報表分析精選(九篇)
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第1篇：報表分析范文
財務報表是一個公司財務狀況和經營成果的表象反映，這些數據來源于公司的各種經營和非經營活動，通過報表分析，我們可以發現數據背后的公司的經營策略和經營活動，從而深入理解公司的財務狀況、經營成果和公司價值。財務報表分析有一些基本的方法，本文對此做一個簡單的探究。
首先，在分析財務報表前，先要了解當前的經濟形勢。世界經濟發展是一個什么態勢，中國的經濟發展受到了什么影響，是如何變化的。
其次，要分析公司處于什么行業，這個行業目前的發展趨勢在國內外是什么樣的？同時，需要獲取同行業其他公司的財務報表，將公司的財務報表與其進行比較，分析報表的波動趨勢是否大致相符。
再次，需要對四張報表作進一步分析，四張報表之間有內在的聯系，需要相互結合進行分析，我們可以從目的出發，到四張報表中找出數據進行分析。
一、分析公司的財務狀況
第一個指標是資產負債率，首先要知道公司的總資產和凈資產數據，對公司的資產負債率有一個大致了解，資產負債率對于不同的行業有不同的合理比率，如果公司資產負債率高于同行業，說明公司還款風險較高，同時，也說明公司的融資能力較強，這時，可以結合財務報表附注了解借款的金融機構、期限、利率、借款條件等，如果信用借款較多，說明公司的財務狀況和經營較好，如果擔保抵押較多，尤其是抵押較多的時候，公司可能存在較高的經營風險，其次，如果借款利率較高的話，也可能說明公司盈利能力存在較大風險。公司獲得借款的條件、期限和成本，可以側面反應公司的財務狀況和經營能力。第二個指標是流動比率和速動比率，流動比率和速動比率應該控制在合理范圍內，否則公司的短期償債能力存在風險。第三個指標是利息保障倍數（息稅前利潤/利息費用），這里的利息費用包含費用化利息和資本化的利息，這個指標反應公司長期償還借款成本的能力，指標越大，償還能力越強。第四個指標是現金流量表，需要了解公司現金及現金等價物是如何變動的，現金是公司運轉的血液，有充足的現金才能保證公司健康運營，如果經營性現金凈流入持續為負數，而籌資的現金凈流入持續較大，此時，即使公司的經營利潤較高，也應注意到公司的債務風險已越來越高，本質上說，這樣的現金流現象是公司利用借款資金來支持信用銷售收入，如果應收賬款的現金流入不能預期實現，則債務風險可能爆發。相反的，如果公司持有的現金遠超過經營和發展需要，現金沒有被有效利用以獲得更高的回報，那么，說明公司的財務狀況過于保守，財務管理水平不足。
二、分析公司的盈利能力和運營能力
第一，分析公司的毛利率，毛利率是公司盈利能力的最重要指標，可以進一步查看報表附注以了解各個產品的毛利率分別是多少，了解公司的核心產品毛利率是否具有行業優勢。各期毛利率的波動是否正常；第二，分析營業利潤率，營業利潤是毛利扣除各項費用、資產減值損失，加上投資收益后的利潤，在實際分析的時候要特別關注資產減值損失對營業利潤的影響，查看資產減值損失各期是否有較大波動，是否有調節利潤的嫌疑。真正與經營相關的應該是經營性利潤，需要將營業利潤加上減值損失、公允價值變動，再減去投資收益，分析經營利潤率在各期是否有重大波動，是否有調節費用的可能；第三，分析收入增長率，通過了解市場行情、與行業數據對比及公司的規模判斷公司收入增長是否具有合理性，同時，結合固定資產周轉率分析，判斷其是否具有足夠的產能以支持銷售收入的增長。第四，分析應收賬款周轉率，應收賬款周轉率可以結合收入變動率進行分析，如果收入大幅增長，而應收賬款周轉率卻隨之大幅下降時，信用銷售收入的增長率則超過收入增長率，就有為實現收入而放寬信用政策的情況，此時，應收賬款壞賬的風險加大，信用銷售收入的真實性也值得懷疑，需要進一步查看報表附注，看看公司有沒有新增大客戶，有沒有新增大額關聯方銷售。第五，分析存貨周轉率，存貨周轉率如果下降較大，則需要關注存貨是否存在滯銷，是否存在存貨跌價可能，進一步查看財務報表附注中是否計提了充分的存貨跌價準備。第五，分析固定資產周轉率，通過這個指標可以判斷公司固定資產產出的效率，與同行業相比判斷是否合理。
三、分析公司的價值
第2篇：報表分析范文
關鍵詞：戰略財務報表分析；企業發展；思路財務報表分析是報表使用者判斷企業過去經營業績，預測未來走勢的重要手段。但是，由于財務報表分析的固有局限性，報表分析者常常不能做出正確的結論，甚至是完全錯誤的結論。結合企業所處的發展階段，提出基于戰略的財務報表分析的基本思路。
一、財務報表分析的常用方法
通觀目前市面流行的財務報表分析的有關書籍，可以大膽地把財務報表分析方法統括為比率法和趨勢法。所謂比率法就是分析財務報表中某個數據（指標）與另一相關數據（指標）的比率，藉以做出結論。趨勢法是對不同時期財務報表的同一數據（指標）進行分析，藉以發現某種變動趨勢。
至于財務報表分析的切入點，一般地認為，可以從三個方面入手：
（1）基于盈利質量的報表分析。常用的比率指標有：毛利率、稅前利潤率；常用的趨勢分析法有：收入的趨勢分析，成本的趨勢分析，各項費用的趨勢分析等。盈利質量分析關注的重點是成長性和波動性。
（2）基于資產質量的報表分析。常用的比率指標有：各項資產占資產總額的比率，資產對應負債的比率（比如資產負債率、流動比率、速動比率等）；常用的趨勢分析法有：各項資產的趨勢分析。資產質量分析關注的重點是資產結構和現金含量，而資產結構關注的重點是退出壁壘、經營風險和技術風險，現金含量關注的重點是財務彈性和潛在損失。
