國企固定資產投資管理精選(九篇)
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第1篇：國企固定資產投資管理范文
[關鍵詞]固定資產 投資 購置 日常管理
從宏觀經濟的角度來看,投資、消費和出口是拉動經濟增長的三個主要動力,而作為一個發展中國家,投資無疑成為推動經濟增長的一個重要的因素。我國在“十五”(2001―2005年)期間,全社會固定資產投資總額達29.5萬億元,占當年國內生產總值的48%,超過了1981-2000年20年間全社會固定資產投資的總和。其中,第二產業,即采礦、制造、水電氣和建筑行業的固定資產投資占全社會固定資產投資的近40%,是支撐經濟增長的重要力量。
然而,如此大規模的投資如何才能轉化為實實在在的產能,并帶來現實的經濟和社會效益,卻是擺在企業和政府面前的嚴峻課題。眾所周知,我國第二產業的許多行業存在嚴重的產能閑置現象,如紡織、水泥、鋼鐵、化工等行業,而大部分行業都有產能利用率低,投資效益低下的情況。經過長期的閑置后,部分企業的固定資產要么低價出售,要么徹底報廢毀損,甚至因管理不善而流失。
從企業的角度出發,要解決上述問題,必須加強固定資產投資前的分析論證和審批,嚴格采購環節的招標、審批、驗收等制度,改善日常管理中的各項內部控制制度,從預算、分析、采購和控制等各環節強化管理,使固定資產能夠充分發揮效率,為企業帶來投資收益。
一、 固定資產的投資管理
上文中提及的固定資產投資效益低下,集中反映了企業在固定資產投資決策中缺乏科學的管理,導致盲目投資、超計劃投資、投資周期過長等問題。為避免固定資產投資決策的失誤,企業必須加強固定資產投資的管理,其重點是事先對固定資產投資項目的可行性進行科學的預測和論證。為此,必須做好以下幾點:
1、 首先要成立由相關專業人員參加的項目論證小組,對固定資產投資項目進行分析和評估
(1) 成員要由技術、生產、財務、投資等專業人員組成,對投資項目進行技術和經濟上充分論證,從而保證固定資產投資項目以最少的投資取得最佳經濟效果,以實現投資在技術上先進、經濟上合理和建設上可行。
(2) 要在充分調研市場、技術分析和經濟預測的基礎上完成以下可行性分析內容,為決策提供參考:
(a) 市場研究,包括產品的市場調查和預測研究,這是可行性分析的先決條件和前提,是項目成立的重要依據。
(b) 技術研究,即技術方案和建設條件研究,從資源投入、建設地址、技術、設備和生產組織等問題入手,這是可行性分析的技術基礎,它決定了投資項目在技術上的可行性。
(c) 效益研究,即經濟效益和社會效益的分析和評價,它是決定項目投資命運的關鍵,因此也是固定資產項目可行性分析的核心部分。
(3) 要對項目進行合理分類,以便運用恰當的分析論證方法得出正確的結論。企業的固定資產投資不僅僅局限于產能的增加,還包括更新改造、新技術新設備的應用、大修理支出等,其效益的計量方法各不相同,所采用的評價和判斷標準也不同,因此要運用正確的論證工具和手段。
(4) 運用科學的分析論證方法,對投資進行經濟效益判斷。市場研究和技術論證一般運用的是定性分析或定性與定量相結合的方法,而經濟效益預測則必須以定量分析為主,“用數字說話”。目前通常采用的分析方法和評價指標有:
(a) 凈現值法:指投資項目在投資期內各年的現金流量的現值與初始投資額的差額。在多個方案的非互斥選擇中,應按凈現值的大小來排列;在互斥方案的比較中,應選擇凈現值最大的方案。
(b) 內涵報酬率法:指能夠使未來現金流入的現值等于未來現金流出的現值的貼現率。在非互斥的方案中,應按內涵報酬率超過資本成本率或必要報酬率的多少進行決策;在互斥方案選擇時,超過資本成本率或必要報酬率最大的方案為佳。
(c) 現值指數法:指投資項目未來各期凈現金流入的現值與初始投資額現值之比,又稱貼現后收益―成本比。如果此指標大于1,則說明項目可行,在互斥方案比較中,選擇指數最大者。
上述方法是考慮了資本時間價值的分析評價方法,是分析和判斷項目可行性的主要方法和指標,其中內涵報酬率和現值指數都是相對指標,沒有考慮項目所需投資的絕對值,因此必須結合凈現值和投資規模等綜合評判。
(d) 回收期法:指投資引起的現金流入累積到與投資額相等所需要的時間,主要用來測定方案的流動性而非營利性。
(e) 會計收益率法:指投資項目壽命周期內的年平均投資報酬率,一般用于項目可行性的初步判斷。
以上兩種方法都沒有考慮貨幣的時間價值,只能作為分析判斷的輔助方法使用。
2、 必須堅持編制年度資本性支持預算,以預算控制投資額度和節奏。企業每年要根據中長期戰略規劃和年度經營目標,結合上述可行性分析和年度融資規模等因素,合理安排固定資產投資預算,并根據經營計劃和融資計劃,控制投資節奏,防止出現資本性支出占用流動資金的現象,從而影響正常經營。
3、 要加強固定資產投資項目的審計制度,強化責任意識。為了提高固定資產投資的效益和效率,加強投資項目在論證、決策、執行等環節的管理力度,應大力開展投資項目的內部審計,揭示和暴露投資決策和實施過程中存在的問題,并按制度進行獎懲,從而強化所有投資參與者的責任和風險意識,規范投資程序,提高投資效益。
二、 固定資產的購置管理
在固定資產投資項目的實施階段中,購置是非常重要的環節,,一方面購置價值將形成固定資產的成本,從而影響到未來資產的盈利水平,另一方面,購置進度也將決定著固定資產能否按計劃投入使用,占領市場。因此,在這一階段,重點要做好以下幾項工作:
1、 要建立招投標制度,以科學的方法規范資產的購置,降低購置成本。
在固定資產投資建設中,實行采購招標是實現降低建設成本、抑制不軌行為、加強項目質量控制的有效手段。固定資產投資建設的招標方式主要分為公開招標、邀請招標和議標三種。
(1) 公開招標,又稱無限競爭性招標,是由招標人通過大眾媒體公開招標公告,凡符合規定條件的不特定供貨方均可自愿參加投標。
(2) 邀請招標,又稱選擇性招標,是由招標人根據掌握的信息資料,向被認為有能力承擔供應任務并經預先選擇的特定供應方發出邀請書,要求他們參加采購的投標競爭。
(3) 議標,又稱談判招標,是由招標人選擇兩家以上的供應方,以議標文件或擬議合同草案為基礎,分別與其直接協商談判,選擇滿意的一方,達成協議。
(4) 企業要根據擬購置資產的數量、價值、技術要求以及市場供應狀況,進行合理選擇:
(a) 基本建設和通用要求的設備儀器等產品一般要公開招標,有利于在公平競爭機制下選擇性價比最佳的投標方中標。
(b) 有較高技術要求但存在多個供貨渠道的產品一般要邀請招標,在滿足實際要求的條件下實現既能保證建設質量、又能降低投資成本的投標方中標。
(c) 有特殊技術要求且供貨渠道較少的產品則按議標方式進行,但在操作過程中一般投標方不得少于兩家。
(d) 特定產品(包括獨家生產產品)在建設過程中會經常遇到,雖不具備招投標的條件,但為了保證建設質量和降低投資成本,應參照議標的方式,納入建設單位和企業的采購招標管理體系進行管理。
2、 重視采購合同的審核,防止因合同規定不明確或不專業而導致的糾紛或損失。通過招投標等方式選擇了恰當的供應商后,雙方簽訂的采購或建設合同,應該經技術、法律和財務等人員審核把關,而不能僅僅依賴法律人員的審核。要通過合同約定,把資產購置的數量、價格、技術細節、購置或交貨周期、支付進度和條件以及質量保證、技術和操作培訓等等給予明確,從而規范供需雙方的責任與義務,為今后的驗收、質量監督等提供合法的基礎。
3、 要嚴格執行資產的驗收程序,確保購置資產的數量和質量。要成立由采購、使用、技術、管理等部門組成的專門小組對購置的資產進行驗收,保證資產在技術、工藝、交期上符合要求,并提供了合同約定的人員培訓、測試材料和免費配件等,滿足資產及時投入使用的需要。
4、 要利用現代化的項目管理技術,比如關鍵日期表、甘特圖、前導圖法(PDM)和關鍵路線法(CPM)等,提高對固定資產購置時效性的管理,準確地把握購置進度,保證固定資產按計劃投入使用,為企業創造效益。要堅決杜絕由于管理不善和控制失當、項目建設期過長而導致喪失市場機會,產品競爭力下降的情況,更不能產生“爛尾”工程和“雞肋”項目。
三、 固定資產日常管理的重要環節
1、 要真正建立固定資產的二級管理員制度,加強基礎管理。各級資產管理機構要配備專門的資產管理員,規范其崗位職責,嚴格考核,落實到位。資產管理員要重點做好固定資產卡片和臺帳的完善和及時更新、嚴格執行固定資產管理的各項規章制度和及時報告、反饋資產的使用和保養情況等工作,為強化資產管理打好基礎。
2、 必須制定切實可行的固定資產定期維護保養制度和計劃,并嚴格執行,降低因資產故障、損壞等帶來的維修成本和產能損失等。要杜絕“以修代養” 的舍本逐末行為,堅持固定資產的定期保養制度,嚴格按計劃執行,降低損失和成本。
3、 要認真核查資產盤點和清查結果,分析資產質量并采取相應措施盤活資產。許多企業雖然建立了固定資產的定期盤點制度,按時盤點,但往往流于形式,使盤點淪為單純的數量核對工具,沒有發揮盤點對清查資產使用狀況和清理資產的作用。因此,企業要重新審視自身的盤點流程,在核對數量的同時,重點加強對閑置、損壞、毀損等資產進行審查、分析,并綜合使用部門和技術部門的意見,提出諸如技改、維修、轉讓、報廢等建議,盤活資產,杜絕浪費。
4、 必須培養風險防范意識,樹立風險控制機制,堅持給固定資產投保。由于風險意識不強或存在僥幸心理,企業常忽視固定資產投保這一重要的風險規避手段;一旦遭遇天災人禍,往往帶來無法挽回的損失。因此,企業管理者必須樹立風險管理和控制意識,通過與專業保險公司合作,結合企業的資產特點,為企業量身定做一套成本與風險相宜的財產險方案,從而為企業的生存和持續發展戴上“護身符”。要特別關注企業的附屬設施、在建工程、裝飾裝修和設備附屬物等“隱性”資產,在保險方案別關注,防止潛在損失。
本文通過論述固定資產管理過程中的幾個重要環節,重點討論了如何加強固定資產管理的投資管理、購置管理、日常管理等,試圖為企業的固定資產管理實踐提供切實可行的方法和手段,從而提高企業資產管理水平,提升固定資產投資的效益,防范資產管理中的潛在風險。
參考文獻:
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[2] 湯炎非,楊青.可行性研究與投資決策.武漢:武漢大學出版社,1998
[3] 徐俊菊.論我國企業內部會計控制.商場現代化.2007;3(上)
第2篇：國企固定資產投資管理范文
［關鍵詞］ 企業 固定資產 核算 現狀 方法
