元。
四、資產管理公司熱衷于PE現象透視
PE作為近兩年投資市場的熱門話題,處在轉型期的資產管理公司自然也想分得一杯羹,正如東方資產原總裁梅興保先生提及的:“公司積累了豐富的經驗,有條件為PE的本土化提供支持和各種機會,同時也可以由東方資產下面的子公司以主體身份進行PE的選項。”
近兩年不乏有資產管理公司與PE合作取得項目成功的先例,如趙令歡領銜的弘毅投資成功整合華融資產賬下不良資產——宿遷玻璃,并將其培育成為中國浮法玻璃行業前茅;東方資產在這方面也做了有益的嘗試,2009年處置的石家莊東購項目即是其于2000年和2005年分別通過債轉股和商業化收購方式獲得的股權,此次通過“股權轉讓+資本市場對接”處置,較投資成本增值4倍以上,東方資產可謂獲利頗豐,而這種業務模式已初具PE的雛形。
資產管理公司的PE情節源于三個方面:一是作為最直接的資本追求利潤的合成體,PE在國內金融體系中還是屬于新鮮事物,資產管理公司在PE上的產業突破,將開辟資產管理公司在中國金融市場上新的陣地,行業領軍者的地位頗為吸引人;二是資產管理公司旗下的眾多不良資產可以成為PE的最優先和直接選擇。利用資產管理公司特有產業資源優勢,整合PE直接投資優勢,達到雙贏;三是PE突破了資產管理公司對麾下不良資產進行再投資的行政限制的瓶頸,而且以PE方式規范資產管理公司行為能夠有效規避風險。
五、資產管理公司適合作禿鷲投資型PE
比照上述提及的PE四種類型以及禿鷲投資者所具備的共性,資產管理公司開展PE并將角色定位為禿鷲投資者的條件業已具備:
其一,資產管理公司在不良資產的資源和專業方面具備優勢。四大資產管理公司十年來累計接收商業銀行上萬億不良資產,各公司前期通過政府引導及自身運作,處置清理了一部分債權,同時也采取債轉股方式獲取眾多國有企業股權,在這一過程中,資產管理公司培育了一批深諳不良資產處置的專業人才,并在各地建有分支機構和不良資產經營的隊伍,同時公司旗下還有證券公司和數據咨詢公司,這些資源為資產管理公司構建了廣泛的運營網絡和專業能力,而這種能力又使其對不良資產的價值判斷和對相關資產的歷史沿革熟悉程度遠高于其他投資人,資產管理公司定位為禿鷲投資者能有效發揮其自身優勢。
第7篇：不良資產業務模式范文
2017年政府工作報告明確今年要堅持以推進供給側結構性改革為主線，供給側結構性改革從概念提出到上升為我國“十三五”發展主線，其內涵不斷豐富和升華。經濟決定金融，經濟政策的調整和變化，將會對金融行業的發展帶來影響，同時金融業的變化也將反作用于經濟的發展，在供給側改革中商業銀行面臨著新經濟變化帶來的機遇，也承擔著助力供給側改革的使命。
二、供給側改革中商業銀行面臨的挑戰
（一）對商業銀行創新能力的挑戰
一是互聯網金融等新興業態快速發展給商業銀行創新能力帶來挑戰?；ヂ摼W金融在保險、理財等方面對現有的資金模式進行有效補充，有機融合了互聯網技術與金融雙重優勢，具有極強的滲透性、穿透力，“互?網金融+”戰略對各個行業的融合創新均產生巨大影響力。但互聯網金融不能取代傳統的商業銀行，兩者之間有著天然的互補職能，互聯網金融補充了傳統金融機構的功能不足，商業銀行與互聯網金融應互取短長，加速創新。改變間接融資占比大、直接融資占比小的格局，構建多元化金融生態是金融改革的方向；二是消費主導的經濟增長新格局給商業銀行創新能力帶來挑戰。消費金融在為中國中小企業提供大量信用支持的同時，消費端恰好響應了對供給方拉動?！笆濉逼陂g我國將實現由物質型消費為主向服務型消費為主的轉變，目前我國城鎮居民進行物質型消費的比重約為60%，預計服務型消費支出比重將由2017的40%增長至2020年的50%。消費金融需求的增長，使商業銀行機遇與挑戰并存。目前支付寶、京東白條等新興金融渠道了產品正逐漸占領原有商業銀行個人業務份額。京東有過一些測試表明，金融產品供給植入到場景中，白條可以拉動用戶的消費上升30%～50%。由此可見新興的金融創新給資金使用者帶來的便利性與低成本，也造成銀行存款流失嚴重，同時利率市場化所導致的銀行利差空間進一步收窄，金融結構落后對經濟結構升級構成了制約，商業銀行轉型壓力逐漸凸顯，從商業銀行自身生存和發展的現實出發，金融創新是必然選擇。
