流動資產(chǎn)概念精選(九篇)

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第1篇：流動資產(chǎn)概念范文

國際趨同并保持我國特色

42號準(zhǔn)則的內(nèi)容主要包括：一是規(guī)范非流動資產(chǎn)或處置組劃分為持有待售類別的條件，以適應(yīng)我國企業(yè)的實(shí)際情況；二是明確持有待售的非流動資產(chǎn)或處置組的計(jì)量，提高會計(jì)信息的可比性；三是規(guī)范持有待售和終止經(jīng)營的列報(bào)，使財(cái)務(wù)報(bào)表信息更為透明。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，這實(shí)際上是我國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)國際趨同的一個(gè)重要表現(xiàn)。但42號準(zhǔn)則并非原樣照搬《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第5號》，而是在其基礎(chǔ)上，充分考慮了我國國情。例如，42號準(zhǔn)則規(guī)定，在持有待售的劃分條件上，除了滿足“在當(dāng)前狀況下，僅根據(jù)出售此類資產(chǎn)或處置組的慣常條款，即可立即出售”以及“出售極可能發(fā)生，即企業(yè)已經(jīng)就一項(xiàng)出售計(jì)劃作出決議且獲得確定的購買承諾，預(yù)計(jì)出售將在一年內(nèi)完成”等兩個(gè)條件之外，企業(yè)必須在獲得確定的購買承諾后才能將相關(guān)的非流動資產(chǎn)或處置組劃分為持有待售類別。這一要求比國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則更為嚴(yán)格。作出類似規(guī)范的目的，一是為了便于企業(yè)和會計(jì)師事務(wù)所解讀并嚴(yán)格執(zhí)行準(zhǔn)則，同時(shí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)可據(jù)此監(jiān)管企業(yè)是否有利用持有待售別操縱利潤的行為；二是允許將劃分為持有待售類別后確認(rèn)的持有待售資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回；三是在利潤表中單獨(dú)列示終止經(jīng)營損益項(xiàng)目，而其他細(xì)化信息在附注中披露。

集中規(guī)范提升重要程度

此前，在我國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則體系中，有關(guān)持有待售的非流動資產(chǎn)、處置組和終止經(jīng)營的會計(jì)處理要求分散在《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第2號――長期股權(quán)投資》《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第4號――固定資產(chǎn)》《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第30號――財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)》及相關(guān)應(yīng)用指南、解釋和講解中。42號準(zhǔn)則將散落在我國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則體系中的相關(guān)規(guī)范集中統(tǒng)一在一起，提升了相關(guān)會計(jì)處理問題的重要性程度。這類系統(tǒng)性規(guī)范對應(yīng)著特殊事項(xiàng)，比如從服務(wù)于我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的會計(jì)政策制定而言，“三去”的必然結(jié)果就是調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模，這又通常表現(xiàn)為“出表”管理。實(shí)際上，從我國深化國企改革的角度看，該單列財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目會包含相當(dāng)豐富的內(nèi)容，比如處置國有僵尸企業(yè)、剝離國有企業(yè)辦社會職能和解決歷史遺留問題等。42號準(zhǔn)則的有一定的延續(xù)性，即便在“三去一降一補(bǔ)”工作完成后，42號準(zhǔn)則仍然能夠?qū)ζ髽I(yè)持有待售的非流動資產(chǎn)、處置組和終止經(jīng)營的相關(guān)交易行為進(jìn)行規(guī)范，可使企業(yè)在實(shí)務(wù)操作過程中更加方便。

第2篇：流動資產(chǎn)概念范文

【關(guān)鍵詞】營運(yùn)資本;營運(yùn)資本管理;營運(yùn)資本政策

引言

營運(yùn)資本管理是指對企業(yè)流動資產(chǎn)、流動負(fù)債的管理,它是現(xiàn)代企業(yè)短期財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。它涉及企業(yè)短期投資和融資活動,與企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營活動有著密切的聯(lián)系,是企業(yè)維持正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的物質(zhì)基礎(chǔ),涉及到企業(yè)生產(chǎn)的各個(gè)方面。因此,科學(xué)、正確地營運(yùn)資本管理在企業(yè)經(jīng)營管理中起著舉足輕重的地位。

