加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理精選(九篇)

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第1篇：加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理范文

一、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中存在的問題

1.對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理不夠重視。在我國的商業(yè)銀行管理中，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理的重視程度還不夠高，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)比較淡薄。我國的商業(yè)銀行是在對(duì)利率有益的市場(chǎng)保護(hù)環(huán)境中發(fā)展起來的，使商業(yè)銀行獲得更高的收益和利潤(rùn)，但同時(shí)也造成了商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)比較薄弱。長(zhǎng)期以來，商業(yè)銀行都是根據(jù)指令開展工作，對(duì)最后的效果不夠重視，而且在商業(yè)銀行中，國有資本占據(jù)主要地位，使得商業(yè)銀行對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理中存在的風(fēng)險(xiǎn)不夠重視，防范的措施也不夠到位。

2.資產(chǎn)負(fù)債管理的內(nèi)容不夠?qū)挿骸ＹY產(chǎn)負(fù)債管理具有全面性的特點(diǎn)，是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)、安全性以及盈利效果進(jìn)行全面的綜合管理，而在實(shí)際的管理過程中，人們認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債管理只是對(duì)幾個(gè)指標(biāo)進(jìn)行管理。當(dāng)前，我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理起步不久，各方面的管理制度和機(jī)制還不夠完善，資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)的管理還需要進(jìn)一步修整，管理內(nèi)容也不夠?qū)挿海@都使得人們對(duì)商業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理模式存在錯(cuò)誤的理解，也不利于資產(chǎn)負(fù)債管理模式的創(chuàng)新與開發(fā)。

3.資產(chǎn)負(fù)債種類、結(jié)構(gòu)單一。我國的商業(yè)銀行負(fù)債主要以存款為主，各種金融債券的發(fā)行以及借款比較少。而且由于金融產(chǎn)品的種類比較單一，而且功能不齊全，所以很難滿足人們的儲(chǔ)蓄需求，負(fù)債吸納的能力也比較薄弱，這樣就很難利用負(fù)債管理來降低銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)。此外，商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，貸款占有很大的比重，而其他種類的資產(chǎn)所占比例較小。單一的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)使銀行資產(chǎn)的安全及流動(dòng)性大大降低，單一結(jié)構(gòu)的成本逐漸提高，增加了銀行的風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)負(fù)債管理就無法發(fā)揮作用。

4.金融創(chuàng)新監(jiān)管較嚴(yán)格。當(dāng)前，我國的銀行存款利率依舊受到國家政策的影響，市場(chǎng)的自主調(diào)節(jié)能力還不強(qiáng)，而且我國商業(yè)銀行的調(diào)節(jié)利率風(fēng)險(xiǎn)的工作依然受到金融市場(chǎng)監(jiān)管的制約，無法對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理模式進(jìn)行優(yōu)化。與此同時(shí)，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)品更新還要受到中國人民銀行的監(jiān)管和審批，不利于商業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與生產(chǎn)，也不利于資產(chǎn)負(fù)債管理的進(jìn)行。

二、新時(shí)期商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理模式的應(yīng)用策略

1.加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理的重視程度。由于我國的商業(yè)銀行一直在有利的市場(chǎng)環(huán)境中發(fā)展的，因而對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理的重視程度不夠，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。但是隨著利率市場(chǎng)化的逐漸推進(jìn)，商業(yè)銀行將面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，不能單純依靠存款等獲取收益，而且互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸發(fā)展，傳統(tǒng)銀行業(yè)會(huì)受到巨大的沖擊，在此背景下，商業(yè)銀行業(yè)應(yīng)做好應(yīng)對(duì)措施，加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理的重視程度，把資產(chǎn)負(fù)債管理納入日常的經(jīng)營(yíng)管理中并突出其重要地位。

2.努力推進(jìn)利率市場(chǎng)化。要真正實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理，就是要實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，在我國，利率市場(chǎng)化還沒有完成，而且促進(jìn)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理還需要有利的外部環(huán)境以及銀行自身的參與。在我國的利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，除存款利率受到控制外，其余均已實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，而且近年來互聯(lián)網(wǎng)金融中的各種余額增值業(yè)務(wù)逐漸被推出，也在一定程度上縮短了利率市場(chǎng)化所需的時(shí)間。利率市場(chǎng)化的背景下，利率是由市場(chǎng)自行調(diào)節(jié)，商業(yè)銀行能夠明顯的感受到風(fēng)險(xiǎn)的存在與挑戰(zhàn)，更容易引起商業(yè)銀行對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理的重視程度，從而采取有效的措施積極推進(jìn)和加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理模式的應(yīng)用。

3.建立專業(yè)化的資產(chǎn)負(fù)債管理隊(duì)伍。要推進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債管理模式的使用，并使其發(fā)揮最大的作用，建立一支專業(yè)化的資產(chǎn)負(fù)債管理隊(duì)伍也是十分必要的?？梢杂缮虡I(yè)銀行中的部門負(fù)責(zé)人和管理人員組成，針對(duì)市場(chǎng)上的利率變化以及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，做出科學(xué)的資產(chǎn)負(fù)債管理策劃，并由專業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理人員來落實(shí)和執(zhí)行政策，并通過不斷的經(jīng)驗(yàn)積累逐漸形成一套科學(xué)、系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)以及各項(xiàng)政策業(yè)務(wù)開展的管理流程，實(shí)現(xiàn)良好的管理效果。

4.調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)種類的單一對(duì)于其自身發(fā)展也具有一定的制約作用，因此調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)是必要的工作。提高商業(yè)銀行的主動(dòng)負(fù)債能力，向金融市場(chǎng)主動(dòng)借入資金，更有效的控制資金來源。此外，還應(yīng)重視被動(dòng)負(fù)債的能力，對(duì)存款人按照不同標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，并進(jìn)行有針對(duì)性的管理，使銀行的被動(dòng)負(fù)債能力得到提高。在商業(yè)銀行中，貸款是銀行資產(chǎn)中的重要組成部門，占有很高的比重，而其他業(yè)務(wù)所占比重則比較小，導(dǎo)致商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一，不利于商業(yè)銀行的健康、穩(wěn)定發(fā)展。因此應(yīng)注重資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，提高有價(jià)證券的所占比重，主要是因?yàn)橛袃r(jià)證券對(duì)于保持銀行資金的流動(dòng)具有積極的作用。現(xiàn)階段，商業(yè)銀行投資的有價(jià)證券主要是國債、政府債券以及公共部門等債券，這些債券的投資對(duì)于提高資金的安全性，獲取利益有著積極的影響。

5.加強(qiáng)銀行產(chǎn)品、業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與研制。近年來，金融行業(yè)的快速發(fā)展，使許多衍生工具營(yíng)運(yùn)而生，而在市場(chǎng)利率化的影響下，資產(chǎn)負(fù)債管理的缺陷也逐漸顯現(xiàn)出來，這就需要商業(yè)銀行加強(qiáng)產(chǎn)品以及業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新與研究，推出更多種類豐富的金融工具，保證資產(chǎn)負(fù)債管理能力的提高。要做到這一點(diǎn)，首先要為金融產(chǎn)品的衍生提供一個(gè)寬松的空間環(huán)境，逐步提高銀行的自律意識(shí)，減輕對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管，使銀行能夠?qū)σ庾R(shí)到存在的風(fēng)險(xiǎn)，并且做好防范措施。此外，商業(yè)銀行本身可以積極學(xué)習(xí)和借鑒先進(jìn)的管理技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，學(xué)習(xí)比例指標(biāo)有償轉(zhuǎn)讓、經(jīng)濟(jì)資本有償使用等手段，促使商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債能力逐步提高，以便更好的應(yīng)對(duì)金融交易。[5]銀行產(chǎn)品的推出要受到相關(guān)部門的嚴(yán)格監(jiān)管，但也要積極研究，及時(shí)與有關(guān)監(jiān)管部門進(jìn)行溝通與交流，讓他們了解和認(rèn)識(shí)到金融工具的積極作用，從而更快推進(jìn)工作的開展。

三、結(jié)語

第2篇：加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理范文

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)負(fù)債管理；資金運(yùn)用；投資匹配

一、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債的特點(diǎn)

由于我國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司只允許經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、短期意外險(xiǎn)和短期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)范圍和保險(xiǎn)的特性，決定了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債具有如下特點(diǎn)：

(一)資金來源的廣泛性

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的資金主要來源于保費(fèi)和資本金。由于我國國土面積廣闊，人口眾多，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度快，促進(jìn)了我國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)的快速發(fā)展，保費(fèi)規(guī)模的迅速擴(kuò)大，保險(xiǎn)資金越來越多，且來源廣泛，涉及社會(huì)的各個(gè)層面。保險(xiǎn)資金不僅來自于國有企業(yè)、外資企業(yè)，而且大量的保險(xiǎn)資金來自于個(gè)人；從產(chǎn)業(yè)來說，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)資金來自于第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)。從構(gòu)成來看，保險(xiǎn)資金主要由資本金、責(zé)任準(zhǔn)備金(包括未到期責(zé)任準(zhǔn)備金、未決賠款準(zhǔn)備金等)、總準(zhǔn)備金、保險(xiǎn)儲(chǔ)金以及未分配盈余等構(gòu)成。

(二)資金性質(zhì)的負(fù)債性

《中華人民共和國保險(xiǎn)法》將保險(xiǎn)定義為：“保險(xiǎn)，是指投保人根據(jù)保險(xiǎn)合同約定，向保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人對(duì)于合同約定的可能發(fā)生的事故，因其發(fā)生所造成的財(cái)產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險(xiǎn)金責(zé)任，或者當(dāng)被保險(xiǎn)人死亡、傷殘、疾病或者達(dá)到合同約定的年齡、期限時(shí)承擔(dān)給付保險(xiǎn)金責(zé)任的商業(yè)保險(xiǎn)行為?！睆谋ｋU(xiǎn)的定義可以看出，保險(xiǎn)公司的資金主要是來自保費(fèi)收入，收取保費(fèi)在前，承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任在后。即保險(xiǎn)公司在保險(xiǎn)合同生效后，根據(jù)未來保險(xiǎn)事故發(fā)生與否，決定了是否承擔(dān)賠付責(zé)任。由此可以看出，保費(fèi)資金具有明顯的負(fù)債性特點(diǎn)。從保險(xiǎn)資金的構(gòu)成來看，除資本金和總準(zhǔn)備金外，其他都屬于負(fù)債。

(三)對(duì)外負(fù)債的短期性

從經(jīng)營(yíng)范圍可以看出，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司除工程險(xiǎn)等少數(shù)險(xiǎn)種有可能保險(xiǎn)期限較長(zhǎng)之外，其他險(xiǎn)種的保險(xiǎn)期限都不超過一年；與此同時(shí)，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司可能的支出將在保險(xiǎn)期限內(nèi)完全明確。由于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的險(xiǎn)種的責(zé)任期限一般不超過一年，這就決定了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的負(fù)債大部分在一年內(nèi)，具有明顯的短期性特征。

(四)保險(xiǎn)資產(chǎn)的流動(dòng)性

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的不確定性、成本支出時(shí)間的滯后性和金額的不確定性，及負(fù)債的短期性，決定了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司負(fù)債支出的時(shí)間的不確定性。為保證保險(xiǎn)責(zé)任的及時(shí)承擔(dān)，保護(hù)投保人(被保險(xiǎn)人)的利益，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司必須保持資產(chǎn)的高流動(dòng)性，以防止債務(wù)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)“黑洞”導(dǎo)致公司無法繼續(xù)經(jīng)營(yíng)或破產(chǎn)。

二、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理的重要性

從以上財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債的特點(diǎn)可以看出，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)不僅來自于經(jīng)營(yíng)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)本身，同時(shí)與保險(xiǎn)公司的自身管理水平密切相關(guān)。在當(dāng)前財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展迅速，競(jìng)爭(zhēng)程度較高的情況下，保險(xiǎn)公司內(nèi)部管理水平將直接決定公司經(jīng)營(yíng)的成敗與否。因此，保險(xiǎn)公司應(yīng)該加強(qiáng)自身資產(chǎn)負(fù)債管理，提高資產(chǎn)的盈利能力和流動(dòng)性，保證各項(xiàng)債務(wù)按時(shí)支付。

(一)資產(chǎn)負(fù)債管理的概念

資產(chǎn)負(fù)債管理，從狹義的角度理解，為針對(duì)某類負(fù)債產(chǎn)品的特點(diǎn)形成的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實(shí)行業(yè)務(wù)條塊上的匹配；從廣義的角度理解，資產(chǎn)負(fù)債管理屬于風(fēng)險(xiǎn)管理的范疇，它從整個(gè)企業(yè)的目標(biāo)和戰(zhàn)略出發(fā)，考慮償付能力、流動(dòng)性和法律約束等外部條件為前提，以一整套完善的組織體系和技術(shù)，動(dòng)態(tài)地解決資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值匹配問題以及企業(yè)層面的財(cái)務(wù)控制，以保證企業(yè)運(yùn)行的安全性、盈利性及流動(dòng)性的實(shí)現(xiàn)。

從以上定義可以看出，資產(chǎn)負(fù)債管理是通過了解保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)為出發(fā)點(diǎn)，進(jìn)而合理分析其資產(chǎn)、負(fù)債，并合理安排資產(chǎn)負(fù)債的匹配關(guān)系，以保證企業(yè)運(yùn)行的安全、提高公司的盈利能力和資金的流動(dòng)性，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。

(二)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債管理的重要意義

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)點(diǎn)的不確定性和賠付金額的不確定性，導(dǎo)致了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司負(fù)債發(fā)生的時(shí)間的不確定性和支付金額的不確定性。這就要求財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司利用資產(chǎn)負(fù)債管理，加強(qiáng)自身資產(chǎn)負(fù)債的管理，以合理化解這些不確定性帶來的風(fēng)險(xiǎn)。從資產(chǎn)負(fù)債管理的角度來看，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的好壞，不僅取決于公司業(yè)務(wù)發(fā)展的好壞，更重要的是取決于資產(chǎn)負(fù)債管理的好壞。只有資產(chǎn)負(fù)債管理做好了，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司才能保護(hù)股東及廣大投保人的利益，才能保證國家金融的安全和社會(huì)的穩(wěn)定。因此，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債管理對(duì)公司、行業(yè)、社會(huì)均具有深遠(yuǎn)的意義。

1.資產(chǎn)負(fù)債管理是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司保護(hù)投保人(被保險(xiǎn)人)利益的需要

保險(xiǎn)，是一種風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和轉(zhuǎn)移的工具，它將投保人或被保險(xiǎn)人的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)人，一旦發(fā)生保險(xiǎn)合同約定的意外損失或約定事件，保險(xiǎn)人按約定補(bǔ)償被保險(xiǎn)人的損失或給付相應(yīng)的保險(xiǎn)金額。保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)狀況的好壞，在一定程度上決定了投保人(被保險(xiǎn)人)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的成功與否。目前，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，承保利潤(rùn)不斷下降，有的險(xiǎn)種甚至出現(xiàn)了全行業(yè)的虧損，在這種情況下，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司要想充分發(fā)揮保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁的作用，就必須通過做好資產(chǎn)負(fù)債管理，提高資產(chǎn)的盈利能力，以滿足廣大投保人利益的需要。

2.資產(chǎn)負(fù)債管理是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司主動(dòng)適應(yīng)保險(xiǎn)監(jiān)管的需要

