不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式范文

2014年上半年，東方、華融、長城、信達(dá)四大國有資產(chǎn)管理公司（也稱AMC）利潤超過300億元，它們的優(yōu)勢在于混業(yè)經(jīng)營下的金控框架。與國有資產(chǎn)管理公司不同，地方版“壞賬銀行”限定在本地范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)，而地方不良資產(chǎn)通常規(guī)模小、數(shù)量多且分散，令地方版“壞賬銀行”在面對各地逐年增加的不良資產(chǎn)時常感到“有心無力”。但就目前來看，各地國企改革、兼購重組以及銀行業(yè)不良貸款勢頭攀升，地方版“壞賬銀行”將有助企業(yè)盤活資產(chǎn)、促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

“搶灘”入場

不良金融資產(chǎn)處置是一個被壟斷了十余年的行業(yè)。上世紀(jì)末，為解決中國銀行、工行、建行、農(nóng)業(yè)銀行長期的呆壞賬問題，推動其股改上市，東方、華融、長城、信達(dá)四大資產(chǎn)管理公司應(yīng)運而生，各自承接處置對口銀行的不良資產(chǎn)。

如今，這一專屬壟斷業(yè)務(wù)正在被更多的入場資本分享。2013年12月，銀監(jiān)會對地方AMC的設(shè)立提出三項審慎性條件，涉及注冊資本、高管及專業(yè)團(tuán)隊的任職資格、公司治理結(jié)構(gòu)等要求，地方AMC隨后步入加速期。2014年7月，銀監(jiān)會批準(zhǔn)江蘇、浙江、安徽、廣東和上海四省一市參與本省份范圍內(nèi)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓工作；2014年11月，銀監(jiān)會又批復(fù)北京、天津、重慶、福建、遼寧6省份成立地方資產(chǎn)管理公司。日前批復(fù)的5家地方資產(chǎn)管理公司已經(jīng)是銀監(jiān)會批復(fù)的第三批地方資產(chǎn)管理公司。

在未獲得銀監(jiān)會的地方資產(chǎn)管理牌照之前，地方資產(chǎn)管理公司也可以做一些不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)，但不能直接參與不良資產(chǎn)處置的一級市場，即不能直接購買不良資產(chǎn)包，只能參與二級市場，由四大資產(chǎn)管理公司把資產(chǎn)包賣給地方資產(chǎn)管理公司，由其接手后再進(jìn)行重組或處置。如今，在獲得牌照之后，“二傳手”變身為“一傳手”，其在地方的資源優(yōu)勢以及處置資產(chǎn)的靈活性優(yōu)勢也進(jìn)一步凸顯出來，不僅業(yè)務(wù)擴(kuò)張速度上升，業(yè)務(wù)模式也更多元。

與地方版“壞賬銀行”牌照逐步放開形成對比的是，四大資產(chǎn)管理公司又多了一把“尚方寶劍”。8月4日，財政部正式放開了華融、長城和東方三家國有資管公司的業(yè)務(wù)許可，允許其收購、處置非金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)。這意味著資管公司爭取多年的非金不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)終于“落地”，此舉無疑大大有利于資管公司業(yè)務(wù)拓展。

壞賬“生意經(jīng)”

即使被打上了“不良資產(chǎn)”的標(biāo)簽，企業(yè)仍有絕地重生、鳳凰涅的機(jī)會，只要善加運作，不良資產(chǎn)有可能變成一座大金礦。要知道，壞賬處置是政治任務(wù)，更是門生意，地方“壞賬銀行”所憧憬的，或許是試圖復(fù)制前輩AMC的業(yè)績榮光。

與一直處于輿論風(fēng)口浪尖的銀行業(yè)相比，為其處置不良資產(chǎn)的四大AMC近年來顯然成了“悶聲發(fā)大財”的高手。2013年12月，信達(dá)在香港上市，受投資者熱烈追捧，募資25億美元，上市首日股價勁漲26%。2014年上半年，四大AMC的利潤合計超過了300億元，且各自的同比增速均超過30%。

不過，地方“壞賬銀行”想要取得這樣的成功并不容易。四大AMC具備先行壟斷優(yōu)勢，隨著社會融資和銀行信貸規(guī)模的不斷擴(kuò)大，不良資產(chǎn)的處理業(yè)務(wù)也急劇膨脹，它們已將觸角伸及不良率更高的股份制商業(yè)銀行等，因此賺得盆滿缽滿。更為重要的是，借助處理壞賬置換到的特殊政治資源，它們已悄然成為全線布局的金控航母，并獲得跨越式發(fā)展。

前途未卜

地方AMC與四大AMC盡管同為收購壞賬，但他們的資金來源和壞賬收購價格都不盡相同：四大AMC的資金來源是中央政府的再貸款，而地方AMC的資金來源是地方政府；四大AMC對銀行壞賬都以原價收購，而地方AMC可能會打折扣。

在操作方面，與華融、信達(dá)等國有資產(chǎn)管理公司擅長“標(biāo)準(zhǔn)化”操作大體量不良資產(chǎn)不同，地方資產(chǎn)管理公司限定在本地范圍內(nèi)開展不良資產(chǎn)收購處置業(yè)務(wù)，而地方不良資產(chǎn)通常呈現(xiàn)規(guī)模小、數(shù)量多且分散的特征。

地方資產(chǎn)管理公司注冊資本有的才10億，自有資金十分有限，因此不可能應(yīng)對龐大的不良資產(chǎn)市場，即便通過發(fā)債募集并購資金也有限，如何解決資金來源和不良資產(chǎn)處理方式都需要市場化的創(chuàng)新。目前，部分省屬資產(chǎn)管理公司也在嘗試聯(lián)手知名私募以私募股權(quán)基金的方式改造不良資產(chǎn)。

第2篇：不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式范文

關(guān)鍵詞：主辦銀行 資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式 啟示

日本的主辦銀行業(yè)務(wù)模式簡述

日本主辦銀行業(yè)務(wù)模式的運作方式

戰(zhàn)后日本的銀企關(guān)系是以主辦銀行為中心的模式。所謂主辦銀行，指的是與公司長期密切聯(lián)系往來的一兩家主要商業(yè)銀行。主辦銀行關(guān)系只是銀行與企業(yè)之間的一種默契關(guān)系，并不受法律約束。這種體制通常有以下特征：主辦銀行是企業(yè)最大的貸款銀行，長期以來，銀行貸款是日本企業(yè)最重要的外部資金來源，同時貸款是日本商業(yè)銀行最重要的收入來源，而且貸款數(shù)量的穩(wěn)定增長會擴(kuò)大銀行收益，而且主辦銀行通常更傾向于提供短期貸款，從而加強(qiáng)對企業(yè)日常財務(wù)工作的監(jiān)督；主辦銀行大都向企業(yè)派遣董事等經(jīng)理人員，與英美模式中由外部董事代表股東不同，日本的銀行董事多為由公司支薪的內(nèi)部董事，這一作法源于戰(zhàn)后日本企業(yè)財務(wù)人員極度不足，政府鼓勵銀行人員參與企業(yè)管理，當(dāng)然，銀行也可借此準(zhǔn)確把握企業(yè)的經(jīng)營狀況；主辦銀行與企業(yè)有綜合業(yè)務(wù)往來，除貸款外，還提供清算匯兌、咨詢等服務(wù)。此外自1993年起，主辦銀行可以承銷企業(yè)債券，同時它也是債券的主要持有者之一。在企業(yè)財務(wù)危機(jī)時，主辦銀行往往會單方面放棄償付權(quán)利，以幫助企業(yè)度過難關(guān)。

日本主辦銀行業(yè)務(wù)模式的功能分析

實現(xiàn)穩(wěn)定（風(fēng)險防范）的功能 收集和處理風(fēng)險信息以及防范不穩(wěn)定性所帶來的回報，一直是金融市場和金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的主要動力。日本主辦銀行業(yè)務(wù)模式化解風(fēng)險的功能主要體現(xiàn)在：

作為主辦銀行對企業(yè)的貸款更為理性。一旦對企業(yè)注入資金，雙方即成為利益共同體，雙方就會合力促使資金的效率最大化，降低了出現(xiàn)壞帳的風(fēng)險。即使企業(yè)的投資暫時陷入了困境，作為主辦銀行還有可能通過繼續(xù)對企業(yè)追加貸款幫助其度過難關(guān)，使其重新具有還貸能力。不過這種追加貸款并沒有法律或合同的基礎(chǔ)，而是取決于銀行對利益得失的考慮，一旦主辦銀行對企業(yè)失去信心，或認(rèn)為不值得花費如此巨資，就可能會袖手旁觀。從債轉(zhuǎn)股的實施過程看，居于主導(dǎo)地位的應(yīng)當(dāng)是債權(quán)人或是金融監(jiān)管當(dāng)局，日本商業(yè)銀行在企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機(jī)時，往往會主動提出將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，既保障了企業(yè)生存，又使銀行擴(kuò)大了對企業(yè)的控制權(quán)。日本的主辦銀行制度使各大銀行的客戶相對穩(wěn)定，企業(yè)同主辦銀行之間的資金流轉(zhuǎn)通常會有事前的通知和協(xié)商，基本上避免了惡意的擠兌和拖欠情況。主辦銀行作為債權(quán)人和股東的雙重身份對企業(yè)的經(jīng)營活動進(jìn)行監(jiān)督。在以直接金融為主的社會里，企業(yè)的經(jīng)營狀況受資本市場監(jiān)督，如果經(jīng)營不善，隨時隨地都有被敵方收購的可能，因此資本市場作為外在壓力迫使企業(yè)竭盡全力提高資產(chǎn)運用效率，而在日本這樣以間接金融為主的格局下，主辦銀行代替資本市場的外在壓力，發(fā)揮監(jiān)督作用。

實現(xiàn)發(fā)展的功能 日本的商業(yè)銀行主要通過以下方式促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展:經(jīng)營支援功能，即主辦銀行通過資金援助派遣經(jīng)營管理人員等方式支持企業(yè)發(fā)展。同時，在必要時主辦銀行向企業(yè)派遣經(jīng)營干部，加強(qiáng)企業(yè)的管理水平。信息生產(chǎn)和傳遞功能，即主辦銀行通過企業(yè)經(jīng)營者的日常接觸，取得內(nèi)部信息。特別是日本的企業(yè)缺少完善的信息披露制度，往往無法通過公開途徑獲取信息，只有具備長期穩(wěn)定交易關(guān)系的主辦銀行，才會積累起完整的信息，從而起到公共信息中介的作用。據(jù)調(diào)查，日本大多數(shù)企業(yè)倒閉的一個主要原因是背后缺少一個有實力的主辦銀行，主辦銀行的存在，在一定程度上保證了企業(yè)不會因暫時的困難陷于破產(chǎn)。

我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式

我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式的運作方式

我國的國有商業(yè)銀行在商業(yè)銀行中占絕對優(yōu)勢，資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式的運作方式表現(xiàn)為“國企―國有銀行”模式。我國的銀企關(guān)系有一個根本特點，即銀行的主要貸款對象是國有企業(yè)。盡管國企占GDP的比重不到40%，但它們獲取了超過80%的貸款，其中四大國有銀行90%以上的貸款在國企，從而使銀企關(guān)系呈現(xiàn)出以國企與國有銀行博弈為主的格局。

對我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式的評價

我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式源于計劃經(jīng)濟(jì)，一方面，這一模式對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了積極的影響，對我國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展做出了積極的貢獻(xiàn)，逐步實現(xiàn)了我國國有商業(yè)銀行向純粹商業(yè)銀行的過渡，極大提高了我國商業(yè)銀行的競爭能力。另一方面，隨著我國入世后金融服務(wù)業(yè)的逐步對外開放，這一模式面臨的問題主要有以下幾個方面：

形成了巨額的不良資產(chǎn)。我國的銀行壞帳主要源自三個方面:一是政策性貸款，大多回報率低，周期長，管理不善，資金使用隨意性大，因此償還率極低，據(jù)估計，上世紀(jì)90年代以來，政策性貸款占國有銀行貸款的35%以上，其中很大一部分積淀為不良貸款。二是企業(yè)的倒逼機(jī)制，由于企業(yè)的自有資本率低，資產(chǎn)市場不發(fā)達(dá)，主要以銀行貸款為主，一旦銀行減少信貸，就會使企業(yè)陷入困難，從而影響社會穩(wěn)定，引來政府干預(yù)，結(jié)果銀行幾乎不可能以外部力量促使企業(yè)還貸，其抵押擔(dān)保的處置權(quán)往往得不到地方法院的支持，這導(dǎo)致銀企之間形成一個完全信息的不均衡動態(tài)搏弈。三是自身利益的驅(qū)動，自上世紀(jì)80年代起，央行采取利潤留成制度，給每一家專業(yè)銀行和分支行下達(dá)利潤指標(biāo)，并按規(guī)定比例分成，在這種情況下，投放基礎(chǔ)貨幣越多，收取利息越多，利潤越大，而政策性貸款的擴(kuò)張正是實現(xiàn)其目標(biāo)的最好途徑。在這種機(jī)制下，甚至有銀行向企業(yè)“送”貸的現(xiàn)象，直到1995年利潤留成制度取消后，這種情況才有所緩解。而此前正是不良貸款積淀最多的時期。1999年通過政府向四大資產(chǎn)管理公司剝離了1.4萬億不良資產(chǎn)后，官方公布的四大國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率為22%，而根據(jù)國外機(jī)構(gòu)的評估值還有50%。由于國家的“剝離”政策導(dǎo)致國有銀行在信貸過程中不按市場規(guī)律辦事，總認(rèn)為只要把資金貸給國有企業(yè)，即使出現(xiàn)信用危機(jī)，國家也會搞“剝離”，最終的風(fēng)險依然是政府，從最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)看來，四大國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率與1999年剝離后相比，不僅沒有下降，反而又有了新的上升。

