金融公司管理方案精選(九篇)

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第1篇：金融公司管理方案范文

8月13日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)宣布啟動(dòng)消費(fèi)金融公司試點(diǎn)審批工作。被列入首批試點(diǎn)的四座城市分別是北京、上海、天津、成都。

消費(fèi)金融公司，即“不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為境內(nèi)居民個(gè)人提供以消費(fèi)為目的的貸款的非銀行金融機(jī)構(gòu)”。

在海外已有三四百年歷史的消費(fèi)金融公司將現(xiàn)身中國(guó)，這被外界視作民間信貸合法化的重要信號(hào)。

在CPI、PPI連續(xù)三個(gè)月出現(xiàn)下降，數(shù)據(jù)所反映出的居民消費(fèi)意愿持續(xù)低迷的境況下，消費(fèi)金融公司的推出被解讀為提振內(nèi)需，打破中國(guó)長(zhǎng)期的外向型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式的突破口。

與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)目前從事消費(fèi)信貸服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)類(lèi)型很少，只有商業(yè)銀行、汽車(chē)金融公司兩類(lèi)機(jī)構(gòu)，消費(fèi)貸款占貸款總額的比例不到12％，且80％以上是房貸和汽車(chē)貸款，而與居民生活息息相關(guān)的教育、裝修等項(xiàng)目占比很少，這正是消費(fèi)金融公司今后主要的業(yè)務(wù)發(fā)展方向。

幕后贏家

本刊記者從上海銀監(jiān)局獲悉，上海的首家試點(diǎn)單位已確定，中國(guó)銀行申請(qǐng)組建消費(fèi)金融公司的具體方案已送達(dá)銀監(jiān)會(huì)，進(jìn)入審核階段。

早在5月16日，上海市浦東新區(qū)政府和黃浦區(qū)政府分別與中國(guó)銀行上海市分行及上海銀行簽訂框架協(xié)議。

上海銀監(jiān)局副局長(zhǎng)談偉憲告訴《望東方周刊》：“我估計(jì)，中國(guó)銀行10月內(nèi)就可以拿到籌建批復(fù)。我們希望它成為全國(guó)四個(gè)試點(diǎn)城市首批獲批的消費(fèi)金融公司之一，這對(duì)上海商業(yè)中心的地位很重要，上海也是全國(guó)最重要的商業(yè)中心和消費(fèi)城市。我們會(huì)力爭(zhēng)在上海率先開(kāi)業(yè)。”

上海銀行的方案目前也已基本確定，但還未上報(bào)銀監(jiān)會(huì)。

談偉憲向《望東方周刊》介紹，兩家籌建中的消費(fèi)金融公司的名稱(chēng)均已確定，分別是“中銀消費(fèi)金融公司”與“上海消費(fèi)金融有限公司”。其中前者的注冊(cè)資本為5億元人民幣，由中國(guó)銀行作為主要出資人，持股51％，陸家嘴金融發(fā)展有限公司持股19％，而之前傳說(shuō)中擬引入的“當(dāng)?shù)刂匈Y商家”被確定為百聯(lián)集團(tuán)，持股30％。

上海消費(fèi)金融有限公司的注冊(cè)資本為3億元人民幣，股權(quán)結(jié)構(gòu)與前者類(lèi)似，由上海銀行作為主要出資人，持股51％，新黃浦集團(tuán)持股5％，合作的第三方同樣為百聯(lián)集團(tuán)，持股44％。

陸家嘴金融發(fā)展有限公司由原浦東土控公司改制而來(lái)，重新注資后注冊(cè)資本達(dá)20億元，是浦東新區(qū)著力打造的金融運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。目前，浦東新區(qū)已將消費(fèi)金融作為重要內(nèi)容納入2009年綜合配套改革方案，并將其作為新區(qū)2009年十四項(xiàng)金融重點(diǎn)工作之一。

而新黃浦集團(tuán)的控股方為黃浦區(qū)國(guó)資委，占股74.95％。

有趣的是，百聯(lián)集團(tuán)的身影在兩個(gè)方案中均占據(jù)重要位置。兩家鉚足了勁競(jìng)爭(zhēng)的銀行，竟不約而同地選擇了同一家商業(yè)機(jī)構(gòu)作為合作伙伴。

資料顯示，百聯(lián)集團(tuán)擁有遍布全國(guó)25個(gè)省市共計(jì)7180家營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，幾乎涵蓋了國(guó)際商貿(mào)流通集團(tuán)的各種業(yè)態(tài)，如百貨、標(biāo)準(zhǔn)超市、大賣(mài)場(chǎng)、便利店、購(gòu)物中心、專(zhuān)業(yè)專(zhuān)賣(mài)和物流等，是國(guó)內(nèi)最大的流通產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。

除了不能賣(mài)房和賣(mài)車(chē)，百聯(lián)集團(tuán)幾乎囊括了所有的經(jīng)營(yíng)范圍。

不單百聯(lián)集團(tuán)以持股的形式直接獲益，全市乃至全國(guó)主要大型商戶(hù)亦將受惠于即將推出的消費(fèi)信貸服務(wù)。

談偉憲介紹說(shuō)：“如何保證貸款花在消費(fèi)上，還在研究過(guò)程中。總體傾向于非直接發(fā)放給消費(fèi)者個(gè)人，而是通過(guò)商戶(hù)，實(shí)際消費(fèi)后由銀行付款。”這一風(fēng)險(xiǎn)防范思路，亦讓大型零售商成為多家銀行激烈競(jìng)爭(zhēng)背后的潛在贏家。

有數(shù)據(jù)顯示，作為全國(guó)最大的家電連鎖企業(yè)之一，蘇寧電器的部分零售網(wǎng)點(diǎn)因有消費(fèi)信貸的支持，銷(xiāo)量增加了40％。

四地賽跑

為奪得先聲，四座城市早已展開(kāi)或明或暗的較量。

8月27日，距銀監(jiān)會(huì)正式公布《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》僅兩周，北京銀行董事會(huì)全票通過(guò)該行發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司的決議，新公司注冊(cè)資本3億元。

北京銀行是國(guó)內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模最大的城商行，有知情人士告訴本刊記者，北京銀行的方案已上報(bào)銀監(jiān)會(huì)，且是通過(guò)市里有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)直接送呈的，有“近水樓臺(tái)先得月”的地理優(yōu)勢(shì)。

成都首家消費(fèi)金融公司的主要出資人也已確定，即成都目前唯一的本土商業(yè)銀行成都銀行。有消息稱(chēng)，成都銀行將和馬來(lái)西亞豐隆銀行聯(lián)合組建，成都銀行將持有消費(fèi)金融公司超過(guò)50％股權(quán)。

豐隆銀行的前身是美聯(lián)銀行，1994年被馬來(lái)西亞富豪郭氏兄弟的豐隆集團(tuán)收購(gòu)，更名為豐隆銀行。2007年，成都銀行前身成都市商業(yè)銀行與豐隆銀行簽署協(xié)議，豐隆銀行以每股3元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)成都市商業(yè)銀行6.5億新股，占增資擴(kuò)股后總股本的19.99％，成為單一最大股東。

早在幾年前，成都銀行就已開(kāi)辦過(guò)家裝、婚慶、旅游、家電等方面的個(gè)人消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)，而豐隆銀行在個(gè)人貸款、消費(fèi)金融等方面亦有豐富經(jīng)驗(yàn)。若順利獲批，成都銀行將組建首家合資消費(fèi)金融公司。

四座城市中，目前唯一未披露試點(diǎn)單位的是天津。但天津銀監(jiān)局的相關(guān)工作人員告訴本刊記者，天津從5月起已經(jīng)展開(kāi)了試點(diǎn)的準(zhǔn)備工作，已有部分中外資集團(tuán)公司提出了在津設(shè)立消費(fèi)金融公司的意向：“等做到一定程度了，我們才會(huì)公開(kāi)”。

或遭遇白熱化競(jìng)爭(zhēng)

在出口貿(mào)易無(wú)法實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，投資市場(chǎng)行情無(wú)法預(yù)測(cè)之際，消費(fèi)金融公司的到來(lái)，能否如愿撬動(dòng)內(nèi)需，刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇?

安邦咨詢(xún)公司分析師許和午表示：“我國(guó)對(duì)民間金融的控制一直比較多，如能一定程度地松綁，對(duì)經(jīng)濟(jì)是有好處的。”

另一方面，有評(píng)論者認(rèn)為，消費(fèi)金融公司一問(wèn)世，就將遭遇近乎白熱化的競(jìng)爭(zhēng)。

首先，消費(fèi)金融公司與銀行在消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)上存在重疊。

此外，在消費(fèi)金融公司試點(diǎn)以前，境內(nèi)一些銀行已推出了打著“無(wú)擔(dān)保，無(wú)抵押”旗號(hào)的小額貸款業(yè)務(wù)。例如渣打銀行的“現(xiàn)貸派”及花旗銀行的“幸福時(shí)貸”，基本上均是針對(duì)年輕人大宗購(gòu)買(mǎi)、留學(xué)深造、蜜月旅行等消費(fèi)需求。

而與同級(jí)產(chǎn)品比較，消費(fèi)金融公司目前亦無(wú)明顯優(yōu)勢(shì)。與信用卡相比，消費(fèi)金融公司利息更高，融資額度更低，但平均一年的貸款期限更長(zhǎng)，其貸款金額不超月工資5倍，利率按借款人的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，但不超央行同期利率4倍；與典當(dāng)行小額貸款相比，消費(fèi)金融公司的優(yōu)勢(shì)在于無(wú)需抵押擔(dān)保。

第2篇：金融公司管理方案范文

一塊價(jià)值超過(guò)5000億元的汽車(chē)金融蛋糕，讓車(chē)企們蠢蠢欲動(dòng)。

他們中外來(lái)的廠商已經(jīng)在美國(guó)、歐洲、日韓甚至南美的餐桌上品味過(guò)一番汽車(chē)金融這塊蛋糕的美味了。有過(guò)的饕餮讓他們相信，中國(guó)的這塊巨大蛋糕會(huì)比之前吃過(guò)的更香更甜。但令他們略感美中不足的是，這塊已經(jīng)烘烤了8年的蛋糕，遲遲達(dá)不到能讓其大快朵頤的程度。

讓這些國(guó)外廠商越發(fā)心急的是，蛋糕還沒(méi)從烤箱中搬上桌，一干中國(guó)國(guó)內(nèi)車(chē)企已經(jīng)拿好刀叉坐在了桌邊，更大蛋糕引誘而來(lái)的是更多的分食者。

11月2日，在第三屆吉利汽車(chē)服務(wù)顧問(wèn)與維修技師大賽上，吉利集團(tuán)副總裁兼吉利汽車(chē)銷(xiāo)售公司總經(jīng)理劉金良透露，吉利正籌辦汽車(chē)金融公司。這不是國(guó)內(nèi)第一個(gè)準(zhǔn)備在餐桌旁搶一個(gè)坐位的國(guó)產(chǎn)品牌，更不是今年唯一的攪局者。

不久前的9月25日，北京現(xiàn)代汽車(chē)金融有限公司正式成立。該公司由韓國(guó)現(xiàn)代金融株式會(huì)社、北京汽車(chē)投資有限公司和韓國(guó)現(xiàn)代自動(dòng)車(chē)株式會(huì)社三方共同出資，注冊(cè)資本5億元人民幣，韓方和中方分別持股60%和40%。

自2004年國(guó)家頒布《汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》和《汽車(chē)貸款辦理辦法》促進(jìn)汽車(chē)金融業(yè)務(wù)發(fā)展以來(lái)，在中國(guó)已經(jīng)先后成立了14家汽車(chē)金融公司，他們中不乏有著響當(dāng)當(dāng)名頭的企業(yè)：通用、福特、豐田、大眾，一場(chǎng)先于蛋糕出爐的分食大戰(zhàn)已然打響。

起大早趕晚集

比起中國(guó)汽車(chē)工業(yè)的成熟度，中國(guó)的汽車(chē)金融業(yè)像是小學(xué)還沒(méi)畢業(yè)的孩子。

在國(guó)際汽車(chē)成熟市場(chǎng)中，汽車(chē)金融業(yè)不僅在整個(gè)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈中扮演著重要角色，完善的汽車(chē)金融體系更是一個(gè)國(guó)家汽車(chē)產(chǎn)業(yè)成熟的標(biāo)志之一。

調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，世界知名車(chē)企的汽車(chē)金融公司利潤(rùn)收益貢獻(xiàn)率，平均占到其母公司利潤(rùn)的30%50%。

就整個(gè)汽車(chē)金融業(yè)在國(guó)家金融業(yè)中的地位而言，在歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家，汽車(chē)金融服務(wù)經(jīng)過(guò)近百年發(fā)展已經(jīng)是位居房地產(chǎn)金融之后的第二大個(gè)人金融服務(wù)項(xiàng)目，行業(yè)規(guī)模大、發(fā)展成熟。

與國(guó)際汽車(chē)金融業(yè)的發(fā)展水平相比，中國(guó)落后了數(shù)個(gè)身位。

上汽通用金融有限責(zé)任公司（下稱(chēng)GMAC-SAIC）董事副總經(jīng)理張曉俊在接受《中國(guó)經(jīng)濟(jì)和信息化》記者采訪時(shí)表示，目前，中國(guó)的汽車(chē)金融滲透率不到20%，不僅遠(yuǎn)低于美國(guó)、日本，甚至低于巴西、印度、俄羅斯。而在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，通過(guò)信貸和租賃買(mǎi)車(chē)，是汽車(chē)銷(xiāo)售的主要方式，平均比例達(dá)到70%80%，甚至更高。值得注意的是，消費(fèi)能力有限的發(fā)展中國(guó)家其實(shí)是貸款購(gòu)車(chē)的主要力量。在印度，大約有80%的車(chē)輛是通過(guò)貸款購(gòu)買(mǎi)的。

其實(shí)，中國(guó)的汽車(chē)金融業(yè)可以說(shuō)是起了個(gè)大早趕了個(gè)晚集。

從2004年開(kāi)始，中國(guó)國(guó)內(nèi)就出現(xiàn)了第一家專(zhuān)門(mén)的汽車(chē)金融公司——GMAC-SAIC。截至目前，盡管眾多車(chē)企開(kāi)展汽車(chē)金融業(yè)務(wù)，但是汽車(chē)金融產(chǎn)業(yè)在中國(guó)仍然處在起步階段。數(shù)據(jù)顯示，目前各大汽車(chē)金融公司在國(guó)內(nèi)汽車(chē)信貸市場(chǎng)的份額不足15%，遠(yuǎn)低于歐美車(chē)貸市場(chǎng)80%的比重。

“在國(guó)內(nèi)，商業(yè)銀行是中國(guó)汽車(chē)信貸的主體，占據(jù)2/3以上的信貸余額；而在發(fā)達(dá)國(guó)家，情況恰好相反，銀行占30%，汽車(chē)金融公司占 60%。”張曉俊說(shuō)。

限制中國(guó)汽車(chē)金融業(yè)發(fā)展的因素有很多。

在中國(guó)，由于成規(guī)模的汽車(chē)金融服務(wù)公司還沒(méi)有發(fā)展起來(lái)，目前能夠提供汽車(chē)金融服務(wù)的主要是商業(yè)銀行。但是，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)種類(lèi)較多，汽車(chē)信貸僅僅是其中一項(xiàng)業(yè)務(wù)，而且多限于傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)。除了業(yè)務(wù)類(lèi)型單一、不被重視，中國(guó)的汽車(chē)金融領(lǐng)域由于缺乏汽車(chē)貸款方面的專(zhuān)業(yè)知識(shí)及人才，而無(wú)法為制造商提供風(fēng)險(xiǎn)管理、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)等方面的一系列服務(wù)。更為嚴(yán)重的是，商業(yè)銀行的最終目的只是獲得存貸款的利差，和制造商的利益關(guān)系不大，不能保證對(duì)汽車(chē)企業(yè)持續(xù)和穩(wěn)定的支持。

這種現(xiàn)狀最好的解決途徑就是大力發(fā)展以汽車(chē)金融公司為主體的中國(guó)汽車(chē)金融產(chǎn)業(yè)。

資深汽車(chē)評(píng)論人士張志勇在接受《中國(guó)經(jīng)濟(jì)和信息化》記者采訪時(shí)表示，汽車(chē)金融可以對(duì)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到杠桿作用。我國(guó)汽車(chē)金融業(yè)發(fā)展緩慢的主要原因在于誠(chéng)信體系的欠缺，特別是誠(chéng)信監(jiān)督體系。“一些企業(yè)在借貸的時(shí)候往往把金融機(jī)構(gòu)當(dāng)成是不用還錢(qián)的保障，還貸風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)差。這也是近年來(lái)中國(guó)金融體系建設(shè)以及企業(yè)借貸風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)雖然有大幅提升，但相較發(fā)達(dá)國(guó)家仍然有較大差距的原因。”

據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，到2025年，汽車(chē)貸款市場(chǎng)將達(dá)到5250億元。巨大的市場(chǎng)吸引著新老食客提前擦亮了刀叉，準(zhǔn)備投身到分餐大戰(zhàn)中。

不容易吃到的蛋糕

中國(guó)自主品牌車(chē)企毫不掩飾其對(duì)于汽車(chē)金融市場(chǎng)的垂涎，但他們中的一些急先鋒已經(jīng)體會(huì)到：對(duì)于自主品牌車(chē)企而言，汽車(chē)金融不是一塊容易吃進(jìn)嘴里的蛋糕。

2010年6月，比亞迪與法國(guó)設(shè)備租賃總公司（下稱(chēng)CGL）在深圳簽訂《關(guān)于設(shè)立比亞迪汽車(chē)金融有限公司的合資合同》，擬合資設(shè)立比亞迪汽車(chē)金融有限公司。合資公司注冊(cè)資本為人民幣5億元，其中，比亞迪出資人民幣4億元，占合資公司 80%的股權(quán)比例；CGL出資與人民幣1億元等值的歐元，占合資公司20%的股權(quán)比例。

但很快，這場(chǎng)原本甜蜜的聯(lián)姻就畫(huà)上了句號(hào)。

一年后，因CGL認(rèn)為中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)正在增大，合資雙方對(duì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)判斷不同，在經(jīng)營(yíng)策略等方面未達(dá)成一致意見(jiàn)。比亞迪最終終止與CGL合資合同。至今，比亞迪旗下還沒(méi)有汽車(chē)金融業(yè)務(wù)。

張曉俊認(rèn)為，國(guó)內(nèi)汽車(chē)金融公司的門(mén)檻很高，企業(yè)需要滿(mǎn)足至少5億元的注冊(cè)資金，不低于80億元的資產(chǎn)，連續(xù)3年的持續(xù)盈利等限制條件。

不過(guò)困難并沒(méi)有讓自主品牌車(chē)企對(duì)汽車(chē)金融死心。

汽車(chē)金融更是成為了一些自主品牌車(chē)企乃至跨國(guó)車(chē)企轉(zhuǎn)型的良策。

11月4日，比亞迪城市公交電動(dòng)化解決方案，針對(duì)出租車(chē)及公交大巴市場(chǎng)推出“零元購(gòu)車(chē)零成本零排放”解決方案。這一方案獲得了國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行股份有限公司的金融支持，比亞迪借助銀行的融資優(yōu)勢(shì)，采用產(chǎn)業(yè)與金融結(jié)合的投融資模式，實(shí)現(xiàn)制造商、投資商、經(jīng)營(yíng)商和消費(fèi)者互惠互利。

張曉俊認(rèn)為，通過(guò)市場(chǎng)良性競(jìng)爭(zhēng)和建立行業(yè)合作交流平臺(tái)相結(jié)合的方式發(fā)展汽車(chē)金融產(chǎn)業(yè)，最有利于我國(guó)汽車(chē)金融業(yè)的理性發(fā)展。近年來(lái)，自主品牌也在向汽車(chē)金融方面滲透，建立汽車(chē)金融公司。“通過(guò)市場(chǎng)的良性競(jìng)爭(zhēng)，互相促進(jìn)、互相提升，加速行業(yè)的轉(zhuǎn)型與跨越，汽車(chē)金融公司將成為汽車(chē)金融市場(chǎng)一股強(qiáng)大的力量。”

