投資分析報告精選(九篇)
前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的投資分析報告主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。
第1篇：投資分析報告范文
第二章：項目背景分析規劃;
第三章：外部環境分析;
第四章：市場需求預測;
第五章：競爭分析;
第六章：財務評價;
第七章：融資策略;
第八章：價值分析判斷;
第九章：風險分析;
第十章：投資價值分析結論;
第十一章：附件
主要包括：項目名稱，承辦單位，項目投資方案，投資分析，項目建設目標及意義，項目組織機構。
項目背景分析規劃
主要包括：1、項目背景。 2、項目建設規劃。 3、主要產品和產量。 4、工藝技術方案
外部環境分析
主要包括：1、外部一般環境(PEST)分析。 2、產業分析。
市場需求預測
主要包括：1、國外市場需求預測。 2、國內市場需求狀況分析。
內部分析
主要包括：1、項目地理位置分析。 2、資源和技術。3、項目之 SWOT 分析。4、項目競爭戰略的選擇。
財務評價
主要包括：1、評價方法的選擇及依據。2、項目投資估算。 3、產品成本及費用估算。 4、產品銷售收入及稅金估算。 5、利潤及分配。 6、財務盈利能力分析。 7、項目盈虧平衡分析。 8、財務評價分析結論。
融資策略
主要包括：資金籌措、資金來源、資金運籌計劃等。
價值分析判斷
主要包括：價值判斷方法的選擇，價值評估。
投資價值分析報告的作用：在各個投資領域中，為降低投資者的投資失誤和風險，每一項投資活動都必須建立一套系統科學的，適合自己的投資活動特點的理論和方法。
第2篇：投資分析報告范文
針對投資類集團企業，由于涉及的行業尤為復雜，如何能夠及時、準確的提交一份高質量的集團財務分析報告，對集團經營者利用該財務分析報告做出有效的決策具有重要的實用價值。本文從投資類集團財務分析報告的特點講起，圍繞集團財務分析報告編制準備工作、報告要點以及注意事項，旨在為集團經營者提供高效有價值的信息，提高企業的軟實力和內部管理競爭力。
【關鍵詞】
投資類集團財務分析；準備工作；報告要點
集團公司，是為了一定的目的組織起來共同行動的團體公司，是指以資本為主要聯結紐帶，以母子公司為主體，以集團章程為共同行為規范的，由母公司、子公司、參股公司及其他成員共同組成的企業法人聯合體。現在的集團公司，特別是投資類集團企業，經營規模比較龐大，通常跨地區、跨行業，呈現多元化和綜合化特點，子、孫公司眾多，管理鏈條較長。如何才能使企業管理層及時掌握經營狀況，做出有效的決策和戰略選擇，一份高質量的集團財務分析報告顯得尤為重要。它能夠及時準確完整的將企業經營情況進行深入分析，對過去、現在的經營成果有充足的認知和反思，從而更好的提高企業決策水平。
一、投資類集團財務分析報告的特點
財務分析報告是企業依據會計報表、財務分析表及經營活動和財務活動所提供的豐富、重要的信息及其內在聯系，運用一定的科學分析方法，將公司的經營情況、資本運作情況做出客觀、全面、系統的分析和評價，并進行必要的科學預測而形成的書面報告。而投資類集團財務分析報告與一般企業的差別較大，主要有如下特點：一是投資類集團公司由集團總部、產業子集團和成員單位組成。集團總部是最高的決策機構，核心職能是資本投資，產業子集團是二級決策機構，核心職能是資產配置，成員單位是經濟實體，核心職能是業務運營。投資類集團公司核心在于對各種生產要素進行優化配置和有效利用，以實現集團整體利益最大化。針對這一的特征，財務分析報告應更加關注集團的戰略目標達成、企業價值創造、資源配置等方面的情況。二是由于投資類集團公司下面的產業呈現多元化發展，管理鏈條較長，以至財務分析報告的內容很大一部分需要由下而上的進行報送，各企業報告側重點不同，且上報的流程復雜，周期較長。三是投資類集團公司重點關注股東財務是否保值增值，股東財富最大化，因此在財務分析報告中應避免陷入經營管理細節的分析中去。
二、財務分析報告的準備工作
（一）注重財務分析體系的建立一是需要將財務分析的重要性進行普及，讓每一個所屬單位都能夠重視，注意財務分析和實際業務進行緊密聯系；二是需要設計分析的格式，分析格式要在一定程度上進行統一，方便歸納匯總，各公司也可根據自身行業和業務的特點在分析報告中進行一些變動；三是明確各級企業上報財務報表及分析報告的時間節點，以便有的放矢的開展工作，集團本部規定股權二級企業的報送時間，股權二級企業可以自行安排下屬企業報送時間；四是各單位需要有側重點的進行分析，因為所屬公司所處的行業不同，業務重點也不同；五是需要有后臺保障，創建穩定的信息支持系統，加強財務信息的互通；六是建立財務分析報告的評價體系，集團本部應該對各公司分析報告報送時間、質量等情況進行評分，有獎有罰。
（二）財務分析崗位做好相關準備工作提前建立行業對標企業庫，在信息支持系統的基礎上編制財務分析所需的表格，例如：公司結構明細表、收入利潤趨勢分析表、三率一值測算表、投資收益分紅明細表、股權及固定資產投資明細表、分板塊統計表等，以便在獲取合并數據及所屬公司報告以后能夠及時準確的編制財務分析報告。
三、財務分析報告要點
鑒于投資類集團層面的經營者大部分都是財務外的背景，因此在財務分析報告草擬過程中應盡量不使用專業術語，有必要使用在日常交流中能夠通用的可理解的語言來陳述事實，表達觀點。在分析報告的格式方面建議選取總—分—提示的大框架進行闡述，有利于集團的經營者們能夠看頭看尾及能基本掌握公司經營的主要情況，具體要點說明如下：
（一）總括部分財務分析報告的第一個部分應簡明扼要的對集團整體的經濟運營情況進行描述，主要應包括收入利潤指標、資產規模指標、利稅經濟增加值及國有資產保值增值率、融資投資情況、經營凈現金流量，可以對相應指標的同比環比情況進行分析，這些指標能夠在開篇就給決策者們一個公司經營的直觀印象。其次可以對公司的合并范圍情況以及報告期間新增減少的公司進行描述說明，年度或者季度末還應將納入合并報表的單位名稱、集團持股比例、注冊資金、股權級次及主營業務內容編制成表，讓經營層們了解整個集團控股公司組織構架的概況。
（二）分項部分1.主要財務指標的行業對標分析。指標可選取國資委上年出具的企業績效評價標準指標，其中就設有投資類企業的指標。投資類公司主要從盈利能力狀況、資產質量狀況、債務風險狀況以及經營增長狀況進行對比，可以從各個指標處于行業的優、良、平均、較低、較差的情況看出集團公司四個層面的情況，同比指標也應同樣測算出來以便進行對比。以上可用表格的方式呈現，同時需要用文字描述來表達。文字描述應分別對集團的盈利能力狀況、資產質量狀況、債務風險狀況以及經營增長狀況進行描述，處于行業某種水平主要原因是什么，表明公司承擔著某種風險或不確定性，應該加強那些方面才能解決或者保持某項操作。2.同行業企業對比分析。選取同行業上市的公司，在其季度報表披露的下月財務分析報告中可增加同行業對比分析。主要是對資產、利潤、銷售利潤率、凈資產收益率、經營凈現金流進行對比分析，讓經營者們了解本集團在業績所處的地位。同時應該關注國內外經濟大勢、宏觀調控政策和產業政策、利率、匯率和稅率，判斷這些因素對集團整體或局部未來經營業績的影響。3.投融資情況分析。融資情況主要從當年完成融資金額、歸還金額、新增融資年化利率，存量融資金額、結構、年化利率，以及環比同比情況進行分析比較。還需要將權益類融資還原為債務對資產負債率進行測算，并提示風險。擔保情況主要從新增擔保金額，擔保余額，占凈資產的比例，以及擔保的結構，即集團內部和外部分部進行分析。投資情況主要從四方面進行描述，一是股權投資，即對參控股公司的注資情況；二是項目及固定資產投資；三是對外發放委托貸款情況；四是內部借款情況，即內部單位發放的統借統貸和調劑資金情況。4.集團控股公司分板塊進行分析。投資類集團內部由于行業涉及面廣，首先需要跟戰略部門或是經營部門把集團的各所屬控股公司分為幾大類，該板塊的劃分主要以戰略部門的意見為主。其次應該分別對每類板塊進行資產總額、凈資產、總收入、利潤總額的絕對數和相對數進行提取整理。在板塊劃分時，可能會出現股權二級企業所屬的子公司不在其同一個板塊內的情況，這時應該采用以末級企業的報表數為基數，上級企業的數據以合并數減去單戶數填列出資產和收入利潤指標。再次，對整理好的數據匯總在一起，制作圖表，例如餅圖，讓經營者能夠直觀的看出每一個板塊占用資源以及利潤貢獻產出的情況，同時再對每個板塊內標桿企業、虧損企業、重要虧損原因進行逐一分析。5.集團參股企業情況分析。參股企業作為投資類集團公司一個重要的組成部分也應該單獨劃定一個部分來描述。主要從其當年確認的投資收益及分紅方面來描述，結合各行業的情況、宏觀形勢，對效益主要貢獻單位進行描述，同時對虧損企業也進行問題查找，并重點描述相關原因。