債轉(zhuǎn)股在運作上只是一個形式。我國目前的債轉(zhuǎn)股方式都是由地方政府申報，國家經(jīng)貿(mào)委審批，商業(yè)銀行和中央銀行對此均無決定權(quán)，而債轉(zhuǎn)股對象條件是“產(chǎn)品適銷對路，有市場競爭力，工藝設(shè)備先進(jìn)，債務(wù)債權(quán)關(guān)系清楚，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子強(qiáng)”等，事實上符合上述條件的企業(yè)沒有理由造成不良債權(quán)。相反它應(yīng)當(dāng)是銀行盈利的主要來源，而如果這些企業(yè)債轉(zhuǎn)股，銀行從吃利息變成分紅利，對照我國的股市就可以看出，不論企業(yè)是否績優(yōu)，恐怕沒有哪家公司支付的現(xiàn)金會超過其股價對應(yīng)的貸款利息收入，也就是說，銀行的現(xiàn)金收入只會因債轉(zhuǎn)股而減少，同時，由于我國資本市場不完善，銀行很難將轉(zhuǎn)化而來的企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓，流動性鮮有改進(jìn)。

自身的流動性風(fēng)險日益增加。我國銀行維持流動性的條件是長期的高儲蓄率，加之債券、股票市場不發(fā)達(dá)，金融資產(chǎn)集中于銀行存款。同時公眾對銀行的流動性情況缺乏了解，把國有銀行視同國家，從而對銀行高度信任。但是，伴隨著金融國際化和自由化的發(fā)展，商業(yè)銀行的流動風(fēng)險日益增大。

日本模式對我國的借鑒

商業(yè)銀行在一國的經(jīng)濟(jì)中主要要實現(xiàn)兩大功能，即經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定（風(fēng)險防范），我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)制度也應(yīng)考慮這兩方面的功能。日本的主辦銀行模式對我國的商業(yè)銀行的啟示可以從這兩個方面來分析：

經(jīng)濟(jì)發(fā)展功能的借鑒

日本主辦銀行模式下，主要通過對企業(yè)的經(jīng)營支援和信息生產(chǎn)和傳遞功能實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這兩大功能是商業(yè)銀行的自發(fā)行為，這是由日本商業(yè)銀行的私有化產(chǎn)權(quán)制度所決定的。目前，我國的商業(yè)銀行中占絕對優(yōu)勢的是國有商業(yè)銀行，短期內(nèi)要做到國有商業(yè)銀行的私有化是不現(xiàn)實也是不可能的，我國的國企――國有商業(yè)銀行模式把絕大部分的貸款貸給了國有企業(yè)，而大部分國企的效率都很低。顯然，這種貸款沒有達(dá)到資源配置的最大效率，要改變這種現(xiàn)狀，可以從下面兩個方面來著手：

改變目前的不良資產(chǎn)剝離政策 不良資產(chǎn)剝離政策在降低商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的同時，也傳給商業(yè)銀行一個錯誤的信號，即只要是向國企發(fā)放的貸款，一旦出現(xiàn)壞帳，政府就會承擔(dān)責(zé)任。因此，目前我國的商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時，寧可選擇效率低的國有企業(yè)，也不會把資金投到效率相對較高的民營企業(yè)，這也是我國中小企業(yè)融資難的主要原因。而這種現(xiàn)狀顯然降低了資金的效率。不僅不利于商業(yè)銀行的成長，也不利于我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，政府應(yīng)充分利用信號效應(yīng)，對于由于歷史原因造成的不良資產(chǎn)，應(yīng)果斷的承擔(dān)責(zé)任，迅速實現(xiàn)剝離。同時明確規(guī)定今后不會再用類似的“剝離”政策，新形成的不良資產(chǎn)概由商業(yè)銀行自己消化。

改變目前債轉(zhuǎn)股的運作方式 國際上債轉(zhuǎn)股制度通常可以借助銀行的力量加強(qiáng)企業(yè)管理，增加信息公開程度。但由于我國法律限制銀行對企業(yè)持股，故而以掛靠銀行的資產(chǎn)管理公司負(fù)責(zé)股本運作，因而實際上銀行并不直接成為企業(yè)的股東，從而也就不可能使債轉(zhuǎn)股后的銀行起到日本主辦銀行那樣的經(jīng)營支援功能。可以說我國的債轉(zhuǎn)股方式實際上只是利用銀行的資金降低國有企業(yè)的負(fù)擔(dān)，而不能真正提高企業(yè)的獲利能力和還貸能力。因此，國家應(yīng)允許銀行對企業(yè)持股，并允許股權(quán)流通。而且，債轉(zhuǎn)股的實行不應(yīng)由地方政府申報，而應(yīng)直接由銀行來確定，只有這樣才能真正實現(xiàn)銀行對企業(yè)的經(jīng)營支援，同時改善銀企關(guān)系，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定（風(fēng)險防范）功能的借鑒

商業(yè)銀行的風(fēng)險防范功能是相對的。日本的商業(yè)銀行在發(fā)展過程中也積累了大量的不良資產(chǎn)，也就是說存在著很大的系統(tǒng)性風(fēng)險，這一點在東南亞金融危機(jī)中日本的金融業(yè)遭到重創(chuàng)可得到說明。但這一點并不能否定日本商業(yè)銀行的抗風(fēng)險能力，從日本商業(yè)銀行在東南亞金融危機(jī)后迅速恢復(fù)，以及在日本沒有一家外資銀行可跟日本的幾大商業(yè)銀行相抗衡中可充分體現(xiàn)其自身的抗風(fēng)險能力。

事實上，我國的商業(yè)銀行在改變不良資產(chǎn)剝離政策及改變債轉(zhuǎn)股的運作方式的影響下，將會改變我國目前“國企――國有銀行”的銀企關(guān)系模式，商業(yè)銀行的經(jīng)營效率也會大大的地提高。

要加強(qiáng)銀行的抗風(fēng)險能力，針對我國商業(yè)銀行的實際情況，應(yīng)注意兩個方面的工作：

政策性貸款的政府擔(dān)保制 對于一些政策性業(yè)務(wù)，國家盡管已成立了國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三家政策性銀行，但由于資產(chǎn)規(guī)模有限，很多政策性業(yè)務(wù)無法由這三家政策性銀行來承擔(dān)，從而被迫轉(zhuǎn)移到了四大國有商業(yè)銀行身上。這也給四大國有商業(yè)銀行造成了一定的負(fù)擔(dān)。對于這類貸款，可采取政府擔(dān)保制，由此出現(xiàn)的不良貸款由政府承擔(dān)。

加強(qiáng)對商業(yè)銀行的審計力度 我國商業(yè)銀行的公司制改革時間還不長，內(nèi)部管理還不完善，經(jīng)常可以看到違規(guī)作業(yè)的情況。因此，中央銀行應(yīng)定期不定期地對商業(yè)銀行進(jìn)行審計，以減少杜絕違規(guī)事件的發(fā)生。

參考文獻(xiàn)：

第3篇：不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式范文

內(nèi)因方面：一是還沒有真正站到“生命工程”和“飯碗工程”“的高度來認(rèn)識，從思想上重視程度有待于進(jìn)一步提高，全行上下還沒有象抓存款那樣重視清收盤活工作。二是經(jīng)過多年的清收，清收的堅韌性越來越大，從業(yè)人員不同程度地存在著畏難發(fā)愁和厭戰(zhàn)情緒；三是業(yè)務(wù)人員的綜合素質(zhì)相對滯后于清收工作崗位需求，有待于進(jìn)一步充實提高；四是分帳經(jīng)營尚未真正落到實處，考核管理不規(guī)范，沒有從真正意義上實現(xiàn)由屬地行向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)的真正轉(zhuǎn)變；五是與營銷部門的整體合力沒有形成，缺乏有效的協(xié)調(diào)、互補(bǔ)、銜接、聯(lián)動和有機(jī)的統(tǒng)一；六是在政策的傾斜力度和落實上，仍需進(jìn)一步加強(qiáng)和明確。

外因方面：不良貸款的分布面廣，涉及到各行各業(yè)，且背景復(fù)雜，年限長久，質(zhì)量差；加之貸戶的信譽(yù)觀念和社會信用環(huán)境差；司法部門對案件的執(zhí)行結(jié)案不規(guī)范，執(zhí)行力度不夠。案件執(zhí)結(jié)率低，沒有形成強(qiáng)大的震懾力，和地方保護(hù)主義不同程度的存在休戚相關(guān)。

二、實際工作中，機(jī)遇與困難同在。

20__年我行清收盤活工作可以說是機(jī)遇與困難同在，只要我們能夠創(chuàng)造機(jī)會，抓住機(jī)遇，敢于挑戰(zhàn)困難，那我們的清收盤活工作還是大有可為。

1、清收盤活工作也面臨著難以回避的困難，一是隨著該項工作的連年大力度的開展，清收盤活的空間和回旋的余地越來越小；二是從業(yè)人員的綜合業(yè)務(wù)素質(zhì)與工作的強(qiáng)度和難度不相對稱；三是清收政策欠缺靈活性。有的客戶，如若部分讓利，可調(diào)動客戶還款的積極性，達(dá)到清收的目的，否則，進(jìn)退兩難，得不償失；四是絕大部分不良貸款企業(yè)由于多年處于關(guān)停、半關(guān)停狀態(tài)，資產(chǎn)負(fù)債率高于100，操作稍有不慎就有破產(chǎn)的可能。

2、當(dāng)前工作中面臨的機(jī)遇和有利因素：

一是在大的社會信用環(huán)境方面，十六屆三中全會明確提出應(yīng)建立以道德為支撐，以產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)，以法律為保障的社會信用制度體系，企業(yè)和政府的重視程度為我們提供了有利于清收的良好氛圍和契機(jī)；二是上級行的重視程度和政策的傾斜程度較以前加大了，我們清收的內(nèi)部環(huán)境更加寬松；三是清收工作的連續(xù)性，使得我們對這項工作的思路更加清晰了，方法措施更多了。四是通過多年來的清收，錘煉了隊伍，磨練了意志，堅定了信念；五是外部環(huán)境，近年來隨著招商引資力度的不斷加大，企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)張，民營企業(yè)的不斷擴(kuò)展，為企業(yè)間的有效>！

三、針對縣級支行不良資產(chǎn)實際，可建立兩種組織管理模式。

一種模式是：資產(chǎn)經(jīng)營部由屬地經(jīng)營機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)向?qū)I(yè)經(jīng)營機(jī)構(gòu)，在對不良資產(chǎn)經(jīng)營機(jī)構(gòu)的管理方面，上收經(jīng)營管理層次，由市分行統(tǒng)一管理。從形式上，可以跨區(qū)域?qū)⑴R近的幾個縣支行不良資產(chǎn)經(jīng)營機(jī)構(gòu)劃歸為一個清收支行，統(tǒng)一經(jīng)營，便于集中人員，集中精力，集中清收。同時，市分行對原不良資產(chǎn)屬地行下達(dá)一個考核指標(biāo)，并制定獎懲政策，以利于清收工作的配合與協(xié)調(diào)，提高清收效果。

第二種模式是：實現(xiàn)真正意義上的以縣支行為單位的分帳經(jīng)營，相對獨立核算機(jī)制，并且加大考核力度，實行捆綁式考核，這樣，考核時能夠橫向到邊，縱向到底，責(zé)任任務(wù)到人，有利于調(diào)動支行及清收人員工作的積極性和創(chuàng)造性，有利于從管理型機(jī)構(gòu)向經(jīng)營性機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變，有利于銀企合作，向市場機(jī)制轉(zhuǎn)變，有利于優(yōu)良資產(chǎn)業(yè)務(wù)撬動不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)的搭橋、嫁接、重組和兼并等。

四、不良資產(chǎn)清收盤活應(yīng)采取的方式方法。

在清收盤活的方式、方法上進(jìn)行的創(chuàng)新，在沿用以往好的傳統(tǒng)做法和經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，應(yīng)以“四個轉(zhuǎn)變”為“綱”，重點突出由管理向經(jīng)營不良資產(chǎn)的轉(zhuǎn)變，真正實現(xiàn)“質(zhì)”的轉(zhuǎn)變，特別是政策的運用方面，應(yīng)靈活多樣，突破一些“框框”和瓶頸，一切為了經(jīng)營而經(jīng)營，在規(guī)避道德風(fēng)險的前提下，解放思想，實現(xiàn)受償最大化，損失最小化。如：因地制宜地開展債權(quán)轉(zhuǎn)讓，買斷清收；面向社會采取招標(biāo)，承包清收等措施和預(yù)按。

1、在對清收盤活的支持、獎勵等政策傾斜方面的要求和建議。由于清收工作是一項集體力與智力于一身的復(fù)雜系統(tǒng)性的工作，在人員的配備上，需要懂業(yè)務(wù)、會經(jīng)營、精明能干的從業(yè)人員，不應(yīng)直觀認(rèn)為單純?yōu)榱饲迨斩迨眨瑹o需腦力勞動，甚至冗員都可從事。首先，在輿論導(dǎo)向上，讓全員深知這是一項農(nóng)行事業(yè)的“生命”“飯碗”工程，使從業(yè)人員都有使命感、自豪感，使他們在人生價值上有所體現(xiàn)。這就需要不間斷地在精神和物質(zhì)兩方面進(jìn)行鞭策和鼓勵，以此鼓勵有清收專長、善打和會打硬仗的人員積極踴躍地融入到清收隊伍中來。