第3篇：金融公司管理方案范文

“互聯(lián)網(wǎng)金融”這一提法最早出自IT行業(yè)，從狹義上理解，指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)（通常是第三方支付機(jī)構(gòu)）向公眾提供金融服務(wù)的行為。在最初階段，此類(lèi)機(jī)構(gòu)的存在僅僅是為了滿(mǎn)足自有電商平臺(tái)的支付需求，簡(jiǎn)單提供與各家銀行之間的網(wǎng)關(guān)接口。但隨著電子商務(wù)在中國(guó)蓬勃發(fā)展，尤其隨著海量用戶(hù)數(shù)據(jù)的積累，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)逐漸了解到用戶(hù)在金融服務(wù)方面的需求和偏好，其提供的金融服務(wù)便開(kāi)始從簡(jiǎn)單的支付滲透到了轉(zhuǎn)賬匯款、小額信貸、現(xiàn)金管理、資產(chǎn)管理、供應(yīng)鏈金融、基金和保險(xiǎn)代銷(xiāo)等銀行核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域。在金融脫媒的背景下，這種滲透尤為顯得令人擔(dān)憂(yōu)，意味著金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的轉(zhuǎn)型方向出現(xiàn)了戰(zhàn)略重疊，均朝著“金融服務(wù)方案提供者”這條高附加值的路線進(jìn)軍。

在現(xiàn)今中國(guó)市場(chǎng)，根植于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的“類(lèi)金融公司”主要有以下四種類(lèi)型：

平臺(tái)依托型。此類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融公司擁有成熟的電商平臺(tái)和龐大的用戶(hù)基礎(chǔ)，通過(guò)與各大銀行、通信服務(wù)商等合作，搭建 “網(wǎng)上線下”全覆蓋的支付渠道，在牢牢把握支付終端的基礎(chǔ)上，經(jīng)過(guò)整合、包裝商業(yè)銀行的產(chǎn)品和服務(wù)，從中賺取手續(xù)費(fèi)和息差，并進(jìn)一步推廣其他增值金融服務(wù)。代表企業(yè)包括阿里巴巴集團(tuán)旗下的支付寶、騰訊集團(tuán)旗下的財(cái)付通、盛大集團(tuán)旗下的盛付通等。

行業(yè)應(yīng)用型。面向企業(yè)用戶(hù)，通過(guò)深度行業(yè)挖掘，為供應(yīng)鏈上下游提供包括金融服務(wù)、營(yíng)銷(xiāo)推廣、行業(yè)解決方案等一攬子服務(wù)，獲取服務(wù)費(fèi)、信貸滯納金等收入。代表企業(yè)包括匯付天下、快錢(qián)和易寶。

銀行卡收單型。此類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融公司在發(fā)展初期通過(guò)電子賬單處理平臺(tái)和銀聯(lián)POS終端為線上商戶(hù)提供賬單號(hào)收款、賬戶(hù)直沖等服務(wù)，獲得支付牌照后轉(zhuǎn)為銀行卡收單盈利模式。拉卡拉為其中較為成功的典型。

預(yù)付卡型。通過(guò)發(fā)行面向企業(yè)或者個(gè)人的預(yù)付卡，向購(gòu)買(mǎi)人收取手續(xù)費(fèi)，與銀行產(chǎn)品形成替代，擠占銀行用戶(hù)資源。代表企業(yè)包括資和信、商服通、百聯(lián)集團(tuán)等。

2005年以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展可謂風(fēng)起云涌。近年銀行監(jiān)管部門(mén)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開(kāi)閘發(fā)放支付結(jié)算、金融產(chǎn)品代銷(xiāo)等牌照，更為此類(lèi)公司的規(guī)范健康發(fā)展進(jìn)一步夯實(shí)了基礎(chǔ)。與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在創(chuàng)新、整合、定制化服務(wù)方面擁有核心優(yōu)勢(shì)。通過(guò)運(yùn)用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、定位服務(wù)等前沿信息技術(shù)大量進(jìn)行金融服務(wù)創(chuàng)新；通過(guò)打通金融機(jī)構(gòu)、移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商、商戶(hù)、用戶(hù)等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)進(jìn)行金融服務(wù)整合；通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘，精確把握產(chǎn)業(yè)鏈資金流向，以此提供定制化金融服務(wù)充滿(mǎn)創(chuàng)新精神的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)正在沿著數(shù)據(jù)的路線，迅速侵吞傳統(tǒng)銀行業(yè)的版圖。

便捷與安全，互聯(lián)網(wǎng)金融的兩要素

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)優(yōu)勢(shì)種種，最終落實(shí)在用戶(hù)端只簡(jiǎn)化成兩個(gè)字：便捷。“關(guān)注用戶(hù)體驗(yàn)”“致力界面友好”，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)理念在金融支付應(yīng)用中亦體現(xiàn)得淋漓盡致。“小額快捷支付”使用戶(hù)擺脫了U盾等安全防護(hù)產(chǎn)品的繁瑣操作，二維碼掃描、語(yǔ)音支付等近場(chǎng)NFC應(yīng)用使“無(wú)磁無(wú)密”概念延伸到線下，阿里金融甚至革新了傳統(tǒng)的信貸理念，以商家在淘寶或天貓上的現(xiàn)金流和交易額作為放貸評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，建立了無(wú)擔(dān)保、無(wú)抵押、純信用的小額信貸模型，從申請(qǐng)貸款到發(fā)放只需要幾秒鐘。

越來(lái)越快的生活節(jié)奏使“便捷”成為多數(shù)用戶(hù)的首選，這一點(diǎn)還體現(xiàn)在金融支付工具的功能集成化。與單獨(dú)某一家銀行或基金公司所能提供的產(chǎn)品相比，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供的虛擬錢(qián)包有更多接口，所能集成的功能更加多元，這無(wú)疑簡(jiǎn)化了用戶(hù)的支付界面，更容易贏得使用者的青睞。

然而就金融這一特殊產(chǎn)品而言，便捷性與安全性存在顯著的矛盾對(duì)立。如何保證自有資金、客戶(hù)備付金、客戶(hù)信息、運(yùn)行和業(yè)務(wù)系統(tǒng)的安全，強(qiáng)化客戶(hù)身份的識(shí)別，規(guī)范業(yè)務(wù)運(yùn)作，是跨界的互聯(lián)網(wǎng)金融公司需要著重考慮的問(wèn)題。此外，以全新的信貸模式涉足貸款領(lǐng)域，未來(lái)究竟是否會(huì)積累巨大風(fēng)險(xiǎn)，新興的網(wǎng)絡(luò)金融公司無(wú)法給出肯定的答案。目前，互聯(lián)網(wǎng)支付公司只有客戶(hù)交易數(shù)據(jù)，沒(méi)有資金流向數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)庫(kù)不能有效掌握貸款人的資金流向，信用風(fēng)險(xiǎn)判斷可能發(fā)生失誤。交易數(shù)據(jù)是否能支撐金融模型，金融模型是否能確定把違約率降到一定概率，都需要時(shí)間來(lái)驗(yàn)證。

就風(fēng)險(xiǎn)控制而言，傳統(tǒng)銀行毫無(wú)懸念地完勝了互聯(lián)網(wǎng)支付公司。此外，富有操作經(jīng)驗(yàn)、對(duì)軟硬件投入巨資的商業(yè)銀行在處理大批量訂單時(shí)也可以更好地保持系統(tǒng)穩(wěn)定性。“雙十一”網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物節(jié)當(dāng)天，由于百萬(wàn)訂單同時(shí)涌入，支付寶一度無(wú)法正常支付。根據(jù)易觀智庫(kù)預(yù)測(cè)，2015年中國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模將達(dá)到13.9萬(wàn)億元，對(duì)于資本短缺、盈利漸薄的第三方支付企業(yè)來(lái)說(shuō)，是否有能力提升安全和穩(wěn)定性，遲早會(huì)成為一個(gè)不得不面對(duì)的問(wèn)題，這或者也為傳統(tǒng)商業(yè)銀行參與競(jìng)爭(zhēng)提供了砝碼。

信息，決戰(zhàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的核心價(jià)值

過(guò)去，企業(yè)通過(guò)與IT公司、銀行、物流公司三方合作來(lái)整合“三流”，如今出現(xiàn)了跨界于IT和銀行之間的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，其本身就已做到“合一”，天然比銀行更具有數(shù)據(jù)挖掘方面的優(yōu)勢(shì)。除資金流信息以外，互聯(lián)網(wǎng)金融公司還留存了海量的結(jié)構(gòu)和非結(jié)構(gòu)化交易信息，包括歷史交易記錄、客戶(hù)交互行為、海關(guān)進(jìn)出明細(xì)等，可為精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)和定制服務(wù)提供數(shù)據(jù)支撐，進(jìn)一步增加客戶(hù)黏性。

只有拿到更多的信息，做到精準(zhǔn)定位和推送，才能設(shè)計(jì)出對(duì)客戶(hù)更有吸引力的金融服務(wù)方案，這就是互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)銀行之間的核心戰(zhàn)略沖突——誰(shuí)都想將真正具有高附加值的、通過(guò)信息挖掘發(fā)現(xiàn)的增值業(yè)務(wù)拿在自己手中。在互聯(lián)網(wǎng)金融公司的未來(lái)藍(lán)圖中，金融業(yè)將會(huì)劃江而治：銀行的市場(chǎng)定位是金融基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)、業(yè)務(wù)骨干和金融后臺(tái)，支付公司則是業(yè)務(wù)觸角和支付前端。它們將這種合作描述為“小江小河最終匯入大海”，商業(yè)銀行的角色將成為只是為互聯(lián)網(wǎng)金融公司提供備付金和自有資金托管服務(wù)的工具。

這樣的界線無(wú)疑切斷了銀行和客戶(hù)之間的聯(lián)系，因?yàn)檎l(shuí)掌握了支付終端，誰(shuí)就掌握了客戶(hù)的全部信息，以及基于數(shù)據(jù)挖掘而產(chǎn)生一系列手續(xù)費(fèi)和傭金收入。如果客戶(hù)不再使用信用卡，銀行就不再掌握用戶(hù)支付通道和該通道所連接的全部用戶(hù)信息，無(wú)論產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、交叉銷(xiāo)售都成為了無(wú)根之源。當(dāng)銀行徹底丟失豐富的前端信息，成為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的工具，其業(yè)務(wù)含金量就會(huì)大打折扣。以目前美國(guó)最大的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)Paypal為例，該公司網(wǎng)上支付主要包括四個(gè)環(huán)節(jié)：終端、交換器、買(mǎi)賣(mài)處理器、清算和結(jié)算，只有最后一環(huán)連接到銀行處理器，這一環(huán)節(jié)的清算結(jié)算業(yè)務(wù)免費(fèi)提供給客戶(hù)，前三個(gè)環(huán)節(jié)才是真正的數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)，通過(guò)獲得信息和交易細(xì)節(jié)形成收費(fèi)解決方案。免費(fèi)的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)與收費(fèi)的數(shù)據(jù)增值業(yè)務(wù)，這也是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向，如果銀行繼續(xù)放棄對(duì)用戶(hù)支付終端和信息的爭(zhēng)取，其信貸轉(zhuǎn)型（偏向零售和小微企業(yè)）和經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型（成為提供金融解決方案的服務(wù)型企業(yè)）將會(huì)遭遇來(lái)自行業(yè)外的強(qiáng)有力的沖擊。

在巨大壓力下，商業(yè)銀行和物流行業(yè)紛紛往“三流合一”的方向探索，前者自建電商平臺(tái)和物流公司，后者自建電商平臺(tái)和金融服務(wù)公司。這不一定代表了通往未來(lái)的正確方向，畢竟行業(yè)分工精細(xì)化才是最終趨勢(shì)，“大而全”的企業(yè)很難滿(mǎn)足客戶(hù)的全方位需求。但它體現(xiàn)出一種開(kāi)放的態(tài)度，即在對(duì)“信息”這一寶貴資源的爭(zhēng)奪中，必須超越行業(yè)的概念，與互聯(lián)網(wǎng)公司、物流公司和電信運(yùn)營(yíng)商充分競(jìng)合，盡量將自身劃入“信息掌握者”這一疆域，才能確保在未來(lái)有蛋糕可分。

移動(dòng)支付，零售銀行如何破局

就目前而言，互聯(lián)網(wǎng)金融公司通過(guò)掌握“支付通道”而對(duì)銀行產(chǎn)生威脅主要落在零售方面（個(gè)人和小微企業(yè)）。在B2B領(lǐng)域，由于交易單筆金額較大，交易雙方對(duì)資金安全顧慮較多，客戶(hù)更愿意選擇安全信用度更好的傳統(tǒng)商業(yè)銀行。然而在零售業(yè)務(wù)方面，如何通過(guò)握住支付終端來(lái)黏住客戶(hù)，卻是商業(yè)銀行亟需思考的問(wèn)題。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)經(jīng)常提到“ABC”這個(gè)概念，即Application（應(yīng)用）-Bank（銀行）-Customer（客戶(hù)），希望通過(guò)牢牢掌握“應(yīng)用”（支付終端），確保自身“客戶(hù)”不流失。身處這個(gè)鏈條中的“銀行”需要考慮的則是，未來(lái)如果“應(yīng)用”意味著唯一終端，“客戶(hù)”要么選擇多功能銀行IC卡，要么選擇手機(jī)虛擬錢(qián)包，究竟要如何在這場(chǎng)非此即彼的零和競(jìng)爭(zhēng)中勝出，避免有朝一日客戶(hù)跳開(kāi)銀行，“ABC”簡(jiǎn)化成為“AC”。

在上一輪線上支付終端的競(jìng)爭(zhēng)中，商業(yè)銀行無(wú)疑失去了先機(jī)，但這并不意味著徹底失去機(jī)會(huì)。事實(shí)上，目前第三方支付已進(jìn)入戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期，趨勢(shì)之一是O2O（Online to Offline從線上到線下），通過(guò)全業(yè)務(wù)線滿(mǎn)足用戶(hù)的整體支付需求；趨勢(shì)之二是從自營(yíng)電商到助力傳統(tǒng)行業(yè)電商化，由滿(mǎn)足需求向創(chuàng)造需求轉(zhuǎn)型。在此過(guò)程中，商業(yè)銀行和移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商同樣也看到了機(jī)會(huì)。所謂O2O，主要是為了滿(mǎn)足人們“3A”（Anytime， Anywhere， Anyway，任何時(shí)間、任何地方和任何方式）的消費(fèi)需求，圍繞移動(dòng)支付解決方案展開(kāi)。由于2013年將要出臺(tái)移動(dòng)支付國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，銀行、第三方支付、移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商從去年起就蓄勢(shì)待發(fā)開(kāi)始布局。

2010年，美國(guó)移動(dòng)支付公司Square方塊刷卡器的出現(xiàn)引領(lǐng)了一場(chǎng)支付革命。丟棄了繁瑣的現(xiàn)金交易和名目繁多的銀行卡，只需要一部智能手機(jī)或平板電腦就能完成付款，無(wú)現(xiàn)金、無(wú)卡片、無(wú)收據(jù)。其后，谷歌錢(qián)包和Paypal掃碼技術(shù)出現(xiàn)，開(kāi)始與移動(dòng)刷卡器Square爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。

可以說(shuō)，即使在成熟的美國(guó)市場(chǎng)，移動(dòng)支付市場(chǎng)也仍處于百家爭(zhēng)鳴的戰(zhàn)國(guó)時(shí)期。今天的中國(guó)移動(dòng)支付市場(chǎng)，在成長(zhǎng)性和競(jìng)爭(zhēng)激烈程度上亦是如此。拉卡拉刷卡器采取類(lèi)似Square便攜刷卡器的發(fā)展模式，支付寶錢(qián)包類(lèi)似于谷歌錢(qián)包，微信掃碼類(lèi)似于Paypal掃碼，它們核心價(jià)值在于實(shí)現(xiàn)了全銀行支付功能的聚合。在信用卡刷線下POS機(jī)的時(shí)代，銀聯(lián)提供了這種聚合；在網(wǎng)上支付的時(shí)代，第三方支付提供了這種聚合；而在塵埃尚未落定的移動(dòng)支付時(shí)代，究竟哪種產(chǎn)品更受歡迎，是“移動(dòng)刷卡器”，“虛擬錢(qián)包”，還是即將換代的可實(shí)現(xiàn)NFC近場(chǎng)支付功能的“金融IC卡”；究竟哪種合作模式更容易勝出，是“第三方支付+銀行”“銀聯(lián)+通訊”“銀聯(lián)+銀行”“銀行+手機(jī)制造商”，還是跨平臺(tái)的廣泛合作，所有人都不得而知。唯一可以肯定的是，簡(jiǎn)便易用是永恒的方向。現(xiàn)金的發(fā)展用了300年，銀行卡的發(fā)展用了50年，網(wǎng)絡(luò)支付發(fā)展已經(jīng)有10年，而移動(dòng)支付成為主流，也許速度會(huì)更加驚人。

從互聯(lián)網(wǎng)金融角度重新審視商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)

立足客戶(hù)體驗(yàn)提升，重新審視金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)。互聯(lián)網(wǎng)金融之所以異軍突起，一個(gè)重要原因是它提供了更加簡(jiǎn)便和個(gè)性化的金融解決方案。介質(zhì)單一化、功能多元化是未來(lái)的大方向，這就要求商業(yè)銀行重新思索“用戶(hù)界面”，是在柜面擺滿(mǎn)琳瑯滿(mǎn)目的信用卡、理財(cái)或者其他產(chǎn)品，還是給客戶(hù)提供一個(gè)唯一的使用終端。這個(gè)終端（可以是卡，手機(jī)或者其他）的初始狀態(tài)或許只加載了最基本的使用功能，如果需要其他附加功能模塊，可以到“在線商店”自助添置，選擇是單幣種還是多幣種卡，是貨幣基金信用卡還是特約商戶(hù)信用卡，是可以在線購(gòu)買(mǎi)貴金屬還是掃描支付出租車(chē)費(fèi)在理想狀態(tài)下，它應(yīng)該做到“一卡走天下”。自2013年起，新一代金融IC對(duì)磁條信用卡的替代將會(huì)持續(xù)提速，給銀行支付終端的更新?lián)Q代提供了絕好契機(jī)。在掌控支付終端和提供增值信息服務(wù)的戰(zhàn)爭(zhēng)中，銀行的“國(guó)界線”究竟怎么勘定，勘定在哪里，需要銀行充分地參與競(jìng)爭(zhēng)合作，積極與監(jiān)管部門(mén)溝通，參與并力爭(zhēng)主導(dǎo)用戶(hù)習(xí)慣的培養(yǎng)和跨行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制訂，并將之體現(xiàn)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)理念中。

立足客戶(hù)結(jié)構(gòu)層次演進(jìn)，重新審視金融渠道建設(shè)。在線上支付時(shí)代，電子銀行與物理網(wǎng)點(diǎn)兩種渠道屬于互為補(bǔ)充的并存關(guān)系。當(dāng)電子支付從線上進(jìn)入線下，可以隨時(shí)隨地滿(mǎn)足任何環(huán)境下的金融服務(wù)需求，物理渠道因時(shí)因地制宜的個(gè)性化設(shè)計(jì)就顯得格外重要。銀行網(wǎng)點(diǎn)不應(yīng)該也不能再“千人一面”，從最初選址到產(chǎn)品陳列，從前臺(tái)風(fēng)格到后臺(tái)處理，未來(lái)銀行物體渠道應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)精準(zhǔn)定位和區(qū)別化服務(wù)的概念，做到因時(shí)因地因人制宜。