（三）提示與建議該部分是整個財務分析報告的結論部分，對于投資類集團財務分析報告來講更是整個思想的精華的部分。該部分可將以上分項中五個部分的內容進行總結提煉，從詳細的分析中拔高，結合集團戰略、企業價值、資本流動等重要問題和風險進行提示。不只停留于問題的表面，更重要的是逐項有針對性的提出對策建議，必要時提出綜合治理建議。在整個財務分析報告的最后進行提示與建議，有利于經營者們能夠一目了然的關注到企業重要的信息。
四、注意事項
一份高質量的投資類集團財務分析報告除了編制前應該做好準備工作，編制時要點突出，思路清晰，有理有據，還應該注意以下事項：
（一）緊密結合公司戰略，重點突出財務分析人員應該對宏觀經濟環境有所了解，對集團所涉及的主要行業的信息和相關企業情況保持高度敏感。應該抓住集團在可預見時間內的大致方針政策，領悟集團發展戰略，熟悉集團業務，以便財務分析報告能夠更貼近公司發展要求，同時能夠更準確的貼合經營者最想了解的信息，做到重點突出。因此做財務分析不能僅僅只是財務分析崗位人員自己的事情，還是應該在一定范圍內集思廣益，獲得部門其他人員以及部門外人員的幫助。
（二）簡明扼要進行論述在分析過程中，難免會遇到一些復雜問題，感覺用一兩句話很難講清楚。但是使用冗余的語言來解釋的后果可能適得其反，會讓經營者們不知所云。因此面對這樣的問題，應該要理清脈絡、抓大放小、摒除無關信息、簡單描述、對事不對人、不妄下結論。
（三）突出問題及矛盾可持續反映對于企業價值創造的重大風險和突出問題，應在尊重事實的基礎上重點分析，篇幅可以長一點，語言可以用重一些，必要時可形成專題報告上報經營層。針對這些問題如果長時間還未得到改善，可以持續進行反映，以便經營層下決心去解決它。雖然同屬于投資類集團，但每一個集團處于不同的環境，不同的發展階段，不同的發展方向，因此財務分析報告的要點和內容不盡相同。本文只是從一個視角對投資類集團財務分析要點進行了探究，不能一概而論。
參考文獻
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第3篇：投資分析報告范文
中國股市也有輪回的傳說，牛市熊市，12年輪流坐莊。
相信經歷過的股民將永遠銘記，1996年中國股市演繹的那場交響樂，股指飄紅如同激昂的樂符，激勵著每一個人亢奮入市，全民皆股。就在舉國上下等待著最激昂的那個樂符出現時，樂曲卻嘎然而止，徒留諸多傾家蕩產的股民以結束生命為這場股瘋黯淡收場。時光荏苒，轉眼已是11年，輪回的傳說廣為流傳，據說2008年，股市將再次迎來一場激昂的交響樂。前奏去年便已響起，股指再次狂奔，雖然中間穿插了幾個干澀的樂符，卻絲毫不影響人們對的期待。輿論大噪，渲染得全國民眾在茶余飯后似乎除股市之外別無談資。而這一次，股票會帶來什么？又會帶走什么？為了進一步了解人們對入市的看法，新秦調查進行了《關于投資理財的調查》，調查面向全國，總共收集到2000個有效樣本。
據以上調查數據顯示，高達98.5%的被訪者有投資意向，其中非常想投資的占全部被訪者人數的43.8%；而完全不想投資的僅為被訪者的1.5%。由此可見，目前中國居民的投資信心相當堅定，一方面說明人們對資本市場的利好持肯定態度，另一方面也預示著一旦人們手中擁有了閑散資金，將大量涌入資本市場。而這種濃郁的投資氣氛，似乎和當年的股瘋前奏有所相似。
根據進一步的調查，發現在98.5%有投資意向的被訪者中，已有高達60.12%即1185位被訪者將投資意向化作了實際行動。
這一數據，恰恰證實了大量民眾閑散資金正在涌入資本市場的現狀。全民皆股的歷史真的會重演嗎？靜心研究，我們發現在1185位投資者中，僅有3.12%的人表示會將50%以上的收入投入到資本市場，而高達39.75%的人則表示投資金額將占全部收入的10-20%之間，緊隨其后的是33.67%的人表示投資金額所占收入比例在20-30%之間。在2006年資本市場普遍利好的外部刺激下，投資者們對投資金額的理性控制，說明經歷了股瘋之后，中國民眾對投資理財已有了更為深刻和理智的認識：不把全部雞蛋放在同一個籃子里；將手中閑散資金注入資本市場，是理財的一種形式，但絕不是唯一的一種。
而在投資項目的選擇上，根據調查數據顯示，中國居民也顯示出了相同的理智。32.6%有投資意向的被訪者表示將投資基金項目，其次的選擇是房地產投資，有21.6%有投資意向的被訪者表示愿將閑散資金投資房產；而以前最受追捧的股票，以20.8%的簇擁率名列第三。眾所周知，股票區別于基金和房產的最大不同，就在于其高流動性和高風險性。在上世紀的那場股瘋中，很多股民抱著撈一筆就走的心態，看中股票的高流動性，做著一夜暴富的美夢。殊不知，高收益往往伴隨著高風險，在一夜暴富的懸崖下正是一無所有的深淵。值得慶幸的是，隨著投資項目的多元化，越來越多的人吸取了當年的教訓，開始更為注重投資收益的穩定性。
第4篇：投資分析報告范文
【關鍵詞】 證券分析師報告； 投資者決策； 建議
一、引言
2010年3月，證監會通知規定：“各證券公司在發表宏觀經濟、行業分析、市場走勢等意見，應審慎發表具體證券品種的分析意見，不得傳播虛假、片面、誤導性消息，不得對證券價格的漲跌或者市場走勢做出確定性的判斷。”2011年1月1日，證監會的《證券研究報告暫行規定》在我國證券市場開始正式實施。這個規定首次針對證券公司、證券投資咨詢機構的證券研究報告的行為進行全面規范，并要求證券分析師（Security Analyst）要謹言慎行，按照證券信息傳播的相關規定來發表具體評論意見和撰寫研究報告，努力為投資者提供高質量的咨詢服務。規定后，國內證券市場掀起了軒然大波，證券公司、證券分析師將面臨重大挑戰。證券分析報告在資本市場上的作用是什么？證券分析師研究報告是否會影響投資者決策？一時間，上述疑問成為學術界和實務界關注的熱點問題。
隨著中國證券市場的逐步發展和投資環境的不斷完善，證券分析師行業迅速興起，對資本市場的影響也不斷增大。在信息不完全的市場中，證券分析師起到信息中介的作用，他們依靠自身專業知識通過信息收集和分析工作，緩解投資者的信息不對稱程度，降低整個市場的信息獲取成本，使資本市場更有效率。然而，基于信息有用性的假設，投資者在作出投資選擇的過程中或多或少地都會參考證券分析師的投資意見或建議，證券分析師基于宏觀經濟、行業和公司經營和財務狀況所撰寫的證券分析師報告更是投資者進行投資的重要參考。因此，筆者認為，證券分析師預測報告無疑會影響投資者作出決策選擇，進而影響資本市場的配置效率。本文期望在系統梳理該領域研究文獻的基礎上，進一步豐富和完善證券分析師研究方面的相關理論，更多地關注投資者在投資過程中的行為決策，構建證券分析師報告對投資者決策影響的機制框架。另外，考慮到我國的證券市場制度背景不同于西方發達國家，本文還從我國具體國情出發，為分析師行業的發展以及證券市場的進一步規范提供政策建議。
二、證券分析師報告研究綜述
國外對于證券分析師的研究始于20世紀30年代，經過幾十年的發展已成為當代金融學研究中最活躍的一個分支。縱觀國內外的研究，眾多學者從不同的角度進行了有關分析師的理論和實證研究。而國內對這一領域的研究才剛剛起步，有很多方面需要加以完善，歸納起來國內外的研究集中在以下方面：
首先，分析師作為信息的提供者，其最重要的職責是對上市公司的盈余進行預測，因此許多學者從分析師的預測方面展開研究。Terence Lim（2001）研究了分析師理性與預測偏差之間的關系，建立了一個二次損失效用方程來對公司盈余預測進行建模研究。Amhed，Forbes（2004）在采用Keane，Runkle（1998）的基礎之上檢驗了他們在建模策略中的潛在假設，并檢測了分析師盈余預測是否具有理性。Jeffery，Reuven（2003）對大量相互矛盾的分析師盈余預測屬性做出了更深層次的解釋，認為許多異常和相互沖突的分析師盈余預測研究結果是因為研究者沒有考慮到正確的分析師預測誤差屬性。
其次，對于投資者來說，分析師所提供的預測報告是有一定信息含量的，許多學者圍繞證券分析師預測的投資價值和投資策略展開研究。Bjerring，Lakonisho和Vermaelen（1983）研究了加拿大證券分析師的表現，認為由證券分析師推薦的股票回報率在扣除交易成本后仍高于整體市場回報。Womack（1996）的研究指出，證券分析師所推薦的股票在其報告后有顯著的價格運動，其中推薦賣出的股票比推薦買入的股票的價格運動更為明顯。林翔（2001）通過對我國證券分析師的實證研究發現其報告具有一定的參考價值，且認為我國證券分析師擁有一定的私有信息。朱寶憲和王怡凱（2001）對我國證券市場的媒體薦股建議效果進行了實證分析，認為短線投資建議推薦的股票組合收益要高于投資基金的收益。