（3）基于現金流量的報表分析。基于現金流量的報表分析主要是采用趨勢分析法，尤其是分析經營現金凈流量的變化趨勢。
二、不同行業生命周期和企業發展階段的財務特征
通常，每個行業都要經歷一個由成長到衰退的發展演變過程。這個過程便稱為行業的生命周期。一般地，行業的生命周期可分為四個階段，即初創階段（也叫幼稚期）、成長階段、成熟階段和衰退階段。同時，每個企業也要經歷創業期、成長期、成熟期和衰退期四個階段。行業生命周期每個階段的財務特征是：（1）初創階段：沒有或極少現金流量，需要利用財務杠桿積極籌資；（2）成長階段：有少量至增長的現金流，需要生產和技術能力；（3）成熟階段：現金流量逐步增長，需要采取控制成本的財務策略；（4）衰退階段：從能產生大量現金流到開始衰竭，需要采取提高管理控制系統效率的財務策略。
三、基于戰略的財務報表分析的思路
基于以上不難得出從企業戰略的角度進行財務報表分析是多么的必要。
3.1基本思路。第一，分析企業所處的發展階段和所處行業的生命周期。這是財務報表分析最重要也是最關鍵的一步。因此，獲取這方面的大量信息是成功地分析財務報表的前提。不同的發展階段、不同的行業周期，其財務報表的數據是不能相互比較的。第二，研究企業發展的路徑。同一行業，不同的財務報表數據也是不能輕易比較的，因為企業的發展路徑不同。最明顯的例子，兩個處于成熟期的企業都在經營處于成熟階段的行業，一家企業意識到行業處于成熟期，在維系企業發展的同時，及時地為企業轉向做準備，投入大量的財力研發新的行業；而另一家企業還在擴張，將大量財力投入擴大再生產或廣告費用，兩家企業的財務數據顯然會有很大的不同，前一家企業的財務數據很可能不如后一家企業，但從企業的發展路徑來看，前一家企業的可持續盈利能力顯然要比后一家企業強。
第三，研究企業轉向的退出壁壘。即使企業在成熟期都能意識到要開發新的行業，尋求新的利潤增長點，其過程中的成本和代價也是有很大差異的，因為，企業轉向是要付出退出代價的，如果企業轉向于一個完全不相關的行業，其退出壁壘是很大的。實踐中，很多企業多元化經營之所以未獲成功，就是因為退出成本很高。因此，如何在既有行業積累的基礎上實現企業轉向將是一個很復雜的問題。
3.2需要關注的幾個財務信息
3.2.1流動性。流動性一般是指企業資產變現的時間安排、金額及其不確定性，廣義的流動性也指負債的到期（償還）日期、金額及其不確定性。流動性主要考察資產負債表的資產與負債的構成，并研究企業一年內可以變現的資產和應償還的負債而加工獲得的信息。流動性的實質是一個企業在正常經營活動中現金流的分布和通過理財活動對現金流的重新安排，因此，基于戰略的財務報表分析，在關注流動性指標時，不能僅局限于財務報表的分析，還應同現財手段相結合。例如，對應收賬款轉化為現金的分析，一般是通過按先前的賒銷合約來分析他們的時間安排（還款時間）、金額和信用風險來計算的，但是，在現財環境下，我們還應當考慮可以通過一個“特殊的主體”（SPE）予以證券化，這樣就能迅速為企業帶來更多的現金流，大大提高應收賬款作為流動資產的流動性。
3.2.2財務彈性。財務彈性又稱財務靈活性、財務適應性，是指企業及時采取行動來改變其現金流入的金額、時間分布，使企業能夠應對意外現金需求并把握意外有利投資機遇的能力。財務彈性既影響到盈利能力和未來現金流量的評估，又影響到風險的評估。因此，要得到這一信息，既要根據企業的財務報表（主要是資產負債表）又要離開財務報表去了解企業的一些不能在財務報表反映的資源如聲譽、信用等級和融資能力，比如：（1）在短期內增發新股或發行債券；（2）向銀行或其他金融機構及時貸到急需的借款；（3）調整理財和經營策略，如在不損害持續經營的前提下，銷售一切可能銷售的資產，改變可擴大銷售迅速增加現金流入的經營策略。
3.2.3預期現金未來流量。現金既是價值（財富）的存在形式，又是支付和交換的手段。一個企業如果沒有預期的未來現金流入，就等于人體缺乏生命所需的血液，交易和事項有可能停止，企業將面臨著在市場上消亡的命運。過去的現金流量信息，現金流量表就可以基本提供。但決策是人們決定未來的經濟行動，它所需要的對決策有用信息主要是預期的現金未來流量。
3.2.4盈利能力。盈利能力是反映企業經營業績的概念。盈利，通常指反映企業當期經營業績的那一部分核心收益（利潤）。不過，現代企業的經營是十分復雜的，屬于主營業務的商品生產或勞務提供，當然屬于企業的核心業務，但許多企業不但包括多種經營，而且經常進行投資與理財活動，后兩方面甚至對一個企業的生存和發展起著關鍵性的作用。他們帶來的收入會大大超過主營利潤，而他們可能引起的風險會使主營利潤化為烏有。
第3篇：報表分析范文
【關鍵詞】 資產負債表;現金流量表;利潤表;報表分析
一、企業對外提供的會計報表
1.資產負債表。資產負債表是反映企業在某一特定日期財務狀況的會計報表,被稱為會計報表第一表,提供了編制單位資產、負債和所有者權益的全貌。一般來說,資產負債表分析可以從結構性分析、償債能力分析和資產負債變動情況分析三個方面展開,力求全面、系統地利用好這一張財務報表所提供的相關財務信息。