力爭(zhēng)客戶(hù)服務(wù)效率改善，重新審視銀行管理模式。互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展給商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)帶來(lái)挑戰(zhàn)的同時(shí)，也帶來(lái)了開(kāi)放合作的契機(jī)。“三流合一”的非金融企業(yè)通過(guò)精準(zhǔn)定位零售客戶(hù)的偏好，向其推送包括金融產(chǎn)品在內(nèi)的各種消費(fèi)品和服務(wù)，這種毛細(xì)血管的發(fā)達(dá)也許可以降低銀行微零售的成本，或者間接帶來(lái)銀行日常涵蓋不到的客戶(hù)，從而使銀行變得更加高效。未來(lái)，零售業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化和批發(fā)化運(yùn)作，可能離不開(kāi)與包括第三方支付在內(nèi)其他非金融機(jī)構(gòu)的廣泛合作。當(dāng)客戶(hù)越來(lái)越要求服務(wù)的個(gè)性化和集成化，銀行或許需要重新考慮管理的“集中”和“分布”概念。在業(yè)務(wù)需求挖掘、客戶(hù)評(píng)價(jià)反饋、產(chǎn)品回收機(jī)制方面，貼近客戶(hù)的各地分支機(jī)構(gòu)與手握海量數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)中心或許可以承擔(dān)更多的職責(zé)。如何依托數(shù)據(jù)挖掘和信息平臺(tái)，個(gè)性化滿(mǎn)足每一名客戶(hù)的個(gè)性化需求，是商業(yè)銀行仍需細(xì)化思考的問(wèn)題。

第4篇：金融公司管理方案范文

西門(mén)子統(tǒng)一通信融合應(yīng)用系統(tǒng)旨在充分利用現(xiàn)有的通信手段,通過(guò)優(yōu)化、增強(qiáng)、轉(zhuǎn)變等方式,在合理的成本內(nèi)實(shí)現(xiàn)金融行業(yè)內(nèi)部的跨部門(mén)協(xié)同辦公、異地集中培訓(xùn)、基于狀態(tài)的呼叫控制和消息的集中推送,將業(yè)務(wù)、設(shè)備和人員進(jìn)行綁定。

1 西門(mén)子統(tǒng)一通信融合應(yīng)用系統(tǒng)

西門(mén)子統(tǒng)一通信融合應(yīng)用系統(tǒng),是在金融公司內(nèi)部實(shí)現(xiàn)多種通信手段的集成,將傳統(tǒng)的語(yǔ)音電話通信、即時(shí)消息、統(tǒng)一消息、視頻通信、短信和郵件系統(tǒng)等集成到統(tǒng)一平臺(tái)上,實(shí)現(xiàn)通信界面的統(tǒng)一和溝通手段的多樣化,以便金融公司員工通過(guò)任何一種終端、任何一種形式聯(lián)系到需要的資源或接口,實(shí)現(xiàn)信息的快速傳遞和交互。

金融公司可以通過(guò)西門(mén)子公司的統(tǒng)一通信平臺(tái),靈活地將各類(lèi)終端隨意編組(可以是手機(jī)、固定TDM電話、IP電話、PC……),成立臨時(shí)項(xiàng)目組,召開(kāi)臨時(shí)會(huì)議,針對(duì)市場(chǎng)的需要靈活調(diào)整公司組織架構(gòu);而所有的通信系統(tǒng)可以快速地隨之改變以適應(yīng)需要,從而加速金融企業(yè)響應(yīng)市場(chǎng)的速度。基金經(jīng)理或保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)理在跟客戶(hù)交流的過(guò)程中,可以由此實(shí)現(xiàn)經(jīng)驗(yàn)共享,同步獲得公司的資源,并在后臺(tái)快速找到相關(guān)專(zhuān)家提供專(zhuān)業(yè)支持,更快地解決客戶(hù)問(wèn)題,獲得客戶(hù)的合同。

圖1 西門(mén)子統(tǒng)一通信融合應(yīng)用系統(tǒng)示意圖

2 西門(mén)子統(tǒng)一通信解決方案的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)

西門(mén)子統(tǒng)一通信解決方案提供了整套解決方案,可以根據(jù)需要量身定制,滿(mǎn)足當(dāng)前及將來(lái)的需要。金融公司可根據(jù)每個(gè)部門(mén)每個(gè)員工的崗位要求和工作職責(zé)分配合適的通信終端。

一般的辦公人員配備普通TDM電話機(jī)并提供個(gè)人呼叫日志查詢(xún)等功能,便于管理自己的通信業(yè)務(wù);對(duì)于業(yè)務(wù)經(jīng)理人員,由于拜訪客戶(hù)需要經(jīng)常出差,所以可以配備移動(dòng)終端(軟終端),并開(kāi)通一號(hào)通、在線狀態(tài)管理和即時(shí)消息、語(yǔ)音信箱等功能,便于設(shè)置通信規(guī)則,保證通信無(wú)論在何時(shí)何地的可獲得性和不間斷性,從而促進(jìn)業(yè)務(wù)的發(fā)展;對(duì)于部門(mén)經(jīng)理級(jí)的用戶(hù),配置高級(jí)IP電話,可以實(shí)時(shí)查詢(xún)部門(mén)員工的工作狀態(tài)、任務(wù)安排、工作進(jìn)展等信息,通過(guò)匹配的Web客戶(hù)端可以預(yù)定會(huì)議、集中下發(fā)通知或工作計(jì)劃等通告(對(duì)于大的部門(mén),還可以按照職能將他們劃分到不同的組,以組為單位共享信息);對(duì)于高級(jí)管理層,統(tǒng)一配發(fā)高清可視電話,并配合軟電話進(jìn)行統(tǒng)一管理(在辦公室可以按照n:1的模式配備基本的IP話機(jī)),可以即時(shí)展開(kāi)視頻電話,加入視頻會(huì)議,利用高清視頻會(huì)議系統(tǒng)進(jìn)行文件的傳輸、應(yīng)用的共享和網(wǎng)絡(luò)會(huì)議的應(yīng)用,加快信息的傳遞,加快數(shù)據(jù)的傳遞,縮短決策的過(guò)程和環(huán)節(jié),從而提高金融企業(yè)的效率,提升企業(yè)在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)能力。對(duì)于后勤部門(mén),比如安全、運(yùn)輸、保險(xiǎn)專(zhuān)員等部門(mén),可利用移動(dòng)辦公的功能實(shí)現(xiàn)通信需求。企業(yè)可以由此減少固定資產(chǎn)投資,降低成本。

金融企業(yè)是服務(wù)性企業(yè),給客戶(hù)提供一個(gè)綠色的服務(wù)場(chǎng)所非常重要,需要把更大的空間留給客戶(hù),所以需要減少設(shè)備占用的空間,降低電磁干擾和輻射,同時(shí)需要降低運(yùn)行成本,減少能耗,減少二氧化碳的排放量。西門(mén)子統(tǒng)一通信解決方案中的所有設(shè)備全部采用綠色環(huán)保的芯片和組件,可以比當(dāng)前使用的設(shè)備或其它廠商的設(shè)備低20%～30%的能耗,并且采用基于數(shù)據(jù)中心的IP的組網(wǎng)方式部署,大大降低了設(shè)備的尺寸,減少了機(jī)柜和用電。

3 西門(mén)子統(tǒng)一通信解決方案的應(yīng)用

德國(guó)商業(yè)銀行是德國(guó)第二大銀行,擁有超過(guò)35000名員工,全球分布1000多家營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn),為800多萬(wàn)客戶(hù)提供金融服務(wù)。

2006年,德國(guó)商業(yè)銀行利用西門(mén)子的統(tǒng)一通信平臺(tái)重新構(gòu)建了其全球的語(yǔ)音通信網(wǎng)絡(luò),在總部部署基于IP的采用標(biāo)準(zhǔn)化SIP協(xié)議的實(shí)時(shí)統(tǒng)一通信平臺(tái),全面部署IP話機(jī),并利用升級(jí)或擴(kuò)容的方式將原來(lái)的TDM設(shè)備全面接入統(tǒng)一的IP網(wǎng)絡(luò),實(shí)現(xiàn)集中的配置、管理、路由和控制,有效地簡(jiǎn)化了邊緣營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)或分公司的通信系統(tǒng),解決了以前存在的通信終端移機(jī)難、擴(kuò)容難及改號(hào)復(fù)雜等問(wèn)題,大大簡(jiǎn)化了系統(tǒng)配置過(guò)程,縮短了功能實(shí)現(xiàn)時(shí)間。

圖2 西門(mén)子統(tǒng)一通信解決方案應(yīng)用于德國(guó)商業(yè)銀行

通過(guò)通信系統(tǒng)的革新,德國(guó)商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)了成本的控制和縮減:通過(guò)將語(yǔ)音系統(tǒng)移植到IP網(wǎng)絡(luò)上來(lái),實(shí)現(xiàn)了語(yǔ)音網(wǎng)和數(shù)據(jù)網(wǎng)的合二為一,節(jié)省了綜合布線、機(jī)房空間、能源消耗等,減少了固定資產(chǎn)投資;通過(guò)中心的控制和配置,在數(shù)據(jù)中心就能管理和維護(hù)整個(gè)網(wǎng)絡(luò),大大減少了邊緣的維護(hù)和投入,提高了人力資源的有效使用,并充分激發(fā)和利用員工的生產(chǎn)力,降低了人力資源的成本;在全球利用IP網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行通信,實(shí)現(xiàn)免費(fèi)的內(nèi)部國(guó)際、國(guó)內(nèi)長(zhǎng)途通信,大大節(jié)省了通信運(yùn)行費(fèi)用。

德國(guó)商業(yè)銀行在數(shù)據(jù)中心部署了統(tǒng)一消息系統(tǒng),全球的員工都可享受到語(yǔ)音信箱、電子傳真等服務(wù),而不需要在本地安裝任何設(shè)備。

第5篇：金融公司管理方案范文

關(guān)鍵詞：消費(fèi)金融公司;現(xiàn)狀;制約因素;發(fā)展路徑

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.31 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2015（6）-0061-05

消費(fèi)金融公司在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的發(fā)展已經(jīng)較為成熟，研究?jī)?nèi)容多為內(nèi)部機(jī)理和機(jī)制研究，例如Sidney Cattle（1989）針對(duì)消費(fèi)金融公司的盈利性問(wèn)題展開(kāi)研究，認(rèn)為消費(fèi)金融公司的回報(bào)率高于其他產(chǎn)業(yè)，且增長(zhǎng)較為穩(wěn)定;George.J. Bentsen（2001）闡述了貸款成本同利率的關(guān)系，認(rèn)為利率上限影響消費(fèi)金融公司貸款的成本;Ernest A.Nagata（1993）分析消費(fèi)金融公司的規(guī)模及操作方式對(duì)貸款成本結(jié)構(gòu)的影響，他認(rèn)為隨著參與貸款的消費(fèi)金融公司增加，會(huì)使每筆貸款成本減少。

在我國(guó)消費(fèi)金融公司的發(fā)展源于我國(guó)消費(fèi)金融的興起，處于剛剛起步階段，研究層面主要是其如何發(fā)展的問(wèn)題，大致分為以下幾點(diǎn)：一是分析消費(fèi)金融公司的發(fā)展困境及對(duì)策研究，如龔曉菊（2012）、徐夢(mèng)然（2011）、謝世清（2010）等，認(rèn)為消費(fèi)金融公司能夠促進(jìn)消費(fèi)的增長(zhǎng)，但存在資金來(lái)源不足、投資主體單一、信用風(fēng)險(xiǎn)大等問(wèn)題;二是借鑒國(guó)外消費(fèi)金融公司的發(fā)展來(lái)尋找我國(guó)消費(fèi)金融公司的出路，研究對(duì)我國(guó)的啟示，如陳瓊（2009）、何明明（2010）、許文彬（2010）等，從國(guó)外消費(fèi)金融公司的客戶(hù)及產(chǎn)品定位、營(yíng)銷(xiāo)模式、信貸模式及風(fēng)險(xiǎn)管理模式來(lái)針對(duì)性的對(duì)照國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融公司發(fā)展，從中“取其精華”，為推動(dòng)我國(guó)消費(fèi)金融公司的發(fā)展;三是分析消費(fèi)金融公司對(duì)居民的影響，如張奎（2010）深入分析了消費(fèi)金融公司對(duì)百姓生活的影響，指出消費(fèi)金融公司的設(shè)立在拓寬百姓的融資平臺(tái)的同時(shí)擴(kuò)大了居民的消費(fèi)能力。本文擬從消費(fèi)金融公司的優(yōu)劣勢(shì)分析當(dāng)前我國(guó)消費(fèi)金融公司發(fā)展所處的困境，并對(duì)其出路進(jìn)行研究，提出相應(yīng)的對(duì)策建議。

一、我國(guó)消費(fèi)金融公司的產(chǎn)生和發(fā)展現(xiàn)狀

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展，居民的消費(fèi)需求日益增長(zhǎng)，面對(duì)我國(guó)消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)能力較弱的現(xiàn)狀，為維持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式，需要采取有效措施來(lái)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求。目前我國(guó)國(guó)內(nèi)投資過(guò)多，產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，資源大量浪費(fèi)，以投資為主拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的模式正在轉(zhuǎn)變，消費(fèi)成為目前拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最大動(dòng)力。從消費(fèi)貢獻(xiàn)率分析，發(fā)達(dá)國(guó)家消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)我國(guó)高出約30個(gè)百分點(diǎn)，內(nèi)需不足使消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)較小。而消費(fèi)是生產(chǎn)的動(dòng)力，消費(fèi)可以創(chuàng)造勞動(dòng)力和需求，是中國(guó)擴(kuò)大內(nèi)需、保證經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵所在，消費(fèi)金融公司是一種新型融資機(jī)構(gòu)，是對(duì)現(xiàn)有金融體系的有效補(bǔ)充，主要提供消費(fèi)類(lèi)的小額貸款，消費(fèi)金融公司的出現(xiàn)既促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和消費(fèi)轉(zhuǎn)型，而且提高了國(guó)民消費(fèi)水平和能力，尤其是處在金融危機(jī)后的恢復(fù)階段，于是我國(guó)提出了“保增長(zhǎng)，擴(kuò)內(nèi)需”的國(guó)家政策，新增了四家消費(fèi)金融公司，利用消費(fèi)金融公司挖掘潛在的消費(fèi)市場(chǎng)，提升個(gè)人消費(fèi)能力，緩解供需矛盾。由于消費(fèi)金融公司仍處在試點(diǎn)階段，因此我國(guó)消費(fèi)金融公司正在摸索前進(jìn)中。

（一）消費(fèi)金融公司產(chǎn)生的背景。我國(guó)從改革開(kāi)放以來(lái)，基本完成了工業(yè)化的前期任務(wù)，以長(zhǎng)期重視出口和投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)模式正在改變，逐漸意識(shí)到忽視了消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)能力，導(dǎo)致消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率持續(xù)下降（見(jiàn)表一），借鑒國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，大多數(shù)都是利用消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率高達(dá)70%-80%，而我國(guó)僅為40%-50%，這種長(zhǎng)期依賴(lài)投資和出口而忽視消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)模式不利于中國(guó)的健康發(fā)展，我國(guó)需要增加居民消費(fèi)擴(kuò)大內(nèi)需，因此，為擴(kuò)大消費(fèi)需求，中國(guó)人民銀行于1999年頒布《關(guān)于開(kāi)展個(gè)人消費(fèi)信貸的指導(dǎo)意見(jiàn)》，正式授權(quán)商業(yè)銀行辦理個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，隨著消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的逐步展開(kāi)，2010年初，我國(guó)首批四家消費(fèi)金融試點(diǎn)公司（北銀消費(fèi)金融公司、中銀消費(fèi)金融公司、錦程消費(fèi)金融公司、捷信消費(fèi)金融公司）在北京、上海、成都、天津落戶(hù)。

（二）我國(guó)消費(fèi)金融公司的發(fā)展現(xiàn)狀。消費(fèi)金融公司作為我國(guó)的新型融資機(jī)構(gòu)，引入設(shè)立時(shí)限較短，其不吸收公共存款，為國(guó)內(nèi)居民個(gè)人提供以消費(fèi)為目的的小額貸款，與傳統(tǒng)銀行相比，消費(fèi)金融公司有其優(yōu)勢(shì)，但也存在相應(yīng)的問(wèn)題。

1、消費(fèi)金融公司的優(yōu)勢(shì)

（1）客戶(hù)定位明確。消費(fèi)金融公司主要針對(duì)個(gè)體放貸，且受眾客戶(hù)主要為年輕人、年輕家庭等具有穩(wěn)定收入的中低端客戶(hù)，貸款額度一般不超過(guò)借款人收入的5倍，而傳統(tǒng)銀行針對(duì)所有的消費(fèi)群體，缺少針對(duì)性，相較于傳統(tǒng)銀行，消費(fèi)金融公司為該群體提供了新的融資渠道。

（2）審批速度快。消費(fèi)金融公司的審批程序簡(jiǎn)單，從申請(qǐng)貸款到受理完成僅需1小時(shí)左右，甚至更短就可完成。以消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)家電為例，消費(fèi)金融公司把錢(qián)直接打到商戶(hù)的賬戶(hù)上，消費(fèi)者可直接帶著電器回家，借款者在之后按照規(guī)定的還款期和還款額進(jìn)行還款即可。

（3）服務(wù)方式靈活。在服務(wù)類(lèi)型的選擇上，客戶(hù)可根據(jù)實(shí)際需求，自由選擇還款期數(shù)及首付比例。在服務(wù)方式上，消費(fèi)者不僅可以在消費(fèi)金融公司貸款外，而且可以和有合作的賣(mài)商處直接貸款，使借款人在貸款的同時(shí)帶動(dòng)了消費(fèi)，大大提高了貸款效率。

（4）無(wú)需擔(dān)保和抵押物。在辦理貸款時(shí)，借款人只需填寫(xiě)申請(qǐng)表，并出示身份證及收入證明即可獲得貸款，而傳統(tǒng)銀行需要擔(dān)保人或抵押物，相較與傳統(tǒng)銀行，消費(fèi)金融公司放寬了貸款條件，很大程度上減輕了消費(fèi)者的借款負(fù)擔(dān)。

總體來(lái)說(shuō)，消費(fèi)金融公司存在自身的優(yōu)勢(shì)，將其信貸與其它同級(jí)信貸的比較可以發(fā)現(xiàn)，消費(fèi)金融公司的信貸比信用卡還款期限長(zhǎng)，比銀行無(wú)擔(dān)保產(chǎn)品申請(qǐng)容易，比小額貸款公司的股東實(shí)力強(qiáng)，則其抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)，消費(fèi)金融公司立足自身優(yōu)勢(shì)，開(kāi)展?jié)M足消費(fèi)者個(gè)性化、差異化的消費(fèi)金融服務(wù)需求。

2、消費(fèi)金融公司的劣勢(shì)

（1）消費(fèi)金融公司融資渠道單一。消費(fèi)金融公司的資金來(lái)源不足，它主要依靠投資人的投入或經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券進(jìn)行融資，但不能吸收外部存款，當(dāng)借款人貸款需求旺盛，則會(huì)使資金供給無(wú)法滿(mǎn)足借款人需求，該條件限制了消費(fèi)金融公司的發(fā)展，單一的融資渠道使得消費(fèi)金融公司的發(fā)展進(jìn)入瓶頸期。

（2）消費(fèi)金融公司業(yè)務(wù)種類(lèi)單一。消費(fèi)金融公司主要業(yè)務(wù)為個(gè)人耐用消費(fèi)品貸款和個(gè)人一般用途貸款。主要用于購(gòu)買(mǎi)家用電器、電子產(chǎn)品等耐用消費(fèi)品或用于個(gè)人或家庭裝修、教育、旅游、婚慶等事項(xiàng)的貸款，不涉及房屋和汽車(chē)的貸款，而現(xiàn)階段居民消費(fèi)貸款主要是房屋和汽車(chē)，難以滿(mǎn)足廣大消費(fèi)群體的需求，從而喪失了大量的客戶(hù)資源，因此，消費(fèi)金融公司發(fā)展存在局限性。

（3）消費(fèi)金融公司的設(shè)立條件嚴(yán)格。《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》規(guī)定消費(fèi)金融公司出資人必須具備5年以上消費(fèi)金融領(lǐng)域的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、總資產(chǎn)不低于600億人民幣、入股資金為自有資金、金融機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資本不低于3億元，具備一定的資本充足率等條件。而符合這樣的條件的機(jī)構(gòu)大多是商業(yè)銀行，這樣會(huì)使消費(fèi)金融公司必須依托商業(yè)銀行的發(fā)展，成為其附屬部門(mén)，不利于消費(fèi)金融公司的獨(dú)立發(fā)展。