2、優(yōu)兼劣，重組退出。對那些企業(yè)經(jīng)營不善，發(fā)展前景渺茫，不能正常還款但有一定數(shù)量的有效資產(chǎn)的劣勢企業(yè)，該行積極牽線搭橋，尋找有實力、有兼并意向的企業(yè)，然后按照相近、相聯(lián)、互利的原則，采取資產(chǎn)重組的方式，由優(yōu)勢企業(yè)予以兼并，實現(xiàn)劣勢客戶全身而退。

3利用第二還款來源，借力退出。對借款單位無還款能力，但擔(dān)保單位有代償能力的，讓擔(dān)保單位承擔(dān)償還義務(wù)。

第4篇：不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式范文

7月16日,身為國務(wù)院批復(fù)啟動商業(yè)化轉(zhuǎn)型的第一家資產(chǎn)管理公司――中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司穿上了“新外套”――中國信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司(下稱新信達(dá)),此舉標(biāo)志著資產(chǎn)管理公司商業(yè)化轉(zhuǎn)型試點正式啟動。

信達(dá)現(xiàn)任總裁田國立出任新公司的董事長,掌管這家定位以處置不良資產(chǎn)為主的現(xiàn)代金融服務(wù)企業(yè)。新公司注冊資本251億元,包括財政部在信達(dá)1999年成立之初注入的100億元資本金,以及信達(dá)商業(yè)化業(yè)務(wù)的凈資產(chǎn)。相當(dāng)于中央財政投入的100億元在十年間增值了1.5倍。

按照轉(zhuǎn)型方案,信達(dá)政策性業(yè)務(wù)的剩余債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)和剩余債權(quán)資產(chǎn)約638多億元,由信達(dá)按照評估值買斷;建行持有的延期十年的2470億元的信達(dá)金融債,則剝離至財政部與信達(dá)建立的共管基金,以后通過利稅返還、減持股份等多元化方式償還。經(jīng)過去粗取精,信達(dá)最終得以輕裝上陣,這正是其他三家資產(chǎn)管理公司夢寐以求的結(jié)果。

財務(wù)重組之后,信達(dá)還將適時引入境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者,根據(jù)市況擇機(jī)上市。“我們會選擇A+H模式”,此前一直非常低調(diào)的信達(dá)總裁田國立在接受專訪時表示。

信達(dá)的重組,在很大意義上決定著整個資產(chǎn)管理公司(下稱AMC)行業(yè)的未來。仿照美國解決儲貸危機(jī)的RTC(重組信托公司)的模式,中國的四大AMC是應(yīng)銀行改革之運而生的。然而一方面,人們對于AMC過去十年的績效不無疑問:它究竟只是扮演了一個財務(wù)工具的角色,還是確實在處置不良資產(chǎn)方面發(fā)揮了積極作用?另一方面,則對AMC的未來路徑缺乏信心。作為四大AMC中的優(yōu)等生,信達(dá)在甩掉歷史包袱之后,意在以不良資產(chǎn)處置為主業(yè),尋求綜合化和國際化之路。這種融各種金融牌照于一體的混搭式模式,如何獲得自身的核心競爭力仍有待未來檢驗。

田國立起自中國建設(shè)銀行基層,1997年升任建行行長助理,1999年后轉(zhuǎn)戰(zhàn)信達(dá),先后任副總裁、總裁、董事長,可謂AMC的探路人和見證者。田國立每每以橋牌術(shù)語和“根雕”藝術(shù)比喻不良資產(chǎn)處置的戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù),對于這份工作的熱愛溢于言表:“我們的人并不在乎有多少獎金,就等著每年的項目點評結(jié)果,看看是匠人還是藝術(shù)家水平。這個案例會我是每次必到,親自點評,就愛過這個癮!”

AMC功過

1999年,中國政府仿效美國RTC化解儲貸危機(jī)的辦法,相繼成立了信達(dá)、華融、東方、長城等四家AMC,先是從工行、農(nóng)行、中行、建行按賬面值承接1.4萬億元不良資產(chǎn),后又以商業(yè)化方式競標(biāo)購買中、工、建、交的可疑類資產(chǎn)(按實際中標(biāo)價格償還本息)。兩次收購的資金來源均為央行再貸款及向四大行發(fā)行金融債。

由于成立之初AMC每家資本金只有100億元,不僅面臨著政策性貸款的處置回收率問題,同時還要面對沉重的金融債付息負(fù)擔(dān)。事實上,四大AMC除了信達(dá),其余三家均未能實現(xiàn)付息。此后的商業(yè)化不良資產(chǎn)處置效果也不盡相同,因而外界對于AMC的績效評價與未來去向一直并不正面。

“資產(chǎn)管理公司起到了兩個重要的歷史作用,一是改善了商業(yè)銀行的財務(wù)狀況;二是通過債轉(zhuǎn)股,降低國企的負(fù)債率,實現(xiàn)股份化,為進(jìn)一步的改革發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。”田國立稱,“AMC并不是印鈔機(jī),政策性貸款的包袱最終還是要由國家財政來背,但作為不良資產(chǎn)的承載者,是先幫著國家把銀行改革的圈畫圓了。”

至于第二次商業(yè)化招標(biāo),在田國立看來,才開始著手解決不良資產(chǎn)市場價格發(fā)現(xiàn)的機(jī)制。“第一次剝離不良資產(chǎn)之后,可以從從容容地解決這問題了,有了競價,自然就有一個發(fā)現(xiàn)價格的機(jī)制了。”

“這是一個非常有智慧的辦法”,在田看來,通過以時間換空間,現(xiàn)在的1.4萬億元負(fù)債對于財政的壓力與十年前已不可同日而語。

在此次信達(dá)整體改制中,財政部沿用了工行、農(nóng)行在剝離不良資產(chǎn)時的“共管賬戶”模式。但是,與每年上千億元凈利潤的大型商業(yè)銀行相比,在十年期限中如何償還2470億元的巨額掛賬,對新信達(dá)無疑是個巨大的挑戰(zhàn)。對此,田國立并不以為意:“信達(dá)作為一個商業(yè)性機(jī)構(gòu),一則可以用利潤及退稅償還這筆錢,再則信達(dá)上市之后,國家今后也可在市場上減持信達(dá)股權(quán)的形式償還。”

兩種處置

AMC作為財務(wù)工具的功能已獲得外界的認(rèn)可,但就AMC自身的資產(chǎn)處置效率而言,四家機(jī)構(gòu)的業(yè)績卻不盡相同。

來自信達(dá)的數(shù)據(jù)顯示,2009年,信達(dá)實現(xiàn)凈利潤43.67億元,比2008年的利潤(約12億元)漲了近3倍。2010年第一季度信達(dá)實現(xiàn)利潤約14億元,全年預(yù)計實現(xiàn)利潤不低于60億元,將是2008年利潤的5倍。“這并不是我的利潤高漲期,今后五年到十年才是。”田國立稱。

信達(dá)的業(yè)績增長速度無疑令業(yè)內(nèi)稱羨。面對同樣逼仄的法律空間、市場環(huán)境、制度約束和激勵機(jī)制,以及同樣的資本金起點。在四家資產(chǎn)管理公司中,信達(dá)在資產(chǎn)收購與處置、債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)重組與上市等各項業(yè)務(wù)上,一直保持領(lǐng)先優(yōu)勢。

不過,在外界看來,信達(dá)的領(lǐng)先在于先天優(yōu)勢,最初對口承接的不良資產(chǎn)來自建行,質(zhì)地較好,如煤炭、冶金等行業(yè),至今仍有很大的升值空間。

不過,田國立對此則強(qiáng)調(diào)其資產(chǎn)處置哲學(xué)的價值。在他看來,處置不良資產(chǎn)就像打橋牌一樣,需要把握守攻時機(jī);而對不良資產(chǎn)的精細(xì)化處置則像“根雕”,即通過專業(yè)化的精細(xì)處置,最大限度地恢復(fù)和提升資產(chǎn)價值,把“枯樹根”加工成高附加值的“藝術(shù)品”,而不是賣白菜似的“一賣了之”。“涉及能源、土地類的,盡量不要簡單化處置。”

截至2009年末,信達(dá)累計收購和受托管理國有商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)賬面本息1.48萬億元,在不良資產(chǎn)市場中的市場份額占75%以上。向相關(guān)銀行支付債券利息和央行再貸款本息1966億元,也是四家AMC中唯一做到按協(xié)議還本付息的資產(chǎn)管理公司,付息率達(dá)到100%。

“不良資產(chǎn)沒有絕對的價格,干這行最核心拼的是眼光;踩不準(zhǔn)節(jié)奏,經(jīng)濟(jì)低位時賣出,高位時買進(jìn),永遠(yuǎn)不合拍。”田國立如是說。

對此,信達(dá)可謂深有體會。2004年的商業(yè)化招標(biāo),信達(dá)采取攻勢,以約31%的高價奪標(biāo)。

2005年6月,工行將4590億元可疑類貸款打成35個資產(chǎn)包,面向四家AMC直接招標(biāo),平均轉(zhuǎn)讓價格為資產(chǎn)面值的26.38%。此時AMC們心態(tài)有所激進(jìn),出現(xiàn)了搶購工行資產(chǎn)包的一幕,競標(biāo)中報價不斷提高。信達(dá)最終競價的資產(chǎn)包規(guī)模較小,僅高于華融。

“那次競價最殘酷,我們特別慶幸當(dāng)年及時踩了這腳剎車,否則信達(dá)也不會有今天,因為此次競價價格風(fēng)險已經(jīng)很大。信達(dá)當(dāng)時明確給各辦事處打電話,不能把價格報高,否則賠錢責(zé)任自負(fù)。”田國立至今心有余悸。

田國立對上述經(jīng)歷有一番心得:當(dāng)?shù)谝淮问袌龌召彆r,其他公司沒膽量,信達(dá)冒了險;當(dāng)大家都有膽量時,信達(dá)就不冒險了;在他看來,企業(yè)競爭永遠(yuǎn)如此,進(jìn)退需審時度勢。截至2009年末,信達(dá)共收購商業(yè)化資產(chǎn)4712億元,已處置3115億元,處置進(jìn)度66.1%;累計回收現(xiàn)金1196億元,回收率38.4%。信達(dá)商業(yè)化收購的不良資產(chǎn)均實現(xiàn)盈利。

盈利由來

“不良資產(chǎn)的處置其實就是投行業(yè)務(wù),即對不良資產(chǎn)的資產(chǎn)管理,信達(dá)目前盈利貢獻(xiàn)主要靠投行業(yè)務(wù)帶來的綜合價值,而非單看這筆不良資產(chǎn)賣了多少錢。”對于信達(dá)的核心競爭力,田國立如此表示。

自2005年以來,信達(dá)商業(yè)化處置不良資產(chǎn)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)明顯下降,投行等新業(yè)務(wù)占比增長明顯,投資收益暴增。為了最大限度提高資產(chǎn)回收率,信達(dá)公司利用推薦上市手段,把經(jīng)過成功重組、具備條件的國有企業(yè)推向資本市場。

交行的資產(chǎn)重組是田國立的得意之作。2004年6月,信達(dá)曾以50%的賬面價值收購了交行414億元可疑類不良資產(chǎn),但實際回收率最多30%,信達(dá)面臨很大回收壓力。

為了交行順利上市,按照信達(dá)設(shè)計的交易結(jié)構(gòu),國務(wù)院曾批準(zhǔn)信達(dá)買入交行30億H股原始股,由匯金代持,央行提供230億元再貸款支持,后在6.5港元時賣給財政部。實際上通過信達(dá)承擔(dān)市場風(fēng)險,助推交行順利上市的同時,信達(dá)也實現(xiàn)了盈利。

其后信達(dá)開創(chuàng)了將部分債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)運作上市的模式,如連云港、中核鈦白等,其中連云港資產(chǎn)溢價在20倍以上――信達(dá)公司對連云港2.95億元債權(quán)沒有簡單地打折處理,而是先債轉(zhuǎn)股,用了八年時間推動企業(yè)上市。

田國立稱,另一個可圈點的案例是信達(dá)重組“ST天橋”。信達(dá)在收購、處置商業(yè)化收購北大青鳥債權(quán)時發(fā)現(xiàn)其“ST天橋”殼資源,由此展開了整合內(nèi)部房地產(chǎn)資源、對接資本市場。實質(zhì)是整合建行早期作為不良資產(chǎn)剝離到信達(dá)的房地產(chǎn)企業(yè),這也是信達(dá)最初100億元資本金中的非現(xiàn)金資產(chǎn),而十年之后,這些土地已明顯升值。

2009年4月,信達(dá)的全資子公司信達(dá)投資有限公司(下稱信達(dá)投資)作為大股東重組了“ST天橋”,成功借殼上市,并在上市前以私募方式引入戰(zhàn)略投資者,實現(xiàn)了融資與借殼的結(jié)合,創(chuàng)新了上市公司重組業(yè)務(wù)模式。該股票后更名為“信達(dá)地產(chǎn)”,并成為信達(dá)唯一的地產(chǎn)上市平臺。信達(dá)近兩年業(yè)績暴增,也與其此次地產(chǎn)業(yè)務(wù)借殼上市密切有關(guān)。

“設(shè)計交易結(jié)構(gòu)就像橋牌的首攻,一定要科學(xué)合理,考慮到債務(wù)人的承受能力。此外還要考慮他是否有善意、軟肋是什么,研究透了以后,才能攻破對手。”曾經(jīng)獲得過金融界橋牌比賽冠軍的田國立,如此比喻其投行策略。