（二）對風險管控能力的挑戰
一是處于經濟與金融系統中核心位置的商業銀行，具有顯著的順周期特征。在經濟面臨降速調檔、結構調整和政策吸收三期疊加的新常態下，商業銀行的快速擴張階段已然過去，銀行利潤增幅下降，同業之間競爭壓力增大，商業銀行的不良貸款持續增加，風險管控難度加大；二是供給側改革中，未來要大力發展高端制造業、現代服務業和民營中小企業，這些企業具有高知識、高技術、高風險、輕資產、缺乏抵押物等特點，這與傳統銀行主導的金融體系不匹配，對銀行的風險管控體系提出挑戰。
三、商業銀行應做供給側改革的先行者
（一）建立健全商業銀行機制，持續提高競爭力
一是以供給側改革為契機，提升綜合金融能力。不同的企業、項目對資金的需求不同，應針對不同客戶的特點實現資金供給與資金需求的有效對接，從以往單一的“存貸匯”服務向綜合化、全流程、一站式的綜合金融服務轉變；二是在去庫存進程中，積極調整個人信貸資源配置的格局，支持居民合理購房消費，加大對個人信貸類消費支持。創新個人信貸業務渠道，為個人融資和消費貸款提供便捷性、自助化、全流程服務，促進盤活存量與穩步增量并重格局；三是健全風險管理機制，通過優化風險管理組織架構、考核機制和報告制度，推進全面風險管理。
（二）大力發展金融創新
商業銀行應從六個方面加快創新，發展新的金融形態。一是加強普惠金融創新，如小微企業及“三農”金融產品與服務創新、擔保方式創新、審批流程創新、還款方式創新，便民支付方式創新等；二是加強財富管理創新，如銀行理財業務品種、模式、投向的創新，各類代銷業務的品種、同業合作模式、資金投向的創新，貴金屬業務創新等；三是加強科技金融創新，如科技型中小企業的專屬或特色信貸產品創新、審批流程創新、擔保方式創新、貸款定價方式創新及投貸聯動機制等；四是加強互聯網金融創新，如直銷銀行、電子商務平臺、投融資平臺、資金管理平臺及基于互聯網技術的各類網上銀行、手機銀行、遠程自助終端創新等；五是加強風險化解與不良資產處置創新，如不良信貸處置方式創新、不良資產轉讓方式創新、不良信貸資產證券化等；六是加強組織架構與機構建設創新，如業務治理體系變革、新設或引進各類事業部、新設特色分支行等。
（三）把控風險，加快不良資產處置進程
一是對“僵尸企業”和特困企業細化分類，不強退，不死退。綜合運用信貸、土地、產業等政策，分類精準處置。對公司治理良好、產品有市場、發展有前景但出現暫時性經營困難的企業，可通過再融資、期限調整、變更借款人等方式幫助渡過難關。對半停產、已停產、虧損嚴重、資不抵債的“僵尸企業”，有序推動重組整合或退出市場。對必須實施破產清算的，注意控制信貸退出的方式與節奏，制定清晰可行的退出計劃，防止處置不當引發新的風險；二是加快商業銀行不良資產處置進程，將不良資產證券化試點作為商業銀行不良貸款的全新出口，不良資產證券化的推進對于緩解資產質量壓力及預期將產生顯著的正面效應。
四、商業銀行應助力供給側改革
（一）加大對實體經濟的支持力度，降低企業融資成本
一是支持“新供給”發力，重塑中國經濟增長紅利。目前主要經濟體圍繞新一代互聯網、生物技術、新能源、高端制造等新興戰略產業開展了新一輪的增長競賽。這些新興產業的發展需要商業銀行的資金支持，商業銀行應對國家鼓勵進入的行業進一步加大信貸政策支持力度；二是支持現代服務業發展。中央經濟工作會指出，要堅持生產業與生活業并重，現代服務業與傳統服務業并舉，不斷實現服務業量的擴大和質的提高；三是降低實體經濟的融資成本，解決“融資難、融資貴”問題，助力企業發展，把發展小微企業業務提到戰略性業務高度。當前我國小微企業創造的最終產品和服務價值全全國GDP的近60%，納稅額占國家稅收總收入的50% 左右，已經成為擴大就業、推動“大眾創新，萬眾創業”，實現經濟結構轉型升級的重要載體。針對小微企業客戶“短、小、急、頻”特點，應下放審批權限，擴大基層網點的業務自主權，放寬業務自動化處理系統審批面，并簡化服務和審批流程，提高服務效能，降低服務費用和時間成本。同時商業銀行要大力發普惠金融，滿足小微、三農、個人等經濟主體在生產、創業、消費過程中的金融需求。