（4）消費(fèi)金融公司信用風(fēng)險(xiǎn)較大。由于借款人通過(guò)消費(fèi)金融公司申請(qǐng)貸款時(shí)無(wú)須擔(dān)保及抵押物，主要依靠借款人的信用額度進(jìn)行放款，當(dāng)借款人出現(xiàn)違約情況，公司無(wú)法追回?fù)p失，形成公司壞賬，這種信貸模式大大增加了消費(fèi)金融公司的信用風(fēng)險(xiǎn)。

綜上所述，消費(fèi)金融公司的存在許多不足，面對(duì)日益豐富的金融市場(chǎng)和眾多的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，消費(fèi)金融公司的需要尋找其發(fā)展出路，以吸引消費(fèi)群體，并增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，從而占領(lǐng)一定的小額信貸市場(chǎng)份額。

二、國(guó)外消費(fèi)金融公司的發(fā)展現(xiàn)狀及模式

消費(fèi)金融公司興起于國(guó)外許多發(fā)達(dá)國(guó)家，相較美國(guó)、英國(guó)和亞洲的消費(fèi)金融公司，發(fā)展模式不盡相同，依據(jù)各國(guó)國(guó)情具有相應(yīng)的特征，如美國(guó)消費(fèi)金融公司業(yè)務(wù)涉及范圍較廣，除消費(fèi)者信貸外，還涵蓋了房地產(chǎn)信貸、商業(yè)信貸和保險(xiǎn)信貸等，但消費(fèi)者信貸始終是主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)（見(jiàn)表1）;而英國(guó)消費(fèi)金融公司業(yè)務(wù)則分工更專(zhuān)業(yè)，只面向個(gè)人提供消費(fèi)信貸等相關(guān)金融服務(wù)。

（一）美國(guó)消費(fèi)金融公司。與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍相差不大，都涉及消費(fèi)者信貸和商業(yè)信貸，將兩者區(qū)分的主要特征是消費(fèi)金融公司不吸收存款、不受銀行法的約束，金融公司可以依據(jù)市場(chǎng)需求創(chuàng)造靈活的金融產(chǎn)品，公司資金來(lái)源主要有股東股本、運(yùn)行利潤(rùn)、短期票據(jù)、長(zhǎng)期債券以及銀行貸款等。消費(fèi)金融公司的貸款對(duì)象主要為不滿(mǎn)足商業(yè)銀行貸款條件的貸款者，資產(chǎn)中應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)比重較大，且多為次級(jí)貸款，具有較高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。2007年美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)，嚴(yán)重削減了金融公司主要消費(fèi)群體，市場(chǎng)份額從2007年的22.9%降至2009年的19.7%，但美國(guó)的消費(fèi)信貸市場(chǎng)仍然具有很大的份額，位居金融市場(chǎng)第二的位置沒(méi)有產(chǎn)生根本性動(dòng)搖。

（二）英國(guó)消費(fèi)金融公司。相較于美國(guó)，英國(guó)消費(fèi)金融公司業(yè)務(wù)范圍更具有專(zhuān)業(yè)性，分工更細(xì)，不同金融公司其主營(yíng)業(yè)務(wù)和面向的客戶(hù)群體大相徑庭，其提供的融資產(chǎn)品各有特色，如針對(duì)工業(yè)企業(yè)有工業(yè)金融公司，有融資型租賃租購(gòu)公司、專(zhuān)業(yè)的消費(fèi)信貸商（包括短期小額消費(fèi)信貸）、房屋信貸公司以及汽車(chē)金融公司;除此之外，在資金來(lái)源方面，英國(guó)的金融公司與美國(guó)公司最大的差異是英國(guó)金融公司可以吸收3個(gè)月以上的公眾存款。與美國(guó)相同的是英國(guó)也可以通過(guò)抵押客戶(hù)協(xié)議向商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款，如票據(jù)貼現(xiàn)，在行業(yè)監(jiān)管方面，英國(guó)消費(fèi)金融公司的監(jiān)管略強(qiáng)于美國(guó)，在英國(guó)從事消費(fèi)信貸需要第三方（公平教育局）的授權(quán)方可經(jīng)營(yíng)，且必須接受FSA（Financial Service Authority）的統(tǒng)一監(jiān)管，并由不同的行業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)督不同的行業(yè)。

英國(guó)的消費(fèi)信貸市場(chǎng)主要是商業(yè)銀行占據(jù)絕對(duì)份額（見(jiàn)表2），但隨著世界金融危機(jī)的影響以及一批新型消費(fèi)金融公司的興起，商業(yè)銀行的消費(fèi)信貸市場(chǎng)份額有所降低，據(jù)此估計(jì)，英國(guó)的消費(fèi)信貸市場(chǎng)將會(huì)有一些變化。

三、制約我國(guó)消費(fèi)金融發(fā)展因素

（一）現(xiàn)有個(gè)人信用體系不完善。與商業(yè)銀行等信貸機(jī)構(gòu)一樣，消費(fèi)金融公司也是根據(jù)借款人的信用度提供相應(yīng)的貸款額度，但我國(guó)個(gè)人信用制度的建立時(shí)間較短，信用體系不夠完善，個(gè)人信用機(jī)構(gòu)分散化管理，沒(méi)有建立全國(guó)性的個(gè)人信用大數(shù)據(jù)庫(kù)，只存在一些區(qū)域性的信用機(jī)構(gòu)，存在征信漏洞，可能會(huì)造成某一客戶(hù)在另一區(qū)域無(wú)法查詢(xún)到其資信情況。我國(guó)現(xiàn)階段對(duì)借款人的資信審核的依據(jù)就是央行的征信系統(tǒng)，而消費(fèi)金融公司面對(duì)的客戶(hù)群體不全涵蓋于此，而消費(fèi)金融公司獲得的消費(fèi)者信用報(bào)告不健全，造成公司面臨客戶(hù)違約的風(fēng)險(xiǎn)較大，所以現(xiàn)階段消費(fèi)金融公司只能考慮如何在不完善的信用體系中發(fā)展壯大，如何尋找良好的客戶(hù)群。

（二）個(gè)人消費(fèi)金融信貸需求不足且消費(fèi)能力較低。我國(guó)居民固有的傳統(tǒng)消費(fèi)理念是“崇儉黜奢”、“盡量節(jié)儉”，大多數(shù)人以收入為基礎(chǔ)來(lái)消費(fèi)支付，量入為出，受傳統(tǒng)文化的影響，對(duì)“超前消費(fèi)”的消費(fèi)信貸方式有所顧忌，加上我國(guó)居民的人均收入水平和承受貸款能力不足，限制了個(gè)人消費(fèi)信貸，從2005-2013年我國(guó)居民消費(fèi)信貸總額與金融機(jī)構(gòu)貸款總額占比可以發(fā)現(xiàn)（見(jiàn)表3），我國(guó)消費(fèi)信貸一直處于較低水平，直到2013年才剛剛達(dá)到18.05%。在這種大背景下，消費(fèi)金融公司如何在競(jìng)爭(zhēng)激烈的信貸市場(chǎng)中謀求生存是一個(gè)重要問(wèn)題，必然面臨較大挑戰(zhàn)。

（三）目標(biāo)客戶(hù)群的地域受限。消費(fèi)金融公司與信用卡客戶(hù)定位不同，主要面對(duì)中低端消費(fèi)客戶(hù)，開(kāi)展的業(yè)務(wù)也主要圍繞一般消費(fèi)品貸款和耐用消費(fèi)品貸款，但在消費(fèi)金融公司試點(diǎn)城市中，城市客戶(hù)對(duì)家用電器、電子產(chǎn)品等耐用消費(fèi)品的吸引力不強(qiáng)。反之，我國(guó)農(nóng)村居民對(duì)家電、農(nóng)用機(jī)械器具等耐用消費(fèi)品的需求更大，應(yīng)該為消費(fèi)金融公司的潛在客戶(hù)，消費(fèi)金融公司的試點(diǎn)區(qū)域多為大城市，無(wú)法惠及農(nóng)村消費(fèi)者。

（四）自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不明顯。我國(guó)消費(fèi)金融公司的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手主要是商業(yè)銀行、小額貸款公司、汽車(chē)金融公司等，從各機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)分析，消費(fèi)金融公司面臨的最大威脅是信用卡業(yè)務(wù)的沖擊，由于銀行信用卡和消費(fèi)金融公司開(kāi)展的業(yè)務(wù)沒(méi)有實(shí)質(zhì)差別，存在極強(qiáng)的替代性，而且消費(fèi)者對(duì)信用卡的認(rèn)可度較高，導(dǎo)致銀行信用卡業(yè)務(wù)搶占了消費(fèi)金融公司大部分的市場(chǎng)，消費(fèi)金融公司不存在較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。信用卡具有以下幾點(diǎn)優(yōu)勢(shì)：（1）信用卡具有50多天的免息期，而消費(fèi)金融公司的起息日為貸款當(dāng)天，信用卡可以減少利息的支付，具有成本優(yōu)勢(shì);（2）信用卡具有較高的知名度，且覆蓋區(qū)域廣泛，消費(fèi)限制較少，而消費(fèi)者對(duì)消費(fèi)金融公司缺乏了解，因此，消費(fèi)者更傾向于信用卡消費(fèi);（3）信用卡是受認(rèn)可的網(wǎng)購(gòu)的支付工具，可以全球通用;（4）消費(fèi)金融公司最高貸款額度是借款人月收入的5倍，信貸額度受限制，而信用卡消費(fèi)額度可以隨著消費(fèi)者信用度的增加而增加，更容易滿(mǎn)足消費(fèi)者透支額度的需求。

（五）消費(fèi)金融公司周轉(zhuǎn)資金難度較大。根據(jù)《試點(diǎn)管理辦法》中的規(guī)定，消費(fèi)金融公司的注冊(cè)資本金需在3億元人民幣以上，而且消費(fèi)金融公司不得吸收公眾存款。消費(fèi)金融公司的初期資本運(yùn)營(yíng)只能依靠自有資本，后期可以通過(guò)同業(yè)拆借、向金融機(jī)構(gòu)借款、發(fā)行金融債券以及辦理信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行融資。但后期融資的方式又有過(guò)多的限制，例如我國(guó)同行拆借金額不得高于總資產(chǎn)的100%，且拆借時(shí)間較短，相對(duì)于消費(fèi)信貸1年的期限來(lái)說(shuō)，單純依靠同行拆借的方法不能滿(mǎn)足資金的需求;發(fā)行金融債券的審批制度嚴(yán)格;辦理信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓實(shí)質(zhì)就是資產(chǎn)證券化的方式，現(xiàn)階段我國(guó)資產(chǎn)證券化的發(fā)展還處于初級(jí)階段，該融資渠道無(wú)法籌集大量資金。面對(duì)有限的自有資金和融資不樂(lè)觀的情況下，消費(fèi)金融公司不具有突出的可持續(xù)發(fā)展能力。

四、發(fā)展我國(guó)消費(fèi)金融公司的對(duì)策建議

（一）完備的個(gè)人征信系統(tǒng)。消費(fèi)金融公司是無(wú)抵押和擔(dān)保的信用貸款，個(gè)人資信狀況和信用報(bào)告的全面程度影響其貸款情況，借款人的還款概率受資信水平高低的影響，完善的個(gè)人信用體系可以使消費(fèi)金融公司針對(duì)不同資信的借款人實(shí)行差別化的息率來(lái)降低自身的風(fēng)險(xiǎn)。政府可以考慮通過(guò)宏觀調(diào)控聯(lián)合各行業(yè)各地區(qū)，將個(gè)人涉及的所有行業(yè)納入征信系統(tǒng)中，而不僅僅是各商業(yè)銀行的信貸數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)信息共享。

（二）拓展并創(chuàng)新有針對(duì)性地消費(fèi)金融產(chǎn)品和服務(wù)。首先，目前消費(fèi)金融公司未將車(chē)貸、房貸納入經(jīng)營(yíng)范圍，業(yè)務(wù)范圍具有一定的局限性，應(yīng)該開(kāi)展相關(guān)的業(yè)務(wù)，并和汽貿(mào)公司或房地產(chǎn)商合作，提供一系列貸款后期的優(yōu)惠服務(wù)，創(chuàng)造多元化的營(yíng)銷(xiāo)模式;其次，消費(fèi)金融公司的信貸業(yè)務(wù)開(kāi)展應(yīng)與商業(yè)銀行信用卡有所區(qū)分，立足于社區(qū)金融需求，側(cè)重發(fā)掘難以獲得銀行信貸的客戶(hù)群體，通過(guò)自身靈活的貸款機(jī)制，設(shè)計(jì)多樣化的貸款產(chǎn)品刺激消費(fèi)者消費(fèi)欲望，有效地從最接近消費(fèi)行為的購(gòu)買(mǎi)環(huán)節(jié)入手，從而開(kāi)拓市場(chǎng);最后，消費(fèi)金融公司可選擇家庭裝修、海外教育、旅游、婚慶活動(dòng)等方面，利用自身靈活性的優(yōu)勢(shì)，提供專(zhuān)業(yè)化的產(chǎn)品與服務(wù)，制定相關(guān)產(chǎn)品的特殊性，提出有效的金融方案。

（三）挖掘潛在客戶(hù)和信貸市場(chǎng)。消費(fèi)金融公司是定位于中低端客戶(hù)開(kāi)展一般消費(fèi)品和耐用消費(fèi)品業(yè)務(wù)，而現(xiàn)階段試點(diǎn)城市的客戶(hù)對(duì)耐用消費(fèi)品貸款的需求并不旺盛，反而農(nóng)村居民的耐用消費(fèi)品貸款需求大，因此應(yīng)該開(kāi)拓農(nóng)村信貸市場(chǎng)，將具有穩(wěn)定收入的農(nóng)戶(hù)做為服務(wù)對(duì)象，使得農(nóng)戶(hù)在購(gòu)買(mǎi)家電、農(nóng)用機(jī)械用具等耐用消費(fèi)品時(shí)擁有新的融資途徑，在便利農(nóng)村居民的基礎(chǔ)上，拉動(dòng)農(nóng)村居民的消費(fèi)。

（四）加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理。消費(fèi)金融公司的客戶(hù)個(gè)體差異和信用差別較大，使消費(fèi)金融公司在回收貸款的過(guò)程中存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，在外部環(huán)境較難改變的情況下，從自身加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理入手極為重要。首先，消費(fèi)金融公司在保證客戶(hù)質(zhì)量的同時(shí)，做好借款人的資信審核，利用創(chuàng)新產(chǎn)品吸引一定數(shù)量的客戶(hù)，提高客戶(hù)覆蓋范圍，利用整體抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力減少局部存在的信用風(fēng)險(xiǎn)，從而降低自身風(fēng)險(xiǎn);其次，要科學(xué)的進(jìn)行審核審批貸款，及時(shí)明確貸款去向，加強(qiáng)貸后風(fēng)險(xiǎn)管理，分階段了解客戶(hù)信用情況，將客戶(hù)分級(jí)并采用浮動(dòng)利率，從而較好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

綜上所述，筆者認(rèn)為現(xiàn)階段我國(guó)正處于由總量擴(kuò)張性增長(zhǎng)向消費(fèi)拉動(dòng)型增長(zhǎng)的轉(zhuǎn)型，并加快推動(dòng)以消費(fèi)主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。在此背景下，消費(fèi)金融公司作為一類(lèi)新的金融機(jī)構(gòu)，不僅可以補(bǔ)充金融機(jī)構(gòu)體系，而且可以提高金融服務(wù)水平，有很大的發(fā)展空間。消費(fèi)金融公司的發(fā)展關(guān)鍵在于其消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)不是對(duì)中低端收入水平的群體進(jìn)行經(jīng)濟(jì)扶持，而是在他們經(jīng)濟(jì)承受力范圍內(nèi)，刺激“消費(fèi)”，尋求創(chuàng)新性消費(fèi)品需求，而不是簡(jiǎn)單的“資金”需求。把握這個(gè)關(guān)鍵，消費(fèi)金融公司一定能夠積極促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的轉(zhuǎn)型。

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The Restricting Factors and the Path of the Development of the

Consumer Finance Companies in China

LIANG Chunya

（Kezhou Municipal Sub-branch PBC， Atux Xinjiang 845350）

第6篇：金融公司管理方案范文

對(duì)于購(gòu)車(chē)市場(chǎng)上的“觀望族”而言，時(shí)下流行的免息車(chē)貸，也就是“零利率”分期付款車(chē)貸辦法，可能是一劑解決問(wèn)題的良方。

免息車(chē)貸頻頻登場(chǎng)

2007年，銀行連續(xù)五次加息后，貸款利率上調(diào)，各家汽車(chē)金融公司和銀行的車(chē)貸利率也隨之上調(diào)。這無(wú)疑讓很多希望貸款買(mǎi)車(chē)的人頭疼不已，左右為難。然而，近期的車(chē)市卻出現(xiàn)另一種現(xiàn)象，不少?gòu)S家或經(jīng)銷(xiāo)商“反其道而行之”，紛紛聯(lián)合汽車(chē)金融公司推出免息貸款銷(xiāo)售活動(dòng)，以吸引消費(fèi)者眼球。

不久前，東風(fēng)雪鐵龍金泰4S店聯(lián)合招商銀行率先推出雙免活動(dòng)――“免手續(xù)費(fèi)”和購(gòu)車(chē)款“免利息”。活動(dòng)簡(jiǎn)介上說(shuō)，只要是有招行信用卡且欲購(gòu)畢加索的客戶(hù)，均可參加該活動(dòng)。購(gòu)買(mǎi)新車(chē)只需首付車(chē)價(jià)的40％，無(wú)需抵押房產(chǎn)等擔(dān)保，而貸款所產(chǎn)生的手續(xù)費(fèi)和利息均由經(jīng)銷(xiāo)商買(mǎi)單，客戶(hù)只要按月供分期付款。以畢加索1.6L車(chē)型為例，如果以購(gòu)車(chē)全部費(fèi)用為14萬(wàn)元來(lái)計(jì)算(總價(jià)12.18萬(wàn)元加一定的貸款手續(xù)費(fèi))，貸款兩年應(yīng)支付利息約8100元，手續(xù)費(fèi)約7000元，消費(fèi)者可省去這部分利息和手續(xù)費(fèi)。

幾乎同一時(shí)間，還有更多的汽車(chē)廠家或經(jīng)銷(xiāo)商聯(lián)合了自己集團(tuán)下屬的汽車(chē)金融公司推出名目繁多的“免息車(chē)貸”業(yè)務(wù)。

如上海通用汽車(chē)也聯(lián)手上汽通用汽車(chē)金融有限公司(GMAc)啟動(dòng)了名為“2007別克精英理財(cái)計(jì)劃”的活動(dòng)。根據(jù)該計(jì)劃，消費(fèi)者首付40％購(gòu)車(chē)款，剩下的60％可分三年按月償還，且不用支付利息。

通用旗下的雪佛蘭景程也在今年11～12月份展開(kāi)了轟轟烈烈的“0―1―2”金融新銳計(jì)劃，消費(fèi)者只需支付50％車(chē)價(jià)的首付款，就可以將新車(chē)開(kāi)回家，12個(gè)月后，再付清剩余的50％款項(xiàng)，購(gòu)車(chē)期間享受“0”月供，“0”利息。

此外，近期連凱迪拉克、薩博等高檔車(chē)型也被上海通用納入此種“零利率”購(gòu)車(chē)新模式，推出一系列貸款購(gòu)車(chē)免利息活動(dòng)。戴姆?克萊斯勒公司也在計(jì)劃推出“零利率”車(chē)貸品種。

比如，薩博從今年10月17日開(kāi)始展開(kāi)的免息購(gòu)車(chē)貸款計(jì)劃，也是聯(lián)手上汽通用汽車(chē)金融有限責(zé)任公司推出的，此次活動(dòng)覆蓋Saab薩博全系車(chē)型，包括Saab 9-3運(yùn)動(dòng)轎車(chē)、Saab 9-3多功能運(yùn)動(dòng)轎車(chē)、Saab 9-3敞篷轎車(chē)和Saab 9-5運(yùn)動(dòng)轎車(chē)。消費(fèi)者最少只需首付30％車(chē)款，就可享受最長(zhǎng)期限為3年的零利息貸款。以市場(chǎng)價(jià)為42.9萬(wàn)元的Saab 9-3 Vector運(yùn)動(dòng)型轎車(chē)為例，消費(fèi)者需首付12.87萬(wàn)元，剩余30.03萬(wàn)元分3年償還，平均下來(lái)日付僅為274元。

上海大眾也在北京地區(qū)推出2年期免息貸款，凡在北京13家開(kāi)通大眾汽車(chē)金融業(yè)務(wù)的上海大眾特許經(jīng)銷(xiāo)商店內(nèi)購(gòu)買(mǎi)任意一款非黑色系帕薩特領(lǐng)馭和途安車(chē)的用戶(hù)都可以享受包括免息貸款在內(nèi)的多項(xiàng)優(yōu)惠和VIP貴賓待遇。

上海大眾在上海地區(qū)也從11月起，針對(duì)POLO、斯柯達(dá)明銳、帕薩特、途安等車(chē)型推出了一系列的免息車(chē)貸活動(dòng)，還有各種精彩好禮相送，活動(dòng)正在持續(xù)進(jìn)行中。

深圳、重慶、成都等各大城市的汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商，也紛紛推出了自己的免息車(chē)貸業(yè)務(wù)。一時(shí)之間，免息車(chē)貸成為繼車(chē)輛降價(jià)潮之后，汽車(chē)消費(fèi)領(lǐng)域又一個(gè)熱點(diǎn)和焦點(diǎn)問(wèn)題。

汽車(chē)金融公司借錢(qián)門(mén)檻低

“零利率”車(chē)貸，在國(guó)外早已是一種成熟的消費(fèi)模式，但在我國(guó)，買(mǎi)汽車(chē)用貸款按揭方式還興起不久，免除利息的車(chē)貸，更是在最近一年內(nèi)才悄然興起。

那么，如果要選擇免息車(chē)貸，有什么講究么?