不過,信達(dá)這種和資本市場聯(lián)動的盈利模式初期回報較高,長期看來卻未必可持續(xù);在原有債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)吃盡之后,轉(zhuǎn)型以后的AMC們是否可以找到長期穩(wěn)定的商業(yè)模式,仍然是一個巨大問號。

轉(zhuǎn)型不轉(zhuǎn)行

“轉(zhuǎn)型不能轉(zhuǎn)行,迅速涉及一個新的領(lǐng)域談何容易?”田國立強(qiáng)調(diào),信達(dá)的特色在于打造專業(yè)化處置不良資產(chǎn)的職業(yè)團(tuán)隊,而且隨著專業(yè)經(jīng)驗的積累,“發(fā)現(xiàn)和處置不良資產(chǎn)是一個高回報率的行業(yè),而這恰恰是我們與投行、券商差異化競爭的領(lǐng)域”。

在此基礎(chǔ)上,田國立給出的信達(dá)新方向是“以金融服務(wù)和資產(chǎn)管理為發(fā)展重點,實現(xiàn)綜合化、國際化”。

近年來,AMC利用受托處置問題機(jī)構(gòu)的機(jī)會,積極搜集證券、金融租賃、信托等金融牌照,成為另類“金融控股公司”。

2009年下半年,信達(dá)先后重組收購了金谷信托、戰(zhàn)略入股西安市商業(yè)銀行,基本拿到了金融“全牌照”。

然而這種綜合的金融平臺與同業(yè)相比,實力遠(yuǎn)為羸弱,在外界看來,難免有“拼盤”之譏。

第5篇：不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式范文

一、建立合作共贏的銀企關(guān)系是銀行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。

銀行和企業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)體系中兩個重要的經(jīng)濟(jì)主體，銀企關(guān)系互相依存，互相影響，互相促進(jìn)。從個體上看，兩者之間是一種雙向選擇的博弈關(guān)系，從總體上看，兩者之間是一種共同發(fā)展、密切合作的的共榮共損關(guān)系。銀行的存在和發(fā)展依賴于企業(yè)，失去了企業(yè)，整個銀行業(yè)的發(fā)展就成了無源之水、無本之木，“企業(yè)活、銀行興”，銀行自身發(fā)展同企業(yè)的發(fā)展緊密聯(lián)系在一起，銀行支持和幫助企業(yè)就等于支持和幫助自己。在當(dāng)前形勢下，某些企業(yè)因資金鏈緊張而亟待銀行融資，而基于防范風(fēng)險考慮銀行普遍具有恐貸、惜貸的思想顧慮，如何破解銀企雙方融資困境亟待政府和監(jiān)管層面給予正確引導(dǎo)。

監(jiān)管層面應(yīng)研究制定政策，拿出相關(guān)措施，引導(dǎo)雙方構(gòu)建“同舟共濟(jì)、合作共贏”的銀企關(guān)系，共同應(yīng)對當(dāng)前困難，通過尋找銀行與企業(yè)共同利益的最佳平衡點，實現(xiàn)銀行利益與企業(yè)利益的同時兼顧。監(jiān)管層面當(dāng)給予銀行業(yè)相應(yīng)的政策配套支持，并賦予商業(yè)銀行根據(jù)市場情況自行判斷決策的手段，引導(dǎo)商業(yè)銀行在遵循基本金融業(yè)務(wù)規(guī)則的大前提下，積極擴(kuò)大信貸規(guī)模，不斷增加資金投放，促進(jìn)企業(yè)不斷發(fā)展。

二、構(gòu)建分層次的續(xù)貸政策體系，實現(xiàn)梯度管理。

當(dāng)前形勢下，某些企業(yè)由于暫時的經(jīng)營困難而造成資金鏈緊張，商業(yè)銀行要在做好調(diào)查研究和充分論證的基礎(chǔ)上，積極伸出援手，幫助企業(yè)渡過難關(guān)。銀行貸款到期時，為滿足企業(yè)連續(xù)使用資金的需求，可有四種不同處理方式：一是融資條款變更；二是再融資；三是展期；四是重組。上述四種處理方式是在對客戶生產(chǎn)經(jīng)營及償債能力進(jìn)行綜合判斷的基礎(chǔ)上，根據(jù)借款人資信差異所采取的差別化處理方式。

（一）融?Y條款變更

融資條款變更是為適應(yīng)市場變化，在控制風(fēng)險前提下滿足客戶需求的操作方式。融資條款主要包括：融資額度、期限、用途、擔(dān)保方式、利率、費率及前提條件等。由于融資條款變更的情況比較復(fù)雜，個案之間差異性較大，在辦理該類業(yè)務(wù)時需要對業(yè)務(wù)重新履行審查審批程序，重新進(jìn)行風(fēng)險評估。

（二）再融資

再融資是為滿足公司客戶對貸款連續(xù)使用的需求，對其發(fā)放新貸款償還原貸款，從而實現(xiàn)客戶不間斷使用貸款資金的目的的處理方式。就企業(yè)而言，其再融資可通過以下幾種方式：1.“借新還舊”（由原貸款行發(fā)放一筆貸款償還原借款）；2.“置換貸款”（由其他銀行發(fā)放貸款用于償還原銀行借款）；3.“變相續(xù)貸”（通過向公司股東、其他關(guān)聯(lián)方或是其他企業(yè)借款方式償還貸款，貸款歸還后銀行再向該客戶發(fā)放一筆貸款）。如果企業(yè)能夠通過其他渠道獲得資金，則說明企業(yè)在市場上具有一定的融資能力，生產(chǎn)經(jīng)營基本正常，按此邏輯，銀行辦理再融資業(yè)務(wù)的信貸資產(chǎn)并不必然是質(zhì)量不佳的業(yè)務(wù)。

“再融資”的操作雖然形式上是使用一筆新的信貸資金歸還原貸款，但實質(zhì)上是實現(xiàn)融資的期限、利率、擔(dān)保、還款方式的重新安排，是嚴(yán)格按新辦理業(yè)務(wù)的政策尺度進(jìn)行審查審批，重新簽訂合同，落實貸款條件。在此前提下，再融資業(yè)務(wù)本質(zhì)上是對有償還能力客戶的積極服務(wù)手段，是銀行在對客戶進(jìn)行風(fēng)險判斷基礎(chǔ)上所做出的審慎信貸決策，應(yīng)當(dāng)予以支持。

（三）展期

展期是基于借款人生產(chǎn)經(jīng)營安排的變化或臨時流動性壓力，而延長貸款期限的處理方式。辦理展期業(yè)務(wù)主要適用于以下幾種情況：原定貸款期限短于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營周期或項目評審測算期限；因歸還貸款計劃過于集中導(dǎo)致借款人還貸困難；因自然條件變化、國家政策調(diào)整等客觀原因?qū)е沦J款項目建設(shè)期延長、投資增加，未能達(dá)到預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益，按合同約定歸還貸款暫時有困難。

展期業(yè)務(wù)主要適用于融資能力有限，無法通過其他渠道獲得資金歸還原貸款、但生產(chǎn)經(jīng)營正常且具有償付貸款本息能力的客戶。展期業(yè)務(wù)形式上是對原貸款期限的調(diào)整，但實質(zhì)上是按照新增貸款進(jìn)行管理，并需要與借款人簽訂補(bǔ)充協(xié)議，對借款人資信狀況、保證或抵質(zhì)押擔(dān)保的合法有效性進(jìn)行重新評估。

（四）重組

重組，是指為降低和化解貸款風(fēng)險，對因借款人財務(wù)狀況困難而不能按期全額歸還的貸款（含墊款），對借款人、擔(dān)保方式、還款期限、適用利率、還款方式等合同規(guī)定的還款條件進(jìn)行調(diào)整的處理手段。辦理重組業(yè)務(wù)主要適用于以下情況：通過貸款重組，可收回部分貸款本金或欠息，且擔(dān)保效力不低于原擔(dān)保；貸款重組后有利于貸款安全和借款人落實還款計劃，通過貸款重組能使原借款合同或擔(dān)保合同存在的法律缺陷得到完善，或使信用貸款轉(zhuǎn)化為擔(dān)保貸款，或進(jìn)一步增強(qiáng)擔(dān)保的可靠性；變更借款人后貸款風(fēng)險明顯降低；其他通過重組可以降低貸款風(fēng)險的情況。

重組方式適用于按期償還貸款本息存在困難的客戶，通過對借款人、擔(dān)保方式、還款期限、還款方式等合同條款條件進(jìn)行調(diào)整變更來化解信貸風(fēng)險，是較為靈活的降低和化解風(fēng)險的手段措施。

三、積極探索多元化的不良資產(chǎn)處置通道。

（一）當(dāng)前不良資產(chǎn)化解的幾種方式。

1.企業(yè)破產(chǎn)清算。對沒有償債能力、資不抵債的企業(yè)，通過企業(yè)破產(chǎn)的辦法，拍賣企業(yè)剩余資產(chǎn)償還銀行貸款，解決債務(wù)清算。2.提取壞賬準(zhǔn)備金沖銷不良貸款。就是把企業(yè)不能清償?shù)馁J款債務(wù)，由商業(yè)銀行從壞賬準(zhǔn)備金的賬戶中提取準(zhǔn)備金，用“沖銷不良貸款”的辦法來消滅和減少不良貸款。3.不良貸款的出售，通過公開出售或計價出售的方式，將不良資產(chǎn)從出售銀行轉(zhuǎn)移出去。4.注入公共資金方式。一般是指通過注入資金來化解銀行的不良貸款，具體的做法就是由財政向特定的銀行撥付專項資金，目的就是沖銷銀行的不良貸款，同時免除掉企業(yè)的債務(wù)。我國的商業(yè)銀行還可以通過上市發(fā)行股票方式，從資本市場籌集資本金的方法來解決銀行持有大量不良貸款的問題。

（二）加強(qiáng)不良資產(chǎn)處置的創(chuàng)新手段

1.探索“貸轉(zhuǎn)股”模式。即商業(yè)銀行對貸款企業(yè)的貸款債權(quán)通過某種方式轉(zhuǎn)化為對該企業(yè)的股權(quán)。對商業(yè)銀行而言，由債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的操作可以轉(zhuǎn)移部分信貸風(fēng)險，在保全自己信貸資產(chǎn)完整和安全的前提下，化解部分不良貸款。

2.運用并購重組模式。即商業(yè)銀行可以通過債務(wù)重組推動存量資產(chǎn)的重新配置，從而將現(xiàn)有不良資產(chǎn)資源在國內(nèi)外同行業(yè)之間進(jìn)行分配，并在最終實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，以便處置目前的不良資產(chǎn)。

3.嘗試商業(yè)銀行的參股資產(chǎn)管理公司模式。商業(yè)銀行可以獨資設(shè)立資產(chǎn)管理公司，將現(xiàn)有不良資產(chǎn)從內(nèi)部分離出來，交由資產(chǎn)管理公司經(jīng)營處理，比對資產(chǎn)管理公司的處置方式，從而放寬不良貸款和抵貸資產(chǎn)處置的政策限制，再通過轉(zhuǎn)讓、打折出售、打包處理、租賃、招標(biāo)、拍賣等等方式直接處置掉不良資產(chǎn)，提高資產(chǎn)受償率，降低信貸的損失。或者通過探索商業(yè)銀行和資產(chǎn)管理公司的聯(lián)合運作模式，由雙方合資設(shè)立新的資產(chǎn)管理公司，主要用于雙方產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品之間的銜接聯(lián)合，充分發(fā)揮銀行方面的資金和信息優(yōu)勢，以及資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置靈活的優(yōu)勢。

4.聯(lián)合運作模式。即聯(lián)合各種資本創(chuàng)新不良資產(chǎn)處置方法。處置不良資產(chǎn)需要有大量的資本介入，反之沒有資本的介入就無法順利處置不良資產(chǎn)，要采取有效形式引入信托、投行、私募基金等多元化非金融金融機(jī)構(gòu)作為投資主體進(jìn)入不良資產(chǎn)處置市場，創(chuàng)造寬松的政策環(huán)境，鼓勵和引導(dǎo)各種資本參與不良資產(chǎn)處置。

第6篇：不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式范文

PE種類很多,既包括專門投資處于早期發(fā)展階段企業(yè)的風(fēng)險投資商(VC,即VentureCapital,如日本軟銀);又包括專門投資股價嚴(yán)重扭曲的上市企業(yè)的收購基金(BuyoutFund),比如,凱雷集團(tuán)旗下的收購基金投資徐工機(jī)械;還包括以提供企業(yè)上市或收購兼并前短期過橋貸款的夾層投資基金(MezzanineFund)和專門針對危困企業(yè)投資的禿鷲基金(VultureFund)。

一、什么是禿鷲投資

禿鷲投資者又稱破產(chǎn)鯊魚(BankruptcySharks),一般是以PE或?qū)_基金的形式存在,之所以稱之為禿鷲投資者,是因為他們的獲利模式主要是采用以低價投資一些出現(xiàn)困難的企業(yè)或不良債權(quán),通過他們的運作以另一種形式在另一市場出售套利,與前面所提的風(fēng)險投資、收購基金以及夾層投資基金無論在投資對象、投資工具或是退出機(jī)制等方面均有不同:

二、成功禿鷲投資者的共性

雖然禿鷲投資者投資圍困企業(yè)債務(wù)的策略多種多樣,但在這個市場上屹立不敗的禿鷲投資者均表現(xiàn)出相類似的特點:

敏銳的不良資產(chǎn)市場觸角。眾多經(jīng)營不善或資金周轉(zhuǎn)不靈的企業(yè)因債務(wù)到期等原因出現(xiàn)在不良資產(chǎn)處置市場,而這一市場注定魚龍混雜,禿鷲投資者成功的關(guān)鍵在于及時發(fā)現(xiàn)那些價值被低估、經(jīng)重整后有較大升值空間的企業(yè)并快速與之建立聯(lián)系。