固定資產是我國企業賴以生存和發展的必要條件之一，也是企業開展業務活動必不可少的重要物質基礎。隨著社會主義市場經濟體制的進一步完善以及企業制度改革的進一步深入，企業固定資產的核算方法越來越不適應會計工作的需要。因此，必須探討如何正確核算企業固定資產的方法，這對于企業的可持續發展和國民經濟的快速增長都至關重要。
一、企業固定資產核算存在的主要問題
1.固定資產的核算標準過低
在以往界定的固定資產標準中，一般設備的單位價值為500元以上，專用設備為800元以上，這一界定明顯偏低。隨著近年來社會經濟的發展和物價水平的不斷上漲，企業部門內某些辦公用品的價值不斷降低，而且容易損壞，需要經常更換，將其納入固定資產核算，不僅加重了會計員的核算工作量，而且還造成固定資產的統計數據不夠準確，核算范圍過于寬泛。
2.固定資產對外投資的計價口徑不夠合理
我國企業利用固定資產對外投資，往往按協議、合同或評估所確定的價值，貸記“固定資產”科目，借記“固定資金”科目。這樣的處理方式一般會存在兩種問題：第一，同是對外投資業務，但是投出固定資產的賬目處理與無形資產、投出材料和貨幣資金等賬目處理不一致，造成了賬目混亂；第二，按協議、合同或評估所確定的固定資產價值與賬面上的固定資產價值的差額沒有得到體現。
3.沒有體現固定資產的價值損耗
現階段，我國各企業的固定資產核算是通過“固定基金”與“固定資產”兩個科目進行的。固定資產的構建一律作為企業資金支出，而且固定資產只核算賬面原值，所以，固定資產一經入賬，直至報廢，會計報表上的固定資產凈值就一直與原值相等，不做任何處理。另一方面，對于固定資產的維護和更新，則按收入的一定比例提取修購基金。這種核算方法并不能反映固定資產價值的真實情況，也不能反映固定資產的損耗程度，最終將導致虛增凈資產。
二、改革企業固定資產的核算方法
企業會計制度中關于固定資產的核算已經暴露出越來越嚴重的問題，所以有必要重新制定固定資產的核算方法，方能促進我國企業的可持續發展。
1.重新界定固定資產的標準和范圍
在物價不斷上漲的新形勢下，我國企業確定的關于固定資產的標準仍然低于《企業會計制度》制定的標準。隨著我國國民經濟的快速發展，企業應該適應新時期的發展需要，重新界定固定資產的價值，即單位價值可以上升到2000元以上，對于一些專用設備的標準還可以根據實際情況適當加以提高。對于飲水機和辦公桌椅等簡易設備，將之作為低值易耗品進行管理和核算，不再進行固定資產管理。
2.對固定資產對外投資的計價口徑進行統一規范
對固定資產對外投資的計價口徑進行統一規范，首先要按照固定資產凈值，貸記“企業基金――投資資金”科目，借記“企業基金――一般基金”科目；其次，按照固定資產的原值貸記“固定資產”科目，按照合同、協議或評估所確定的固定資產價值，借記“對外投資”科目，并且按照借貸差額借記或貸記“企業――投資資金”科目。按照這種處理方式，可以使企業內部的各種投資處理相一致，充分反映事業單位會計的特征。
3.通過“累計折舊”反映固定資產的價值損耗
隨著我國企業在近幾年得到突飛猛進的發展，企業可以根據自身的實際情況，定期對各個部門的固定資產按照原值與使用年限計算折舊，并取消按收入的一定比例提取修購基金。這樣的做法可以讓企業內部的會計信息變得完整真實。同時，在會計科目的設置方面，建議增設“累計折舊”科目，以此作為固定資產的備用賬戶。另外，企業還應在年度終了或期末結束后，對固定資產進行逐項檢查，如果發現問題及時解決，防患于未然。
4.建立固定資產問責制度
我國企業還應該加強固定資產的明細核算，并建立落實固定資產問責制度，徹底消除有物無帳，有帳無物的不良現象。另外，企業還要對各種固定資產的存量和流量、以及分布等情況及時進行登記，保障企業內部固定資產的安全和完整。
總之，我國企業要嚴謹固定資產的核算方法，保障固定資產能夠高效、節約、合理地得到配置和使用，為企業的發展和國民經濟的增長做出應有的貢獻！
參考文獻：
第3篇：國企固定資產投資管理范文
關鍵詞：項目 后評價 中央企業 建議
投資建設項目從開始到結束經歷的一個完整活動過程稱為一個項目周期。從投資決策機制角度，一般把項目周期劃分為項目規劃、立項、評估、融資、實施和后評價六個階段。
后評價是項目周期中的一個重要階段，一般指項目投資完成之后進行的評價。通過對項目實施過程、結果及其影響進行調查研究和全面回顧，與項目決策時的目標及技術、經濟、環境等指標進行對比，找出差別和變化，分析原因，總結經驗，汲取教訓，提出對策建議，改善新一輪投資管理和決策，達到提高投資效益的目的。
一、我國項目后評價的發展概況
20世紀30年代，美國政府第一次有目的的對政府投資項目進行了后評價。從上世紀70年代開始，后評價被許多國家和世界銀行、亞洲銀行等組織廣泛地用于世界范圍的投資活動結果評價中。
我國的項目后評價是從建設項目的后評價中逐步發展起來的。20世紀80年代中后期，在吸收一些國外機構主要是世行貸款項目管控經驗的基礎上，國家計委組織了一批國外貸款項目的后評價。2004年《國務院關于投資體制改革的決定》明確提出建立政府投資項目后評價制度，為確立項目后評價在我國投資管理體制中的作用和地位奠定了基礎。隨著《中央企業固定資產投資項目后評價工作指南》（國資發規劃[2005]92號）和《中央政府投資項目后評價管理辦法（試行）》（發改投資[2008]2959號）兩個文件的實施，我國的后評價制度逐步完善，項目后評價工作近年來取得了長足進步。
二、中央企業在項目后評價工作中存在的一些問題
中央企業長期以來在國民經濟中占有重要地位，近年隨著其發展壯大，投資規模持續上升，一些重大投資項目動輒數百上千億。由于其國有資產背景，許多中央大型企業如中石油等單位都設立了后評價工作管理的兼職和專職機構，編制了行業或企業具體的投資項目后評價實施細則和操作規程，項目后評價工作得以不斷推進，但也存在著問題與不足。 部分企業對后評價工作的作用和意義認識不足，重視程度有待加強。由于種種原因，相較于項目前期決策、實施和運營階段，部分中央企業對后評價工作重視程度不夠。很多投資項目甚至是重大項目，在運營多年后未能開展后評價工作。已經開展后評價工作的項目，也由于一些部門對后評價工作的認識不到位，參與、配合的積極性不高，使得后評價的工作開展不暢。
由此以來，導致項目管理沒有形成閉環管理，也未能對項目中出現的經驗和教訓及時進行總結，投資項目未能形成有效的責任追究，一定程度上影響了投資效率。 后評價管理制度和辦法相對滯后，體系不夠完善。《中央企業固定資產投資項目后評價工作指南》的出臺為中央企業的后評價工作奠定了基礎，但由于各行業之間差別大，項目種類多，該指南很難貼合各行業的具體情況。部分央企也未能及時根據企業所在行業和項目特點出臺有針對性的細則和方法，導致后評價體系不完善，在實踐中可操作性不強。
此外，項目后評價工作經費在很多企業中沒有明確來源，缺乏制度上的保證，也一定程度的影響了工作的開展。 后評價工作缺乏獨立性。項目后評價重要原則之一就是獨立性原則，后評價應由未參加項目前期和實施過程的咨詢機構或專家來完成。但部分中央企業的很多后評價工作由項目單位自行完成，出現了“自己評價自己”的現象，完成的后評價報告往往刻意回避問題，缺乏客觀公正性，使得工作流于形式。 工作難度加大，專業人才缺乏。后評價是對項目全過程，全方位的評價，涉及知識面廣、工作量大，而隨著央企近年擴張迅速，并購項目和海外投資項目逐年增多，需要開展后評價的項目日趨復雜化、多樣化，后評價工作難度不斷增大。目前后評價隊伍的整體數量和水平，難以適應具體的工作要求，后評價工作出現了統計化的現象。
三、建議 高度重視，使后評價工作能夠制度化。中央企業應建立專職或兼職機構，從投資額度、項目類型（并購項目）等方面劃分，以明確哪些項目需要開展后評價。進一步加強培訓和宣傳，轉變對后評價工作的認識，使有關部門充分重視后評價工作，積極參與配合。 不斷完善后評價體系。各企業應結合自身實際，制定有針對性的制度體系。就筆者所在單位為例，近年逐步建立了投資項目后評價管理制度、實施細則，并針對不同產業、不同類型的項目（如煉化項目和氣電項目，建設項目和并購項目等），編制了典型項目后評價報告、自評價報告模板等，形成了較為完善的后評價體系，具有較強的可操作性。 建立回避機制，由獨立或者相對獨立第三方完成后評價。建議由上級單位聘請有資質、相對獨立的咨詢機構進行后評價。部分項目后評價可由建設單位提前開展自評價，第三方在此此基礎上開展詳細后評價。
應明確后評價資金來源和經費標準，加大資金投入力度，以保證后評價工作的開展。筆者建議可在項目可研投資估算中列出一筆專門的后評價費用，或由上級投資管理部門列出專項資金作為保障;避免后評價費用由項目運營單位承擔，以確保后評價工作的獨立性。 具體工作開展上，中央企業的后評價應注重分析、評價項目對行業布局、企業發展、投資效益和國有資本保值增值方面的影響。現場調研要充分重視，并以數據資料收集為核心，盡力取得第一手資料，避免走形式。以筆者參與的項目后評價為例，在具體工作中制定了詳細的現場調研方案，經濟評價部分統一了評價模型，對具體參數提出深入、細致要求，對各項指標盡量予以量化，以使各項目在后評價時具有橫向可比性。
2014年，我國約1400億美元對外投資規模已超過利用外資規模，成為資本的凈輸出國。在我國企業“走出去”這一戰略下，中央企業更將起到帶頭和示范作用，只有更好的完成項目后評價工作，才能為這一戰略起到保駕護航的作用。
第4篇：國企固定資產投資管理范文
關鍵詞：財務風險；財務危機；財務預警
中圖分類號：F426.7 文獻標識碼：A 文章編號：1003-8809(2010)－10-0219-02
一、中國水泥行業現狀
1、水泥行業現狀及特點
水泥行業是國民經濟建設的重要基礎原材料工業，其產值約占統計口徑建材工業產值的40％。水泥行業的上游相關產業包括能源、運輸、采礦、設備制造等產業，其下游相關產業包括房地產、建筑業等產業，同時又與環保產業密切相關。另一方面，由于水泥是基礎建設的重要材料，在公路、鐵路、機場、水利、能源、城市設施等國民經濟基礎設施建設中起著重要的作用，因而同家固定資產投資――尤其是基本建設投資對水泥需求的拉動作用十分明顯。近年來，受固定資產投資、第二產業、建筑業及房地產業投資高速增長的拉動，我國水泥工業市場需求旺盛，生產能力快速擴張，結構調整加快，效益顯著提高，特別是新型干法水泥快速發展，大型水泥企業實力明顯增強。
水泥行業由于其產品的特殊性，其生產銷售也會有表現出一定的特性，比如其產品銷售有一定的銷售半徑的限制，通常不超過200公里，所以水泥行業的營銷及發展地域性很強，在生產上，受季節的影響比較大，一季度通常是水泥銷售的淡季，所以一季度的產銷量很低、成本較高。水泥行業屬于傳統的重工業制造業，所以在財務結構上也有一定的特點，比如固定資產的比重較大，存貨、銀行借款較多等等。另外，從水泥行業的相關產業來看，水泥行業與國民經濟的諸多基礎產業息息相關，這就決定了水泥行業的發展周期與國民經濟的發展周期有著密切的關系。