首先，我們建議免息車(chē)貸這筆錢(qián)，最好跟汽車(chē)金融公司借，而不是跟銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)借。

比如，前文提到的東風(fēng)雪鐵龍和招商銀行聯(lián)合發(fā)起的“車(chē)購(gòu)易”免息分期付款購(gòu)車(chē)計(jì)劃，雖然已經(jīng)免去了國(guó)內(nèi)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)原本需要收取的各類(lèi)名目繁多的收費(fèi)項(xiàng)目，但卻也還要收取一萬(wàn)多元的綜合手續(xù)費(fèi)，顯然增加了購(gòu)車(chē)者的成本。

綜合考量下來(lái)，如果消費(fèi)者愿意分期付款買(mǎi)車(chē)，最好還是選擇汽車(chē)金融公司。目前，通用、大眾、福特、克萊斯勒等汽車(chē)公司，在國(guó)內(nèi)都開(kāi)設(shè)了自己的專(zhuān)業(yè)汽車(chē)金融公司，同國(guó)內(nèi)銀行等金融機(jī)構(gòu)提供的汽車(chē)消費(fèi)貸款相比，汽車(chē)金融公司提供的信貸服務(wù)具有手續(xù)簡(jiǎn)便、不限客戶(hù)、不需擔(dān)保、費(fèi)用較低等優(yōu)勢(shì)。

特別是貸款人不需任何證明和抵押物擔(dān)保，這一點(diǎn)對(duì)于貸款買(mǎi)車(chē)的人群來(lái)說(shuō)特別貼心，特別是能夠幫助資產(chǎn)還不是特別多，但又急于購(gòu)車(chē)的青年人早日步入“有車(chē)一族”。傳統(tǒng)銀行經(jīng)營(yíng)的車(chē)貸業(yè)務(wù)，對(duì)貸款購(gòu)車(chē)人有許多限制，如必須是本地戶(hù)口，必須提供住房產(chǎn)權(quán)證明或者擔(dān)保人等。而汽車(chē)金融公司不需任何證明或擔(dān)保人，也不對(duì)貸款人做任何限制，本地戶(hù)口、外地戶(hù)口都可以，貸款期限更彈性，還款更靈活(比如尾款可以設(shè)為0，也可以設(shè)為比較彈性的數(shù)據(jù))。而房產(chǎn)方面，并不需要產(chǎn)權(quán)證明，有自由住所，或是租借他人房屋者，都可以申請(qǐng)和獲得免息車(chē)貸。

而且，傳統(tǒng)車(chē)貸業(yè)務(wù)中，豪華車(chē)一直不被接受。因?yàn)楹廊A車(chē)價(jià)格昂貴，動(dòng)輒數(shù)十萬(wàn)或上百萬(wàn)元，銀行等金融機(jī)構(gòu)為了防范風(fēng)險(xiǎn)，一般不向豪華車(chē)發(fā)放貸款，而汽車(chē)金融公司則愿意向中高檔車(chē)發(fā)放貸款。

以原價(jià)75.8萬(wàn)元的凱迪拉克豪華越野車(chē)SRX為例，通過(guò)汽車(chē)金融公司貸款，不僅可享受68.8萬(wàn)元的特價(jià)，采用標(biāo)準(zhǔn)的3年期貸款，只需首付28.5萬(wàn)元，日供500元。而采用智慧型貸款，除了首付三成外，還可選擇在貸款末期，尾付兩成，日供388元即可。

注意免息車(chē)貸隱性成本

再者，縱觀近期各路汽車(chē)廠家和經(jīng)銷(xiāo)商的“免息車(chē)貸”活動(dòng)，雖然大家都打著“零利率”的牌子，但其中確有一些差異和奧妙。

消費(fèi)者首先要明白一點(diǎn)，免息車(chē)貸，實(shí)際上并不是真正的免息。汽車(chē)金融公司還是要收這筆利息的，只不過(guò)是通常汽車(chē)廠家為了促銷(xiāo)某些車(chē)型，會(huì)聯(lián)合汽車(chē)金融公司推出一系列低息或免息的車(chē)貸項(xiàng)目，而這免掉的利息，實(shí)際上是由經(jīng)銷(xiāo)商買(mǎi)單了。因?yàn)楦鶕?jù)2003年銀監(jiān)會(huì)制定的《汽車(chē)金融公司管理辦法實(shí)施細(xì)則》明確規(guī)定，汽車(chē)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放汽車(chē)貸款，利率為“在中國(guó)人民銀行公布的法定利率基礎(chǔ)上，上下浮動(dòng)10％至30％”，這一規(guī)定使進(jìn)入中國(guó)的汽車(chē)金融公司車(chē)貸利率與國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行基本一致，汽車(chē)金融公司并不能零利率放貸。之所以現(xiàn)在市場(chǎng)上能出現(xiàn)向汽車(chē)金融公司“零利率”獲得車(chē)貸，主要還是經(jīng)銷(xiāo)商和金融公司的一種拉動(dòng)銷(xiāo)售、推動(dòng)市場(chǎng)的合作，為了降低購(gòu)車(chē)門(mén)檻，為消費(fèi)者提供更大的實(shí)惠，利息的成本實(shí)際上是由經(jīng)銷(xiāo)商

來(lái)承擔(dān)的。不管怎樣，通過(guò)此項(xiàng)業(yè)務(wù)貸款購(gòu)車(chē)對(duì)消費(fèi)者而言還是沒(méi)有利息的，這是實(shí)實(shí)在在的優(yōu)惠。

推行免息車(chē)貸對(duì)雙方來(lái)說(shuō)，都有利可圖。消費(fèi)者可以以很少的現(xiàn)金支出換回愛(ài)車(chē)，且不用支付利息；廠商雖多付了利息錢(qián)，但換回的卻是漂亮的銷(xiāo)售報(bào)表、售出車(chē)輛的后續(xù)服務(wù)費(fèi)用，以及汽車(chē)金融公司的貸款利益。

那么，免息車(chē)貸到底有多劃算呢?下結(jié)論前，消費(fèi)者一定要先看清楚相關(guān)的活動(dòng)規(guī)則。以前陣子火爆的上海通用“2007別克精英理財(cái)計(jì)劃”為例，一旦消費(fèi)者選擇了這個(gè)3年期免息貸款的優(yōu)惠活動(dòng)，在車(chē)價(jià)上幾乎沒(méi)有余地可討價(jià)還價(jià)，必須以廠家指導(dǎo)價(jià)購(gòu)買(mǎi)。如別克凱越1.6LXMT，當(dāng)時(shí)

市場(chǎng)成交價(jià)在9.5萬(wàn)元左右，而指導(dǎo)價(jià)則是10.78萬(wàn)元。如選擇免息貸款，就意味著全部車(chē)價(jià)需要多付出12800元。而按照當(dāng)時(shí)官方公布的數(shù)據(jù)，如果按照通用汽車(chē)金融公司當(dāng)時(shí)的固定利率車(chē)貸計(jì)算，貸款購(gòu)買(mǎi)這輛車(chē)3年的利息總共是10322元。兩者差不多。廠家或經(jīng)銷(xiāo)商對(duì)消費(fèi)者在利率上的讓步，其實(shí)本來(lái)也是可以通過(guò)車(chē)價(jià)上的讓步出現(xiàn)的，只不過(guò)模式換了一下。

察看了大部分的汽車(chē)推行免息車(chē)貸的車(chē)型活動(dòng)，也基本都是如此――如果想要參加免息車(chē)貸把車(chē)開(kāi)回家的活動(dòng)，在車(chē)輛購(gòu)置價(jià)格上就不可以“討價(jià)還價(jià)”。經(jīng)銷(xiāo)商幫消費(fèi)者墊付給汽車(chē)金融公司的利息錢(qián)，實(shí)際上也就通過(guò)這樣一個(gè)“差價(jià)”的形式，拿回去了。這個(gè)“指導(dǎo)價(jià)”與“市場(chǎng)成交價(jià)”之間的差價(jià)，就成為了想要獲得免息車(chē)貸的消費(fèi)者必須承擔(dān)的一個(gè)“隱性成本”。

為此，準(zhǔn)備嘗試免息車(chē)貸的朋友們，不妨在購(gòu)車(chē)前，自己算算清楚，目前這輛車(chē)指導(dǎo)價(jià)(也就是免息貸款的總額)是多少，如果按照市場(chǎng)利率，貸款本應(yīng)該需要支付多少利息(假設(shè)為A)?而目前這輛車(chē)的市場(chǎng)一般的成交價(jià)能達(dá)到多少，兩者的差價(jià)有多少(假設(shè)為B)?如果A大于B，那么不妨輕松簽下這個(gè)提前享受的單；反之，則要稍微考量一下，A和B的差距大不大，是否在自己可以承受范圍內(nèi)?

尋找“零利率”的價(jià)優(yōu)車(chē)

進(jìn)一步看，在這樣一個(gè)思路下，我們可以看到，如果既能享受免息車(chē)貸，又能在車(chē)輛購(gòu)置價(jià)格上有所松動(dòng)，有所優(yōu)惠的空間，或者至少不要超過(guò)市場(chǎng)平均成交價(jià)格太多，那么就是一個(gè)很好的“零利率”車(chē)貸計(jì)劃了，對(duì)消費(fèi)者而言是最劃算的。

我們仔細(xì)察看了一下近期市場(chǎng)上推出的一些免息車(chē)貸計(jì)劃，發(fā)現(xiàn)還是存在這樣的“特惠”計(jì)劃的。比如，上海冠松汽車(chē)銷(xiāo)售公司和上海滬東汽車(chē)銷(xiāo)售公司等幾家經(jīng)銷(xiāo)商11～12月正在火熱進(jìn)行的“POLO派”，一輛勁情1.4MT時(shí)尚版，銷(xiāo)售價(jià)格只要82500元，比市場(chǎng)平均成交價(jià)還低。然后貸款利率方面，消費(fèi)者實(shí)際承擔(dān)的利率為零。這樣的“零利率”又有價(jià)格優(yōu)惠的車(chē)貸方案，應(yīng)該是消費(fèi)者的首選方案。

第7篇：金融公司管理方案范文

由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段和水平的不同，以及社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度和歷史過(guò)程的差異，各國(guó)（地區(qū)）形成了適合自己市場(chǎng)實(shí)際情況的證券公司融資融券制度。這些制度可以概括地歸結(jié)為兩大類(lèi)，市場(chǎng)化融資融券模式和專(zhuān)業(yè)化融資公司模式。在市場(chǎng)化融資模式中，證券公司主要通過(guò)貨幣市場(chǎng)向銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)通過(guò)信貸、回購(gòu)和票據(jù)融資，融資融券交易均表現(xiàn)為典型的市場(chǎng)行為，歐美的主要工業(yè)化國(guó)家實(shí)行的就是這種市場(chǎng)化的融資融券制度。在專(zhuān)業(yè)化融資公司的模式中，證券公司必須向經(jīng)過(guò)特批的證券融資公司籌借資金，亞洲的一些國(guó)家和地區(qū)，如日本、臺(tái)灣等實(shí)行的是這種專(zhuān)營(yíng)的融資公司模式。

（一）美國(guó)的融資融券制度

在美國(guó)現(xiàn)行體制中，對(duì)證券公司的融資融券活動(dòng)進(jìn)行管理的部門(mén)是聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)。美聯(lián)儲(chǔ)的管理是建立在《1933年證券法案》和《1934年證券交易法》的基礎(chǔ)之上的，此外美聯(lián)儲(chǔ)還先后頒布了4個(gè)有關(guān)信用交易的規(guī)定。除美聯(lián)儲(chǔ)外，證券交易所和證券公司協(xié)會(huì)等自律機(jī)構(gòu)也從自身的角度制訂了一系列的規(guī)則和條例來(lái)約束市場(chǎng)參與者的行為，作為對(duì)聯(lián)儲(chǔ)的法規(guī)和行政監(jiān)管的重要補(bǔ)充。如紐約證券交易所制定了一系列有關(guān)信用交易賬戶(hù)操作的細(xì)則，以保證聯(lián)邦有關(guān)法規(guī)的實(shí)施。證券公司在融資交易方面的自律主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是在對(duì)客戶(hù)進(jìn)行融資時(shí)，嚴(yán)格遵守聯(lián)儲(chǔ)和交易所的有關(guān)規(guī)定，要求自己客戶(hù)信用賬戶(hù)中的保證金比率一般都高于聯(lián)儲(chǔ)所規(guī)定的比例，常規(guī)保證金維持率也高于交易所的規(guī)定。二是證券公司在向銀行申請(qǐng)轉(zhuǎn)融通時(shí)，必須嚴(yán)格按照聯(lián)儲(chǔ)和交易所的有關(guān)規(guī)定，不得隨意挪用凍結(jié)的證券。另外，為了加強(qiáng)整個(gè)證券公司的規(guī)范水平、防范各種法律合同風(fēng)險(xiǎn)，證券公司協(xié)會(huì)還制訂了標(biāo)準(zhǔn)化的信用交易賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)合同和借券合同，對(duì)賬戶(hù)的操作和證券公司融資融券活動(dòng)通過(guò)法律的條款加以界定。

美國(guó)的市場(chǎng)化信用交易模式，是建立在發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)，以及包括證券公司在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)比較完整的自主性基礎(chǔ)之上的。在美國(guó)信用交易體系下，基本上呈現(xiàn)出以下幾個(gè)方面的特點(diǎn)：1、美國(guó)融資融券交易的最大特征就是高度的市場(chǎng)化在美國(guó)的信用交易模式中，監(jiān)管當(dāng)局從活躍市場(chǎng)同時(shí)又要有效地防范風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)出發(fā)，制訂了一套較為完整的規(guī)則。在制度所限定的范圍內(nèi)，融資融券交易完全由市場(chǎng)的參與者自發(fā)完成。在融資融券的資格上，幾乎沒(méi)有特別的限定，只要是資金的富裕者，就可以參與融資，只要是證券的擁有者，就可以參與融券。而證券公司之間，同樣可以相互融資融券；證券公司與交易客戶(hù)之間，只要建立在“合意”的基礎(chǔ)上，實(shí)際上也可以進(jìn)行融資融券的活動(dòng)，比如出借證券、使用客戶(hù)保證金等等；銀行的參與方式則以資金轉(zhuǎn)融通為主，同時(shí)也向證券公司提供借券，而其他金融機(jī)構(gòu)（養(yǎng)老金、保險(xiǎn)公司等）則積極參與借券的轉(zhuǎn)融通。這種信用交易主體的廣泛性，源于美國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)。

2、信用交易體系與貨幣市場(chǎng)回購(gòu)市場(chǎng)緊密聯(lián)系

在美國(guó)的信用交易中，不僅融資融券主體之間有著直接的聯(lián)系，同時(shí)信用交易體系與貨幣市場(chǎng)、回購(gòu)市場(chǎng)緊密結(jié)合。美國(guó)的貨幣市場(chǎng)基本上是對(duì)機(jī)構(gòu)開(kāi)放的，各個(gè)機(jī)構(gòu)都能夠在貨幣市場(chǎng)上進(jìn)行交易，獲得開(kāi)展信用交易所需的資金或者證券。而在貨幣市場(chǎng)中，使用最為廣泛的工具就是債券回購(gòu)。回購(gòu)工具的廣泛使用，源于美國(guó)透明的貨幣市場(chǎng)以及完善的信用基礎(chǔ)。另外對(duì)于證券公司的短期資金需求而言，抵押貸款和融券也是廣為采用的方法。

（二）日本的融資融券制度

日本證券公司融資融券制度最大的特點(diǎn)就是證券抵押和融券的轉(zhuǎn)融通完全由專(zhuān)業(yè)化的證券金融公司完成。在這種專(zhuān)業(yè)化證券金融公司的模式中，證券公司與銀行在證券抵押融資上被分隔開(kāi)，由證券金融公司充當(dāng)中介，證券金融公司居于排它的壟斷地位，嚴(yán)格控制著資金和證券通過(guò)信用交易的倍增效應(yīng)。

為什么日本選擇了由證券金融公司主導(dǎo)的專(zhuān)業(yè)化模式呢？應(yīng)該說(shuō)，金融體系和信用環(huán)境的完善程度，往往與信用交易模式的專(zhuān)業(yè)化（或者市場(chǎng)化）程度密切相關(guān)，大凡金融市場(chǎng)越不發(fā)達(dá)、信用環(huán)境越薄弱，對(duì)專(zhuān)業(yè)化機(jī)構(gòu)監(jiān)控的依賴(lài)性就越大，這就是日本在戰(zhàn)后發(fā)展中選擇專(zhuān)業(yè)化模式的內(nèi)在原因。

日本的專(zhuān)業(yè)化融資融券模式具有以下特征：

1．證券金融公司的壟斷專(zhuān)營(yíng)地位

從負(fù)債結(jié)構(gòu)來(lái)看，日本的證券金融公司主要是通過(guò)向資金和證券的擁有者融借證券和資金，來(lái)維持自己的轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)。同時(shí)日本證券金融公司的自有資本的比例很小，為2．5％。如此小的自有資本規(guī)模，只有在政府支持和壟斷專(zhuān)營(yíng)的基礎(chǔ)上，才能夠維持業(yè)務(wù)的正常運(yùn)行。實(shí)際上，由于證券公司不能夠直接向銀行、保險(xiǎn)基金等機(jī)構(gòu)融取證券，其它金融機(jī)構(gòu)如果需要借出證券，一般是要將其轉(zhuǎn)借給證券金融公司，再由證券金融公司附加一定比例的手續(xù)費(fèi)后將證券融借給證券公司。而在融資方面，由于證券公司可以部分參與貨幣市場(chǎng)以及從銀行獲得抵押貸款，證券金融公司對(duì)融資方面的壟斷性要小一些，是一種“準(zhǔn)壟斷”的狀態(tài)。

2．信用交易操作層級(jí)分明

在日本的專(zhuān)業(yè)化信用交易模式中，客戶(hù)不允許直接從證券金融公司融取資金或者證券，而必須通過(guò)證券公司來(lái)統(tǒng)一進(jìn)行。證券公司除了部分資金以外，也不能夠直接從銀行、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)那里，獲得信用交易所需要的證券或資金。這樣，證券金融公司便成為整個(gè)信用交易體系中證券和資金的中轉(zhuǎn)樞紐。大藏省只要通過(guò)控制證券金融公司，就可以調(diào)控進(jìn)出證券市場(chǎng)的資金和證券流量，控制信用交易的放大倍數(shù)。