出眾的企業(yè)資產(chǎn)評估能力。成功的禿鷲投資者具有評估企業(yè)資產(chǎn)的出眾才能,這種特點不僅僅是指更善于處理有關(guān)信息,同時還意味著更善于找到和搜集相關(guān)信息。當(dāng)一家企業(yè)陷入財務(wù)危機(jī)時,傳統(tǒng)公開渠道披露的信息往往匱乏且不夠及時,此時禿鷲投資者或利用自身優(yōu)勢、或通過廣泛走訪、深入調(diào)查獲取詳細(xì)真實的經(jīng)營和財務(wù)數(shù)據(jù),以幫助其對企業(yè)價值進(jìn)行基礎(chǔ)性分析。

過人的商業(yè)談判與議價技巧。成功的禿鷲投資者一般具有過人的談判和討價還價技巧,該技巧來自于投資者對破產(chǎn)重整公司資產(chǎn)價值估計的準(zhǔn)確性和對公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)了解的深度,包括其他債權(quán)持有人權(quán)利以及財務(wù)上利益的了解。合理運用這種技巧,有助于禿鷲投資者降低收購成本。

較強(qiáng)的識別危困企業(yè)風(fēng)險能力。成功的禿鷲投資者還能充分了解投資于危困企業(yè)的風(fēng)險,這些風(fēng)險無法消除,但可以識別并加以控制。實踐證明,細(xì)致全面的對危困企業(yè)運營和財務(wù)狀況的基礎(chǔ)性分析是極為重要的。

三、海外禿鷲投資者的表現(xiàn)

禿鷲投資者作為海外資本市場中的另類投資者,由于其投資理念和運作方式的特殊性,對于外界而言顯得神秘十足,同時也屢遭人詬病。在美國資本市場上,即存在大量的專業(yè)投資于這些危困公司和危困債券的禿鷲投資基金,阿波羅(ApolloManagement)和澤普世(CerberusCapitalManagementL.P.)是此類基金的翹楚。

禿鷲投資者通過采取“買進(jìn)不良債權(quán)——聘請律師等中介機(jī)構(gòu)維護(hù)債權(quán)——與企業(yè)商議債轉(zhuǎn)股——對企業(yè)進(jìn)行重組整合——提升企業(yè)價值——處置變現(xiàn)”的贏利模式,為自身帶來豐厚回報,例如,在亞洲金融風(fēng)暴期間,海外禿鷲投資基金曾先后參與了日本、韓國、印尼、馬來西亞等國的公司和金融領(lǐng)域的重整,攫取了高達(dá)35%的年平均回報率;又比如上面提及的阿波羅公司2003年10月,以7.5美億元收購陷入困境中的美國營養(yǎng)品生產(chǎn)商GNC(GeneralNutritionCentre),經(jīng)三年的重整和培育,2006年11月將其轉(zhuǎn)手教師私人資本(Teachers’PrivateCapital),贏利超過9億美元。

四、資產(chǎn)管理公司熱衷于PE現(xiàn)象透視

PE作為近兩年投資市場的熱門話題,處在轉(zhuǎn)型期的資產(chǎn)管理公司自然也想分得一杯羹,正如東方資產(chǎn)原總裁梅興保先生提及的:“公司積累了豐富的經(jīng)驗,有條件為PE的本土化提供支持和各種機(jī)會,同時也可以由東方資產(chǎn)下面的子公司以主體身份進(jìn)行PE的選項。”

近兩年不乏有資產(chǎn)管理公司與PE合作取得項目成功的先例,如趙令歡領(lǐng)銜的弘毅投資成功整合華融資產(chǎn)賬下不良資產(chǎn)——宿遷玻璃,并將其培育成為中國浮法玻璃行業(yè)前茅;東方資產(chǎn)在這方面也做了有益的嘗試,2009年處置的石家莊東購項目即是其于2000年和2005年分別通過債轉(zhuǎn)股和商業(yè)化收購方式獲得的股權(quán),此次通過“股權(quán)轉(zhuǎn)讓+資本市場對接”處置,較投資成本增值4倍以上,東方資產(chǎn)可謂獲利頗豐,而這種業(yè)務(wù)模式已初具PE的雛形。

資產(chǎn)管理公司的PE情節(jié)源于三個方面:一是作為最直接的資本追求利潤的合成體,PE在國內(nèi)金融體系中還是屬于新鮮事物,資產(chǎn)管理公司在PE上的產(chǎn)業(yè)突破,將開辟資產(chǎn)管理公司在中國金融市場上新的陣地,行業(yè)領(lǐng)軍者的地位頗為吸引人;二是資產(chǎn)管理公司旗下的眾多不良資產(chǎn)可以成為PE的最優(yōu)先和直接選擇。利用資產(chǎn)管理公司特有產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢,整合PE直接投資優(yōu)勢,達(dá)到雙贏;三是PE突破了資產(chǎn)管理公司對麾下不良資產(chǎn)進(jìn)行再投資的行政限制的瓶頸,而且以PE方式規(guī)范資產(chǎn)管理公司行為能夠有效規(guī)避風(fēng)險。

五、資產(chǎn)管理公司適合作禿鷲投資型PE

比照上述提及的PE四種類型以及禿鷲投資者所具備的共性,資產(chǎn)管理公司開展PE并將角色定位為禿鷲投資者的條件業(yè)已具備:

其一,資產(chǎn)管理公司在不良資產(chǎn)的資源和專業(yè)方面具備優(yōu)勢。四大資產(chǎn)管理公司十年來累計接收商業(yè)銀行上萬億不良資產(chǎn),各公司前期通過政府引導(dǎo)及自身運作,處置清理了一部分債權(quán),同時也采取債轉(zhuǎn)股方式獲取眾多國有企業(yè)股權(quán),在這一過程中,資產(chǎn)管理公司培育了一批深諳不良資產(chǎn)處置的專業(yè)人才,并在各地建有分支機(jī)構(gòu)和不良資產(chǎn)經(jīng)營的隊伍,同時公司旗下還有證券公司和數(shù)據(jù)咨詢公司,這些資源為資產(chǎn)管理公司構(gòu)建了廣泛的運營網(wǎng)絡(luò)和專業(yè)能力,而這種能力又使其對不良資產(chǎn)的價值判斷和對相關(guān)資產(chǎn)的歷史沿革熟悉程度遠(yuǎn)高于其他投資人,資產(chǎn)管理公司定位為禿鷲投資者能有效發(fā)揮其自身優(yōu)勢。

第7篇：不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式范文

2017年政府工作報告明確今年要堅持以推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革從概念提出到上升為我國“十三五”發(fā)展主線，其內(nèi)涵不斷豐富和升華。經(jīng)濟(jì)決定金融，經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整和變化，將會對金融行業(yè)的發(fā)展帶來影響，同時金融業(yè)的變化也將反作用于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在供給側(cè)改革中商業(yè)銀行面臨著新經(jīng)濟(jì)變化帶來的機(jī)遇，也承擔(dān)著助力供給側(cè)改革的使命。

二、供給側(cè)改革中商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)

（一）對商業(yè)銀行創(chuàng)新能力的挑戰(zhàn)

一是互聯(lián)網(wǎng)金融等新興業(yè)態(tài)快速發(fā)展給商業(yè)銀行創(chuàng)新能力帶來挑戰(zhàn)。互聯(lián)網(wǎng)金融在保險、理財?shù)确矫鎸ΜF(xiàn)有的資金模式進(jìn)行有效補(bǔ)充，有機(jī)融合了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融雙重優(yōu)勢，具有極強(qiáng)的滲透性、穿透力，“互?網(wǎng)金融+”戰(zhàn)略對各個行業(yè)的融合創(chuàng)新均產(chǎn)生巨大影響力。但互聯(lián)網(wǎng)金融不能取代傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，兩者之間有著天然的互補(bǔ)職能，互聯(lián)網(wǎng)金融補(bǔ)充了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的功能不足，商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)互取短長，加速創(chuàng)新。改變間接融資占比大、直接融資占比小的格局，構(gòu)建多元化金融生態(tài)是金融改革的方向；二是消費主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)增長新格局給商業(yè)銀行創(chuàng)新能力帶來挑戰(zhàn)。消費金融在為中國中小企業(yè)提供大量信用支持的同時，消費端恰好響應(yīng)了對供給方拉動。“十三五”期間我國將實現(xiàn)由物質(zhì)型消費為主向服務(wù)型消費為主的轉(zhuǎn)變，目前我國城鎮(zhèn)居民進(jìn)行物質(zhì)型消費的比重約為60%，預(yù)計服務(wù)型消費支出比重將由2017的40%增長至2020年的50%。消費金融需求的增長，使商業(yè)銀行機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。目前支付寶、京東白條等新興金融渠道了產(chǎn)品正逐漸占領(lǐng)原有商業(yè)銀行個人業(yè)務(wù)份額。京東有過一些測試表明，金融產(chǎn)品供給植入到場景中，白條可以拉動用戶的消費上升30%～50%。由此可見新興的金融創(chuàng)新給資金使用者帶來的便利性與低成本，也造成銀行存款流失嚴(yán)重，同時利率市場化所導(dǎo)致的銀行利差空間進(jìn)一步收窄，金融結(jié)構(gòu)落后對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級構(gòu)成了制約，商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型壓力逐漸凸顯，從商業(yè)銀行自身生存和發(fā)展的現(xiàn)實出發(fā)，金融創(chuàng)新是必然選擇。

（二）對風(fēng)險管控能力的挑戰(zhàn)

一是處于經(jīng)濟(jì)與金融系統(tǒng)中核心位置的商業(yè)銀行，具有顯著的順周期特征。在經(jīng)濟(jì)面臨降速調(diào)檔、結(jié)構(gòu)調(diào)整和政策吸收三期疊加的新常態(tài)下，商業(yè)銀行的快速擴(kuò)張階段已然過去，銀行利潤增幅下降，同業(yè)之間競爭壓力增大，商業(yè)銀行的不良貸款持續(xù)增加，風(fēng)險管控難度加大；二是供給側(cè)改革中，未來要大力發(fā)展高端制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和民營中小企業(yè)，這些企業(yè)具有高知識、高技術(shù)、高風(fēng)險、輕資產(chǎn)、缺乏抵押物等特點，這與傳統(tǒng)銀行主導(dǎo)的金融體系不匹配，對銀行的風(fēng)險管控體系提出挑戰(zhàn)。

三、商業(yè)銀行應(yīng)做供給側(cè)改革的先行者

（一）建立健全商業(yè)銀行機(jī)制，持續(xù)提高競爭力

一是以供給側(cè)改革為契機(jī)，提升綜合金融能力。不同的企業(yè)、項目對資金的需求不同，應(yīng)針對不同客戶的特點實現(xiàn)資金供給與資金需求的有效對接，從以往單一的“存貸匯”服務(wù)向綜合化、全流程、一站式的綜合金融服務(wù)轉(zhuǎn)變；二是在去庫存進(jìn)程中，積極調(diào)整個人信貸資源配置的格局，支持居民合理購房消費，加大對個人信貸類消費支持。創(chuàng)新個人信貸業(yè)務(wù)渠道，為個人融資和消費貸款提供便捷性、自助化、全流程服務(wù)，促進(jìn)盤活存量與穩(wěn)步增量并重格局；三是健全風(fēng)險管理機(jī)制，通過優(yōu)化風(fēng)險管理組織架構(gòu)、考核機(jī)制和報告制度，推進(jìn)全面風(fēng)險管理。

（二）大力發(fā)展金融創(chuàng)新

商業(yè)銀行應(yīng)從六個方面加快創(chuàng)新，發(fā)展新的金融形態(tài)。一是加強(qiáng)普惠金融創(chuàng)新，如小微企業(yè)及“三農(nóng)”金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新、擔(dān)保方式創(chuàng)新、審批流程創(chuàng)新、還款方式創(chuàng)新，便民支付方式創(chuàng)新等；二是加強(qiáng)財富管理創(chuàng)新，如銀行理財業(yè)務(wù)品種、模式、投向的創(chuàng)新，各類代銷業(yè)務(wù)的品種、同業(yè)合作模式、資金投向的創(chuàng)新，貴金屬業(yè)務(wù)創(chuàng)新等；三是加強(qiáng)科技金融創(chuàng)新，如科技型中小企業(yè)的專屬或特色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新、審批流程創(chuàng)新、擔(dān)保方式創(chuàng)新、貸款定價方式創(chuàng)新及投貸聯(lián)動機(jī)制等；四是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，如直銷銀行、電子商務(wù)平臺、投融資平臺、資金管理平臺及基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的各類網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、遠(yuǎn)程自助終端創(chuàng)新等；五是加強(qiáng)風(fēng)險化解與不良資產(chǎn)處置創(chuàng)新，如不良信貸處置方式創(chuàng)新、不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方式創(chuàng)新、不良信貸資產(chǎn)證券化等；六是加強(qiáng)組織架構(gòu)與機(jī)構(gòu)建設(shè)創(chuàng)新，如業(yè)務(wù)治理體系變革、新設(shè)或引進(jìn)各類事業(yè)部、新設(shè)特色分支行等。