（二）發揮金融的市場導向作用，推進產業結構優化
一是利用差別信貸政策加快“去產能”和“去庫存”進程。針對產能過剩行業、“僵尸企業”，制定合理的壓縮、退出貸款計劃，調整信貸結構，保證銀行信貸資產安全退出的同時，注意給這些行業、企業合理的“過渡期”，以使“去產能”成本最小化；二是加快房地產行業的信貸結構性調整。房地產投資增速已由以往的高增長回落到最新的月度同比負增長，當房地產投資增速由負轉正時，將是房地產投資乃至中國經濟從需求側?砜吹拇サ仔藕擰I桃狄?行應關注國家相關政策，關注青島市區域內的去化周期，合理安排信貸資金，確保公司類房地產貸款信貸投放平穩有序、信貸結構持續優化、資產質量保持穩定，大力支持個人住房需求；三是加大基礎設施投資力度。根據IMF的數據，2010年中國人均基礎設施擁有量僅是西歐的38%，是北美的23%，是日本韓國的18%，據李稻葵預測，如要花二十年讓我國人均基礎設施擁有量趕上西歐，未來五年可平均每年拉動GDP1.5%；如果趕上北美，每年拉動GDP3.1%；如果趕上日韓，每年拉動GDP3.9%。由此可見我國在基礎設施領域的發展仍有較大的潛力空間，特別是高鐵、地鐵、中西部的交通設施行業等。商業銀行應把握住供給側改革中大力發展基礎設施的機遇，加強信貸支持力度，同時通過支持城市基礎設施建設，進一步密切銀行與各級政府財政的關系，從而帶動機構業務、個人銀行業務等多項業務的發展；四是助力青島市經濟結構發展，結合青島市區域特點，助力建立以創新、服務和海洋，為特色的新型經濟結構。順應跨界融合和消費升級趨勢，支持服務、信息、綠色、時尚、品質等新型消費業態。提升旅游目的地功能，支持發展濱海度假、海洋休閑、融合創新、品質鄉村和服務輸出旅游業務。以青島市開展國內貿易流通體制改革發展綜合試點為契機，推動內外貿易融合發展，發展跨境金融和國際金融業務。支持信息網絡、充電設施、旅游休閑和健康養老服務等新消費基礎設施建設，擴大對基礎設施、城市空間綜合開發、新技術新產品等領域的支持力度，支持智能家電、信息服務、電商微商、文化創意等消費型產業及相關基礎設施。
第8篇：不良資產業務模式范文
這一消息得到了江蘇省相關方面的確認。根據擬議的設立方案，該公司主要由江蘇省無錫市國聯發展（集團）有限公司作為最大出資人發起設立，公司擬命名為江蘇省資產管理公司，注冊資本50億元。一位接近參與組建這家公司的人士稱，該公司正在履行工商注冊手續，成立初期將定位于市場化收購和處置區域性的不良資產。
這家公司的特別之處在于，它將涉足不良資產收購處置的一級市場，直接參與國內銀行不良資產競買，與中國信達、中國華融、中國東方、中國長城四家金融資產管理公司（簡稱四大“AMC”）同臺競爭，這意味著長期以來由四大“AMC”壟斷的市場格局將被打破。
雖然江蘇方面積極運作推進，萬事俱備，但業內圍繞地方版“AMC”爭議卻不斷涌現，爭議主要集中在機構設立、業務開展、如何處理與地方政府的關系、建立與地方政府間的防火墻等方面。例如，一位四大“AMC”華東地區分公司負責人質疑稱，在地方版“AMC”與地方政府間沒有有效防火墻的情況下，業務開展容易受地方政府主導，運作透明性較差，不良資產價值評估極易受地方政府操控。
另據了解，浙江省溫州市亦有意向成立類似的地方版“AMC”。中國信達一位高層人士認為，各地方政府紛紛開始嘗試設立“AMC”有兩方面因素，首先是監管部門2012年2月相關政策留出了一定政策空間，更重要的是，2011年以來，區域性的銀行不良資產反彈，地方政府承受了較大社會壓力，這更多是各地迫于壓力，不得已而為之。
毫無疑問，地方版“AMC”在化解此輪周期性、行業性不良資產方面會發揮一定效用。不過，真正決定未來中國銀行業資產質量的，是其所持有的地方投融資平臺資產狀況，包括貸款、各類債券等相關債務。
江蘇省是此輪地方政府舉債規模較高的省份。2012年江蘇省個別地方政府債務壓力較大的時候，甚至出現了政府部門向公務員、政府工作人員違規集資等變相融資。審計署剛剛公布的36個地方本級的債務審計結果顯示，2011年、2012年兩年間，36個地方本級政府債務存量增長近13%，達到近4萬億元。這進一步佐證了過去兩年間地方政府性債務規模仍在快速增長和膨脹的事實。