2.利潤表及利潤分配表。對利潤表的分析,一般要結合資產負債表,對企業獲利能力和資產的營運管理能力進行分析。通過不同行業企業盈利情況的橫向比較,可以分析評價企業的價值。對利潤表的分析,還應注意利潤表的縱向比較;通過分析企業不同時期的利潤增減變動和費用的支出情況,來評價企業管理當局的經營管理能力和水平。對利潤分配表的分析,主要分析企業的股利分配和盈余情況,主要是通過計算有關股利分派的比率、企業盈余構成以及在此基礎上分析企業管理當局的管理風格,有助于股票投資者在股票市場上分析、評價企業股票在市場上的價值定位。
3.現金流量表。現金流量表是以現金為基礎編制的財務狀況變動表,反映企業一定時期內現金的流入與流出,表明企業獲得現金和現金等價物的能力。通過分析現金流量表,可以了解企業本期以及前期的現金流入、流出及節余情況,正確評價企業的償債能力和支付能力,發現企業財務方面存在的問題,正確評價企業利潤的質量,科學預測企業未來的財務狀況。在實際工作中,對會計報表進行分析時,要注意多份報表的相互結合,要觀察同一企業相同時期的多份報表,不同企業同一時期的同類報表,還要分析同一企業不同時期的同類報表,提供盡可能詳實的財務資料。隨著我國加入WTO,我國的會計政策必將與國際接軌,將會有更多新的東西要求我們去學習掌握,作為經濟通用語言的會計報表分析也不例外,將會產生出更多新的、先進的科學方法,其重要性也將愈來愈高。
二、財務報表分析的特征
財務報表分析是就是以財務報表為主要依據,采用科學的評價標準、和適用的分析方法、遵循規范的分析程序,通過對企業的財務狀況、經營成果現金流量等重要指標的比較分析、對企業的財務狀況、經營情況及效績做出判斷、評價和預測的一項經濟管理活動。
1.財務報表分析是在財務報表所披露信息的基礎上進一步提供和采用財務信息。財務報表分析以財務報表為主要依據進行的、從提供財務信息的角度看、它是在財務報表所披露信息的基礎上、進一步提供和利用財務信息,是財務報表編制工作的延續和發展。
2.財務報表分析是一個判斷過程,通過報表信息了解發生變化的原因、對企業的經營活動做出判斷:在分析和判斷的基礎上再做出評價和預測。財務報表分析的過程也就是比較分析、對企業的經營活動及其效績做出判斷、評價和預測的過程。
3.科學的評價標準和適用的分析方法是財務報表分析的重要手段。財務報表分析要清楚地反映出影響企業情況,以及效績方面的分析與整體分析相結合。由此可知、科學的評價標準和適用的分析方法在財務報表分析中
有著重要作用,既是分析的重要手段、也就是做出判斷、評價和預測的基礎。
三、會計報表分析方法
1.比率分析法。是根據會計報表有關項目之間的內在關系 ,計算其數值,借以衡量和評價企業財務各主要方面能力的一種方法。根據反映財務信息的不同,比率分析可分為償債能力分析、資金運營能力分析和獲利能力分析。
2.比較趨勢分析法。是采用比較的方法對若干期間的財務報表按時間序列做出分析,以便找出其發展趨勢,為規劃未來提供有用的財務信息的一種方法。該方法的基本原理是將若干期的財務報表以第一期(或另選某一期)為基期,計算每一期間各項目對基期同一項目的變動絕對數或相對數,使之成為一系列具有可比性的數值,以顯示其在各期上升或下降的趨勢。
3.結構分析法。是以會計報表上某一關鍵項目為基礎,將其金額作為100%,其他有關項目的金額均按關鍵項目換算為百分比,以發現報表上的重要項目,并分析其變化的一種方法。資產負債表常以資產總額為100%,損益表常將銷售收入作為100%,現金流量表常將經營活動現金流量作為100%。
4.因素分析法。是依據分析指標和其影響因素的關系,從數量上確定各因素對指標影響程度的一種方法,這種方法常用實際值與計劃值進行比較。如世界聞名的杜邦財務分析體系是采用“杜邦圖”,將企業權益報酬率與銷售凈利率、資產周轉率和權益乘數四大財務比率按內在聯系排列,以體現企業權益報酬受后三者乘積影響的程度,從企業銷售、資產利用和舉債經營三方面綜合分析企業的經營狀況。
四、用“比率分析法”對財務報表進行分析
1.償債能力比率。是指企業在一定期限內償付債權人債務的能力,包括短期償債能力和長期償債能力。
(1)流動比率:是指流動資產與流動負債的比率,其公式為:流動比率=流動資產÷流動負債。
(2)速動比率:是從流動資產中扣除存貨部分,再除以流動負債的比值。其公式為:速動比率=(流動資產- 存貨)÷流動負債。
(3)資產負債率:是負債總額除以資產總額的百分比,它反映在總資產中有多大比例是通過借債來籌資的,也可以衡量企業在清算時保護債權人利益的程度。其公式為:資產負債率=負債總額÷資產總額×100%。
2.資產管理比率。是用來衡量公司在資產管理方面的效率的財務比率。包括應收帳款周轉率、流動資產周轉率等。
(1)應收帳款周轉率。是年度內應收帳款轉為現金的平均次數,它說明應收帳款流動的速度。用時間表示的周轉速度是應收帳款周轉天數。其公式為:應收帳款周轉率=銷售收入÷平均應收賬款應收帳款周轉天數=360÷應收帳款周轉率。一般來說,應收帳款周轉率越高,平均收帳期越短,說明應收帳款的收回越快。否則,企業的營運資金會過多地呆滯在應收帳款上,影響正常的資金周轉。
(2)流動資產周轉率。是銷售收入與全部流動資產的平均余額的比值。它反映全部流動資產的周轉速度,其公式為:流動資產周轉率=銷售收入÷平均流動資產。
3.盈利能力比率。是企業賺取利潤的能力。它關系到所有者能否獲得股利,債權人的債務能否清償,是業績考核的重要指標,主要有資產凈利率,凈值報酬率等。