（三）把控風(fēng)險，加快不良資產(chǎn)處置進(jìn)程

一是對“僵尸企業(yè)”和特困企業(yè)細(xì)化分類，不強(qiáng)退，不死退。綜合運用信貸、土地、產(chǎn)業(yè)等政策，分類精準(zhǔn)處置。對公司治理良好、產(chǎn)品有市場、發(fā)展有前景但出現(xiàn)暫時性經(jīng)營困難的企業(yè)，可通過再融資、期限調(diào)整、變更借款人等方式幫助渡過難關(guān)。對半停產(chǎn)、已停產(chǎn)、虧損嚴(yán)重、資不抵債的“僵尸企業(yè)”，有序推動重組整合或退出市場。對必須實施破產(chǎn)清算的，注意控制信貸退出的方式與節(jié)奏，制定清晰可行的退出計劃，防止處置不當(dāng)引發(fā)新的風(fēng)險；二是加快商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置進(jìn)程，將不良資產(chǎn)證券化試點作為商業(yè)銀行不良貸款的全新出口，不良資產(chǎn)證券化的推進(jìn)對于緩解資產(chǎn)質(zhì)量壓力及預(yù)期將產(chǎn)生顯著的正面效應(yīng)。

四、商業(yè)銀行應(yīng)助力供給側(cè)改革

（一）加大對實體經(jīng)濟(jì)的支持力度，降低企業(yè)融資成本

一是支持“新供給”發(fā)力，重塑中國經(jīng)濟(jì)增長紅利。目前主要經(jīng)濟(jì)體圍繞新一代互聯(lián)網(wǎng)、生物技術(shù)、新能源、高端制造等新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)開展了新一輪的增長競賽。這些新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要商業(yè)銀行的資金支持，商業(yè)銀行應(yīng)對國家鼓勵進(jìn)入的行業(yè)進(jìn)一步加大信貸政策支持力度；二是支持現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展。中央經(jīng)濟(jì)工作會指出，要堅持生產(chǎn)業(yè)與生活業(yè)并重，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)與傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)并舉，不斷實現(xiàn)服務(wù)業(yè)量的擴(kuò)大和質(zhì)的提高；三是降低實體經(jīng)濟(jì)的融資成本，解決“融資難、融資貴”問題，助力企業(yè)發(fā)展，把發(fā)展小微企業(yè)業(yè)務(wù)提到戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)高度。當(dāng)前我國小微企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值全全國GDP的近60%，納稅額占國家稅收總收入的50% 左右，已經(jīng)成為擴(kuò)大就業(yè)、推動“大眾創(chuàng)新，萬眾創(chuàng)業(yè)”，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的重要載體。針對小微企業(yè)客戶“短、小、急、頻”特點，應(yīng)下放審批權(quán)限，擴(kuò)大基層網(wǎng)點的業(yè)務(wù)自主權(quán)，放寬業(yè)務(wù)自動化處理系統(tǒng)審批面，并簡化服務(wù)和審批流程，提高服務(wù)效能，降低服務(wù)費用和時間成本。同時商業(yè)銀行要大力發(fā)普惠金融，滿足小微、三農(nóng)、個人等經(jīng)濟(jì)主體在生產(chǎn)、創(chuàng)業(yè)、消費過程中的金融需求。

（二）發(fā)揮金融的市場導(dǎo)向作用，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

一是利用差別信貸政策加快“去產(chǎn)能”和“去庫存”進(jìn)程。針對產(chǎn)能過剩行業(yè)、“僵尸企業(yè)”，制定合理的壓縮、退出貸款計劃，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，保證銀行信貸資產(chǎn)安全退出的同時，注意給這些行業(yè)、企業(yè)合理的“過渡期”，以使“去產(chǎn)能”成本最小化；二是加快房地產(chǎn)行業(yè)的信貸結(jié)構(gòu)性調(diào)整。房地產(chǎn)投資增速已由以往的高增長回落到最新的月度同比負(fù)增長，當(dāng)房地產(chǎn)投資增速由負(fù)轉(zhuǎn)正時，將是房地產(chǎn)投資乃至中國經(jīng)濟(jì)從需求側(cè)?砜吹拇サ仔藕擰I桃狄?行應(yīng)關(guān)注國家相關(guān)政策，關(guān)注青島市區(qū)域內(nèi)的去化周期，合理安排信貸資金，確保公司類房地產(chǎn)貸款信貸投放平穩(wěn)有序、信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化、資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，大力支持個人住房需求；三是加大基礎(chǔ)設(shè)施投資力度。根據(jù)IMF的數(shù)據(jù)，2010年中國人均基礎(chǔ)設(shè)施擁有量僅是西歐的38%，是北美的23%，是日本韓國的18%，據(jù)李稻葵預(yù)測，如要花二十年讓我國人均基礎(chǔ)設(shè)施擁有量趕上西歐，未來五年可平均每年拉動GDP1.5%；如果趕上北美，每年拉動GDP3.1%；如果趕上日韓，每年拉動GDP3.9%。由此可見我國在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的發(fā)展仍有較大的潛力空間，特別是高鐵、地鐵、中西部的交通設(shè)施行業(yè)等。商業(yè)銀行應(yīng)把握住供給側(cè)改革中大力發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施的機(jī)遇，加強(qiáng)信貸支持力度，同時通過支持城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，進(jìn)一步密切銀行與各級政府財政的關(guān)系，從而帶動機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)、個人銀行業(yè)務(wù)等多項業(yè)務(wù)的發(fā)展；四是助力青島市經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)展，結(jié)合青島市區(qū)域特點，助力建立以創(chuàng)新、服務(wù)和海洋，為特色的新型經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。順應(yīng)跨界融合和消費升級趨勢，支持服務(wù)、信息、綠色、時尚、品質(zhì)等新型消費業(yè)態(tài)。提升旅游目的地功能，支持發(fā)展濱海度假、海洋休閑、融合創(chuàng)新、品質(zhì)鄉(xiāng)村和服務(wù)輸出旅游業(yè)務(wù)。以青島市開展國內(nèi)貿(mào)易流通體制改革發(fā)展綜合試點為契機(jī)，推動內(nèi)外貿(mào)易融合發(fā)展，發(fā)展跨境金融和國際金融業(yè)務(wù)。支持信息網(wǎng)絡(luò)、充電設(shè)施、旅游休閑和健康養(yǎng)老服務(wù)等新消費基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，擴(kuò)大對基礎(chǔ)設(shè)施、城市空間綜合開發(fā)、新技術(shù)新產(chǎn)品等領(lǐng)域的支持力度，支持智能家電、信息服務(wù)、電商微商、文化創(chuàng)意等消費型產(chǎn)業(yè)及相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施。

第8篇：不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式范文

這一消息得到了江蘇省相關(guān)方面的確認(rèn)。根據(jù)擬議的設(shè)立方案，該公司主要由江蘇省無錫市國聯(lián)發(fā)展（集團(tuán)）有限公司作為最大出資人發(fā)起設(shè)立，公司擬命名為江蘇省資產(chǎn)管理公司，注冊資本50億元。一位接近參與組建這家公司的人士稱，該公司正在履行工商注冊手續(xù)，成立初期將定位于市場化收購和處置區(qū)域性的不良資產(chǎn)。

這家公司的特別之處在于，它將涉足不良資產(chǎn)收購處置的一級市場，直接參與國內(nèi)銀行不良資產(chǎn)競買，與中國信達(dá)、中國華融、中國東方、中國長城四家金融資產(chǎn)管理公司（簡稱四大“AMC”）同臺競爭，這意味著長期以來由四大“AMC”壟斷的市場格局將被打破。

雖然江蘇方面積極運作推進(jìn)，萬事俱備，但業(yè)內(nèi)圍繞地方版“AMC”爭議卻不斷涌現(xiàn)，爭議主要集中在機(jī)構(gòu)設(shè)立、業(yè)務(wù)開展、如何處理與地方政府的關(guān)系、建立與地方政府間的防火墻等方面。例如，一位四大“AMC”華東地區(qū)分公司負(fù)責(zé)人質(zhì)疑稱，在地方版“AMC”與地方政府間沒有有效防火墻的情況下，業(yè)務(wù)開展容易受地方政府主導(dǎo)，運作透明性較差，不良資產(chǎn)價值評估極易受地方政府操控。

另據(jù)了解，浙江省溫州市亦有意向成立類似的地方版“AMC”。中國信達(dá)一位高層人士認(rèn)為，各地方政府紛紛開始嘗試設(shè)立“AMC”有兩方面因素，首先是監(jiān)管部門2012年2月相關(guān)政策留出了一定政策空間，更重要的是，2011年以來，區(qū)域性的銀行不良資產(chǎn)反彈，地方政府承受了較大社會壓力，這更多是各地迫于壓力，不得已而為之。

毫無疑問，地方版“AMC”在化解此輪周期性、行業(yè)性不良資產(chǎn)方面會發(fā)揮一定效用。不過，真正決定未來中國銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的，是其所持有的地方投融資平臺資產(chǎn)狀況，包括貸款、各類債券等相關(guān)債務(wù)。

江蘇省是此輪地方政府舉債規(guī)模較高的省份。2012年江蘇省個別地方政府債務(wù)壓力較大的時候，甚至出現(xiàn)了政府部門向公務(wù)員、政府工作人員違規(guī)集資等變相融資。審計署剛剛公布的36個地方本級的債務(wù)審計結(jié)果顯示，2011年、2012年兩年間，36個地方本級政府債務(wù)存量增長近13%，達(dá)到近4萬億元。這進(jìn)一步佐證了過去兩年間地方政府性債務(wù)規(guī)模仍在快速增長和膨脹的事實。

江蘇省此舉有著更為長遠(yuǎn)的考慮。多位接受《財經(jīng)》記者采訪的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來地方版“AMC”將在地方政府性債務(wù)處置中扮演更加重要的角色，一旦地方政府出現(xiàn)大面積壞賬或者面臨較大財政壓力，地方版“AMC”便可充當(dāng)?shù)胤秸畷簳r掩蓋壞賬、消化不良資產(chǎn)、釋放債務(wù)風(fēng)險的出口。 江蘇率先“試水”

地方版“AMC”破土而出的原動力，要追溯至2012年2月財政部、銀監(jiān)會聯(lián)合下發(fā)的《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》（簡稱“6號文”），此文件首次打開了地方政府設(shè)立“AMC”、從事不良資產(chǎn)一級市場經(jīng)營的通道。

該文明確，允許各省級政府可以設(shè)立或授權(quán)一家資產(chǎn)管理或經(jīng)營公司，并對其業(yè)務(wù)給予了明確限定：只能參與本省范圍內(nèi)不良資產(chǎn)的批量轉(zhuǎn)讓，其購入的不良資產(chǎn)應(yīng)該采取債務(wù)重組的方式進(jìn)行處置，不得對外轉(zhuǎn)讓。

一位曾參與這項政策起草的監(jiān)管部門人士稱，這項政策最大的意義在于放開了地方版“AMC”參與不良資產(chǎn)一級市場收購和處置。而在過去這些年，這一市場長期被四大“AMC”壟斷，地方政府也有類似于“AMC”的機(jī)構(gòu)，但只能在不良資產(chǎn)二級市場開展業(yè)務(wù)，不能直接從銀行競買不良資產(chǎn)。

長此以往，市面上便出現(xiàn)了大量的從事二級市場不良資產(chǎn)收購處置的機(jī)構(gòu)，最為典型的是重慶渝富。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計顯示，截至去年底，全國十幾個省份有近30家類似的機(jī)構(gòu)，此類機(jī)構(gòu)大多在2008年以后轉(zhuǎn)為地方投融資平臺公司，承擔(dān)地方政府融資的職責(zé)。

在前述“6號文”后，銀監(jiān)會和財政部并沒有出臺地方版“AMC”如何設(shè)立、經(jīng)營業(yè)務(wù)員范圍和高管任職資格等一系列配套細(xì)則——一位接近銀監(jiān)會人士透露。而江蘇省資產(chǎn)管理公司正是在這樣的背景下醞釀設(shè)立的。

江蘇省在設(shè)立這家公司時，有意避開現(xiàn)有的政策限制。首先在選擇出資人方面，并沒有選擇由省級、市級財政或者國資委發(fā)起，而是由無錫國聯(lián)發(fā)展（集團(tuán)）公司（簡稱無錫國聯(lián)）作為主要出資人，無錫國聯(lián)是江蘇省無錫市國有獨資控股的綜合類投資公司，是政府產(chǎn)業(yè)整合和資本運作的平臺。據(jù)悉，發(fā)起股東除無錫國聯(lián)外，還有若干家省級國資企業(yè)也將參股。

知情人士透露，由一家國資企業(yè)發(fā)起設(shè)立可以避免很多審批方面的障礙，當(dāng)務(wù)之急是先保證機(jī)構(gòu)順利設(shè)立。

外界關(guān)注江蘇省設(shè)立地方“AMC”另一核心話題是設(shè)立這家機(jī)構(gòu)的目的。據(jù)了解，這一設(shè)立計劃得到了江蘇省政府和無錫市政府的全力支持，無錫市政府希望地方版“AMC”能在化解無錫尚德難題方面發(fā)揮重要作用。

據(jù)悉，主導(dǎo)設(shè)立這家地方版“AMC”的相關(guān)人員也正在論證，未來接受無錫尚德部分不良債權(quán)的可能性。目前，無錫尚德最大的債權(quán)銀行是中國銀行和國家開發(fā)銀行。

此前，無錫國聯(lián)受無錫市政府委托處置無錫尚德債務(wù)問題，無錫國聯(lián)多位高層亦被下派至無錫尚德，這為無錫尚德和無錫國聯(lián)之間可能發(fā)生更多交易提供了可能。 業(yè)務(wù)模式爭議

前述“6號文”僅僅是原則性指導(dǎo)文件，并沒有對地方版“AMC”發(fā)起設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍、高管任職資格等內(nèi)容作相關(guān)規(guī)定。在一位業(yè)內(nèi)人士看來，直到目前為止，監(jiān)管部門尚未理清楚地方版“AMC”相關(guān)具體監(jiān)管細(xì)則，相關(guān)規(guī)則仍舊模糊，存在爭議。