一、營運(yùn)資本概念的界定

國內(nèi)外學(xué)者對營運(yùn)資本這一概念的界定也存在著不同的見解。營運(yùn)資本的概念在西方很早就有了,并且隨著工業(yè)的不斷發(fā)展而修正和完善。美國學(xué)者EugeneF.Brigham和Seott Besley(1972)認(rèn)為可分為營運(yùn)資本和凈營運(yùn)資本兩個(gè)概念。營運(yùn)資本,即公司對于短期資產(chǎn)的投資,如現(xiàn)金、可轉(zhuǎn)讓證券、存貨等,它體現(xiàn)著企業(yè)周轉(zhuǎn)性資產(chǎn)規(guī)模的大小及配置的合理化程度;凈營運(yùn)資本,則是指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債的余額,它體現(xiàn)了企業(yè)流動資產(chǎn)是如何籌措來的,反映了企業(yè)的短期償債能力。而營運(yùn)資本的概念在我國的應(yīng)用并沒有多久,1993年會計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施以后,我國首次引入了營運(yùn)資本的概念,取代了原先的流動資金。楊雄勝(2000)對營運(yùn)資本的概念進(jìn)行了更加細(xì)致的闡述,把營運(yùn)資本概念分為三個(gè)不同的層次,按企業(yè)短期償債能力,稱為凈營運(yùn)資本,是指流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的差額;按理財(cái)行為,稱為總營運(yùn)資本,以流動資產(chǎn)來表示;按投資于流動資產(chǎn)的數(shù)額,稱為營運(yùn)資本。雷新途(2003)提出了經(jīng)濟(jì)學(xué)視角的營運(yùn)資本概念,即永久性流動資產(chǎn)=營運(yùn)資金+永久性流動負(fù)債。王竹泉等(2007)對營運(yùn)資本提出了新的觀點(diǎn),以營運(yùn)資金的重新分類作為切入點(diǎn),將營運(yùn)資金分為經(jīng)營活動營運(yùn)資金和理財(cái)活動營運(yùn)資金。

二、國內(nèi)外研究綜述

國外學(xué)術(shù)界對營運(yùn)資本的研究始于20世紀(jì)30年代,且在不斷地完善和發(fā)展,已不限于對流動資產(chǎn)和流動負(fù)債各項(xiàng)目盈利性和風(fēng)險(xiǎn)性的權(quán)衡,進(jìn)行結(jié)構(gòu)性的管理以及最優(yōu)籌資組合的選擇等,更向著深度和廣度發(fā)展,為營運(yùn)資本的管理注入了新的活力。我國營運(yùn)資本管理起步比較晚,始于20世紀(jì)90年,大多數(shù)研究只是針對營運(yùn)資本項(xiàng)目和管理政策等單方面,對營運(yùn)資本結(jié)構(gòu)管理研究不夠深入,營運(yùn)資本的分類過于簡略,缺乏系統(tǒng)性,但也取得了一定的成果。國內(nèi)外營運(yùn)資本管理研究的主要內(nèi)容如下:

(一)營運(yùn)資本管理效率指標(biāo)

1.國外相關(guān)研究成果

20世紀(jì)70年代以前對營運(yùn)資本管理的評價(jià)指標(biāo)主要著重于對現(xiàn)金、存貨和應(yīng)收賬款等單個(gè)項(xiàng)目的優(yōu)化上。W.D.Knight(1972)對當(dāng)時(shí)的存貨訂貨量基本模型進(jìn)行了拓展,提出了在保險(xiǎn)儲備量下最優(yōu)訂貨模型。Hampton C.Hager(1976)在其論文《現(xiàn)金管理和現(xiàn)金周期》中提出了“現(xiàn)金周期”概念,他認(rèn)為具有較短現(xiàn)金周期(CCC)的企業(yè)通常運(yùn)營績效較好,并提出了改進(jìn)現(xiàn)金管理,縮短現(xiàn)金周期的措施。

隨著營運(yùn)資本管理實(shí)踐的日益復(fù)雜,人們發(fā)現(xiàn)起初對營運(yùn)資本管理的評價(jià)體系存在著諸多的缺漏。Gentry、Vaidyanathan以及Lee(1990)等,在上述的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期概念的基礎(chǔ)上考慮周轉(zhuǎn)期內(nèi)現(xiàn)金流的時(shí)間性和數(shù)量性,建立了修正的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模型,融入了加權(quán)的概念。將存貨的周轉(zhuǎn)期細(xì)分為原材料、在產(chǎn)品以及產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)期三個(gè)部分,該模型相對于上述Hampton C.Hager提出的模型,顯得更為科學(xué)和精確。

Jane M.Cote、Claire Kamm Latham(1999)提出了商業(yè)比率(商品銷售成本/[平均應(yīng)收賬款×(1-毛利率)+平均存貨-平均應(yīng)付賬款],它把營運(yùn)資本管理中購、銷、收、付四個(gè)方面有機(jī)的結(jié)合到一起。

波士頓咨詢公司(BCG)提出營運(yùn)資本生產(chǎn)率(銷售凈額/年度平均營運(yùn)資本額)指標(biāo),這一指標(biāo)給同行業(yè)競爭對手提供了相互較量的平臺,若一家公司與其競爭對手相比有著同樣的銷售收入但卻投入了更少的營運(yùn)資本,將意味著該公司節(jié)約了更多的資本。

2.國內(nèi)相關(guān)研究成果

楊雄勝等(2000)建議用應(yīng)收賬款平均賬齡取代應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,并用應(yīng)收賬款逾期率做輔助指標(biāo);用存貨平均占用期代替存貨周轉(zhuǎn)率,按其內(nèi)容進(jìn)行材料平均儲存期、在產(chǎn)品平均生產(chǎn)期以及產(chǎn)品平均庫存期等指標(biāo)細(xì)化,以揭示存貨在不同環(huán)節(jié)的營運(yùn)效率。

王竹泉等(2007)提出應(yīng)建立新型的營運(yùn)資金管理績效評價(jià)體系,將營運(yùn)資金總體管理績效與經(jīng)營活動營運(yùn)資金及各渠道營運(yùn)資金管理績效有機(jī)銜接的新型營運(yùn)資金管理績效評價(jià)體系。