(1)資產凈利率。是企業凈利潤與平均資產總額的百分比。指標越高,表明資產的利用效率越高,說明企業在增收節支和節約資金等方面取得了良好的效果。其公式為:資產凈利率=凈利潤÷平均資產總額×100%。
(2)凈值報酬率。是凈利潤與平均股東權益(所有者權益)的百分比。它反映股東權益的收益水平,指標值越高,說明投資帶來的收益越高。其公式為:凈值報酬率=凈利潤÷平均股東權益×100%。
參考文獻
第4篇：報表分析范文
近幾年受到越來越多關注的EVA（經濟增加值）在一定程度上跳出了這種局限。企業的債務風險指標包括長期償債能力和短期償債能力，長期償債能力主要包括利息保障倍數、資產負債率；短期償債能力主要包括速動比率、流動比率等，雖然這些指標在一定程度上能夠反映企業的還債能力，但是還忽略了一些問題，例如，債務的償還通常以等價物或者現金為保證，如果企業的資金周轉和資產管理存在問題，計算出的比率則不能夠真實的反應企業的實際財務狀況。企業的資產質量指標主要包括流動資產周轉率、存貨周轉率、應收賬款周轉率，這些指標有效的緩解了償債能力指標存在的缺陷，但是卻并沒有考慮企業現金流周轉能力指標。實例分析，以M、N企業為例，其應收賬款、現金流以及應力水平的指標如表1所示。
通過表1可知，針對M企業和N企業的盈利狀況進行分析，M企業的利潤總額為950萬元，相對于N企業的1500萬元較差，N企業的利潤總額為M企業的150%，并且主營業務的利潤為6.53%，相對于M企業的5.84%來說，其主營業務的利潤更高。然而，通過對M企業和N企業的現金流的角度以及資產質量角度進行分析，N企業全年的經營活動現金流入虧損300萬元，同時企業的主營業務還有7300萬元的收入沒有收回，而M企業的全年經營活動現金凈流入為3850，企業當年的現金流明顯增加。通過對M、N企業的資產狀況以及現金流進行分析，N企業還存在以下問題：其一，存在應收商業票據到期不能兌現的風險；其二，存在為銷售產品墊付資金的風險；其三，存在應收賬款壞賬的風險；反觀N企業的現金流狀況，不僅企業的現金流回收狀況處于正常水平，此外企業在經營的過程中，還掌握了供應商的一些應付款，從另一種角度來說，N企業變相的獲得了一筆無息融資資源。總之，通過M、N企業的對比分析可以得出，在分析企業的盈利能力時，不僅應該關注企業的利潤指標，還應該關注應收賬款指標。
二、電力企業財務報表指標分析需要注意的幾點內容
電力企業財務報表分析的過程中，應該明確需要掌握什么信息，這樣才能夠進行有的放矢的獲得相應的信息，獲得的信息主要包括以下幾個方面：權益報酬率，權益報酬率主要由電力企業的財務杠桿、資產管理能力以及企業盈利能力所決定；企業獲利能力，其中銷售凈利率指標反映了銷售收入給企業帶來的凈利潤，即企業銷售的收益水平；銷售毛利率是電力企業銷售凈利率的前提，如果毛利率較小，則表明企業不能盈利；長期償債能力指標，負比率表示企業負債總額和資產總額的比率；短期償債能力指標，流動資產/流動負債反應企業償債能力的高低。
加強現金流分析和利用，將營業活動現金流分析指標加入到電力企業的分析指標體系中，以此充分的揭示經營活動給電力企業帶來的等價物以及現金，激勵管理人控制營業資本不過度的前提下盡量增加盈利，給公司帶來更高額的營業現金流。在進行財務報表分析時，不僅僅應該從靜態的角度分析問題，還應該以動態的眼光對電力企業的發展狀況進行分析。利用財務指標進行財務分析的過程中，既應該關注有關數據的勾稽關系，還應該注意產生不正常變化的指標，重點對上述兩種狀況進行分析。
三、結束語
第5篇：報表分析范文
關鍵詞： 報表分析；財務比率；因素分解
一、財務比率分析
（1）償債能力分析
通過計算，可以得出，安科生物的流動比速動比正在大幅度下調。從數值上看，2010年和2011年流動比率和速動比率都大于6，其中2011年的流動比率甚至達到7以上，即便2012年有所下調，但其仍保持在大于5倍的較高水平。這代表每1元的流動負債，有大于5元的資產作為償還保證。理論上，合理流動比率的最低水平為2，由此可以斷定，安科生物資金流動性好，負債比例小，因此具有非常強的償債能力，在短期償債上基本不存在壓力。
（2）營運能力分析
營運能力是指企業運用各種資產的效率。對企業進行營運能力評價的目的在于評價企業資產運用效率以及挖掘企業資產運用潛力。本報告將進行應收賬款資產周轉率、存貨周轉率、固定資產周轉率、流動資產周轉率、總資產周轉率的指標計算，并運用因素分析的方法對安科生物的營運能力進行解讀。
（3）盈利能力分析
盈利能力分析的核心是分析公司是否盈利、公司盈利的來源是什么以及盈利是否可持續三個問題。本文選用總資產報酬率（ROA）、凈資產收益率（ROE）、毛利率、銷售凈利率以及營業利潤率，對安科生物的盈利能力進行評價。
相應的因素分解過程如下：第一次替代（總資產周轉率）：0.54×0.28-0.45×0.28=0.03；第二次替代（息稅前利潤率）：0.54×0.25-0.54×0.28=-0.02。由此可以看出，對2012年的總資產報酬率增長帶來主要影響的因素是總資產周轉率。
相應的因素分解如下：第一次替代（總資產周轉率）：0.54×0.23×1.11-0.45×0.23×1.11=0.02；第二次替代（銷售凈利率）：0.54×0.22×1.11-0.54×0.23×1.11≈0；第三次替代（凈資產收益率）：0.54×0.22×1.13-0.54×0.22×1.11≈0。由此可以得出，總資產周轉率的提高是凈資產收益率上升的主要因素。