不過，在規(guī)則不是很明確的情況下，繞過現(xiàn)有的監(jiān)管限制，可以先完成機(jī)構(gòu)設(shè)立。不過成立后，如果進(jìn)入市場開展業(yè)務(wù)就會遭遇難題，比如在參與不良資產(chǎn)市場化競拍、向銀行進(jìn)行資金拆借等業(yè)務(wù)，都會出現(xiàn)與現(xiàn)有監(jiān)管規(guī)定沖突的地方，相關(guān)監(jiān)管政策必然面臨調(diào)整。

按照江蘇省相關(guān)部門的設(shè)想，江蘇省資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)范圍未來亦有可能與現(xiàn)有政策沖突。一位接觸過無錫國聯(lián)高層的人士對《財經(jīng)》記者透露，無錫國聯(lián)成立這家公司業(yè)務(wù)范圍并不局限于江蘇省，成立初期其計劃以區(qū)域內(nèi)業(yè)務(wù)為主，但是未來仍然希望到省外擴(kuò)張。如此，也將與現(xiàn)有的監(jiān)管政策相沖突，前述“6號文”明確要求，地方版“AMC”只能參與本省范圍內(nèi)不良資產(chǎn)的批量轉(zhuǎn)讓。

發(fā)起設(shè)立和業(yè)務(wù)范圍，并不是地方版“AMC”爭議的焦點，其最大的爭議在于地方版“AMC”如何處理和界定與地方政府的關(guān)系，兩者之間如何建立有效的防火墻制度，防止道德風(fēng)險的發(fā)生。這一爭議也從2008年“6號文”著手起草之初出現(xiàn)，一直懸而未決。

前述曾參與“6號文”起草的監(jiān)管部門人士回憶稱，當(dāng)時反對的聲音認(rèn)為，地方政府不能參與不良資產(chǎn)收購和處置，該領(lǐng)域市場空間不大，地方政府參與容易誘發(fā)道德風(fēng)險，出現(xiàn)“國進(jìn)民退”。具體舉例來說，如果中國建設(shè)銀行山東分行進(jìn)行資產(chǎn)包拍賣，在資產(chǎn)競買過程中，若山東省政府出面干預(yù)，把它賣給山東地方的“AMC”，或者出手干預(yù)山東省地方性銀行的資產(chǎn)競拍，如此就涉及關(guān)聯(lián)交易，誘發(fā)潛在的道德風(fēng)險。

根據(jù)一位四大“AMC”華中某省分公司負(fù)責(zé)人的經(jīng)驗，他進(jìn)一步補(bǔ)充道，如果正常市場拍賣不超過50億元，但在地方政府出于某種原因，介入資產(chǎn)競買，有可能資產(chǎn)價值被高估后，轉(zhuǎn)移至地方版“AMC”，而地方政府可承諾未來通過交易結(jié)構(gòu)來彌補(bǔ)，對地方版“AMC”注入土地資產(chǎn)、給予相關(guān)補(bǔ)貼等等，這是完全可能的。

相關(guān)監(jiān)管部門觀點略有不同。他們認(rèn)為，四大“AMC”自啟動商業(yè)化轉(zhuǎn)型以后，內(nèi)部機(jī)制依然僵化，分公司業(yè)務(wù)量萎縮，只是象征性地做一些銀行不良資產(chǎn)收購和處置工作，業(yè)務(wù)集中在過橋融資領(lǐng)域，因此有必要引入新的市場競爭主體，完善不良資產(chǎn)市場的價格發(fā)現(xiàn)機(jī)制，激發(fā)市場活力。無錫國聯(lián)一位高層人士亦認(rèn)為，相比之下，地方版“AMC”機(jī)制靈活，更了解地方實際情況，容易插手相關(guān)項目，收購處置效率也較高。

外界對地方版“AMC”的憂慮還在于，這有可能淪為地方政府緩解地方債務(wù)壓力、美化地方政府資產(chǎn)負(fù)債、無節(jié)制舉借債務(wù)的工具。

江蘇省地方版“AMC”，正是在各種爭議下醞釀成立的，因此，業(yè)界并不看好。多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從江蘇省資產(chǎn)管理發(fā)起設(shè)立之時就有著明顯的地方政府意志，商業(yè)決策將缺乏獨立性，所謂地方版“AMC”完全市場化從事相關(guān)業(yè)務(wù)恐怕難以真正實現(xiàn)。 “助力”地方融資

作為本輪銀行不良資產(chǎn)反彈集中區(qū)域，江蘇省設(shè)立地方版“AMC”原因已無須贅言，這將有助于化解區(qū)域性不良債務(wù)風(fēng)險，維護(hù)社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。而事實上，長遠(yuǎn)來看，地方版“AMC”有可能充當(dāng)?shù)胤秸詡鶆?wù)的緩沖地帶和風(fēng)險出口。

前述四大“AMC”高層人士分析認(rèn)為，如果僅僅定位于處置本輪周期性、行業(yè)性的不良資產(chǎn)，就沒有必要注冊資本金達(dá)到50億元。這一推測也得到了接近無錫國聯(lián)相關(guān)人士的確認(rèn)，其確有計劃拓展業(yè)務(wù)范圍，開展更大范圍的不良資產(chǎn)收購和處置。

中誠信國際一位長期從事地方政府發(fā)債評級的人士認(rèn)為，地方政府肯定有這個考慮，即地方版“AMC”成立后，地方政府可以逐漸將地方性銀行的風(fēng)險逐漸轉(zhuǎn)嫁至“AMC”。

更為嚴(yán)峻的現(xiàn)實是，2008年以來，地方政府債務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，雖然2011年增速有所放緩，但是2012年地方舉債再度回潮。

審計署6月10日相關(guān)審計結(jié)果顯示，36個地方政府本級2011年以來政府性債務(wù)增加4409.81億元，存量債務(wù)增加約13%，2011年、2012年舉借債務(wù)分別為6307.4億元和11419.62億元，地方政府舉債卷土重來。

地方政府的償債壓力正在加大。審計結(jié)果顯示，36個地方政府本級中，加上政府負(fù)有擔(dān)保責(zé)任的債務(wù)，有16個地區(qū)債務(wù)率超過100%。

36個地方政府本級2012年政府負(fù)有擔(dān)保責(zé)任的債務(wù)和其他相關(guān)債務(wù)的逾期債務(wù)率分別為0.59%和0.75%，分別比2010年上升了0.16個和0.48個百分點。14個省會城市本級政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)已逾期181.7億元，其中兩個省會城市本級逾期債務(wù)率超過10%，最高的為16.36%。

更能真實反映地方償債壓力的指標(biāo)是，借新還舊率和土地出讓金收投入。

數(shù)據(jù)顯示，五個省會城市2012年本級政府負(fù)有償還責(zé)任債務(wù)的借新還舊率超過20%，最高的達(dá)38.01%；四個省本級高速公路債務(wù)的借新還舊率超過50%；2012年，有六個省本級和一個市本級通過舉借新債償還政府還貸二級公路債務(wù)170.69億元，借新還舊率為66.92%。土地出讓金收入受到房地產(chǎn)調(diào)控政策影響，土地出讓收入增幅下降，地方以土地出讓收入為償債來源的舉債模式難以為繼。

審計署此次選取的36個地方政府真實反映全國的基本情況，隨著國務(wù)院城鎮(zhèn)化方案出臺，地方政府投資勢必再度加碼，在化解地方債務(wù)和拉動經(jīng)濟(jì)增長雙重壓力下，地方政府必然會選擇變通的渠道，化解和釋放債務(wù)風(fēng)險，以此尋求合理的債務(wù)規(guī)模和適度的經(jīng)濟(jì)增長兩者之間的平衡。

“地方版‘AMC’有可能成為消化地方債務(wù)的一種選擇。”中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長劉元春認(rèn)為，“AMC”的基本原理就是好壞分開，不要發(fā)生新的傳染，其本質(zhì)是重新資產(chǎn)整合、資金注入。地方政府通過機(jī)制設(shè)置的調(diào)整，就可以把平臺公司的債務(wù)問題轉(zhuǎn)移到“AMC”，然后“AMC”再通過政府，給銀行一個借條，由銀行再去慢慢消化。當(dāng)年國務(wù)院推進(jìn)四大國有商業(yè)銀行改革，正是通過這一時間換空間的路徑，消化巨額壞賬。

迄今，地方政府舉債沖動強(qiáng)烈，操作手法隱蔽多樣。例如，過去幾年，頻繁出現(xiàn)地方政府抽離現(xiàn)有平臺優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，新設(shè)平臺，以新平臺公司為主體在資本市場舉債的例子已經(jīng)不勝枚舉。外界擔(dān)心，地方版“AMC”設(shè)立后，地方融資平臺公司剝離有毒資產(chǎn)，或?qū)鶆?wù)包袱推至地方版“AMC”，使得原有平臺輕裝上陣，繼續(xù)舉借債務(wù)，再度引發(fā)地方債務(wù)惡性膨脹。

第9篇：不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式范文

關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化 資金供給 資金需求

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化是以市場為導(dǎo)向、以效益為核心、以科教為手段、以農(nóng)民家庭經(jīng)營為基礎(chǔ)、以龍頭企業(yè)為紐帶，通過社會化服務(wù)、專業(yè)化生產(chǎn)、農(nóng)科教結(jié)合，把農(nóng)業(yè)的產(chǎn)供銷、貿(mào)工農(nóng)等環(huán)節(jié)有機(jī)結(jié)合起來，形成一體的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)經(jīng)營方式。發(fā)展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營，不僅不動搖農(nóng)戶的經(jīng)營主體地位，而且有利于增強(qiáng)其市場競爭力。目前的國內(nèi)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展過程中存在很多的問題。其中農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的資金供需失衡是制約農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展最大的障礙。而本文正是從這樣的一個角度進(jìn)行的探討。

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化資金供需矛盾現(xiàn)狀和影響

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化基地建設(shè)資金供需矛盾

我國的農(nóng)業(yè)已經(jīng)由傳統(tǒng)的一家一戶的粗放農(nóng)業(yè)，發(fā)展到規(guī)模較大的集約式農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展需要建立規(guī)模大、專業(yè)化強(qiáng)、生產(chǎn)效率高的、產(chǎn)品質(zhì)量好的農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)基地。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)基地的建立是一個規(guī)模宏大的工程，需要與之匹配的大量資金的投入。而目前，我國金融機(jī)構(gòu)和財政對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化基地建設(shè)的資金供給不足。作為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展基礎(chǔ)環(huán)節(jié)的基地建設(shè)，其建設(shè)進(jìn)度和質(zhì)量直接影響整個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)資金供需矛盾

在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展過程中，龍頭企業(yè)擔(dān)負(fù)著開拓市場、技術(shù)創(chuàng)新、引導(dǎo)和組織基地生產(chǎn)與農(nóng)戶經(jīng)營的重任，是推動農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的重要力量。而龍頭企業(yè)的市場開拓、技術(shù)創(chuàng)新、農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)、儲運等均面臨著巨大的資金需求。我國現(xiàn)階段金融機(jī)構(gòu)對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化中龍頭企業(yè)的資金供給較弱，遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到龍頭企業(yè)的發(fā)展要求，并且貸款額每況愈下。資金的不足勢必阻礙龍頭企業(yè)的發(fā)展，而在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化中處于承上啟下環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)緩慢發(fā)展必將導(dǎo)致整個產(chǎn)業(yè)化發(fā)展減緩。

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化農(nóng)戶資金供需矛盾

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展中農(nóng)戶是生產(chǎn)原料的提供者，對整個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起著重要的作用。要想提高農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的進(jìn)程，必須提高農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)質(zhì)量，必須提高農(nóng)產(chǎn)品加工原料的質(zhì)量。這需要農(nóng)戶改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，改進(jìn)生產(chǎn)方式，引進(jìn)新的品種。農(nóng)戶生產(chǎn)成本的提高需要大量資金的供給，而農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)對農(nóng)戶的資金供給顯然不足。據(jù)農(nóng)業(yè)部農(nóng)村經(jīng)濟(jì)研究中心農(nóng)村定點觀察站的數(shù)據(jù)顯示，2003年全國農(nóng)戶信貸資金來源中，來自銀行及信用社的貸款僅占20%，而來至私人的貸款則占71%。在我國金融體制下，在農(nóng)戶資金供給中扮演重要角色的民間金融不具備合法地位，而且非正規(guī)金融組織有其致命的弱點和缺陷――容易違反金融法規(guī)或高利率，擾亂國家金融秩序，相當(dāng)一部分資金可能流向一些不正當(dāng)甚至非法的經(jīng)營活動，成為非法活動的助推器，風(fēng)險監(jiān)管不嚴(yán)格，存在很大隱患。

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化科技創(chuàng)新資金供需矛盾

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展過程中，農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新在提高農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量、提高勞動生產(chǎn)率、引導(dǎo)農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、提高勞動者素質(zhì)、促進(jìn)農(nóng)業(yè)生態(tài)環(huán)境改善方面起著關(guān)鍵性的作用，如果失去了科技創(chuàng)新農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展便成了一句空話。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國的農(nóng)業(yè)科技投入僅占農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值的0.3%―0.4%，科技創(chuàng)新對國民生產(chǎn)總值增長的貢獻(xiàn)份額為35%，低于發(fā)展中國家50%的平均水平。科技發(fā)展資金的缺乏將直接降低農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的農(nóng)成品質(zhì)量，不利于我國農(nóng)業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，這顯然不適應(yīng)我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的要求，必須增加農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的科技創(chuàng)新資金的供給。