(二)營運(yùn)資本與企業(yè)價(jià)值最大化

1.國外相關(guān)研究成果

國外營運(yùn)資本與企業(yè)價(jià)值最大化的最初的研究主要集中在兩個(gè)方面。

(1)保守的營運(yùn)資本策略,即大量地投資于短期資本,會對盈利產(chǎn)生正面的影響。Blinder和Maccini(1991)認(rèn)為保持一個(gè)相對較高的存貨水平,可以減少因?yàn)樯a(chǎn)的突然中斷,產(chǎn)品短缺而帶來的銷售下降、價(jià)格波動等影響。Emery(1987)、Brennan(1988)、Petersen和Rajan(1997)一致認(rèn)為信用銷售可以作為一種激勵(lì)促銷方式,提高銷售增長率。

(2)激進(jìn)的營運(yùn)資本策略,即減少營運(yùn)資本的投資,可以給公司的利潤帶來正面的影響。然而,Wilner(2000)指出,如果商品交易都以現(xiàn)金支付不再使用信用銷售,那么那些資金不充裕的購貨者就會轉(zhuǎn)向其它愿意提供信用銷售的供貨商從而使公司的客戶源減少,銷售下降。

Hyun-Han Shin和Luc Soenen(1998)選取美國公司的樣本,Marc Deloof(2003)選擇了比利時(shí)公司的樣本,運(yùn)用凈營業(yè)周期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期等指標(biāo),通過實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)總經(jīng)營收益與上述指標(biāo)之間存在著顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。這些結(jié)論均印證了營運(yùn)資本的管理方式會對公司的盈利性產(chǎn)生顯著影響的結(jié)論,但作者都只能解釋盈利性較差的公司的上述指標(biāo)過大并不能較好的說明其內(nèi)在的因果關(guān)系。

Steyn、Hamman和Smit(2002)則從另一個(gè)角度考察了營運(yùn)資本與企業(yè)價(jià)值之間的關(guān)系。他們提出了高增長并不是公司取得成功的唯一手段的論斷。他們認(rèn)為如果一家公司過度依賴于非現(xiàn)金營運(yùn)資本的擴(kuò)張來提高銷售增長率,那么來自于經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量的增長將遠(yuǎn)遠(yuǎn)慢于稅后凈利的增長,結(jié)果導(dǎo)致公司的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增大,成為被收購的目標(biāo)。

近期,Azhagaiah Ramachandran和Muralidharan Janakiraman(2009)、Ali Uyar(2009)、Haitham Nobanee(2009)分別選取印度造紙業(yè)、伊斯坦布爾證交所2007年的樣本數(shù)據(jù)、東京證券市場上市的2123家非金融類上市公司驗(yàn)證了現(xiàn)金周期與公司利潤存在負(fù)相關(guān)關(guān)系的結(jié)論。

2.國內(nèi)的相關(guān)研究成果

毛付根(1995)從流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的相互關(guān)系入手,討論了流動資金和流動負(fù)債的結(jié)構(gòu)性管理問題,著重分析在其他因素不變的情況下各自相關(guān)的盈利能力與風(fēng)險(xiǎn)之間的選擇問題,并初步提出流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、流動負(fù)債結(jié)構(gòu)性管理的概念。劉運(yùn)國等(2001)通過上市公司年報(bào)數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)的收益能力與營運(yùn)資本的管理策略有很大關(guān)系,其中最能體現(xiàn)策略成效的收益指標(biāo)是總資產(chǎn)和主營業(yè)務(wù)利潤率。王治安、吳娜(2007)以2003-2006深、滬兩市上市1050家A股公司為樣本,得出我國上市公司營運(yùn)資本需求、NTC與企業(yè)價(jià)值之間表現(xiàn)出顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系的結(jié)論。王麗娜等(2008)通過運(yùn)用聚類分析方法與極值分布模型,對上市公司年報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析得到目前我國上市公司營運(yùn)資本政策屬中庸型的,它的盈利能力高于穩(wěn)健型。宋晨曦(2009)以我國中小企業(yè)上市公司為樣本進(jìn)行實(shí)證研究,印證了此結(jié)論。

值得一提的是我國學(xué)者楊志元、何榮天(2004)以滬、深兩市的A股公司為樣本,分析其運(yùn)營效率與企業(yè)獲利能力的關(guān)系得出兩者背離的結(jié)論。他指出我國上市公司業(yè)主不業(yè)的現(xiàn)象普遍存在,企業(yè)的一些短期資本運(yùn)作、證券投資等非經(jīng)營性、非生產(chǎn)性經(jīng)濟(jì)活動導(dǎo)致企業(yè)營運(yùn)目標(biāo)短期化、經(jīng)營價(jià)值理念畸形化,最終將影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展,令人深思。

