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2.高耗能行業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中仍起帶領(lǐng)作用?!笆濉币詠?lái)高耗能的重化工業(yè)成為引領(lǐng)工業(yè)快速發(fā)展的主要行業(yè)。近幾年來(lái),由于能源供需關(guān)系緊張,能源工業(yè)成為投資建設(shè)的重點(diǎn),能源工業(yè)的發(fā)展速度也列各行業(yè)之首。但是,能源工業(yè)本身的能源利用效率下降的問(wèn)題非常突出,這反映了能源工業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)水平、管理水平?jīng)]有與規(guī)模擴(kuò)長(zhǎng)同步增長(zhǎng),基本上屬于低技術(shù)水平的粗放型的規(guī)模擴(kuò)張。在許多發(fā)達(dá)國(guó)家,能源工業(yè)既是為社會(huì)提供能源產(chǎn)品的生產(chǎn)部門(mén),也是實(shí)施節(jié)能工程、推廣節(jié)能技術(shù)的實(shí)施部門(mén)。在我國(guó),能源工業(yè)本身在節(jié)能降耗、提高能源效率方面就存在不少問(wèn)題。這可能是由于能源價(jià)格的上漲使能源部門(mén)本身缺乏節(jié)能降耗的動(dòng)力,能源工業(yè)發(fā)展的速度過(guò)快,一些高耗能企業(yè)和能源生產(chǎn)技術(shù)也獲得了機(jī)會(huì)。
3.價(jià)格還沒(méi)有充分發(fā)揮合理配置資源的作用。工業(yè)部門(mén)是能源利用效率最低的部門(mén),但是,從2000-2005年,我國(guó)能源消費(fèi)進(jìn)一步向工業(yè)部門(mén)集中。近幾年,高耗能行業(yè)包括能源工業(yè)成為利潤(rùn)率較高、投資回報(bào)豐厚的行業(yè)。這說(shuō)明,高耗能源產(chǎn)品價(jià)格增長(zhǎng)幅度高于工業(yè)產(chǎn)品平均價(jià)格和能源產(chǎn)品價(jià)格的增長(zhǎng)幅度。這也是高耗能行業(yè)在能源價(jià)格不斷上漲的情況下仍能快速發(fā)展的重要原因。能源工業(yè)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)收益最高的行業(yè),能源工業(yè)的利潤(rùn)總額占全部工業(yè)利潤(rùn)的30.1%,能源工業(yè)利潤(rùn)率過(guò)高除了能源價(jià)格上漲之外,還有能源產(chǎn)品成本計(jì)算不完全的原因。
2007年是我國(guó)扭轉(zhuǎn)節(jié)能形勢(shì)的關(guān)鍵一年。針對(duì)我國(guó)節(jié)能形勢(shì)與存在的問(wèn)題,應(yīng)重點(diǎn)做好以下工作:
第一,加快發(fā)展低能耗的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和服務(wù)業(yè),抓好重點(diǎn)行業(yè)的節(jié)能工作。要改變我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)于依賴第二產(chǎn)業(yè),低能耗的第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯后、比重偏低的狀況。目前,我國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增加值占工業(yè)增加值的比重不到15%。按照目前的工業(yè)結(jié)構(gòu),如果高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增加值比重提高一個(gè)百分點(diǎn),而冶金、建材、化工等高耗能行業(yè)比重相應(yīng)地下降一個(gè)百分點(diǎn),萬(wàn)元GDP能耗可相應(yīng)降低1.3個(gè)百分點(diǎn)。在調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和工業(yè)結(jié)構(gòu)的同時(shí),也要調(diào)整貿(mào)易結(jié)構(gòu),要適度減少高耗能產(chǎn)品的出口。要繼續(xù)狠抓有色、煤炭、電力、石油石化、化工、建材等重點(diǎn)耗能行業(yè)節(jié)能。建筑和交通是目前用能增長(zhǎng)最快的領(lǐng)域,必須高度重視這兩大行業(yè)的節(jié)能工作。
(四)積極推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和節(jié)能減排
加大技術(shù)創(chuàng)新,推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)和對(duì)外競(jìng)爭(zhēng)力提升。繼續(xù)抓好重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興。推動(dòng)企業(yè)加快技術(shù)改造,鼓勵(lì)淘汰落后產(chǎn)能、促進(jìn)兼并重組。堅(jiān)決抑制部分產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)新上項(xiàng)目。積極促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展,設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金支持新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。認(rèn)真落實(shí)國(guó)務(wù)院促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的各項(xiàng)政策。毫不放松地抓好節(jié)能減排工作,強(qiáng)化目標(biāo)責(zé)任制,加快節(jié)能環(huán)保重點(diǎn)工程建設(shè),積極應(yīng)對(duì)氣候變化。適應(yīng)消費(fèi)升級(jí)和國(guó)際市場(chǎng)變化,調(diào)整外貿(mào)生產(chǎn)及進(jìn)出口結(jié)構(gòu)。堅(jiān)持節(jié)約資源能源,對(duì)外實(shí)行出口升級(jí)和進(jìn)口的替代戰(zhàn)略。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu),加大對(duì)民間投資、中小企業(yè)、三農(nóng)的支持力度,促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展。
(五)繼續(xù)實(shí)施各項(xiàng)促進(jìn)就業(yè)的政策措施,完善社會(huì)保障制度
堅(jiān)持保增長(zhǎng)與保民生相結(jié)合,加大就業(yè)資金投入,鼓勵(lì)自主創(chuàng)業(yè),加強(qiáng)對(duì)就業(yè)困難人員職業(yè)技能培訓(xùn),努力保持就業(yè)局勢(shì)基本穩(wěn)定。著力做好高校未就業(yè)畢業(yè)生、農(nóng)民工和困難群體等的就業(yè)工作。落實(shí)好完善社會(huì)保障體系和提高中低收入者收入政策。加快保障性安居工程建設(shè)。推進(jìn)社會(huì)事業(yè)和公共服務(wù)能力建設(shè)。繼續(xù)做好扶貧開(kāi)發(fā)工作,妥善安排好生活困難群體和災(zāi)區(qū)人民群眾的基本生活。
關(guān)鍵詞:中國(guó)彩電;價(jià)格戰(zhàn);競(jìng)爭(zhēng);國(guó)際化;反傾銷;對(duì)策
1中國(guó)彩電行業(yè)的發(fā)展及現(xiàn)狀
2004年,我國(guó)彩電生產(chǎn)8660萬(wàn)臺(tái),產(chǎn)量7328.8萬(wàn)臺(tái),其中出口2772.48萬(wàn)臺(tái),而到了2010年,中國(guó)彩電產(chǎn)量達(dá)到1.18億臺(tái),出口6628萬(wàn)臺(tái),占到總產(chǎn)量的58%,出口量比2001年的1166萬(wàn)臺(tái)翻了六倍。[1]
2004年1月29日,TCL并購(gòu)了法國(guó)湯姆遜公司,這家多年占據(jù)全球彩電業(yè)霸主位置的百年老店,合資組建TCL—湯姆遜電子有限公司,TCL也由此成為全球最大的彩電企業(yè)。從2009年開(kāi)始,TCL逐漸走出了陰霾,借助國(guó)際并購(gòu)和全球化的經(jīng)營(yíng)規(guī)模,TCL已經(jīng)在8個(gè)國(guó)家,有自己的工廠,在30多個(gè)國(guó)家建立自己的銷售機(jī)構(gòu),TCL從一個(gè)中國(guó)企業(yè)走向了一個(gè)真正意義上的跨國(guó)公司。入世十年,面對(duì)洋品牌的長(zhǎng)驅(qū)直入,中國(guó)品牌不僅在國(guó)內(nèi)彩電市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位的局面易經(jīng)確立,而且中國(guó)成為全球最大的彩電生產(chǎn)和出口國(guó)。長(zhǎng)虹、海信等品牌為代表的中國(guó)本土彩電在東盟、非洲、南美等國(guó)家建立了完整的研、產(chǎn)、銷體系,產(chǎn)品出口到了包括歐美在內(nèi)的一百多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。
1.1中國(guó)彩電行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)
回顧彩電業(yè)發(fā)展的整體態(tài)勢(shì),2011年或許是個(gè)關(guān)鍵分水嶺。3D云電視作為彩電業(yè)未來(lái)的主流方向,其已有市場(chǎng)格局將決定未來(lái)全球彩電格局;而率先占據(jù)行業(yè)領(lǐng)先地位的企業(yè)必將讓消費(fèi)者形成深刻的品牌。
2.中國(guó)彩電行業(yè)現(xiàn)行面臨的問(wèn)題及瓶頸
國(guó)內(nèi)彩電行業(yè)的生產(chǎn)廠家多而分散,行業(yè)進(jìn)入壁壘較低,因此形成了市場(chǎng)秩序混亂,管理不成熟,自律性差的局面,不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的手段屢見(jiàn)不鮮,由于企業(yè)只片面注重銷售量和市場(chǎng)份額,海外市場(chǎng)開(kāi)展又不盡如意,企業(yè)之間打起了內(nèi)戰(zhàn)。再加上國(guó)家家電下鄉(xiāng)鼓勵(lì)以及以舊換新銷售策略對(duì)三四級(jí)市場(chǎng)的需求拉動(dòng)政策逐步遞減,使得國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求逐漸趨于動(dòng)態(tài)飽和,彩電產(chǎn)量的增長(zhǎng)超過(guò)了需求的增長(zhǎng),最終導(dǎo)致我國(guó)彩電行業(yè)的供求關(guān)系達(dá)到失衡,成為典型的買(mǎi)方市場(chǎng)。
2.1中國(guó)電視機(jī)品牌國(guó)際知名度微弱
2007年,以海爾彩電為代表的中國(guó)彩電品牌第一次進(jìn)入CES的中央展廳,站在世界的中央向全球的消費(fèi)者發(fā)出自己的聲音。CES中央展廳相當(dāng)于世界最強(qiáng)勢(shì)品牌的俱樂(lè)部,以往微軟、索尼、三星等跨國(guó)品牌獨(dú)霸此處,今年第一次出現(xiàn)了中國(guó)彩電品牌的面孔。中國(guó)彩電產(chǎn)業(yè)的世界位置在發(fā)生變化,已經(jīng)取得了世界級(jí)的承認(rèn),其產(chǎn)業(yè)位置和尊嚴(yán)位置一同置于了世界的中央。但是,5年之后,中國(guó)彩電品牌仍未打敗日、韓成為全球彩電行業(yè)的領(lǐng)頭羊,索尼、三星、LG依舊凌駕在長(zhǎng)虹、創(chuàng)維、TCL、海爾、海信等之上,使得中國(guó)的彩電行業(yè)處于尷尬之地,再加上中國(guó)品牌在國(guó)際上一直展現(xiàn)的是“中國(guó)產(chǎn)品廉價(jià)”形象,因此很難進(jìn)入高端市場(chǎng)。
3.彩電行業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的形勢(shì)
此前,國(guó)際彩電市場(chǎng)上被基本認(rèn)定為歐、日、韓三足鼎立的局面,三星表示將在2012年繼索尼、羅技之后,加入GoogleTV,全球IT對(duì)智能電視機(jī)的入侵似乎已將中國(guó)“逼到了產(chǎn)業(yè)邊緣”。缺乏關(guān)鍵核心技術(shù)的中國(guó)彩電行業(yè)至今未建立起全球影響力。
4.中國(guó)彩電行業(yè)提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的對(duì)策
4.1掌握核心技術(shù)是關(guān)鍵
美國(guó)的IT部開(kāi)始進(jìn)入彩電行業(yè),全力準(zhǔn)備進(jìn)軍家庭數(shù)字彩電,這項(xiàng)工程需要軟件和技術(shù)的支持,一旦數(shù)字彩電普及,這些新進(jìn)入者就會(huì)成為中國(guó)彩電最大的威脅。