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化資金供需矛盾的原因分析

政策性銀行的業(yè)務(wù)收縮

支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的政策性銀行主要指的是農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，自1998年的銀行改革以后，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的一部分綜合開發(fā)業(yè)務(wù)劃歸商業(yè)銀行。農(nóng)發(fā)行的業(yè)務(wù)收縮為主要滿足農(nóng)副產(chǎn)品收購資金的供給。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的資金來源主要是國家財政對其業(yè)務(wù)的補(bǔ)貼，其業(yè)務(wù)的收縮也就意味著農(nóng)發(fā)行對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化基地建設(shè)的金融支持大大的弱化。

農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)信貸業(yè)務(wù)不完善

龍頭企業(yè)指的主要是那些市場開拓能力強(qiáng)、規(guī)模大、市場效率高、產(chǎn)品質(zhì)量大企業(yè)，主要集中在縣域，其資金的供給主要來自于農(nóng)業(yè)銀行。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行作為政策性銀行業(yè)務(wù)主要集中于糧棉油的收購，資金供給基本上不涉及到企業(yè)。農(nóng)村信用社目前在農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中只有以小額的農(nóng)戶貸款為準(zhǔn)，資金的規(guī)模小，對龍頭企業(yè)的發(fā)展融資力度小。這三家主要農(nóng)業(yè)金融機(jī)構(gòu)的各自業(yè)務(wù)脫節(jié)發(fā)展，使得龍頭企業(yè)資金的供給渠道狹窄。

在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展中民間金融雖然能夠彌補(bǔ)農(nóng)村正式金融機(jī)構(gòu)的不足，但是我國民間金融的機(jī)構(gòu)不具備合法地位。

信用社自身風(fēng)險和農(nóng)村信用的缺乏

農(nóng)村信用社作為支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的主力軍，其歷史形成的包袱沒有完全消化，農(nóng)村信用缺乏，使得農(nóng)信社的信貸風(fēng)險加大。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，全國農(nóng)村信用社仍然有3851億元的不良貸款，占資產(chǎn)總額之比為17.5%(國有商業(yè)銀行改革以后，不良貸款占資產(chǎn)總額之比一般在5%以下)，仍然有不少歷年壞賬損失。較高的信貸風(fēng)險使得農(nóng)村信用社在支農(nóng)過程中的“惜貸” 、“慎貸”的現(xiàn)象日益嚴(yán)重，一些地區(qū)的農(nóng)信社的資金甚至 “農(nóng)轉(zhuǎn)非”和商業(yè)銀行爭非農(nóng)市場，進(jìn)而使得農(nóng)戶資金的需求日益不足。

科技創(chuàng)新資金需求不足

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展必須依靠科技創(chuàng)新的發(fā)展，然而科技創(chuàng)新的風(fēng)險是在所難免的。科技創(chuàng)新是高風(fēng)險事業(yè)，研究表明，從新的設(shè)想到新產(chǎn)品的開發(fā)和占領(lǐng)市場，成功率只有2%-3%。科技型中小企業(yè)自身風(fēng)險較高，在激烈的市場競爭環(huán)境下，由于產(chǎn)品、市場、經(jīng)營者自身素質(zhì)等諸多方面的因素制約，企業(yè)在從小到大的發(fā)展過程中，一定會有一批失敗、關(guān)閉。殘酷的現(xiàn)狀，使得支農(nóng)金融機(jī)構(gòu)對科技創(chuàng)新資金的供給較弱。

解決農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化資金供需矛盾的措施探討

充分發(fā)揮農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的資金供給作用

作為農(nóng)業(yè)政策性銀行的中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行兼有財政和金融的雙重功能，因此農(nóng)發(fā)行必須依照國家的法律、方針、政策，以國家的信用為基礎(chǔ)，籌集農(nóng)業(yè)信貸資金，本著不盈利，促進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化順暢發(fā)展的目的、不與商業(yè)銀行競爭的宗旨，重點支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的基地建設(shè)和農(nóng)產(chǎn)品的開發(fā)。根據(jù)當(dāng)?shù)氐馁Y源優(yōu)勢和市場需求，農(nóng)發(fā)行集中資金，力主促進(jìn)當(dāng)?shù)匦纬蓪I(yè)化強(qiáng)、商品效率高、發(fā)展?jié)摿Υ蟮牡赜蛑鲗?dǎo)產(chǎn)品和主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。

拓寬農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化融資渠道

農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社要合理協(xié)調(diào)支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的業(yè)務(wù)，分清各自業(yè)務(wù)的主次，根據(jù)自身的資金特點合理支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展。農(nóng)業(yè)銀行與農(nóng)信社比較起來，資金比較雄厚，信貸能力、服務(wù)質(zhì)量均占有優(yōu)勢，因此農(nóng)業(yè)銀行應(yīng)重點扶持有優(yōu)勢、有特色、有基礎(chǔ)、有效益，并與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)聯(lián)系緊密的重點龍頭企業(yè)，支持其不斷擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、提高科技含金量，增強(qiáng)輻射作用，以企業(yè)促進(jìn)整個產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展。農(nóng)村信用社根據(jù)自身的資金規(guī)模小和傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的特點，重點做好農(nóng)村小額貸款業(yè)務(wù)。借鑒國外經(jīng)典小額信貸模式的經(jīng)驗，在金融工具上創(chuàng)新。農(nóng)信社應(yīng)根據(jù)當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的特點，設(shè)計一套適合本地區(qū)的金融工具。放開農(nóng)信社小額貸款的利率，制定一套能夠促進(jìn)農(nóng)戶和小企業(yè)還款、減少信貸風(fēng)險的貸款期限還款制度。

建立地域性的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。根據(jù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展情況，在一個地域范圍內(nèi)由該區(qū)域內(nèi)的企業(yè)主共同出資合建一個股份制性質(zhì)的農(nóng)業(yè)金融商會。該商會屬于一個擔(dān)保公司，只為該區(qū)域的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展中所需貸款進(jìn)行資金的擔(dān)保。商會擔(dān)保運作方式是將商會的實際資金按照1:2的比例分別存入銀行和保險公司，然后保險公司通過商會注入的資本按一定的比例作為銀行資金再貸款的擔(dān)保，商會也可以通過其存入銀行的資金作抵押，幫助資金籌集者向銀行融資。商會通過為資金籌集者擔(dān)保，收取一定擔(dān)保金比例的擔(dān)保費以保證公司的正常運營。商會主要的作用是促進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的順暢發(fā)展，不是專門的金融機(jī)構(gòu)，因此商會擔(dān)保資金的時間不宜太長。商會擔(dān)保對象主要是該區(qū)域內(nèi)部急需資金周轉(zhuǎn)的農(nóng)戶、以及中小企業(yè)主。資金籌集者向商會提出要求擔(dān)保時，商會將為資金籌集者建立相應(yīng)的信用調(diào)查檔案，建立相應(yīng)的信用評定系統(tǒng)。

弱化郵政儲蓄的籌資，增加郵政儲蓄的貸款業(yè)務(wù)，調(diào)節(jié)資金進(jìn)入農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展中。郵政部門利用獨特的競爭優(yōu)勢，造成了農(nóng)村存款市場的不合理競爭，分流了農(nóng)村金融資源，削弱了金融支持農(nóng)業(yè)的力度。因此，必須重新審視現(xiàn)行郵政儲蓄制度，做出適當(dāng)?shù)母母锖驼{(diào)整。在充分考慮我國的國情和金融調(diào)控的基礎(chǔ)上，根據(jù)我國農(nóng)村實情，對郵政儲蓄進(jìn)行整合重組：調(diào)整利益分配，理順資金價格關(guān)系，切實減輕郵政儲蓄過快增長對農(nóng)村金融市場的沖擊；建立省（自治區(qū)）郵政儲匯局、農(nóng)村信用聯(lián)社的郵政資金拆借機(jī)制，使農(nóng)村資金實現(xiàn)回流；考慮構(gòu)筑以郵政儲蓄存款為資金來源，以面向城鄉(xiāng)居民，個體工商戶發(fā)放小額貸款為資金運用的小額擔(dān)保貸款銀行，緩解縣域農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展資金不足的矛盾。

利用證券公司擴(kuò)大農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的金融支持。證券公司要做好農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展中的龍頭企業(yè)或者優(yōu)質(zhì)企業(yè)股份制改造，并積極推行其上市，同過上市為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展在全國進(jìn)行融資。證券公司可以派相關(guān)人員對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展中的龍頭企業(yè)進(jìn)行上市指導(dǎo)，為企業(yè)建立合理經(jīng)營、管理和監(jiān)督機(jī)制。要密切注意企業(yè)的發(fā)展質(zhì)量和規(guī)模，經(jīng)常考核其財務(wù)的狀況，使公司在上市以后能夠真正利用社會資金運營公司，進(jìn)而帶動整個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

建立農(nóng)村產(chǎn)業(yè)化互助基金，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。互助基金機(jī)構(gòu)的建立的方式由產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)發(fā)起，按投資份額組建資金。允許一定比例的民間資金進(jìn)入其中，基金組織形式為無定額基金。基金的作用主要投資于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的短期、高流動性的市場，既有利于支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展也可以從中獲取一定的利潤。

合理利用租賃促進(jìn)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展。租賃主要包括融資租賃和經(jīng)營型租賃。在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展中，龍頭企業(yè)或者經(jīng)營效益好的企業(yè)，可以利用租賃公司以較低的流動資金租借到新的設(shè)備，投入生產(chǎn)，提高勞動生產(chǎn)率，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展。

適當(dāng)允許民間資金支農(nóng)，加大支農(nóng)融資范圍。民間金融作為一支隱性的資金信貸機(jī)構(gòu)，它的作用不容忽視。我國民間金融的利率高、規(guī)模小、且屬于非法金融。但是民間金融卻在一定程度上彌補(bǔ)了正規(guī)金融的信貸缺陷。因此國家應(yīng)該使民間金融合法化，并通過相應(yīng)的機(jī)構(gòu)管理使其既能夠繼續(xù)發(fā)揮其放貸功能，又不擾亂社會金融秩序。

建立合理的信用防范機(jī)制

降低金融機(jī)構(gòu)自身的不良資產(chǎn)率，進(jìn)而降低信貸風(fēng)險。不良資產(chǎn)率=不良資產(chǎn)/資產(chǎn)總額，因此要想解決不良資產(chǎn)過高的問題，最理想的方法是既降低不良資產(chǎn)，又增加資產(chǎn)總額。直接化解不良資產(chǎn)需要根據(jù)國家的相關(guān)政策和金融機(jī)構(gòu)自己雙方的努力。國家可以通過財政補(bǔ)貼、資金扶持、稅收優(yōu)惠、利率政策方面給銀行以傾斜，降低不良資產(chǎn)比率。金融機(jī)構(gòu)自己則需要通過清算資金的有效資本，完善法人治理結(jié)構(gòu)等方式提高金融機(jī)構(gòu)的信貸質(zhì)量，同時也相應(yīng)的降低了不良資產(chǎn)比率。對于增加資產(chǎn)總額方面，解決資金難以籌集是根本的出路。這需要金融機(jī)構(gòu)通過優(yōu)質(zhì)的服務(wù)來吸引顧客，要建立完善的網(wǎng)絡(luò)清算系統(tǒng)、服務(wù)系統(tǒng)，謀求較強(qiáng)的金融創(chuàng)新能力，借助成熟的金融工具，豐富的業(yè)務(wù)品種，以及靈活的營銷方式、服務(wù)手段等與國內(nèi)其他金融機(jī)構(gòu)展開資金的籌集戰(zhàn)。

建立與農(nóng)村信貸相適應(yīng)的保險機(jī)制，發(fā)揮對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的資金補(bǔ)償作用。組建政策性農(nóng)業(yè)保險機(jī)構(gòu)，專門從事農(nóng)業(yè)政策性保險業(yè)務(wù)，或委托農(nóng)業(yè)政策性銀行、商業(yè)保險公司開辦農(nóng)業(yè)保險業(yè)務(wù)。國家應(yīng)利用財政、稅收、金融、再保險等經(jīng)濟(jì)手段支持和促進(jìn)農(nóng)業(yè)保險的發(fā)展，鼓勵商業(yè)性保險公司開辦涉農(nóng)保險，引導(dǎo)農(nóng)民建立互助保險組織。

建立相應(yīng)的企業(yè)報表信息，為信貸提供相應(yīng)的評估信息。企業(yè)考核是一個需要長期時間才能夠發(fā)揮其作用的機(jī)制。因此金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該根據(jù)企業(yè)的運營機(jī)制，建立相應(yīng)的檔案系統(tǒng)、信息評定系統(tǒng)、貸款質(zhì)量查詢系統(tǒng)。檔案系統(tǒng)主要根據(jù)企業(yè)歷年來的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表以及主要負(fù)責(zé)人信息按區(qū)域，企業(yè)，單個人進(jìn)行檔案的編制。信息評定系統(tǒng)則根據(jù)檔案系統(tǒng)提供的數(shù)據(jù)進(jìn)行相關(guān)的財務(wù)分析、銀行還款信息，以及違法違紀(jì)的情況等評定單個人的信用度。查詢系統(tǒng)則把前面二者的所得信息按區(qū)域、姓氏編制入網(wǎng)以供查詢。三個系統(tǒng)通過互聯(lián)網(wǎng)配套運行，共同評定籌資者的信用情況，防范風(fēng)險。

參考文獻(xiàn)：

1.林善浪.中國農(nóng)業(yè)發(fā)展問題報告[M].北京：中國發(fā)展出版社，2003