(三)營運(yùn)資本管理政策的差異及其影響因素

怎樣合理有效地管理好企業(yè)的營運(yùn)資本一直是管理者、財(cái)務(wù)學(xué)家們追逐的目標(biāo)。

1.國外相關(guān)研究成果

Gupta(1969)通過行業(yè)之間的有關(guān)財(cái)務(wù)比率,Smith和Sell(1978)通過對美國擁有較大營運(yùn)資本的公司進(jìn)行調(diào)查都得出了不同行業(yè)之間營運(yùn)資本的管理政策是有差異的。Frecka、Thomas J.和Cheng F.Lee(1983)運(yùn)用回歸方法分析和預(yù)測企業(yè)最佳營運(yùn)資本占有量。Herbert、J.Weinraub和Sue Visscher(1998)以制造業(yè)、服務(wù)業(yè)、零售業(yè)等十個(gè)行業(yè)的216家企業(yè)為樣本進(jìn)行實(shí)證分析,得出的結(jié)果與Smith和Sell(1978)一致,不同行業(yè)之間流動資產(chǎn)與流動負(fù)債管理策略存在顯著的差異,同時(shí)三人還發(fā)現(xiàn)了相對激進(jìn)的營運(yùn)資本投資策略通常伴隨著相對保守的營運(yùn)資本融資策略的現(xiàn)象。他們的研究開創(chuàng)了直接從事激進(jìn)與保守營運(yùn)資本政策問題研究的先例。

學(xué)者們在前人的研究的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步尋求影響營運(yùn)資本政策的原因與內(nèi)容。Merville和Tavis(1973)認(rèn)為,影響公司的營運(yùn)資本管理策略的一個(gè)非常重要的因素是經(jīng)濟(jì)周期的不確定性。他們指出不同行業(yè)、不同業(yè)務(wù)性質(zhì)的公司,其應(yīng)對經(jīng)濟(jì)周期變化所調(diào)整的營運(yùn)資本的策略也不盡相同。Nunn和Kenneth P.Jr(1981)最早通過實(shí)證研究揭示了營運(yùn)資本與企業(yè)戰(zhàn)略之間的關(guān)系,并分析了營運(yùn)資本管理戰(zhàn)略的影響因素,他的研究帶來了巨大的影響,使人們認(rèn)識到營運(yùn)資本管理不僅僅停留在日常的財(cái)務(wù)運(yùn)作上,而是與企業(yè)的戰(zhàn)略、行業(yè)特性密切相關(guān)。但他的研究僅僅局限在生產(chǎn)領(lǐng)域。在其二人的基礎(chǔ)上,John Antanies(2002)提出的“三角難題”和Juan Colina(2002)在管理類型上提出的收入、供應(yīng)、支出管理的全面營運(yùn)資本管理理論。即通過對營運(yùn)資本管理的細(xì)化,使人們對營運(yùn)資本管理的觀念不再局限于資產(chǎn)負(fù)債表部分,而是擴(kuò)展到公司經(jīng)營的各個(gè)方面,使公司日?，嵥榈慕?jīng)營管理統(tǒng)一于營運(yùn)資本管理之下。

2.國內(nèi)相關(guān)研究成果

劉運(yùn)國等(2001)對滬市上市公司年報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析認(rèn)為目前中國上市公司營運(yùn)資本管理策略大部分屬于中庸性,還指出大多數(shù)管理者采取中庸型策略是由于我國企業(yè)缺乏冒險(xiǎn)和創(chuàng)新精神,企業(yè)理財(cái)者缺乏營運(yùn)資金管理藝術(shù)、策略和勇氣。王竹泉、馬廣林(2005)指出營運(yùn)資本的管理應(yīng)與供應(yīng)鏈管理、渠道管理、客戶管理有機(jī)的結(jié)合起來。王治安、吳娜(2007)以2003-2005年滬深兩市的所有A股上市公司作為研究樣本,發(fā)現(xiàn)我國上市公司不同行業(yè)之間的營運(yùn)資本管理具有顯著性差異,并且這種差異不是由個(gè)別行業(yè)的差異值引起的,而是普遍存在的。陳武鋼(2009)以我國制造業(yè)上市公司為樣本進(jìn)行營運(yùn)資本管理績效實(shí)證分析,結(jié)果表明:企業(yè)規(guī)模、主營業(yè)收入增長率、資產(chǎn)負(fù)債率和現(xiàn)金比率等都是影響公司營運(yùn)資本管理績效的因素。

基于不同行業(yè)營運(yùn)資本政策、營運(yùn)資本結(jié)構(gòu)也不同,學(xué)者們力圖找到不同行業(yè)的最優(yōu)的營運(yùn)資本結(jié)構(gòu)和政策。申仕陽(2007)利用層次分析法確定流動資產(chǎn)的各項(xiàng)目之間的配比關(guān)系,為企業(yè)流動資產(chǎn)的合理結(jié)構(gòu)提供了依據(jù)。周文琴(2007)選取了涉及七個(gè)行業(yè)上市的中小企業(yè),以流動比率、流動資產(chǎn)和流動負(fù)債比例、企業(yè)營業(yè)周期等財(cái)務(wù)指標(biāo)對營運(yùn)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行實(shí)證分析,得出七個(gè)行業(yè)中小企業(yè)營運(yùn)資本結(jié)構(gòu)的參照標(biāo)準(zhǔn)。