江蘇省此舉有著更為長遠的考慮。多位接受《財經》記者采訪的業內人士認為，未來地方版“AMC”將在地方政府性債務處置中扮演更加重要的角色，一旦地方政府出現大面積壞賬或者面臨較大財政壓力，地方版“AMC”便可充當地方政府暫時掩蓋壞賬、消化不良資產、釋放債務風險的出口。 江蘇率先“試水”
地方版“AMC”破土而出的原動力，要追溯至2012年2月財政部、銀監會聯合下發的《金融企業不良資產批量轉讓管理辦法》（簡稱“6號文”），此文件首次打開了地方政府設立“AMC”、從事不良資產一級市場經營的通道。
該文明確，允許各省級政府可以設立或授權一家資產管理或經營公司，并對其業務給予了明確限定：只能參與本省范圍內不良資產的批量轉讓，其購入的不良資產應該采取債務重組的方式進行處置，不得對外轉讓。
一位曾參與這項政策起草的監管部門人士稱，這項政策最大的意義在于放開了地方版“AMC”參與不良資產一級市場收購和處置。而在過去這些年，這一市場長期被四大“AMC”壟斷，地方政府也有類似于“AMC”的機構，但只能在不良資產二級市場開展業務，不能直接從銀行競買不良資產。
長此以往，市面上便出現了大量的從事二級市場不良資產收購處置的機構，最為典型的是重慶渝富。據相關統計顯示，截至去年底，全國十幾個省份有近30家類似的機構，此類機構大多在2008年以后轉為地方投融資平臺公司，承擔地方政府融資的職責。
在前述“6號文”后，銀監會和財政部并沒有出臺地方版“AMC”如何設立、經營業務員范圍和高管任職資格等一系列配套細則——一位接近銀監會人士透露。而江蘇省資產管理公司正是在這樣的背景下醞釀設立的。
江蘇省在設立這家公司時，有意避開現有的政策限制。首先在選擇出資人方面，并沒有選擇由省級、市級財政或者國資委發起，而是由無錫國聯發展（集團）公司（簡稱無錫國聯）作為主要出資人，無錫國聯是江蘇省無錫市國有獨資控股的綜合類投資公司，是政府產業整合和資本運作的平臺。據悉，發起股東除無錫國聯外，還有若干家省級國資企業也將參股。
知情人士透露，由一家國資企業發起設立可以避免很多審批方面的障礙，當務之急是先保證機構順利設立。
外界關注江蘇省設立地方“AMC”另一核心話題是設立這家機構的目的。據了解，這一設立計劃得到了江蘇省政府和無錫市政府的全力支持，無錫市政府希望地方版“AMC”能在化解無錫尚德難題方面發揮重要作用。
據悉，主導設立這家地方版“AMC”的相關人員也正在論證，未來接受無錫尚德部分不良債權的可能性。目前，無錫尚德最大的債權銀行是中國銀行和國家開發銀行。
此前，無錫國聯受無錫市政府委托處置無錫尚德債務問題，無錫國聯多位高層亦被下派至無錫尚德，這為無錫尚德和無錫國聯之間可能發生更多交易提供了可能。 業務模式爭議
前述“6號文”僅僅是原則性指導文件，并沒有對地方版“AMC”發起設立標準、業務經營范圍、高管任職資格等內容作相關規定。在一位業內人士看來，直到目前為止，監管部門尚未理清楚地方版“AMC”相關具體監管細則，相關規則仍舊模糊，存在爭議。
不過，在規則不是很明確的情況下，繞過現有的監管限制，可以先完成機構設立。不過成立后，如果進入市場開展業務就會遭遇難題，比如在參與不良資產市場化競拍、向銀行進行資金拆借等業務，都會出現與現有監管規定沖突的地方，相關監管政策必然面臨調整。
按照江蘇省相關部門的設想，江蘇省資產管理公司業務范圍未來亦有可能與現有政策沖突。一位接觸過無錫國聯高層的人士對《財經》記者透露，無錫國聯成立這家公司業務范圍并不局限于江蘇省，成立初期其計劃以區域內業務為主，但是未來仍然希望到省外擴張。如此，也將與現有的監管政策相沖突，前述“6號文”明確要求，地方版“AMC”只能參與本省范圍內不良資產的批量轉讓。
發起設立和業務范圍，并不是地方版“AMC”爭議的焦點，其最大的爭議在于地方版“AMC”如何處理和界定與地方政府的關系，兩者之間如何建立有效的防火墻制度，防止道德風險的發生。這一爭議也從2008年“6號文”著手起草之初出現，一直懸而未決。