最后，分析師的預測報告還會影響投資者的決策。Givoly，Lakonishok （1979）；Penman（1980）；Waymire（1984）認為，作為能在市場上獲得的公開信息，分析師的報告可以用來預測一家企業未來的成長能力，可以減少投資者和管理者信息不對稱的問題，研究表明投資者對于分析師預測有顯著反映，說明投資者認為分析師預測有利于自身做出決策，會將分析師報告視為比較有價值的重要信息。Lin，McNichols（1998）；Michaely，Womack（1999）；D-echow，Hutton，Sloan（2000）指出，分析師報告可能會對投資者有負面作用，因為他們制作報告的潛在動機可能是為了取得傭金或投行業務，因此分析報告會存在偏差，甚至過分樂觀。另外，投資者在使用分析師預測報告時會受到諸多因素的影響。Krishnan and Booker（2002）研究了投資者基于分析師薦股報告做出短期決策的影響因素，發現只要薦股報告存在，就可以減少投資者過早賣出可獲收益股的幾率，在此基礎上，可靠的報告可以同時降低過早賣出和過久持有的幾率。Chen，Francis和Jiang（2005）的研究表明，如果證券分析師的報告相比以前更準確、更頻繁時，投資者就會更重視分析師的季度預測，而不是自身已形成的觀念。Ajinkya，Gift（1984）認為，投資者在參考分析師報告的同時會關注分析師相關信息的背后動機。因為出于一些動機，分析師報告會存在一定偏差。Kelley，Michaela（1980）提出歸因理論，即個體在理解某一行為時，一般都會探求該行為發生的原因。并且個人對這一行為做出反應時，之前的理解會發揮重要作用。這一理論可以解釋投資者如何根據自身對分析師動機的期望來對分析報告做出反應。Weiner（1985）指出，由于負面或預料之外的消息更容易產生歸因效應，人們更傾向于對這些消息進行思考。
綜上所述，國內外學者不論從理論方面還是實踐方面都在分析師領域取得了豐碩的成果，然而現有研究并沒有從心理學和行為學的角度來研究分析師預測對投資者決策的影響以及兩者的交互作用（Interaction），因此，本文正是沿著上述思路展開的。我們期望所得成果能進一步拓展本領域的研究，為我國構建有效的資本市場提出可行性建議。
三、分析師報告影響投資決策的機制分析：一個擴展的框架
總體上本文在研究不同類型的分析師報告對投資者決策的影響，在總結國內外研究現狀后，擬從以下四個方面展開研究（如圖1所示）。
（一）研究分析師預測的公布形式對投資者決策的影響
針對分析師預測的公布形式首先要區分不同的類型，并從中找出對投資者決策產生重要影響的公布形式。比如，在互聯網及其發達的當今社會，很多信息都會以網絡鏈接的形式來或者進行傳遞。然而，心理研究表明，信息的獨特性可以幫助人們準確地回想信息并影響其作出決策（Hyde和Jenkins，1969；Clements和Wolfe，1997）。因此，基于上述背景，我們假設在資本市場中分析師預測可以選擇是否以超鏈接（Hyperlink）（不同的文件組合在一個界面的超鏈接）的形式來進行，即分析師的預測報告是否以一個文件界面來向市場傳遞信息。我們的研究期望探尋這種不同文件的獨特性即超鏈接的產生是否會混淆投資者的決策的選擇（Wright，1991；Mathew，1997）。也就是說，分析師公布預測的形式不同是否會對投資者決策產生影響以及影響的過程是如何產生的。
（二）研究分析師預測的公布時間對投資者決策的影響
一般來說，企業年報公布的時間是重要的時間點，即存在所謂的“盈余公告效應”。盈余公告效應是指股票價格在盈余公告之后受公告內容影響，收入預期誤差為正的股票在較長時間內持續走高，為負的股票則是持續走低。或者說，它指的是上市公司財務報表中財務數據的公布能夠導致股價產生長期的、持續的、方向一致的漂移，這個現象最初由Ball和Brown提出，此后的學者（Rendleman，etc，1982；Foster，etc，1984；Bernard，etc，1989）以不同的方式驗證了盈余公告效應的存在。因此，盈余公告效應表明了財務數據的公布對股價的影響。對分析師來說，其在年報公布前的分析師預測與年報后相比，影響可能不同。年報的公布時點是一個重要時間點，即同樣的分析師預測在年報公布前后對投資者決策的影響是不同的。
（三）研究分析師預測的信息含量對投資者決策的影響
分析師預測的信息含量可以以不同的標準來衡量，如是否包括分析師盈余預測或股票評級、私人信息所占的比重以及分析師的聲譽等等。在實踐中，投資者也許會認為包括了分析師盈余預測或股票評級的預測信息會更加可靠，從而提高分析師預測的可信度。同時，投資者也有可能對包含有更多私人信息的分析師預測更感興趣，認為這種預測報告更有價值。另外，那些聲譽好的分析師更能夠贏得投資者的信任，即存在所謂的“金牌分析師”效應。
（四）研究分析師預測公布的情景對投資者決策的影響
分析師預測公布時的情景在宏觀上是指處于牛市還是熊市，而在微觀上是指股票處于上升趨勢還是下降趨勢。也許相同的股票評級或盈余預測在不同的情景下，投資者會有不同的決策。
四、建議和結論
隨著中國證券市場的逐步發展和投資環境的進一步完善，分析師報告對投資者決策的影響將會起到越來越重要的作用，當然投資者在交易的過程中也會越來越多地關注證券分析師的建議和意見，這就要求理論界對“證券分析師對投資者決策的影響”進行更加深入的研究，為投資者實踐提供理論指導。
本文具有理論和實踐的雙重意義。從理論上來說：1.基于中國特色社會主義的證券市場制度背景，有別于西方發達國家的資本市場環境，使得研究對于我國投資者更具實際意義，必將豐富與完善證券分析師相關理論研究；2.填補國內證券分析師報告對投資者決策影響的理論空白，不同于之前國內的研究將著眼點放在證券分析師一方，而更多的關注投資者在此過程中的行為決策，進一步為我國這一研究領域作出貢獻。從實踐上來看：1.為投資者提供更加詳盡的理論分析報告，有利于其在進行投資決策時更加理性的對待證券分析師報告，從而作出最佳的投資決策；2.平衡證券分析師與投資者的關系，使得證券分析師在制定報告的同時能夠從投資者的實際角度出發，設身處地得考慮到該報告對于投資者最后決策所產生的影響，有助于提升證券分析師的工作績效；3.為進一步完善國內相關監管法律制度及條例提出理論依據，研究將從投資者實際決策的角度出發，使得監管機構能夠更加全面地了解投資者對于證券分析師報告的影響過程，從而完善相關的法律法規，為中國證券市場創造更好的投資環境。
鑒于本文是在我國特殊的證券市場制度背景下展開的，不同于西方發達國家的資本市場環境，使得本文對于我國投資者更具實際意義，因此建議投資者在進行投資決策時要更加理性地對待證券分析師報告，相關研究成果也有利于投資者作出最佳的投資決策。同時，應該平衡證券分析師與投資者的關系，使得證券分析師在制定報告的同時能夠從投資者的實際角度出發，設身處地地考慮到該報告對于投資者最后決策所產生的影響，有助于提升證券分析師的工作績效。另外，本文還從投資者實際決策的角度出發，期望監管機構能夠更加全面了解證券分析師預測報告對于投資者的影響過程，從而制定相關的法律法規來規范證券市場并為投資者創造更好的投資環境。
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第5篇：投資分析報告范文
關鍵詞：公路建設;BOT;項目投資評估;盈利能力
中圖分類號：F540.3文獻標識碼：A 文章編號：
Abstract: This article sets out from project investment assessment and feasibility study of the main difference , put forward how to according to the feasibility study report of the conclusion of the analysis judgment, the investment evaluation of profitability analysis should pay attention to the key factors, rapid access to meet the investment need basic information method, and combining with a case to illustrate how to apply this method, provides reference for highway BOT project profitability for scientific and rapid decision-making.