綜上所述,國外營運(yùn)資本管理研究在廣度上和深度上不斷延展,像是一個(gè)多項(xiàng)目管理的大拼盤,廣度涉及到中小企業(yè)的營運(yùn)資本、跨國公司的國際營運(yùn)資本等幾個(gè)特殊領(lǐng)域,深度涉及到企業(yè)的營銷和戰(zhàn)略層面。而我們不難發(fā)現(xiàn)國內(nèi)營運(yùn)資本管理不論從理論研究還是實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)上都在一定程度落后于國外。

三、展望與建議

當(dāng)代,營運(yùn)資本管理已不再是一個(gè)新鮮的管理名詞,知名企業(yè)如海信、聯(lián)想等對此已進(jìn)行了有益探索和創(chuàng)新,越來越多的中國學(xué)者也開始致力于營運(yùn)資本管理的研究,并對企業(yè)營運(yùn)資本管理提出了一些意見。第一,要合理確定流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的比例結(jié)構(gòu)。第二,加速應(yīng)收賬款的回收、存貨的周轉(zhuǎn)和延緩應(yīng)付賬款的支付來提高現(xiàn)金周轉(zhuǎn)效率。第三,結(jié)合國內(nèi)外的研究,結(jié)合企業(yè)自身的實(shí)際情況尋求適合的營運(yùn)資金管理模式。第四,勇于突破和創(chuàng)新尋求營運(yùn)資本管理的新方法和新途徑。第五,進(jìn)一步加強(qiáng)營運(yùn)資金管理實(shí)證研究。

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第3篇：流動資產(chǎn)概念范文

1．1負(fù)債與資產(chǎn)負(fù)債表

從會計(jì)核算角度看，負(fù)債與資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表有著密切的關(guān)系，負(fù)債對兩者核算的結(jié)果也是有重要的影響的。資產(chǎn)負(fù)債表所反映的是企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的構(gòu)成狀況，以此來計(jì)算所有者權(quán)益的大小。若負(fù)債數(shù)目過大，會直接減少所有者權(quán)益；若負(fù)債相對于資產(chǎn)來說比例過大，對企業(yè)是一個(gè)巨大的負(fù)擔(dān)，會產(chǎn)生不利的影響。

1．2負(fù)債與現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)經(jīng)營資金流動性的會計(jì)報(bào)表，對企業(yè)的經(jīng)營管理有重要的意義。正如流動性之于銀行的作用，保持一定的流動資產(chǎn)可以防止擠兌風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，但同時(shí)流動性資產(chǎn)預(yù)留過多，不利于資金利用率的提高。企業(yè)的負(fù)債要支付一定的利息，這些利息通常是要定期清償?shù)?，如果企業(yè)未事先準(zhǔn)備保持一定的流動資金，到期未能償還債務(wù)，輕則導(dǎo)致信用缺失，重則直接導(dǎo)致資金鏈斷裂，企業(yè)面臨經(jīng)營困境和破產(chǎn)的局面。

會計(jì)報(bào)表是綜合反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表資料，從中可以判斷出企業(yè)經(jīng)營中的問題以及經(jīng)營狀況的好壞。而負(fù)債，在資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表中都十分重要，如果在日常經(jīng)營中忽視了對負(fù)債指標(biāo)的監(jiān)控，企業(yè)可能就會陷入財(cái)務(wù)困境。

2負(fù)債與企業(yè)的經(jīng)營管理

會計(jì)報(bào)表一般反映企業(yè)中長期的經(jīng)營情況，所以會計(jì)報(bào)表中的負(fù)債也是一種中長期的結(jié)果。而且，會計(jì)報(bào)表反映的是過去一段時(shí)間的整體經(jīng)營狀況，對現(xiàn)時(shí)的作用也不是那么明顯。

要想做好企業(yè)日常的經(jīng)營管理，需要了解營運(yùn)資金的概念。營運(yùn)資金類似于流動凈資產(chǎn)，即短期內(nèi)的流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債。對這個(gè)概念存在著幾點(diǎn)疑問：

2．1流動負(fù)債

流動負(fù)債常常是一些應(yīng)付款項(xiàng)，比如企業(yè)購買原材料時(shí)，因?yàn)楫a(chǎn)品未生產(chǎn)銷售出去也就沒有銷售收入，所以企業(yè)會憑借自己的信用對原材料制造商形成一筆欠款，到取得銷售收入后再結(jié)清賬款，在會計(jì)賬目上記入應(yīng)付賬款，是一項(xiàng)短期需要結(jié)清的流動負(fù)債。維持這項(xiàng)流動負(fù)債是有益于企業(yè)的。首先，它相當(dāng)于一項(xiàng)短期融資，解決了企業(yè)暫時(shí)的資金困難；其次，如果企業(yè)運(yùn)用自己的流動資產(chǎn)（比如庫存現(xiàn)金）去購買原材料，表面上是節(jié)省了到期要支付的利息，但是自己的資產(chǎn)也是有機(jī)會成本的。流動資產(chǎn)用于投資，往往能獲得大于利息（用于支付流動負(fù)債的成本）的利潤。