2、水泥行業財務現狀
目前，全國水泥企業5000多家，產能16.5億噸，2009年企業平均規模僅35萬噸，規模很小。2009年前十家企業集團的生產集中度僅為20％左右，產量大于300萬噸的43家企業生產集中度不到35％。由于這種低產業集中度導致我國水泥行業局部區域產能嚴重過剩，市場過度競爭，因此水泥企業的利潤水平偏低，波動性較大，部分水泥企業尤其是中小規模企業面臨的財務風險非常大，主要的財務風險表現在以下幾個方面：
(1)資金結構不合理，負債資金比例過高。由于籌資決策失誤等原因，我國企業資金結構不合理的現象普遍存在，基具體表現是負債資金比例過高，很多企業資產負債率達到60％以上。
(2)項目投資分析不科學，投資決策失誤時有發生。在固定資產投資決策過程中，由于企業對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究，加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因，導致投資決策失誤頻繁發生。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，為企業帶來巨大的財務風險。
(3)對外投資盲目，導致大量投資損失。由于投資決策者對投資風險認識不足，決策失誤及盲目資導致一些企業產生巨額投資損失，于是產生財務風險。
(4)賒銷比重較大，應收款缺乏控制。一些企業為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品，導致企業應收賬款大量增加。同時，由于企業在賒銷過程中對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成應收賬款失控，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。
(5)庫存結構不合理，存貨周轉率不高。目前在我國企業的流動資產中，存貨所占比重相對較大，且超儲積壓。存貨流動性差，一方面占用了企業大量資金，另一方面企業必須為保管這些存貨支付大量的保管費用，導致費用上升，利潤下降。
二、水泥行業財務風險管控體系的建立
1、財務風險
財務風險是指企業經營總風險在財務活動上的集中體現，是企業財務活動未來實際結果偏離預期結果的可能性。財務風險有狹義和廣義之分，狹義的財務風險僅指籌資風險，廣義的財務風險是指包括籌資風險在內的所有由于不確定事項給企業帶來的可能損失及其損失程度，包括：籌資風險、投資風險、資金收回風險、資產貶值(或跌價)風險、收益分配風險等。本文主要以廣義的財務風險為研究基礎。
2、財務風險管控的范圍及內容
針對我國水泥行業的財務現狀及面臨的主要財務風險，水泥行業的財務風險管控體系可以在以下四個方面建立：
(1)籌資風險管理。由于水泥行業的發展與國民經濟周期聯系緊密，所以水泥行業的籌資通常會隨著國家宏觀政策的變化而受影響巨大，因此水泥行業的籌資風險管理也異常的重要。籌資風險管理主要是通過對企業舉債以及資本結構的控制，以及對不同籌融資工具的利用，使得企業保持合理的資本結構，在充分發揮財務杠桿作用的同時，又要盡量降低企業的資金成本，這個環節要重點監測企業的負債規模、銀行借款的比例及結構、負債率等指標，在企業出現籌資風險問題時，及時進行調整和防范，保證企業合理的資本結構，以降低財務風險。
(2)投資風險管理。企業投資風險是指企業在進行短期或長期投資的過程中，由于對未來情況不了解或不完全了解，或由于生產經營等方面的問題，致使投入的資金不能產生預期的投資效益，導致企業盈利、償債能力下降，甚至于出現虧損的可能性。一旦決策失誤，其損失將是長遠而巨大的。從微觀上講影響企業的生存與發展，從宏觀上講會使國家經濟遭受損失。因此，企業在投資時必須要經過預測、決策，并對投資項目實施嚴格的審核與管理，以防范和降低風險所造成的損失，提高投資項目的經濟效益。在國家鼓勵兼并重組以及淘汰落后產能的政策支持下，近幾年，中國的水泥行業結構調整不斷向縱深發展，一些大型的水泥集團通過并購重組、投資新建等方式，很快擴大了自身的規模，并嘗到了戰略重組的規模效益，然而也有一些企業對于投資管理較為混亂，很多產權不清、法律關系不暢的項目依然冒險去投資，還有一些新建或者并購項目根本無法通過可行性論證或者對可行性論證只是走形式的通過，并沒有充分去調研了解情況而冒然投資，最終造成重大投資損失而影響全局。
結合水泥行業的實際情況，具體來說，應從以下幾個方面來控制投資風險：①樹立風險意識，進行風險預測；②加強投
資項目的預測、決策分析及管理，提高投資項目的決策水平；③注重投資組合，以分散或降低風險；④要科學地對資金的投向進行預測和決策把有限的資金用到最需要的項目和效益較好的項目上。充分發揮資金的效能；⑤必須加強對投資資金的管理，以提高投資效果要堅持集中財力、物力保證重點工程建設的原則，嚴防出現戰線過長、資金分散的被動局面；⑥企業要提高質量意識，加強投資項目的質量管理；⑦企業要加強投資項目投產前的準備工作。
(3)資金回收風險管理。水泥行業因為其行業性質及產品特點，往往應收款項及存貨余額比較高，這樣企業在資金被占用的同時又承擔著資產發生減值或者壞賬的風險，繼而帶來較大的財務風險，所以對于水泥行業加強資金回收風險管理非常重要，具體來說可以通過以下個方面實現資金回收風險的管理：①對應收賬款按照事前預防、事中監控、事后管理的模式進行管理。事前通過對客戶開展信用調查、建立信用管理制度對企業銷售及客戶進行風險防控管理，事中通過對客戶建立信用及業務檔案，定期對賬及時催繳，對銷售業務過程進行財務監控，實時掌握企業資金回收風險狀況；事后通過財務賬齡分析，確定不同客戶的收款政策，對不同時期的應收賬款采取不同的催收方式，進行催討工作，防止應收賬款帳齡超過兩年的時效，并按照銷售及財務制度對業務人員進行業務考核，實現責任到位，獎懲分明；②對存貨要結合生產和銷售的情況建立科學的銷計劃體系，以合理安排采購、優化庫存。一方面，要保證完成生產計劃所需的原燃材料供應，避免出現采購與生產脫節導致的材料短缺或者囤積的情況，另一方面，要加快從存貨結轉到產成品變現的效率，也就是企業從生產到銷售過程，這要求企業要關注國家宏觀政策、做好市場調查，及時分析市場行情及走勢，生產適銷對路的產品。
(4)收益分配風險管理。收益分配風險的控制主要是圍繞利潤分配政策展開，通過對影響企業利潤分配政策因素的分析。充分考慮企業的實際情況下，決定企業到底采取怎樣的利潤分配政策。水泥行業收益分配管理需要考慮以下四種因素：①法律因素，法律影響因素主要包括資本保全、企業積累、凈利潤、超額累計利潤等四個方面的影響；②股東因素，股東因素對于企業利潤分配政策的影響十分重要，它主要包括穩定的收入與避稅和控制權的稀釋兩個方面；③公司因素，公司影響利潤分配政策的因素主要包括盈利的穩定、資產的流動、債務問題、投資機會、資金成本及舉債能力六個方面；④其他因素，如股東個人將股利進行其他投資的機會多少和所得報酬率的高低、國家的經濟環境、通貨膨脹的變動、公司股票價格走勢及上市公司股利分配政策的平均水平的影響等等。企業應積極面對利潤分配政策的影響，一方面應該利用利潤分配政策因素對企業有利的影響，使之與企業分配政策相適應；另一方面要限制利潤分配政策因素的不利影響，使其危害降到最小。
3、建立財務預警體系
對于整個財務風險管理體系來說，財務預警體系是一個核心的系統，它是財務風險管控體系中識別、監測、評價財務風險的動態信息平臺，在整個財務風險管控體系中起著重要的作用。財務預警的模式主要有定量和定性分析，其中定量分析又分為單一模式分析以及多變量模式分析，針對水泥行業的特點和現狀，可以采用定量分析中的單一模式與定性分析相結合的方法建立財務預警體系。結合水泥行業的實際情況，對于財務預警指標的選取可以按照時效性分為長期和短期的預警指標，長期指標的選取主要以資產負債表和損益表為主，可以繼續將指標細分為盈利能力、償債能力、營運能力指標，短期指標的選取主要以現金流量表為主，反應企業的短期現金償債能力以及收益的質量。另外，企業還需要結合定性分析的方法建立一套非財務指標。來判斷分析日常生產經營過程中有可能導致財務風險的異常狀況。
在建立了風險預警指標體系后，企業可利用其對風險信號進行監測，如出現產品積壓、質量下降、應收賬款增大、成本上升，要根據其形成原因及過程，指定相應切實可行的風險管理策略，降低危害程度。面臨財務風險通常采用回避風險、控制風險、接受風險和分散風險策略，其中控制風險策略可進一步分類，按控制目的分為預防性控制和抑制性控制。前者指預先確定可能發生損失，提出相應措施，防止損失的實際發生。后者是對可能發生的損失采取措施，盡量降低損失程度。總之，企業要根據自身的實際情況以及管理目標的需要。根據預警的信息采取相應的策略方案，從而控制財務風險，防范財務危機的發生。
4、財務風險管控體系支持
企業因內外部各種原因產生的風險，如企業誠信風險、企業內部控制風險、企業生產企業技術及產品創新風險等等，最終都會表現為企業財務風險，因此，企業財務風險管控體系在確定管控范圍、內容以及管控的模式后，還需要很多資源去支持、維護，以保障這套體系持續穩定的運轉并發揮其作用，這主要依靠的是企業的風險管理機構和內部控制體系，所以建立企業的財務風險管控體系，也必須要加強企業的全面風險管理和內部控制體系的建設，財務的基礎是業務，只有在業務的源頭上按照企業內控制度的要求控制了風險，才能最終在財務上將風險控制在可控范圍之內。針對目前水泥行業的現狀。企業有必要設立獨立的內部審計機構，建立合理、完善的內部控制制度，通過對企業的經營活動進行監督、審計，支持財務風險管控體系的運行。
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第5篇：國企固定資產投資管理范文
近幾年來，萊蕪市經濟迅速發展，經濟總量逐年增加，2005年至2009年的五年間，生產總值由291.98億元增至461.29億元，經濟綜合實力進一步增強。其中固定資產投資一直是拉動國民經濟增長的重要力量，尤其是民間投資對國民經濟的拉動作用越來越大，成為萊蕪市經濟發展的主要動力。
二、萊蕪市民間投資的現狀
近幾年來，萊蕪市的投資領域呈現出投資主體多元化的局面，萊蕪市民間投資的發展，主要有以下幾個特點：
1.投資規模、總量不斷擴大，比重逐步提高