企業(yè)在研發(fā)技術(shù)的同時(shí),也要實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí):推進(jìn)彩電整體企業(yè)向高層領(lǐng)域延伸,支持國(guó)家規(guī)劃布局內(nèi)的生產(chǎn)線建設(shè)及其配套產(chǎn)業(yè)建設(shè);推動(dòng)產(chǎn)業(yè)向智能化、數(shù)字化等方向發(fā)展,凸顯優(yōu)勢(shì),增加參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的籌碼;支持3D電視、智能電視、超高清電視及交互式軟件平臺(tái)的研發(fā)和應(yīng)用;鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)彩電企業(yè)進(jìn)行商業(yè)模式、服務(wù)模式創(chuàng)新,支持彩電終端產(chǎn)品與內(nèi)容服務(wù)融合發(fā)展。
4.2開(kāi)展多層次的國(guó)際合作,實(shí)行跨國(guó)生產(chǎn)戰(zhàn)略
中國(guó)彩電行業(yè)最大的目標(biāo)是成立擁有自己品牌的全球彩電生產(chǎn)跨國(guó)公司,而僅靠資本積累是不夠的。面對(duì)國(guó)際上尤其是美國(guó)和歐洲對(duì)中國(guó)彩電商品反傾銷的強(qiáng)大攻勢(shì),中國(guó)彩電行業(yè)要想進(jìn)軍國(guó)際市場(chǎng)并扎根立足,則開(kāi)展國(guó)際合作和海外投資設(shè)廠顯得甚為重要,使得中國(guó)的彩電能夠在國(guó)外實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)和銷售,從而繞開(kāi)反傾銷的壁壘,提高企業(yè)國(guó)際化形象。
4.3國(guó)內(nèi)企業(yè)抱團(tuán)合作
我國(guó)彩電行業(yè)能夠面向國(guó)際市場(chǎng)的企業(yè)有十幾個(gè),無(wú)論是國(guó)內(nèi)還是國(guó)外,都是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,但是,若要像海爾集團(tuán)一樣真正的被世界接受,恐怕這種魚(yú)死網(wǎng)破的斗法只能兩敗俱傷。在我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)戰(zhàn)略還未建立起來(lái)之前,無(wú)論在國(guó)內(nèi)如何斗爭(zhēng)激烈,在對(duì)外關(guān)乎到一個(gè)國(guó)家行業(yè)的大事時(shí),中國(guó)企業(yè)首先應(yīng)該抱團(tuán)合作,如果行業(yè)內(nèi)部之間含沙射影,互相猜疑攻擊,不僅對(duì)中國(guó)彩電行業(yè)對(duì)外的形象大打折扣,還給外國(guó)企業(yè)見(jiàn)縫插針的機(jī)會(huì)。
5總結(jié)
我國(guó)彩電行業(yè)的發(fā)展整體上是樂(lè)觀的,所以我們要將目光從生產(chǎn)、消費(fèi)大國(guó)放遠(yuǎn)到真正的彩電強(qiáng)國(guó)。熟悉激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境,把握市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制,巧妙的應(yīng)對(duì)反傾銷勢(shì)頭,攻克技術(shù)障礙,團(tuán)結(jié)一致對(duì)外,不久的將來(lái),中國(guó)彩電行業(yè)定會(huì)穩(wěn)步的與國(guó)際接軌,成為真正的大國(guó)。(作者單位:樂(lè)山師范學(xué)院旅游與經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易)
參考文獻(xiàn):
[1]徐高文.中國(guó)彩電市場(chǎng)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)分析國(guó)際光電與顯示2005年
[2]王艷.論中國(guó)彩電業(yè)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的形勢(shì)與對(duì)策嘉興職業(yè)技術(shù)學(xué)院教研室314001
關(guān)鍵詞因子分析;糧食收購(gòu)政策;執(zhí)行效果
中圖分類號(hào)O212.4文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼A
1引言
糧食,不僅是維持人們?nèi)粘I畹谋匦枋称?,而且還是維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和政治穩(wěn)定的戰(zhàn)略物資,具有不可替代的特性.國(guó)家自2005年起開(kāi)始對(duì)糧食主產(chǎn)區(qū)實(shí)行了糧食收購(gòu)政策.在糧食集中上市期間,當(dāng)市場(chǎng)糧價(jià)低于最低收購(gòu)價(jià)時(shí),由國(guó)有糧食購(gòu)銷企業(yè)按照最低收購(gòu)價(jià)掛牌敞開(kāi)收糧,調(diào)節(jié)市場(chǎng)供求關(guān)系,引導(dǎo)其他市場(chǎng)主體收購(gòu)行為,實(shí)現(xiàn)支撐市場(chǎng)糧價(jià)、保護(hù)農(nóng)民收益的目的;當(dāng)市場(chǎng)糧價(jià)高于最低收購(gòu)價(jià)時(shí),則不啟動(dòng)糧食收購(gòu)政策.政策總體目的在于對(duì)市場(chǎng)糧價(jià)形成托底效應(yīng),并通過(guò)穩(wěn)定糧價(jià)來(lái)保護(hù)農(nóng)民種糧收益[1].
糧食收購(gòu)政策已經(jīng)成為了國(guó)家保護(hù)糧食生產(chǎn)的最為重要的舉措之一.但是不同時(shí)期在不同的省區(qū),政策執(zhí)行的效果卻不盡相同.對(duì)于糧食收購(gòu)政策的執(zhí)行效果的評(píng)價(jià),蘭錄平[2,3]運(yùn)用固定影響變截距模型,對(duì)糧食收購(gòu)政策的執(zhí)行效果及影響進(jìn)行實(shí)證分析;作者還分析了政策在設(shè)計(jì)方面存在的缺陷,并從優(yōu)化政策設(shè)計(jì)、提高執(zhí)行效果、完善配套措施三個(gè)方面,對(duì)糧食收購(gòu)政策提出完善建議.張建杰[4]以小麥為例對(duì)執(zhí)行省區(qū)與非執(zhí)行省區(qū)產(chǎn)出的糧食總量、結(jié)構(gòu)與效率進(jìn)行動(dòng)態(tài)及靜態(tài)比較,表明小麥?zhǔn)召?gòu)政策的托市效應(yīng)較為明顯.沈旭東[5]以江臺(tái)為例,闡述了糧食收購(gòu)政策執(zhí)行的情況,分析了執(zhí)行糧食收購(gòu)政策中存在的問(wèn)題并提出了完善糧食收購(gòu)政策的建議.徐欣[6]以小麥為例分析糧食收購(gòu)政策的效果及執(zhí)行情況,并進(jìn)一步分析了政策執(zhí)行效果對(duì)各利益主體的影響.如何客觀評(píng)價(jià)糧食收購(gòu)政策的執(zhí)行效果依然是一個(gè)亟待解決的問(wèn)題.
將因子分析法運(yùn)用于綜合評(píng)價(jià)方法,克服了傳統(tǒng)評(píng)價(jià)方法在處理指標(biāo)高度相關(guān)和權(quán)重設(shè)定上的缺陷,所構(gòu)造的因子得分模型適用于對(duì)評(píng)價(jià)對(duì)象的靜態(tài)比較[7].張?jiān)璠8]以區(qū)域信用環(huán)境評(píng)價(jià)為研究對(duì)象,以構(gòu)建區(qū)域信用環(huán)境評(píng)價(jià)指標(biāo)體系為核心,運(yùn)用因子分析法對(duì)區(qū)域信用環(huán)境進(jìn)行深入分析.本文構(gòu)建糧食收購(gòu)政策執(zhí)行效果的評(píng)價(jià)模型,并用因子分析法對(duì)政策的執(zhí)行效果進(jìn)行評(píng)價(jià).
2評(píng)價(jià)模型構(gòu)建
2.1評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建
現(xiàn)根據(jù)各因素對(duì)糧食收購(gòu)政策執(zhí)行效果的影響,對(duì)評(píng)價(jià)糧食收購(gòu)政策的影響因子進(jìn)行系統(tǒng)分析及整合.國(guó)家實(shí)行糧食收購(gòu)政策的目的就在于保護(hù)農(nóng)民利益、促進(jìn)農(nóng)民種糧積極性以及保障糧食市場(chǎng)供應(yīng).人口平均的糧食產(chǎn)量及糧食種植面積越大說(shuō)明農(nóng)民種糧積極性越高,則進(jìn)一步說(shuō)明糧食收購(gòu)政策的執(zhí)行效果越好.機(jī)械化水平(如:農(nóng)業(yè)機(jī)械總動(dòng)力、大中型拖拉機(jī)、農(nóng)用排灌柴油機(jī)、拖拉機(jī)配套農(nóng)具)越高,說(shuō)明農(nóng)民在糧食種植方面的投入越大,也說(shuō)明政策的執(zhí)行發(fā)揮了效果,所以本文認(rèn)為也可以將機(jī)械化因素作為衡量政策執(zhí)行效果的評(píng)價(jià)因素.同時(shí)本文認(rèn)為第一產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)總值以及農(nóng)村居民人均純收入的高低也會(huì)受到糧食收購(gòu)政策執(zhí)行效果的影響,并且認(rèn)為其影響是積極的.綜上所述,本文以農(nóng)業(yè)產(chǎn)量、機(jī)械化和經(jīng)濟(jì)效益3個(gè)維度的相關(guān)指標(biāo)作為評(píng)價(jià)糧食收購(gòu)政策執(zhí)行效果的因素.基于數(shù)據(jù)的可得性原則,為方便計(jì)算,結(jié)合已有指標(biāo)體系中的各指標(biāo)選取額度,篩選以后,本文從上文指出的幾個(gè)方面,構(gòu)建糧食收購(gòu)政策執(zhí)行效果的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系.(如表1所示)本文指標(biāo)體系中的相關(guān)數(shù)據(jù)均來(lái)源于《中國(guó)農(nóng)村統(tǒng)計(jì)年鑒》和《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》.2.2評(píng)價(jià)方法―因子分析法
根據(jù)本文所構(gòu)建的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,影響執(zhí)行效果的因素較多,為體現(xiàn)不同影響因素對(duì)政策執(zhí)行效果的影響程度,需要對(duì)每個(gè)影響因素的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行權(quán)重劃分,得到影響政策執(zhí)行效果的主要因素及其指標(biāo).為增強(qiáng)評(píng)價(jià)結(jié)果的客觀性,本文采用因子分析法對(duì)糧食收購(gòu)政策的執(zhí)行效果進(jìn)行評(píng)價(jià).
通過(guò)相關(guān)性分析結(jié)果可知指標(biāo)原始變量間存在著較強(qiáng)的相關(guān)性.所以u(píng)價(jià)指標(biāo)并不能直接用于對(duì)執(zhí)行效果進(jìn)行評(píng)價(jià)分析.
本文運(yùn)用KMO和Bartlett球形度檢驗(yàn)進(jìn)行因子分析的擬合檢驗(yàn),以確定數(shù)據(jù)是否適合進(jìn)行因子分析.KMO統(tǒng)計(jì)量用于探查觀測(cè)變量間的偏相關(guān)系數(shù)性.Bartlett球形度檢驗(yàn)是一種檢驗(yàn)變量之間相關(guān)程度的檢驗(yàn)方法.進(jìn)行KMO檢驗(yàn)的結(jié)果顯示KMO值為0.785,因此各變量間的相關(guān)程度無(wú)太大差異,數(shù)據(jù)適合做因子分析;Bartlett球形度檢驗(yàn)的近似卡方為198.180,df為28,sig(球形檢驗(yàn)的P值)為0.000.可見(jiàn)球形假設(shè)被拒絕,說(shuō)明指標(biāo)間并非完全獨(dú)立,取值是有關(guān)系的,適合做因子分析.
本文采用主成分法計(jì)算提取公因子前、后各變量的共同度,包括各變量對(duì)應(yīng)的初始共同度和提取因子以后的再生共同度.根據(jù)初始解計(jì)算出的變量共同度,表示的是將所有變量都作為公共因子時(shí)的共同度,所以數(shù)值都為1.提取一定公共因子后每個(gè)原始變量的共同度數(shù)值也都接近于1,說(shuō)明每個(gè)原始變量對(duì)提取出的所有公共因子的依賴程度較高,同時(shí)也說(shuō)明提取的成分描述變量的效果讓人滿意.
表3所示為方差解釋表,顯示了主成分、初始特征值和方差貢獻(xiàn)等信息.該表中,成分表示因子序號(hào);合計(jì)為特征值,其大小反映公因子的方差貢獻(xiàn);方差的為特征值占方差的百分?jǐn)?shù);累計(jì)的為特征值占方差百分?jǐn)?shù)的累加值.提取平方和載入列為根據(jù)特征值大于1的原則提取的1個(gè)因子的特征值、占方差百分?jǐn)?shù)及其累加值.由表可看出2個(gè)因子其解釋力就能達(dá)到99%以上,已經(jīng)包含了基本所有的信息,說(shuō)明效果較為理想.