近年來，我國保險(xiǎn)監(jiān)管由市場(chǎng)行為監(jiān)管逐步向償付能力監(jiān)管和市場(chǎng)行為監(jiān)管并重的方向發(fā)展，并將最終轉(zhuǎn)變?yōu)閮敻赌芰ΡO(jiān)管。償付能力的監(jiān)管，就是要求保險(xiǎn)公司有足夠的償還債務(wù)的能力，其外在表現(xiàn)為保險(xiǎn)公司的實(shí)際償付能力高于保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的最低償付能力，而實(shí)際償付能力等于認(rèn)可凈資產(chǎn)，認(rèn)可凈資產(chǎn)等于認(rèn)可資產(chǎn)減認(rèn)可負(fù)債。根據(jù)目前保監(jiān)會(huì)的償付能力監(jiān)管的規(guī)定，公司負(fù)債全部為認(rèn)可負(fù)債，而資產(chǎn)則根據(jù)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)狀況和變現(xiàn)能力按比例認(rèn)可，保險(xiǎn)公司要想提高認(rèn)可凈資產(chǎn)的比例，就必須在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中提高資產(chǎn)的認(rèn)可率。因此，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司可以利用資產(chǎn)負(fù)債管理，通過將資產(chǎn)配置到認(rèn)可率高的資產(chǎn)上，提高公司的實(shí)際償付能力，滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)償付能力的要求。

3.資產(chǎn)負(fù)債管理是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的需要

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司積累的資金主要來源是資本金和責(zé)任準(zhǔn)備金。責(zé)任準(zhǔn)備金是保險(xiǎn)公司為保證被保險(xiǎn)人的利益，保證未來能夠及時(shí)償付，而從保費(fèi)收入中提取的準(zhǔn)備金。由于保險(xiǎn)公司作為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的公司，風(fēng)險(xiǎn)存在具有普遍性，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生具有不確定性，這決定了保險(xiǎn)公司賠付時(shí)間具有較大的不確定性，為保險(xiǎn)公司資產(chǎn)和負(fù)債的安排帶來了較大的不確定性，提高了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為此，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司有必要通過改造管理流程，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，合理提高保險(xiǎn)資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性，降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證公司的健康運(yùn)行。

第3篇：加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理范文

一、利率市場(chǎng)化對(duì)我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的主要影響

（一）將增加商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

利率的市場(chǎng)化發(fā)展，使其與宏觀市場(chǎng)金融環(huán)境聯(lián)系更為緊密，由于宏觀金融環(huán)境存在不穩(wěn)定性，導(dǎo)致商業(yè)銀行利率出現(xiàn)波動(dòng)，從而導(dǎo)致銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的提高，此外，商業(yè)銀行為了獲取更高的收益，也可能在利率定價(jià)的過程中采用風(fēng)險(xiǎn)加成的方式，這便使得商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)成倍增長(zhǎng)，從而降低銀行資產(chǎn)的安全性，為商業(yè)銀行的長(zhǎng)效穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)埋下隱患。

（二）將增加商業(yè)銀行的盈利壓力

金融市場(chǎng)環(huán)境中利率差值的減小，使得商業(yè)銀行的利潤(rùn)收入效益降低，盈利壓力不斷增大。商業(yè)銀行利率的市場(chǎng)化變革，使得銀行無法依靠利率調(diào)整實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)收益的提升，不同商業(yè)銀行之間利率差值的減小，會(huì)直接導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的進(jìn)一步激化，從而使商業(yè)銀行面臨更大的盈利壓力。

（三）將增加商業(yè)銀行的內(nèi)部管理難度

隨著利率市場(chǎng)化程度的逐漸加深，金融環(huán)境中的利率成為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式的主導(dǎo)，為了適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境下的利率，商業(yè)銀行必須對(duì)自身的經(jīng)營(yíng)管理方式進(jìn)行改進(jìn)與調(diào)整，在這一機(jī)制的影響下，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的難度將會(huì)逐漸增大，不僅要在經(jīng)營(yíng)管理中著重強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)控制，也要為了獲取更高利潤(rùn)而不斷改善經(jīng)營(yíng)手段。商業(yè)銀行內(nèi)部管理難度加大的原因還在于利率市場(chǎng)化背景下，銀行中更多的經(jīng)營(yíng)虧損要獨(dú)自承擔(dān)，所以商業(yè)銀行在利率自主化的同時(shí)，要承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)，從而使內(nèi)部管理難度加大。

二、當(dāng)前我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的主要問題分析

（一）資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)比較單一，且在規(guī)模、期限上都不對(duì)稱

在我國商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理中，由于長(zhǎng)期以來傳統(tǒng)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)占主導(dǎo)地位，因此以短養(yǎng)長(zhǎng)的經(jīng)營(yíng)模式無法得到切實(shí)有效的改善，加之商業(yè)銀行始終將存款貸款作為主要的經(jīng)營(yíng)手段，這也導(dǎo)致了當(dāng)前我國商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化發(fā)展背景下，貸款規(guī)模與期限無法得到均衡的統(tǒng)一管理。此外，我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理處于初步發(fā)展階段，這也使得資產(chǎn)結(jié)構(gòu)無法得到切實(shí)有效的豐富，資產(chǎn)負(fù)債數(shù)額也在市場(chǎng)環(huán)境的影響下逐漸增加，單一的負(fù)債結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)使得商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)無法得到有效的分散和控制。因此，為了使銀行資產(chǎn)負(fù)債管理規(guī)模與期限實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)與統(tǒng)一，就要進(jìn)一步豐富銀行的經(jīng)營(yíng)方式，通過降低資產(chǎn)管理中的信貸資金比例，使其與資金業(yè)務(wù)、非利息業(yè)務(wù)等延伸業(yè)務(wù)相協(xié)調(diào)，提高銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性并有效的豐富其內(nèi)容，同時(shí)我國商業(yè)銀行也要在強(qiáng)調(diào)存款數(shù)額增長(zhǎng)和負(fù)債來源多樣化的同時(shí)，針對(duì)市場(chǎng)宏觀環(huán)境中的負(fù)債數(shù)額流動(dòng)管理水平進(jìn)行提升，從而保證在銀行利率市場(chǎng)化發(fā)展的背景下，其運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)得到更為全面有效的控制。

（二）資產(chǎn)負(fù)債管理手段落后，資金市場(chǎng)定價(jià)不科學(xué)

就當(dāng)前我國金融市場(chǎng)中的商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)管理進(jìn)行分析，在銀行資產(chǎn)負(fù)債的管理中，主要采取的措施是對(duì)銀行的資產(chǎn)總量及其負(fù)債總量進(jìn)行組織與協(xié)調(diào)，從而實(shí)現(xiàn)銀行資產(chǎn)和負(fù)債的平衡管理。然而隨著利率的市場(chǎng)化發(fā)展，通過平衡管理資產(chǎn)總量卻表現(xiàn)出了一定的落后性。在傳統(tǒng)管理模式下，商業(yè)銀行的總量管理主要是對(duì)一定時(shí)期內(nèi)的各項(xiàng)負(fù)債余額和資產(chǎn)余額的總和進(jìn)行計(jì)量與平衡，從而更為全面的得知銀行的綜合運(yùn)營(yíng)狀況，而隨著金融市場(chǎng)中負(fù)債結(jié)構(gòu)的逐漸改變，銀行中的總量管理方式無法與金融市場(chǎng)的負(fù)債結(jié)構(gòu)相匹配，加之當(dāng)前金融市場(chǎng)利率波動(dòng)幅度的增加，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)管理的動(dòng)態(tài)化發(fā)展，都使得我國銀行的資產(chǎn)和負(fù)債總量管理手段逐漸落后。在金融市場(chǎng)的利率市場(chǎng)化發(fā)展背景下，由于我國商業(yè)銀行在傳統(tǒng)發(fā)展中忽略了對(duì)市場(chǎng)資金定價(jià)的調(diào)研和研究，因此在新形勢(shì)的金融市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理便無法準(zhǔn)確的對(duì)市場(chǎng)資金進(jìn)行定價(jià)，加之對(duì)資金市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制中風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知的不足，也進(jìn)一步導(dǎo)致了商業(yè)銀行的資金市場(chǎng)定價(jià)準(zhǔn)確性的缺失。

（三）利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制有待完善，缺乏利率風(fēng)險(xiǎn)管理的主動(dòng)性

商業(yè)銀行在利率管理過程中，由于利率管理風(fēng)險(xiǎn)多具備政策屬性，因此為了實(shí)現(xiàn)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的有效控制，就要從資產(chǎn)負(fù)債管理的角度出發(fā)，結(jié)合金融市場(chǎng)環(huán)境中的利率變化，開展利率風(fēng)險(xiǎn)的有效管理。但就當(dāng)前我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理機(jī)制而言，由于金融市場(chǎng)中利率的變化直接牽制著銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理，這便使得銀行無法主動(dòng)及時(shí)的采取管理手段機(jī)對(duì)利率進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。當(dāng)前我國商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)控制手段，主要是從資產(chǎn)比例管理的角度出發(fā)，通過對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行利差管理等保證資產(chǎn)總量的穩(wěn)定，而這卻使得商業(yè)銀行的資金出納比例不斷減小，從而無法實(shí)現(xiàn)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的主動(dòng)管理。

三、加強(qiáng)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的策略分析

（一）進(jìn)一步調(diào)整優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，完善制約機(jī)制

在商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理中，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)直接影響著資產(chǎn)管理效率的提升，所以為了實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的有效加強(qiáng)，就要首先對(duì)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整。為了實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的有效調(diào)整，應(yīng)首先對(duì)金融市場(chǎng)中的融資資源進(jìn)行開發(fā)，并將更多的融資內(nèi)容導(dǎo)入至銀行的總量管理計(jì)量中，從而通過市場(chǎng)融資數(shù)額的增加提高商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理的穩(wěn)定性和流動(dòng)性，為了促進(jìn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)內(nèi)容的豐富，銀行還可以深入開發(fā)儲(chǔ)蓄存款等多種形式的資產(chǎn)負(fù)債活動(dòng)，從而提高銀行資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性，為銀行資金周轉(zhuǎn)效率的提高提供保障。制約機(jī)制的建立在銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中也必不可少，隨著銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的逐漸豐富，不同資產(chǎn)內(nèi)容的管理體系也要不斷完善，通過制約機(jī)制和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)作用，切實(shí)有效的實(shí)現(xiàn)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)控制，從而提高商業(yè)銀行負(fù)債余額和資產(chǎn)余額的均衡配比，促進(jìn)銀行綜合競(jìng)爭(zhēng)力的進(jìn)一步提升。

（二）大力加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)，構(gòu)建合理定價(jià)機(jī)制

為了實(shí)現(xiàn)對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的進(jìn)一步加強(qiáng)，就要注重銀行內(nèi)部控制與管理機(jī)制的建立，通過對(duì)內(nèi)部控制制度進(jìn)行不斷完善，從而促進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債管理效率的提高。就商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度的加強(qiáng)手段進(jìn)行分析，在對(duì)自身資產(chǎn)負(fù)債管理的過程中，可以在管理體系構(gòu)建的同時(shí)，在不同的體系內(nèi)容中設(shè)立對(duì)應(yīng)的指標(biāo)，進(jìn)而為資產(chǎn)管理手段的開展和完善提供切實(shí)有效的依據(jù)，對(duì)銀行內(nèi)部資產(chǎn)負(fù)債控制制度的不斷完善，也能夠在一定程度上促進(jìn)負(fù)債結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)性的降低，從而為定價(jià)機(jī)制的落實(shí)奠定基礎(chǔ)。在利率市場(chǎng)化發(fā)展的背景下，商業(yè)銀行在開展資產(chǎn)負(fù)債管理中能夠更多的參與到利率定價(jià)中，所以為了保證金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展，必須構(gòu)建完備的利率定價(jià)機(jī)制。由于利率定價(jià)工作的開展同時(shí)受到銀行資產(chǎn)負(fù)債狀況和市場(chǎng)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的共同影響，所以在定價(jià)過程中，要首先對(duì)定價(jià)內(nèi)容進(jìn)行合理的推算預(yù)測(cè)，并通過對(duì)比不同利率定價(jià)下的金融市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)效益，選定最佳的利率定價(jià)，從而切實(shí)有效的實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化發(fā)展背景下的利率定價(jià)優(yōu)化。

（三）加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)品組合管理和業(yè)務(wù)創(chuàng)新

隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的逐漸推進(jìn)，商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)和發(fā)展也在不斷的豐富資產(chǎn)負(fù)債管理方式，所以為了進(jìn)一步提高銀行資產(chǎn)的管理效率，就要對(duì)資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)品進(jìn)行科學(xué)合理的組合，并采取對(duì)應(yīng)的組合管理手段對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，從而促進(jìn)銀行負(fù)債管理機(jī)制的完善。在資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)品的組合管理中，為了實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)品的優(yōu)化組合，必須強(qiáng)調(diào)對(duì)也金融市場(chǎng)環(huán)境的深入剖析，在了解市場(chǎng)金融機(jī)制的管理特點(diǎn)后，對(duì)商業(yè)銀行定量的資產(chǎn)進(jìn)行組合調(diào)整，從而使銀行資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)品能夠更好的順應(yīng)金融市場(chǎng)實(shí)際發(fā)展，從而促進(jìn)銀行對(duì)自身資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)品管理能力的增強(qiáng)。為了在金融市場(chǎng)環(huán)境中進(jìn)一步提高銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，商業(yè)銀行還要結(jié)合利率市場(chǎng)化的發(fā)展背景，對(duì)自身的負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整。在銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整中，優(yōu)化效率直接受到負(fù)債業(yè)務(wù)數(shù)量和質(zhì)量的影響，為了在金融市場(chǎng)中進(jìn)一步加大市場(chǎng)占有率，就要針對(duì)銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新管理，通過增加理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新性等創(chuàng)新手段，豐富銀行負(fù)債來源和渠道，從而吸引更多的金融存款，為銀行資產(chǎn)負(fù)債的管理和資金流動(dòng)提供動(dòng)力支持。

（四）逐步完善授信風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，加強(qiáng)預(yù)警和決策管理

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的大背景下，商業(yè)銀行為了進(jìn)一步提高其資產(chǎn)負(fù)債管理效率，就要在當(dāng)前總量管理的基礎(chǔ)上，建立起授信風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，并通過對(duì)該機(jī)制的不斷完善，降低資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)管理中的風(fēng)險(xiǎn)。為了實(shí)現(xiàn)授信風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的有效完善，要以資產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)信息為基礎(chǔ)，針對(duì)授信風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的判斷和預(yù)測(cè)，并通過分析和審批，最終確定授信風(fēng)險(xiǎn)管理手段。在授信風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的落實(shí)中，為了有力的保障管理效率，還要強(qiáng)調(diào)管理手段和商業(yè)銀行實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況的有機(jī)結(jié)合，并從銀行的實(shí)際總量管理和金融市場(chǎng)發(fā)展需求的角度出發(fā)，對(duì)授信風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制加以完善。在授信風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制中，為了使預(yù)警和決策管理手段得到加強(qiáng)，要首先在銀行的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上創(chuàng)建信息庫，并通過對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)進(jìn)行審批與計(jì)量，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債的量化管理，從而利用數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)和分析更為有效的實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。授信風(fēng)險(xiǎn)管理中的決策系統(tǒng)建設(shè)則是指在銀行資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)庫建立的基礎(chǔ)上，通過數(shù)據(jù)信息的反饋處理對(duì)負(fù)債管理決策進(jìn)行修正與完善，從而促進(jìn)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理機(jī)制的不斷優(yōu)化。