（4）成長能力分析
從表中可以看出，盡管安科生物各項指標顯示其在2011年行業不景氣的時候增長速度放緩，資產增長率甚至出現大幅度向下波動，但其到2012年的時候資產增長回復到原有的較快速的水平上，而且總體上看，該公司能夠保持較為持續穩定的增長，具有一定的成長能力。
（5）風險水平分析
從表5可以看出近3年安科生物財務風險系數基本保持穩定，這表明公司對財務風險采取了積極的控制。但是，經營的風險上升仍然使得安科生物面臨的總風險增大。
二、小結
從近期的股價節節上升可以看出，安科生物注重公司技術性改革取得良好的成效。通過本文的財務分析，可以發現，安科生物的低負債運作的確大大降低了公司的償債風險。同時，安科生物在2011年醫藥行業不景氣的時候注重長遠的投資，著也給其2012年的復蘇奠定了基礎。然而，財務分析同時也顯示，安科生物的成長速度較為緩慢，其資本的盈利能力、流動資產以及固定資產的周轉率等也有待繼續提高。
結合市場整體情況，也可以得出，醫藥行業在將來是具有較大發展機會的，因此安科生物需要把握好這次市場機遇，而這，則要看其能否優化自身的資本負債結構，以提高資產的周轉率以及增強自身盈利能力。在企業成長的道路上，該企業仍有很長的一段路要走。（作者單位：華南師范大學經濟與管理學院）
參考文獻
[1]周蕾.關于蘇寧電器的財務報表分析[D].上海：復旦大學.2008-4：17-36
第6篇：報表分析范文
關鍵詞：財務報表；局限性；互動性；可持續性
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）08-0-01
進行財務報表分析，不僅可以正確科學地評價企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況，揭示企業未來的報酬和風險，而且可以檢查企業預算完成情況，考核經營管理人員的業績，為建立健全合理的激勵機制提供幫助。
一、財務報表分析概述
財務報表分析是以企業財務報表和其他資料為依據，運用一系列專門的技術和方法，對企業的經營成果、財務狀況及現金流量進行分析與評價，為財務會計報告使用者提供管理決策和控制依據的一項管理工作。財務報表分析的目的是了解過去，評價現在，預測未來，為相關信息使用者制定管理方案提供依據。財務報表分析既是一門科學，更是一門藝術。基于同樣一份報表數據，由于使用者目的不同，分析經驗及能力差異，其洞悉財務數據的內涵和意義也會存在不同。
二、財務報表的局限性
由于種種因素的影響，財務報表分析及其分析方法。本身存在著一定的局限性，具體表現在以下幾個方面：
1.財務報表所反映信息資源具有不完全性
財務報表沒有披露公司的全部信息。列入企業財務報表的僅是可以利用的，能以貨幣計量的經濟來源。而在現實中，企業有許多經濟資源，或者因為客觀條件制約，或者因會計慣例制約，并未在報表中體現。比如某些企業賬外大量資產不能在報表中反映。因而，報表僅僅反映了企業經濟資源的一部分。
2.財務報表對未來決策價值的不適應性
由于會計報表是按照歷史成本原則編制，很多數據不代表其現行成本或變現價值。通貨膨脹時期，有些數據會受到物價變動的影響，假設幣值不變，將不同時點的貨幣數據簡單相加，使其不能客觀地反映企業的財務狀況及經營成果，難免會對報表使用者的決策有一定的誤導。
3.財務報表缺少反映長期信息的數據。由于財務報表按年度分期報告，只報告了短期信息，不能提供反映長期潛力的信息。
4.財務報表數據受到會計估計的影響。會計報表中的某些數據并不是十分精確的，有些項目數據是會計人員根據經驗和實際情況加以估計計量的。比如壞賬準備的計提比例，固定資產的凈殘值率等。
5.財務報表數據受到管理層對各項會計政策選擇的影響
會計政策與會計處理方法的多種選擇，使不同企業同類的報表數據缺乏可比性。根據《企業會計準則》規定，企業存貨發出計價方法、固定資產折舊方法等，都可以有不同的選擇。即使是兩個企業實際經營完全相同，兩個企業的財務分析的結論也可能有差異。
三、財務報表數據的互動性
財務報表分析主要從三個方面入手：即利潤表、資產負債表、現金流量表。財務分析者切入這些數據時，關注財務報表數據的互動性，不要被局部數據產生的較大變化而沖昏了頭腦，簡單的判斷企業所面臨的機遇或風險。企業的經營業務是相互關聯的，最終表現出來的各項財務報表數據理應對各項較大變化做出積極反應，如果只是單方面的波動，這必然引起使用者的高度重視。否則，企業做出經營管理的改善之舉，得不到常規理由的支撐，那就要求我們展開深層的思考，從而挖掘財務報表分析的深度和廣度，提高財務分析的效率及效果。
四、關注財務報表盈利數據的可持續性
作為企業的相關利益者，無論是投資人、管理者還是債權人，對企業盈利狀況的改善都關懷備至。企業的利潤實現了較大增長，確實大快人心。但高興之余，我們要保持一份理性，此類增長是否具有可持續性。會計工作人員通過許多游走在會計制度邊緣的方法，甚至是造假，可以在短期內調整企業的盈利數據，也稱之為盈余管理。由此，當報表使用者接收到此類盈利數據突然放射的光芒時，千萬不要被灼傷，誤判企業的經營形勢得以扭轉。
五、改善財務報表分析局限性的幾點建議
1.加強對財務報表附注信息的運用