3．日本證券金融公司在證券公司資券轉(zhuǎn)融通中的地位正在逐步下降

導(dǎo)致證券金融公司轉(zhuǎn)融資比率下降的主要原因是銀行與貨幣市場(chǎng)的資金使轉(zhuǎn)融通需求發(fā)生分流，證券公司越來(lái)越多地通過(guò)短期借款、回購(gòu)等方式從其他渠道獲取所需資金。但與轉(zhuǎn)融資的情況相反，證券金融公司為證券公司提供的借券額占證券公司總借券交易額的比重卻越來(lái)越高，導(dǎo)致這種結(jié)果的原因在于證券金融公司在轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)中的壟斷地位。

像日本這種職能分工明確的結(jié)構(gòu)形式，確實(shí)便于監(jiān)管，也與金融市場(chǎng)的欠發(fā)達(dá)相適應(yīng)。但其在一定程度上損失了資源快速配置的效率。

（三）臺(tái)灣的融資融券制度

臺(tái)灣的融資融券制度雖然是與日本相似的專(zhuān)業(yè)化證券金融公司模式，但是有一個(gè)重要的差異，就是實(shí)行了對(duì)證券公司和一般投資者同時(shí)融資融券的“雙軌制”。

在臺(tái)灣所有的證券公司中，只有一小部分是經(jīng)批準(zhǔn)可以辦理融資融券業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，其余的證券公司則沒(méi)有營(yíng)業(yè)許可。獲得融資融券許可的證券公司可以給客戶(hù)提供融資融券的服務(wù)，然后再?gòu)淖C券金融公司轉(zhuǎn)融通。而沒(méi)有許可證的證券公司，只能接受客戶(hù)的委托，代客戶(hù)向證券金融公司申請(qǐng)融資融券。這樣證券金融公司實(shí)際上一面為一部分證券公司辦理資券轉(zhuǎn)融通，同時(shí)又直接為一般投資者提供融資融券服務(wù)。

在“雙軌制”的結(jié)構(gòu)中，有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司既可以通過(guò)證券抵押的方式從證券金融公司獲得資金，也可以將不動(dòng)產(chǎn)作抵押向銀行和其他非銀行機(jī)構(gòu)融資，因此，證券金融公司并不是資本市場(chǎng)和貨幣資金市場(chǎng)之間的唯一資金通道，而是專(zhuān)門(mén)以證券質(zhì)押的方式獲取資金的特殊通道。

從臺(tái)灣信用交易制度的歷史進(jìn)程和現(xiàn)實(shí)狀況來(lái)看，基本上體現(xiàn)了以下幾個(gè)方面的特點(diǎn)：

1．證券金融公司處于既壟斷又競(jìng)爭(zhēng)的地位

在臺(tái)灣的信用交易模式中，一方面根據(jù)臺(tái)灣金融市場(chǎng)的欠發(fā)達(dá)現(xiàn)狀，采取了專(zhuān)業(yè)化集中信用的形式，另一方面又力圖在各個(gè)方面充分體現(xiàn)出市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的特點(diǎn)。臺(tái)灣有四個(gè)證券金融公司，但并不象日本那樣，一家?guī)缀跬耆珘艛嗍袌?chǎng)，而是在信用交易提供轉(zhuǎn)融資上展開(kāi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

另外，從資本規(guī)模上也比較接近。這種四家競(jìng)爭(zhēng)的形式促進(jìn)了證券金融公司的效率。由于近似有效的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，證券金融公司比較注重市場(chǎng)運(yùn)作與風(fēng)險(xiǎn)的控制。

2．客戶(hù)信用交易并非必然集中于證券公司，證券金融公司的職能逐步從轉(zhuǎn)融資過(guò)渡到直接融資

臺(tái)灣的證券公司只有一小部分具有信用交易資格，可以為客戶(hù)直接提供融資和融券的信用交易支持，而大部分的證券公司只能接受信用交易客戶(hù)的委托，轉(zhuǎn)而向證券金融公司辦理轉(zhuǎn)融通。而客戶(hù)也可以選擇，是從證券公司直接獲得融資和融券，還是直接向證券金融公司申請(qǐng)融資和融券。所以，證券金融公司在資券轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)日漸萎縮的情況下，更多地轉(zhuǎn)向直接為個(gè)人投資者提供資券融通，成了一個(gè)市場(chǎng)化的融資公司。

3．證券金融公司的資券轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)日漸萎縮

臺(tái)灣的證券公司，尤其是有信用交易資格的證券公司，在信用交易中越來(lái)越多地利用貨幣市場(chǎng)的融資工具，而逐漸減少對(duì)證券金融公司的依賴(lài)，這導(dǎo)致了證券金融公司轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的萎縮。

二、我國(guó)證券公司融資融券現(xiàn)狀分析

（一）我國(guó)證券公司融資融券的現(xiàn)狀

證券公司可支配資產(chǎn)的多少是決定其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要參數(shù)之一。因此，國(guó)內(nèi)外券商都非常重視融資融券業(yè)務(wù)。由于我國(guó)股票市場(chǎng)還沒(méi)有做空機(jī)制，因此目前國(guó)內(nèi)券商尚無(wú)法進(jìn)行融券交易。

證券市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家的券商融資渠道比較通暢，券商的資產(chǎn)負(fù)債率相當(dāng)高。如美林公司的資產(chǎn)負(fù)債率為95%，所有者權(quán)益僅為5%，這意味著95%的資金來(lái)自于別的融資渠道。一般說(shuō)來(lái)，公開(kāi)上市是國(guó)外許多知名證券公司融資的重要渠道。美國(guó)的十大券商都是在紐約證券交易所公開(kāi)上市的股份公司，其中不少還在多個(gè)交易所同時(shí)上市。此外，國(guó)外券商的融資渠道還有發(fā)行金融債券、進(jìn)行特種信用貸款、同業(yè)拆借、票據(jù)融資、國(guó)債回購(gòu)和抵押債券等方式。

相比之下，國(guó)內(nèi)券商的融資渠道就顯得乏善可陳。除自有資金外，我國(guó)券商融資的主要方式有：

一是同業(yè)拆借。1999年8月20日，中國(guó)人民銀行下發(fā)《證券公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)管理規(guī)定》，為證券公司同業(yè)拆借業(yè)務(wù)提供了一條合法通道。全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)的成員總數(shù)已經(jīng)由1998年的171家、1999年的319家增加到2000年的464家，目前已經(jīng)達(dá)到495家。2000年，信用拆借全年成交6728.07億元，較上年增長(zhǎng)104%。

二是國(guó)債回購(gòu)。目前，我國(guó)國(guó)債市場(chǎng)由銀行間市場(chǎng)與交易所市場(chǎng)兩個(gè)相互分割的市場(chǎng)組成，大部分證券公司只能在交易所市場(chǎng)交易，而國(guó)債的最大買(mǎi)家——商業(yè)銀行只能在銀行間市場(chǎng)交易。從1997年起，我國(guó)國(guó)債市場(chǎng)就一直以銀行間市場(chǎng)為中心。交易所市場(chǎng)雖然交易活躍，但由于發(fā)行量小，債券供不應(yīng)求，導(dǎo)致回購(gòu)利率高企，特別是在新股發(fā)行時(shí)尤為明顯，券商融資成本較高。2000年，我國(guó)國(guó)債回購(gòu)全年成交15781.74億元、較上年增長(zhǎng)299%，現(xiàn)券買(mǎi)賣(mài)全年成交682.68億元、較上年增長(zhǎng)782%。

三是股票質(zhì)押貸款。2000年2月13日，央行和證監(jiān)會(huì)聯(lián)合《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》，允許符合條件的證券公司以自營(yíng)的股票和證券投資基金券作抵押向商業(yè)銀行借款，從而為證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)提供了新的融資來(lái)源。股票質(zhì)押貸款具有的乘數(shù)效應(yīng)使券商能以低成本擴(kuò)張并獲取高收益，但券商提高了收益的同時(shí)負(fù)債也相對(duì)上升，風(fēng)險(xiǎn)也自然增加。因此管理層對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)作了較嚴(yán)格的資格認(rèn)定，目前我國(guó)只有部分券商獲準(zhǔn)進(jìn)行股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。

總體而言，我國(guó)券商的融資業(yè)務(wù)存在渠道窄、數(shù)量少、比例小的特點(diǎn)。融券業(yè)務(wù)至今還沒(méi)有開(kāi)展，債務(wù)融資也只處于起步階段。造成這一現(xiàn)象的主要原因之一，是我國(guó)現(xiàn)行法律法規(guī)的嚴(yán)格限制。1999年的《證券法》第35、36、141條明確規(guī)定：證券交易以現(xiàn)貨進(jìn)行交易，證券公司不得從事向客戶(hù)融資或者融券的證券交易活動(dòng)；證券公司接受委托賣(mài)出證券必須是客戶(hù)證券帳戶(hù)上實(shí)有的證券，不得為客戶(hù)融券交易；證券公司接受委托買(mǎi)入證券必須以客戶(hù)資金帳戶(hù)上實(shí)有的資金支付，不得為客戶(hù)融資交易。《證券法》第133條規(guī)定：禁止銀行資金違規(guī)流入股市，證券公司的自營(yíng)業(yè)務(wù)必須使用自有資金和依法籌集的資金。也就是說(shuō)，在我國(guó)當(dāng)前的法律框架下，強(qiáng)調(diào)現(xiàn)貨交易，既限制券商通過(guò)融資融券進(jìn)行自營(yíng)業(yè)務(wù)，也限制其向客戶(hù)提供融資融券服務(wù)。

（二）拓展融資融券渠道的必要性分析

在證券市場(chǎng)的起步階段，券商自身的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制尚未健全，各種配套的監(jiān)管措施尚未完善，因此從微觀層次上看，嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)勢(shì)所難免，但從宏觀層次上看，銀行與證券、貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)必須在最高層次上融合，這也是當(dāng)今國(guó)際金融業(yè)的整體趨勢(shì)。隨著市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)育，以及應(yīng)對(duì)加入WTO后國(guó)外券商的激烈競(jìng)爭(zhēng)，拓展券商的融資融券渠道已是擺在管理層及券商面前的當(dāng)務(wù)之急。

1、券商擴(kuò)大可支配資源、提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的需要

證券業(yè)是一個(gè)資金密集型產(chǎn)業(yè)，資產(chǎn)規(guī)模直接決定了券商的競(jìng)爭(zhēng)力。我國(guó)券商與國(guó)外同行相比，其一大劣勢(shì)是自有資本金不足，總資產(chǎn)規(guī)模小。如2000年我國(guó)101家券商的資產(chǎn)總額為5753億元（含客戶(hù)保證金），凈資產(chǎn)總額為236.4億元，平均每家券商的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)分別僅為57億元和2.34億元。從1999年起我國(guó)券商掀起了一波大規(guī)模的增資擴(kuò)股運(yùn)動(dòng)，但截止2001年底，券商總資本金才剛剛突破800億元，平均每家不到7億元。相比之下，美國(guó)1998年底券商總資本金達(dá)1045億美元，總資產(chǎn)達(dá)19739億美元（不含客戶(hù)保證金）。2000年我國(guó)券商業(yè)務(wù)價(jià)值量排名第一的海通證券的營(yíng)業(yè)收入為28.94億元人民幣，而同期美國(guó)最大的摩根斯坦利添惠公司營(yíng)業(yè)收入為454.13億美元，前者僅為后者的0.77％。現(xiàn)在我國(guó)已經(jīng)加入WTO，國(guó)內(nèi)券商很快就要和國(guó)外的投資銀行“巨無(wú)霸”在同一平臺(tái)上展開(kāi)公平競(jìng)爭(zhēng)，這樣小的資產(chǎn)規(guī)模，如果沒(méi)有一條通暢的融資融券渠道的話，如何能與國(guó)際大投行競(jìng)爭(zhēng)。

2、現(xiàn)有融資渠道的有效程度不足

從美國(guó)、臺(tái)灣的融資融券制度看，券商的債務(wù)融資主要來(lái)自銀行、證券金融公司和貨幣市場(chǎng)。其中，回購(gòu)協(xié)議正在成為券商融資的一個(gè)越來(lái)越重要的渠道，逐步代替?zhèn)鹘y(tǒng)的證券抵押融資方式。而我國(guó)目前階段由于貨幣市場(chǎng)的發(fā)展相對(duì)落后，交易工具的種類(lèi)少，交易規(guī)模小，參與機(jī)構(gòu)也少，而且證券公司自營(yíng)帳戶(hù)中以股票持倉(cāng)為主，可以用來(lái)作回購(gòu)交易的債券數(shù)量有限，因此，回購(gòu)市場(chǎng)尚不能很好地滿(mǎn)足我國(guó)券商的融資需求。拆借市場(chǎng)上融資不用證券作抵押，融資風(fēng)險(xiǎn)比較高，銀行出于自身安全性考慮對(duì)融資額度有較嚴(yán)格的限制，因此同業(yè)拆借所能獲取的資金是有限的。另外，同業(yè)拆借和國(guó)債回購(gòu)都不能滿(mǎn)足券商對(duì)中長(zhǎng)期資金的需求。證券質(zhì)押融資具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是銀行很難對(duì)券商或投資者融資取得的資金投向進(jìn)行有效的監(jiān)控，加之我國(guó)股票市場(chǎng)實(shí)際運(yùn)行過(guò)程的不規(guī)范性，因此監(jiān)管部門(mén)對(duì)證券質(zhì)押融資作了嚴(yán)格的資格認(rèn)定和比例限制，使其至今仍處在起步階段，市場(chǎng)規(guī)模很小。因此，我國(guó)現(xiàn)有的幾種券商融資渠道，都由于其本身的缺陷性或政府管制行為，而不能很好地滿(mǎn)足券商對(duì)資金的需求。因此，我們有必要尋找一種新的券商融資方式，或者改進(jìn)現(xiàn)有的融資手段，使其能更好地為券商融資服務(wù)。

3、有利于活躍交易市場(chǎng)

與證券交易相關(guān)的融資融券屬于信用交易，而信用交易可利用保證金比率這一杠桿，有效地放大參與市場(chǎng)交易的資金量，從而活躍交易市場(chǎng)。總體上說(shuō)，我國(guó)股票市場(chǎng)的交投一直比較活躍。以1998年為例，紐約和東京交易所的換手率分別為69.9%和34.1%，臺(tái)灣證券交易所的換手率為314%，而我國(guó)1998年為515%（上海A股，下同），1999年為428%，2000年為498%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于美國(guó)和日本，也高于臺(tái)灣。我國(guó)股票市場(chǎng)能維持活躍的交

易，主要得益于三個(gè)方面：一是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展和政府對(duì)股市的大力支持；二是我國(guó)金融體系的封閉性使投資者缺乏其他高效的投資渠道；三是我國(guó)股市正處于起步階段，市場(chǎng)運(yùn)行尚不規(guī)范，散戶(hù)比例大，做莊盛行，投機(jī)性強(qiáng)。隨著我國(guó)加入WTO后金融市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放，以上三個(gè)有利于股市活躍的因素將逐漸淡化，同時(shí)一些新的市場(chǎng)變數(shù)已開(kāi)始顯現(xiàn)：一是市場(chǎng)監(jiān)管力度加強(qiáng)，大量違規(guī)資金將撤離股市；二是市場(chǎng)擴(kuò)容速度加快，對(duì)資金的需求增加；三是我國(guó)即將推行國(guó)有股流通方案，雖然方案還沒(méi)有最終確定，但大量國(guó)有股的流通，無(wú)疑需要巨額承接資金。因此，未來(lái)我國(guó)股市的資金面并不寬裕，市場(chǎng)交投將逐漸趨于平和。而證券市場(chǎng)要實(shí)現(xiàn)其優(yōu)化資源配置的功能，維持一定的交易活躍程度是前提。從這個(gè)意義上說(shuō)，拓展券商的融資融券渠道，進(jìn)而活躍股市交易，是應(yīng)時(shí)之需。

4、建立完善的融資融券制度，能起到價(jià)格穩(wěn)定器的作用

我國(guó)股票市場(chǎng)屬于典型的單邊市，只能做多，不能做空。也就是說(shuō)，投資者要想博取價(jià)差收益，只有先買(mǎi)進(jìn)股票然后再高價(jià)賣(mài)出，由此導(dǎo)致市場(chǎng)一味地追高，市盈率高企，股價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)脫離基本面。一旦市場(chǎng)出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，往往又出現(xiàn)連續(xù)的“跳水”，股價(jià)下跌失去控制。據(jù)統(tǒng)計(jì)，從1996年到2001年，我國(guó)股票市場(chǎng)的年平均波動(dòng)幅度達(dá)40%（按上海綜合指數(shù)計(jì)算）。而在完善的融資融券制度下，市場(chǎng)本身具備了價(jià)格穩(wěn)定器的作用。其原理是：當(dāng)市場(chǎng)過(guò)度投機(jī)導(dǎo)致某一股票價(jià)格暴漲時(shí)，投資者可通過(guò)融券，沽出這一股票，從而引致股價(jià)回落；相反，當(dāng)某一股票被市場(chǎng)過(guò)度低估時(shí)，投資者可通過(guò)融資買(mǎi)進(jìn)該股票，從而促使股價(jià)上漲。值得注意的是，只有在完善的融資融券制度下，價(jià)格穩(wěn)定器才能發(fā)揮作用。在沒(méi)有融券交易的配合下，融資交易不僅不會(huì)起到價(jià)格穩(wěn)定器的作用，反而會(huì)制造市場(chǎng)虛假信息，破壞市場(chǎng)供需平衡。因此，我國(guó)在建立融資融券制度時(shí)，應(yīng)注意兩者的協(xié)調(diào)發(fā)展。

5、從長(zhǎng)期來(lái)看，通過(guò)融資融券溝通資本市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)，有利于釋放金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)是兩個(gè)既相對(duì)獨(dú)立又緊密相關(guān)的金融子系統(tǒng)，供需的變化和市場(chǎng)的割裂將不可避免地在這兩個(gè)系統(tǒng)中產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)積累，如果風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期得不到分散和消弭，將使整個(gè)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度膨脹而危及國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。當(dāng)前，我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)不可忽視。一方面，銀行存款大量增加，目前已超過(guò)7萬(wàn)億元，且每年的增量在8000億元以上，存款的迅速增加與銀行“惜貸”形成了強(qiáng)烈的對(duì)比，導(dǎo)致銀行單位資產(chǎn)贏利下降和總體資產(chǎn)質(zhì)量惡化。另一方面，證券市場(chǎng)因其快速發(fā)展和高額回報(bào)所引致的對(duì)資金的大量需求得不到很好地解決，于是違規(guī)事件時(shí)有發(fā)生且屢禁不止，如銀行資金違規(guī)入市、券商挪用客戶(hù)保證金及向客戶(hù)融資融券進(jìn)行非法交易等。這些狀況說(shuō)明我國(guó)的資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)都已具有相互滲透的需要和沖動(dòng)，人為的割裂非但不能解決這種矛盾，反而會(huì)引發(fā)更大的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)。因此，當(dāng)前應(yīng)逐步放開(kāi)對(duì)資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的管制，使銀行資金能合法、受控制地進(jìn)入證券市場(chǎng)，從而緩解和釋放整個(gè)金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。

三、建立“有中國(guó)特色”的證券公司融資融券制度

（一）主導(dǎo)思想：建立過(guò)渡性專(zhuān)業(yè)化證券金融公司

從美國(guó)、日本和臺(tái)灣的制度比較中可以看出，一國(guó)證券公司融資融券制度的選擇從根本上說(shuō)是由該國(guó)的證券市場(chǎng)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)制度的結(jié)構(gòu)特征決定的。美國(guó)的制度是在市場(chǎng)的歷史進(jìn)程中自發(fā)地形成和發(fā)展，并由法規(guī)制度加以限定和完善的。日本和臺(tái)灣的制度都是戰(zhàn)后在證券市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)、交易機(jī)制不完善、整個(gè)金融制度不健全的基礎(chǔ)上逐步建立和發(fā)展起來(lái)的，因而其制度從一開(kāi)始就有別于美國(guó)，具備中央控制的性質(zhì)。