2．2流動負(fù)債的界定

不同的企業(yè)有不同的生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)。一般生產(chǎn)周期短的企業(yè)，流動負(fù)債的構(gòu)成也是以短期的商業(yè)票據(jù)和應(yīng)付款項(xiàng)為主。生產(chǎn)周期較長的企業(yè)由于獲得銷售收入的時(shí)間跨度較長，流動負(fù)債偏向于中期。另外，有一些季節(jié)性比較強(qiáng)的生產(chǎn)企業(yè)，其流動負(fù)債也有季節(jié)性的特征。所以，對于流動負(fù)債并沒有確定的標(biāo)準(zhǔn)，各企業(yè)需要根據(jù)自己的經(jīng)營特點(diǎn)，選取對經(jīng)營管理較重要的負(fù)債指標(biāo)作為流動負(fù)債，方便監(jiān)測。

2．3流動負(fù)債對于企業(yè)經(jīng)營管理的意義

首先，流動負(fù)債可以進(jìn)行短期融資，減少流動資產(chǎn)的滯留，提高資產(chǎn)的使用效率，為創(chuàng)造更多的利潤提供可能。其次，流動負(fù)債影響著營運(yùn)資金的結(jié)果，數(shù)量過大或過小，比例過高或過低，都不利于企業(yè)正常的運(yùn)營。

3經(jīng)營管理中對負(fù)債的認(rèn)識誤區(qū)

企業(yè)在經(jīng)營管理中主要考察流動負(fù)債，但企業(yè)對于流動負(fù)債的認(rèn)識有一些誤區(qū)。

3．1零流動負(fù)債

首先，一個(gè)常見的誤區(qū)是有負(fù)債總是不好的，所以流動負(fù)債越少越好，最好為零。這是一種極其錯(cuò)誤的認(rèn)識。企業(yè)不可能實(shí)現(xiàn)零流動負(fù)債，事實(shí)上沒有一家企業(yè)有足夠的流動資產(chǎn)來保證零流動負(fù)債。另外，企業(yè)的管理不是家庭的管理，家庭管理中收支要有一個(gè)正的余額，而且余額越大越好。但是，企業(yè)或者國家的管理，留有過多的流動資產(chǎn)，就等于資金的浪費(fèi)，閑置資金過多；企業(yè)運(yùn)用資金可以創(chuàng)造利潤，若資金利用率過低則利潤較少，這對于企業(yè)來講是不合理的。

3．2零營運(yùn)資金

其次，企業(yè)對于零營運(yùn)資金認(rèn)識不清。因?yàn)槲鞣降拇笮推髽I(yè)在營運(yùn)資金管理上有著先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)，比如惠普、戴爾等企業(yè)，他們在經(jīng)營管理中保持著零營運(yùn)資金，即流動資產(chǎn)與流動負(fù)債持平。一方面，流動資產(chǎn)可以用于清償債務(wù)和費(fèi)用，保持企業(yè)正常的運(yùn)營；另一方面，最大化地提高了資金利用率。很多中小企業(yè)，效仿零營運(yùn)管理結(jié)果出現(xiàn)了很多問題。因?yàn)?，其?shí)零營運(yùn)管理是需要很多條件作保障的，最重要的一個(gè)條件是企業(yè)需要有很高的信用，在出現(xiàn)經(jīng)營問題時(shí)可以通過信用很快在市場上融資。另外，要求企業(yè)的業(yè)務(wù)流程具有很高的規(guī)范性，整個(gè)企業(yè)都在高速高效地運(yùn)轉(zhuǎn)。

4樹立正確的負(fù)債觀需要正確全面把握負(fù)債

第4篇：流動資產(chǎn)概念范文

（一）新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則修訂的內(nèi)容

在新的會計(jì)準(zhǔn)則頒布之前，會計(jì)準(zhǔn)則對資產(chǎn)減值有關(guān)的規(guī)定并未獨(dú)立形成一套完整的政策，而是分布在各項(xiàng)其他會計(jì)準(zhǔn)則之中的，而近年來，我國會計(jì)人員屢屢利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的提取和沖回來進(jìn)行盈余管理行為，因此，對資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的一套政策的出具勢在必行。具體而言，在2006年頒布的新會計(jì)準(zhǔn)則中，《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第8號———資產(chǎn)減值》中，有下列修訂內(nèi)容：（1）增設(shè)了“資產(chǎn)減值損失”科目，引入了“資產(chǎn)組”的概念和“公允價(jià)值”計(jì)量屬性，便于和國際會計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行接軌。（2）進(jìn)一步擴(kuò)大了可以計(jì)提減值的資產(chǎn)的范圍。從舊準(zhǔn)則對資產(chǎn)減值計(jì)提范圍規(guī)定的八項(xiàng)內(nèi)容基礎(chǔ)上，增加了投資性房地產(chǎn)、消耗性生物資產(chǎn)、所得稅、租賃、金融工具和未探明礦區(qū)權(quán)益等計(jì)提范疇。（3）明確了資產(chǎn)減值測試的前提。從舊準(zhǔn)則的規(guī)定“定期”提取資產(chǎn)減值準(zhǔn)備到新準(zhǔn)則的只有在確實(shí)出現(xiàn)了資產(chǎn)減值的跡象才可以計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，同時(shí)列舉了七種資產(chǎn)減值跡象的情形。而且，同時(shí)規(guī)定只有在資產(chǎn)負(fù)債表日會計(jì)人員才判斷資產(chǎn)是否存在減值跡象。（4）另外，為了避免企業(yè)鉆企業(yè)準(zhǔn)則的漏洞———利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備來進(jìn)行盈余管理操作利潤，明確規(guī)定企業(yè)不得將已經(jīng)計(jì)提的非流動資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回。