近年來，隨著我國經濟體制改革和對外開放的不斷深入，民間投資取得了飛速的發展。特別是2005年我國立法通過“非公36條”政策，更使民間投資加速啟動。民間投資規模逐年擴大，在全社會投資中所占的份額已大大超過國有經濟投資，對全社會投資的貢獻率逐步提高。2006年至2009年的四年間，萊蕪市固定資產投資由140.42億元增至260.55億元，其中民間投資由124.52億元增加至213億元，民間投資占固定資產投資的比重占到了82.8%。民間投資的快速增長有利的拉動了萊蕪市經濟的持續發展。
2.投資主體呈現出多元化的特點
民間投資主體呈現出集體投資、股份制投資和個體私營投資的多元化局面，其中以股份制投資的發展最為迅速，2006年至2009年的四年間，股份制投資由60.03億元增至114.98億元，股份制投資占民間投資的比重占到了48.8%。集體投資占民間投資的比重由2006年的8%增加到2009年的20%,個體私營投資由2006年的39%下降到2009年的22%。
3.投資的領域不斷擴大
民間投資領域涉及的行業眾多，但民間投資主要集中在房地產、批發和零售、住宿和餐飲、制造業、居民服務和其他服務業等一般競爭領域，在基礎設施、大型制造業、金融保險業、科教文衛等社會服務業卻較少涉足。
三、萊蕪市民間投資存在的主要問題
近幾年來，萊蕪市的民間投資取得了長足的發展，成為投資領域的支柱性力量，但在萊蕪市的民間投資中也存在著一些困難和問題，主要有：
1.政策不配套，投資環境不夠寬松
近幾年，盡管國家和萊蕪市先后出臺了一些扶持民間投資的政策，但普遍存在政策不完善、不配套，同時還缺乏政策的連續性、穩定性和嚴肅性，特別是在實施過程中，由于涉及到部門和地方利益，往往互相掣肘，難以落實，形成黨委、政府和群眾兩頭熱，一些部門中間冷的局面。在影響當前民間投資積極性的因素中，最重要的是民間資本的權益保護難。雖然近年來在各級政府的努力下，萊蕪市經濟環境總體上有了很大改善，但“三亂”問題仍然存在，對民營企業侵權的現象時有發生。對國有企業有保護政策，而對個體私營企業則限制多、扶持少，不能與國有企業、外資企業站在同一起跑線上平等競爭；個體私營企業的社會地位法律保障不明確，產生了糾紛得不到應有的保護。
2.民間投資的領域過度集中，投資結構不夠合理
民間投資總量和結構，表現不盡合理，傳統產業仍是民間投資的“主戰場”，其投資領域局限于一些技術和市場較為成熟的勞動密集型的制造業及一般服務業等傳統產業，具有技術含量低、市場門檻低，競爭較為充分等特點；對于科技含量高、資金密集型行業，如電子及通訊制造業、交通運輸設備制造業，民間投資則低于國有及其控股投資。
服務業投資中的行業構成也不盡合理。目前萊蕪市的服務業投資還主要依賴交通運輸業、批發和零售業、房地產業、公共管理及社會組織業等四個傳統性和公共性的行業支撐。2010年上半年這四個行業完成投資36.5億元，占全部服務業投資的比重達80.73%，而金融業、租賃和商務服務業、信息傳輸和計算機軟件服務業和科研技術服務業等行業投資僅完成1.89億元，占全部服務業投資的比重為0.42%。這種行業投資的傳統性和不均性現狀不利于服務業投資規模的持續擴大和高端化發展。
3.民間投資融資環境不完善
從萊蕪市民間投資的發展來看，其資金來源主要以自籌為主，銀行貸款和其他資金來源占得比重較小。投資項目無論是規模還是資金密集程度都比以前發生了較大的變化，如果沒有相應的融資政策支持，民間投資的快速增長是非常困難的。民間投資融資難、擔保難仍是一個客觀存在的現實問題。在現行的貸款體制下，很多民間投資企業都比較難以獲得資金。我國國有商業銀行把資金傾向于國有企業和大型企業，而廣大的中小民營企業普遍規模較小很難獲得貸款。這不僅和目前中國商業銀行中小企業信貸不發達有關，也由于民間投資中小企業本身資產規模小、自有資金比例低、信用等級低有關。商業銀行對擔保和抵押的要求嚴格，而中小企業因固定資產較少、抗風險能力差、難以提供可靠的貸款抵押物，這些嚴格審批中小企業的貸款需求，從一定程度上加劇了中小企業的融資困難。這就意味著絕大部分私營個體企業需要自籌資金，自行解決資金短缺期的困境。
四、激活萊蕪市民間投資的的政策、措施
近幾年，我國民間投資和民營經濟得到了較快發展，各地都積累了不少成功的經驗，闖出了許多激活民間投資的新路子，激活萊蕪市民間投資的的政策、措施主要有：
1.創建服務型政府，轉變政府職能
完善社會主義市場經濟最重要的障礙是政府職能轉變太慢，干預過當。政府機構進行調整及其職能相應轉換，明確政府與市場之間的邊界、各級政府之間的事權和財權的邊界，對政府規章制度和產業政策進行規范，是適應所有制結構日趨多元化形勢下發展民間投資促進經濟增長的內在要求。
（1）政府要為民間投資健康快速發展營造良好的發展環境
一是政策環境。要制定發展民營經濟的一系列優惠政策,鼓勵、扶持、加快民營經濟的發展。各地區、各部門要把鼓勵和引導民間投資健康發展的工作擺在更加重要的位置，進一步解放思想，轉變觀念，深化改革，創新求實，按要求抓緊研究制定具體實施辦法，盡快將有關政策措施落到實處，努力營造有利于民間投資健康發展的政策環境；二是政務環境。著力構建廉潔、勤政、務實、高效的服務型政府,進一步強化為納稅人服務的意識,多服務、少干預、多幫忙、少添亂,切實轉變工作作風,提高服務質量,堅決制止對民營企業的吃、拿、卡、要行為。政府要積極樹立服務意識，強化對民間資本投資項目的服務，完善項目建設全過程的服務，及時幫助協調解決建設中出現的問題。全面清理整合涉及民間投資管理的行政審批事項，簡化環節，提高效率；建立健全政府服務與社會化、市場化服務相結合的民間投資服務體系；三是法制環境。要嚴格依法行政、依法辦事。要依法保護各類投資者、經營者的合法權益,為民營經濟發展提供可靠的法治保障。一方面要強化制度建設，從源頭上遏制各種侵權行為。要抓緊清理涉及民營經濟的不合理收費和歧視性規定，進一步完善保護民營經濟合法權益的政策法規。另一方面要加強民營企業權益保護機構建設。可借鑒一些地方的先進經驗，設立本地民營企業權益維護中心，援助民營企業維權投訴。通過這一系列配套措施，從而為民間投資創造一個長期穩定的發展環境；四是輿論環境。要充分發揮輿論導向作用,廣泛宣傳鼓勵民營經濟發展的方針政策,樹立和宣傳民營經濟的先進典型。要在全社會倡導艱苦創業、吃苦耐勞、奮發向上、爭創一流的精神。
（2）政府構建咨詢服務平臺，引導民間投資
我國企業咨詢行業起步較晚，而民間投資企業急需大量的咨詢服務來拓展業務、提升管理水平、走向世界市場。政府部門應該積極構建這一咨詢服務平臺，為大量中小企業提供服務。政府要多用經濟杠桿、信息引導，引導民間資本投資，避兔重復建設造成浪費。眾多民間投資小企業對于資源的過度消費和環境的破壞也是不容忽視的。所以政府要在轉變政府職能的同時也要加強對民間投資企業的監督和引導。要加強對民間投資的宏觀引導和信息服務，要及時并定期將產業投資政策、行業發展前景、地區發展規劃等投資信息，通過各種媒體向社會；對預期經濟效益較好的項目，實行全社會招標吸引民間資本。政府及有關部門所辦的信息服務中心向民營企業開放，提供服務。要建立和完善民間投資市場服務體系，加快培育投資中介機構。
2.政策上支持和扶持，拓寬民間投資的領域
2010年5月國務院出臺了《國務院關于鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見》，鼓勵和引導民間資本進入法律法規未明確禁止準入的行業和領域。規范設置投資準入門檻，創造公平競爭、平等準入的市場環境，除關系國家安全和必須由國家壟斷的領域外，都應允許民間投資進入并推動民間投資向縱深和全面發展。允許民間投資參與發展和競爭，要打破所有制界限，引入市場競爭機制，積極鼓勵和引導民間投資進入，這不僅有利于擴大民間投資的領域范圍，而且能極大地促進相關重要行業的發展和繁榮。目前一些領域民間資本的進入仍受到所有制歧視，因此，必須進一步清理和減少行政審批，除國家法律法規規定外，企業登記的前置審批一律取消或改為登記備案制。同時要盡快制定民間投資指導目錄以及民間投資申報程度。目前對民營經濟市場準入政策尚不健全，往往導致地方政府和產業管理部門在寬、嚴上各行其是的現象。政府應盡快組織力量，做好這項工作，明確民間投資的準入領域、準入條件和操作程序。
3.創新并推行新型投資模式
在目前的經濟轉軌過程中，投資主體多元化必將引領投資模式朝多元化發展。不同行業的投資有著自身的特點，根據不同行業的特點和性質，民間投資應該具有多樣化的進入渠道和模式；對于一些競爭性、盈利性的行業，應當進行企業的公司制改革，允許民間投資以獨資或控股方式進入；對準競爭性行業民間投資可以以相對控股的方式進入;而對于關系國計民生的重大領域，民間投資則可以參股。
4.拓展民間投資的融資渠道，創新融資方式
民間企業融資困難，特別是廣大中心企業的融資問題一直以來困擾企業長期發展。針對這一問題，各級財政預算中可安排扶持中小企業發展的專項資金，并制定使用和管理的具體辦法
（1）大力發展小額貸款公司，村鎮銀行，農村資金互助社。要著力搭建融資平臺，開發符合企業、公眾需求的金融理財產品信托產品，正確引導民間資金介入經濟建設。目前萊蕪市已成立了多家小額貸款公司為在一定程度上解決了中小企業融資難的問題。
（2）在規范經營和加強監管的基礎上，建立健全非公有制的信用擔保體系，解決民營企業擔保難的問題。可由政府組織成立具有獨立法人資格的地方性的民營企業融資擔保公司，專門對符合條件的民營企業提供融資擔保，并可直接對民營企業進行小額特定項目融資，此類機構可收取適當比例的擔保手續費，也可以專門建立用于民營企業融資擔保財政貼息擔保基金；組織效益高的中小民營企業實行“聯合互保”進行融資。
（3）鼓勵民間投資者以技術、資本等生產要素入股，推動內部員工持股。鼓勵非國有企業參與國有企業改組和改造，鼓勵非國有企業之間、非國有企業和國有企業之間實現強強聯合，提高資本集中度。
第6篇：國企固定資產投資管理范文
摘 要 本文重點關注在目前全球經濟增長放緩、電力消費需求減弱的經營狀況下，電網企業應將資本經營納入財務管理，建立以資本經營為核心，以全面預算和收支兩條線為手段的集權控制型財務管理體系。
關鍵詞 資本經營 集權式 控制
一、背景及現狀分析
（一）電網公司行業特性分析
電網企業是典型的資產密集型企業。以南方電網公司為例，其固定資產占其總資產比例一直持續在60%以上，其中2008年南方電網公司固定資產約達到總資產的70%。電網企業的資產種類復雜、生命周期長、技術更新快，且受市政規劃、電網規劃等因素影響大、改造頻繁、管理難度大。而規模龐大且高速增長的資產必然帶來與之相對應的折舊費、修理費、運維費用、財產保險等供電成本的急速增長，給企業運營帶來巨大成本壓力。同時，閑置資產、不需用資產、低效和無效資產還占有一定比例，資產使用效率亟待提高。