我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展還處于初級(jí)階段，市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制尚不健全，法律法規(guī)體系尚不完善，市場(chǎng)參與者的自律意識(shí)和自律能力也相對(duì)較低，因此難以直接采用市場(chǎng)化的融資融券模式，而應(yīng)吸取日本和臺(tái)灣的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，建立過(guò)渡性專(zhuān)業(yè)化的證券金融公司模式，等時(shí)機(jī)成熟后再轉(zhuǎn)為市場(chǎng)化模式。同時(shí)，應(yīng)注意到我國(guó)屬于“轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)國(guó)家”這一現(xiàn)實(shí)，證券市場(chǎng)中仍有許多地方有別于他國(guó)，如國(guó)有股問(wèn)題，A、B股問(wèn)題，銀行、券商、上市公司以國(guó)有控股為主等等，因此在建立自己的模式時(shí)，應(yīng)充分考慮到我國(guó)的特殊國(guó)情，制定有中國(guó)特色的證券金融公司制度。

建立我國(guó)的證券金融公司應(yīng)充分注意到其過(guò)渡性。從日本和臺(tái)灣的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，證券金融公司曾在活躍市場(chǎng)、融通資金和控制風(fēng)險(xiǎn)等方面發(fā)揮過(guò)重要的作用，但是隨著證券市場(chǎng)的逐步成熟，這種專(zhuān)營(yíng)性的證券金融公司已越來(lái)越難以適應(yīng)市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展的需要。一方面它在融資融券市場(chǎng)中的份額逐年下降，另一方面它越來(lái)越難以勝任日漸增多的市場(chǎng)職能，在運(yùn)行中出現(xiàn)了業(yè)務(wù)大、責(zé)任重、風(fēng)險(xiǎn)集中的狀況。因此，我國(guó)在建立融資融券制度時(shí)，從一開(kāi)始就應(yīng)明確市場(chǎng)化的融資融券制度才是最終的選擇，建立證券金融公司只是一個(gè)過(guò)渡的橋梁。在制度設(shè)計(jì)中，應(yīng)使其盡量精干并易于調(diào)整和過(guò)渡。在數(shù)量上，宜控制在3家左右；在功能上，應(yīng)盡可能采取市場(chǎng)化的運(yùn)行方式，減少政府過(guò)度干涉，防止權(quán)力和責(zé)任過(guò)于集中。

（二）建立證券金融公司的意義

1、有利于監(jiān)管部門(mén)對(duì)融資融券活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督控制

我國(guó)證券市場(chǎng)是建立在公有經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)之上的，國(guó)家對(duì)包括證券市場(chǎng)在內(nèi)的所有市場(chǎng)都進(jìn)行調(diào)控，這與美國(guó)建立在私有制基礎(chǔ)上的自有市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有著本質(zhì)的不同。在美國(guó)模式中，風(fēng)險(xiǎn)的控制由市場(chǎng)參與者以自律為原則自發(fā)地實(shí)現(xiàn)。證券公司和銀行直接發(fā)生個(gè)別融資融券交易，中央監(jiān)管部門(mén)對(duì)市場(chǎng)整體的融資融券活動(dòng)難以有及時(shí)而全面的了解，也難以對(duì)交易活動(dòng)實(shí)行有效的監(jiān)督；證券交易所作為第三者可以對(duì)融資融券活動(dòng)的結(jié)果進(jìn)行監(jiān)督，但很難對(duì)交易過(guò)程實(shí)行監(jiān)控，也難以防止交易雙方發(fā)生不規(guī)范的內(nèi)部交易。而專(zhuān)業(yè)性的證券金融公司，作為融資融券市場(chǎng)的唯一窗口，可以隨時(shí)掌握整個(gè)市場(chǎng)的融資融券情況，并在監(jiān)管部門(mén)的指導(dǎo)下完成對(duì)證券公司的融資融券服務(wù)。公司的性質(zhì)、地位及其與監(jiān)管部門(mén)的關(guān)系決定了它在提供服務(wù)時(shí)將履行嚴(yán)格的自律準(zhǔn)則，降低風(fēng)險(xiǎn)和防范不規(guī)范行為的發(fā)生。

2、有利于融資融券活動(dòng)的順利進(jìn)行

在證券金融公司模式下，各個(gè)銀行將資金或證券貸給證券金融公司，再由后者轉(zhuǎn)融給各個(gè)證券公司，這使融資融券活動(dòng)的傳遞鏈單一化，在機(jī)制上比較容易理順。相反，如果各個(gè)銀行將資金或證券直接貸給證券公司，由于參與主體繁多，可能導(dǎo)致融資融券市場(chǎng)的無(wú)序化，不利于市場(chǎng)監(jiān)管，尤其是對(duì)銀行現(xiàn)有的管理水平及其人員的技能素質(zhì)提出了很高的要求。此外，銀行與證券的存管、清算、登記等業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)分屬不同的管理系統(tǒng)，在協(xié)調(diào)上存在一定的難度和障礙，這也限制了銀行和券商之間進(jìn)行直接的融資融券活動(dòng)。

3、有利于降低融資融券的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

融資融券不可避免地含帶著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)目前融資融券制度和有關(guān)法律制度欠完備的情況下，銀行出于對(duì)貸款安全性的考慮，對(duì)券商的融資融券需求可能顯得不夠熱心。通過(guò)建立專(zhuān)業(yè)化的證券金融公司，憑籍其高于券商的信用水平以保證貸款和利息收入的安全性，可大大消除銀行的顧慮，增強(qiáng)銀行乃至整個(gè)社會(huì)對(duì)證券公司融資融券業(yè)務(wù)安全性的信心，從而有力地?cái)U(kuò)大券商的融資融券通道。

（三）證券金融公司的制度框架和運(yùn)作機(jī)制探討

1、自有資本的籌集

從股東結(jié)構(gòu)上看，日本和臺(tái)灣的證券金融公司的最大股東都是各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行和交易所，這使證券金融公司具備了較高的信用水平和中立性，值得我國(guó)借鑒。未來(lái)我國(guó)的證券金融公司，可由商業(yè)銀行、證券交易

所以及其它有實(shí)力的投資公司、信托公司、證券公司共同投資建立。

證券金融公司資本充足率的設(shè)定，直接影響到其資產(chǎn)規(guī)模、信用水平和運(yùn)行質(zhì)量。臺(tái)灣要求證券金融公司的負(fù)債總額不能超過(guò)其資本凈值的11.5倍，相當(dāng)于最低資本金充足率8%；相比之下，日本證券金融公司的同一比率僅為2.5%，其資本金比率很低，且債務(wù)中幾乎全部為短期債務(wù)，要求高效率的流動(dòng)資金管理技能。考慮到金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)及本著穩(wěn)健的原則，我國(guó)證券金融公司的最低資本金充足率設(shè)定在8%比較適宜。

2、明確不同部門(mén)的職能權(quán)限

融資融券的交易過(guò)程比較復(fù)雜，牽涉面也較廣，因此美國(guó)、日本、臺(tái)灣都對(duì)此作了非常細(xì)致和具體的規(guī)定。我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)育程度尚低，市場(chǎng)參與者自律性較差，因此更應(yīng)事先制定較完備的法律法規(guī)加以規(guī)范，明確各方的權(quán)限和職責(zé)。我國(guó)法規(guī)的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)可以從兩方面著手：中國(guó)人民銀行作為商業(yè)銀行的主管機(jī)構(gòu)，制定有關(guān)銀行向證券金融公司提供資金的渠道、方式和管理辦法；中國(guó)證監(jiān)會(huì)作為中央證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)，制定證券金融公司向證券公司或投資者提供資券轉(zhuǎn)融通的管理辦法，并由證券交易所對(duì)有關(guān)交易、存管、結(jié)算等方面制定出細(xì)則作為補(bǔ)充。證券金融公司成立后，再根據(jù)以上兩個(gè)方面的總體法規(guī)制定出具體的操作規(guī)程，這樣就形成了一個(gè)較為完整的制度氛圍。

3、業(yè)務(wù)職能的設(shè)定

證券金融公司是資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)之間的資金通道之一。日本的證券金融公司只能向證券公司進(jìn)行融資融券，而與投資者的融資融券必須通過(guò)證券公司轉(zhuǎn)融通；臺(tái)灣實(shí)行對(duì)證券公司和一般投資者同時(shí)融資融券的“雙軌制”，并對(duì)證券公司進(jìn)行分類(lèi)，只有約三分之一的證券公司有辦理融資融券業(yè)務(wù)的許可，其它的證券公司只能為客戶(hù)辦理資券轉(zhuǎn)融通。我國(guó)在設(shè)定證券金融公司的職能時(shí)，可同時(shí)借鑒日本、臺(tái)灣的經(jīng)驗(yàn)，并根據(jù)我國(guó)實(shí)際情況，考慮制定以下分階段的實(shí)施步驟：

（1）對(duì)券商的融資融券資格設(shè)限，只有那些具備一定規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量良好、守法經(jīng)營(yíng)的券商才有資格申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)。券商規(guī)模控制在近期無(wú)重大違規(guī)行為的綜合類(lèi)券商。

（2）在證券金融公司建立之初，規(guī)定其只能向證券公司進(jìn)行融資，而不得向后者進(jìn)行融券，也不得直接向投資者進(jìn)行融資融券。證券公司可以向投資者融資，但不得融券。

（3）在運(yùn)行一段時(shí)間后（如1年后），放開(kāi)證券金融公司直接向投資者進(jìn)行融資，但仍不得向券商或投資者從事融券業(yè)務(wù)。

（4）在我國(guó)的做空機(jī)制建立起來(lái)后，放開(kāi)證券金融公司向券商和投資者從事融券業(yè)務(wù)，同時(shí)券商也可以向投資者融券。

當(dāng)融資融券制度最終建立起來(lái)后，其運(yùn)作機(jī)制如下圖所示：

4、建立信用管理機(jī)制

融資融券交易有較強(qiáng)的倍乘效應(yīng)，能在短時(shí)內(nèi)大規(guī)模增加交易額度，從而增加市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，為防止交易信用的過(guò)度膨脹，應(yīng)設(shè)立一套有效的機(jī)制對(duì)其進(jìn)行管制。考慮到我國(guó)的證券公司尚無(wú)辦理證券抵押融資業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)而且自律程度低，與早期的臺(tái)灣證券市場(chǎng)相仿，因此在設(shè)計(jì)證券公司融資融券制度時(shí)，可較多地參照臺(tái)灣的管理辦法，注重對(duì)各個(gè)級(jí)別的信用額度的控制，強(qiáng)調(diào)以保證金比率為基礎(chǔ)控制因市價(jià)變動(dòng)形成的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，以及以資本金比率為基礎(chǔ)控制證券公司的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，對(duì)美國(guó)、日本的成功之處，也要有選擇地學(xué)習(xí)參照。具體措施包括：

（1）可用作融資融券交易的證券的資格認(rèn)定

不同證券的質(zhì)量和價(jià)格波動(dòng)性差異很大，將直接影響到信用交易的風(fēng)險(xiǎn)水平，因此并不是所有的證券都適合作融資融券交易，而應(yīng)對(duì)其進(jìn)行資格認(rèn)定。資格認(rèn)定權(quán)可歸屬證券交易所。現(xiàn)階段，可考慮規(guī)定流通股本在3000萬(wàn)股以上，股東人數(shù)在2000人以上，具有一定交易規(guī)模的公司股票才可以用來(lái)作融資交易或抵押。融券用的證券資格應(yīng)比融資的證券更高，可規(guī)定流通股本在4000萬(wàn)股以上，股東人數(shù)在3000人以上。當(dāng)然，在運(yùn)行過(guò)程中，交易所應(yīng)根據(jù)股票的市場(chǎng)表現(xiàn)和公司的情況隨時(shí)修訂具有融資融券資格的股票名單。

（2）對(duì)市場(chǎng)整體信用額度的管理

包括對(duì)融資保證金比率和融券保證金比率的動(dòng)態(tài)管理。融資保證金比率包括最低初始保證金比率和常規(guī)維持率，借鑒臺(tái)灣的經(jīng)驗(yàn)，現(xiàn)階段我國(guó)這兩個(gè)比率可考慮設(shè)定在60%和30%。也就是說(shuō)，券商在融入資金購(gòu)買(mǎi)證券時(shí)，必須交納60%的保證金，并把購(gòu)得證券交給證券金融公司作抵押。當(dāng)證券價(jià)格下跌導(dǎo)致保證金比率低于60%時(shí)，證券金融公司將停止向該券商繼續(xù)融資，當(dāng)保證金比率低于30%時(shí)，證券金融公司將通知券商補(bǔ)交保證金，否則將強(qiáng)行賣(mài)出抵押證券。券商的保證金可以是現(xiàn)金，也可以是符合條件的證券。當(dāng)用證券作保證金時(shí)，還應(yīng)設(shè)定另外兩個(gè)指標(biāo)：一是現(xiàn)金比率，即券商的保證金不能全部是證券，而必須包含一定比例以上的現(xiàn)金。現(xiàn)金比率可設(shè)定為20%；二是擔(dān)保證券的折扣率，即用作保證金的證券不能按其市值來(lái)計(jì)算，而應(yīng)扣除一定的折扣率，以降低證券價(jià)格過(guò)度波動(dòng)帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保證券的折扣率與證券的類(lèi)型有關(guān)，政府債券可按10%計(jì)，上市股票可按30%計(jì)。

融券保證金比率也包括最低初始保證金比率和常規(guī)維持率，可分別定在70%和30%。其含義和融資保證金的最低初始比率和常規(guī)比率一致。

（3）對(duì)證券機(jī)構(gòu)信用額度的管理

包括對(duì)證券金融公司的管理和對(duì)證券公司的管理。借鑒臺(tái)灣的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)證券金融公司的信用額度管理可通過(guò)資本凈值的比例管理來(lái)實(shí)現(xiàn)：一是規(guī)定證券金融公司的最低資本充足率為8%；二是規(guī)定證券金融公司從銀行的融資不得超過(guò)其資本凈值的6倍；三是證券金融公司對(duì)任何一家證券公司的融資額度不能超過(guò)其凈值的15%。

對(duì)證券公司的管理同樣可通過(guò)資本凈值的比例管理實(shí)施：一是規(guī)定證券公司對(duì)投資者融資融券的總額與其資本凈值的最高倍率，臺(tái)灣規(guī)定為250%，考慮到我國(guó)證券公司的資本金比率遠(yuǎn)不及臺(tái)灣，因此可考慮將這一倍率定200%；二是每家證券公司在單個(gè)證券上的融資和融券額分別不得超過(guò)其資本凈值的10%和5%。

（4）對(duì)個(gè)別股票的信用額度管理

對(duì)個(gè)股的信用額度管理是為了防止股票過(guò)度融資融券導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)增加。可規(guī)定：當(dāng)一只股票的融資融券額達(dá)到上市公司流通股本的25%時(shí)，交易所將停止融資買(mǎi)進(jìn)或融券賣(mài)出，當(dāng)比率下降到18%以下時(shí)再恢復(fù)交易；當(dāng)融券額已超過(guò)融資額時(shí)，也應(yīng)停止融券交易，直到恢復(fù)平衡后再重新開(kāi)始交易。

5、建立嚴(yán)格的抵押證券存管制度

證券存管是融資融券的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，直接關(guān)系到資券借出方的資產(chǎn)安全。在美國(guó)、日本和臺(tái)灣的制度中，美國(guó)的存管制度是最完善的，相反，臺(tái)灣的制度過(guò)于僵死。因此，在設(shè)計(jì)我國(guó)的融資融券制度中有關(guān)抵押品存管的機(jī)制時(shí)應(yīng)更多地參鑒美國(guó)的運(yùn)作機(jī)制。其關(guān)鍵步驟包括：

第8篇：金融公司管理方案范文

這份報(bào)告是央行研究局的《關(guān)于修訂中國(guó)貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)方案的研究報(bào)告》。根據(jù)這一報(bào)告，現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)分類(lèi)方式和各層次貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)分類(lèi)將會(huì)進(jìn)行調(diào)整。

（一）

我國(guó)貨幣供應(yīng)量的統(tǒng)計(jì)分類(lèi)有可能在原有M0、M1、M2三層次的基礎(chǔ)上，增加一個(gè)新的分層M3。對(duì)各層次貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)的修訂，央行的研究報(bào)告提出了四種方案。

其一，維持原結(jié)構(gòu)不變，擴(kuò)大數(shù)量較大、流動(dòng)性變化明顯的金融資產(chǎn)的監(jiān)測(cè)層次。貨幣供應(yīng)量在原M0、M1、M2三個(gè)層次的基礎(chǔ)上，再擴(kuò)大到M3。M0、M1、M2三個(gè)層次不做調(diào)整，保持了統(tǒng)計(jì)的連續(xù)性，便于操作和對(duì)比。

其二，對(duì)原結(jié)構(gòu)進(jìn)行微調(diào)，同時(shí)擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量一個(gè)監(jiān)測(cè)層次。貨幣供應(yīng)量劃分為M0、M1、M2，監(jiān)測(cè)外幣存款，同時(shí)將M2中的部分金融資產(chǎn)調(diào)整到M1中去。這個(gè)方案既考慮了統(tǒng)計(jì)的連續(xù)性，又具有可操作性，但貨幣供應(yīng)量包括的內(nèi)容不全面，如日益發(fā)展的各種基金存款、商業(yè)票據(jù)等沒(méi)有包括在貨幣供應(yīng)量中。

其三，對(duì)原結(jié)構(gòu)進(jìn)行微調(diào)，同時(shí)擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量?jī)蓚€(gè)監(jiān)測(cè)層次。貨幣供應(yīng)量劃分為M0、M1、M2，監(jiān)測(cè)M3和外幣存款。

其四，按目前金融市場(chǎng)變化的實(shí)際情況，進(jìn)行較全面的修訂。這個(gè)方案將貨幣供應(yīng)量分為四個(gè)層次：M0、M1、M2、M3。其中，M0＝流通中現(xiàn)金－境外人民幣流通量；M1＝M0＋企業(yè)活期存款（包括結(jié)算中的款項(xiàng)）＋機(jī)關(guān)團(tuán)體存款＋農(nóng)村存款＋銀行卡項(xiàng)下的個(gè)人人民幣活期儲(chǔ)蓄存款；M2＝M1＋企業(yè)定期存款＋居民人民幣儲(chǔ)蓄存款（扣除銀行卡項(xiàng)下的個(gè)人人民幣活期儲(chǔ)蓄存款）＋其他存款（信托存款、委托存款、保證金存款、財(cái)政預(yù)算外存款）＋外匯存款＋回購(gòu)協(xié)議；M3＝M2＋基金存款＋保險(xiǎn)公司存款＋商業(yè)承兌匯票。

（二）

報(bào)告還建議調(diào)整金融機(jī)構(gòu)分類(lèi)方式，將金融機(jī)構(gòu)劃分為中央銀行、其他存款性公司和其他金融性公司三大類(lèi)。

其他存款性公司，在我國(guó)包括存款貨幣公司和其他存款貨幣公司。存款貨幣公司指可以吸收活期存款、使用支票進(jìn)行轉(zhuǎn)賬并以此實(shí)現(xiàn)支付功能的金融公司。在我國(guó)主要包括國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行、城市信用社和農(nóng)村信用社、外資銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。其他存款貨幣公司指接受有期限、金額限制和特定來(lái)源存款的金融性公司。包括中資和在我國(guó)的外資企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司以及國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行。

其他金融性公司，是指除中央銀行和其他存款性公司以外的其他金融公司。在我國(guó)主要包括信托投資公司、金融租賃公司、保險(xiǎn)公司、證券公司、證券投資基金管理有限公司、養(yǎng)老基金公司、資產(chǎn)管理公司、擔(dān)保公司、期貨公司、證券交易所和期貨交易所等。