（二）新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則對盈余管理的抑制

（1）現(xiàn)行資產(chǎn)減值準(zhǔn)則抑制了資產(chǎn)減值計(jì)提的隨意性。對比舊的資產(chǎn)減值政策，對于何時(shí)可以計(jì)提資產(chǎn)減值，僅僅用了“定期”的規(guī)定，這樣企業(yè)就具備相當(dāng)?shù)撵`活性，企業(yè)在不同經(jīng)營狀況下，可以通過調(diào)節(jié)資產(chǎn)減值來調(diào)節(jié)賬上最后計(jì)算得出的利潤，削弱財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)表的功能；而新的資產(chǎn)減值政策下，要求有確鑿的證據(jù)證明資產(chǎn)確實(shí)存在減值跡象，并列出具體的減值跡象情形。（2）現(xiàn)行的資產(chǎn)減值準(zhǔn)則通過禁止通過轉(zhuǎn)回非流動資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的盈余管理行為。我國很多企業(yè)進(jìn)行盈余管理的手段就是通過資產(chǎn)減值的提取和轉(zhuǎn)回，所以在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，現(xiàn)行的會計(jì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)則中明確規(guī)定非流動資產(chǎn)計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回，通過政策手段，很大程度上限制了盈余管理對利潤的操作，從而提高了資產(chǎn)減值信息披露的真實(shí)性。

（三）新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則給企業(yè)盈余管理帶來新問題

（1）資產(chǎn)減值過分依賴會計(jì)人員職業(yè)判斷?，F(xiàn)行的資產(chǎn)減值準(zhǔn)則要求，企業(yè)會計(jì)人員在資產(chǎn)負(fù)債表日判斷企業(yè)資產(chǎn)是否存在減值跡象、資產(chǎn)可回收金額，由于資產(chǎn)是否發(fā)生減值以及減值金額的多少過多取決于會計(jì)人員職業(yè)判斷。如果會計(jì)人員存在私心，或者受到管理階層人員的暗示、明示或威脅，很容易在外部人士不察覺的情況下操縱“資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”科目的金額，從而極大的影響報(bào)表上的利潤。另外，資產(chǎn)可回收金額的確定，需要參考資產(chǎn)公允價(jià)值減去資產(chǎn)處置費(fèi)用后的金額和資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，而我國現(xiàn)在并沒有一個(gè)如何判斷公允價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)，所以導(dǎo)致這一項(xiàng)判斷具有相當(dāng)?shù)闹饔^性，從而為可能對正確閱讀會計(jì)報(bào)表帶來相當(dāng)?shù)恼`導(dǎo)性。

（2）“資產(chǎn)組”的認(rèn)定不明確。現(xiàn)行會計(jì)準(zhǔn)則一個(gè)很大的進(jìn)步便是引入了“資產(chǎn)組“的概念，這樣企業(yè)在對單項(xiàng)資產(chǎn)可回收金額難以估計(jì)的情況下，可以通過”資產(chǎn)組“來來進(jìn)行估計(jì)可回收金額，但在準(zhǔn)則中并未明確”資產(chǎn)組“如何進(jìn)行認(rèn)定，因此，會計(jì)人員完全可以利用”資產(chǎn)組“的概念做文章，從而通過操縱“資產(chǎn)組”的減值進(jìn)而進(jìn)行盈余管理。

（3）允許流動資產(chǎn)的資產(chǎn)減值的轉(zhuǎn)回?，F(xiàn)行的會計(jì)準(zhǔn)則僅僅是禁止非流動資產(chǎn)的資產(chǎn)減值損失的轉(zhuǎn)回，而并未禁止流動資產(chǎn)的資產(chǎn)減值的轉(zhuǎn)回。因此，對于應(yīng)收賬款計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備、對于存貨提取的存貨跌價(jià)準(zhǔn)則等等流動資產(chǎn)的資產(chǎn)減值的計(jì)提和轉(zhuǎn)回完全可以成為會計(jì)人員通過資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行的盈余管理的操作。所以，現(xiàn)行的資產(chǎn)減值準(zhǔn)則只是在某種程度上抑制了會計(jì)人員利用此進(jìn)行盈余管理的行為，但由于相關(guān)概念和相關(guān)認(rèn)定仍需完善，此準(zhǔn)則并未完全堵塞利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的可能性。可以說，會計(jì)是一個(gè)非常依賴會計(jì)人員職業(yè)素養(yǎng)的職業(yè)，如果會計(jì)人員有心作假，完全可以在不違背會計(jì)準(zhǔn)則的情況下進(jìn)行暗箱操作。

進(jìn)一步抑制利用現(xiàn)行資產(chǎn)減值準(zhǔn)則進(jìn)行盈余管理的建議

（一）進(jìn)一步完善會計(jì)準(zhǔn)則

現(xiàn)行的會計(jì)準(zhǔn)則下，很多具體準(zhǔn)則是否被會計(jì)人員執(zhí)行到位非常依賴價(jià)格機(jī)制的完善，但我國在和國際會計(jì)準(zhǔn)則接軌的同時(shí)，并未同時(shí)完善價(jià)格機(jī)制。如果現(xiàn)行的會計(jì)準(zhǔn)則能明確資產(chǎn)公允價(jià)值、處置費(fèi)用、預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值如何確定，那么，計(jì)提的標(biāo)準(zhǔn)和制約手段將更有效，而會計(jì)人員由于其主觀性對盈余管理提供的空間必然大大減少。