前述曾參與“6號文”起草的監管部門人士回憶稱，當時反對的聲音認為，地方政府不能參與不良資產收購和處置，該領域市場空間不大，地方政府參與容易誘發道德風險，出現“國進民退”。具體舉例來說，如果中國建設銀行山東分行進行資產包拍賣，在資產競買過程中，若山東省政府出面干預，把它賣給山東地方的“AMC”，或者出手干預山東省地方性銀行的資產競拍，如此就涉及關聯交易，誘發潛在的道德風險。
根據一位四大“AMC”華中某省分公司負責人的經驗，他進一步補充道，如果正常市場拍賣不超過50億元，但在地方政府出于某種原因，介入資產競買，有可能資產價值被高估后，轉移至地方版“AMC”，而地方政府可承諾未來通過交易結構來彌補，對地方版“AMC”注入土地資產、給予相關補貼等等，這是完全可能的。
相關監管部門觀點略有不同。他們認為，四大“AMC”自啟動商業化轉型以后，內部機制依然僵化，分公司業務量萎縮，只是象征性地做一些銀行不良資產收購和處置工作，業務集中在過橋融資領域，因此有必要引入新的市場競爭主體，完善不良資產市場的價格發現機制，激發市場活力。無錫國聯一位高層人士亦認為，相比之下，地方版“AMC”機制靈活，更了解地方實際情況，容易插手相關項目，收購處置效率也較高。
外界對地方版“AMC”的憂慮還在于，這有可能淪為地方政府緩解地方債務壓力、美化地方政府資產負債、無節制舉借債務的工具。
江蘇省地方版“AMC”，正是在各種爭議下醞釀成立的，因此，業界并不看好。多位業內人士認為，從江蘇省資產管理發起設立之時就有著明顯的地方政府意志，商業決策將缺乏獨立性，所謂地方版“AMC”完全市場化從事相關業務恐怕難以真正實現。 “助力”地方融資
作為本輪銀行不良資產反彈集中區域，江蘇省設立地方版“AMC”原因已無須贅言，這將有助于化解區域性不良債務風險，維護社會經濟穩定。而事實上，長遠來看，地方版“AMC”有可能充當地方政府性債務的緩沖地帶和風險出口。
前述四大“AMC”高層人士分析認為，如果僅僅定位于處置本輪周期性、行業性的不良資產，就沒有必要注冊資本金達到50億元。這一推測也得到了接近無錫國聯相關人士的確認，其確有計劃拓展業務范圍，開展更大范圍的不良資產收購和處置。
中誠信國際一位長期從事地方政府發債評級的人士認為，地方政府肯定有這個考慮，即地方版“AMC”成立后，地方政府可以逐漸將地方性銀行的風險逐漸轉嫁至“AMC”。
更為嚴峻的現實是，2008年以來，地方政府債務規模不斷擴大，雖然2011年增速有所放緩，但是2012年地方舉債再度回潮。
審計署6月10日相關審計結果顯示，36個地方政府本級2011年以來政府性債務增加4409.81億元，存量債務增加約13%，2011年、2012年舉借債務分別為6307.4億元和11419.62億元，地方政府舉債卷土重來。
地方政府的償債壓力正在加大。審計結果顯示，36個地方政府本級中，加上政府負有擔保責任的債務，有16個地區債務率超過100%。
36個地方政府本級2012年政府負有擔保責任的債務和其他相關債務的逾期債務率分別為0.59%和0.75%，分別比2010年上升了0.16個和0.48個百分點。14個省會城市本級政府負有償還責任的債務已逾期181.7億元，其中兩個省會城市本級逾期債務率超過10%，最高的為16.36%。
更能真實反映地方償債壓力的指標是，借新還舊率和土地出讓金收投入。
數據顯示，五個省會城市2012年本級政府負有償還責任債務的借新還舊率超過20%，最高的達38.01%；四個省本級高速公路債務的借新還舊率超過50%；2012年，有六個省本級和一個市本級通過舉借新債償還政府還貸二級公路債務170.69億元，借新還舊率為66.92%。土地出讓金收入受到房地產調控政策影響，土地出讓收入增幅下降，地方以土地出讓收入為償債來源的舉債模式難以為繼。
審計署此次選取的36個地方政府真實反映全國的基本情況，隨著國務院城鎮化方案出臺，地方政府投資勢必再度加碼，在化解地方債務和拉動經濟增長雙重壓力下，地方政府必然會選擇變通的渠道，化解和釋放債務風險，以此尋求合理的債務規模和適度的經濟增長兩者之間的平衡。