財務報表附注是對財務報表本身無法或難以充分表達的內容和項目所作的補充說明與詳細解釋。在對企業財務進行分析時。應充分利用財務報表及報表附注的信息，聯系其他相關信息。仔細深入地分析、研究，才能提高對企業整體情況的理解，更準確地評價企業的財務狀況和經營業績。
2.提高財務報表分析人員的綜合能力和素質
不管采用哪種財務報表的分析方法。分析人員的判斷力對得出正確的分析結論尤為重要。平時要加強對財務報表分析人員的培訓，提高分析人員的綜合素質，提高他們對報表指標的解讀與判斷能力，并使他們同時具備會計、財務、市場營銷、戰略管理和企業經營等方面的知識。熟練掌握現代化的分析方法和分析工具，在實踐中樹立正確的分析理念，逐步培養和提高自己對所分析問題的判斷能力以及綜合數據的收集能力和掌握運用能力，極大地為企業管理和決策提供真實可靠的依據。
3.定量分析與定性分析相結合
現代企業面臨復雜多變的外部環境，這些外部環境有時很難定量，但會對企業財務報表狀況和經營成果產生重要影響。因此，在定量分析的同時，需要做出定性的判斷，在定性判斷的基礎上，再進一步進行定量分析和判斷，充分發揮人的豐富經驗和量的精密計算兩方面的作用，使報表分析達到最優化。
4.動態分析和靜態分析相結合
企業的生產經營業務和財務活動是一個動態的發展過程。因此要注意進行動態分析，在弄清過去情況的基礎上，分析當前情況的可能結果對恰當預測企業未來有一定幫助。
參考文獻：
[1]劉永澤，陳立軍.級財務會計[M].大連：北財經大學出版社，2009.
[2]陸正飛.財務報表的分析[M].北京：中信出版社，2007.
第7篇：報表分析范文
關鍵詞:上市公司;財務報表;分析
中圖分類號:F830.91文獻標識碼:B 文章編號:1009-9166(2010)023(C)-0168-01
中國的證券市場經過近十幾年的快速發展,已經成為公眾極為關注的焦點。上市公司的經營發展狀況和變化牽動著投資者的視線,而財務報表作為綜合反映公司一定時期財務狀況、經營成果和現金流量信息的渠道,深受上市公司和投資者的重視。
一、財務報表分析的意義
對財務報表的分析,有助于現在的或潛在的投資者正確、合理地評價公司的資產質量、償債能力、盈利能力和運營效率,有助于投資者評估與投資有關的未來現金流量的金額、時間和風險等,從而有助于投資者做出理性的投資決策。
二、財務報表分析的主要內容
(一)償債能力分析。償債能力是公司償還到期債務的能力,包括短期償債能力和長期償債能力。
衡量短期償債能力的指標主要有流動比率、速動比率和現金流動負債比率三項。一般情況下,該項指標比率越高,表明公司短期償債能力越強,債權人的權益越有保障。衡量長期償債能力的指標主要有資產負債率、產權比率、已獲利息倍數和長期資產適合率。資產負債率表明公司資產總額中,債權人提供自己所占的比重,以及公司資產對債權人權益的保障程度,一般情況下,該比例越小,表明公司的長期償債能力越強;產權比率反映公司所有者權益對債權人權益的保障程度,該比率越低,表明公司的長期償債能力越強;已獲利息倍數反映獲利能力對債務償付的保障程度,一般情況下,已獲利息倍數越高,表明公司對債務償付的保障程度越高;長期資產適合率是公司所有者權益與長期負債之和同非流動資產的比率,從維護公司財務結構穩定和長期安全性角度出發,該指標數值較高比較好。
(二)營運能力分析。衡量營運能力的指標主要有流動資產周轉指標、固定資產周轉指標和總資產周轉指標三項。1.流動資產周轉情況分析:一般情況下,應收賬款周轉率越高,表明收賬迅速,賬齡較短,資產流動性強,短期償債能力強,可減少收賬費用和壞賬損失;存貨周轉率越高,表明存貨的變現速度較快,周轉額較大,資金占用水平較低;流動資產周轉率越高,表明以相同的流動資產完成的周轉額較多,資產的利用效果較好。2.固定資產周轉情況分析:一般情況下,該比率越高,表明以相同的固定資產完成的周轉額較多,固定資產利用效果較好。3.總資產周轉情況分析:一般情況下,該比率越高,表明以相同的總資產完成的周轉額較多,總資產利用效果較好。
(三)盈利能力分析。反映公司盈利能力的指標主要有:主營業務利潤、成本費用利潤率、總資產報酬率、凈資產收益率。主營業務利潤率表明公司主營業務利潤的增長情況,反映了公司主營業務的獲利能力,是評價公司經濟效益的主要指標,該指標越高,表明公司經營業務的市場競爭力越強,發展潛力越大,獲利水平越高;成本費用利潤率表明公司為取得利潤而付出的代價,從公司支出方面補充評價公司的收益能力,該指標越高,表明公司為取得利潤而付出的代價越小,公司成本費用控制得越好,公司的獲利能力越強;總資產報酬率是反映公司資產綜合利用效果的指標,也是衡量公司利用債權人和所有者權益總額所取得盈利的重要指標,該指標越高,表明公司的資產利用效果越好,整個公司盈利能力越強,經營管理水平越高;凈資產收益率反映自有資金投資收益的指標,該指標是公司盈利能力指標的核心,而且也是整個財務指標體系的核心,一般情況下,該指標越高,表明自有資金獲取收益的能力越強,對公司投資人、債權人的保障程度越高。
三、財務報表分析中的注意事項