Key words: Highway construction;BOT;Project investment evaluation;Profit ability
引言：
自1988年我國大陸地區第一條高速公路上海至嘉定高速公路的建成通車，我國高速公路建設步入了加速發展的快車道。2008年總規模3.5萬公里的“五縱七橫”國道主干線系統全面建成，標志著我國高速公路網骨架的基本形成。截止2010年底，全國高速公路由“十五”期末的4.1萬公里發展到7.4萬公里，新增3.3萬公里。整個“十一五”階段，全社會高速公路建設累計投資達2萬億元。
在我國高速公路迅速發展的歷程中，高速公路建設體制經歷了一系列的變革與嘗試。高速公路建設融資渠道從單一的政府投資發展到政府投資、資本市場融資等多種形式。BOT作為一種新的融資方式自20世紀80年代進入了我國市場。BOT（Build-Operate-Transfer）及建設-運營-移交方式，具有減輕政府財政壓力、拓寬資金來源、提高管理效率和水平、引進先進管理水平和服務理念等優點，自1999年湖北省首次采用BOT方式建設襄荊高速公路以來，越來越多的省份開始采用BOT方式進行高速公路建設。
對于投資者而言，在BOT項目決策階段，須對其進行投資分析與評估咨詢，其中盈利能力分析是項目評估的主要內容之一。在目前的公路BOT項目評估中，一般以該項目的可行性研究報告（以下簡稱“可研報告”）為基礎進行項目分析，但是由于可研報告在編制的目的、研究深度以及側重點上均不適用于BOT項目投資分析，如果不對可研報告的結論加以分析和深化勢必對項目投資造成很大的風險。本文站在投資者的角度，結合公路BOT項目投資評估與可研階段的區別，主要對其盈利能力分析過程加以闡述，并引用實際案例進行說明，為公路BOT項目投資人員和決策者提供參考。
1、針對投資評估中盈利能力分析應注意的要點
1.1 交通量
1.1.1基年交通量：
基年交通量是交通量預測的基礎數據，一般都是基于現狀交通調查，鑒于可研報告的編制時間往往較早，在投資評估中要采用最近年份的交通量作為基年交通量，最好到現場重新做交通量觀測，以獲得更加準確的數據。
1.1.2運營初期交通量：
在可研報告中是根據運營期末的交通量來確定本項目的技術標準，運營期末的交通量往往更受到關注，而對于BOT投資項目運營初期的交通量直接影響到收費收入，對于項目的總體盈利能力、貸款償還能力均影響顯著，因此在投資評估中要高度重視，嚴格審查，進行必要的修正。
1.1.3 路網變化
在交通量預測中，通常采用四階段法預測，根據未來年的路網分布將交通量分配到相應的路段，可研報告中往往是以地方政府的公路網規劃為主要依據來確定未來的路網，而公路網規劃一般每5年進行一次調整，有些公路已經通車、有些正在建設、有些即將建成通車，處于同一通道內的其它運輸方式的建設等等這些因素都對整個路網的交通量分配產生很大的影響。在投資評估中要考慮諸多方面的因素，綜合評價得出客觀的交通量預測結果。
1.2 收費標準
1.2.1 收費期
可研報告一般分為政府還貸公路和經營性公路兩種模式，作為BOT投資項目為經營性公路，在投資分析中要充分考慮到項目所在地區（東部地區和中西部地區的最長收費年限不同），當地政府的支持度等因素，合理確定項目的收費期。
1.2.2 收費標準的確定
可研報告收費標準多參考當地平均收費標準，考慮物價上漲的因素，每五年或者十年調整一次。在投資評估中要充分考慮項目所在地區的經濟發展水平，項目的建設成本、平均每公里工程造價、是否處于特殊復雜路段等綜合因素，合理確定項目收費標準。
在可研報告中考慮到物價上漲的因素，收費標準多采用五到十年增長一次，勢必大大增加了總收費收入。就實際情況而言公路收費標準的調整必須經項目所在地人民政府批準確定，項目公司在決定收費標準時自很小，難以根據經營成本或市場供求變化自行及時調整，由于收費標準調整的期限較長，一旦確定便在一個固定時期無法調整。故在進行投資分析時要考慮在評價其內收費標準固定不變。
1.2.3 營業收入
營業收入包含車輛通行費收入、附屬設施（如服務區、廣告牌等）營業收入，在投資分析時要明確營業收入所包含的內容，大多數情況下的營業收入只計通行費收費收入。
收費收入的計算方式存在地區性差異，一般來講是收費交通量與收費標準及行駛里程的乘積。現在越來越多的省份實行了聯網收費，在以聯網收費總額為基數進行拆分時，拆分的方法有所不同，多數省份原則上以項目通過的車公里數與收費標準的乘積占總收費額的比例計算拆分比例，但有些項目尤其是山區高速公路不同路段的工程造價相差很大，有些路段含有特大橋梁、特長隧道，對于此類項目在拆分時往往要考慮到項目投資額占全路網投資額的比例。
在計算收費收入時候還應考慮免費車輛和大修當年對交通量的影響，在項目投資分析時需加以考慮，避免高估收入。
1.3 運營成本
運營成本主要包括：日常養護費、運營管理費、大中修費用、機電運營費（主要是隧道的通風、照明、監控、通信所需費用）等，在投資分析時應充分考慮項目特點、所處地形、氣候、結構物狀況、經濟發展水平，參考本地區其他項目綜合考慮取值標準，同時還應考慮每年物價上漲因素。
1.4 融資方案
可研報告經營性模式下的收費公路25%資本金由當地政府自籌，剩余75%由銀行貸款，財務分析時只考慮資本金收益和項目投資收益。而在BOT投資項目是以項目公司來運作，投資方有可能是幾家單位，在進行財務分析時要考慮不同出資方的投資收益。
1.5 敏感性分析
公路建設項目經濟評價所采用的數據大部分來自預測和估算，為了分析不確定性因素對公路項目評價指標的影響，需要進行雙向變化的敏感性分析以估計項目可能承擔的財務風險。
可研報告財務分析中的敏感性分析多是以費用（支出）和效益（收入）雙向的不利變化來分析項目的財務抗風險能力。在BOT投資分析時同時還應考慮建設過程中的物價上漲使建安費提高等所帶來的其它風險。
2、案例分析
2.1 項目概況
該項目位于我東部地區，項目全長30.52公里，含跨江特大橋一座。擬按雙向四車道高速公路標準進行建設，路基寬度24.5米，設計車速80公里/小時。以BOT方式投資、建設和運營該項目。
2.2 財務評估
2.2.1 交通量
（1）根據最新綜合運輸規劃，擬建項目預測交通量受規劃兩條高速公路影響較大，考慮該兩條高速公路建成后對擬建項目的交通分流。
（2）在交通量分析過程中社會交通量（趨勢）、港區集疏運交通量、港口組團間交通量三部分流量存在較大重復，且交通誘增率超過70% ，高于一般項目10-20%范圍缺乏合理性。
針對以上問題對交通量進行了調整計算，結果如表1所示：
表1 交通量調整
年份 2011年 2015年 2020年 2030年 2035年
工可報告 15182 18752 27863 36102
評估報告 10237 13204 21398 29921 38127
2.2.2收費標準
《工可報告》中在計算收費收入時，以現行收費標準為依據，以小型車0.65元/車*公里為基價，大橋收費10元/車為基價，以每年3%的增長率遞增，每5年調整一次。收費收入計算方法正確，但評估認為收費標準每5年上漲一次可能性不大，應維持不變。在計算收費收入時候還應考慮免費車輛和大修當年對交通量的影響。
2.2.3 運營成本
《工可報告》中本項目通車年日常養護費用為15 萬元/公里、運營管理費用約10 萬元/公里，參照項目所處的位置和經濟發展狀況、以及工程規模上上述費用取值偏低，應重新核定；該項目運營費用的年均增長率為2%，從PPI和CPI經濟發展數據偏小。
評估調整為通車年日常養護費用為20萬元/公里、運營管理費用約15萬元/公里，年均增長率為3%。
2.2.4融資方案
《工可報告》本項目按政府還貸公路計算，沒有計入營業稅及附加稅，但在項目財務評估則為經營性公路，按照《財政部、國家稅務總局關于公路經營企業車輛通行費收入營業稅政策的通知》中規定，本項目應計營業稅及附加稅稅率3.3%。資本金和銀行貸款應按分別占25%和75%進行財務分析；貸款利率按照現行利率7.05%標準計取；結合交通量和投資估算調整結果，重新進行投資效益分析。
2.2.5 收費期限
《工可報告》本項目按政府還貸公路計算，故采用20年收費期。財務評估為經營性公路，根據《收費公路管理條例》（中華人民共和國國務院令第417號）第十四條：（二）經營性公路的收費期限，按照收回投資并有合理回報的原則確定，最長不得超過25年。本項目有跨江特大橋一座，平均每公里造價較高，故采用25年收費期。
2.2.6 敏感性分析
《工可報告》中僅是以費用和效益雙向的不利變化來分析項目的財務抗風險能力，在財務評估中還應考慮建設過程中物價上漲使建安費提高等所帶來的其它風險。敏感性分析詳見表3。
2.2.7 評價結果
根據以上各要點分析，重新對項目的盈利能力進行計算，得出盈利能力分析結果，詳見下表2。
融資前財務盈利能力分析結果表明：內部收益率為6.74%，凈現值為71,467.43萬元。大于財務基準折現率5.29%，凈現值大于零，說明融資前財務盈利能力是可行的。
項目資本金盈利能力分析結果表明：內部收益率為8.17%，凈現值為159,155.32萬元。內部收益率大于財務基準折現率5.29%，凈現值大于零，說明資本金盈利能力是可行的。
財務償債能力分析結果表明：采用等額償還本金和利息總額的方法進行還款，可于通車后第20年還清全部貸款本息。
敏感性結果結果表明：當本項目的收費收入下降10%，融資前內部收益率小于財務基準折現率，故本項目具有一定的財務風險，要注意控制工程造價。
表2項目咨詢評估主要指標表
評價
指標 內部收益率（%）FIRR 效益費用比FBCR 凈現值（萬元）FNPV 投資回收期
（含建設期） 貸款償還期
融資前 6.74% 1.07 71,467.43 25.40年 通車后第20年
資本金 8.17% 1.13 159,155.32 18.70年
表3敏感性分析表
評價方案 評價
指標 內部收益率（%）
FIRR 效益費用比
FBCR 凈現值（萬元）
FNPV 投資回收期
（含建設期） 貸款償還期
建安費
上升5% 融資前 6.45% 1.04 48,441.87 26.49年 通車后第20年
資本金 10.07% 1.19 156,129.75 20.14年
建安費
上升10% 融資前 6.18% 1.01 25,416.30 27.64年 通車后第20年
資本金 9.30% 1.15 133,104.19 21.62年
建安費
下降5% 融資前 7.04% 1.1 94,493.00 24.35年 通車后第20年
資本金 12.04% 1.27 202,180.89 17.26年
建安費
下降10% 融資前 7.36% 1.13 117,518.57 23.15年 通車后第20年
資本金 13.36% 1.31 225,206.45 15.84年
收費收入
上升5% 融資前 7.12% 1.11 109,559.32 24.08年 通車后第19年
資本金 11.54% 1.26 213,527.16 17.96年
收費收入
上升10% 融資前 7.49% 1.15 147,651.21 22.73年 通車后第18年
資本金 12.08% 1.3 247,756.08 17.37年
收費收入
下降5% 融資前 6.34% 1.03 33,375.54 26.94年 通車后第22年
資本金 10.52% 1.2 148,091.57 19.04年
收費收入
下降10% 融資前 5.26% 0.99 -4,716.35 28.77年 通車后第23年
資本金 9.84% 1.16 113,316.02 20.12年
3 結束語