因子載荷矩陣是因子分析中最重要的部分,通過(guò)該表可以明晰的看出各變量的因子歸屬.本文運(yùn)用主成份提取法和具有 Kaiser 標(biāo)準(zhǔn)化的正交旋轉(zhuǎn)法,旋轉(zhuǎn)在 3 次迭代后收斂.進(jìn)行了因子旋轉(zhuǎn)后的表4更好地對(duì)主因子進(jìn)行解釋.表中給出了旋轉(zhuǎn)后因子(或成分)與原始變量的相關(guān)矩陣(按系數(shù)由大到小排列),可以看出經(jīng)過(guò)旋轉(zhuǎn)后相關(guān)系數(shù)已經(jīng)明顯地兩極分化了.第一個(gè)主成分與指標(biāo)變量
從因子得分矩陣及主成分得分表達(dá)公式可以得出:第一主成分主要包括農(nóng)村經(jīng)濟(jì)效益和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)規(guī)模兩方面.且第一產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)總值、農(nóng)村居民人均純收入和大中型拖拉機(jī)對(duì)第一主成分得分影響較大.第二主成分主要包括農(nóng)業(yè)機(jī)械化方面,且農(nóng)業(yè)排灌柴油機(jī)的使用量對(duì)第二主成分得分影響較大.
本文選取河北、山東、江蘇、黑龍江、湖南、四川、安徽7個(gè)省份2014年的數(shù)據(jù),對(duì)這7個(gè)省份進(jìn)行糧食收購(gòu)政策執(zhí)行效果的分析.分析結(jié)果如表6所示.根據(jù)表中F1得分、F2得分和F得分,可以得出安徽省的F得分最高,F(xiàn)2得分在示例省份中排名第一,而F1得分排名第二,說(shuō)明安徽省可以從增加第一產(chǎn)業(yè)的投入和增加農(nóng)村居民純收入兩方面提高糧食收購(gòu)方案的執(zhí)行效果.而河北省雖然F1得分排名第一,但是F得分卻排第五名,究其原因是F2得分較低,運(yùn)用綜合得分法對(duì)其進(jìn)行分析,可得出河北省急需增加農(nóng)業(yè)機(jī)械化程度.四川省的F得分在示例省份中排名最后,F(xiàn)1得分也是排名最后,F(xiàn)2得分排名第三.說(shuō)明四川省亟待提高糧食收購(gòu)政策的執(zhí)行效果,并且可以從加大對(duì)本省第一產(chǎn)業(yè)的投入和增強(qiáng)農(nóng)業(yè)機(jī)械化程度這兩方面進(jìn)行改進(jìn).
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隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展,社會(huì)對(duì)能夠符合其發(fā)展需要的創(chuàng)新人才需求日益加大。因此,貫徹素質(zhì)教育政策,培養(yǎng)具有創(chuàng)新精神和實(shí)踐能力的高素質(zhì)人才變得尤為緊迫。但現(xiàn)實(shí)卻是,我國(guó)素質(zhì)教育在執(zhí)行過(guò)程中往往會(huì)出現(xiàn)偏離政策目標(biāo)的失真現(xiàn)象。本文從當(dāng)前素質(zhì)教育執(zhí)行的現(xiàn)狀出發(fā),分析素質(zhì)教育執(zhí)行失真的主要表現(xiàn),從而提出相應(yīng)的矯正對(duì)策,以期能夠真正將素質(zhì)教育政策落實(shí)到位。
關(guān)鍵詞
素質(zhì)教育 政策執(zhí)行 失真 對(duì)策
一、教育政策失真的概念
教育政策失真的概念有廣義和狹義兩種。廣義的教育政策失真是指在政策執(zhí)行中出現(xiàn)的偏離政策目標(biāo)、與政策內(nèi)容不符以及違背政策精神的所有現(xiàn)象。例如,在教育政策執(zhí)行前方案失真,執(zhí)行中方式、行為、目標(biāo)失真,執(zhí)行后評(píng)估失真等。狹義的教育政策失真是指在政策實(shí)施過(guò)程中出現(xiàn)的偏離政策目標(biāo)和與政策內(nèi)容不相符的現(xiàn)象[1]。本文所要研究的是在素質(zhì)教育政策執(zhí)行過(guò)程中出現(xiàn)的各類失真現(xiàn)象,而不包括政策執(zhí)行前和執(zhí)行后的失真現(xiàn)象。
二、素質(zhì)教育執(zhí)行失真的主要表現(xiàn)
1.完全照搬式的政策執(zhí)行方式
我國(guó)的一些地方政府、教育行政管理部門(mén)和教育工作者在素質(zhì)教育政策執(zhí)行過(guò)程中往往不能結(jié)合地方教育實(shí)際情況,將黨和國(guó)家制定的素質(zhì)教育政策完全照搬到地方素質(zhì)教育實(shí)施過(guò)程中。
黨和國(guó)家制定的政策往往是針對(duì)整個(gè)國(guó)家而言制定的高等級(jí)的宏觀政策,只能制定總體目標(biāo)和原則,因此,地方政府或教育行政管理部門(mén)在政策貫徹實(shí)施之初就應(yīng)根據(jù)地方實(shí)際制定具有可操作性的實(shí)施辦法。但實(shí)際情況卻是,我國(guó)部分地方政府、教育行政管理部門(mén)和教育工作者為避免出錯(cuò)或受地區(qū)環(huán)境限制照抄照搬政策,從而造成政策無(wú)法有效落實(shí),缺乏與地方實(shí)際相結(jié)合的可操作性。
2.象征式的政策執(zhí)行方式
象征式的政策執(zhí)行方式通常有以下兩種情況:一是,部分地方政府、教育行政管理部門(mén)和教育工作者雖然能夠根據(jù)黨和國(guó)家的素質(zhì)教育政策制定出相應(yīng)的地方政策法規(guī)、實(shí)施措施等,但卻沒(méi)有切實(shí)有效的執(zhí)行,政策、規(guī)定全部成為了擺設(shè)。例如,雖然地方政府根據(jù)實(shí)際情況,制定了具體的基礎(chǔ)教育減負(fù)措施,以期切實(shí)減輕中小學(xué)的課業(yè)負(fù)擔(dān)[2]。但在實(shí)際學(xué)校教育教學(xué)中,為了能夠提高所謂的升學(xué)率,學(xué)校和教師往往會(huì)給學(xué)生布置遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出規(guī)定的作業(yè)量,而上級(jí)教育行政管理部門(mén)并沒(méi)有行使監(jiān)督管理的職責(zé),使得政策執(zhí)行很難取得實(shí)質(zhì)性效果。二是,地方政府和教育行政管理部門(mén)在政策實(shí)施過(guò)程中空喊口號(hào),而無(wú)實(shí)際行動(dòng)。地方政府或?qū)W校在執(zhí)行政策時(shí),無(wú)法擺脫形式主義和的作風(fēng),僅僅將政策視為文件上的文字,而沒(méi)有將政策轉(zhuǎn)化成實(shí)際措施加以實(shí)施。
3.截留式的政策執(zhí)行方式
截留式的政策執(zhí)行方式是指地方政府或教育行政管理部門(mén)對(duì)于黨和國(guó)家制定的素質(zhì)教育政策采取截留的執(zhí)行方式,具體表現(xiàn)為不向下級(jí)組織或政策實(shí)施對(duì)象傳達(dá)和部署政策或措施。這種截留的執(zhí)行方式會(huì)帶來(lái)十分惡劣的影響,不僅使得下級(jí)組織和政策實(shí)施對(duì)象無(wú)法及時(shí)了解教育政策,而且會(huì)從根本上動(dòng)搖黨和國(guó)家的權(quán)威性,從而無(wú)法貫徹落實(shí)政策。
4.選擇式的政策執(zhí)行方式
地方政府或教育行政管理部門(mén)為了地方利益,往往會(huì)對(duì)國(guó)家政策進(jìn)行有選擇的執(zhí)行,這會(huì)破壞我國(guó)素質(zhì)教育政策的整體性和最終執(zhí)行效果。素質(zhì)教育政策要求要促進(jìn)學(xué)生素質(zhì)的全面發(fā)展,包括德、智、體、美多方面。但學(xué)校、教育工作者為了政績(jī),一味追求升學(xué)率,選擇著重發(fā)展學(xué)生的智力水平,即考試成績(jī),從而造成學(xué)生發(fā)展不全面,無(wú)法滿足社會(huì)的需求。為改善地方辦學(xué)條件、減輕財(cái)政負(fù)擔(dān),國(guó)家鼓勵(lì)地方發(fā)展社會(huì)力量辦學(xué),地方政府、教育行政管理部門(mén)為了經(jīng)濟(jì)利益,枉顧社會(huì)力量辦學(xué)的相關(guān)政策,通過(guò)將亂收費(fèi)合法化、索取高額學(xué)費(fèi)等手段,獲取經(jīng)濟(jì)利益。
5.對(duì)策式的政策執(zhí)行方式
地方政府、教育行政管理部門(mén)在貫徹實(shí)施素質(zhì)教育政策過(guò)程中,為了地方利益,往往會(huì)出臺(tái)一些與黨和國(guó)家相悖的政策,以抵消國(guó)家政策的影響。這樣最終會(huì)導(dǎo)致政策的目標(biāo)無(wú)法達(dá)成,并且會(huì)破壞國(guó)家制定政策的權(quán)威性和嚴(yán)肅性。例如,部分中小學(xué)校為了升學(xué)率和對(duì)教師工作進(jìn)行考核,往往制定兩種教學(xué)課時(shí)計(jì)劃。一種是為了應(yīng)對(duì)上級(jí)部門(mén)的各項(xiàng)檢查,這類計(jì)劃會(huì)嚴(yán)格按照國(guó)家的規(guī)定來(lái)制定;另一種是減少技能課程而加大語(yǔ)數(shù)外的課時(shí)量,供教師日常教學(xué)過(guò)程中執(zhí)行,這根本無(wú)益于學(xué)生素質(zhì)的全面發(fā)展提高。
三、素質(zhì)教育政策執(zhí)行失真的矯正對(duì)策
1.提高政策執(zhí)行者的素質(zhì)
對(duì)素質(zhì)教育政策執(zhí)行效果產(chǎn)生最直接影響的群體就是政策執(zhí)行人員,因此,我們要根據(jù)政策執(zhí)行人員的素質(zhì)和對(duì)其專業(yè)執(zhí)行能力的要求,通過(guò)各種手段和形式,不斷開(kāi)展教育培訓(xùn),提高其執(zhí)行能力,以滿足素質(zhì)教育政策執(zhí)行的需要。
(1)提高政策執(zhí)行者的政治思想素質(zhì)
政治思想素質(zhì)是政策執(zhí)行者最為重要的思想堡壘,如果沒(méi)有較高的政治思想素質(zhì),就無(wú)法堅(jiān)持政策執(zhí)行的基本原則,地方政府、教育行政管理部門(mén)就很有可能會(huì)為了自身的利益,大搞“上有政策,下有對(duì)策”的選擇式政策執(zhí)行方式。教育行政管理部門(mén)的領(lǐng)導(dǎo)要通過(guò)培訓(xùn)和學(xué)習(xí),樹(shù)立正確的價(jià)值觀和人生觀,不能為了一時(shí)的政績(jī)而追求應(yīng)試教育的短期效果,而要為社會(huì)主義建設(shè)培養(yǎng)全面發(fā)展的高素質(zhì)人才[3]。廣大的教育工作者更要提高政治思想素質(zhì),明確自身所肩負(fù)的社會(huì)教育責(zé)任,認(rèn)識(shí)到只有真正培養(yǎng)學(xué)生的綜合素質(zhì),保證學(xué)生全面發(fā)展,才能真正符合社會(huì)發(fā)展的需要。
(2)不斷完善教師的知識(shí)結(jié)構(gòu)和能力結(jié)構(gòu)
作為最基層的素質(zhì)教育政策執(zhí)行者,教師要想提高學(xué)生的創(chuàng)新和實(shí)踐能力,自身就要具備完善的知識(shí)結(jié)構(gòu)和能力結(jié)構(gòu)。而在現(xiàn)階段,許多教師依然存在著各種各樣的不足,所以,地方教育主管部門(mén)和學(xué)校要通過(guò)開(kāi)展各類培訓(xùn)教育提高教師的知識(shí)和能力水平。
(3)提高政策執(zhí)行者的執(zhí)行和管理水平
在我國(guó)素質(zhì)教育政策執(zhí)行過(guò)程中,雖然政策執(zhí)行者會(huì)嚴(yán)格按照政策的規(guī)定執(zhí)行,但仍會(huì)出現(xiàn)執(zhí)行失真的情況,究其原因是政策執(zhí)行者的執(zhí)行能力和管理水平不高。一方面,政策執(zhí)行者知識(shí)理論有限,不能正確把握政策精神,不能充分利用政策資源,就很難保證執(zhí)行效果。另一方面,如果教育行政管理部門(mén)的領(lǐng)導(dǎo)管理水平不夠高,在調(diào)動(dòng)地方廣大教育工作者的積極性方面缺乏經(jīng)驗(yàn),不能將各方資源有效利用,從而影響貫徹和執(zhí)行素質(zhì)教育政策的效果。
2.不斷加強(qiáng)宣傳教育工作,增強(qiáng)對(duì)政策的認(rèn)同感