從近年來的資產處置情況看，資產處置形成損失率仍較高，除了技術更新、規劃改造等主要原因外，還存在著浪費現象。由此通過提高企業資產管理標準化精細化程度、建設全面覆蓋的信息系統來提高固定資產使用效率、降低供電成本，進而提高企業經營效益存在很大的空間。
（二）外部環境分析
除企業內部特性外決定經營發展外，企業外部環境也為企業的經營發展帶來機遇和挑戰；
1.社會用電需求增速放緩，上網電價調高，企業經營壓力增大
受全球宏觀經濟形勢放緩等因素影響，全國電力近年消費需求明顯減弱。以南方電網公司數據為例，2009年全年售電量5239億千瓦時，比2008年增長6.2%，相較2002-2007年社會用電量每年保持10%以上的增速明顯放緩。且2008年調整上網電價，增加了電網購電成本，盈利能力受到不利影響。用電需求增速放緩和購電成本增加，給企業的經營發展帶來了一定的壓力。
2.電網投資規模擴張，企業資本支出壓力增大
自2005年起，全國電網建設步伐逐年加快。以南方電網公司數據為例，2006-2008年，公司資產總額年復合增長率達到13.35%。2009年完成固定資產投資1051億元，其中電網建設投資915億元，同比增長91.5%，增幅巨大。與此相對應的是公司債務規模2006-2008年年均復合增長率達19.53%，總資本化比率加速提高。受企業投資規模擴大影響，資本性支出給企業資金流構成較大壓力。同時債務規模的擴大推動財務費用快速走高，公司資金成本不斷增大。
綜上所述，電網企業內部和外部均面臨著制約公司健康持續發展的因素。如何把握“企業效益為重，社會效益優先”的經營理念，如何平衡短期目標與長期目標，如何平衡財務管理控制力與靈活性的關系，如何盤活現有存量資產提高資產使用效率，如何籌劃管理增量資產提高投資效益，如何在一系列互相矛盾互相制約的目標中尋求動態平衡綜合最優，這些都對企業財務管理提出了更高的要求。
（三）資本經營理論簡述
1.資本經營 （Capital Operation）定義
資本經營又稱資本運作、資本運營是指以利潤最大化和資本增值為目的，以價值管理為特征，將本企業的各類資本，不斷地與其它企業、部門的資本進行流動與重組，實現生產要素的優化配置和產業結構的動態重組，以達到本企業自有資本不斷增加這一最終目的的運作行為。
資本經營的目標就是實現資本最大限度的增值，對于企業來說不僅要注重利潤和股東權益的最大化，更要重視實現企業價值的最大化。
2.資本經營類型
資本經營類型內容非常廣泛，從不同的方面分類，可以劃分為如下類型：
從資本的運動狀態來劃分，可以將其劃分為存量資本經營和增量資本經營。前者是指投入企業的資本形成資產后，以增值為目標而進行的企業經濟活動。資產經營是資本得以增值的必要環節。企業還通過對兼并、聯合、股份制、租賃、破產等產權轉讓方式，促進資本存量的合理流動和優化配置。后者實質上是企業的投資行為，因此，增量資本經營是對企業的投資活動進行籌劃和管理。包括投資方向的選擇、投資結構的優化、籌資與投資決策、投資管理等。
從資本經營的形式和內容來劃分，可以將資本經營分為實業資本經營、金融資本經營、產權資本經營以及無形資本經營等。實業資本經營是以實業為對象的資本經營活動。金融資本經營是以金融商品（或稱貨幣商品）為對象的資本經營活動。產權資本經營是以產權為對象的資本經營活動。無形資本經營是以無形資本為對象的經營活動
本文著重從提高電網企業資本運營效率方面來引入資本經營理念來論述構建經營型財務管理體系。
二、以資本經營為核心的財務管理體系
通過對經營現狀的分析，電網企業應將資本經營納入財務管理，建立以資本經營為核心，以全面預算和收支兩條線為手段的集權控制型財務管理體系。通過整合存量資產、理順產權關系、提高企業固有資產的運營能力和籌劃管理增量資產兩方面保障企業健康持續發展，提高企業盈利水平。
（一）提高存量資產運營能力
1.整理存量資產、理順產權關系
電網企業通過做好電網資產清理和接收，充分發揮電網企業資產密集的整合優勢。首先對存量資產的規模以及使用狀況進行清查清理，核實資產，夯實資產管理的基礎工作。其次剝離低效不良資產，對閑置資產進行再利用，提高資產質量和運行效率。再次在清產核資的基礎上，接受代管縣和農電機構的優質電網資產，整理擴大存量資產，為電網企業存量資產運營奠定統一基礎。
2.建立資產全生命周期管理體系
建立資產全生命周期管理體系，通過對資產的規劃設計、設備采購、工程建設、生產運營、退役報廢等全生命周期進行全過程綜合管理，實現項目管理、物資管理、財務管理、生產管理四大業務的橫向融合。結合資產管理現狀，對管理對象實施統一的管理標準，應用標準編碼方案，逐步實現資產管理的規范化和標準化。對資產業務流程進行優化整合，輔以信息手段支持，建立評估考核體系，提高資產使用效率，確保國有資產保值增值，實現資產使用的可靠性、使用效率、使用壽命和全生命周期成本的綜合最優。
3.合理安排維修計劃，降低可控成本
資產修理費支出是電網企業可控供電成本的重要組成部分，提高設備可利用率得以增加收益，以優化企業維修資源為核心，通過信息化手段，合理安排維修計劃及相關資源與活動能有效降低經營成本，從而提高企業經濟效益。
4.統籌規劃，建立集團資源優化配置渠道
各地電網分子公司發展與區域經濟發展密切相關，電網規劃發展并不平衡，只有通過集團公司的統一調配，建立有效的各分子公司資產管理溝通途經，根據不同電壓等級、不同安全性能要求，加大對資產資源的優化配置，尤其是對閑置資產以及基建、專項工程拆除的仍有使用價值設備物資的合理調配，深化降壓降級再利用程度，才能確保設備物資能用必用，提高電網企業整體的固定資產的使用效率和效益。
（二）科學籌劃管理增量資產，控制經營風險
電網企業應結合國家行業政策支持和企業自身高資產、高比例營運資金流的特點，采取多種融資方式，在滿足其固定資產投資高速增長需求的情況下，規劃投資，保持企業合理債務結構，對增量資本經營進行科學籌劃，對籌資渠道、對象的多樣性不斷進行開發，以便控制企業經營風險。
1.充分利用國家政策性資金投入
通過充分利用國家政策支持，對于國家或地方的電網重點建設項目，籌集國家財政或地方財政投資，爭取優惠的償債條件，減輕電網企業自身融資壓力。
2.爭取金融機構穩定的授信額度和長期借款
認真研究國家信貸政策，建立與國家開發銀行、中國建設銀行、中國銀行等金融機構堅實的銀企關系，獲取穩定的長期和短期資金流。以南方電網公司數據為例，截至2008年南方電網公司在多家大型銀行獲得了累計約2，690 億元的授信支持，為電網建設投資提供了資金保障。
3.發行企業債券融資，引入低成本長期資金
利用電網企業優質的固定資產和良好信用，發行無擔保企業債券等各種方式進行籌集資金。以南方電網公司數據為例，通過持續發行企業債券等債券市場融資品種，同時引入保險公司作為投資者，有效擴大債券投資者群體，有效提高了企業債券發行的市場化水平，降低融資成本，為公司電網建設提供了低成本、強有力的資金支持。截至2010年3月31日，公司累計在債券市場融資528億元，其中發行企業債券228億元，發行中期票據150億元，發行短期融資券150億元，累計節約利息支出超過20億元。
4.融資租賃
利用杠桿租賃融資方式滿足電網建設高壓電網項目建設資金需求。通過充分發揮杠桿租賃以小博大的杠桿優勢，由金融租賃公司牽頭，聯合銀行及其他金融機構，共同為特高壓項目建設籌集巨額資金。
5.戰略聯合
引入戰略投資者，改善股權結構，加強資本運作。加強金融產業發展戰略研究，提高金融資產盈利能力。
三、構建以資本經營目標的集權式控制型財務管理體系
圍繞企業的經營目標，企業通過對存量資產和增量資產的運營管理，能有效降低了企業經營風險。在此基礎上，企業還應建立突出資金安全高效運作和全面預算管理為核心的集權式控制型財務管理體系，以保證企業經營目標的順利完成。
（一）統一財務會計核算體系
構建統一的財務會計管理體系。通過公司各分子公司執行統一的會計政策和財務管理制度，實行統一的會計業務規范，統一會計科目設置和報表設置，確保各項財務工作規范、有序和高效。
（二）統一財務信息系統建設
建設統一的會計電算化網絡系統，實施對下屬單位會計信息的隨時調用和跟蹤監控，建立全企業財務分析系統，及時掌握和分析各分子公司的經營情況與財務狀況，運用網絡技術實現數據系統化，進行實時財務控制，實現現時報告和遠程在線處理，便于迅速整合財務資源，有效地作出經營決策，從而提高企業的管理水平和對市場迅速反應的能力。
（三）高度集中財務決策權，整合企業整體財務資源
通過高度集中融資決策權、對外投資決策權、重大資產處置權、資本運營權、資金管理權、成本費用管理權、收益分配權，整合集團內部財務資源，調動資金運作。其中：
高度集中重大投資項目的融資決策權。電網企業應集中超過資產負債率安全線的舉債融資，租賃融資，發行債券、發行股票的融資決策權以保持合理的資本結構，控制集團的融資風險。
高度集中重大資產處置權。電網企業應集中集中審批各分、子公司長期投資、無形資產、關鍵設備、成套設備、重要建筑物、限額以上的資產等重要事項的資產處置。
高度集中資本運營管理權。電網企業發揮資本集中和財務專家優勢，科學規劃，合理制定資本運營管理權限，管理和監控集團資本運營活動。
高度集中資金管理權。電網企業實行內部資金集中統一管理，通過企業總賬戶實時監控各分子公司資金支付情況。集中統一管理整體資金及各子分銀行賬戶；調劑內部資金余缺；主持企業內部往來結算管理，組織整體流動資金管理；控制流動資金存量和應收賬款總量。
高度集中成本費用管理權。電網企業通過預算控制手段對各分子公司各項供電成本費用指標進行考核，從而集中成本費用管理權。
（四）推進全面預算管理，落實企業經營管理目標
結合存量資本管理，以降低經營成本為核心、成本驅動因素分析和標準作業成本法為主要方法，結合資產經營考核和績效管理，實施經營性全面預算管理。通過編制年度、季度預算，下達資產運營指標如內部資產報酬率、萬元資產供電量、可控單位供電成本、閑置物資利庫率等一系列指標，深化成本管理，加強成本、費用指標的控制，提高資產周轉效率。對預算的實施實行過程管理，檢查和監控預算執行過程，對預算執行過程中的偏差提出處理建議，審核預算目標的調整，考核各子、分公司年度經營預算指標完成情況，確保企業經營目標的實現。
（五）推進資產全生命周期管理，加強資本性項目預算管理
結合增量資產管理，實施資產全生命周期管理，完善投資立項、審批、控制、檢查和監督制度，嚴格控制投資規模，杜絕沒有資金來源或負債風險過大的資本預算。通過集中對外融資管理權，由企業統一籌劃資金來源，確定融資方案，嚴密監控資產負債率和借款風險，實施負債總量控制和資本結構調整優化。