隨著我國公路建設投資體制改革的不斷深入，按照BOT方式建設的公路項目勢必越來越多。為了給公路BOT項目投資決策者和投資評估人員提供一種基于可研報告的盈利能力快速分析的方法，本文從項目投資評估與可行性研究的區別出發，提出了如何根據可研報告的研究結論進行分析判斷和針對投資評估中盈利能力分析應注意的要點，快速獲得滿足投資評估所需要基本信息的方法，并結合案例說明了如何應用這種方法，為公路BOT項目盈利能力進行科學而迅速地決策提供參考。
參考文獻：
第6篇：投資分析報告范文
一、面向市場需求的《證券投資學》課程培養目標
隨著中國資本市場的發展及其與國際資本市場的接軌，中國資本市場已經發生了巨大變化，金融產品規模不斷壯大，產品不斷創新以及開放環境下外來資金的不斷沖擊。同時資本市場快速發展對證券投資人才需求的熱情一直保持穩定增長的趨勢。其中，高級金融顧問、高級投資分析師、高級服務管理師等招聘需求明顯增加，專業化要求進一步提高，具有深厚專業知識和多年從業經驗的高級人才，以及具備橫跨外匯、投資等領域的人才，均成為企業不惜高薪獵捕的對象。此外，理財顧問、證券經紀人、財務規劃師、投資項目分析師等成為熱門招聘職位。這些資本市場的變化影響著證券投資人才培養目標的設定，同時也對我們學生的知識結構、應用能力提出了新的要求。市場的需求是金融人才培養目標的導向，因此面對社會的需求，證券投資學的課程教學應當滿足以下幾個目標。
1．具備扎實的投資理論基礎知識。適應社會的需求首先應具備的就是扎實的投資理論知識，包含了證券基本知識、證券投資工具基本知識、證券投資指數等，同時還包括了證券投資工具定價與估值、證券投資組合管理、證券投資的風險管理和投資業績評價等等。學生不僅要具備較強的理論知識，同時也需要將此類理論知識運用到實際的投資操作中。目前市場對此類人才的需求尤其旺盛。證券公司、基金公司等金融機構的基金經理、風險管理人員就是能夠控制投資組合風險，對證券投資工具進行定價估值，并進行風險管理。
2．具備初步投資實踐操作能力。證券投資學是一門實踐性和應用性很強的學科，掌握證券投資基本理論知識的基礎上，必須進行實際的證券投資操作與分析。證券投資學的操作性不僅包括對基本流程的操作，同時還必須能夠獨立、理性的進行證券投資分析，比如股票的選擇能力，實際操盤能力等。證券公司的操盤手、分析師主要工作是要求靈活運用投資組合技巧，為客戶進行增值服務，能嫻熟使用各種分析軟件，掌握基本分析與技術分析，拓展證券經濟業務。因而必須具備較強的實際操作能力和證券投資分析能力。
3．具備規范的分析報告寫作能力。適應市場的需求，學生不僅要具有較強的操作能力和理論體系，同時也要具備把操作和分析能力具體化和理論化，能夠通過書面語言表達相應的分析、投資思路和投資理念，為自己客戶服務，同時也為團隊做出理性的決策提供支持。
二、《證券投資學》課程實踐教學手段
課堂教學的主要任務是傳授基礎知識，實踐教學則是促進學生實踐能力、創新能力等綜合素質的提高。為達到這一目的，單一的教學方法是不會實現的。
1．案例教學法。證券投資學與社會實際聯系緊密，用實際案例導入教學，往往涉及知識面廣，需要多學科的知識構架，可以激發學生的探究和嘗試欲望;同時案例的分析與解決，要求學生對已學知識及技能必須融會貫通、靈活運用，因而可以調動學生的主動性、思辨力，實現理論———實踐———學習———理論———實踐的良性循環。
2．參與式教學方式。證券市場時刻發生變化，同時對市場行情的判斷和證券的分析沒有確定的標準，因而要想對證券市場有更深的理解，必須時時關心證券市場的動態與變化。老師要做到時時關注市場動態、關注社會經濟新聞熱點，在課堂上穿行問題探討。同時應提倡參與式教學方式，讓學生參與熱點分析，發表個人觀點。通過這種授課方法的持續，特別能調動學生上課積極性，學生積極參與，課堂氣氛活躍，學生也養成獨立思考問題的習慣。
3．模擬證券投資技能貫穿整個教學過程。可以利用網絡資源，或者是實驗室證券投資軟件，老師向每位學生提供一筆虛擬資金，建立虛擬證券賬戶，利用實驗課時間，根據上海、深圳證券交易所的實時行情進行模擬證券投資。這一做法在大多數學校都得以采用，這一方法確實能夠大幅度調動學生的學習興趣和熱情。
4．教學實踐基地法。結合證券投資學的特點在校外建立實踐基地，其目的是在加強理論聯系實際，培養學生實踐能力、創新能力和團結協作能力。組織學生到證券公司等金融機構實地考察和學習，讓學生了解掌握證券公司的總體運作和各部門職能。在實地教學之前，做好理論知識預先準備，進行實習方案設計，并且有目的地進行實地參觀學習，可以對理論知識和實際運用之間的聯系有了更明確的認知，為學生以后的學習指明方向。
三、《證券投資學》課程實踐教學體系的設計
以適應社會需求為導向，培養具備扎實的投資理論基礎知識、具備初步投資實踐操作能力和具備規范的分析報告寫作能力目標，運用多種的實踐教學方法手段，結合本科生教學特點，《證券投資學》課程實踐教學內容設計如下:
1．面向證券投資基礎理論知識的案例教學環節。證券投資基礎理論部分包括證券投資工具介紹、證券投資指數、證券投資工具定價理論及其投資組合管理理論等。對于理論知識的掌握，通過案例教學方法將會取得較好的教學效果。比如對證券市場和證券市場投資工具的認識，可以通過上海和深圳等國內市場的上市證券種類進行概覽，總結和比較中外證券市場投資工具的差別，對國內市場各類證券的市場特點和表現進行直觀對比。學生還可以在老師的指導與要求下，成立合作小組，明確投資目標，選擇投資品種組合，并計算證券投資品種的比例和風險程度，多大比例用于風險資產的投資，例如股票、期權等，多大比例的資金用于無風險資產的投資，例如國債等。大多數證券投資學的實踐內容多強調操作股票方面，其實對投資品種的選擇和對風險的控制是更為重要的實踐內容，而目前的實踐內容對此相對而言較為薄弱。由于此環節的實踐內容涉及理論知識內容較多，綜合性較強，也可以放在證券投資學課程結束之后開展。
2．面向證券投資分析的模擬操作教學環節。證券投資分析環節包括證券交易行情、證券交易程序、證券投資基本分析、證券投資技術分析。證券投資的基本分析包括宏觀分析、行業分析和公司分析等，技術分析包含了k線分析、切線分析、指標分析、形態分析、波浪分析等。對此內容實踐操作主要通過模擬證券交易。通過模擬交易，首先重建整個交易過程，從開戶、委托、成交、清算交割等程序，直觀化地掌握證券交易的操作流程。二是，選擇股票進入模擬交易的范圍，熟練使用操作軟件的各項功能，并讀懂行情表，分時走勢圖和指數走勢圖。可以選擇有代表性的股票進入模擬買賣，了解二級市場的運行與管理，比如競價原則、清算、交割過戶的手續費等。三是，運用基本分析方法自行選擇證券并投資，四是，運用各種技術分析方法和指標分析研究判斷市場行情和個股行情，選擇買賣時機。同時此部分的實踐教學也可采用參與式教學方式，可組織一定范圍內的討論，發表自己對行情的判斷，這對提高證券投資分析能力、完善投資策略有很大的幫助。
3．面向分析報告寫作能力的實踐教學環節。課程結束之后，根據學生模擬投資的收益情況，股票選擇分析能力、風險控制水平和最終完成的投資分析報告，確定該學生的學習成績。這一環節的實踐教學采用多種教學方法結合。首先是案例分析教學法，用實際案例作為引導掌握分析報告的寫作格式和規范。撰寫的投資分析報告主要有證券價值分析報告，基本分析報告，報告當中應包括對宏觀經濟、證券發行公司的行業背景及發展趨勢、證券發行公司的整體狀況和財務狀況等，同時也包含技術分析報告，包含買賣時機判斷的標準等。詳實的調查報告作為考核內容之一，以此來判斷學生將所學理論與實踐相結合的效果。四、《證券投資學》課程實踐教學模式構建的現實問題及解決方案
1．現實問題。
(1)教學實踐意識淡薄。各個培養單位在思想上不重視實踐教學。究其原因一方面是由于國家教育部沒這方面的硬性規定及要求，另一方面是實踐教學在教學經費上的高投入要求，使各培養單位不能或不愿過多開展實踐教學。
(2)教師素質有待提高。實踐教學內容體系具有模塊化、組合型、進階式的特點，對教師的素質要求較高。而目前教師普遍缺乏實踐教學的積極性。從時間花費、教學條件準備等方面來說，課堂教學相對比實踐教學比較容易開展;同時，教師晉升職稱課堂教學時數及科研成果為依據的客觀現實，導致教師普遍不愿意從事實踐教學工作，直接導致實踐教學整體質量下滑。
(3)對實踐教學管理力度不夠。主要體現為教學計劃中多數都是實踐教學所占的教學比重偏少、偏低;社會調查實踐未作教學計劃要求或沒有相應學時學分要求;畢業實習基本采用以提交書面實習報告為教學要求，缺乏實習過程的管理和控制，教學實踐基地流于形式。
2．解決方案。
(1)強化實踐教育觀念，為學生提供多種內容和形式的教學實踐機會。在實踐教學的安排上一定要堅決體現全程化的特點:第一是要理論教學與實踐教學相結合進行，既有理論講授，又要有相應的實踐體驗;第二，要充分利用假期安排學生積極參與社會調查和實踐鍛煉，最好是將社會調查實踐進行學分修學上的要求，以保證學生社會調查和實踐足量。總之，對學生的實踐教學，一定要在整個教學過程中貫徹，充分發揮理論教學與實踐教學的互相促進作用。
(2)加強師資隊伍的實踐培訓。加強實踐性教學，必須有一批具有一定實踐經驗的師資隊伍。高素質的專業師資隊伍是培養高素質人才的有力保證。擔任實踐性教學的教師，不僅要具有深厚的專業知識，還要有豐富的證券投資實踐經驗。學校應支持教師定期到社會上的相關對口工作單位進修培訓，了解證券業的最新進展，以便將最新、最先進的知識教給學生，使教師與學生都能夠做到與時俱進，也可提高我們教學的社會適應性。
第7篇：投資分析報告范文
Xu Jun； Gong Guocu
（①Huaneng Lancang River Hydropower Co.,Ltd.，Yunan 650214，China；
②Beijing Xiaguang Economic Technology Consulting Co.,Ltd.，Beijing 100120，China）
摘要： 合同管理是項目投資管理的基礎，加強合同管理，有助于提高工程質量，優化投資效益。本文結合小灣水電站建設實際，介紹了合同管理制度的建立，合同管理職責，合同執行過程管理等理論，指出了目前合同管理過程中存在的一些問題，并進行了分析和探討，希望能對以后類似的水利工程合同管理項目起到一定的參考作用。
Abstract: The contract management is the basis of project investment management, to strengthen the contract management will be helpful to improvement of the engineering quality and optimization of the benefits on investment. With reference to the actual construction of Xiaowan hydropower station, this paper discusses the theories of establishment of contract management system, contract management duty, contract execution procedure management, etc. This paper also indicates, analyses, and discusses some currently problems in the procedure of contract management, hopes to be a reference information of the similar hydraulic engineering contract management in future.