第4篇：加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理范文

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)負(fù)債管理；資金運(yùn)用；投資匹配

一、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債的特點(diǎn)

由于我國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司只允許經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、短期意外險(xiǎn)和短期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)范圍和保險(xiǎn)的特性，決定了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債具有如下特點(diǎn)：

(一)資金來源的廣泛性

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的資金主要來源于保費(fèi)和資本金。由于我國國土面積廣闊，人口眾多，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度快，促進(jìn)了我國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)的快速發(fā)展，保費(fèi)規(guī)模的迅速擴(kuò)大，保險(xiǎn)資金越來越多，且來源廣泛，涉及社會(huì)的各個(gè)層面。保險(xiǎn)資金不僅來自于國有企業(yè)、外資企業(yè)，而且大量的保險(xiǎn)資金來自于個(gè)人；從產(chǎn)業(yè)來說，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)資金來自于第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)。從構(gòu)成來看，保險(xiǎn)資金主要由資本金、責(zé)任準(zhǔn)備金(包括未到期責(zé)任準(zhǔn)備金、未決賠款準(zhǔn)備金等)、總準(zhǔn)備金、保險(xiǎn)儲(chǔ)金以及未分配盈余等構(gòu)成。

(二)資金性質(zhì)的負(fù)債性

《中華人民共和國保險(xiǎn)法》將保險(xiǎn)定義為：“保險(xiǎn)，是指投保人根據(jù)保險(xiǎn)合同約定，向保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人對(duì)于合同約定的可能發(fā)生的事故，因其發(fā)生所造成的財(cái)產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險(xiǎn)金責(zé)任，或者當(dāng)被保險(xiǎn)人死亡、傷殘、疾病或者達(dá)到合同約定的年齡、期限時(shí)承擔(dān)給付保險(xiǎn)金責(zé)任的商業(yè)保險(xiǎn)行為?！睆谋ｋU(xiǎn)的定義可以看出，保險(xiǎn)公司的資金主要是來自保費(fèi)收入，收取保費(fèi)在前，承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任在后。即保險(xiǎn)公司在保險(xiǎn)合同生效后，根據(jù)未來保險(xiǎn)事故發(fā)生與否，決定了是否承擔(dān)賠付責(zé)任。由此可以看出，保費(fèi)資金具有明顯的負(fù)債性特點(diǎn)。從保險(xiǎn)資金的構(gòu)成來看，除資本金和總準(zhǔn)備金外，其他都屬于負(fù)債。

(三)對(duì)外負(fù)債的短期性

從經(jīng)營(yíng)范圍可以看出，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司除工程險(xiǎn)等少數(shù)險(xiǎn)種有可能保險(xiǎn)期限較長(zhǎng)之外，其他險(xiǎn)種的保險(xiǎn)期限都不超過一年；與此同時(shí)，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司可能的支出將在保險(xiǎn)期限內(nèi)完全明確。由于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的險(xiǎn)種的責(zé)任期限一般不超過一年，這就決定了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的負(fù)債大部分在一年內(nèi)，具有明顯的短期性特征。

(四)保險(xiǎn)資產(chǎn)的流動(dòng)性

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的不確定性、成本支出時(shí)間的滯后性和金額的不確定性，及負(fù)債的短期性，決定了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司負(fù)債支出的時(shí)間的不確定性。為保證保險(xiǎn)責(zé)任的及時(shí)承擔(dān)，保護(hù)投保人(被保險(xiǎn)人)的利益，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司必須保持資產(chǎn)的高流動(dòng)性，以防止債務(wù)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)“黑洞”導(dǎo)致公司無法繼續(xù)經(jīng)營(yíng)或破產(chǎn)。

二、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理的重要性

從以上財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債的特點(diǎn)可以看出，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)不僅來自于經(jīng)營(yíng)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)本身，同時(shí)與保險(xiǎn)公司的自身管理水平密切相關(guān)。在當(dāng)前財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展迅速，競(jìng)爭(zhēng)程度較高的情況下，保險(xiǎn)公司內(nèi)部管理水平將直接決定公司經(jīng)營(yíng)的成敗與否。因此，保險(xiǎn)公司應(yīng)該加強(qiáng)自身資產(chǎn)負(fù)債管理，提高資產(chǎn)的盈利能力和流動(dòng)性，保證各項(xiàng)債務(wù)按時(shí)支付。

(一)資產(chǎn)負(fù)債管理的概念

資產(chǎn)負(fù)債管理，從狹義的角度理解，為針對(duì)某類負(fù)債產(chǎn)品的特點(diǎn)形成的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實(shí)行業(yè)務(wù)條塊上的匹配；從廣義的角度理解，資產(chǎn)負(fù)債管理屬于風(fēng)險(xiǎn)管理的范疇，它從整個(gè)企業(yè)的目標(biāo)和戰(zhàn)略出發(fā)，考慮償付能力、流動(dòng)性和法律約束等外部條件為前提，以一整套完善的組織體系和技術(shù)，動(dòng)態(tài)地解決資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值匹配問題以及企業(yè)層面的財(cái)務(wù)控制，以保證企業(yè)運(yùn)行的安全性、盈利性及流動(dòng)性的實(shí)現(xiàn)。

從以上定義可以看出，資產(chǎn)負(fù)債管理是通過了解保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)為出發(fā)點(diǎn)，進(jìn)而合理分析其資產(chǎn)、負(fù)債，并合理安排資產(chǎn)負(fù)債的匹配關(guān)系，以保證企業(yè)運(yùn)行的安全、提高公司的盈利能力和資金的流動(dòng)性，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。

(二)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債管理的重要意義

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)點(diǎn)的不確定性和賠付金額的不確定性，導(dǎo)致了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司負(fù)債發(fā)生的時(shí)間的不確定性和支付金額的不確定性。這就要求財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司利用資產(chǎn)負(fù)債管理，加強(qiáng)自身資產(chǎn)負(fù)債的管理，以合理化解這些不確定性帶來的風(fēng)險(xiǎn)。從資產(chǎn)負(fù)債管理的角度來看，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的好壞，不僅取決于公司業(yè)務(wù)發(fā)展的好壞，更重要的是取決于資產(chǎn)負(fù)債管理的好壞。只有資產(chǎn)負(fù)債管理做好了，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司才能保護(hù)股東及廣大投保人的利益，才能保證國家金融的安全和社會(huì)的穩(wěn)定。因此，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債管理對(duì)公司、行業(yè)、社會(huì)均具有深遠(yuǎn)的意義。

1.資產(chǎn)負(fù)債管理是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司保護(hù)投保人(被保險(xiǎn)人)利益的需要

保險(xiǎn)，是一種風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和轉(zhuǎn)移的工具，它將投保人或被保險(xiǎn)人的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)人，一旦發(fā)生保險(xiǎn)合同約定的意外損失或約定事件，保險(xiǎn)人按約定補(bǔ)償被保險(xiǎn)人的損失或給付相應(yīng)的保險(xiǎn)金額。保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)狀況的好壞，在一定程度上決定了投保人(被保險(xiǎn)人)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的成功與否。目前，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，承保利潤(rùn)不斷下降，有的險(xiǎn)種甚至出現(xiàn)了全行業(yè)的虧損，在這種情況下，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司要想充分發(fā)揮保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁的作用，就必須通過做好資產(chǎn)負(fù)債管理，提高資產(chǎn)的盈利能力，以滿足廣大投保人利益的需要。

2.資產(chǎn)負(fù)債管理是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司主動(dòng)適應(yīng)保險(xiǎn)監(jiān)管的需要

近年來，我國保險(xiǎn)監(jiān)管由市場(chǎng)行為監(jiān)管逐步向償付能力監(jiān)管和市場(chǎng)行為監(jiān)管并重的方向發(fā)展，并將最終轉(zhuǎn)變?yōu)閮敻赌芰ΡO(jiān)管。償付能力的監(jiān)管，就是要求保險(xiǎn)公司有足夠的償還債務(wù)的能力，其外在表現(xiàn)為保險(xiǎn)公司的實(shí)際償付能力高于保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的最低償付能力，而實(shí)際償付能力等于認(rèn)可凈資產(chǎn)，認(rèn)可凈資產(chǎn)等于認(rèn)可資產(chǎn)減認(rèn)可負(fù)債。根據(jù)目前保監(jiān)會(huì)的償付能力監(jiān)管的規(guī)定，公司負(fù)債全部為認(rèn)可負(fù)債，而資產(chǎn)則根據(jù)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)狀況和變現(xiàn)能力按比例認(rèn)可，保險(xiǎn)公司要想提高認(rèn)可凈資產(chǎn)的比例，就必須在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中提高資產(chǎn)的認(rèn)可率。因此，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司可以利用資產(chǎn)負(fù)債管理，通過將資產(chǎn)配置到認(rèn)可率高的資產(chǎn)上，提高公司的實(shí)際償付能力，滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)償付能力的要求。

3.資產(chǎn)負(fù)債管理是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的需要

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司積累的資金主要來源是資本金和責(zé)任準(zhǔn)備金。責(zé)任準(zhǔn)備金是保險(xiǎn)公司為保證被保險(xiǎn)人的利益，保證未來能夠及時(shí)償付，而從保費(fèi)收入中提取的準(zhǔn)備金。由于保險(xiǎn)公司作為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的公司，風(fēng)險(xiǎn)存在具有普遍性，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生具有不確定性，這決定了保險(xiǎn)公司賠付時(shí)間具有較大的不確定性，為保險(xiǎn)公司資產(chǎn)和負(fù)債的安排帶來了較大的不確定性，提高了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為此，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司有必要通過改造管理流程，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，合理提高保險(xiǎn)資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性，降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證公司的健康運(yùn)行。

第5篇：加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理范文

人壽保險(xiǎn)公司提供了范圍廣泛的產(chǎn)品，包括：定期、終生、死亡、疾病、傷殘等有關(guān)的人身保險(xiǎn)和與退休有關(guān)的年金保險(xiǎn)等等。這些產(chǎn)品都是通過躉交或期交保費(fèi)來得到將來對(duì)死亡、疾病、傷殘或退休獲取保險(xiǎn)利益的賠付或給付的承諾。這種對(duì)將來利益賠付或給付的承諾就是人壽保險(xiǎn)公司的負(fù)債。壽險(xiǎn)公司負(fù)債具有以下特點(diǎn)：一是期限較長(zhǎng)，期限結(jié)構(gòu)多種多樣；二是流動(dòng)性要求較高，必須保證滿期給付、保險(xiǎn)金支付、退保金支付等現(xiàn)金支付能力充足；三是負(fù)債是有成本的，即發(fā)生保險(xiǎn)事故的賠付、給付或期滿按預(yù)定利率本金紅利的返還。因此，人壽保險(xiǎn)公司資產(chǎn)具有以下特點(diǎn)：一是與其他金融機(jī)構(gòu)相比，具有長(zhǎng)期性，有的保險(xiǎn)合同期限達(dá)二三十年甚至更長(zhǎng)；二是具有信托資產(chǎn)的特點(diǎn)，儲(chǔ)蓄型業(yè)務(wù)到期需要返還客戶，必須進(jìn)行資金積累；三是要求收益性，以滿足預(yù)定利率和支付紅利的需要；四是要求安全性，必須保障客戶資金的安全。如何保證人壽保險(xiǎn)公司在長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)中保持足夠的償付能力，確保在將來有充足的資產(chǎn)來匹配負(fù)債，是人壽保險(xiǎn)公司成功經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵。

在經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩的年代，由于利息的變化、股票的下跌、不動(dòng)產(chǎn)的貶值，會(huì)使保險(xiǎn)公司的投資收益受到很大的影響，這些都會(huì)給人壽保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)帶來危險(xiǎn)。特別是當(dāng)保險(xiǎn)合同簽訂時(shí)人壽保險(xiǎn)公司承諾了過高的預(yù)定利率，而利率的下調(diào)使公司的投資回報(bào)達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)時(shí)，人壽保險(xiǎn)公司將會(huì)承受巨大的利差損。分析利差損問題深層次的原因，關(guān)鍵還是缺乏資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的管理意識(shí)，大量長(zhǎng)期資產(chǎn)短期運(yùn)用，以及高風(fēng)險(xiǎn)品種占比較高等。如果利差損問題長(zhǎng)期不能解決，導(dǎo)致償付能力嚴(yán)重不足，壽險(xiǎn)公司將面臨被托管甚至破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。人壽保險(xiǎn)公司的性質(zhì)決定其經(jīng)營(yíng)要受到許多風(fēng)險(xiǎn)的影響，所以在諸多風(fēng)險(xiǎn)因素的影響下，如果資產(chǎn)負(fù)債不相匹配，流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債占比過高，則大量短期資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)將受市場(chǎng)利率的波動(dòng)影響，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)的不穩(wěn)定性，長(zhǎng)期負(fù)債形成的長(zhǎng)期資產(chǎn)在運(yùn)用形態(tài)上遭受無形損耗。因此如何對(duì)與投資以及負(fù)債有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理、使資產(chǎn)與負(fù)債相互匹配，以同時(shí)滿足人壽保險(xiǎn)公司的償付能力與盈利能力是十分重要的。

人壽保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理包括以負(fù)債為主導(dǎo)和以資產(chǎn)為主導(dǎo)兩種模式，二者是相互作用和相互促進(jìn)的。以負(fù)債為主導(dǎo)的資產(chǎn)負(fù)債管理模式，是指從負(fù)債的觀點(diǎn)看待二者之間的關(guān)系，即根據(jù)負(fù)債的特點(diǎn)安排資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)比例。要針對(duì)不同產(chǎn)品負(fù)債的要求，包括期限要求、收益要求、流動(dòng)性要求、風(fēng)險(xiǎn)承受能力的要求，制定相應(yīng)的資產(chǎn)投資組合。以資產(chǎn)為主導(dǎo)的資產(chǎn)負(fù)債管理模式，是指從資產(chǎn)的觀點(diǎn)看待二者之間的關(guān)系，根據(jù)資金運(yùn)用情況調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)。一是對(duì)銷售量的控制，如果資金運(yùn)用收益無法達(dá)到產(chǎn)品設(shè)計(jì)要求或投資風(fēng)險(xiǎn)過高，則應(yīng)減少銷售量甚至停止銷售；二是對(duì)產(chǎn)品開發(fā)的調(diào)整，根據(jù)資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)和資金運(yùn)用收益結(jié)果，可以對(duì)新產(chǎn)品的預(yù)定利率、期限結(jié)構(gòu)提出建議。但無論采用何種模式，都必須充分考慮到與資產(chǎn)負(fù)債管理有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。

一、與資產(chǎn)負(fù)債管理有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)

（一）精算方面的風(fēng)險(xiǎn)

主要有四種風(fēng)險(xiǎn)：

A：資產(chǎn)貶值風(fēng)險(xiǎn)：即由于資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值下降引起的損失。人壽保險(xiǎn)公司持有許多不同的資產(chǎn)，如：證券、不動(dòng)產(chǎn)、保單抵押貸款，等等，這使得人壽保險(xiǎn)公司對(duì)利率與資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值的變化十分敏感。資產(chǎn)市值的下降，輕者會(huì)引起人壽保險(xiǎn)公司盈利能力的惡化，更嚴(yán)重的會(huì)造成償付能力不足使公司經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)危機(jī)。