一方面,通過(guò)對(duì)素質(zhì)教育政策的宣傳,政策執(zhí)行者可以更好解讀和把握政策精神,明確政策執(zhí)行目標(biāo),避免對(duì)內(nèi)容領(lǐng)會(huì)偏差的情況出現(xiàn),從而減少政策執(zhí)行失真的可能性。加大宣傳教育力度,既可以提高教育行政管理部門(mén)和教育工作者對(duì)素質(zhì)教育的重視程度,認(rèn)識(shí)到搞好素質(zhì)教育的重要意義;也可以讓家長(zhǎng)和學(xué)生充分認(rèn)識(shí)到素質(zhì)教育對(duì)學(xué)生發(fā)展的重要性,反過(guò)來(lái)會(huì)更加配合素質(zhì)教育政策執(zhí)行工作。因此,素質(zhì)教育政策執(zhí)行是需要整個(gè)教育界各方面力量共同協(xié)調(diào)、配合完成的。
另一方面,國(guó)家或地方政府可以通過(guò)對(duì)教育行政管理部門(mén)或?qū)W校的素質(zhì)教育政策執(zhí)行情況進(jìn)行及時(shí)的宣傳,給予適當(dāng)?shù)耐▓?bào)表?yè)P(yáng)或批評(píng)。以此形成正確輿論導(dǎo)向,便于大家學(xué)習(xí)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和吸取教訓(xùn),最大限度地激發(fā)政策執(zhí)行的積極性和責(zé)任感。
3.建立完善科學(xué)合理的政策和評(píng)價(jià)體系
預(yù)防素質(zhì)教育政策執(zhí)行失真,首先就要保證政策本身要制定得科學(xué)合理,這是杜絕政策執(zhí)行失真的根本措施。
(1)明確素質(zhì)教育培養(yǎng)目標(biāo)
雖然很多地方政府在素質(zhì)教育政策執(zhí)行中,都會(huì)制定人才培養(yǎng)目標(biāo),關(guān)注學(xué)生創(chuàng)新和實(shí)踐能力的培養(yǎng),但往往目標(biāo)規(guī)定不夠細(xì)致。各地方政府、教育行政管理部門(mén)要根據(jù)各自發(fā)展情況,按照各年齡段具體制定素質(zhì)教育培養(yǎng)目標(biāo),以便于教育工作者在政策執(zhí)行中,能夠有具體的量化目標(biāo)遵循。
(2)結(jié)合地方客觀現(xiàn)實(shí)制定素質(zhì)教育政策
我國(guó)幅員遼闊,地域間差異較大,尤其是各地間的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展也不平衡,因此,在素質(zhì)教育政策執(zhí)行過(guò)程中,不能夠一概而論,搞“一刀切”,而是要在充分調(diào)查研究的基礎(chǔ)上,準(zhǔn)確把握地方經(jīng)濟(jì)、教育教學(xué)發(fā)展?fàn)顩r、政策執(zhí)行目標(biāo)群體等情況,為各地制定科學(xué)合理的政策執(zhí)行目標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn),以確保各地方能夠順利貫徹落實(shí)素質(zhì)教育政策。
(3)改善教育評(píng)價(jià)體系
一方面,改革考試評(píng)價(jià)制度??荚囋u(píng)價(jià)不僅包括文化考試,也要包括對(duì)學(xué)生各方面能力的測(cè)試,做到對(duì)學(xué)生進(jìn)行全面、科學(xué)的評(píng)價(jià)。另一方面,改革教師資格制度和職稱評(píng)價(jià)制度。我國(guó)教師資格證考試改革從今年開(kāi)始已經(jīng)在各省實(shí)施,改革后的考試內(nèi)容有所增加,難度加大,無(wú)論是師范生還是非師范生都要參加考試,這樣不僅能保證保證教師隊(duì)伍的基本素質(zhì),也能激發(fā)教師主動(dòng)提高自身能力的積極性,從而保證素質(zhì)教育政策有效執(zhí)行[4]。
4.加強(qiáng)監(jiān)督力度,確保政策執(zhí)行到位
目前,我國(guó)素質(zhì)教育政策執(zhí)行失真的一個(gè)很重要的原因是執(zhí)行不力,而要改變這種現(xiàn)狀就要加強(qiáng)監(jiān)督力度,確保政策執(zhí)行到位,避免政策執(zhí)行失真。
(1)保證素質(zhì)教育政策執(zhí)行監(jiān)督機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性
采用各種切實(shí)可行的措施來(lái)改革現(xiàn)行的監(jiān)督機(jī)制,改變由地方教育行政管理部門(mén)領(lǐng)導(dǎo)兼任教育監(jiān)督機(jī)構(gòu)主要領(lǐng)導(dǎo)的現(xiàn)狀,使得監(jiān)督機(jī)構(gòu)的人員、工資、財(cái)政支出、管理等能夠獨(dú)立于地方教育行政管理部門(mén),才能從根本上建立一個(gè)獨(dú)立的、不受外界干擾影響的監(jiān)督機(jī)制,從而有效的監(jiān)督保障素質(zhì)教育政策的實(shí)施。
(2)全程監(jiān)督政策執(zhí)行過(guò)程
對(duì)素質(zhì)教育政策執(zhí)行過(guò)程進(jìn)行全程監(jiān)督,改變以往只重視政策執(zhí)行結(jié)果的現(xiàn)狀,將政策執(zhí)行前目標(biāo)制定、執(zhí)行中整個(gè)過(guò)程、執(zhí)行后的結(jié)果評(píng)價(jià)納入到整個(gè)監(jiān)督體系中,便于在政策執(zhí)行過(guò)程中及時(shí)、有效地進(jìn)行監(jiān)督以及調(diào)控。
(3)確保監(jiān)督主體多元化
政策執(zhí)行的監(jiān)督機(jī)構(gòu)不僅是下級(jí)對(duì)上級(jí)的監(jiān)督,也包括下級(jí)對(duì)上級(jí)以及平級(jí)之間的監(jiān)督,因此,要加強(qiáng)不同政策執(zhí)行部門(mén)間的信息溝通和互相監(jiān)督體制。同時(shí)要將各類信息通過(guò)各種媒介向社會(huì)公眾公開(kāi),便于社會(huì)大眾進(jìn)行有效的外部監(jiān)督。
5.建立責(zé)任追究機(jī)制,加強(qiáng)法治
雖然國(guó)家和地方政府不斷加強(qiáng)和完善監(jiān)督機(jī)制,但依然還是存在監(jiān)督不力的問(wèn)題,因此,當(dāng)政策執(zhí)行過(guò)程中出現(xiàn)偏差時(shí),就要適當(dāng)加強(qiáng)懲罰力度,啟用責(zé)任追究機(jī)制,有效遏制政策執(zhí)行失真問(wèn)題。
(1)規(guī)范素質(zhì)教育執(zhí)行的相關(guān)法律法規(guī)
我國(guó)是民主法治的社會(huì)主義國(guó)家,一切必須以法律作為唯一標(biāo)準(zhǔn)。要想保障素質(zhì)教育政策的有效執(zhí)行,就要以相應(yīng)的法律法規(guī)作為制度保障。一方面,通過(guò)法律法規(guī)對(duì)政策執(zhí)行過(guò)程、責(zé)任作出明確的規(guī)定,以便能夠在出現(xiàn)違規(guī)違法現(xiàn)象時(shí)及時(shí)進(jìn)行監(jiān)督和處理。另一方面,法律的強(qiáng)制性與權(quán)威性對(duì)違法者有一定的震懾作用,可以有效預(yù)防和遏制違法行為的發(fā)生,使得政策執(zhí)行者能夠嚴(yán)格按照要求貫徹執(zhí)行。
(2)確立素質(zhì)教育政策執(zhí)行的結(jié)果評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)
國(guó)家和地方政府通過(guò)對(duì)政策執(zhí)行評(píng)估的科學(xué)研究,不斷加強(qiáng)政策執(zhí)行評(píng)估機(jī)制的建設(shè),以便能夠建立起一個(gè)科學(xué)、合理的評(píng)估機(jī)制,為政策執(zhí)行者提供明確的執(zhí)行評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn),這樣才能在出現(xiàn)政策執(zhí)行失真時(shí)及時(shí)明確責(zé)任,找出執(zhí)行失真原因,避免評(píng)估停留在單純定性階段。除了在政策執(zhí)行部門(mén)建立評(píng)估機(jī)制外,還可以成立專門(mén)的評(píng)估機(jī)構(gòu),從而保證評(píng)估結(jié)果的獨(dú)立性和專業(yè)性。
(3)建立責(zé)任追究制度
建立責(zé)任追究機(jī)制,明確在素質(zhì)教育政策執(zhí)行過(guò)程中政策執(zhí)行者所要承擔(dān)的責(zé)任。如政策執(zhí)行者由于工作失誤造成執(zhí)行失真,就要依據(jù)相關(guān)法律制度對(duì)其進(jìn)行紀(jì)律處罰;對(duì)于有意造成素質(zhì)教育政策執(zhí)行失真的行為,還要對(duì)執(zhí)行人員追究其經(jīng)濟(jì)和法律責(zé)任,進(jìn)行嚴(yán)厲的法律制裁,保證對(duì)政策執(zhí)行監(jiān)督的權(quán)威性,只有這樣才能確保素質(zhì)教育政策能夠得到貫徹和落實(shí)。
總之,進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái),我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展,教育面臨著前所未有的挑戰(zhàn),我們必須對(duì)我國(guó)教育教學(xué)進(jìn)行改革,切實(shí)有效地貫徹實(shí)施素質(zhì)教育政策,為國(guó)家培養(yǎng)全面發(fā)展的高素質(zhì)人才。
參考文獻(xiàn)
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【關(guān)鍵詞】有限理性;認(rèn)知偏差;投資決策
1.引言
在經(jīng)濟(jì)學(xué)中,理性被定義為:1)個(gè)人的偏好理性;2)按照效用最大化的原則決策;3)充分考慮所有已知的信息,對(duì)未來(lái)做出無(wú)偏的預(yù)測(cè)。因此,在不考慮非經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的情況下,如果經(jīng)濟(jì)主體的決策客觀上損害了經(jīng)濟(jì)利益最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),達(dá)不到現(xiàn)實(shí)條件決定的最優(yōu)水平,這種就是有限理性決策行為。
導(dǎo)致此情況發(fā)生的原因有三點(diǎn):第一,投資主體客觀上不具備實(shí)現(xiàn)理性的條件,不具備處理和計(jì)算的能力;第二,投資者所處環(huán)境的復(fù)雜性和決策后果產(chǎn)生的不確定性。第三,投資者不能掌握有關(guān)于備選方案的所有信息。事實(shí)上,完全理性的投資決策只是一種理想狀態(tài)。絕大多數(shù)情況下,人們是在有限理性條件下做出投資決策的。投資者的認(rèn)知偏差、知識(shí)水平、信息不對(duì)稱等因素對(duì)都使得投資者無(wú)法達(dá)到現(xiàn)實(shí)條件決定的最優(yōu)水平。
2.中國(guó)證券市場(chǎng)投資者有限理性決策行為的表現(xiàn)
投資決策行為是深受心理因素影響下的一種動(dòng)態(tài)投資行為過(guò)程,即投資者出于趨利避害的動(dòng)機(jī),在受信息和當(dāng)前事件的刺激下,經(jīng)過(guò)系列的心理活動(dòng)和行為過(guò)程做出的具體決策與選擇行為。中國(guó)證券市場(chǎng)中投資者的有限理性決策行為通常會(huì)表現(xiàn)為如下幾個(gè)方面:
2.1 處置效應(yīng)的產(chǎn)生
處置效應(yīng)表現(xiàn)為投資者對(duì)投資贏利的“確定性心理"和對(duì)虧損的“厭惡心理"。在行為上主要表現(xiàn)為在盈利面前趨向回避風(fēng)險(xiǎn),急于賣(mài)出贏利的股票以鎖定利潤(rùn),輕易不愿賣(mài)出虧損股票實(shí)現(xiàn)損失的現(xiàn)象。處置效應(yīng)主要是受到投資者心理因素的影響,這會(huì)削弱投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和股票未來(lái)收益狀況的客觀判斷,長(zhǎng)期持有一些失去基本面因素的股票,使財(cái)富盈少虧多。
我國(guó)證券市場(chǎng)大量交易數(shù)據(jù)表明中國(guó)投資者的處置效應(yīng)比較明顯,一份對(duì)中國(guó)投資者的問(wèn)卷調(diào)查顯示,投資者處理深度套牢股票的方式上,選擇“長(zhǎng)期持有,直到解套”的占41%,選擇“不斷補(bǔ)倉(cāng),拉低價(jià)位”的占32%。選擇“忍痛割肉”的只占27%。
2.2 羊群行為的產(chǎn)生