關鍵詞：小灣水電站 建設期 合同管理 投資效益
Key words: Xiaowan Hydropower Station；engineering construction；contract management；investment efficiency
中圖分類號：TV7 文獻標識碼：A文章編號：1006-4311（2011）27-0053-02
0引言
小灣水電站位于云南省西部南澗縣與鳳慶縣交界的瀾滄江中游河段，系瀾滄江中下游河段規劃八個梯級中的第二級。該工程屬大（I）型一等工程，以發電為主兼有防洪、灌溉、養殖和旅游等綜合利用效益。水庫庫容為149.14×108m3，電站裝機容量4200MW（6×700MW）。工程于2003年正式開工，2004年截流，2009年首批機組發電，2010年全部機組投產發電。按照2001年3月價格水平，工程靜態總投資為223.31億元，工程總投資為277.31億元（不含價差預備費）。小灣水電站建設伊始，國家電力體制改革隨即展開，隨著廠網分離及市場經濟的不斷深入，電力行業“競價上網”的格局必將形成。因此，電力生產企業必須理清發展思路，不斷提高自身管理水平，牢固樹立以“合同管理為核心”工程建設管理理念，以應對合同風險，提高工程質量，優化投資效益，特別是大型水電工程，由于投資大、施工期長、施工干擾及協調管理難度大，不確定因素多，加強合同管理顯得更為迫切及重要。
1小灣水電站建設期合同管理
1.1 建立健全的合同管理制度及方法為規范合同管理工作，提高合同管理水平，加強對合同的監督，依據《中華人民共和國合同法》、國家有關法律法規及中國華能集團公司、華能瀾滄江水電有限公司（以下簡稱公司）有關規定，華能小灣水電工程建設管理局（以下簡稱小灣建管局）結合小灣水電工程建設管理實際，明確了合同立項、合同審查、合同起草、合同簽訂等方面的管理規定、管理流程與管理職責。同時為加強合同過程管理，小灣建管局進一步完善了招標管理、變更索賠管理、新簽合同管理、投資控制管理、竣工（完工）結算管理、合同經辦人員管理、合同編號管理、合同專用章使用管理等管理制度及管理要求。另外，還建立了合同管理例會、合同執行情況檢查、合同管理績效考核制度及引入了過程審計制度，在提高合同管理水平、降低合同管理風險的同時，營造了“以事實為基礎，以合同為準繩”的合同管理良好氛圍，為工程建設又好又快的穩步進行創建了良好的經濟環境。
1.2 合同執行過程管理
1.2.1 加強學習，營造合同管理良好氛圍為落實各項合同管理制度，提高電站合同管理水平，小灣建管局在每年都舉辦多次“合同經辦人員暨管理制度學習班”、“合同及造價管理培訓班”及“合同管理經驗交流會”等，參加的人員包括承包人、監理人、小灣建管局、外請專家、咨詢及審計單位等。通過舉辦形式多樣的學習交流活動，使合同管理相關人員加深了對已有知識的認識；接觸了更多、更新的合同管理理念；進一步提高了全工區合同管理主觀認識，營造了“人人看合同、人人懂合同、人人執行合同”的良好氛圍。
1.2.2 全面實行合同交底制度結合小灣水電站前期及其他流域、電站合同管理經驗，對于招標項目及新簽合同項目，小灣建管局全面實行合同交底制度。合同交底的目的在于根據招標投標情況、相關標段情況接口及相關干擾、合同執行的重點難點，研究制定合同執行管理的主要思路、措施，同時研究討論合同執行可能發生的風險并研究應對的方法及應對時機等。通過貫徹實行合同交底制度，使監理工程師、項目管理工程師、合同管理工程師及其他管理人員在合同執行之初即統一了管理方向，理清了管理思路，明確了管理重點難點及關鍵控制點，做到了心中有數。
1.2.3 介入設計變更管理、建立變更立項審核制度及季度投資分析制度①介入設計變更管理。設計變更管理，是建設期合同管理的重點，小灣建管局在努力創造合同條件的同時，合同管理工作全面介入了設計變更管理，參與了技術方案討論及經濟技術比較分析，對重大設計變更項目要求設計院進行專題研究或引進第三方咨詢機構進行相關研究。通過介入設計變更管理，一方面提高了設計責任心，另一方面優化了投資效益，做到了“物美價廉”。②建立變更立項審簽制度。依據小灣水電站變更索賠管理辦法，變更項目的提出者可以是參建各方，故建立變更立項審核制度尤為重要，變更立項審核主要從必要性、經濟性、主要工程項目及工程量、預算費用等方面進行審核。通過變更立項審核，使變更程序更為合理合規；變更一旦立項即可實施，促進了工程進度；變更之初即進行了費用預審，避免了項目完工再算總賬的局面，從一定程度了控制了工程投資。③實行季度投資分析制度。針對每個主要合同，小灣水電站建設每季度需提交季度投資分析報告，報告主要從安全、質量、形象進度、工程量、新簽合同、變更索賠、統供材料、價差及費用等方面入手，同時還需完成單個合同及電站最終投資預測及合同執行風險分析并研究相應對策。報告分為兩個部分編寫，第一個部分為監理單位編寫單個合同投資分析報告，第二個部分為小灣建管局依據概算編寫合同體系、概算體系投資分析報告。通過分析報告，能及時把握工程投資情況，及時了解、掌握合同執行風險，做好預控措施，為實現合同超前管理和解決重大經濟問題奠定基礎。
1.2.4 推行合同管理例會制度小灣建管局實行合同管理例會制度。合同管理例會主要是集中審核經濟問題部門處理意見，研究單一重大經濟問題的相關合同問題并提出處理思路及方法。通過這一途徑，一方面提高了合同相關管理人員的認識，另一方面提升了合同管理水平，加快了重大經濟問題的處理進度，有效保持了經濟問題處理與工程建設同步推進的良好局面。
1.2.5 建立了合同執行情況檢查、合同管理績效考核制度，引入了過程審計制度小灣建管局對主要工程合同實行年度合同執行情況檢查制度。合同執行情況檢查主要是依據合同條款及相關管理制度對年度合同執行情況進行全面檢查，從質量安全環保、水保管理、進度管理、分包管理、農民工工資管理、計量計價管理、重大變更管理、統供材料管理、概算控制等幾個方面入手，全面檢查合同年度執行情況，總結經驗，查找問題與不足。同時依據部門職責及合同績效考核管理制度對部門工作進行考核，實行責效聯動，通過這種方式，及時糾正了合同管理過程中存在的問題。對于大壩工程、引水發電系統工程等重大合同項目，小灣建管局依據公司安排，分年度及時引入咨詢單位進行過程審計，通過借助第三方獨立審計，及時糾正了合同管理過程中一些不適當的處理方法，使合同管理工作更趨規范。
2合同管理過程中存在的難點及問題
2.1 “進度調整”引起的價款調整問題的解決需進一步完善通過多方努力，小灣水電站各主要節點目標均實現了提前，電站整體實現提前兩年全部投產發電。因進度調整，引起了各相關標段的合同價格調整。對于此類問題，小灣建管局一般依據合同規定采用成本加酬金的方法進行處理，但在某些計算細節上仍需要進一步完善。
2.2 工程分包管理仍然是難點由于各主要水電施工企業均承擔了過多項目，無論是在管理方水平，還是在資金、設備、專業技術人才方面均顯不足，工程分包難以避免。如何做好分包管理，保證工程的安全和質量仍然是擺在我們面前的重點、難點。
2.3 設代人員嚴重不足由于目前大型水電工程無法實現設計招標，同時又由于各大設計院任務飽和，現場設代人員無論是從數量上，還是從專業水平上來講，都無法滿足工程實際需要。
3結語
小灣水電站建設期的合同管理歷時9年，在建設期合同管理中建立健全的合同管理制度及方法，在合同執行過程中建立合同交底，設計變更管理、變更立項審核制度及季度投資分析制度，推行合同管理例會制度，合同管理績效考核制度，引入過程審計制度等舉措，對為小灣水電站實現提前兩年投產發電創造了良好的經濟環境。本文指出并分析了小灣水電站目前合同管理過程中存在價款調整計算，工程分包，設代人員不足等問題，希望能對以后類似的水利工程合同管理項目起到一定的積極作用。
參考文獻：
[1]黃士芩，張寶聲，尹貽林等.水利工程造價.中國計劃出版社，2002.