（六）以收支兩條線為控制手段，實時監控全面預算指標的完成情況
設立資金結算中心，對下屬子分公司實施收支兩條線管理，強調資金使用全過程監控。在充分考慮合作銀行的網絡服務、資金調撥效率、合同費用和資金監控、資金信息服務能力的基礎上，通過銀行系統建立集團總賬戶、子賬戶，由此對子分公司資金的使用全過程實行實時監控，有效地強化對內部財務收支活動的監督。同時通過合理調度盤活內部的停滯資金，利用各項資金的時間差與空間差，做到資金的總體有效利用。
綜上所述，通過在電網企業建立以資本經營為核心、以全面預算和收支兩條線為手段的 “經營性、控制性”集權式財務控制體系，有效規范分子公司的財務行為，整合內部財務資源，調動資金運作，增強企業經濟實力和競爭能力，并通過跨行業、跨部門、跨地區的經營，實現資源的優化配置，增強企業在市場變動中的應變力和承受力，從而達到規模迅速擴大，資產迅速增值的發展目標。
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第7篇：國企固定資產投資管理范文
國有企業稅負增加，利潤和折舊率持續下降，技改自有資金不足
技術改造對企業的重要意義無庸贅言。明知意義重大，為何“冷落技改”？筆者認為，自有資金不足，是國企難以推進技改的主要原因之一。
1、1993-1997年，國有企業利潤總額和折舊率雙雙持續下降
之所以選1993年為起點，是因為這一年開始實行新的財會制度，統計指標與過去有所不同。
表1中的數據來源，是歷年《中國統計年鑒》中國有獨立核算工業企業主要指標和主要財務指標。其中，稅負總額是利稅總額與利潤總額之差。稅負總額包括產品銷售稅金及附加、應交增值稅，不包括所得稅；利潤總額包括所得稅。
表1 國有獨立核算工業企業有關指標 單位：億元
年份 企業單位數(個） 工業增加值 利潤總額 利稅總額 固定資產原價 固定資產凈值 稅負總額
1993 80586 7280.97 817.26 2454.7 19066.39 13304.37 1637.44
1994 79731 7902.95 829.01 2873.25 23101.98 15677.52 2047.24
1995 87905 8307.19 665.62 2874.16 30935.69 21363.89 2208.54
1996 86982 8742.42 412.64 2737.13 34764.96 23860.7 2324.49
1997 74388 9192.93 427.83 2907.22 38351.01 25883 2479.39
表2是對表1中基礎數據的加工分析。其中，固定資產原價增量，是指固定資產原價本年與上年之差；固定資產凈值增量亦然。兩個增量之差即為本年折舊，本年折舊與固定資產原價之比即為綜合折舊率。
表2國有獨立核算工業企業指標分析 單位：億元
占工業增加值的比例（％） 固定資產原價增量 固定資產凈值增量 本年折舊 綜合折舊率（％）
利潤總額 稅負總額
1993 11.2 22.5 3396.61 2321.72 1074.89 5.6
1994 10.5 25.9 4035.59 2373.15 1662.44 7.2
1995 8 26.6 7833.71 5686.37 2147.34 6.9
1996 4.7 26.6 3829.27 2496.81 1332.46 3.8
1997 4.6 27 3586.05 2022.3 1563.75 4.1
關于國有獨立核算工業企業的自有資金狀況，從表1和表2可以得出以下幾個結論。
第一，從1993年到1997年，在工業增加值平均遞增6.0％的情況下，稅負總額年均遞增10.9％，利潤總額年均遞減14.9％。
第二，5年之間，稅負總額占工業增加值的比例，從22.5％上升至27.0％；與此同時，利潤總額占工業增加值的比例，則從11.2％下降至4.6％。
第三，1992年，財政部編印的《企業財務會計改革》一書談到：“我國固定資產折舊率逐年提高，以工業企業為例，1982年為4.3％，1985年為5％，1988年提高到5.3％，1989年達到5.5％……”“我國現行國有企業固定資產平均折舊率為5.5％，這次折舊制度改革將較大幅度地提高折舊水平，折舊率可達到6.8％-7.8％……”。表2中1993年折舊率5.6％，1994年折舊率7.2％，印證了財政部的預測。但是，從1995年起，折舊率基本上呈大幅下跌趨勢，1996、1997年兩年的綜合折舊率，已經退回到1982年以前高度集權時期的水平。
2、1998年，情況并無好轉
1998年的統計口徑和統計指標有較大的變化，因此不宜與上述數據共同列表。
1998年，國有工業企業（56096家）的工業增加值8032.7億元，利潤總額101.1億元（同期應交所得稅202.1億元），利潤總額2315.6億元，本年折舊1569.3億元，固定資產原價36308.6億元。從這些數據可以得到的結論是：
第一，稅負總額占工業增加值的比例，進一步上升至27.6％，升幅0.6個百分點；利潤總額占工業增加值的比例，進一步下降至1.3％，降幅3.3個百分點。
第二，如果從利潤總額中扣除應交所得稅，以稅后利潤來判斷盈虧狀況的話，56096家國有工業企業總體凈虧損101億元。
第三，綜合折舊率略有回升，為4.3％，達到1982年水平。
3、量力而為是企業和銀行的理性選擇
折舊和利潤是技改投資時自有資金的兩大主要來源。在折舊率和利潤雙雙持續大幅下降的情況下，企業面臨兩個選擇：一是只講技術進步的需求，不顧自有資金供給的制約，靠大規模舉債去搞技改投資；二是承認供應約束，量入為出，適應技改。從統計數據來看，1993年來1998年，國有工業企業的資產負債率從67.5％略降至65.5％左右，而且比較穩定。這說明，在實踐中企業避免了盲目的投資沖動，沒有去增加債務絞索，而是理性地選擇了后一條道路。
當然，實際上這要一條道理是銀行與企業共同選擇的結果，而且很可能銀行所起的作用更大一些。企業自有資金匱乏的情況下，銀行為防范金融風險，不能不慎貸、惜貸。須知對于技改貸款來說，“有沒有好項目”還是第二位的問題，首要問題是“有沒有好企業”，因為債務人是企業而不是項目。一個連折舊都提不足的企業，即使有“好項目”也難以借貸，難以實施。
總而言之，本文開頭所提到的技改投資各項指標下降的狀況，恰恰是國有企業和銀行面對供應約束走向成熟的標志，并非冷落技改。
國有企業資產負債率過高，身陷巨大的財務風險，如不顧條件地繼續負債投資包括技改投資，風險就可能變為危機
1、東亞金融危機的啟示之一，是企業負債確實有警戒線
國際上對于資產負債率有著約定俗成的衡量標準，一般認為低于50％是穩健的，達到70％則蘊含著較大的風險。我國國有企業長期在高負債下經營，過去有些人認為這并不可怕，理由是日本和韓國的企業也在高負債運行。東亞金融危機爆發之后，這一論點明顯站不住腳了。
1996年底，韓國全部制造企業的資產負債率為76％，其中最大的30家財閥為79.5％，導致了一年后紛紛破產；日本制造業的資產負債率平均67.4％（1995年底），后果是利潤低微，銀行惜貸，設備投資下降，經濟長期不景氣；臺灣制造企業的資產負債率平均為46.1％（1995年底），比歐美一般水平更低，因此在東亞經濟危機中仍能維持適度增長。
2、國有工業企業（與國際接軌的）資產負債率過高
據《中國統計年鑒》，1998年國有工業企業資產合計54063.9億元，負債合計35648.3億元，由此可計算出資負債率為66％。但要和國外狀況對比，這個數字還需作一些調整。
首先，按原價計算，全部固定資產36308.6億元中，生產經營用的為28683.9億元，也就是說非經營性固定資產（從幼兒園到火葬場）占21％。注意到在國有工業企業的資產中固定資產占一半略多，扣除掉非經營性固定資產之后，資產負債率為74％，提升8個百分點。
其次，國有企業的一些應收賬款雖已成壞賬，卻長期不予沖銷，這是比較普遍的現象。因此，資產產總額還應再打折扣。
另外，一些隱性負債沒有記入平衡表，最明顯的就是對老職工的社會保障欠帳。
3、國有工業企業的債務清償能力已到極限
國有工業企業從總體上不能支付到期債務，已經是迫在眉睫的現實問題。
利息備付率是國際上判斷清償能力的重要指標，它是指繳所得稅和支付利息前的利潤總額與利息的比值；債權方一般要求借款人有利息備付率應保持為4：1，如果低于2：1，說明付息能力有問題。1998年國有工業企業利息支出1097.1億元，利潤總額101.1億元，由此可知利息備付率僅為1.09％，已經無可再低。
實際上，由于綜合折舊率已從1994年的7.2％降下來了約3個百分點，這意味著企業少提折舊約1100億元左右，真實的利息備付率早就小于1，企業正在以本該用于償還本金的錢（折舊）來支付利息。至于本金的償還，只能拖著。
4、要擴大國有企業技改投資，就必須擴充企業的權益資本，使其增資減債
過去的投資管理中，允許企業“自有資金占30％”就可以上項目，這其實是誘導負債率高的企業往絕路上走。設想某企業有3億元資產，資產負債率80％，要投資一個2億元的項目；“自有資金占30％”，無非是要求企業能拿出0.6億元的現金來投資，這一點企業未必辦不到；但是在沒有新增權益資本的情況下，企業實際上至少凈增1.4億元負債，項目建成后其資產負債率上升為（2.4 億+1.4億）/（3億+1.4億）=86.4％
5、應該像對待外資企業那樣，重視國有企業的財務穩定性
不僅大量老企業面臨資產負債率過高的險境，許多新建、在建項目（企業），也同樣存在權益資本嚴重不足的現象，竣工投產之日就是發生債務危機之時。
權益資本是項目（企業）的財務基礎，比例過低將使項目（企業）失去穩定性。國有資本投資在所有者缺位及沒有建立出資人制度的情況下，常常只考慮上項目，不考慮還貸，恨不能無本投資，這是投融資體制仍在不斷為國有企業制造待破產成員的根本原因。
第8篇：國企固定資產投資管理范文
【關鍵詞】投融資體制；市場機制；法律環境；自主決策
一、當前中國投融資體制的主要問題
2004年國務院制定了《關于投資體制改革的決定》，針對企業投資決策權的落實、市場配置資源的基礎性作用的發揮、政府投資決策的科學化和民主化建設、投資宏觀調控和監管有效性的增強，提出了深化改革的指導思想、目標和總體思路。經過幾年的深化改革，中國投融資體制在國有企業自主決策（國有商業銀行獨立審貸）、市場效率和宏觀調控的有效性方面都有所改善，但都還存在有待解決的問題。更值得注意的是，制度設計中存在的問題還未引起足夠重視。
（一）國有企業自主決策還未真正落實