B：定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)：人壽保險(xiǎn)公司的定價(jià)包含許多因素，如：死亡率、發(fā)病率、營(yíng)運(yùn)成本、投資回報(bào)等等。而且人壽保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)期限很長(zhǎng)，在確定產(chǎn)品價(jià)格時(shí)，如果不能準(zhǔn)確地將這些因素及其將來變化趨勢(shì)計(jì)算進(jìn)去，將會(huì)影響到人壽保險(xiǎn)公司是否能夠承擔(dān)對(duì)保單持有人的保險(xiǎn)責(zé)任。

C：利率變化風(fēng)險(xiǎn)：利率變化的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)人壽保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)有著重大的影響。例如：如果利率變化造成資產(chǎn)價(jià)值的增減無法與負(fù)債價(jià)值的增減匹配，人壽保險(xiǎn)公司可能會(huì)面臨倒閉。在過去的十年中，由于利率多次下調(diào)，使得部分人壽保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)相當(dāng)大的利差損。

D：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：包括監(jiān)管制度的變化、稅法的變化、經(jīng)營(yíng)新的險(xiǎn)種等等。在我國，由于保險(xiǎn)法對(duì)保險(xiǎn)公司的投資作出了嚴(yán)格的限制，允許的投資范圍十分有限，主要是銀行存款、國債、金融機(jī)構(gòu)和部分大企業(yè)發(fā)行的債券、一定比例的證券投資基金，因此投資組合的選擇十分有限，造成資產(chǎn)負(fù)債無法匹配的風(fēng)險(xiǎn)加大。此外，由于人壽保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的長(zhǎng)期性，隨著時(shí)間的遷移，法律解釋的變化也會(huì)對(duì)未來人壽保險(xiǎn)公司的給付、賠付責(zé)任產(chǎn)生重大的影響。

（二）財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)

主要有六種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：

A：費(fèi)率風(fēng)險(xiǎn)：即在確定費(fèi)率或給付、賠付標(biāo)準(zhǔn)時(shí)不準(zhǔn)確產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。主要有兩類：費(fèi)率定價(jià)過低和給付、賠付標(biāo)準(zhǔn)過高。

B：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：又稱市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，即引起資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值變化的風(fēng)險(xiǎn)，包括：利率風(fēng)險(xiǎn)和基本風(fēng)險(xiǎn)。人壽保險(xiǎn)公司根據(jù)利率的變化衡量和管理資產(chǎn)負(fù)債，其股票、公司債券和質(zhì)押貸款與利率基準(zhǔn)點(diǎn)的變化緊密相連，任何利率的變化都直接影響到這些投資產(chǎn)品的回報(bào)率。人壽保險(xiǎn)公司投資的資產(chǎn)在信用等級(jí)、流動(dòng)性、期限等方面往往與負(fù)債并不相關(guān)聯(lián)而影響到兩者的匹配。

C：信用風(fēng)險(xiǎn)：即由于債務(wù)人因其財(cái)務(wù)狀況惡化或擔(dān)保物價(jià)值貶值無法履行責(zé)任而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。由于人壽保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)有相當(dāng)部分是公司債券，因此這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其影響較大。

D：流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：即由于無法預(yù)測(cè)的事件造成資產(chǎn)流動(dòng)性不足引起的風(fēng)險(xiǎn)。人壽保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)多數(shù)是長(zhǎng)期業(yè)務(wù)，因此其投資也多數(shù)是長(zhǎng)期投資以與保險(xiǎn)合同到期的責(zé)任匹配。但由于某些無法預(yù)測(cè)的事件，如市場(chǎng)利率比保單預(yù)定利率高很多，造成保單持有人大量退保，在保險(xiǎn)公司現(xiàn)金不足時(shí)不得不低價(jià)變現(xiàn)長(zhǎng)期資產(chǎn)而遭受損失。

E：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：包括公司管理、信息處理、員工行為等方面的風(fēng)險(xiǎn)。由于這些方面低效與失誤會(huì)給人壽保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)帶來昂貴的損失。

F：法律風(fēng)險(xiǎn)：法律法規(guī)的變化，包括解釋的變化都會(huì)給人壽保險(xiǎn)公司帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)。因此必須密切關(guān)注立法發(fā)展的趨勢(shì)，了解未來法律法規(guī)的變化，包括加入世界貿(mào)易組織后經(jīng)濟(jì)全球化給法律制度與環(huán)境帶來的沖擊。此外法律風(fēng)險(xiǎn)還包括保險(xiǎn)欺詐、違規(guī)經(jīng)營(yíng)、保單持有人對(duì)保險(xiǎn)合同的不同理解等，這使得法律風(fēng)險(xiǎn)變得十分復(fù)雜。法律風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)給人壽保險(xiǎn)公司造成巨災(zāi)式的損失。

二、資產(chǎn)負(fù)債管理策略

在我國，人壽保險(xiǎn)公司按照股權(quán)的形式可以分為：國有獨(dú)資、股份制公司，在國外還有相互公司和上市公司。但無論那種形式的人壽保險(xiǎn)公司，其根本的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)都是在獲取預(yù)定

的資本回報(bào)的同時(shí)保持足夠的償付能力。人壽保險(xiǎn)公司的管理者必須洞察投資環(huán)境的演變，了解投資要素變化的趨勢(shì)，在分析與資產(chǎn)負(fù)債管理有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上擬定資產(chǎn)負(fù)債組合的策略以及公司的投資策略。

（一）資產(chǎn)負(fù)債管理過程

按照人壽保險(xiǎn)公司的管理特點(diǎn)，資產(chǎn)負(fù)債管理可以用“計(jì)劃—實(shí)施—反饋”的過程來表示：

計(jì)劃——包括長(zhǎng)期計(jì)劃和短期計(jì)劃。長(zhǎng)期計(jì)劃根據(jù)各類負(fù)債的特點(diǎn)、未來盈利的要求以及利差倒掛的風(fēng)險(xiǎn)，分析與資產(chǎn)負(fù)債管理有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，通過模擬測(cè)算，決定中長(zhǎng)期的資金運(yùn)用方針和基本投資策略。短期計(jì)劃根據(jù)長(zhǎng)期基本投資策略和年度現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)情況，確定短期基本投資計(jì)劃和年度資金安排計(jì)劃。

實(shí)施——根據(jù)不同負(fù)債對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)情況，由具體操作人員根據(jù)年度資金安排計(jì)劃調(diào)整、組合投資結(jié)構(gòu)。管理的重點(diǎn)是投資決策的透明化、明確化，以及擁有一批專業(yè)的資金運(yùn)用人才和較強(qiáng)的投資組合能力。

反饋——壽險(xiǎn)公司應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)管理部門，對(duì)資金運(yùn)用戰(zhàn)略及實(shí)施過程的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，對(duì)運(yùn)用績(jī)效進(jìn)行評(píng)估，對(duì)投資情況進(jìn)行分析，并將分析結(jié)果及時(shí)反饋投資決策部門，以便使投資結(jié)構(gòu)趨于合理。

（二）資產(chǎn)負(fù)債管理圖

目前國際上較流行的資產(chǎn)負(fù)債管理方法可以用下列資產(chǎn)負(fù)債管理圖表示：

附圖

圖1資產(chǎn)負(fù)債管理圖

人壽保險(xiǎn)公司的管理者進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理時(shí)，必須考慮到其公司的產(chǎn)品的期限和特征，如：長(zhǎng)期和短期產(chǎn)品的比例、傳統(tǒng)和投資產(chǎn)品的組成等等；還必須考慮到制約投資組合的因素，如：法律法規(guī)對(duì)投資范圍的限制、資本市場(chǎng)投資產(chǎn)品的可能獲得等等；同時(shí)還必須考慮到對(duì)資本市場(chǎng)的預(yù)期，如：利率的走向、資本市場(chǎng)發(fā)展的周期等等。通過對(duì)上述因素的綜合考慮，確定出投資組合戰(zhàn)略，并進(jìn)行檢測(cè)。目前國際上壽險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理使用的檢測(cè)方法主要有：彈性檢測(cè)、現(xiàn)金流檢測(cè)(CFT)、動(dòng)態(tài)償付能力檢測(cè)(DST)、風(fēng)險(xiǎn)資本法(RBC)、隨機(jī)資產(chǎn)負(fù)債模型、財(cái)務(wù)狀況報(bào)告(FCR)，其中前兩種方法較為常用。然后才設(shè)定符合資產(chǎn)負(fù)債管理戰(zhàn)略的投資策略。

當(dāng)管理者制定出綜合可行的資產(chǎn)負(fù)債組合以后，必須將有關(guān)理念貫徹到公司的每個(gè)階層，同進(jìn)還要保證有足夠的技術(shù)支持和組織機(jī)構(gòu)來幫助管理者完成資產(chǎn)負(fù)債管理，當(dāng)然不同的公司具有不同的組織機(jī)構(gòu)，因而不存在某種適用于所有公司的通用的組織機(jī)構(gòu)。有效的組織機(jī)構(gòu)必須根據(jù)各公司的戰(zhàn)略和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的容忍程度而制定的資產(chǎn)負(fù)債管理目標(biāo)來建立，以實(shí)現(xiàn)公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。但建立一個(gè)高層的資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)和實(shí)行合理的分別投資并進(jìn)行財(cái)務(wù)衡量管理將會(huì)大大幫助公司的資產(chǎn)負(fù)債管理。

（三）資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)

運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債管理構(gòu)建資金運(yùn)用戰(zhàn)略，人壽保險(xiǎn)公司要健全資金運(yùn)用機(jī)構(gòu)，除成立投資決策委員會(huì)以外，還應(yīng)成立資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)。高層的資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)通常又叫風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)，它由高級(jí)行政管理人員組成，負(fù)責(zé)在連續(xù)的狀態(tài)下監(jiān)督和管理人壽保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。它的任務(wù)包括審查投資策略、產(chǎn)品開發(fā)、產(chǎn)品定價(jià)以及市場(chǎng)開發(fā)。人壽保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品銷售對(duì)市場(chǎng)利率的變動(dòng)非常敏感，一方面過低的產(chǎn)品預(yù)定利率會(huì)使公司的產(chǎn)品在競(jìng)爭(zhēng)中失去市場(chǎng)，另一方面過高的產(chǎn)品預(yù)定利率會(huì)產(chǎn)生利差損。資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)必須對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行審查，使定價(jià)能夠與投資合理的匹配，達(dá)到公司預(yù)定的資本回報(bào)率和其他經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

三、根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債管理的原則設(shè)計(jì)投資組合

依靠資產(chǎn)負(fù)債理論確定了投資策略以后，最重要的工作就是根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債管理原則設(shè)計(jì)投資組合。以下簡(jiǎn)單介紹有關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債管理原則：(1)規(guī)模對(duì)稱原則：即投資總額與負(fù)債總額相一致，建立一種在正常保費(fèi)收入凈流人增長(zhǎng)基礎(chǔ)上的動(dòng)態(tài)平衡；(2)結(jié)構(gòu)對(duì)稱：長(zhǎng)期負(fù)債用于長(zhǎng)期投資，而短期負(fù)債只能進(jìn)行短期運(yùn)用，保持償還期基本一致；(3)成本收益對(duì)稱：選擇投資品種要把握投資收益與資金成本相對(duì)應(yīng)，保證實(shí)現(xiàn)合理收益，而且要根據(jù)市場(chǎng)利率變化對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債的現(xiàn)金價(jià)值的沖擊程度隨時(shí)調(diào)整投資結(jié)構(gòu)。合理地分配資金，構(gòu)建分散互補(bǔ)的資產(chǎn)組合，這就可以使不同資產(chǎn)間的系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)相互抵消，以降低總體風(fēng)險(xiǎn)水平。一方面，應(yīng)根據(jù)資金來源、成本和期限，選擇不同期限、收益水平的品種，設(shè)計(jì)相對(duì)獨(dú)立的投資組合；另一方面，各投資品種的資金覆蓋率要科學(xué)合理，單一項(xiàng)目投資比例應(yīng)適中，力求分散風(fēng)險(xiǎn)。壽險(xiǎn)資金不但規(guī)模大、期限長(zhǎng)，而且保費(fèi)收入源源不斷，可用資金增長(zhǎng)數(shù)量非?？捎^，所以建立長(zhǎng)期的資產(chǎn)負(fù)債管理原則戰(zhàn)略是壽險(xiǎn)資金運(yùn)用現(xiàn)實(shí)的選擇，也是追求保險(xiǎn)資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)健增值的必由之路。

在設(shè)計(jì)投資組合時(shí)，必須根據(jù)人壽保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)的特點(diǎn)開展投資多樣性的選擇并對(duì)其進(jìn)行財(cái)務(wù)衡量。由于人壽保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品的多樣性以及期限等產(chǎn)品特征的差異性，人壽保險(xiǎn)公司可以根據(jù)不同的產(chǎn)品和險(xiǎn)種分別進(jìn)行多樣性的投資，并根據(jù)產(chǎn)品或險(xiǎn)種的風(fēng)險(xiǎn)特性和其他因素設(shè)定資本回報(bào)率和投資目標(biāo)，對(duì)投資進(jìn)行財(cái)務(wù)衡量。例如，分別投資的決定可以根據(jù)產(chǎn)品或險(xiǎn)種的保費(fèi)量大小、風(fēng)險(xiǎn)高低、盈利特點(diǎn)等等來決定。在投資策略的構(gòu)建上，首先要認(rèn)真研究負(fù)債的特性，建立分險(xiǎn)種核算體系，根據(jù)每一產(chǎn)品的特性、每一客戶的需求，以期望收益率的最大化和控制利差倒掛風(fēng)險(xiǎn)為條件，以滿足長(zhǎng)期、效率、平衡的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)為目標(biāo)，構(gòu)建長(zhǎng)期的資金運(yùn)用戰(zhàn)略。其次是以分險(xiǎn)種核算資金為單位實(shí)施資產(chǎn)分配，并在分配過程中不斷參考負(fù)債信息的變化，如利率選擇性、流動(dòng)性、期間性以及資金市場(chǎng)的成熟性等。第三，壽險(xiǎn)公司應(yīng)具備相應(yīng)的資本金，并提取一定比例的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，以保證資產(chǎn)負(fù)債管理戰(zhàn)略的穩(wěn)定性。在作出這些決定的同時(shí)，還必須考慮到許多運(yùn)作上的事宜，如：建立某一分別投資的交易規(guī)則；投資的融資與組合的重組；稅收和費(fèi)用的分?jǐn)偟鹊?。此外，公司建立起高效的?cái)務(wù)信息系統(tǒng)是十分重要的，因?yàn)楣芾碚咝枰啦煌U(xiǎn)種的現(xiàn)金流量以便作出相應(yīng)的投資決策。這種分別投資的方法可以是人壽保險(xiǎn)公司在整個(gè)公司范圍內(nèi)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債組合進(jìn)行分析，使管理者對(duì)公司的投資組合以及資產(chǎn)負(fù)債有較深入的了解，及時(shí)發(fā)現(xiàn)公司資產(chǎn)負(fù)債的不足或機(jī)會(huì)，以及在給定的投資環(huán)境下抵消不同險(xiǎn)種帶來的某些風(fēng)險(xiǎn)。