第8篇：投資分析報告范文
一、證券投資學教學考核方式改革的基本目標
證券投資學課程作為金融保險專業的主干課程和財務管理、農林經濟管理等相關專業的限定選修課，以研究證券投資活動為主、涉及多門學科的交叉性科目，具有應用性與實踐性。而開展證券投資學課程的教學目標主要是體現理論與實踐相結合的學科特色，培養學生與時俱進的創新能錄。而在實際教學中，由于本門課程具有較強的理論性與操作性，因此在理論教學中，教師應當注重基礎化與系統化理論教學與應用化與操作化實驗教學的有機結合，以實現對學生創新思維與實踐能力的有效培養。
證券投資學教學考核方式改革的基本目標則是以改革為手段，推動教師教育教學觀念的更新，以實現教學內容與教學方法進步，促進學生積極主動地投入到實際學習中以及升級自主學習能力，同時引導學生將課內學習與課外研究有機結合起來，實現對學生理論知識能力與實踐操作能力的有效培養。最終通過全面有效的能力考評方式，充分把握學生學習情況，從而推動教學有效性的提高，全面培養學生能力與素質，促進全面人才培養與能力考評方式的建立。
二、證券投資學教學考核的方案設計與實施
（一）課堂考勤
課堂考勤作為平時成績的重要部分，主要目的是為培養學生的紀律觀念，幫助其養成守時守紀的良好習慣。實際上學生的出勤率與其所學知識情況具有直接聯系，如果學生出現出勤率過低的情況，就說明其多次錯過課堂教學，可以側面反映出該生極大可能出現知識缺漏，且不具備良好的學習習慣。
（二）課外作業
課外作業同樣作為平時成績的一部分，主要是對學生自主總結計算應用和案例分析能力的考察，通過課外作業教師能夠了解學生自身所學知識的掌握程度以及知識應用能力與綜合案例分析能力。同時，通過課外作業完成情況，教師也可以了解到學生日常學習態度。
（三）市場調查
市場調查可以為學生提供走出校門，了解證券市場的機會，有效鍛煉學生的社會實踐能力。在此過程中，學生通過在教師所提供調研的單位進行實地調研，能夠更好地將自身所學知識應用到實踐中。而在調查過程中，企業調查方案需要先由教師進行審閱，并在指定時間內由學生分組進行調查，并上交調查報告。
（四）階段測試
階段測試本質上就是將教學分為不同階段，根據不同知識部分進行測試，主要目的是對學生平時學習情況進行檢查，并了解學生該階段知識掌握情況。在階段測試過程中，教師應當根據該階段主要知識內容選擇測試范圍，避免由于測試內容超綱或脫綱，導致測試結果與學生實際能力出現偏差。同時在開始階段測試過程中，教師需要參考實際教學大綱，根據學生實際學習能力與個人實際能力，合理設定測試方式。
（五）上機操作
上機操作過程中可以選擇抽簽方式，令學生上機進行實踐。上機操作的主要目的是對學生課程內培訓項目內容的掌握以及動手操作能力進行考核，了解學生實現能力情況，在上機操作過程中，如果學生出現嚴重的時間問題，教師就應當選擇合理方式引導學生進行補考，并加強實踐方面的訓練。
（六）小組作業
小組作業是對學生綜合能力的一種訓練方式。在完成小組作業的過程中，可以由4~5名學生組成合作小組，并在5~6周的時間內，通過課外任務的方式完成一份綜合性行業或上市公司的投資分析報告。在此過程中學生需要利用個人能力進行資料收集，并對資料進行綜合分析研究，在資料的基礎上進行創新，將自身所學知識充分應用到實踐過程中。通過小組作業還能夠培養學生的協作能力，而最終的作業成果則是學生寫作以及語言表達能力的直接體現。另外，在學生實際開展小組作業過程中，教師還需要充分發揮自身引導者的作用，根據學生需要及時的進行相關指導，幫助學生更好的完善自身作業，并在完成作業的過程中實現個人能力提升。
三、證券投資學教學考核方式的改革效果
（一）提升學習積極與主動性
良好的課程考核方式能夠激發學生的學習興趣。但在傳統的課程考核方式中，學生容易出現缺乏上課興趣、難以積極互動、缺乏探究能力等情況，在實際學習中難以發現自身問題，自然也不能夠推動個人學習能力與知識水平的提升。而通過課程考核方式改革，教師在考核過程中更注重學生綜合能力，對學生平時成績的重視程度也不斷加深，評定方式更加透明化。學生為獲得良好的考核成績，在日常學習中會更加積極的投入到課堂學習中，實現個人學習效效率的提升，同時也能夠在課堂上主動發言，實現個人學習積極性與主動性的提高，由被動學習向主動學習轉變。
針對高校學生而言，由于其學習空間較為自由，在實際學習中往往會迷失學習方向。而在新型考核方式下，學生為完成教師布置的各項學習任務，就會更積極主動投入到實際學習中，克服以往懶惰消極的學習習慣。同時，通過課前提問階段測驗等方式對學生所學知識進行進一步鞏固，并利用小組作業來引導學生自主完成學習研究計劃，并在小組作業中學會如何協同分工。而利用課外市場調研，則能夠幫助學生積累實際工作經驗，從實習調研任務出發自主擬定調研提綱與調研問卷，充分利用自身所學知識。最終通過考核方法改革實現對學生學習能力的有效考核，最終產生積極反作用，激發學生學習積極主動性。
（二）促進教學有效性和效率
在傳統證券投資課程教學中，往往由教師決定課堂教學內容與考核方式，學生在實際學習中處于被動地位，不能真正實現教學效率的提高，也難以真正把握學生學習情況。課程考核方式的有效改革則能夠改變以往單純基礎知識考察的考核形式，真正將基礎知識考察與實踐能力考查進行有機結合，最終得出更加全面的考核結果。而在此過程中，學生為提升自身綜合能力，就會更加自覺地投入到課程學習中，與教師進行積極互動。而在學生積極投入到課堂學習的前提下，教師在實際教學中能夠更好的利用先進教學方法，激發學生的創新思維，真正將啟發式教學與案例式教學的進行效果充分發揮出來，推動學生知識基礎與實踐能力的提高。另外，學生也能夠在實際學習中真正跟上教師教學節奏，回答實際問題并參與到知識討論中，充分發揮個人主動作用，從而推動課堂教學效果與學習效率的提升。并且，此類課程考核方法能夠令學生在學習學習中充分利用個人知識儲備與實踐技能，更好地配合教師開展教學，最終實現教學有效性和效率的提高。
（三）提高學生學科綜合素養
良好的課程考核方式不僅能夠推進教學方法進步，同時也能優化教學內容，幫助學生更好的吸收課程知識。在進行課外小組作業布置時，教師通常會選擇行業投資分析報告或上市投資分析報告為主要形式，并將調查報告書作為主要研究成果，而在此過程中，教師可以根據學生調查報告撰寫情況，在學習教學中添加更多證券投資的基本理論、基本知識。同時，實現證券市場實現利益與相關知識的有機結合，引導學生開展相關案例分析。另外，教師也可以借助證券分析師的市場分析報告或公司分析報告，引導學生對市場或公司進行分析，實現學生綜合能力的有效培養。最終通過考核方式對學習教學產生積極的反作用，將課堂教學與社會實際之間更密切地聯系起來，有效提高學生學習興趣。同時實踐性的考察方法能夠引導學生將自身所學知識更好的應用到實踐中，實現學生知識性應用能力、自主學習能力、理論分析能力、協調配合能力的有效提高，使其學科綜合素養得到提升。
第9篇：投資分析報告范文
[關鍵詞] 研究性教學法；智力開發型教學法；熱點研究型教學法；平臺創新型教學法
[中圖分類號] G642 [文獻標識碼] A [文章編號] 1674-893X（2012）06?0056?03
“研究性教學法”起源于20世紀初的中小學課程[1]。有兩位教育學家起了先導作用：一是杜威1916年創立的“問題教學法”；二是克伯屈20世紀初創建的“設計教學法”。后來，國外許多教育家、教育部門發展了“研究性教學法”。1959年美國教育家布魯納提出，應重視科學的知識結構，重視發展學生智力，培養學生的學習能力，率先倡導“發現法”。1961年美國教育家施瓦布在《作為探究的科學教學》的報告中提出了“探究式學習法”。1983年4月美國高等教育質量委員會在《國家處在危機之中》的調查報告中規定，四年制高中畢業生要必修3年社會研究課程，要求學生通過調查研究和問題探討的方式進行學習，一方面使學生獲得探究能力，另一方面增強學生的探究能力、科學精神以及社會責任感和綜合的社會實踐能力。1998年，美國博耶委員會在《重建本科教育——美國研究型大學的藍圖》的研究報告中明確指出，要把研究型教學作為本科教學的要求。
我國也十分重視研究型教學方法的改革。1999年，國務院批準的《面向21世紀教育振興行動計劃》中強調指出，“積極推進高校的教學改革”，“高等學校要跟蹤國際學術發展前沿，成為知識創新和高層次創造性人才培養的基地”。2005年，教育部的《關于進一步加強高等學校本科教學工作的若干意見》提出，要“積極推動研究性教學，提高大學生的創新能力”，“引導大學生了解多種學術觀點并開展討論、追蹤本學科領域最新進展，提高自主學習和獨立研究的能力。要讓大學生通過參與教師科學研究項目或自主確定選題開展研究等多種形式，進行初步的探索性研究工作”。筆者結合高校教學工作的實踐，探討了研究性教學法的一些做法，跟大家共同交流。