自80年代中期國有企業成為重要的投資主體以來，國有企業的自主決策問題就成為了市場化改革的重要課題，但該問題一直沒有形成突破。隨著國有企業財務分配制度改革的推進，國有企業的投資自主決策在財務上有了較大的保證。但是，由于政府和國有企業之間缺乏有效的約束激勵機制，導致政府與國有企業的關系一直難以完全理順。一方面，由于政府對國有企業難以形成有效約束，導致政府對國有企業不敢放開，且進行過多的行政干預，甚至直接參與經濟活動；另一方面，國有企業的投資決策不能實現充分自主，損失了效率，經常與市場化發展失之交臂。探索政府與國有企業之間市場化的約束激勵機制，對于理順兩者之間的關系，實現國有企業真正自主決策，顯得尤為重要。
（二）投融資體系運轉效率較低
中國投融資體系運轉效率較低，主要表現在：第一，高儲蓄無法有效地轉化為有效投資。第二，金融資產單調，融資方式單一。在2010年的100萬億金融總資產中，銀行資產約占92%，而證券、保險相對規模較小（繆建民，2011）。第三，金融市場發展不均衡。債券市場發展滯后；股票市場新興加轉軌的特征明顯；保險企業熱衷于投資型產品，服務于實體經濟的品種缺乏。第四，金融服務覆蓋不合理。一是廣大農村及邊遠地區金融服務嚴重滯后；二是銀行系統總信貸規模中對非國有部門的信貸規模偏少。2011年12月末，中國全部金融機構人民幣各項貸款余額54.79萬億元，主要金融機構及農村合作金融機構、城市信用社和外資銀行中小企業貸款（含票據貼現）余額21.77萬億元，占比39.7%，年末小企業貸款（含票據貼現）余額10.76萬億元，占比19.6%。相比之下，中國中小企業總數占全國企業總數的99%以上。第五，銀行系統經營效率不高。仍然存在較大的行政審批和管制，特別是在機構和產品準入及部分金融產品定價上。
（三）政府對投融資體系的宏觀調控效率較低
政府在投融資體系中的宏觀調控是保證體系良性運轉的關鍵。到目前，雖然市場化的投融資體系框架基本建立，但其運轉效率仍較低下，這與政府的作為或不作為有較大關系。其一，由于政府與國有企業的關系（委托關系）沒有理順，雖然是國家所有或控股，卻難以對國企形成硬約束，導致政府或直接參與重要經濟活動，或采取命令、指令式的行政手段進行管理，因而不該作為的做了；其二，在投融資體系的建設和維護中政府的作為有所欠缺。原因之一是缺乏經驗；原因之二是行政管理體制的局限；原因之三是決策水平和機制落后。
政府對投融資體系的宏觀調控，一個較為明顯的欠缺體現在促進農村金融機構的發展。農村金融機構發展落后與政府的農業基本建設投資或對農村的公共投入長期不足密切相關。第一個五年計劃（1953-1957）執行后，農業、輕工業和重工業的投資占基本建設投資的比重分別為7.1%、6.4%和36.1%。1959年談到經濟計劃的安排方針時提出：過去安排計劃的次序是重工輕農，今后恐怕要倒過來。但是，這樣的次序始終沒有倒過來。1963-1965年調整時期，農業、輕工業、重工業投資比重分別為17.7%，3.9%和45.9%。第三個五年計劃（1966-1970）執行后，這三項投資的比例分別為10.7%，4.4%和51.1%。1980年（第五個五年計劃的最后一年）農業基本建設投資占基本建設投資的9.3%，“六五”（1981-1985）、“七五”（1986-1990）和“八五”（1991-1995）三個時期，這項比例分別為5.1%，3.26%和3.19%。“九五”、“十五”和“十一五”三個時期，第一產業的固定資產投資占全社會固定資產投資的比例分別為2.04%、2.79%和2.49%，而第二產業相應的比例分別為37.32%、40.02%和43.32%。
另一個較為明顯的欠缺是法律環境的建設。從立法時間看，立法滯后于政策制定。從建國初期到1978年，政府就調整金融業中的公私關系、調整金融業與工商業的關系、解決農村資金問題、做好農村金融工作等方面做了大量工作，制定了許多政策，但是缺乏相應的法律。從1984年1月1日起，中國人民銀行開始專門行使中央銀行的職能，1995年3月18日，《中國人民銀行法》頒布，二者時間相隔11年之久。從立法的角度看，美國所有的金融立法以保護金融消費者為中心，中國的金融立法基本以保證國家貨幣政策的正確制定與執行和維護金融穩定為中心，兩者在監督主體和監督效率等方面存在一定的差異。
從立法結構來看，目前中國金融法律框架雖已基本建立，但仍存在以下問題：一是對金融消費者保護方面立法不足；二是大多數法律條文都只是原則性規定，缺乏可操作性，同時，適用的法律又未考慮金融機構的特殊性，因而整體的金融法律框架執行難度較大。從執法力度來看，存在有法不依的現象。首先，由于存在立法設計中的問題，導致執法效率較低下；其次，執法組織結構不完善，導致執法乏力。而在美國，除了司法部門以外，聯邦和州兩個行政級別的金融監管機構，與其說是在執行監管職能，不如說是在執行執法的任務，加上高效的行業自律協會，形成了嚴密的保護金融消費者的執法組織體系；最后，金融行政執法程序不完善和執法手段較為單一也導致執法乏力（劉曉然，2008）。
法律環境建設滯后是影響政府宏觀調控效率的關鍵因素。為此，建立和維護良好的法律環境是政府的一項重要使命。政府應加強法律對金融改革與創新的先導作用，同時克服甚少受法律與立法機構約束、為施政需要而制定法規的隨意性，形成“成文法框架中的自主管理”體制，加強執法組織體系建設，力促向法律主導型轉化（袁海勇，2011）。
（四）制度設計存在盲點與誤區
中國投融資體制中存在的國有企業決策、市場效率和法律機制問題可以歸結到體制設計中存在的盲點和誤區。比如，在中國的體制設計中，較為側重的是“所有制”的形式，較為忽略的是“以發展生產力為核心”；在體制運行的設計中，“摸著石頭過河”的思想觀念占據主流，而“創新意識”則較為薄弱；在體制運行宏觀調控的理論體系中，“宏觀經濟理論”和“微觀經濟理論”被置于較高的地位，而“倫理經濟理論”和“制度經濟理論”等重要的經濟思想，則沒有引起應有的重視。
應當強調的是，體制設計的倫理價值取向和價值導向如果沒有受到很好的重視，所形成的體制就不可能有良好的運行。1998年諾貝爾經濟學獎得主，立志為幫助祖國印度擺脫經濟貧困的經濟學家阿馬蒂亞·森一度批評現實中經濟學與倫理學相分離的狀況并由此對經濟社會造成的嚴重危害。
同時應當強調的是良性的制度變遷對經濟發展的突出作用。1993年諾貝爾經濟學獎得主道格拉斯·諾斯提出了“制度變遷理論”，并揭示了政治決策所形成的制度對經濟發展的重要作用和“路徑依賴”對經濟發展的重要影響。他指出：“現代宏觀經濟理論，如果其實踐者認識不到政治決策對經濟運行的決定性作用，就無法解決其面臨的問題。”（道格拉斯?諾斯，1990，p112)
關于“路徑依賴”(path dependence)對經濟發展的重要影響，他指出：“要充分理解‘路徑依賴’對經濟發展的影響，需要將社會的政治體系、經濟體系和法律體系視為一個相互交織、對社會行為形成一系列正式與非正式約束的‘有機體’。這一‘有機體’構成社會的縱橫交錯的‘制度矩陣’(institutional matrix)，引導經濟沿著特定的軌道前行。”（道格拉斯?諾斯，1990，第115頁）筆者認為，對于這一“有機體”對經濟發展起積極作用的認識和研究，要做到三點：一是科學性；先進的、科學的“有機體”引導社會經濟走向先進、科學、健康和活力；不先進的、不科學的“有機體”引導社會經濟走向落后、非科學、貧窮和腐敗。二是要將政治體系、經濟體系和法律體系有機協調為一個整體；三是要充分認識這一“有機體”的外部性(externality)，即限制經濟行為人的選擇并阻止經濟行為人實質性改變現有制度構架的行為。
二、當前中國投融資體制改革的關鍵
建國六十多年來，中國投融資體制走過了一條由中央政府主導的由計劃行政體制到市場體制的變遷演進之路，大致經歷了前30年和后30年兩個一脈相承但各具特色的階段。這種傳承體現了“計劃和市場都是經濟手段”的思想。然而，中國的投融資體制改革絕不僅僅局限于處理好計劃與市場的關系。鑒于當前存在的主要問題，本文對當前中國投融資體制改革的關鍵，形成以下思考：
第一，投融資體制改革體現了整體經濟體制改革的背景和市場化取向，其存在的問題是整體經濟體制改革所存在問題的縮影，對這些問題的解決有利于整體經濟體制改革的突破。
第二，國有企業自主決策（國有商業銀行獨立審貸）是投融資體制改革與整體經濟體制改革的突破口。探索既能有效約束國有企業又能使其真正自主決策的市場化機制是突破的關鍵。學習和借鑒成熟市場經濟體的經驗是一條相對的捷徑。國有經濟的理順將為私有經濟的管理提供借鑒和手段，使整個國民經濟步入良性軌道。
第三，法律環境的建設與維護是推動投融資體制和經濟體制改革的長期因素。良好的法律環境并不在一朝一日形成。但是，試圖用一時有效的行政措施來取代法律，將使改革的道路疲乏甚至停滯不前；投融資體系或金融體系的效率有賴于投融資制度或金融制度的深層次改革，理順、確立和維護各經濟主體的法律關系是實現這一深層次改革的基本條件。
第四，清理和消除制度設計中的盲點和誤區，從源頭上消除中國投融資體制中存在的國有企業決策、市場效率和法律機制問題。1978年黨的所做出的經濟體制改革和對外開放的決定，有利于中國經濟的長遠發展，表明了黨和政府的改革決心，也表明中國的經濟體制改革由黨和政府主導。未來改革的持續和推動仍然取決于黨和政府的政治意愿和決心。體制創新，思想為先。對于中國經濟體制的創新，應當首先克服種種模式的禁錮，以發展生產力、改善人民生活質量和素質為核心；應當豐富體制運行宏觀調控的理論體系，加強倫理價值理論和政治決策理論等重要經濟思想對宏觀經濟調控的支持力度。
體制創新，其次要考慮體制的路徑依賴問題。人類學家、歷史學家，英國劍橋大學國王學院艾倫?麥克法蘭（Alan Macfarlane）教授（1978）研究認為，至少從十三世紀開始，英國就不同于我們傳統上知悉的以族長式統治、大家族、婦女地位低下、連接緊密而又封閉的農民村落、自給自足，以及家庭為勞動單位為特征的小農社會。麥克法蘭通過指出英國不同于其他國家，而且這種差異由來已久，向我們揭示了一個路徑依賴報酬遞增的正例。而歷史上西班牙的淪落向我們展示了一個路徑依賴報酬遞增的反例。十七世紀，西班牙從西方世界自羅馬帝國以來最強盛的國家淪落為二流實力的國家：農村人口流失、工業發展停滯。雖然，王室及其貴胄深知國家正在走向腐朽沒落，卻仍然無法改變其所走的路徑。英國與西班牙在十七世紀都面臨財政危機，但它們所走的截然不同的路徑顯然反映出深植于社會基礎的制度特性。（道格拉斯?諾斯，1990，第116頁）任何一種體制都存在優劣性和外部性。鑒于此，追求制度的先進性、追求制度設計中的思想觀念更新和與時俱進是中國投融資體制克服路徑依賴問題的關鍵。