“地方版‘AMC’有可能成為消化地方債務的一種選擇?！敝袊嗣翊髮W經濟學院副院長劉元春認為，“AMC”的基本原理就是好壞分開，不要發生新的傳染，其本質是重新資產整合、資金注入。地方政府通過機制設置的調整，就可以把平臺公司的債務問題轉移到“AMC”，然后“AMC”再通過政府，給銀行一個借條，由銀行再去慢慢消化。當年國務院推進四大國有商業銀行改革，正是通過這一時間換空間的路徑，消化巨額壞賬。
迄今，地方政府舉債沖動強烈，操作手法隱蔽多樣。例如，過去幾年，頻繁出現地方政府抽離現有平臺優質資產，新設平臺，以新平臺公司為主體在資本市場舉債的例子已經不勝枚舉。外界擔心，地方版“AMC”設立后，地方融資平臺公司剝離有毒資產，或將債務包袱推至地方版“AMC”，使得原有平臺輕裝上陣，繼續舉借債務，再度引發地方債務惡性膨脹。
第9篇：不良資產業務模式范文
關鍵詞：農業產業化 資金供給 資金需求
農業產業化是以市場為導向、以效益為核心、以科教為手段、以農民家庭經營為基礎、以龍頭企業為紐帶，通過社會化服務、專業化生產、農科教結合，把農業的產供銷、貿工農等環節有機結合起來，形成一體的現代農業經營方式。發展農業產業化經營，不僅不動搖農戶的經營主體地位，而且有利于增強其市場競爭力。目前的國內農業產業化的發展過程中存在很多的問題。其中農業產業化的資金供需失衡是制約農業產業化發展最大的障礙。而本文正是從這樣的一個角度進行的探討。
農業產業化資金供需矛盾現狀和影響
農業產業化基地建設資金供需矛盾
我國的農業已經由傳統的一家一戶的粗放農業，發展到規模較大的集約式農業產業化。農業產業化的發展需要建立規模大、專業化強、生產效率高的、產品質量好的農產品生產基地。農業生產基地的建立是一個規模宏大的工程，需要與之匹配的大量資金的投入。而目前，我國金融機構和財政對農業產業化基地建設的資金供給不足。作為農業產業化發展基礎環節的基地建設，其建設進度和質量直接影響整個產業的發展。
農業產業化龍頭企業資金供需矛盾
在農業產業化的發展過程中，龍頭企業擔負著開拓市場、技術創新、引導和組織基地生產與農戶經營的重任，是推動農業產業化發展的重要力量。而龍頭企業的市場開拓、技術創新、農產品的生產、儲運等均面臨著巨大的資金需求。我國現階段金融機構對農業產業化中龍頭企業的資金供給較弱，遠遠達不到龍頭企業的發展要求，并且貸款額每況愈下。資金的不足勢必阻礙龍頭企業的發展，而在農業產業化中處于承上啟下環節的龍頭企業緩慢發展必將導致整個產業化發展減緩。
農業產業化農戶資金供需矛盾
農業產業化發展中農戶是生產原料的提供者，對整個產業的發展起著重要的作用。要想提高農業產業化的進程，必須提高農產品生產質量，必須提高農產品加工原料的質量。這需要農戶改進生產技術，改進生產方式，引進新的品種。農戶生產成本的提高需要大量資金的供給，而農村金融機構對農戶的資金供給顯然不足。據農業部農村經濟研究中心農村定點觀察站的數據顯示，2003年全國農戶信貸資金來源中，來自銀行及信用社的貸款僅占20%，而來至私人的貸款則占71%。在我國金融體制下，在農戶資金供給中扮演重要角色的民間金融不具備合法地位，而且非正規金融組織有其致命的弱點和缺陷――容易違反金融法規或高利率，擾亂國家金融秩序，相當一部分資金可能流向一些不正當甚至非法的經營活動，成為非法活動的助推器，風險監管不嚴格，存在很大隱患。
農業產業化科技創新資金供需矛盾
農業產業化發展過程中，農業科技創新在提高農產品質量、提高勞動生產率、引導農業結構調整、提高勞動者素質、促進農業生態環境改善方面起著關鍵性的作用，如果失去了科技創新農業產業化的發展便成了一句空話。據有關數據顯示，我國的農業科技投入僅占農業總產值的0.3%―0.4%，科技創新對國民生產總值增長的貢獻份額為35%，低于發展中國家50%的平均水平。科技發展資金的缺乏將直接降低農業產業化的農成品質量，不利于我國農業的長遠發展，這顯然不適應我國農業產業化發展的要求，必須增加農業產業化的科技創新資金的供給。
農業產業化資金供需矛盾的原因分析
政策性銀行的業務收縮