人壽保險(xiǎn)公司有許多方法可以用來優(yōu)化資產(chǎn)組合以使其與負(fù)債結(jié)構(gòu)相互匹配并使公司的價(jià)值最大化。在乎穩(wěn)的投資環(huán)境下，例如利率保持穩(wěn)定時(shí)，這將是比較容易做到的，投資回報(bào)也比較容易預(yù)測(cè)。但是，在過去的十年來，由于利率的下調(diào)、資本市場(chǎng)的動(dòng)蕩、不動(dòng)產(chǎn)價(jià)值的起落，人壽保險(xiǎn)公司面臨著重大的考驗(yàn)。同時(shí)，政府法規(guī)的變化、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的加強(qiáng)、市場(chǎng)的開放也給人壽保險(xiǎn)公司的運(yùn)作以及發(fā)展戰(zhàn)略帶來諸多的挑戰(zhàn)。因此人壽保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)者必須制定出適應(yīng)投資環(huán)境變化的資產(chǎn)負(fù)債管理策略才能夠達(dá)到預(yù)期的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

四、根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債管理原則建立健全投資風(fēng)險(xiǎn)控制制度

在設(shè)計(jì)投資組合、建立投資策略以后，人壽保險(xiǎn)公司還應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債管理原則建立一整套投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并將之貫穿在壽險(xiǎn)投資過程的始終。

1.資金的集中管理、統(tǒng)一使用：壽險(xiǎn)公司各分支機(jī)構(gòu)按核定限額留足周轉(zhuǎn)金后，其余資金應(yīng)全部上劃到總公司、做到集中管理、統(tǒng)一使用，減少風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)資金的專業(yè)化運(yùn)作，提高資金使用效率。其次，要嚴(yán)格授權(quán)、層層負(fù)責(zé)。在資金運(yùn)用過程中，要嚴(yán)格按額度大小，明確決策和使用權(quán)限，每一層級(jí)都要對(duì)權(quán)限內(nèi)的決策和使用結(jié)果負(fù)責(zé)。再次，要建立健全各項(xiàng)業(yè)務(wù)管理制度。制度的缺位必然帶來許多實(shí)際操作中的問題，進(jìn)而滋生風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須建立各項(xiàng)業(yè)務(wù)管理制度，如資金劃撥管理制度、集中交易管理制度、帳戶管理制度、會(huì)計(jì)核算管理制度、稽核檢查管理制度等，并嚴(yán)格貫徹落實(shí)，堵塞風(fēng)險(xiǎn)漏洞。

2.建立科學(xué)的決策機(jī)制：許多風(fēng)險(xiǎn)案例說明，因決策失誤而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)比一般的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)更為重大。因此，建立科學(xué)的決策機(jī)制是保險(xiǎn)公司控制投資風(fēng)險(xiǎn)的重要任務(wù)，應(yīng)該由保險(xiǎn)公司最高管理決策層、包括資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)及相關(guān)部門負(fù)責(zé)人和專家組成投資決策委員會(huì)，根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展總體規(guī)劃，制定公司中長(zhǎng)期投資政策，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行戰(zhàn)略性分配；另外，還要對(duì)資金運(yùn)用部門提出的業(yè)務(wù)計(jì)劃和重大投資項(xiàng)目進(jìn)行分析、論證、審核，并最終作出決策。

3.健全投資部門：人壽保險(xiǎn)公司的投資部門是投資的直接執(zhí)行者，目前國內(nèi)人壽保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理體制中擔(dān)當(dāng)這一重任的，與國外保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)資金運(yùn)用的獨(dú)立的投資管理公司不同，大多以保險(xiǎn)公司的一個(gè)部門的形式存在，必須依據(jù)公司授權(quán)進(jìn)行投資活動(dòng)。資金運(yùn)用部門要根據(jù)公司決策部門制定的中長(zhǎng)期投資政策，依靠專業(yè)的分析研究和投資管理人才，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)作出判斷，對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行理性把握，從而擬定中短期投資計(jì)劃，確定戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配比，并由下屬業(yè)務(wù)部門選擇品種具體實(shí)施。

4.綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估：在評(píng)估資產(chǎn)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)制定資產(chǎn)負(fù)債管理策略時(shí)，人壽保險(xiǎn)公司還應(yīng)該注意綜合公司的各個(gè)分支機(jī)構(gòu)形成的累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。在電腦技術(shù)和能夠提供模擬程序的軟件支持下，人壽保險(xiǎn)公司可以先進(jìn)行不同的資產(chǎn)負(fù)債管理模擬分析，再作出投資策略的制定。

在當(dāng)前我國人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)快速發(fā)展以及加入WTO市場(chǎng)不斷開放的今天，投資業(yè)務(wù)已經(jīng)成為人壽保險(xiǎn)業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)，而人壽保險(xiǎn)公司也成為我國資本市場(chǎng)的主要機(jī)構(gòu)投資者。如何保證人壽保險(xiǎn)公司在長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)中保持足夠的償付能力，確保在將來有充足的資產(chǎn)來匹配負(fù)債，是保證我國人壽保險(xiǎn)業(yè)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展的一項(xiàng)重要的課題。希望本文能夠在這個(gè)方面起到拋磚引玉的作用。

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第6篇：加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理范文

【關(guān)鍵詞】資產(chǎn)負(fù)債 壽險(xiǎn)投資 投資風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理

鑒于壽險(xiǎn)投資穩(wěn)健發(fā)展的重要性和收益的實(shí)利性，對(duì)于壽險(xiǎn)投資現(xiàn)狀的分析是探究其存在風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而研究出其存在弊端的基礎(chǔ)。加強(qiáng)對(duì)壽險(xiǎn)投資現(xiàn)狀的分析，提上日程。

一、基于資產(chǎn)負(fù)債管理的壽險(xiǎn)投資現(xiàn)狀分析

我國的壽險(xiǎn)投資分為銀行存款的壽險(xiǎn)投資、債券的壽險(xiǎn)投資和證券投資基金的壽險(xiǎn)投資三大類。下面，我們就這三類壽險(xiǎn)投資的現(xiàn)狀分別加以探析：

銀行存款的壽險(xiǎn)投資。銀行存款的壽險(xiǎn)投資是一種低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的投資方式，適用于經(jīng)營(yíng)時(shí)間短、經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)不足和經(jīng)營(yíng)管理規(guī)模偏小的壽險(xiǎn)公司決策投資。它具有安全系數(shù)高和投資靈活的優(yōu)點(diǎn)，可以為壽險(xiǎn)公司帶來所投資金的基本利息收入，在股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)處于停滯不前甚至倒退的情況下，可維持壽險(xiǎn)公司基本業(yè)務(wù)的開展。但由于市場(chǎng)通貨膨脹時(shí)價(jià)格上漲導(dǎo)致所存資金相對(duì)貶值的窘?jīng)r；由于利息率過低的窘?jīng)r；由于國家調(diào)整貨幣政策導(dǎo)致所存資金相對(duì)貶值的窘?jīng)r等，銀行存款作為壽險(xiǎn)投資方式的選擇，需仔細(xì)斟酌。

債券的壽險(xiǎn)投資。債券的壽險(xiǎn)投資分為政府債券的投資和企業(yè)債券的投資兩大類，具有高利率、低風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)。首先，政府債券是由政府憑借政府信用發(fā)放并保障實(shí)施的，具有風(fēng)險(xiǎn)低、收益高的好處，此外，國債收入免除稅費(fèi)，這又大大惠及了投資的壽險(xiǎn)公司。其次，企業(yè)債券的發(fā)行受國家《保險(xiǎn)法》的嚴(yán)格限制督察，壽險(xiǎn)投資收益具有嚴(yán)格保護(hù)措施，加之兩者的高流動(dòng)性，降低了壽險(xiǎn)投資公司的變現(xiàn)壓力。盡管債券的壽險(xiǎn)投資存在收益相對(duì)較低和壽險(xiǎn)公司負(fù)債結(jié)構(gòu)無法與國債發(fā)行相匹配等問題，但債券的壽險(xiǎn)投資仍是我國重要的投資方式。

證券投資基金的壽險(xiǎn)投資。證券投資基金的壽險(xiǎn)投資是近年來發(fā)展起來的一種新型投資方式，類屬于股票投資，具有比股票投資收益低、風(fēng)險(xiǎn)低的優(yōu)點(diǎn)，與股票投資一道，是我國壽險(xiǎn)投資的一種投資方式，在選用時(shí)，需細(xì)密考慮，謹(jǐn)慎選擇。

二、基于資產(chǎn)負(fù)債管理的壽險(xiǎn)投資存在的風(fēng)險(xiǎn)

基于資產(chǎn)負(fù)債管理下的壽險(xiǎn)投資大體存在以下幾種風(fēng)險(xiǎn)，下面我們就其存在風(fēng)險(xiǎn)加以詳細(xì)分析，以針對(duì)其存在的各方面風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而找出相應(yīng)的規(guī)避措施，促進(jìn)壽險(xiǎn)投資市場(chǎng)的穩(wěn)健發(fā)展。

利率存在風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)存在風(fēng)險(xiǎn)。利率存在的風(fēng)險(xiǎn)是說由于市場(chǎng)利率的不穩(wěn)定性給所投資的壽險(xiǎn)公司造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。它存在兩方面的風(fēng)險(xiǎn)：第一，壽險(xiǎn)公司制定業(yè)務(wù)，當(dāng)利率降低時(shí)，將導(dǎo)致責(zé)任準(zhǔn)備金提高，造成壽險(xiǎn)公司資金損失；其次，當(dāng)利率上升時(shí)，人們又會(huì)要求退保，造成壽險(xiǎn)投資公司保金流失，進(jìn)而影響其健康運(yùn)營(yíng)。第二，市場(chǎng)的變動(dòng)也會(huì)影響證券的價(jià)格，制約壽險(xiǎn)投資公司的發(fā)展壯大。

信用存在風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性存在風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是制約壽險(xiǎn)投資公司平穩(wěn)運(yùn)營(yíng)的又一重要因素。由于壽險(xiǎn)投資公司的部分資金存入銀行以獲取利息和本金，因而銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的資信狀況將直接影響壽險(xiǎn)投資公司的本息回收，使壽險(xiǎn)投資公司面臨著因其信用不足而造成資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。此外，由于金融產(chǎn)品和市場(chǎng)的流動(dòng)性等原因，嚴(yán)重影響壽險(xiǎn)投資公司的健康運(yùn)營(yíng)。

操作存在風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)負(fù)債不相匹配存在風(fēng)險(xiǎn)。由于技術(shù)不足導(dǎo)致壽險(xiǎn)投資公司的信息搜集和信息處理弊端、由于必要監(jiān)督的缺乏導(dǎo)致的信息泄露和腐敗滋生的弊端，是壽險(xiǎn)投資公司存在的操作性風(fēng)險(xiǎn)。由于投資時(shí)間的長(zhǎng)短不一和所投險(xiǎn)種期限的長(zhǎng)短不一，造成資產(chǎn)和負(fù)債無法準(zhǔn)確匹配的弊端，是壽險(xiǎn)投資公司存在的資產(chǎn)負(fù)債不相匹配風(fēng)險(xiǎn)。

三、基于資產(chǎn)負(fù)債管理存在風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略

通過上述內(nèi)容對(duì)壽險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)的探析，為促進(jìn)壽險(xiǎn)投資公司的健康運(yùn)營(yíng)，我們要基于資產(chǎn)負(fù)債管理中存在的風(fēng)險(xiǎn)，找出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略。下面，我們就從促進(jìn)壽險(xiǎn)投資管理和促進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債管理相匹配兩方面著手，構(gòu)建體系，切實(shí)運(yùn)行，促進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債管理下壽險(xiǎn)投資的健康發(fā)展。

構(gòu)建切實(shí)高效的風(fēng)險(xiǎn)管控體系。所謂構(gòu)建切實(shí)高效的風(fēng)險(xiǎn)管控體系就是要提高壽險(xiǎn)投資公司對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的敏感度和控制度。這就要求我們提高透析風(fēng)險(xiǎn)的敏感度和準(zhǔn)確性，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)以合理預(yù)算風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而合理匹配投資時(shí)間和投資險(xiǎn)種的期限，綜合考慮所投資金機(jī)構(gòu)的綜合信用度，低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資，以爭(zhēng)取最大限額的投資利潤(rùn)。

促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管控體系的實(shí)際運(yùn)行。為保障風(fēng)險(xiǎn)管控體系的高效運(yùn)行，我們就需要從企業(yè)管理、部門設(shè)置和操作監(jiān)管三個(gè)層面著手實(shí)施。首先，壽險(xiǎn)投資公司要制定公司發(fā)展的方向、目標(biāo)和原則，以指導(dǎo)公司的發(fā)展前景，規(guī)范公司的發(fā)展行為。其次，壽險(xiǎn)投資公司要從風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)算著手，綜合考慮投資機(jī)構(gòu)的信譽(yù)度進(jìn)行投資，然后設(shè)置不同的部門各司其職、相互監(jiān)督、綜合評(píng)述。最后，按公司要求，結(jié)合部門設(shè)置綜合實(shí)施操作管理，以促進(jìn)壽險(xiǎn)投資的健康發(fā)展。

四、總結(jié)

本文通過對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理下壽險(xiǎn)投資現(xiàn)狀的分析，探討出其存在的各類投資風(fēng)險(xiǎn)，并針對(duì)其具體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)而找出相應(yīng)的管控策略，以促進(jìn)壽險(xiǎn)投資公司的平穩(wěn)發(fā)展。在以后的投資發(fā)展過程中，我們要不斷分析其發(fā)展?fàn)顩r，提高發(fā)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)的敏銳性，找出切實(shí)高效的應(yīng)對(duì)策略，促進(jìn)低風(fēng)險(xiǎn)、高收益壽險(xiǎn)投資的健康運(yùn)行。

參考文獻(xiàn)：

[1]田君. 基于資產(chǎn)負(fù)債管理的壽險(xiǎn)投資問題研究.[J].申請(qǐng)同濟(jì)大學(xué)管理學(xué)博士學(xué)位論文，2006，（05）.

[2]王祺. 完善我國壽險(xiǎn)投資管理的對(duì)策研究.[J].四川大學(xué)碩士學(xué)位論文，2003，（04）.