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第9篇：國企固定資產投資管理范文
【關鍵詞】財務管理;企業核心競爭力;投資管理
一、引言
隨著我國加入世界貿易組織以及改革開放進程的不斷深入,我國企業面臨著前所未有的機遇和挑戰,如何增強企業的核心競爭力,如何使企業在眾多的競爭對手中脫穎而出,這是每個企業的領導者需要考慮的問題。企業的核心競爭力的提高與許多因素有關,例如財務管理、技術創新、企業文化、企業制度等等。本文主要從企業的財務管理方面闡述財務管理對企業核心競爭力提高的重要性以及企業財務管理方面經常遇到的問題以及相應的對策分析。
二、企業核心競爭力的范疇與識別
核心競爭力是能使公司為客戶帶來特殊利益的一種獨有技能或技術。核心競爭力的特點:一是能更好的實現客戶所看重的價值,二是核心競爭力為企業所特有,三是具有延展性,能夠同時應用于多個不同的任務,使企業在較大范圍內滿足顧客的需要。核心競爭力的基本構成要素包括企業的財務管理、戰略管理、企業的研發能力,營銷能力等。企業之間的競爭本質上是核心競爭力的較量。識別核心競爭力是一個企業能否構建核心競爭力獲取競爭優勢的前提。
首先,核心競爭力應當能夠實現顧客所看重的核心價值或核心利益。要識別核心競爭力就必須弄清:顧客愿意付錢換取的究竟是什么;顧客為什么愿意為某些產品或服務支付更多的錢;哪些價值因素對顧客最為重要,也因此對實際售價最有貢獻。經過如此分析,可以初步識別能真正吸引顧客的核心競爭力。其次,核心競爭力必須具有與其他相關企業的競爭差異。企業培育的核心競爭力必須是競爭對手短期內難以模仿、不能輕易獲得或建立起來的能力,只有這樣,它才能使企業保持長期的競爭優勢。
其次,核心競爭力能夠讓企業擁有進軍更廣闊市場并取勝的潛在能力,能夠給企業發展提供很大的延展空間。企業能夠在核心競爭力的支撐下,容易進入其他產品領域,實現多元化經營的規模經濟。
三、現代企業財務管理的內容
財務,是企業在創造和提高經濟效益的過程中,必須擁有、占用、消耗和回收財產,這些經濟業務的發生,就是財產在企業的運動。在商品經濟社會,財產的貨幣表現就是資金。因此,財產在企業的運動過程就是資金運動過程。企業所有的目的,是為了創造和提高經濟效益,這就表現為資金運動的結果。企業財務管理是以企業財務活動為對象,對企業資金實行的決策、計劃和控制。對企業進行財務管理,有利于完善財務管理的理論結構,有效地指導財務管理實踐;科學地設置財務管理目標,有利于優化理財行為,實現財務管理的良性循環。
財務管理的主要內容包括資金籌集管理、投資管理、營運資金管理、利潤及其分配管理以及成本費用管理。管理的基本點是在社會主義市場經濟條件下,按照資金運動的客觀規律,對企業的資金運動及其引起的財務關系進行有效的管理,其中以財務決策為管理的核心。
1、資金籌集管理
企業的資金包括權益資金和負債資金。企業應遵照國家法律和政策的要求,從不同渠道,用不同的方式,按照經濟核算的原則籌集資金,從數量上滿足生產經營的需要,同時要考慮降低資金成本,減少財務風險,提高籌資效益,以實現財務管理的目標。
資金籌集是企業財務管理中一項最基本的的管理內容,而籌資決策又是籌資管理的核心,因為籌資預測是為籌資決策服務的,而籌資計劃則是籌資決策的具體化。
籌資決策所要解決的問題是籌資渠道、籌資方式、籌資風險和籌資成本等問題,要求確定最佳的資本結構,選擇最合適的籌資方式,并在風險和成本之間權衡得失。
籌資決策的內容包括以下幾個方面:
①預測企業資金的需要量,估計籌資額度。
②規劃企業的籌資渠道和資本結構,合理籌資和節約使用資金。
③規劃企業的籌資方式,使籌集的資金符合實際的需要。
④確定企業的資金成本和資金風險,使企業獲得最佳收益,并防止因決策失誤而造成的損失。
⑤保持一定的舉債余地和償債能力,為企業的穩定和發展創造條件。
2、投資管理
企業投資包括固定資產投資、證券投資和對其它企業的直接投資。投資管理的基本要求是嚴格的投資管理程序,充分論證投資在技術上的可行性和經濟上的合理性。在收益和風險同時存在的條件下,力求做好預測和決策,以減少風險,提高收益。
企業籌集的資金投入到生產經營中去,用于購買固定資產和無形資產,便形成對內投資;用于購買其它企業的股票、債券,或直接投資、形成對外投資。無論是對內投資或是對外投資,在做出投資決策時需要考慮的問題,主要是投資對象、投資時期、投資報酬和投資風險,力求選擇收益大,風險小的投資方案。
投資決策的主要內容應該包括以下內容:
①預測企業的投資規模,使之符合企業需求和償債能力。
②確定企業的投資結構,分散資金投向、提高資產流動性。
③分析企業的投資環境,正確選擇投資機會和投資對象。
④研究企業的投資風險,把風險控制在一定限度內。
⑤評價投資方案的收益和風險,進行不同的投資組合。⑥選擇最佳的投資方案,為實現企業整體目標而服務。
3、運資金管理
營運資金是企業對全部流動資產的投資,凈營運資金是指流動資產減去流動負債后的余額,因此營運資金的管理既包括流動資產的管理,又包括流動負債的管理。
營運資金在企業中占的比重很大,其特點是周轉快、容易變現。它是企業資金管理的重點。企業對營運資金的管理必須遵循以下原則:
①既要根據生產經營的需要保證資金的供給,又要挖掘資金潛力,節約使用資金。
②加速流動資金的周轉,提高資金的使用效率。
③合理配置資金,妥善安排流動資產和流動負債的比率關系,既要防止流動資產的閑置,又要保證有足夠的償債能力。
4、利潤及其分配管理
它包括企業銷售收入管理、利潤管理和利潤分配管理。其基本內容是要認真做好預測和銷售決策,開闊市場,擴大銷售,確保貸款回籠,認真做好利潤預測和利潤計劃,確保利潤目標的實現,并合理分配利潤,確保各方面的利益。
企業利潤的分配影響到企業的長遠利益和股東的收益。企業應一方面通過降低成本、減少風險,擴大企業內部的積累,保留更多的盈余進行各種新的投資;另一方面,也要考慮股東的近期收益,發放一定的鼓勵,以調動股東的積極性。
利潤分配決策主要內容應該包括下列幾個方面:
①分析企業盈利情況和資金變現能力,協調好企業近期利益和長遠發展的關系。
②研究市場環境和股東意見,使利潤分配貫徹利益兼顧的原則。
③確定股利分配政策和股利支付方式,使利潤分配有助于增強企業的發展能力。
④籌集股利資金,按期進行利潤分配。
財務管理中的籌資決策,投資決策和利潤分配決策三個內容是互為因果,相互聯系的。有了較好的籌資決策,就會有較多的投資機會和較低的投資成本,以及有較多的收益提供分配;有較好的投資決策,就會實現較多的利潤,提供較多的資金;而有了較好的利潤分配決策,就能調動投資的積極性,創造更多籌資途徑和投資機會。所以,在進行財務管理時,必須把幾個內容聯系起來,加以統籌安排。
5、成本費用管理
成本費用反映了生產經營過程中的資金耗費。合理降低成本費用,對節約資金、擴大利潤具有決定性意義。它的管理內容包括成本費用的目標管理,成本非同的計劃管理和成本費用的控制。
成本費用是財務管理的一個重要組成部分,但它是一項同財務管理、生產管理、和技術管理相并列的綜合性管理工作。
四、企業核心競爭力提高與現代財務管理之間的關系與原則
財務管理的基本原則是企業組織資金運動、處理財務關系的基本準則。它是人們從企業財務活動實踐中總結出的、體現財務規律的行為規范,是企業財務管理活動的行動指南。在社會主義市場經濟體制中,提高企業的核心競爭力與企業的財務管理之間有著重要的并且密不可分的關系,確定企業財務管理原則必須從如何提高企業的核心競爭力入手,筆者認為現代企業財務管理應遵循以下原則:
1、依法理財原則
市場經濟是法制經濟,法制經濟的核心是建立并維護一個公平競爭的經濟秩序。人類社會經濟發展的歷史證明,只有在公平競爭的的條件下,社會的經濟資源才可能得到最有效的、最充分的運用,社會經濟才能持續、健康的發展。如果沒有或缺乏必要的經濟運行法規,勢必引發社會經濟秩序混亂,出現不正當競爭的局面,造成社會經濟資源的浪費,給社會經濟發展帶來嚴重損害。
2、系統原則
系統是由若干相互作用、相互依存的部分有機結合而成的整體。財務管理是企業系統的一個子系統,它本身又由籌資管理、投資及營運管理、收益分配管理等子系統組成。為此,要做好企業財務管理工作,就必須從財務管理系統的內部和外部聯系出發,從其各組成部分的協調和統一出發,運用各種理財方法,在動態中實現企業財務管理目標,這與企業核心競爭力有著密不可分的關系。
3、計劃原則
做事需“胸有成竹”,這就說明了計劃的重要性。一個有競爭力的企業在進行重大投資行動之前都必須有可行的財務計劃,即進行計劃管理,對影響企業財務活動及財務關系的各種情況進行認真的分析研究,預測財務前景,妥善編制各種財務計劃,并及時控制和調節計劃的執行,以提高預見性、防止盲目性、增強應變性,避免或化解風險,促進企業經營目標順利實現。
4、協調平衡原則
企業財務管理活動由各個相互聯系的環節構成,只有個環節協調平衡,動作一致,才能實現其財務目標。然而,在實際工作中,由于種種主客觀原因的存在,不平衡、不協調、不一致的情況是經常發生的。為此,企業必須對財務活動中存在的不平衡、不一致的因素加以影響或調節,以求企業的各項財務活動在協調平衡中進行,這就是協調平衡原則。
企業的協調平衡原則主要包括以下幾個方面:
①資金數量在動態上保持平衡
我們知道,企業全部資產的價值等于企業全部負債與所有者權益之和,這是一個必然恒等的關系,這反映了資金的靜態平衡問題。企業財務管理工作不僅要保持資金的這種平衡,更重要的是努力保持資金收支在數量上和時間上的動態平衡,即資金收支在每一時點上的協調平衡。
②收益與風險協調平衡
獲取收益是市場經濟條件下企業從事生產經營活動的基本要求,但是市場經濟的多變性、不確定性及未來情況的難預測性導致了風險的存在,使企業在獲取經營收益過程中承擔著這種風險。稍有不慎,企業就可能在市場競爭的海洋中觸礁沉船。這里講的風險是指企業獲得預期財務成果的不確定性,是一種客觀存在。一般講,企業承擔的風險大,則收益也大,企業承擔的風險小,則收益也小。
收益與風險協調平衡原則要求企業在財務管理中盡可能對產生風險的各種因素加以充分估計,預先找出分散風險、化解風險的措施。如在籌資時,可以從多渠道、多種方法獲取資金;在投資時,認真分析影響投資決策的各種因素,科學的進行投資項目的可行性研究,既要考慮投資項目的報酬,也要考慮相應的風險。
【參考文獻】
[1]鄭曉云.現代企業制度下我國企業財務管理工作的探討.上海會汁,2001.
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