羊群行為,是一種基于從眾心理和思維慣性導(dǎo)致的學(xué)習(xí)和模仿行為。由于不同資本市場(chǎng)所在區(qū)域、文化、政策的差異導(dǎo)致不確定性進(jìn)一步加深,信息搜尋的成本逐漸提高,投資者越來(lái)越依賴于他人所獲知的信息,從而引發(fā)羊群行為的進(jìn)一步深化,導(dǎo)致區(qū)域性甚至全球金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩。
我國(guó)證券市場(chǎng)存在明顯的羊群行為。例如我國(guó)2007年由于5月31日印花稅上調(diào),股市大跌,股民們由于后悔厭惡心理、損失厭惡心理、心理賬戶等各種心理因素作祟,一下子聚集進(jìn)入具有看空期權(quán)的認(rèn)沽權(quán)證市場(chǎng)。而實(shí)際上,這些認(rèn)沽權(quán)證本身就是價(jià)外權(quán)證,而且正股價(jià)格距離行權(quán)價(jià)相差甚遠(yuǎn),在正常情況下根本不可能下跌到行權(quán)價(jià)以下,可以說(shuō)形同廢紙,但仍被投資者們捧的火熱。
2.3 過(guò)度反應(yīng)與反應(yīng)不足
過(guò)度反應(yīng)是指某一重大事件引起股票價(jià)格產(chǎn)生劇烈變動(dòng),超過(guò)預(yù)期的理論水平,超漲或者超跌,然后再以反向修正的形式回歸至其應(yīng)有價(jià)位上的現(xiàn)象;反映不足是指當(dāng)市場(chǎng)上有重大消息時(shí),股價(jià)波動(dòng)平平,而一些較大的波動(dòng)卻出現(xiàn)在沒(méi)有什么消息的日子里。
這種現(xiàn)象產(chǎn)生的原因是由于投資者對(duì)事件影響不能進(jìn)行合理正確的分析判斷。從我國(guó)證券市場(chǎng)的成交量、換手率及交易頻率來(lái)看,我國(guó)證券市場(chǎng)存在著過(guò)度反映與反應(yīng)不足的現(xiàn)象。例如2007年上半年我國(guó)的滬深股市經(jīng)歷了前所未有的瘋狂牛市,滬深股市累計(jì)成交23.7萬(wàn)億元,相當(dāng)于上年全年交易量的2.6倍,創(chuàng)歷史新高;2007年新增A股賬戶數(shù)高達(dá)1407.77萬(wàn),接近06年全年的5倍。2006―2007年的北京,很多人把房產(chǎn)證送到當(dāng)?shù)氐牡洚?dāng)行抵押貸款,以便籌集資金進(jìn)入股市。
3.中國(guó)證券市場(chǎng)投資者有限理性決策行為的原因
導(dǎo)致有限理性決策行為的原因很多,不僅有投資者自身認(rèn)知偏差的影響還有投資環(huán)境、有限的信息等因素。
3.1 認(rèn)知偏差的產(chǎn)生
由于中國(guó)證券市場(chǎng)信息披露制度仍然存在缺陷,媒體披露的信息不能為投資大眾所相信,個(gè)體投資者由于資金實(shí)力薄弱,投資規(guī)模較小,專業(yè)知識(shí)有限,文化程度不高,真實(shí)信息的獲取難度高,導(dǎo)致投機(jī)盛行,投資收益情況普遍不佳。較之與國(guó)外個(gè)體投資者大多以獲得分紅和參與公司管理的長(zhǎng)線投資為入市目的,我國(guó)的個(gè)體投資者有78.6%靠獲取買(mǎi)入賣(mài)出的價(jià)差的短線投機(jī)為入市目的,投機(jī)之風(fēng)在證券市場(chǎng)盛行,個(gè)體投資者很容易被貪欲迷失策略,產(chǎn)生認(rèn)知偏差,只顧一窩蜂的交易投機(jī)性證券,而忽略很有價(jià)值的投資型證券,患得患失的投機(jī)心理會(huì)隨著證券市場(chǎng)局勢(shì)的變化更加嚴(yán)重,導(dǎo)致一連串的有限理性的認(rèn)知偏差。
3.2 個(gè)體投資者缺乏專業(yè)分析能力
中國(guó)的個(gè)體投資者文化水平普遍不高,知識(shí)系統(tǒng)化程度低。大學(xué)及其以上的投資者僅占29.32%,只有2.6%的投資者是經(jīng)過(guò)系統(tǒng)的學(xué)習(xí),其他的投資者都是通過(guò)一些非正規(guī)的教育,例如自學(xué)、股評(píng)專家的講解、各種講座、以及親戚朋友的介紹等方式獲得零散的投資知識(shí)。由于學(xué)歷和自身經(jīng)驗(yàn)的局限性,大多個(gè)體投資者不完全具備吸納和加工整理投資知識(shí)的能力,對(duì)證券價(jià)值及其發(fā)展動(dòng)向缺乏專業(yè)分析能力。此外投資者獲取信息的方式主要有報(bào)紙、電視、互聯(lián)網(wǎng)、電臺(tái)等媒體,這些媒體的披露信息中,由于相關(guān)利益主體的干擾和股評(píng)專家等的個(gè)人認(rèn)知偏差,絕大多數(shù)的投資者會(huì)接受到相同的公眾信息,真實(shí)信息獲得難度較高。
3.3 高收入個(gè)體投資者比重小
中國(guó)證券市場(chǎng)的高收入個(gè)體投資者比重小,整體投資規(guī)模小,資金實(shí)力不強(qiáng),個(gè)體投資者沒(méi)有必要也沒(méi)有精力花大量的時(shí)間和金錢(qián)去考證消息的準(zhǔn)確性,他們往往憑借有限的經(jīng)驗(yàn)做出判斷。當(dāng)這些個(gè)體投資者所擁有的證券被媒體大肆炒作時(shí),由于沒(méi)有足夠的資金實(shí)力去考證消息的真假,又害怕不行動(dòng)會(huì)遭受更大的損失或者錯(cuò)過(guò)更好的投資機(jī)會(huì),他們的損失厭惡心理、后悔厭惡心理在此時(shí)被寧可信其有不可信其無(wú)的心態(tài)激發(fā)到極致,開(kāi)始對(duì)這些信息反應(yīng)過(guò)度,在群體壓力下被大眾追隨的噪聲沖昏了頭腦,理智被認(rèn)知偏差所替代,開(kāi)始盲目跟風(fēng)。
3.4 投資環(huán)境的約束
我國(guó)證券市場(chǎng)的運(yùn)行不僅取決于市場(chǎng)本身,更決定于政府的政策偏好,猜測(cè)政府意圖成為證券市場(chǎng)博弈的重要部分。在我國(guó)證券市場(chǎng)上,一方面,市場(chǎng)始終保持著對(duì)政策的警惕性,當(dāng)嗅覺(jué)到政府意欲“打壓"市場(chǎng)時(shí),往往就會(huì)出現(xiàn)恐慌性拋盤(pán),導(dǎo)致股價(jià)暴跌;而當(dāng)嗅覺(jué)到政策的“鼓勵(lì)"性暗示時(shí),市場(chǎng)又會(huì)形成瘋狂的投機(jī),導(dǎo)致股價(jià)暴漲。另一方面,市場(chǎng)又對(duì)政府存在著“政策依賴",特別是當(dāng)證券市場(chǎng)出現(xiàn)低迷時(shí),市場(chǎng)就會(huì)期待政府“托市"和“救市”,市場(chǎng)低迷持續(xù)時(shí)間越長(zhǎng),這種政策期待和依賴就越強(qiáng)烈。而一旦利好政策出臺(tái)后,市場(chǎng)又演繹出一漲行情。政策過(guò)多的干預(yù),導(dǎo)致證券市場(chǎng)的頻繁波動(dòng),因而投資者寧愿猜測(cè)政府意圖,而不愿花時(shí)間對(duì)行業(yè)或個(gè)股進(jìn)行分析判斷。
4.總結(jié)
在我國(guó)證券市場(chǎng)上,由于市場(chǎng)環(huán)境的不確定性和復(fù)雜性,信息的不完全性,認(rèn)知偏差等因素,導(dǎo)致證券投資者決策行為的理性程度是有限的而決非完全的。這種有限理性的投資決策行為引發(fā)證券市場(chǎng)中“羊群行為”經(jīng)常性地出現(xiàn),該行為加大了證券價(jià)格的波動(dòng)幅度,同時(shí)也使證券市場(chǎng)變得更加不穩(wěn)定;證券交易者在決策時(shí)表現(xiàn)出“處置效應(yīng)”,在股票市場(chǎng)整體處于“牛市”或“熊市”時(shí),加劇了市場(chǎng)波動(dòng),使股票的價(jià)值不能夠通過(guò)其市場(chǎng)價(jià)格得到真正的反映,容易產(chǎn)生股市泡洙,造成證券市場(chǎng)更加不穩(wěn)定。
我國(guó)作為新型的資本市場(chǎng),各項(xiàng)規(guī)范投資者行為的相關(guān)契約還不十分完善,導(dǎo)致違法違規(guī)者利用投資者行為偏差的缺陷,惡意操縱股市,嚴(yán)重?fù)p害中小投資者的權(quán)益,甚至危及投資者對(duì)證券市場(chǎng)的信心,從而嚴(yán)重地影響了中國(guó)證券市場(chǎng)持續(xù)、健康的發(fā)展。因此,為了提高我國(guó)證券市場(chǎng)的整體效率,當(dāng)前對(duì)我國(guó)證券投資者行為進(jìn)行有效規(guī)范顯得十分必要。
參考文獻(xiàn)
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關(guān)鍵詞:投資性房地產(chǎn) 會(huì)計(jì)政策 成本模式計(jì)量
理論上講,隨著近年來(lái)我國(guó)投資性房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值持續(xù)增長(zhǎng)、其賬面凈值顯著低于公允價(jià)值現(xiàn)象,采用公允價(jià)值計(jì)量模式將會(huì)給企業(yè)帶來(lái)較為豐厚的賬面收益,進(jìn)而為其獲得資本市場(chǎng)和再融資提供便利的條件。但是實(shí)際情況卻是大多數(shù)公司仍采用成本模式計(jì)量投資性房地產(chǎn),使用公允價(jià)值模式計(jì)量模式的企業(yè)少之又少。若要深入的剖析投資性房地產(chǎn)會(huì)計(jì)政策的選擇背后的深層原因,還應(yīng)對(duì)有關(guān)會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)政策選擇的動(dòng)因進(jìn)行深入的了解。
一、投資性房地產(chǎn)會(huì)計(jì)政策選擇原因分析
首先,會(huì)計(jì)計(jì)量與報(bào)告中的主觀性。會(huì)計(jì)計(jì)量與報(bào)告過(guò)程是人們主觀地期望以貨幣計(jì)量為手段,并用一些特定的方法對(duì)會(huì)計(jì)對(duì)象加以反映,以提供與會(huì)計(jì)管理相關(guān)的較為可靠地信息。由于會(huì)計(jì)計(jì)量與報(bào)告中存在的主觀性特點(diǎn),就使得財(cái)務(wù)人員可能對(duì)通過(guò)以經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)產(chǎn)生不同的看法,由此產(chǎn)生了企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇。
其次,由于投資性房地產(chǎn)企業(yè)會(huì)計(jì)事務(wù)方面存在的多樣性與復(fù)雜性。企業(yè)之間由于所處環(huán)境、經(jīng)營(yíng)規(guī)模及經(jīng)營(yíng)狀況等條件的不同,為促使會(huì)計(jì)信息恰當(dāng)?shù)姆从称髽I(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的情況,為獲取最大的利益且不違反準(zhǔn)則、制度等目的,留給會(huì)計(jì)人員進(jìn)行職業(yè)判斷的余地,企業(yè)需要進(jìn)行會(huì)計(jì)政策的選擇。
二、現(xiàn)階段我國(guó)投資性房地產(chǎn)多選擇“成本模式”的原因分析
了解了投資性房地產(chǎn)會(huì)計(jì)政策選擇原因之后,我們就應(yīng)全方位、深入的剖析,以確定在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下為什么投資性房地產(chǎn)企業(yè)多采用成本模式的原因:
(一)成本模式的選擇對(duì)稅收更有利
成本模式計(jì)量時(shí)可以通過(guò)計(jì)提折舊抵銷的所得稅此時(shí)必須繳納。由抵稅效應(yīng)的消失引起的所得稅稅賦的加重,也成了不少企業(yè)選用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的一大顧慮。另外,“企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn),持有期間公允價(jià)值的變動(dòng)不計(jì)入應(yīng)納稅所得額,在實(shí)際處置或結(jié)算時(shí),處置取得的價(jià)款扣除其歷史成本后的差額應(yīng)計(jì)入處置或結(jié)算期間的應(yīng)納稅所得額。”這一政策雖然明確了投資性房產(chǎn)在持有期間公允價(jià)值變動(dòng)不計(jì)稅,但卻不能計(jì)提折舊抵稅。
(二)公允價(jià)值模式一經(jīng)確定,不得隨意變更