第7篇：加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理范文

深刻理解MPA管理的背景

MPA是金融深化到一定階段的必然舉措。中國的金融發(fā)展歷程實(shí)際上也是一個(gè)金融深化過程。金融深化意味著從過去單一的投融資方式與結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單的金融市場(chǎng)，逐步過渡到多元化、多層次的金融體系。也即從以商業(yè)銀行信貸為主導(dǎo)的間接融資模式，轉(zhuǎn)向多種融資手段組合的綜合融資模式。這種轉(zhuǎn)變首先體現(xiàn)在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)上，就是信貸資產(chǎn)比重逐步下降，結(jié)構(gòu)化融資和標(biāo)準(zhǔn)化證券（債券、基金等）的配置比例不斷上升。而且，在銀行的資金來源端，代客模式的表外、表表外資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)也在快速發(fā)展。這些都形成了不同于過去簡(jiǎn)單的以商業(yè)銀行信貸為主的金融結(jié)構(gòu)，因此在監(jiān)管層面，要求建立一種格局更高的監(jiān)管模式。MPA就是順應(yīng)上述金融深化的進(jìn)程，在監(jiān)管層面做出的必然應(yīng)對(duì)。

MPA是完善逆周期宏觀調(diào)控能力的需要。平滑經(jīng)濟(jì)周期，防止經(jīng)濟(jì)大起大落，是宏觀調(diào)控的主要目標(biāo)之一，因此宏觀調(diào)控必須具備逆周期調(diào)節(jié)的能力。眾所周知，商業(yè)銀行是較強(qiáng)的順周期行業(yè)，也主導(dǎo)著我國的信用供給體系。在金融加速器機(jī)制（信用的正反饋效益）下，如果不加調(diào)控，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)會(huì)加大經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)。過去監(jiān)管部門和貨幣政策當(dāng)局，實(shí)際上已經(jīng)建立了相對(duì)完善的逆周期調(diào)控機(jī)制，比如經(jīng)濟(jì)過熱時(shí)提高資本充足率要求、限制“兩高一?！毙袠I(yè)的信貸額度、建立合意貸款指標(biāo)約束體系等。但是，隨著商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生巨大的變化，非信貸資產(chǎn)、表外理財(cái)?shù)日急仍絹碓礁?，傳統(tǒng)的宏觀調(diào)節(jié)方式所起到的效果越來越弱，迫切需要建立一套能夠統(tǒng)籌商業(yè)銀行表內(nèi)外的全面宏觀調(diào)控體系。MPA通過建立廣義信貸、逆周期調(diào)節(jié)資本等更加全面的調(diào)控指標(biāo)體系，對(duì)原有以合議貸款規(guī)模為主的宏觀審慎框架進(jìn)行了升級(jí)，能更好地滿足新形勢(shì)下的逆周期調(diào)控要求。

MPA是實(shí)施綜合監(jiān)管防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的體現(xiàn)。自美國次貸危機(jī)以來，全球進(jìn)入了金融波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)的高發(fā)期，美國次貸危機(jī)后相繼發(fā)生了歐洲債務(wù)危機(jī)、新興國家貨幣危機(jī)，各國央行都將防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)作為貨幣和監(jiān)管政策的首要目標(biāo)，而不僅僅局限于傳統(tǒng)上簡(jiǎn)單的通貨膨脹或就業(yè)目標(biāo)。隨著我國金融體系的日益完善，市場(chǎng)深化程度越來越高，隨之相伴的非穩(wěn)定性也在上升，這是金融體系演進(jìn)的一般規(guī)律。因此，考慮到當(dāng)前復(fù)雜的外部環(huán)境，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也是監(jiān)管和貨幣政策當(dāng)局的首要任務(wù)。MPA借鑒了發(fā)達(dá)金融市場(chǎng)的宏觀審慎管理思路和框架，通過建立完善的監(jiān)管和監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，對(duì)以商業(yè)銀行為主導(dǎo)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行全面審慎和前瞻動(dòng)態(tài)管理，可以有效地“穿透”由于分業(yè)監(jiān)管帶來的嵌套和通道結(jié)構(gòu)，較好地起到防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的目的。

MPA是市場(chǎng)化改革后強(qiáng)化銀行自我約束能力的需要。利率市場(chǎng)化完成以后，銀行的經(jīng)營(yíng)自有所擴(kuò)大，在資產(chǎn)定價(jià)以及資產(chǎn)負(fù)債的安排上，有了更大的自我決策空間。這樣就可能導(dǎo)致以利潤(rùn)為導(dǎo)向的商業(yè)銀行降低自我約束標(biāo)準(zhǔn)，采取過度的表內(nèi)外資產(chǎn)擴(kuò)張策略，形成“個(gè)體的理導(dǎo)致集體不理性的局面”，造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患。MPA在利率市場(chǎng)化接近尾聲的背景下推出，實(shí)際上也是看到了這方面存在的問題，通過更加全面的指標(biāo)監(jiān)測(cè)和監(jiān)管，通過外部框架強(qiáng)化商業(yè)銀行的自身約束能力，既有助于銀行個(gè)體實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，又在總體上增強(qiáng)了金融體系運(yùn)行的穩(wěn)定性.

準(zhǔn)確把握MPA管理的影響

如表1所示，MPA指標(biāo)體系包括資本和杠桿情況、資產(chǎn)負(fù)債情況、流動(dòng)性、定價(jià)行為、資產(chǎn)質(zhì)量、外債風(fēng)險(xiǎn)、信貸政策執(zhí)行七大方面和14個(gè)指標(biāo)。七大方面內(nèi)容之間具有很強(qiáng)的內(nèi)在關(guān)聯(lián)性，充分體現(xiàn)出“資產(chǎn)負(fù)債相協(xié)調(diào)；資本資產(chǎn)相匹配；安全性、流動(dòng)性、盈利性相統(tǒng)一；市場(chǎng)行為與監(jiān)管合規(guī)相一致”四大監(jiān)管導(dǎo)向。其邏輯在于，通過系統(tǒng)梳理商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)行為，設(shè)定監(jiān)管指標(biāo)要求，將宏觀審慎要求轉(zhuǎn)化為商業(yè)銀行的自我約束，以提高整個(gè)銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)防控能力，降低系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。因此，MPA對(duì)商業(yè)銀行的影響是系統(tǒng)性、長(zhǎng)期性、深層次的，而非局部性、臨時(shí)性和指標(biāo)性的。突出表現(xiàn)在：

對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展方式的沖擊首當(dāng)其中。MPA指標(biāo)體系中對(duì)商業(yè)銀行影響最大的是資本充足率和廣義信貸。這兩個(gè)指標(biāo)通過將廣義信貸增速與M2增速、資本充足率掛鉤，建立起針對(duì)廣義信貸增長(zhǎng)的約束機(jī)制。更重要的是，廣義信貸口徑涵蓋了各項(xiàng)貸款、債券投資、股權(quán)及其他投資、買入返售和存放非金融機(jī)構(gòu)等資產(chǎn)，基本覆蓋了當(dāng)前商業(yè)銀行資產(chǎn)擴(kuò)張的主要業(yè)務(wù)品種。在計(jì)算資本充足率指標(biāo)時(shí)，央行并未完全采用銀監(jiān)口徑資本充足率，而是設(shè)計(jì)了宏觀審慎資本充足率指標(biāo)，既考慮了銀監(jiān)口徑資本充足率對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)擴(kuò)張的約束，又充分體現(xiàn)了商業(yè)銀行的資金運(yùn)用從實(shí)體經(jīng)濟(jì)視角來看與風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的無關(guān)聯(lián)性。這將對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)擴(kuò)張?jiān)诟蠓秶透鼑?yán)程度上進(jìn)行約束。顯然，當(dāng)前眾多銀行所采取的、產(chǎn)生于監(jiān)管軟約束環(huán)境下的粗放式資產(chǎn)擴(kuò)張發(fā)展方式將受到直接沖擊。換言之，通過實(shí)施MPA，央行希望看到的不僅僅是商業(yè)銀行資產(chǎn)擴(kuò)張速度的階段性放緩，更重要的是發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。

對(duì)商業(yè)銀行系統(tǒng)性管理提出新要求。如前所述，MPA指標(biāo)體系幾乎涉及商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)方面，且七大方面內(nèi)容和14個(gè)指標(biāo)間存在較強(qiáng)的鉤稽關(guān)系和內(nèi)在聯(lián)系，因而對(duì)商業(yè)銀行提出系統(tǒng)性管理要求。而在長(zhǎng)期利率管制和規(guī)模管控的經(jīng)營(yíng)環(huán)境下，商業(yè)銀行的內(nèi)部管理呈現(xiàn)出很強(qiáng)的部門管理、條線管理特點(diǎn)，部門之間、條線之間的協(xié)同管理既缺乏經(jīng)濟(jì)上的必要性，也無現(xiàn)實(shí)壓力和管理要求。最直接的體現(xiàn)是資產(chǎn)管理與負(fù)債管理的分割，不同資產(chǎn)、不同負(fù)債間管理的割裂，以及資產(chǎn)負(fù)債管理體系的缺乏。造成的管理體制上的問題是，以資產(chǎn)負(fù)債管理部門為核心、不同條線間有效協(xié)同的管理架構(gòu)未能建立。從落實(shí)MPA監(jiān)管要求的角度來看，商業(yè)銀行迫切需要樹立系統(tǒng)性管理理念，建立基于全行經(jīng)營(yíng)視角的系統(tǒng)性管理體系。

商業(yè)銀行加強(qiáng)資本管理迫在眉睫。宏觀審慎資本充足率是MPA評(píng)估體系的核心，目的是推動(dòng)建立并強(qiáng)化商業(yè)銀行的自我約束能力。但在長(zhǎng)期依賴規(guī)模擴(kuò)張的發(fā)展模式、較為寬松的貨幣環(huán)境和經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)的條件下，商業(yè)銀行面臨的所謂資本管理更多體現(xiàn)為增資擴(kuò)股、上市、發(fā)行二級(jí)資本債等籌資管理。近年來一直被提及的、更為核心的經(jīng)濟(jì)資本管理并未得到落實(shí)。而MPA評(píng)估體系中的資本和杠桿情況采取“一票否決”制，即如果宏觀審慎資本充足率不達(dá)標(biāo)，該銀行的最終評(píng)級(jí)結(jié)果將直接變?yōu)镃檔，這就要求商業(yè)銀行必須根據(jù)資本充足情況合理把控資產(chǎn)增長(zhǎng)速度。更重要的是，為實(shí)現(xiàn)資本約束條件下收益最大化，商業(yè)銀行需要建立科學(xué)的資本配置機(jī)制。在這方面，很多中小銀行還有大量基礎(chǔ)性工作需要開展。

商業(yè)銀行定價(jià)管理面臨新課題。MPA評(píng)估體系中的另一項(xiàng)一票否決內(nèi)容為定價(jià)行為。該內(nèi)容主要評(píng)估商業(yè)銀行的定價(jià)能力和規(guī)范定價(jià)情況。定價(jià)管理是利率市場(chǎng)化后商業(yè)銀行面臨的新課題。從目前來看，由于經(jīng)濟(jì)下行、風(fēng)險(xiǎn)暴露、市場(chǎng)利率波動(dòng)等銀行業(yè)績(jī)的負(fù)面影響因素以及同業(yè)資產(chǎn)快速發(fā)展、fin-tech創(chuàng)新等銀行業(yè)績(jī)的正面影響因素，商業(yè)銀行定價(jià)管理面臨較大挑戰(zhàn)。一方面，商業(yè)銀行的定價(jià)意識(shí)還不強(qiáng)，尤其是在存款端，存在通過更高定價(jià)獲取存款的沖動(dòng)，甚至通過所謂的“金融創(chuàng)新”突破現(xiàn)有定價(jià)自律機(jī)制框架；另一方面，內(nèi)部定價(jià)管理體系還不完善，支撐商業(yè)銀行科學(xué)定價(jià)的系統(tǒng)、模型、機(jī)制、流程等尚未完全建立，商業(yè)銀行定價(jià)的市場(chǎng)化、可比性不強(qiáng)。MPA體系中，定價(jià)行為的評(píng)估結(jié)果對(duì)商業(yè)銀行的總體評(píng)估結(jié)果有重要影響，這既是利率市場(chǎng)化初期維護(hù)定價(jià)秩序的重要考量，也是推動(dòng)商業(yè)銀行盡快建立基于財(cái)務(wù)硬約束的定價(jià)能力的考慮。商業(yè)銀行需要通過體系化設(shè)計(jì)盡快建立起意識(shí)清晰、邏輯科學(xué)、系統(tǒng)支撐的定價(jià)管理體系。

商業(yè)銀行流動(dòng)性管理亟待轉(zhuǎn)型升級(jí)。MPA評(píng)估體系將流動(dòng)性作為七項(xiàng)內(nèi)容之一，微觀視角的考慮是體現(xiàn)商業(yè)銀行流動(dòng)性、安全性、盈利性“三性”統(tǒng)一的資產(chǎn)負(fù)債管理要求，宏觀視角的考慮則是避免商業(yè)銀行個(gè)體流動(dòng)性對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)產(chǎn)生影響。從現(xiàn)實(shí)來看，商業(yè)銀行尤其是中小銀行的流動(dòng)性管理大多停留在資金頭寸管理階段，前瞻性管理缺乏，這很大程度上與過往寬松的貨幣政策直接相關(guān)。MPA實(shí)施后，季度考核時(shí)點(diǎn)的資金市場(chǎng)波動(dòng)有所加強(qiáng)，既體現(xiàn)出MPA對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)擴(kuò)張的約束，也在很大程度上反映出商業(yè)銀行流動(dòng)性管理與新形勢(shì)的不適應(yīng)性。商業(yè)銀行既需要關(guān)注并采取措施實(shí)現(xiàn)MPA評(píng)估體系中流動(dòng)性指標(biāo)的達(dá)標(biāo)，更重要的是，要盡快適應(yīng)市場(chǎng)波動(dòng)情況下的動(dòng)態(tài)、前瞻性流動(dòng)性管理要求

積極適應(yīng)MPA管理新趨勢(shì)

宏觀審慎管理是金融危機(jī)后各國金融監(jiān)管的大趨勢(shì)，對(duì)微觀金融主體的經(jīng)營(yíng)管理行為將產(chǎn)生系統(tǒng)性影響。國內(nèi)商業(yè)銀行尤其是中小銀行需要從轉(zhuǎn)變發(fā)展理念入手，盡快提升戰(zhàn)略管理、協(xié)同管理、前瞻管理水平，以MPA管理為契機(jī)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展、管理升級(jí)。

轉(zhuǎn)變發(fā)展理念。商業(yè)銀行應(yīng)充分理解當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)下MPA管理框架的長(zhǎng)遠(yuǎn)意義，在關(guān)注當(dāng)下MPA是否達(dá)標(biāo)的同時(shí)，更應(yīng)該按照監(jiān)管精神結(jié)合自身發(fā)展情況轉(zhuǎn)變發(fā)展理念，從過去追求利潤(rùn)、規(guī)模和速度的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)管理理念，轉(zhuǎn)變?yōu)樽非筚|(zhì)量、結(jié)構(gòu)和效益保持平衡的商業(yè)銀行科學(xué)發(fā)展觀。MPA是一個(gè)綜合微觀和宏觀、表內(nèi)和表外、現(xiàn)在和未來的綜合性、前瞻性、動(dòng)態(tài)性管理模式，意在保持微觀層面的商業(yè)銀行和宏觀層面的金融體系共同和諧穩(wěn)定發(fā)展。尤其是在利率市場(chǎng)化環(huán)境下，商業(yè)銀行原有發(fā)展模式的空間日漸縮小。按照MPA管理框架要求進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整，統(tǒng)籌表內(nèi)外進(jìn)行統(tǒng)一管理，建立符合中國現(xiàn)代金融發(fā)展規(guī)律的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式，既是監(jiān)管和貨幣政策當(dāng)局的要求，也是商業(yè)銀行自身發(fā)展到一定階段的時(shí)代要求。