(一)財務報表本身的局限性。財務報表是公司會計系統的產物。每個公司的會計系統,受會計環境和公司會計戰略的影響,使得財務報表會扭曲公司的實際情況。公司的會計環境包括會計規范和會計的管理、稅務與會計的關系、外部審計、會計爭端處理的法律系統、資本市場結構、公司治理結構等。這些因素是決定公司會計系統質量的外部因素。會計環境的缺陷會導致會計系統的缺陷,使之不能反映公司的實際狀況,會計環境的重要變化會導致會計系統的變化,影響財務數據的可比性;會計戰略是公司根據環境和經營目標做出的主觀選擇,各公司會有不同的會計戰略,不同的會計戰略會導致不同公司財務報告的差異,并影響其可比性。
(二)財務報表的可靠性問題。只有根據符合規范的、可靠的財務報表,才能得出正確的分析結論。財務報表的可靠性問題主要依靠注冊會計師把關,但是,注冊會計師不能保證財務報告沒有任何錯報和漏報,而且并非所有注冊會計師都是盡職盡責的。因此,分析人員必須自己關注財務報表的可靠性,對于可能存在的問題保持足夠的警惕。
第8篇：報表分析范文
【關鍵字】招商銀行；利潤；現金流量；財務報表分析
一、資產負債結構分析
招商銀行資產負債規模穩步擴張。由下表可看出招商銀行資產的擴張主要是流動資產增長的比較明顯。截至2012年末，招商資產總額為34，082.19億元，比年初增加6132.48億元，增幅21.94%；貸款和墊款凈額為18633.25億元，比年初增加2589.54元，增幅16.14%；現金及存放中央銀行款項余額占流動資產比例16.45%，現金及存放中央銀行款項比年初增長了15.46%，且存在上升趨勢，由于現金及存放中央銀行款項獲利能力較低，應適當控制這部分資產的增長。
不良貸款率小幅上升，撥備覆蓋保持較高水平。截至2012年末，招商銀行不良貸款余額為 116.94億元，比年初增加25.21億元；不良貸款率為0.61%，比年初提高0.05個百分點；主要是次級類及可疑類貸款占比上升，通過加快核銷損失類貸款占比下降。
總負債增長步伐快于流動負債，可見非流動負債的增長速度更快。2012年，客戶存款占流動負債比例81.89%，總額為25324.44億元，比年初增加3123.84億元，增幅14.07%。應付債券占非流動負債的比例67.03%，應付債券771.11億元，比年初增長了67.03%。
表招商銀行資產負債情況 單位：億元
二、利潤狀況分析
招商銀行盈利能力持續提升。2012年，招商銀行實現稅前利潤595.64億元，比2011年增長26.40%；2012年實現歸屬于本行股東凈利潤 452.73億元，比上年增加91.44億元，增幅25.31%。主要是生息資產結構優化以及資產規模穩步擴張，帶動凈利息收入穩步增長；受益于財務管理規范化與精細化水平持續提升，成本收入比合理下降。
三、現金流量狀況分析
2012 年，招商銀行經營活動產生的現金流量凈流入為 2，497.13 億元，比上年增加 1，484.17 億元，增幅 146.52%，主要為同業存拆放款項凈增加額增長所致；投資活動產生的現金流量凈流出為 342.09億元，比上年減少 251.44 億元，降幅 42.36%，主要為收回投資收到的現金以及支付投資的現金都有增加所致；籌資活動產生的現金流量凈流入為 184.47 億元，比上年增加 169.87 億元，增幅 1163.49%，主要為 2012 年招商銀行集團發行了金融債和次級債。招商銀行經營活動中收取利息、手續費及傭金 25.13%的增長幅度與凈利潤 24.62%的增長幅度相一致，反映了真實的獲利能力。利息、手續費及傭金的現金收取與支付現金相差1015.98億元，利潤表中利息凈收入854.03 億元，可以看出部分預收利息以現金形式沉淀在銀行。
四、杜邦財務分析
杜邦分析法因由美國杜邦公司的經理首先創造出來而得名，該方法最顯著的特點是從權益凈利率逐步分解至最基本的生產要素的使用，成本費用的構成和企業風險，層次清晰，條理突出，為利益相關者了解企業的經營和盈利狀況提供便利。
（一）對權益凈利率的分析
權益凈利率指標是衡量企業利用資產獲取利潤能力的指標，它所反應的獲利能力是企業經營能力、財務決策和籌資方式等多種因素綜合作用的結果。權益凈利率=資產凈利率*權益乘數
2011年21.89%=16.94*1.29%
2012年22.58%=17.00*1.33%
通過分解可以明顯地看出，招商銀行的權益凈利率從21.89%上升到22.58%，可以看到2011年到2012年招商銀行的權益乘數變化不大，即資本結構基本沒有變化。招商銀行權益凈利率的小幅度提高在于資產凈利率與權益乘數雙向變動，可能是由于資產利用效率在平穩中提高，資產結構得到了優化。
（二）對資產凈利率進行分解
資產凈利率=銷售凈利率*總資產周轉率
2011年1.29%=37.57%*3.44%
2012年1.32%=39.94%*3.33%
通過分解可以看出2012年資產凈利率的提高，得益于銷售增長率的提高，盡管資產周轉速度放緩，表中招商銀行利用其總資產產生主營業務收入的效率在放慢。
（三）對銷售凈利率進行分析：
銷售凈利率=凈利潤/銷售收入
2011年37.57%=36127/96157
2012年39.94%=45277/113367
招商銀行2012年實現利潤總額595.64億元，較上年增長了26.40%，實現凈利潤452.77億元，較2011年增長了25.33%，凈利潤的提高幅度大于銷售收入的提高幅度，最終銷售凈利率提高了。
2012年招商銀行業務及管理費為407.95億元，比2011年增長17.23%；成本收入比為35.98%，比上年下降0.21%。如果能有效地控制成本，則有利于增加企業的利潤，這也是招商銀行今后應該注意的一大問題。