《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)――投資性房地產(chǎn)》規(guī)定:“企業(yè)對(duì)投資性房地產(chǎn)的計(jì)量模式一經(jīng)確定,不得隨意變更”; “已采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn),不得從公允價(jià)值模式轉(zhuǎn)為成本模式”??梢?jiàn),企業(yè)一旦采取公允價(jià)值模式計(jì)量,就很難再調(diào)回到原來(lái)的成本模式。正是由于計(jì)量模式的不可回轉(zhuǎn)性,使得大部分地產(chǎn)上市企業(yè)不敢輕易改變投資性房地產(chǎn)的后續(xù)計(jì)量模式,而仍處于觀望態(tài)勢(shì)。
(三)公允價(jià)值模式的應(yīng)用不具備完全市場(chǎng)條件
《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)――投資性房地產(chǎn)》明確規(guī)定:“有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的,可以對(duì)投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量?!睖?zhǔn)則同時(shí)規(guī)定了采用公允價(jià)值模式計(jì)量必須同時(shí)滿足以下兩個(gè)條件:(1)投資性房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場(chǎng);(2)企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場(chǎng)上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格及其他相關(guān)信息,從而對(duì)投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值作出合理的估計(jì)。不符合上述條件的,不得采用公允價(jià)值模式。但是由于相關(guān)市場(chǎng)體系還不健全,交易信息的公開(kāi)程度還不夠高,還很難滿足新準(zhǔn)則所規(guī)定的兩個(gè)條件。
三、完善投資性房地產(chǎn)會(huì)計(jì)政策選擇的方向
(一)完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與政策法規(guī)
新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系改革的方向是國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相趨同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系。當(dāng)前,我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實(shí)條件是:資本市場(chǎng)建立時(shí)間段、有關(guān)經(jīng)濟(jì)的政策與法規(guī)不完善等。因此在多大范圍和多大程度上賦予企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇權(quán)還需要循序漸進(jìn)。首先,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定應(yīng)具有較為廣泛的參與性,借此以提升會(huì)計(jì)政策選擇的民主性與科學(xué)性;其次,制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)具有前瞻性,不應(yīng)使準(zhǔn)則落后于實(shí)際的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)管理中;再次,加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息披露的規(guī)范化建設(shè),防止企業(yè)在會(huì)計(jì)信息披露中的人為操縱和尋租行為。
(二)優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)政策選擇中的相關(guān)權(quán)力
會(huì)計(jì)政策選擇權(quán)的配置必須建立在科學(xué)的公司治理結(jié)構(gòu)上。因此,有必要對(duì)相關(guān)的各方在索取權(quán)問(wèn)題上有更充分的討價(jià)還價(jià),優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部不同層次在會(huì)計(jì)政策選擇中具有的相關(guān)權(quán)力,使企業(yè)契約的制訂更加的完善。具體而言:公司管理層享有會(huì)計(jì)政策選擇的建議權(quán);董事會(huì)由不同的利益相關(guān)者代表組成,所以公司董事會(huì)理所當(dāng)然的享有會(huì)計(jì)政策選擇的決策權(quán);監(jiān)事會(huì)有各個(gè)締約主體代表參與,具有更廣泛的代表性。
四、結(jié)束語(yǔ)
企業(yè)無(wú)論采用公允價(jià)值計(jì)量模式還是成本計(jì)量模式都各有利弊:公允價(jià)值的引入符合全球一體化的要求,能夠更好的體現(xiàn)投資性房地產(chǎn)的特性,使企業(yè)賬面價(jià)值更加及時(shí)、客觀地反映市場(chǎng)的公允價(jià)值。但是公允價(jià)值計(jì)量模式在應(yīng)用過(guò)程中存在諸多障礙,比如缺乏完善的理論體系和成熟、有效的市場(chǎng)環(huán)境,可操作性不強(qiáng),等等。成本計(jì)量模式則沿用了傳統(tǒng)的資產(chǎn)計(jì)量方法,會(huì)計(jì)處理相對(duì)比較簡(jiǎn)單,也容易理解,不受公允價(jià)值變動(dòng)的影響,使得企業(yè)的資產(chǎn)狀況及盈利水平較為穩(wěn)定,不容易被人利用進(jìn)行利潤(rùn)操縱。但卻反應(yīng)不出投資性房地產(chǎn)的市場(chǎng)公允價(jià)值,不符合全球一體化的要求。這兩種后續(xù)計(jì)量模式預(yù)計(jì)將會(huì)在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)共存,企業(yè)應(yīng)如何選擇,關(guān)鍵還是看該企業(yè)適合于哪種模式,根據(jù)企業(yè)的具體情況進(jìn)行合理的判斷。
參考文獻(xiàn):
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關(guān)鍵詞:貨幣政策;時(shí)滯;var 脈沖響應(yīng)函數(shù);方差分解
中圖分類號(hào):F820文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):16723198(2009)22017001
1 引言
自1984年中國(guó)人民銀行開(kāi)始專門(mén)履行中央銀行職能、貨幣政策逐步轉(zhuǎn)向運(yùn)用貨幣供應(yīng)量、利率等間接調(diào)控手段以來(lái),貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制及其效應(yīng)的研究日益受到關(guān)注.其中一個(gè)重要問(wèn)題是,從制定調(diào)控政策并加以實(shí)施,到調(diào)控政策完全產(chǎn)生作用效果,整個(gè)過(guò)程需要一定的時(shí)間延遲,這就是所謂政策效應(yīng)時(shí)滯.政策效應(yīng)時(shí)滯將對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生影響。貨幣政策時(shí)滯是指從客觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化到貨幣當(dāng)局調(diào)整或制定貨幣政策措施,以及實(shí)施貨幣政策直至對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生效應(yīng)之間的時(shí)間間隔,包括內(nèi)部時(shí)滯和外部時(shí)滯。
由于內(nèi)部時(shí)滯更多地體現(xiàn)為政府的工作效率,具有一定的主觀性,政府可以通過(guò)改進(jìn)工作效率縮短內(nèi)部時(shí)滯,與內(nèi)部時(shí)滯相比,外部時(shí)滯較為客觀,而且比較容易觀察、分析和衡量。外部時(shí)滯主要由客觀的經(jīng)濟(jì)和金融條件決定。不論是貨幣供應(yīng)量還是利率,它們的變動(dòng)都不會(huì)立即影響到政策目標(biāo)。故在具體的實(shí)證研究中,通常主要是研究貨幣政策的外部時(shí)滯。
弗里德曼經(jīng)過(guò)大量的實(shí)證研究認(rèn)為,從貨幣增長(zhǎng)率的變化到名義收入的變化需要6-9個(gè)月的時(shí)間,對(duì)物價(jià)產(chǎn)生影響要在此后6-9個(gè)月,而索洛和托賓等人認(rèn)為時(shí)差不過(guò)6-10個(gè)月(伍海華,2002)。目前我國(guó)學(xué)者對(duì)貨幣政策時(shí)滯的實(shí)證研究不是很多,研究方法大多來(lái)自對(duì)于時(shí)間序列數(shù)據(jù)或圖表的直觀估計(jì),分析結(jié)果往往具有一定的主觀性。王大樹(shù)(1995)認(rèn)為,當(dāng)某種貨幣政策實(shí)施以后,它的效應(yīng)要等到幾個(gè)月乃至十幾個(gè)月以后才能顯現(xiàn)出來(lái),因?yàn)榻?jīng)濟(jì)運(yùn)行有其固有的慣性。鄭超愚(1994)的分析僅僅得出貨幣政策外部時(shí)滯肯定在一個(gè)季度以上的結(jié)論。黃先開(kāi)、鄧述慧(2000)以1980-1997年的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),采用兩階段OLS方法分析預(yù)期的貨幣供給增長(zhǎng)對(duì)產(chǎn)出的效應(yīng),結(jié)論是貨幣非中性,即貨幣供給對(duì)產(chǎn)出有影響。王振山、王志強(qiáng)(2000)以1993-1998年的季度數(shù)據(jù)和1981-1998年的年度數(shù)據(jù)進(jìn)行研究表明,信貸渠道是中國(guó)貨幣政策的主要傳導(dǎo)途徑,而利率渠道的傳導(dǎo)作用不明顯。李斌(2001)用1991-2000年的季度數(shù)據(jù)進(jìn)行研究表明,信貸總量和貨幣供應(yīng)量與貨幣政策最終目標(biāo)變量都有很高的相關(guān)性,但信貸總量的相關(guān)性更大。
【摘要】本文運(yùn)用2010~2013 年的月度時(shí)間序列數(shù)據(jù),利用協(xié)整回歸方法,對(duì)中資全國(guó)性中小型銀行人民幣信貸與貨幣供應(yīng)量之間的關(guān)系進(jìn)行了分析。實(shí)證結(jié)果表明,中資全國(guó)性中小型銀行人民幣信貸總額與流通中的現(xiàn)金之間存在穩(wěn)定的、單向的、正向的長(zhǎng)期均衡關(guān)系,而與狹義貨幣供應(yīng)量、廣義貨幣供應(yīng)量之間不存在穩(wěn)定的長(zhǎng)期均衡關(guān)系。另外,通過(guò)本文的實(shí)證研究還可知,中資全國(guó)性中小型銀行人民幣信貸規(guī)模保持穩(wěn)定或者略微增加時(shí),能夠促進(jìn)流通中的現(xiàn)金保持穩(wěn)定,有利于中國(guó)現(xiàn)階段穩(wěn)健貨幣政策的實(shí)施。
關(guān)鍵詞 信貸規(guī)模;貨幣政策;傳導(dǎo)渠道
【基金項(xiàng)目】本文由山東省人民政府金融學(xué)“泰山學(xué)者”建設(shè)工程、金融產(chǎn)業(yè)優(yōu)化與區(qū)域金融管理協(xié)同創(chuàng)新中心專項(xiàng)資金資助。
【作者簡(jiǎn)介】胡曉艷,廣東科貿(mào)職業(yè)學(xué)院財(cái)經(jīng)系講師,會(huì)計(jì)師;張延良,山東財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所所長(zhǎng),教授,碩士生導(dǎo)師,博士,研究方向:金融投融資。
一、引言