加強(qiáng)戰(zhàn)略管理。MPA管理指標(biāo)的背后，是一系列深刻的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理邏輯的重構(gòu)。MPA設(shè)計(jì)的七個(gè)方面的指標(biāo)，幾乎涵蓋了商銀行經(jīng)營(yíng)的所有方面，因此對(duì)這些指標(biāo)體系的執(zhí)行，不僅僅是數(shù)字和報(bào)表的調(diào)整，背后是更加深刻和長(zhǎng)遠(yuǎn)的管理行為改變，而這些改變必須要通過加強(qiáng)戰(zhàn)略管理來實(shí)現(xiàn)。首先，在制定戰(zhàn)略規(guī)劃時(shí)，就要將MPA管理框架的要求融入戰(zhàn)略的遠(yuǎn)景、目標(biāo)和路徑中，使銀行的長(zhǎng)期發(fā)展與宏觀審慎管理保持一致。其次，在戰(zhàn)略的選擇上，要深刻領(lǐng)悟MPA管理指標(biāo)背后的政策意圖，使得商業(yè)銀行的客戶、業(yè)務(wù)定位與宏觀審慎管理框架保持一致。最后，在戰(zhàn)略的執(zhí)行和修訂上，將MPA管理的因素充分考慮在內(nèi)，建立完善的戰(zhàn)略分解、傳導(dǎo)、落地和評(píng)估體系，在每年進(jìn)行滾動(dòng)修訂時(shí)，將MPA的要求作為評(píng)估的重要因子，真正保證MPA的管理要求融入到銀行的戰(zhàn)略管理活動(dòng)中。

強(qiáng)化協(xié)同管理。宏觀上的MPA管理，落實(shí)到商業(yè)銀行操作層面主要體現(xiàn)為體系化的資產(chǎn)負(fù)債管理。為落實(shí)MPA管理的內(nèi)在要求，銀行在資產(chǎn)負(fù)債管理方面至少需要做到以下三點(diǎn)：一是建立統(tǒng)籌表內(nèi)、表外、表表外的大資產(chǎn)負(fù)債管理體系，建立廣義信貸和大資產(chǎn)概念，按照廣義資產(chǎn)負(fù)債的格局從事經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)。二是強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理在銀行經(jīng)營(yíng)中的中樞管理地位，構(gòu)建資產(chǎn)負(fù)債管理部門與業(yè)務(wù)部門高效協(xié)同的運(yùn)作體系，從過去的營(yíng)銷導(dǎo)向、業(yè)務(wù)導(dǎo)向逐步轉(zhuǎn)變?yōu)榭茖W(xué)的資產(chǎn)負(fù)債管理統(tǒng)籌經(jīng)營(yíng)行為的模式，使得全行的資產(chǎn)負(fù)債擺布更加具有科學(xué)性和前瞻性。三是提高Y產(chǎn)負(fù)債管理的精細(xì)化程度，通過人才、系統(tǒng)等要素保障，提高資產(chǎn)負(fù)債管理水平，并圍繞資產(chǎn)負(fù)債管理建立相應(yīng)的定價(jià)、考核體系，保持前臺(tái)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)與中后臺(tái)的管理保障保持內(nèi)在的統(tǒng)一。

第8篇：加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理范文

關(guān)鍵詞：銀行資產(chǎn)負(fù)債管理經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算財(cái)務(wù)

中圖分類號(hào)： F830.4文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： D

文章編號(hào)：1006-1770(2006)08-009-02

本刊記者：在全行組織架構(gòu)中，預(yù)算財(cái)務(wù)部的部門定位和主要職能是什么？

吳偉：隨著我行業(yè)務(wù)模式和盈利模式的轉(zhuǎn)型，必然要求組織再造和流程重組，特別要對(duì)預(yù)算管理體系進(jìn)行改造。2004年底，為加快實(shí)現(xiàn)全行業(yè)務(wù)預(yù)算與財(cái)務(wù)預(yù)算的統(tǒng)一管理，我行成立了預(yù)算財(cái)務(wù)部，其主要定位是：統(tǒng)一管理全行業(yè)務(wù)預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算，充分發(fā)揮資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)調(diào)控職能，有效實(shí)施財(cái)務(wù)管理，實(shí)現(xiàn)ROA和ROE可持續(xù)增長(zhǎng)的總體目標(biāo)。

預(yù)算財(cái)務(wù)部的主要職能是，承擔(dān)全行資產(chǎn)負(fù)債比例管理和流動(dòng)性管理；監(jiān)控全行資金的使用，監(jiān)控資本充足率指標(biāo)；制定全行預(yù)算管理辦法，編制全行業(yè)務(wù)預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算；參與制定全行績(jī)效考核辦法并協(xié)助相關(guān)部門進(jìn)行績(jī)效考核；承擔(dān)費(fèi)率、人民幣利率的定價(jià)管理及其授權(quán)管理，確定、調(diào)整內(nèi)部資金利率；制定全行財(cái)務(wù)管理辦法，組織全行財(cái)務(wù)管理；組織管理會(huì)計(jì)核算；承擔(dān)全行固定資產(chǎn)管理及資本性支出管理，承擔(dān)全行集中采購制度、授權(quán)及信息管理工作；承擔(dān)全行財(cái)務(wù)、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)、監(jiān)督、管理和協(xié)調(diào)工作。

通過全行上下的共同努力，預(yù)算財(cái)務(wù)部成立一年多來，我行預(yù)算財(cái)務(wù)工作有了較大的改進(jìn)，初步具備了國際公眾持股銀行預(yù)算財(cái)務(wù)管理的能力，為我行打造一流國際公眾持股銀行奠定了較為堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

本刊記者：和國際一流銀行的相關(guān)部門相比，我行的預(yù)算財(cái)務(wù)部門在管理手段上存在哪些差異，我們應(yīng)如何看待這些不同并進(jìn)行改進(jìn)？

吳偉：當(dāng)我行真正走向國際資本市場(chǎng)后，外部壓力使我們對(duì)自身在經(jīng)營(yíng)管理上與國際一流商業(yè)銀行的差距認(rèn)識(shí)更加充分。我個(gè)人認(rèn)為，和國際一流銀行的相關(guān)部門相比，我行預(yù)算財(cái)務(wù)部門在管理手段上主要有兩方面的差距。

一是技術(shù)管理工具相對(duì)落后。目前，雖然我們?cè)诳?jī)效考核體系中引入了經(jīng)濟(jì)資本的理念，但對(duì)經(jīng)濟(jì)資本的兩個(gè)重要工具--EVA和內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的運(yùn)用還停留在相當(dāng)粗略的層面。二是數(shù)據(jù)基礎(chǔ)還很薄弱，多緯度計(jì)量分配存在困難。我們的合作伙伴，匯豐銀行的一位高管曾經(jīng)說過：交行不缺網(wǎng)點(diǎn)、產(chǎn)品和人才，最缺的是數(shù)據(jù)。這很大程度上說明我們的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)工作還相當(dāng)薄弱。

面對(duì)這些差距，一方面，我們要進(jìn)一步加大信息數(shù)據(jù)系統(tǒng)的開發(fā)，抓緊構(gòu)建自己的管理會(huì)計(jì)平臺(tái)。通過管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)的開發(fā)與完善，細(xì)化成本核算，進(jìn)行產(chǎn)品客戶盈利性分析，變粗放式管理為精細(xì)化管理，提高資源配置水平，及早建立健全量化核算體系，縮小與國際先進(jìn)商業(yè)銀行的差距。

另一方面，我們要加強(qiáng)與匯豐的合作。目前，按照我行與匯豐簽訂的《技術(shù)支持與協(xié)助協(xié)議》，匯豐已經(jīng)派出財(cái)務(wù)專家?guī)椭覀冎贫ā敦?cái)務(wù)管理手冊(cè)》；同時(shí)我們也派出管理骨干到匯豐銀行實(shí)地學(xué)習(xí)。下一步，我們要進(jìn)一步加強(qiáng)與匯豐的合作，大膽引進(jìn)匯豐先進(jìn)的預(yù)算財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，使我行的預(yù)算財(cái)務(wù)管理水平在更短的時(shí)間內(nèi)得到快速提升。

本刊記者：為了提高公眾銀行的ROA和ROE，我行引入了經(jīng)濟(jì)資本管理的理念并運(yùn)用于對(duì)分行的考核管理中，請(qǐng)您介紹一下這方面的進(jìn)展情況。

吳偉：經(jīng)濟(jì)資本是最近10年來在國際銀行業(yè)興起的一個(gè)理念，是指在一個(gè)給定的水平下，用來吸收或緩沖所有風(fēng)險(xiǎn)帶來的非預(yù)期損失的資本。我們通過對(duì)經(jīng)濟(jì)資本的有效管理，首先可以有機(jī)平衡資本、風(fēng)險(xiǎn)和收益，使風(fēng)險(xiǎn)管理和收益考核更好地服從和服務(wù)于資本長(zhǎng)期價(jià)值最大化的目標(biāo)。其次可以將經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和管理者業(yè)績(jī)考核有機(jī)統(tǒng)一，最大限度地調(diào)動(dòng)后者的積極性。再次可以促進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，促使銀行盡量發(fā)展較低資本消耗的業(yè)務(wù)。

在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型中，我行預(yù)算財(cái)務(wù)計(jì)劃的制定和下達(dá)主要體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)資本的理念與方法。一是業(yè)務(wù)計(jì)劃與財(cái)務(wù)計(jì)劃、經(jīng)濟(jì)資本計(jì)劃進(jìn)一步緊密聯(lián)系，形成有機(jī)整體，體現(xiàn)了統(tǒng)籌規(guī)劃、優(yōu)化資源配置的原則，引導(dǎo)分支行快速健康協(xié)調(diào)發(fā)展。二是在各項(xiàng)預(yù)算計(jì)劃指標(biāo)編制和分解中，貫徹了實(shí)事求是、公平公正的原則。三是各項(xiàng)計(jì)劃指標(biāo)總體積極合理。四是營(yíng)業(yè)費(fèi)用計(jì)劃安排適當(dāng)，除一次性追加因素存量費(fèi)用不再調(diào)減，增量費(fèi)用繼續(xù)與分行的經(jīng)濟(jì)效益掛鉤，營(yíng)業(yè)費(fèi)用增幅低于利潤(rùn)總額計(jì)劃增幅。

從2005年開始，我行在績(jī)效考核辦法中亦引入了經(jīng)濟(jì)資本的理念。一是將考核撥備前利潤(rùn)改為考核撥備后利潤(rùn)。二是將經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)和經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率等指標(biāo)作為對(duì)分行考核的重要內(nèi)容，加大對(duì)經(jīng)濟(jì)資本占用較低的中間業(yè)務(wù)等的考核力度，以資本約束機(jī)制的完善推動(dòng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變。

通過經(jīng)濟(jì)資本理念的引入，引導(dǎo)分行自主平衡收益和風(fēng)險(xiǎn)，自覺優(yōu)化資源配置，取得了較好的效果。一是分行經(jīng)營(yíng)管理理念發(fā)生深刻變化，即：從追求規(guī)模最大化、以規(guī)模擴(kuò)張帶動(dòng)賬面收益增長(zhǎng)，向價(jià)值最大化轉(zhuǎn)變；從無視資本成本，向重視風(fēng)險(xiǎn)所要求覆蓋的資本成本轉(zhuǎn)變；從忽視風(fēng)險(xiǎn)、習(xí)慣于事后處置，向重視全面風(fēng)險(xiǎn)管理、事前優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系轉(zhuǎn)變。

二是新理念在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中得到貫徹。在貸款定價(jià)方面，部分行在貸款定價(jià)中考慮了預(yù)期損失和經(jīng)濟(jì)資本成本補(bǔ)償因素，增強(qiáng)了資金價(jià)格對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敏感度；在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面，加大中間業(yè)務(wù)的發(fā)展力度，注重發(fā)展個(gè)人住房抵押貸款等風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較低的信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)，盡量爭(zhēng)取較高的風(fēng)險(xiǎn)緩釋以降低經(jīng)濟(jì)資本占用。

此外，由于預(yù)算考核辦法結(jié)合當(dāng)年內(nèi)部評(píng)級(jí)結(jié)果中內(nèi)控管理狀況的得分，對(duì)內(nèi)控薄弱的分行相應(yīng)調(diào)增當(dāng)年經(jīng)濟(jì)資本，使得分行對(duì)內(nèi)控建設(shè)的重視度有所提高，提高了業(yè)務(wù)運(yùn)行的安全性。

2006年以來，我行從全行角度出發(fā)，首次在預(yù)算管理時(shí)對(duì)經(jīng)濟(jì)資本在各地區(qū)之間做了事先分配，在有些金融環(huán)境好、企業(yè)誠信度高、同時(shí)我行在當(dāng)?shù)毓芾硭捷^高的地區(qū)，貸存比可以達(dá)到甚至超過100％。這種做法在整個(gè)中國銀行業(yè)都頗為先進(jìn)。

下一步，我行將在經(jīng)濟(jì)資本管理方面邁出更大的步伐，將經(jīng)濟(jì)資本管理和經(jīng)濟(jì)資本計(jì)劃作為預(yù)算考核的主要內(nèi)容，并根據(jù)技術(shù)方法的配套情況，不斷改進(jìn)考核體系，以使資本約束更準(zhǔn)確、更全面地反映風(fēng)險(xiǎn)狀況，推進(jìn)全行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

本刊記者：面對(duì)新形勢(shì)和新變化，預(yù)算財(cái)務(wù)部已經(jīng)或?qū)⒁獙?shí)施哪些改革措施，以達(dá)到國際一流銀行財(cái)務(wù)管理的標(biāo)準(zhǔn)和要求？

吳偉：目前，從內(nèi)外部形勢(shì)看，我們面臨著新的挑戰(zhàn)。一是利率、匯率體制改革步伐加快，使商業(yè)銀行面臨更大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。二是各家銀行紛紛抓住機(jī)遇深化改革，加快實(shí)施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不斷升級(jí)。三是我行已成功在香港主板市場(chǎng)上市，必須適應(yīng)更加嚴(yán)格的監(jiān)管要求和信息披露要求，實(shí)現(xiàn)投資者對(duì)資本回報(bào)的要求。四是銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)（試行）》，對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理提出了更高的監(jiān)管達(dá)標(biāo)要求。

這些新情況對(duì)我們預(yù)算財(cái)務(wù)工作提出了新要求。在全面總結(jié)以往經(jīng)驗(yàn)、科學(xué)分析當(dāng)前形勢(shì)的基礎(chǔ)上，2006年初以來，我們提出并實(shí)施了七大工作措施：一是以資產(chǎn)負(fù)債管理轉(zhuǎn)型為重點(diǎn)，提高業(yè)務(wù)調(diào)控能力，促進(jìn)全行資源配置的優(yōu)化。二是以管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)的開發(fā)與完善為基礎(chǔ)，挖掘有用管理信息，促進(jìn)我行量化核算體系的建立。三是以利率定價(jià)模型的建立為核心，加強(qiáng)定價(jià)管理，促進(jìn)全行收益水平的提高。四是以國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和銀監(jiān)會(huì)“1104工程”1的推行為契機(jī)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析，促進(jìn)基礎(chǔ)管理水平的提高。五是以績(jī)效考核辦法的完善為手段，加強(qiáng)業(yè)務(wù)引導(dǎo)，促進(jìn)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變。六是以制定財(cái)務(wù)管理手冊(cè)為抓手，規(guī)范財(cái)務(wù)管理，促進(jìn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范。七是以系統(tǒng)架構(gòu)的整合為切入點(diǎn)，完善內(nèi)部運(yùn)作機(jī)制，促進(jìn)運(yùn)行效率的進(jìn)一步提高。通過這些措施的實(shí)施，努力將我行的預(yù)算財(cái)務(wù)管理體系打造成一流國際公眾持股銀行的預(yù)算財(cái)務(wù)管理體系。