五、存在的經營、財務問題及建議
招商銀行經營成本與主營收入的不匹配，資產、貸款余額與主營收入的增長速度不適應。高級管理層應樹立以人為本的管理理念，向戰略伙伴學習國外先進的人力資源管理方式，形成企業員工共同發展的企業文化，帶領全體員工實現國際一流商業銀行的發展目標。由于管理缺乏效率，成本管理、現金管理的能力仍有待改善。
參考文獻
第9篇：報表分析范文
一、財務報表分析的含義及作用
財務報表分析，就是我們通常所講的財務分析，就是以企業所有財務活動為對象，以財務報表為核心信息源，采用專門的分析方法和分析系統，從盈利能力、償債能力、發展能力等多方面入手對企業進行全面分析、綜合評判，為企業管理層的決策制定提供客觀依據。單單靠財務報表所呈現的數據還不能精準、客觀和全面地對企業發展狀況作出反映，特別不能客觀地反映企業實際發展狀況，這就需要對財務報表進行深入分析和研究，然后對相關指標進行綜合考量與評判，以此來解讀報表背后的經濟含義。財務報表分析能夠準確判定出企業盈利狀況、償債能力和發展潛力，通過了解企業資產的流動性、負債狀況和償債能力，信息使用者能夠較為全面客觀地看到企業經營風險，及時發現企業發展過程中存在的問題，為企業管理決策提供依據。所以，財務報表分析在企業管理決策中扮演著關鍵角色。
二、財務報表分析的局限性
企業為實現健康可持續發展，會對自身的財務狀況進行全面了解，會對財務報表進行深入分析，以便為企業決策提供可靠依據。但是財務報表分析存在著主客觀方面的多種局限，會對財務報表分析結果和企業發展方向產生負面影響，其局限性集中體現在以下幾方面：
（一）財務報表本身的局限性
本質上來講，財務報表的數據都是企業過去所發生的經營數據，屬于歷史數據的搜集與分析，而這就是其本身存在時間局限性，因為企業在做決策時針對的是企業最新發展狀況。此外，財務報表在內容完整性和真實性方面存在較大局限，財務報表數據統計的都是以貨幣交易所產生的數據，但這就漏掉了非貨幣交易所產生的數據。財務報表在形成過程中，信息提供者會結合使用者實際需求，人為做出一些數據更改，但這樣就造成了報表內容的失真，影響了報表分析的精準性。
（二）財務報表分析方法的局限性
財務報表分析方法主要包括三種，即比率分析法、比較分析法和趨勢分析法，雖然三種方法之間不存在孰優孰劣之，但各自都存在一定的局限性，具體如下：
1.比率分析法，只是針對報表數據的對比分析，以數據為根本依據對企業盈利能力、償債能力和其他能力進行分析，但是這樣一來就忽視了對這些數據背后的實質性事物的對比分析，不利于形成全面客觀的報表分析結果。
2.比較分析法，是對歷史數據的對比分析，但在企業發展過程中，發生會計處理方式的全面更改后，這些歷史數據對比結果的精準性和真實性就大打折扣了。
3.趨勢比較法，過于依賴比較分析法，如此便造成了數據有效性的極大削弱，進而影響了企業預測的準確性。
（三）財務報表分析主觀局限性
主觀方面局限性就是財務報表分析人員的局限性。目前，企業財務報表分析還是以人工為主，離不開專業人員的全程操作，而這無疑加大了財務報表分析的主觀性。財務報表分析人員自身的專業能力、實踐經驗、分析方法以及專業知識的理解程度等因素，都會對財務報表分析結果帶來一定影響。可以說，不同層次的財務報表分析員所分析出來的結果也是不盡相同的，一個專業水平較低的財務分析人員在財務報表分析過程中的偏見性會影響財務報表分析結果，而這就形成了企業財務報表分析的主觀局限性。
三、優化對策及建議
針對上述企業財務報表分析存在的三方面局限性，筆者結合實踐經驗，針對性提出了以下幾點優化對策與建議：
（一） 優化分析方法
在財務報表分析過程中，要靈活運用比率分析法、比較分析法和趨勢分析法，做好彼此之間的合理組合。比如，在進行對比后要分解，以便深入了解差產生的原因，而做完這一步后還要深入分析其特征。此外，還有針對具體情況，靈活采用回歸分析和模擬模型等分析方法，比如在對財務報表質量進行分析時，就要以會計三大要素為起點，進行深入分析，以構建一個健全完善的技術分析法體系。
（二）完善分析指標
所有的指標都需要以會計數據為基礎，而會計數據受非財務指標的影響性也較大，企業財務報表分析人員在進行分析時，要重視對一些會對會計數據帶來影響的非財務指標的分析，包括經濟環境、物價水平、會計范圍變更和會計政策變更等。這些指標有些可以附注于財務報表中，有些則需要自己去挖掘，但這些數據對企業管理決策會起到非常關鍵的作用，這是報表體系之外深入了解企業發展狀況的重要途徑。若是可以將財務指標與非財務指標進行完美結合，報表分析體系會變得更加完善。
（三）完善財務報表披露
企業要加強對財務報表披露的規范，對報表披露做到及時、準確、高效，且不可隨意改變會計處理方法，若是需要進行變更必須在附注中能進行及時指出，對其他非財務指標的加入也要在附注中進行說明，以充分確保財務數據的可比性，提高財務報表數據分析結果精準性。
（四）主觀優化對策
主觀優化就是對財務報表分析人員的改主觀改進。不管是會計人員還是非專業人員，都必須不斷提高與完善自己，不斷提高專業能力和專業素養，以充分適應企業發展的現實要求。除了財務人員自身外，企業也要建立健全激勵機制，加強對相關人員的專業培養，提高企業財務報表分析人員隊伍的整體水平，為提高企業財務報表分析結果的真實性和精準性奠定堅實基礎。