（三）

自1994年10月正式公布貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以來(lái)，我國(guó)曾兩次修訂統(tǒng)計(jì)口徑。2001年6月，將證券公司客戶(hù)保證金計(jì)入M2；2002年初，將在中國(guó)的外資、合資金融機(jī)構(gòu)的人民幣存款業(yè)務(wù)，分別計(jì)入了不同層次的貨幣供應(yīng)量。

第9篇：金融公司管理方案范文

關(guān)鍵詞：自主品牌汽車(chē)；金融服務(wù)；拓展研究

中圖分類(lèi)號(hào)：F4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-0432（2011）-06-0308-2

1 我國(guó)汽車(chē)金融服務(wù)發(fā)展的概述

當(dāng)今世界，金融服務(wù)己經(jīng)取代制造成為整個(gè)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)中最有價(jià)值的環(huán)節(jié)。根據(jù)國(guó)外的資料統(tǒng)計(jì)顯示，美國(guó)有80%的新車(chē)是通過(guò)貸款購(gòu)買(mǎi)的，德國(guó)是70%，印度也有60-70%，，而在我國(guó)，這一行業(yè)還處于起步階段，消費(fèi)信貸僅占整個(gè)汽車(chē)銷(xiāo)量的15-20%，這一數(shù)據(jù)與70%的世界平均水平相比大相徑庭。

1.1 政府導(dǎo)向

1998年10月中國(guó)人民銀行《汽車(chē)消費(fèi)信貸管理辦法》，2003年10月3日中國(guó)銀行監(jiān)督委員會(huì)出臺(tái)了《汽車(chē)金融公司管理辦法》，之后，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)于2003年11月12日頒布了《汽車(chē)金融公司管理辦法實(shí)施細(xì)則》。2004年8月10日上汽通用汽車(chē)金融有限責(zé)任公司獲得中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒發(fā)的金融機(jī)構(gòu)許可證，標(biāo)志著我國(guó)新一類(lèi)汽車(chē)金融服務(wù)主體的誕生。

1.2 跨國(guó)（合資）公司引領(lǐng)

2004年8月18日，我國(guó)第一家汽車(chē)金融公司――上汽通用汽車(chē)金融有限責(zé)任公司在上海宣布營(yíng)運(yùn)。這標(biāo)志著我國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)正加速逐漸邁向正軌,實(shí)現(xiàn)了“零”的突破，盡管銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的汽車(chē)金融公司與銀行車(chē)貸利率浮動(dòng)空間相同，即“在人民銀行公布的法定利率基礎(chǔ)上，最高下浮10%，上浮30%”。

2007年一汽大眾創(chuàng)建了“金融引擎”汽車(chē)金融服務(wù)平臺(tái)，其目標(biāo)在于從終端客戶(hù)的汽車(chē)貸款、汽車(chē)租賃、汽車(chē)保險(xiǎn)以及經(jīng)銷(xiāo)商的融資需求在各方面為用戶(hù)提供精細(xì)的，切身的，值得信賴(lài)的一站式金融服務(wù)。

汽車(chē)金融在中國(guó)依然是一個(gè)新事物，盡管其在中國(guó)的發(fā)展只有很短的時(shí)間，但發(fā)展十分迅猛，且成為局部經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)中至關(guān)重要的因素，汽車(chē)金融服務(wù)是國(guó)家知識(shí)密集型的汽車(chē)工業(yè)現(xiàn)代化和金融服務(wù)現(xiàn)代化演變過(guò)程中的必由之路，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨向完整和與世界接軌的基礎(chǔ)條件，亦為刺激增加國(guó)民消費(fèi)能力與水平的必然意義。因此，從理論和實(shí)踐兩個(gè)角度對(duì)汽車(chē)金融的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行討論分析，具有很強(qiáng)的學(xué)術(shù)和現(xiàn)實(shí)意義。

2 我國(guó)汽車(chē)金融服務(wù)的融資結(jié)構(gòu)

在我國(guó)汽車(chē)金融服務(wù)，筆者按融資結(jié)構(gòu)大致闡述為：傳統(tǒng)性融資結(jié)構(gòu)和特殊型融資結(jié)構(gòu)，其基本上是依據(jù)融資結(jié)構(gòu)的構(gòu)成成分來(lái)劃分的。

2.1 汽車(chē)金融服務(wù)的傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)

汽車(chē)金融服務(wù)的傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)如圖1所示，其中：1.融資；2.支付利息；3.使用權(quán)；4.全額支付；5.交付車(chē)輛；6.信用保證；7.結(jié)算。

汽車(chē)金融服務(wù)主要包括汽車(chē)信貸、汽車(chē)保險(xiǎn)、汽車(chē)租賃等幾大業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。而合資汽車(chē)金融公司營(yíng)業(yè)范圍不只是局限于某一個(gè)單獨(dú)的汽車(chē)金融業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，而是將汽車(chē)金融服務(wù)附加到汽車(chē)產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈多個(gè)環(huán)節(jié)中。汽車(chē)金融公司為了使其在金融方面的服務(wù)得到增值，必須不斷改進(jìn)相關(guān)的金融服務(wù)；從金融產(chǎn)品規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)到服務(wù)的營(yíng)運(yùn)和催收系統(tǒng)，都要將其專(zhuān)業(yè)化，系統(tǒng)化，從而使汽車(chē)消費(fèi)者能夠真正享受到高效和低成本的“一站式”金融服務(wù)。

從該結(jié)構(gòu)的融資角度來(lái)看，合資企業(yè)的金融服務(wù)公司與商業(yè)銀行的關(guān)系相對(duì)獨(dú)立，一方面給商業(yè)銀行較大資金得不到良好的運(yùn)作且增加了由于信用體系不健全帶來(lái)的融資風(fēng)險(xiǎn)，一方面提高了自主汽車(chē)品牌企業(yè)建立金融服務(wù)公司的門(mén)檻，制約了我國(guó)汽車(chē)消費(fèi)貸款市場(chǎng)的發(fā)展，另一方面商業(yè)銀行的汽車(chē)貸款的壞賬率高于汽車(chē)金融服務(wù)公司，而汽車(chē)金融服務(wù)公司的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)又無(wú)法集中體現(xiàn)和普及，所以傳統(tǒng)的結(jié)構(gòu)并不完全符合我國(guó)汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)的發(fā)展和服務(wù)機(jī)構(gòu)的建立。新型結(jié)構(gòu)的建立和政策的出臺(tái)迫在眉睫。

2.2 我國(guó)自主品牌汽車(chē)金融服務(wù)特殊融資結(jié)構(gòu)

2009年4月21日奇瑞汽車(chē)公司在上海宣布,奇瑞與徽商銀行共同投資組建的奇瑞徽銀汽車(chē)金融有限公司正式開(kāi)始營(yíng)業(yè)，這意味著奇瑞成為了我國(guó)首家擁有汽車(chē)金融服務(wù)公司的自主品牌汽車(chē)企業(yè)，也是國(guó)家允許中資銀行和自主汽車(chē)品牌企業(yè)合資建立金融公司后的重大突破。于此同時(shí)，吉利，比亞迪，華晨等，都有汽車(chē)金融方面的計(jì)劃出臺(tái)，華晨更參股建立了兩家汽車(chē)金融公司。同年出臺(tái)的《汽車(chē)產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》更是一把利劍，為自主品牌金融服務(wù)的發(fā)展推波助瀾。如圖2所示，其中：1.支付租金；2.使用權(quán)；3.全額支付；4.交付車(chē)輛。

展示了我國(guó)汽車(chē)金融發(fā)展特有的合作模式，銀行和汽車(chē)制造企業(yè)的合作提高了工作效率，極大程度上整合雙方的資源，在這里要特別提到保險(xiǎn)公司，其作為汽車(chē)銷(xiāo)售鏈上的重要組成部分，如果作為金融服務(wù)公司的合作方將更能壯大金融服務(wù)公司的運(yùn)營(yíng)實(shí)力以及業(yè)務(wù)的涵蓋范圍。

如圖2，其中1.支付租金；2.使用權(quán)；3.全額支付；4.交付車(chē)輛。

圖2 自主品牌汽車(chē)金融服務(wù)特殊融資結(jié)構(gòu)圖

3 發(fā)展自主品牌汽車(chē)金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理和意義

首先從融資角度出發(fā)，汽車(chē)金融公司與商業(yè)銀行的合作實(shí)現(xiàn)了擴(kuò)散金融風(fēng)險(xiǎn)，獲得充裕的資金。專(zhuān)業(yè)汽車(chē)金融服務(wù)公司能夠針對(duì)汽車(chē)消費(fèi)的特點(diǎn)所開(kāi)發(fā)出專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，抵押登記系統(tǒng)，催收系統(tǒng)，不良債權(quán)處理系統(tǒng)等，能夠更好的跟蹤客戶(hù)并建立對(duì)稱(chēng)信息關(guān)系，大幅度減少壞賬率的發(fā)生。商業(yè)銀行資金充足，網(wǎng)點(diǎn)眾多且了解國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，其與汽車(chē)制造企業(yè)合作能相輔相成，在個(gè)人信用系統(tǒng)不完善的情況下很好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，并獲得了相當(dāng)豐碩的投資回報(bào)。

其次從戰(zhàn)略角度看，以奇瑞為例, 奇瑞徽銀汽車(chē)金融公司的戰(zhàn)略意義，是從金融發(fā)展方面所作出的一個(gè)戰(zhàn)略投資。投資于此，主要注重在零售業(yè)務(wù)方面的表現(xiàn)。伴隨奇瑞汽車(chē)每年數(shù)十萬(wàn)輛的產(chǎn)銷(xiāo)能力，與之相對(duì)應(yīng)的徽商銀行就擁有了幾十萬(wàn)的客戶(hù)，這些客戶(hù)實(shí)際上也是徽商銀行的潛在客戶(hù)。雖然在長(zhǎng)三角重鎮(zhèn)――南京開(kāi)設(shè)第一家分行剛剛成立，但是奇瑞的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)是駐足國(guó)內(nèi)面向全球的，回顧奇瑞出口歷程：2001年10月27日，首批10輛奇瑞轎車(chē)出口敘利亞，拉開(kāi)奇瑞汽車(chē)出口的序幕；2007年3月22日，與阿根廷SOCMA集團(tuán)公司簽訂合資建廠協(xié)議；2008年9月2日，公司海外第8家工廠在馬來(lái)西亞正式運(yùn)營(yíng)；2008年7月2日，奇瑞成為首個(gè)登陸阿根廷市場(chǎng)的中國(guó)汽車(chē)品牌；2008年11月14日，與泰國(guó)奇瑞榮創(chuàng)有限公司(THAI CHERY YARNYON)簽訂SKD合作協(xié)議，正式登陸泰國(guó)市場(chǎng)。于此同時(shí)奇瑞汽車(chē)在汽車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)上的研發(fā)成果獲得巨大的成功并得到了汽車(chē)?yán)吓茋?guó)家美國(guó)的認(rèn)可，并于2006年3月2日，首批奇瑞發(fā)動(dòng)機(jī)出口美國(guó)，開(kāi)創(chuàng)中國(guó)自主品牌發(fā)動(dòng)機(jī)向發(fā)達(dá)國(guó)家大批量出口的先河。同年6月2日，與烏克蘭汽車(chē)總公司(UAC)簽訂SKD合作協(xié)議；10月31日，奇瑞和意大利菲亞特簽訂菲亞特向奇瑞采購(gòu)10萬(wàn)臺(tái)ACTECO發(fā)動(dòng)機(jī)合作備忘錄。由此可見(jiàn)，奇瑞的銷(xiāo)售網(wǎng)已經(jīng)在全球各地區(qū)的拓展逐步發(fā)展開(kāi)來(lái)，也標(biāo)志著我國(guó)汽車(chē)的發(fā)展之路跟隨著歷史的車(chē)輪越走越遠(yuǎn)。在2011年的今天奇瑞更是站在中國(guó)自主品牌領(lǐng)域中汽車(chē)對(duì)外出口的第一位。

徽商銀行和奇瑞的合作并不單一。奇瑞在未來(lái)所要面對(duì)的是全球市場(chǎng)，而徽銀和奇瑞共同發(fā)展。無(wú)論奇瑞的市場(chǎng)開(kāi)拓到哪里，徽商銀行的金融服務(wù)就必然發(fā)展到哪里，而這才是兩家企業(yè)合作戰(zhàn)略中一個(gè)最重要的一部。戰(zhàn)略的整體可以分為兩個(gè)組成部分，一是雙方企業(yè)的發(fā)展可以相互輝映，二是麾下的機(jī)構(gòu)可以設(shè)到更多的區(qū)域。徽商銀行和其他大銀行的不同之處在于大多數(shù)商業(yè)銀行的海外戰(zhàn)略是全方位的，而徽商銀行發(fā)展面向的更專(zhuān)業(yè)化，建立相關(guān)汽車(chē)供應(yīng)鏈的一整套金融業(yè)務(wù)，由此顯現(xiàn)出我國(guó)汽車(chē)金融服務(wù)的區(qū)域性特點(diǎn)。

4 我國(guó)汽車(chē)金融服務(wù)發(fā)展的受阻原因及應(yīng)對(duì)策略

盡管我國(guó)汽車(chē)金融服務(wù)在結(jié)構(gòu)上得到了創(chuàng)新發(fā)展，但是商業(yè)銀行亦然是我國(guó)現(xiàn)有傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)下融資的主力軍，因此完善汽車(chē)金融服務(wù)的任務(wù)的前提亦是對(duì)主要金融機(jī)構(gòu)的管理和政策的制定。

4.1 缺乏有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的法律和制度

汽車(chē)金融機(jī)構(gòu)能夠穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)其重要保障是完善法律制度，風(fēng)險(xiǎn)管理和控制力的薄弱是我國(guó)汽車(chē)金融服務(wù)的一大缺憾。健全法律制度勢(shì)在必行，呼吁有關(guān)部門(mén)制定和頒布《信用消費(fèi)法》及相關(guān)信用消費(fèi)金融的法律、法規(guī)和實(shí)施方法，并調(diào)整現(xiàn)行涉及金融消費(fèi)的法規(guī)、章程，各類(lèi)對(duì)金融產(chǎn)品消費(fèi)的管理規(guī)定。

我國(guó)的貸款抵押擔(dān)保制度還不健全，許多與保障金融債權(quán)相關(guān)連的擔(dān)保方式在我國(guó)還未得到法律認(rèn)可。應(yīng)在原法律基礎(chǔ)上，增加相對(duì)應(yīng)的消費(fèi)信貸制度。而且還應(yīng)拓寬以債權(quán)作為抵押標(biāo)的物（如應(yīng)收賬款抵押）的多種抵押方式及備選方案。

4.2 汽車(chē)金融服務(wù)市場(chǎng)不規(guī)范

汽車(chē)金融服務(wù)的相關(guān)市場(chǎng)管理體制和政策不完善，汽車(chē)金融服務(wù)市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制并沒(méi)有為此起到調(diào)節(jié)作用，利率浮動(dòng)相對(duì)滯后，四大商業(yè)銀行由于其綜合性，資產(chǎn)增值方式單一，難以保證對(duì)某個(gè)特定行業(yè)提供穩(wěn)定的金融服務(wù)鏈，缺乏對(duì)汽車(chē)銷(xiāo)售所帶來(lái)直接利益的穩(wěn)定增長(zhǎng)。

4.3 汽車(chē)金融服務(wù)的軟環(huán)境

第一，我國(guó)大力發(fā)展汽車(chē)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)，但是道路交通成為一項(xiàng)重要問(wèn)題。在我國(guó)，人與車(chē)，路與車(chē)的矛盾在各大城市比比皆是，因此交通規(guī)劃，以及交通設(shè)施的使用及相關(guān)管理成為了綜合社會(huì)經(jīng)濟(jì)矛盾的因素。解決這些問(wèn)題的根本是發(fā)展經(jīng)濟(jì)，增強(qiáng)消費(fèi)能力，全面啟動(dòng)汽車(chē)金融服務(wù)。

第二，汽車(chē)消費(fèi)稅相對(duì)過(guò)高，首先汽車(chē)稅費(fèi)成了一些部門(mén)創(chuàng)收的工具。除了正常的消耗外，消費(fèi)者還承擔(dān)車(chē)輛購(gòu)置附加費(fèi)，車(chē)險(xiǎn)費(fèi)，保證保險(xiǎn)費(fèi)，公證費(fèi)，低價(jià)登記費(fèi)，入戶(hù)費(fèi)等，嚴(yán)重影響了汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)的發(fā)展。其次消費(fèi)政策不對(duì)稱(chēng)。地方保護(hù)主義仍然嚴(yán)重。對(duì)于當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的保護(hù)，一般傾向于產(chǎn)品免稅，而對(duì)其他地區(qū)歧視性待遇，這也為汽車(chē)金融的推廣帶來(lái)了阻礙。所以突破區(qū)域障礙，整合國(guó)內(nèi)資源引進(jìn)科學(xué)的管理方法才是合理選擇。

第三，申請(qǐng)貸款手續(xù)繁瑣，貸款門(mén)檻過(guò)高。中間的環(huán)節(jié)包括車(chē)管，公證，保障，司法執(zhí)行部門(mén)等而貸款則要經(jīng)過(guò)銀行，保險(xiǎn)，車(chē)管所，交管局（負(fù)責(zé)征收汽車(chē)購(gòu)置稅等）而且需要出具大量證明。這些條件加高了汽車(chē)消費(fèi)信貸的大門(mén)。

由于金融衍生工具的缺乏，非市場(chǎng)定價(jià)的金融產(chǎn)品繁多，已無(wú)法依據(jù)市場(chǎng)對(duì)金融資源進(jìn)行有效配置，因此金融產(chǎn)品的進(jìn)化對(duì)利率市場(chǎng)將是最大的挑戰(zhàn)，金融產(chǎn)品是建立在對(duì)消費(fèi)者深入探究之上。

5 結(jié)論

2001年中國(guó)加入WTO后汽車(chē)金融業(yè)己逐步對(duì)外開(kāi)放，但由于目前中國(guó)依然對(duì)幼稚產(chǎn)業(yè)進(jìn)行保護(hù)，中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)中汽車(chē)金融服務(wù)的力量并未凸顯。合資汽車(chē)金融服務(wù)公司的建立盡管改變了從無(wú)到有的局面。但是在短期內(nèi)自主品牌汽車(chē)金融公司亦無(wú)法與目前的汽車(chē)信貸提供者――國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行進(jìn)行平等，有效的競(jìng)爭(zhēng)，與國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)同樣面對(duì)信征系統(tǒng)的缺失，抵押制度不健全和融資渠道過(guò)窄等問(wèn)題。在中國(guó)汽車(chē)金融發(fā)展的最初階段中自主汽車(chē)品牌的汽車(chē)金融公司與銀行、保險(xiǎn)等專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)基于各自的比較優(yōu)勢(shì)積極合作（合資），同時(shí)也給國(guó)內(nèi)的汽車(chē)金融機(jī)構(gòu)提供了良好的借鑒。而在此過(guò)程中，由于汽車(chē)金融公司自身的特殊性，隨著政策環(huán)境約束的減弱和組織結(jié)構(gòu)的不斷進(jìn)步，將會(huì)發(fā)揮日益重要的作用。中國(guó)汽車(chē)金融的開(kāi)放，專(zhuān)業(yè)的汽車(chē)金融服務(wù)公司必將成為中國(guó)未來(lái)汽車(chē)市場(chǎng)的新起點(diǎn)。

本文的研究站在汽車(chē)金融服務(wù)行業(yè)或領(lǐng)域的角度，參照合資汽車(chē)金融服務(wù)的發(fā)展結(jié)構(gòu)，來(lái)分析我國(guó)自有品牌的汽車(chē)金融服務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀。同時(shí)試圖探討我國(guó)汽車(chē)金融服務(wù)發(fā)展中出現(xiàn)的積極變化和問(wèn)題以及改進(jìn)建議，自有品牌的汽車(chē)金融服務(wù)在我國(guó)未來(lái)的發(fā)展究竟如何，還需要一定的時(shí)間和實(shí)踐來(lái)考驗(yàn)，希望此篇文章能具有實(shí)效性，且在此基礎(chǔ)上的前瞻也能更具有實(shí)踐性。

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