這里，我想特別強(qiáng)調(diào)一下資產(chǎn)負(fù)債管理的轉(zhuǎn)型。過去，我行資產(chǎn)負(fù)債管理方面存在一些問題：一是主動(dòng)調(diào)控功能較弱，資產(chǎn)負(fù)債管理，以事后的分析判斷為主，未能對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行主動(dòng)調(diào)控；二是關(guān)注的問題較為零散，對(duì)全行業(yè)務(wù)的整體考慮還不多；三是理念、方法和工具比較落后。這些問題的存在，要求我們對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理工作實(shí)行轉(zhuǎn)型。通過轉(zhuǎn)型，增強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理的主動(dòng)調(diào)控業(yè)務(wù)、優(yōu)化資源配置的功能，提高我們應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化、提供決策支持的能力。

2005年，我們按照行領(lǐng)導(dǎo)的要求，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理工作進(jìn)行了深入研究，提出了相應(yīng)辦法。2006年起，我們對(duì)資產(chǎn)負(fù)債和財(cái)務(wù)預(yù)算管理職能進(jìn)行了適當(dāng)?shù)姆止ふ{(diào)整，使資產(chǎn)負(fù)債管理工作的重心轉(zhuǎn)移到條線管理職能上來，通過對(duì)公司、個(gè)金、國際、資金等業(yè)務(wù)條線進(jìn)行預(yù)算、監(jiān)控和考核評(píng)價(jià)一體化管理，加大業(yè)務(wù)調(diào)控力度，促進(jìn)全行資源配置的集約化、一體化。

第9篇：加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理范文

一、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司對(duì)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的意義

2003年保監(jiān)會(huì)工作會(huì)議傳出重要消息，鼓勵(lì)支持有條件的保險(xiǎn)公司成立保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，國內(nèi)眾多保險(xiǎn)公司紛紛響應(yīng)。此舉是對(duì)業(yè)界呼吁多年的改革現(xiàn)有保險(xiǎn)資金運(yùn)用體制的實(shí)質(zhì)性推動(dòng)，對(duì)解決當(dāng)前困擾保險(xiǎn)業(yè)的諸多問題是一項(xiàng)重大利好，對(duì)于加快保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展、提升保險(xiǎn)業(yè)在金融業(yè)乃至整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)中的地位具有重大意義。

1.在產(chǎn)、壽險(xiǎn)分業(yè)的基礎(chǔ)上，將投資這一保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的重要環(huán)節(jié)實(shí)施專業(yè)化經(jīng)營(yíng)，對(duì)于改善保險(xiǎn)公司償付能力指標(biāo)、進(jìn)一步提升專業(yè)化管理水平具有現(xiàn)實(shí)意義，并因此改善保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管環(huán)境。

2.有利于保險(xiǎn)公司加強(qiáng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)格控制。保險(xiǎn)公司作為從事風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，面臨資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)及其它政治、法律、技術(shù)等各類風(fēng)險(xiǎn)，不同風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)和管控模式各不相同，成立專業(yè)資產(chǎn)管理公司，有利于從法人治理、內(nèi)控機(jī)制等方面對(duì)于資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行嚴(yán)格控制，防止保險(xiǎn)投資的過度風(fēng)險(xiǎn)。

3.成立專業(yè)公司，建立起不同法人之間的資金防火墻，有利于加強(qiáng)資金安全，最大限度地減小不同風(fēng)險(xiǎn)之間的相互影響。

4.專業(yè)資產(chǎn)管理公司，除了接受母公司保險(xiǎn)資金的委托管理之外，還可以憑借其強(qiáng)大的資金實(shí)力和投資管理能力，接受社會(huì)保障基金、慈善福利基金等機(jī)構(gòu)和個(gè)人的資產(chǎn)委托管理，從而大大增強(qiáng)保險(xiǎn)集團(tuán)的資金實(shí)力，對(duì)于提升保險(xiǎn)公司的聲譽(yù)和地位，提高償付能力有深遠(yuǎn)的意義。國際上大型保險(xiǎn)集團(tuán)的受托管理資產(chǎn)規(guī)模都相當(dāng)大，如AXA保險(xiǎn)集團(tuán)2001年擁有保險(xiǎn)資產(chǎn)4000億歐元，其受托管理資產(chǎn)達(dá)到5096億歐元。

5.從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，成立保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，拓寬投資渠道，有利于盡快提高保險(xiǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位和影響力。在西方發(fā)達(dá)國家資本市場(chǎng)上，保險(xiǎn)資金都扮演著極其重要的角色，如美國資本市場(chǎng)，保險(xiǎn)資金占總資金量的20％以上，日本則占到40％以上。

二、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的設(shè)立門檻和業(yè)務(wù)范圍

根據(jù)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的法律地位，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的組織形式宜采取有限責(zé)任公司形式，主要股東為相關(guān)保險(xiǎn)公司，還可以吸收1～2家內(nèi)資或外資的證券公司、信托投資公司作為戰(zhàn)略股東，提供相關(guān)技術(shù)保障。

關(guān)于資本規(guī)范，最低門檻宜設(shè)10億元。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司作為以受托管理資產(chǎn)為主要業(yè)務(wù)的法人實(shí)體，由于受托管理的保險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模都相當(dāng)大，因此，對(duì)其自有資本應(yīng)有較高要求。設(shè)置這一門檻意味著自有資本在20億元以下的保險(xiǎn)公司就不具備設(shè)立資產(chǎn)管理公司的條件，有利于從源頭加強(qiáng)監(jiān)控，規(guī)范資產(chǎn)管理公司的運(yùn)作。

關(guān)于業(yè)務(wù)范圍，現(xiàn)行《保險(xiǎn)法》對(duì)保險(xiǎn)投資的限制仍然很嚴(yán)格，成立資產(chǎn)管理公司最重要的就是要突破現(xiàn)有業(yè)務(wù)范圍和業(yè)務(wù)模式。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司可以從事以下幾類業(yè)務(wù)：

1.資產(chǎn)業(yè)務(wù)。除現(xiàn)有保險(xiǎn)公司可以從事的投資業(yè)務(wù)之外，還應(yīng)逐步放開實(shí)業(yè)投資及其它金融投資業(yè)務(wù)。

（1）直接投資。包括股票投資和股權(quán)投資。放開股票投資，可以充分發(fā)揮巨額保險(xiǎn)資金在股票市場(chǎng)上的“定海神針”的作用，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)股票投資總額及單個(gè)股票投資比例進(jìn)行限制，防止過度風(fēng)險(xiǎn)。允許保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司對(duì)有發(fā)展?jié)摿Φ膰衅髽I(yè)進(jìn)行收購、兼并和重組，對(duì)國有資產(chǎn)戰(zhàn)略性重組本身是一種重大支持，同時(shí)也使保險(xiǎn)資產(chǎn)享受重組帶來的增值收益。

（2）基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資。伴隨我國經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)，道路交通、市政、環(huán)保等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相當(dāng)活躍，這些項(xiàng)目具有回報(bào)穩(wěn)定、收益期限長(zhǎng)、投資風(fēng)險(xiǎn)小的特點(diǎn)，保險(xiǎn)資金投入這些項(xiàng)目，可以獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益，有效解決負(fù)債和資產(chǎn)期限嚴(yán)重不匹配的問題。

（3）金融租賃業(yè)務(wù)。我國居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)，購置不動(dòng)產(chǎn)和汽車等大件商品日益成為消費(fèi)主流，公司完全可以憑借保險(xiǎn)業(yè)務(wù)所掌握的大量客戶資源，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，從事這類融資租賃業(yè)務(wù)。

（4）收購及處理金融業(yè)不良資產(chǎn)。保險(xiǎn)業(yè)由于歷史原因也積累了大量不良資產(chǎn)，受托管理資產(chǎn)中也包含此類不良資產(chǎn)，公司可以通過債務(wù)重組、資產(chǎn)置換、轉(zhuǎn)讓、債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)證券化等各種手段處理不良資產(chǎn)，積累一定經(jīng)驗(yàn)后，還可以主動(dòng)去收購和處置銀行、證券等行業(yè)的不良資產(chǎn)，提供增值服務(wù)。

（5）外匯交易和境外投資。大型保險(xiǎn)公司都有一定數(shù)量外匯，隨著國際政治、經(jīng)濟(jì)的動(dòng)蕩，匯率風(fēng)險(xiǎn)隨之增大，應(yīng)允許公司開展外匯套期保值業(yè)務(wù)，鎖定匯率風(fēng)險(xiǎn)；允許購買高信用等級(jí)的外國政府債券；隨著我國人世之后與國外保險(xiǎn)市場(chǎng)對(duì)等開放，還應(yīng)允許有實(shí)力的公司打人國際保險(xiǎn)市場(chǎng)，甚至到國外資本市場(chǎng)購并國外同業(yè)。

2.負(fù)債（信托）業(yè)務(wù)。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)業(yè)務(wù)逐步放開之后，公司運(yùn)作人資金的投資管理能力將會(huì)在實(shí)際操作中不斷增強(qiáng)，應(yīng)允許公司面向社會(huì)接受資產(chǎn)委托管理，可以接受社會(huì)保障基金、慈善福利基金及其他機(jī)構(gòu)的委托資產(chǎn)管理。另外，還應(yīng)允許公司根據(jù)需要發(fā)行金融債券，擴(kuò)展公司的資金來源渠道。

3.中間業(yè)務(wù)。利用公司所掌握的強(qiáng)大的投資信息網(wǎng)絡(luò)和人才優(yōu)勢(shì)，廣泛開展中介業(yè)務(wù)，如開展投資、財(cái)務(wù)及法律咨詢、項(xiàng)目融資、資產(chǎn)及項(xiàng)目評(píng)估。

對(duì)以上資產(chǎn)、負(fù)債和中間業(yè)務(wù)應(yīng)根據(jù)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司投資能力和管理水平的提高采取初步放開的方式。隨著我國保險(xiǎn)資產(chǎn)每年以30％以上的速度增長(zhǎng)，必將快速提高保險(xiǎn)資產(chǎn)在資本市場(chǎng)乃至整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)中的地位，對(duì)提高保險(xiǎn)公司償付能力也會(huì)起到至關(guān)重要的作用。

三、組織運(yùn)作模式和風(fēng)險(xiǎn)控制體系

保險(xiǎn)公司是專業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，保險(xiǎn)資產(chǎn)是公司應(yīng)對(duì)各種賠付和給付的資金保障，資金的安全性是第一位的。隨著保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)大，如何建立和完善風(fēng)險(xiǎn)控制體系就顯得尤為重要，要在法人治理、內(nèi)控制度和資產(chǎn)負(fù)債管理等三個(gè)方面加強(qiáng)公司的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。

1.法人治理結(jié)構(gòu)完善的法人治理結(jié)構(gòu)，即建立股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層相互制衡機(jī)制。一是股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，以保險(xiǎn)公司為主，吸收具有豐富的證券投資和項(xiàng)目投資管理經(jīng)驗(yàn)的證券或信托投資公司作為戰(zhàn)略股東，有利于吸收它們的管理制度和技術(shù)、方法，高起點(diǎn)打造公司資產(chǎn)管理能力。二是加強(qiáng)董事會(huì)治理，設(shè)計(jì)合理的董事會(huì)結(jié)構(gòu)，即優(yōu)化董事會(huì)成員的專業(yè)結(jié)構(gòu)、年齡結(jié)構(gòu)、人數(shù)結(jié)構(gòu)，以保證充分行使董事會(huì)的職能，保證決策的合理化及監(jiān)控的有效性。從專業(yè)結(jié)構(gòu)上看，要有一定數(shù)量的精算專家、財(cái)務(wù)審計(jì)專家、投資管理專家。三是完善董事會(huì)的工作機(jī)制，如建立重大決策委員會(huì)制度、引入董事違章追溯制度等，以保證董事會(huì)決策的科學(xué)性。四是建立完善的經(jīng)理層薪酬激勵(lì)和制約機(jī)制。薪酬激勵(lì)機(jī)制要長(zhǎng)短期結(jié)合，在一般年薪中加入一定比例的股權(quán)或股票期權(quán)激勵(lì)，使經(jīng)理人注重公司的發(fā)展的連續(xù)性，避免短期行為；同時(shí)，還要建立經(jīng)理層的硬性約束機(jī)制，要設(shè)定一個(gè)解聘經(jīng)理人員的明確標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)理人員要毫不留情的予以免職。

2.投資管理體系和內(nèi)控機(jī)制保險(xiǎn)資金的運(yùn)用面臨著許多風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、操作失誤、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等。為提高自身的競(jìng)爭(zhēng)能力，保險(xiǎn)公司必須高度重視資金運(yùn)用的各種風(fēng)險(xiǎn)，建立安全有效的投資組織管理體系和內(nèi)控機(jī)制。

保險(xiǎn)投資管理體系的建立，主要體現(xiàn)在投資的前后臺(tái)分開。為了有效的防范風(fēng)險(xiǎn)，前臺(tái)投資操作部門應(yīng)該與后臺(tái)投資績(jī)效評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控部門嚴(yán)格獨(dú)立開來。前后臺(tái)的分工，在風(fēng)險(xiǎn)控制上應(yīng)該體現(xiàn)在事先預(yù)防、事中監(jiān)控、事后監(jiān)督上。事先預(yù)防是指前后臺(tái)部門在公司總經(jīng)理的領(lǐng)導(dǎo)下共訂投資規(guī)則；事中監(jiān)控就是后臺(tái)對(duì)前臺(tái)操作進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，動(dòng)態(tài)掌握情況；事后監(jiān)督要求后臺(tái)監(jiān)控部門組織定期檢查，以防止違反投資政策的行為發(fā)生。

健全有效的內(nèi)控機(jī)制，主要體現(xiàn)在：（1）資金要集中管理、統(tǒng)一使用。下屬部門按核定限額留足周轉(zhuǎn)金后備，其余資金應(yīng)全部上劃到公司，做到集中管理、統(tǒng)一使用，減少風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)資金的專業(yè)化運(yùn)作，提高資金使用效率。（2）嚴(yán)格授權(quán)、順序遞進(jìn)、權(quán)責(zé)統(tǒng)一。在投資管理過程中，嚴(yán)格按額度大小，明確決策和使用權(quán)限。決策要自上而下、計(jì)劃和執(zhí)行應(yīng)自下而上，權(quán)責(zé)清晰、責(zé)任明確，每一層級(jí)都要對(duì)權(quán)限內(nèi)的決策和使用結(jié)果負(fù)責(zé)。（3）分工配合、互相制約。業(yè)務(wù)部門和崗位設(shè)置應(yīng)權(quán)責(zé)分明、互相牽制，并通過切實(shí)可行的互相制衡措施來消除內(nèi)部控制中的盲點(diǎn)，形成一個(gè)有機(jī)的整體。（4）建立健全各項(xiàng)業(yè)務(wù)管理制度。制度的缺位必然帶來許多實(shí)際操作中的問題，進(jìn)而滋生風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須建立各項(xiàng)業(yè)務(wù)管理制度，如資金劃撥管理制度、集中交易管理制度、賬戶管理制度、會(huì)計(jì)核算管理制度等等，使各環(huán)節(jié)的操作程序化、規(guī)范化。

3.建立資產(chǎn)負(fù)債管理體系，全面控制投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)