改革開(kāi)放以來(lái),隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展,銀行信貸的存量和增量也在不斷增加。2012年全國(guó)人民幣貸款總額增加了8.20萬(wàn)億元,同比增加了7320 億元,其中住房貸款總額增加了2052 億元,非金融企業(yè)及其他部門(mén)貸款總額增加了5.66萬(wàn)億元。銀行信貸是銀行資產(chǎn)負(fù)債表中極其重要的一個(gè)項(xiàng)目,在貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制中發(fā)揮關(guān)鍵的作用。因此,在現(xiàn)階段研究銀行信貸中的人民幣信貸對(duì)貨幣政策的影響,對(duì)于央行如何判斷和把握貨幣政策的“松”“緊”問(wèn)題具有極其重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。本文將著重研究中資全國(guó)性中小型銀行人民幣信貸對(duì)貨幣政策的影響。
本文收集了2010 年1 月~2013 年8 月的月度數(shù)據(jù),利用誤差修正模型,對(duì)中資全國(guó)性中小型銀行人民幣信貸與貨幣供應(yīng)量之間的關(guān)系進(jìn)行了探討。經(jīng)研究發(fā)現(xiàn),中資全國(guó)性中小型銀行人民幣信貸總額與流通中的現(xiàn)金存在穩(wěn)定的長(zhǎng)期均衡關(guān)系,并且關(guān)系是正向的,而與狹義的貨幣供應(yīng)量、廣義的貨幣供應(yīng)量不存在穩(wěn)定的長(zhǎng)期均衡關(guān)系。現(xiàn)階段,央行根據(jù)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及自身發(fā)展的需要,實(shí)施了穩(wěn)健的貨幣政策。基于本文的研究結(jié)論可知,維持中資全國(guó)性中小型銀行人民幣信貸總額穩(wěn)定或者略微增加,有利于促進(jìn)央行貨幣政策的實(shí)施。
與現(xiàn)有研究相比,本文的貢獻(xiàn)主要有:一是通過(guò)新的視角,即中資全國(guó)性中小型銀行人民幣信貸規(guī)模與貨幣供應(yīng)量的關(guān)系,反映了銀行信貸對(duì)貨幣政策的影響,具有一定的新意。二是通過(guò)實(shí)證研究,得出了有利于貨幣政策實(shí)施的結(jié)論,即中資全國(guó)性中小型銀行人民幣信貸規(guī)模保持穩(wěn)定或者略微增加,有利于促進(jìn)央行貨幣政策的實(shí)施。
本文余下部分結(jié)構(gòu)安排如下:第二部分對(duì)已有文獻(xiàn)進(jìn)行回顧,第三部分對(duì)相關(guān)理論進(jìn)行分析,第四部分介紹了變量的選取和模型的構(gòu)建,第五部分介紹了數(shù)據(jù)的來(lái)源并進(jìn)行了描述性分析,第六部分對(duì)實(shí)證結(jié)果進(jìn)行了分析,第七部分是本文的結(jié)論以及政策建議。
二、文獻(xiàn)回顧
Bernanke & Blinder (1990) 在信息不對(duì)稱的條件下,研究銀行信貸狀況,認(rèn)為由于銀行對(duì)貸款申請(qǐng)人的篩選,導(dǎo)致中央銀行降低準(zhǔn)備金規(guī)模,進(jìn)而限制了商業(yè)銀行的信貸規(guī)模,這就間接地說(shuō)明了貨幣政策是通過(guò)銀行貸款渠道傳導(dǎo)的。Kashyap & Stein(1995)在研究中指出,銀行信貸渠道在滿足“價(jià)格調(diào)整非完全剛性、銀行負(fù)責(zé)一部分企業(yè)的外部融資、銀行的信貸供給在一定程度上受到貨幣當(dāng)局的控制”三個(gè)條件時(shí)是有效的。因此,無(wú)論是從理論還是實(shí)踐角度,銀行信貸渠道是存在的,并且會(huì)對(duì)貨幣政策的實(shí)施產(chǎn)生影響。Cecchetti (1999) 基于美日歐的數(shù)據(jù),對(duì)商業(yè)銀行的貨幣傳導(dǎo)過(guò)程進(jìn)行了實(shí)證研究,發(fā)現(xiàn)銀行信貸與貨幣政策密切相關(guān), 而且是正相關(guān)。Kishan & Opiela (2000) 通過(guò)對(duì)13042家銀行數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析,發(fā)現(xiàn)不同信貸規(guī)模的銀行對(duì)貨幣政策的靈敏度不同。Van den Heuvel(2001) 也在研究中得出相同的結(jié)論。Tanaka (2002,2003)在利率函數(shù)的靜態(tài)模型研究中指出,商業(yè)銀行的信貸規(guī)模受到中央銀行利率政策的影響。Aikman& Vlieghe (2004) 在研究中,通過(guò)分別建立銀行與企業(yè)、銀行與儲(chǔ)戶之間的道德風(fēng)險(xiǎn)信息不對(duì)稱模型,分析比較了無(wú)銀行信貸約束的經(jīng)濟(jì)和有銀行信貸約束的經(jīng)濟(jì)對(duì)不利沖擊的反應(yīng)。因此得出結(jié)論,銀行信貸渠道確實(shí)是存在的,并且會(huì)對(duì)貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制產(chǎn)生影響。但是,Hume & Sen?tence (2009) 在研究中指出,無(wú)論從理論還是實(shí)踐上來(lái)說(shuō),全球的銀行信貸高峰與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間并沒(méi)有必然的聯(lián)系,也就是說(shuō)銀行信貸對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)沒(méi)有影響,當(dāng)然也對(duì)貨幣政策的實(shí)施沒(méi)有什么影響。
國(guó)外學(xué)者已經(jīng)對(duì)銀行信貸與貨幣政策的關(guān)聯(lián)性進(jìn)行了深入的研究,取得了很多有借鑒意義的成果,而國(guó)內(nèi)的研究大部分還只是建立在定性分析的基礎(chǔ)上,在少數(shù)的實(shí)證研究中,大部分學(xué)者認(rèn)為中國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)的主要渠道是信貸渠道。王振山等(2000) 通過(guò)對(duì)中國(guó)的年度數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析,得出了信貸渠道是中國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)的主要渠道的結(jié)論。李斌(2001) 通過(guò)對(duì)中國(guó)的季度數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究,得出了信貸總量與貨幣總量間接相關(guān)的結(jié)論。朱慶(2005) 在研究中指出,信貸渠道在中國(guó)的貨幣政策傳導(dǎo)中發(fā)揮了積極的作用,并且相對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家而言作用更明顯。周孟亮和李明賢(2006) 通過(guò)時(shí)間序列的實(shí)證分析,認(rèn)為信貸渠道依然是貨幣政策傳導(dǎo)的主要渠道,并且市場(chǎng)制度的進(jìn)一步完善有利于貨幣政策的實(shí)施。索顏峰和范從來(lái)(2007) 通過(guò)對(duì)中國(guó)銀行部門(mén)近12 年資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析,發(fā)現(xiàn)銀行資產(chǎn)組合能夠?yàn)樾刨J觀點(diǎn)提供充足的證據(jù)。趙振全等(2007) 在研究中發(fā)現(xiàn),信貸市場(chǎng)的狀況對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響巨大,中國(guó)明顯存在著金融加速器效應(yīng)。陸前進(jìn)和盧慶杰(2008) 認(rèn)為,當(dāng)前中國(guó)金融市場(chǎng)還不完備,所以貨幣政策只是直接或間接地影響商業(yè)銀行。李連發(fā)和辛?xí)葬罚?012) 通過(guò)對(duì)中國(guó)的季度數(shù)據(jù)進(jìn)行研究,發(fā)現(xiàn)信貸總量與存款準(zhǔn)備金率之間存在著協(xié)整關(guān)系。郭家新(2013) 在對(duì)中國(guó)貨幣供給機(jī)制轉(zhuǎn)變和信貸規(guī)模控制的研究中指出,在信貸規(guī)模不變的情況下,商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造過(guò)程將被打斷。劉書(shū)祥和吳昊天(2013) 在研究中指出,我國(guó)的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制中存在著明顯的銀行信貸渠道效應(yīng)。
從以上對(duì)文獻(xiàn)的梳理可以看出,銀行信貸與貨幣政策的實(shí)施密切相關(guān),因此本文將利用2010年以來(lái)的月度數(shù)據(jù),從中資全國(guó)性中小型銀行人民幣信貸對(duì)貨幣政策影響的角度進(jìn)行分析。
三、理論分析
貨幣政策通過(guò)相關(guān)工具開(kāi)始啟動(dòng)到貨幣政策最終目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)的過(guò)程,即為貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制。國(guó)內(nèi)外學(xué)者公認(rèn)的貨幣政策傳導(dǎo)渠道主要有兩個(gè):一是信貸渠道,具體包括資產(chǎn)負(fù)債表渠道和銀行貸款渠道,此渠道是從銀行信貸的角度分析貨幣政策的傳導(dǎo)過(guò)程;另一個(gè)是貨幣渠道,具體包括匯率渠道、資產(chǎn)價(jià)格渠道、利率渠道。
由于中國(guó)的金融發(fā)展不協(xié)調(diào)等歷史原因,中國(guó)的貨幣政策傳導(dǎo)渠道主要是銀行信貸渠道,具體原因如下。
首先,中國(guó)的資本市場(chǎng)是以銀行業(yè)為主導(dǎo)的間接金融市場(chǎng)。中國(guó)資本市場(chǎng)總體上來(lái)說(shuō)起步晚、發(fā)展慢,銀行信貸在融資總額中所占比重過(guò)大,而企業(yè)通過(guò)債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)所進(jìn)行的直接融資所占份額過(guò)小,而且這種現(xiàn)象有越演越烈的趨勢(shì)。從2010年起,銀行信貸在融資中的比重就沒(méi)有低過(guò)3/4。另外由于中國(guó)特殊的金融制度,貸款幾乎成為中小企業(yè)惟一的籌措資金的方式,中小企業(yè)基本上沒(méi)有直接融資的途徑,貸款難一直制約著在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中具有舉足輕重地位的中小企業(yè)的發(fā)展。與中國(guó)相對(duì)比,美國(guó)具有世界上最完善的資本市場(chǎng),但是其融資方式主要還是通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)的間接融資。從1970年開(kāi)始,銀行等金融機(jī)構(gòu)信貸總額占非金融企業(yè)外部融資的比重就沒(méi)有低過(guò)60%;同期新發(fā)行的公司債券中,直接融資的比重還不足5%。由此可見(jiàn),間接融資是極其重要的。
其次,由于中國(guó)還沒(méi)有真正地實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化等客觀原因,貨幣傳導(dǎo)渠道并不是很有效。以利率傳導(dǎo)渠道為例,大量的實(shí)證研究已經(jīng)表明,中國(guó)的企業(yè)對(duì)利率并不敏感,尤其是對(duì)中長(zhǎng)期貸款的敏感性更低。其原因一是大量國(guó)有企業(yè)在改革之前財(cái)務(wù)敏感性極差,基本只受預(yù)算約束的影響;二是所有的貸款全部按照央行提出的基準(zhǔn)利率來(lái)執(zhí)行,導(dǎo)致利率的期限結(jié)構(gòu)不合理。再以資產(chǎn)價(jià)格渠道為例,其嚴(yán)重地受托賓Q不顯著和財(cái)富效應(yīng)的影響,原因一是股票市場(chǎng)波動(dòng)過(guò)大,普通散戶很難在股票市場(chǎng)中獲得收益;二是股票作為一種直接融資手段還沒(méi)有起到應(yīng)有的作用,在現(xiàn)階段的中國(guó)無(wú)法為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更好的服務(wù)。