支持農業產業化發展的政策性銀行主要指的是農業發展銀行，自1998年的銀行改革以后，農業發展銀行的一部分綜合開發業務劃歸商業銀行。農發行的業務收縮為主要滿足農副產品收購資金的供給。農業發展銀行的資金來源主要是國家財政對其業務的補貼，其業務的收縮也就意味著農發行對農業產業化基地建設的金融支持大大的弱化。
農村金融機構信貸業務不完善
龍頭企業指的主要是那些市場開拓能力強、規模大、市場效率高、產品質量大企業，主要集中在縣域，其資金的供給主要來自于農業銀行。農業發展銀行作為政策性銀行業務主要集中于糧棉油的收購，資金供給基本上不涉及到企業。農村信用社目前在農村金融機構中只有以小額的農戶貸款為準，資金的規模小，對龍頭企業的發展融資力度小。這三家主要農業金融機構的各自業務脫節發展，使得龍頭企業資金的供給渠道狹窄。
在農業產業化的發展中民間金融雖然能夠彌補農村正式金融機構的不足，但是我國民間金融的機構不具備合法地位。
信用社自身風險和農村信用的缺乏
農村信用社作為支持農業產業化發展的主力軍，其歷史形成的包袱沒有完全消化，農村信用缺乏，使得農信社的信貸風險加大。據相關數據顯示，全國農村信用社仍然有3851億元的不良貸款，占資產總額之比為17.5%(國有商業銀行改革以后，不良貸款占資產總額之比一般在5%以下)，仍然有不少歷年壞賬損失。較高的信貸風險使得農村信用社在支農過程中的“惜貸” 、“慎貸”的現象日益嚴重，一些地區的農信社的資金甚至 “農轉非”和商業銀行爭非農市場，進而使得農戶資金的需求日益不足。
科技創新資金需求不足
農業產業化的發展必須依靠科技創新的發展，然而科技創新的風險是在所難免的?？萍紕撔率歉唢L險事業，研究表明，從新的設想到新產品的開發和占領市場，成功率只有2%-3%。科技型中小企業自身風險較高，在激烈的市場競爭環境下，由于產品、市場、經營者自身素質等諸多方面的因素制約，企業在從小到大的發展過程中，一定會有一批失敗、關閉。殘酷的現狀，使得支農金融機構對科技創新資金的供給較弱。
解決農業產業化資金供需矛盾的措施探討
充分發揮農業發展銀行的資金供給作用
作為農業政策性銀行的中國農業發展銀行兼有財政和金融的雙重功能，因此農發行必須依照國家的法律、方針、政策，以國家的信用為基礎，籌集農業信貸資金，本著不盈利，促進農業產業化順暢發展的目的、不與商業銀行競爭的宗旨，重點支持農業產業化的基地建設和農產品的開發。根據當地的資源優勢和市場需求，農發行集中資金，力主促進當地形成專業化強、商品效率高、發展潛力大的地域主導產品和主導產業。
拓寬農業產業化融資渠道
農業銀行和農村信用社要合理協調支持農業產業化發展的業務，分清各自業務的主次，根據自身的資金特點合理支持農業產業化的發展。農業銀行與農信社比較起來，資金比較雄厚，信貸能力、服務質量均占有優勢，因此農業銀行應重點扶持有優勢、有特色、有基礎、有效益，并與當地經濟聯系緊密的重點龍頭企業，支持其不斷擴大生產規模、提高科技含金量，增強輻射作用，以企業促進整個產業的不斷發展。農村信用社根據自身的資金規模小和傳統業務的特點，重點做好農村小額貸款業務。借鑒國外經典小額信貸模式的經驗，在金融工具上創新。農信社應根據當地農業產業化發展的特點，設計一套適合本地區的金融工具。放開農信社小額貸款的利率，制定一套能夠促進農戶和小企業還款、減少信貸風險的貸款期限還款制度。
建立地域性的農業產業化的擔保機構。根據農業產業化發展情況，在一個地域范圍內由該區域內的企業主共同出資合建一個股份制性質的農業金融商會。該商會屬于一個擔保公司，只為該區域的農業產業化的發展中所需貸款進行資金的擔保。商會擔保運作方式是將商會的實際資金按照1:2的比例分別存入銀行和保險公司，然后保險公司通過商會注入的資本按一定的比例作為銀行資金再貸款的擔保，商會也可以通過其存入銀行的資金作抵押，幫助資金籌集者向銀行融資。商會通過為資金籌集者擔保，收取一定擔保金比例的擔保費以保證公司的正常運營。商會主要的作用是促進農業產業化的順暢發展，不是專門的金融機構，因此商會擔保資金的時間不宜太長。商會擔保對象主要是該區域內部急需資金周轉的農戶、以及中小企業主。資金籌集者向商會提出要求擔保時，商會將為資金籌集者建立相應的信用調查檔案，建立相應的信用評定系統。