一、研究性教學法的含義及特征
美國生物化學家博耶（PaulD.Boyer）認為，研究“不僅反映了人類對未知的追求和尋求對未知的理解時的最急迫的、不可抑制的需求，它與提出新思想的自由，與以不斷變化的眼光審視每一種觀點的自由緊密相連。它為慶祝任何一個新思想帶來喜悅”。博耶在這里揭示了“研究”的三大含義：一是追尋未知；二是提出新思想；三是審視新變化。
我國對研究性教學法的探討也有很多成果。比較典型的定義是南京大學的兩位教授：盧德馨認為，研究型教學應充分考慮科學人才培養的要求，在教學過程中盡可能滲入科學研究的各個元素[2]，即科學精神、知識水平、科學素養、科學思維、洞察能力、科學道德、評價能力、批評精神、合作精神、敬業精神、嚴謹作風等；汪霞認為，研究型教學最本質的轉變在于使學習者成為意義的積極構建者、研究者，而不是被動的接受者，它倡導學習者積極參與到教學中，并由此帶來了更多非預期的學習結果。根據研究側重點的不同可以分為：研究領先的教學、研究取向的教學、研究為本的教學、研究支持的教學[3]。
筆者經過研究認為，研究性教學法是指在教學過程中以培養學生研究創新思想和精神為目的的探究式教學法，其主要特征是：創新性教學、探索性教學和塑造性教學的有機結合。筆者在教學過程中探索了三種研究性教學法：一是智力開發型教學法；二是熱點研究型教學法；三是平臺創新型教學法。
二、三種研究性教學法
（一）智力開發型教學法
所謂智力開發型教學法，是指在教學過程中以開發學生智力為核心的教學方法。這一教學方法在中小學教育中用得較廣泛，而在大學階段往往和專業教育結合。我是會計學專業的教師。會計的一個重要特征是“算賬”。我在給會計學專業學生講授《財務分析學》課程的過程中，不僅增加了“智力投資分析”教學內容（改變了長期以來僅進行物力投資分析的片面做法），而且還用“算賬”的方式，即計算一個學生從上幼兒園到大學畢業的全部智力投資總額來教育學生，讓大家明白：智力開發的目標是為了培養學生“成才”，基點是提高學生的“素質”，核心是培養學生的“開拓創新”能力，歸宿是“報效祖國”，家庭、國家及社會開發學生的智力就是要讓學生樹立成才意識、提高綜合素質、立足創新創造，最終能夠感恩父母師長、感恩國家、感恩社會，以實際行動回報長輩、回報國家、回報社會[4]。
筆者從2005年起在中國礦業大學大學生中開展了智力投資教育活動，取得了良好的效果。①大學生的智力和技能大為提高。在“智力投資教育活動”中，由于每一位學生都要計算自己的智力投資額、智力投資回報期，智力投資回報率（報酬率）、單位課時代價，他們在計算過程中不僅受到教育，還開發了思維空間，學會了“現值折算”“成本計算”“投資模型”“數據收集”等技術方法，為他們未來的學習和工作提供了巨大的幫助。②大學生更珍惜在校期間的每一節課時。通過舉行“智力投資分析報告會”，每一位學生都計算出大學期間的單位課時代價，少的每節課為43元，多的為60多元。有的同學感慨地說：“如果不好好珍惜每一節課的時間搞好學習，甚至逃課，這是自己最大的損失，不僅對不起老師、父母，更對不起國家和社會。”[5]③大學生感恩父母更感激國家社會。未開展“智力投資教育”活動之前，一些學生普遍都認為他完全是靠其父母供養上學的。通過智力投資構成分析，他們從自己切切實實的數據中得出的結論是：國家社會對他的教育投資是家庭對他在教育支出的1.1至1.5倍（如會計學專業學生張國珍計算的結果是：國家社會對她的智力投資是9.1萬元，家庭智力投資6.3萬元，兩者之比為1.4），他們感謝的首要主體是國家和社會[6]，并表示要努力學好文化知識回報國家、回報社會、回報人民、回報父母。④大學生奠定了人才市場就業的價格底線。當今大學生就業，薪酬水平成了他們關注的重點。通過“智力投資分析”，他們每人都確定了未來的“回報額”——工作—年的薪酬。雖然，在現代社會里，人才市場價值受人才市場供求關系影響而波動。但不管人才市場供求關系如何變化，人才智力投資總額總是構成了人才市場價值的基礎[7]。因此，進行智力投資分析，有助于把握市場人才價格的底線，為大學生就業提供了合理決策的基礎。
2006年1月15日，《中國教育報》在第三版以“大學生，你應該感謝誰”為題[8]，整版報道了筆者發起的智力投資教育活動的情況。該文章很快在全國72個高校等單位網站上全文轉載；筆者也被燕京華僑大學、河北科技大學、安徽理工大學等21所高校邀請作專題學術報告[9]；江蘇電視臺教育頻道、城市頻道分別報道我校開展的智力投資分析報告活動[10]。2009年7月7日，教育部加強和改進大學生思想政治教育工作簡報第684期對此進行了專門報道。2009年11月27日，中國教育1臺播放了“與時俱進的創新教育者——朱學義教育人生訪談”的視頻。
（二）熱點研究型教學法
研究性教學法的一個重要特征，按博耶的觀點是要引導學生審視新變化。當今社會，各種情況變化多端，課本上的內容總是一定階段特定科學知識的總結，往往不能反映當今社會的全部變化。因此，老師教學的一個重要任務就是要在教學過程中滲透時代變化的新內容。筆者在給會計學專業學生講授《會計專題》課程時，就把會計改革的熱點問題提出來讓學生參與討論。例如，我將會計改革梳理成九大熱點供學生學習討論：①會計等式改革熱點研究；②產權會計改革熱點研究；③成本會計改革熱點研究；④財務分析改革熱點研究；⑤價值變動會計熱點研究；⑥財務管理改革熱點研究；⑦資源會計改革熱點；⑧稅務會計改革熱點研究；⑨環境會計改革熱點研究。我在講授《會計專題》課程時，采用“熱點研究型教學法”。具體做法如下：
首先，提煉會計改革熱點內容，公開出版《會計改革熱點研究》專著，總結我國會計改革20多年來的熱點問題[11]，作為學生學習的基本教材；
其次，揭示當今社會會計改革特別關注的焦點，引導學生參與討論，激發學生濃厚的學習興趣；
再次，要求每一個學生選擇一個熱點問題進行深入研究，6-7名學生組成該熱點研究小組，并從不同的視角撰寫論文，在小組“會計熱點研討會”上進行交流；
第四，組織“會計熱點研究小組”形成科研報告，聘請專家教授評價研究成果，對優秀的科研報告給參加研究的每位學生記2個“科研學分”①；
第五，舉行“會計改革熱點研究報告會”，評選優秀科研成果，發給證書。同時筆者還用自己主持的“教育部財政部人才培養模式創新實驗區”資助項目資金向獲獎學生頒發獎金。
（三）平臺創新型教學法
在經濟全球化日益加劇的今天，人們的創新能力變得越來越重要。面對即將走上工作崗位的大學生來說，有無創新能力對適應和推動經濟的發展十分必要[12]。大學老師在完成課堂教學的同時，能否將學生組織起來，利用學生課余時間讓其開展一系列創新實踐活動，進一步豐富課堂知識的內容，我的回答是肯定的。2008年12月23日，我在中國礦業大學成立了“青藍創新俱樂部”，至2012年3月吸收了410名大學生成為會員，讓他們在俱樂部發揮作用，取得了良好的效果，筆者稱這種課堂延伸的教學方式為“平臺創新型教學法”[13]。
建立“創新俱樂部”平臺的指導思想是[14]：為高校有志于創新創造及對創新創造有興趣的同學提供知識共享、基本培訓、交流思想、提升自我、共同進步的平臺；通過宣傳報道、講座、培訓、學術研討、沙龍等形式為會員搭建互動平臺、疏通交流渠道，在俱樂部范圍內形成競相創新的氛圍。俱樂部的宗旨是：培養大學生創新創造能力，孵化創新創造成果。具體包括：開拓大學生的創新思維（含創新思想、創新觀念、創新意識、創新個性等）；培養大學生創新精神；培育大學生的創新成果[15]。俱樂部實行會員制，成立理事會，建立常務理事會；同時設立專家委員會，定期評選“創新創造成果獎”和“創新創造活動先進個人獎”。俱樂部還設立了“實踐創新基金”項目，資助學生開展創新活動，至2012年3月已有200多名學生參加了共計35個項目的研究，其中，有17個項目獲得徐州發明協會“創新成果獎”，有4個項目獲得國家專利。俱樂部第四屆理事長辛奉來申報的“基于俱樂部模式運作下的對培養大學生創新創造能力的探索”項目獲得了2009年江蘇省高等學校大學生實踐創新訓練計劃的立項資助；俱樂部第五屆理事長王鑫“徐州礦區資本運作研究”項目獲得了2009年國家大學生創新性實踐計劃的立項資助；俱樂部會員李晨晨“徐州市大型企業碳排放調查和碳減排的會計核算設計”獲得了2010年江蘇省高等學校大學生實踐創新訓練計劃的立項資助；俱樂部第六屆理事長李丹“煤炭整合中資本運作模式調查與研究”項目獲得了2011年江蘇省高等學校大學生實踐創新訓練計劃的立項資助。
注釋：
① 中國礦業大學各專業培養計劃規定，每個大學生在校期間要取得兩個科研學分。其途徑有三：一是申請獲得校（院）級以上“大學生科研訓練計劃”項目；二是參加老（導）師科研課題；三是參加其他途徑的研究。
參考文獻：
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