最后,由于資產(chǎn)抵押和利率管制的存在,使得貨幣傳導(dǎo)渠道間接地成為銀行信貸傳導(dǎo)渠道。現(xiàn)階段中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展,但是金融市場(chǎng)并未完全開(kāi)放,金融管制制約了企業(yè)的直接融資活動(dòng)。在利率水平不高時(shí),對(duì)正規(guī)金融的需求很強(qiáng)烈,此時(shí)信貸規(guī)模成為影響貨幣政策傳導(dǎo)過(guò)程的重要影響因素。由于中國(guó)特殊的國(guó)情,將房地產(chǎn)市場(chǎng)和銀行業(yè)緊密聯(lián)系起來(lái),房地產(chǎn)市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)間接地影響了銀行信貸規(guī)模。這說(shuō)明抵押資產(chǎn)的存在強(qiáng)化了銀行信貸傳導(dǎo)渠道的作用。
綜上所述,銀行信貸渠道是中國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)的主要渠道,本文將從中資全國(guó)性中小型銀行人民幣信貸的視角,來(lái)分析銀行信貸對(duì)貨幣政策的影響。
四、變量選取與模型構(gòu)建
為了深入理解中資全國(guó)性中小型銀行人民幣信貸總額對(duì)貨幣政策的影響,我們建立了計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型來(lái)進(jìn)行實(shí)證分析。
(一) 變量選取
1.中資全國(guó)性中小型銀行人民幣信貸總額。本文選取中資全國(guó)性中小型銀行人民幣信貸總額作為變量,首先是因?yàn)檫@個(gè)變量對(duì)貨幣政策的反應(yīng)靈敏度最高,這是中小型銀行在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中存活的根本所在;其次是因?yàn)槿嗣駧判刨J總額能夠直接影響中國(guó)貨幣政策的傳導(dǎo)過(guò)程;最后是因?yàn)橹匈Y銀行會(huì)更多地關(guān)注政府的宏觀政策。因此本文對(duì)此變量的選擇更加具有現(xiàn)實(shí)意義。
2.貨幣供應(yīng)量。按照我國(guó)貨幣當(dāng)局對(duì)外的數(shù)據(jù),將貨幣供應(yīng)量分為三個(gè)層次:流通中的現(xiàn)金、狹義貨幣供應(yīng)量和廣義貨幣供應(yīng)量。本文將分別探討中資全國(guó)性中小型銀行人民幣信貸總額與三個(gè)層次貨幣供應(yīng)量的關(guān)系,以便得出更加客觀的結(jié)論。
(二) 模型構(gòu)建
本文基于時(shí)間序列數(shù)據(jù),使用協(xié)整回歸的分析方法探討中資全國(guó)性中小型銀行人民幣信貸總額與貨幣供應(yīng)量之間的關(guān)系。因?yàn)镴J(Jo-han?sen-Juselius)協(xié)整檢驗(yàn)(Johansen 等,1990;Johansen,1991)比Engle-Granger兩步法檢驗(yàn)更加穩(wěn)健,所以下文中的協(xié)整檢驗(yàn)方法利用基于回歸系數(shù)的JJ協(xié)整檢驗(yàn)。因此相關(guān)的VECM 模型(誤差修正模型) 如下:
DlnCRt=α1lnCRt-1+βlnM0t-1+C
DlnM0t=α2lnCRt-1+βlnM0t-1+C
我們主要檢驗(yàn)變量之間的長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系,所以模型中沒(méi)有考慮短期因素。其中,下標(biāo)t表示時(shí)間,CR表示中資全國(guó)性中小型銀行人民幣信貸總額,M0表示流通中的現(xiàn)金,在模型中將CR和M0做了對(duì)數(shù)化處理,C表示常數(shù)項(xiàng)。參數(shù)α表示調(diào)整速度,與參數(shù)α相乘的括號(hào)內(nèi)的方程表示長(zhǎng)期均衡關(guān)系。當(dāng)α的值顯著時(shí),解釋變量才能成為因變量的Granger因子。
中資全國(guó)性中小型銀行人民幣信貸總額與其他兩個(gè)層次的貨幣供應(yīng)量之間的模型同上。
五、數(shù)據(jù)來(lái)源與描述性分析
本文數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)人民銀行年報(bào)》《中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)季報(bào)》《中國(guó)金融年鑒》和中國(guó)人民網(wǎng)站pbc.gov.cn公布的數(shù)據(jù)和Wind資訊數(shù)據(jù)庫(kù)。為了盡可能地增加樣本數(shù)量,本文選取了2010年1月~2013年8月的月度數(shù)據(jù)。為了降低數(shù)據(jù)的波動(dòng)幅度,我們將變量進(jìn)行了對(duì)數(shù)化處理。
為了分析方便,對(duì)上述調(diào)整后的相關(guān)變量進(jìn)行定義,流通中的現(xiàn)金的對(duì)數(shù)表示為lnM0,狹義貨幣供應(yīng)量的對(duì)數(shù)表示為lnM1,廣義貨幣供應(yīng)量的對(duì)數(shù)表示為lnM2,中資全國(guó)性中小型銀行人民幣信貸總額的對(duì)數(shù)表示為lnCR。上述各從新定義變量的一階差分項(xiàng), 分別記作DlnTR、DlnM0、DlnM1、DlnM2。表1 描述了lnCR、lnM0、lnM1、lnM2、DlnCR、DlnM0、DlnM1、DlnM2 的統(tǒng)計(jì)性質(zhì)。
lnCR、lnM0、lnM1、lnM2 的關(guān)系由圖1 給出,其相應(yīng)的增長(zhǎng)率參見(jiàn)圖2和圖3。從圖1可以粗略地判斷,lnCR、lnM0、lnM1、lnM2均顯得不平穩(wěn)。從圖2 和圖3 可以看出,DlnCR、DlnM0、DlnM1、DlnM2 都顯得比較平穩(wěn),lnCR 可能分別與后三列數(shù)據(jù)存在一階協(xié)整關(guān)系。
六、實(shí)證結(jié)果及分析
(一) 單位根檢驗(yàn)
由于lnCR、lnM0、lnM1 和lnM2 都是時(shí)間序列數(shù)據(jù),必須先檢驗(yàn)這些變量的平穩(wěn)性,表2列出了ADF的檢驗(yàn)值、檢驗(yàn)“存在單位根”這一原假設(shè)時(shí)相應(yīng)的p 值以及檢驗(yàn)結(jié)果。檢驗(yàn)結(jié)果顯示,lnCR、lnM0、lnM1及l(fā)nM2均不平穩(wěn),其相應(yīng)的一階差分DlnCR、DlnM0、DlnM1及DlnM2都是平穩(wěn)的。這說(shuō)明lnCR、lnM0、lnM1 及l(fā)nM2 均為同階單整I(1),因此變量間可能存在協(xié)整關(guān)系。
(二) 協(xié)整分析
表3分別對(duì)lnCR與lnM0、lnCR與lnM1、lnCR與lnM2在2010~2013年間的月度數(shù)據(jù)協(xié)整關(guān)系結(jié)果進(jìn)行了列示。
從表3可以看出,中資全國(guó)性中小型銀行人民幣信貸總額對(duì)流通中的現(xiàn)金有單向的因果關(guān)系,但是與狹義貨幣供應(yīng)量、廣義貨幣供應(yīng)量之間并不存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系。
由此我們可以歸納,在2010~2013年間,中資全國(guó)性中小型銀行人民幣信貸總額只對(duì)流通中的現(xiàn)金產(chǎn)生影響,并且影響是正向的,但是流通中的現(xiàn)金對(duì)中資全國(guó)性中小型銀行人民幣信貸總額并沒(méi)有影響。
(三) 脈沖反應(yīng)函數(shù)
圖4是2010~2013年間的lnCR對(duì)lnM0的正交脈沖反應(yīng)函數(shù)圖,即一個(gè)單位的lnCR沖擊對(duì)lnM0的長(zhǎng)期動(dòng)態(tài)影響;圖5是2010~2013年間的lnCR對(duì)lnM0的累積正交脈沖反應(yīng)函數(shù)圖,即一個(gè)單位的lnCR沖擊對(duì)lnM0的累積長(zhǎng)期動(dòng)態(tài)影響。反應(yīng)期限設(shè)定為20 個(gè)月,使用喬利斯基分解(Choleskyde-composition)方法計(jì)算正交殘差。從圖4可以看到,第一個(gè)月一個(gè)單位的lnCR的上升將立刻引起后續(xù)lnM0的接近0.014單位的上升,然后隨著時(shí)間的推移,lnM0的上升幅度減小,直到5個(gè)月后lnM0的上升穩(wěn)定在大約0.004單位左右。從圖5可以看到,第一個(gè)月一個(gè)單位的lnCR的上升將引起后續(xù)累積的lnM0持續(xù)穩(wěn)定地上升,只是初期的上升幅度較大。這說(shuō)明從長(zhǎng)期來(lái)看,中資全國(guó)性中小型銀行人民幣信貸總額對(duì)流通中的現(xiàn)金有長(zhǎng)期而持久的正影響。
(四) 相關(guān)檢驗(yàn)
1.檢驗(yàn)lnCR與lnM0之間協(xié)整方程的穩(wěn)定性,基于協(xié)整關(guān)系殘差的ADF檢驗(yàn)。殘差的ADF檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量為-4.055,檢驗(yàn)p值為0.0011,因此協(xié)整方程是平穩(wěn)的。
2.檢驗(yàn)lnTR與lnM0之間協(xié)整個(gè)數(shù)的設(shè)定是否合理,如表4和圖6所示,協(xié)整個(gè)數(shù)設(shè)定合理。3.檢驗(yàn)殘差是否服從正態(tài)分布。殘差的正態(tài)性檢驗(yàn)沒(méi)有通過(guò),不過(guò)JJ方法具有魯棒性,對(duì)非正態(tài)性分布的殘差也同樣適用(Gonzalo,1994)。
4.檢驗(yàn)殘差序列是否存在序列相關(guān)。對(duì)模型殘差1階滯后的拉格朗日乘子檢驗(yàn)不能拒絕無(wú)自相關(guān)的原假設(shè),這說(shuō)明所做的模型滯后階數(shù)的選擇是合理的,殘差序列不存在序列相關(guān)。
七、結(jié)論及政策建議
本文在前人研究的基礎(chǔ)上,利用協(xié)整回歸方法,對(duì)中資全國(guó)性中小型銀行人民幣信貸總額與貨幣供應(yīng)量之間的關(guān)系進(jìn)行了分析,得出以下結(jié)論。第一,中資全國(guó)性中小型銀行人民幣信貸總額與流通中的現(xiàn)金之間存在穩(wěn)定的、單向的、正向的長(zhǎng)期均衡關(guān)系。第二,中資全國(guó)性中小型銀行人民幣信貸總額與狹義貨幣供應(yīng)量、廣義貨幣供應(yīng)量之間不存在穩(wěn)定的長(zhǎng)期均衡關(guān)系。綜上所述,說(shuō)明中資全國(guó)性中小型銀行人民幣信貸總額僅對(duì)流通中的現(xiàn)金有正向的拉動(dòng)關(guān)系。因此,中資全國(guó)性中小型銀行人民幣信貸規(guī)模的大小,會(huì)直接影響到流通中的現(xiàn)金流,進(jìn)而影響貨幣政策的實(shí)施。
當(dāng)執(zhí)行擴(kuò)張的貨幣政策時(shí),基礎(chǔ)貨幣的投放將通過(guò)銀行信貸渠道成倍擴(kuò)大,銀行的貸款傾向隨名義匯率和利率的上升而放大,此時(shí)貨幣政策的執(zhí)行效果得到了加強(qiáng);而當(dāng)執(zhí)行緊縮的貨幣政策時(shí),由于銀行信貸渠道的存在,貨幣政策的執(zhí)行效果也將得到反向加強(qiáng)。因此,中國(guó)銀行信貸渠道的存在擴(kuò)大了貨幣政策的實(shí)際影響?,F(xiàn)階段,中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展遇到瓶頸,實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和產(chǎn)業(yè)升級(jí),金融體系就需要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)做好服務(wù),為了維持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定持續(xù)的發(fā)展,就需要央行實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策。通過(guò)本文的實(shí)證研究可知,中資全國(guó)性中小型銀行人民幣信貸規(guī)模保持穩(wěn)定或者略微增加時(shí),能夠促進(jìn)流通中的現(xiàn)金保持穩(wěn)定,有利于央行穩(wěn)健貨幣政策的實(shí)施。
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