弱化郵政儲蓄的籌資，增加郵政儲蓄的貸款業務，調節資金進入農業產業化的發展中。郵政部門利用獨特的競爭優勢，造成了農村存款市場的不合理競爭，分流了農村金融資源，削弱了金融支持農業的力度。因此，必須重新審視現行郵政儲蓄制度，做出適當的改革和調整。在充分考慮我國的國情和金融調控的基礎上，根據我國農村實情，對郵政儲蓄進行整合重組：調整利益分配，理順資金價格關系，切實減輕郵政儲蓄過快增長對農村金融市場的沖擊；建立省（自治區）郵政儲匯局、農村信用聯社的郵政資金拆借機制，使農村資金實現回流；考慮構筑以郵政儲蓄存款為資金來源，以面向城鄉居民，個體工商戶發放小額貸款為資金運用的小額擔保貸款銀行，緩解縣域農村經濟發展資金不足的矛盾。
利用證券公司擴大農業產業化的金融支持。證券公司要做好農業產業化發展中的龍頭企業或者優質企業股份制改造，并積極推行其上市，同過上市為農業產業化的發展在全國進行融資。證券公司可以派相關人員對農業產業化發展中的龍頭企業進行上市指導，為企業建立合理經營、管理和監督機制。要密切注意企業的發展質量和規模，經?？己似湄攧盏臓顩r，使公司在上市以后能夠真正利用社會資金運營公司，進而帶動整個產業的發展。
建立農村產業化互助基金，促進產業化發展?；ブ饳C構的建立的方式由產業化龍頭企業發起，按投資份額組建資金。允許一定比例的民間資金進入其中，基金組織形式為無定額基金。基金的作用主要投資于農業產業化的短期、高流動性的市場，既有利于支持農業產業化的發展也可以從中獲取一定的利潤。
合理利用租賃促進產業化的發展。租賃主要包括融資租賃和經營型租賃。在農業產業化的發展中，龍頭企業或者經營效益好的企業，可以利用租賃公司以較低的流動資金租借到新的設備，投入生產，提高勞動生產率，促進產業化的發展。
適當允許民間資金支農，加大支農融資范圍。民間金融作為一支隱性的資金信貸機構，它的作用不容忽視。我國民間金融的利率高、規模小、且屬于非法金融。但是民間金融卻在一定程度上彌補了正規金融的信貸缺陷。因此國家應該使民間金融合法化，并通過相應的機構管理使其既能夠繼續發揮其放貸功能，又不擾亂社會金融秩序。
建立合理的信用防范機制
降低金融機構自身的不良資產率，進而降低信貸風險。不良資產率=不良資產/資產總額，因此要想解決不良資產過高的問題，最理想的方法是既降低不良資產，又增加資產總額。直接化解不良資產需要根據國家的相關政策和金融機構自己雙方的努力。國家可以通過財政補貼、資金扶持、稅收優惠、利率政策方面給銀行以傾斜，降低不良資產比率。金融機構自己則需要通過清算資金的有效資本，完善法人治理結構等方式提高金融機構的信貸質量，同時也相應的降低了不良資產比率。對于增加資產總額方面，解決資金難以籌集是根本的出路。這需要金融機構通過優質的服務來吸引顧客，要建立完善的網絡清算系統、服務系統，謀求較強的金融創新能力，借助成熟的金融工具，豐富的業務品種，以及靈活的營銷方式、服務手段等與國內其他金融機構展開資金的籌集戰。
建立與農村信貸相適應的保險機制，發揮對農業產業化的資金補償作用。組建政策性農業保險機構，專門從事農業政策性保險業務，或委托農業政策性銀行、商業保險公司開辦農業保險業務。國家應利用財政、稅收、金融、再保險等經濟手段支持和促進農業保險的發展，鼓勵商業性保險公司開辦涉農保險，引導農民建立互助保險組織。
建立相應的企業報表信息，為信貸提供相應的評估信息。企業考核是一個需要長期時間才能夠發揮其作用的機制。因此金融機構應該根據企業的運營機制，建立相應的檔案系統、信息評定系統、貸款質量查詢系統。檔案系統主要根據企業歷年來的資產負債表、利潤表、現金流量表以及主要負責人信息按區域，企業，單個人進行檔案的編制。信息評定系統則根據檔案系統提供的數據進行相關的財務分析、銀行還款信息，以及違法違紀的情況等評定單個人的信用度。查詢系統則把前面二者的所得信息按區域、姓氏編制入網以供查詢。三個系統通過互聯網配套運行，共同評定籌資者的信用情況，防范風險。
參考文獻：
1.林善浪.中國農業發展問題報告[M].北京：中國發展出版社，2003