（二）完善內(nèi)部控制制度

有效的內(nèi)部控制制度下，可以制約盈余管理。比如通過建立會計(jì)人員崗位責(zé)任制，對單位內(nèi)部各會計(jì)人員的分工互相制約和分離。具體的做法應(yīng)該是：經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)一發(fā)生，就對記載經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的所有憑證進(jìn)行連續(xù)的編號，執(zhí)行接下來的記賬、賬簿登記的會計(jì)程序；在資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的金額上，要由財(cái)務(wù)人員和相關(guān)專業(yè)技術(shù)人員進(jìn)行測試，并且二者測試結(jié)果要比較接近，并嚴(yán)格執(zhí)行審核制度，按照計(jì)提金額的大小由不同職權(quán)的管理層進(jìn)行審核；內(nèi)部審計(jì)應(yīng)做好相應(yīng)監(jiān)督工作，監(jiān)督好減值準(zhǔn)備的計(jì)提、轉(zhuǎn)回、審核、記錄的全過程，從而保證資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提和轉(zhuǎn)回信息的真實(shí)性和完整性。

第5篇：流動資產(chǎn)概念范文

[關(guān)鍵詞]非流動資產(chǎn)；資產(chǎn)減值；可收回金額

我國的資產(chǎn)減值會計(jì)規(guī)范產(chǎn)生于20世紀(jì)90年代初期。于1992年1月1日起執(zhí)行的《股份制試點(diǎn)企業(yè)會計(jì)制度》最早提出了計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金的規(guī)定，但并沒有對其作出強(qiáng)制要求。自1993年以來，我國的資產(chǎn)減值會計(jì)規(guī)范取得了長足發(fā)展。2000年底頒布的《企業(yè)會計(jì)制度》根據(jù)資產(chǎn)的本質(zhì)，明確提出“資產(chǎn)減值”概念，并把資產(chǎn)減值明細(xì)表納入會計(jì)報(bào)表體系中，作為資產(chǎn)負(fù)債表的第一附表。在資產(chǎn)減值計(jì)提范圍不斷擴(kuò)大的同時(shí)，其適用的企業(yè)范圍也不斷擴(kuò)大。2006年2月15日，財(cái)政部在北京人民大會堂三樓人大常委會會議廳舉行會計(jì)審計(jì)準(zhǔn)則會，39項(xiàng)企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則和48項(xiàng)注冊會計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則。經(jīng)過艱苦的努力，我國建成了由1項(xiàng)基本準(zhǔn)則、38項(xiàng)具體準(zhǔn)則和應(yīng)用指南構(gòu)成的企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則體系。新頒布的企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則中，第8號會計(jì)準(zhǔn)則為《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則――資產(chǎn)減值》?！镀髽I(yè)會計(jì)準(zhǔn)則――資產(chǎn)減值》主要規(guī)范了企業(yè)非流動資產(chǎn)減值的確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告等內(nèi)容。

國務(wù)院頒布的《企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告條例》和財(cái)政部頒布的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》采用了未來經(jīng)濟(jì)利益觀對資產(chǎn)進(jìn)行了定義：“資產(chǎn)是指企業(yè)過去的交易或者事項(xiàng)形成的、由企業(yè)擁有或控制的、預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源。”如果資產(chǎn)帶來的經(jīng)濟(jì)利益低于其賬面價(jià)值，那么該資產(chǎn)就不能再以原賬面價(jià)值予以確認(rèn)，否則無法反映資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值。因此，當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)的未來可收回金額或者價(jià)值低于其賬面價(jià)值時(shí)，即表明資產(chǎn)發(fā)生了減值，把資產(chǎn)的賬面價(jià)值減記至可收回金額，減記的金額確認(rèn)為資產(chǎn)減值，計(jì)入當(dāng)期損益。同時(shí)計(jì)提相應(yīng)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。資產(chǎn)減值是與資產(chǎn)計(jì)價(jià)相關(guān)的，是對資產(chǎn)計(jì)價(jià)的一種調(diào)整。

本文主要探討我國非流動資產(chǎn)減值金額的確定問題。企業(yè)在對非流動資產(chǎn)進(jìn)行減值測試后，若非流動資產(chǎn)賬面價(jià)值高于其可收回金額，則確認(rèn)資產(chǎn)減值，其金額等于賬面價(jià)值與可收回金額之差。非流動資產(chǎn)的賬面價(jià)值是其歷史成本。下面分析對非流動資產(chǎn)的可收回金額的估計(jì)。

一、估計(jì)非流動資產(chǎn)可收回金額的基本方法

根據(jù)我國2006年頒布的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則――資產(chǎn)減值》的規(guī)定，非流動資產(chǎn)可收回金額的估計(jì)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)其公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間的較高者確定。因此，要估計(jì)可收回金額。通常需要同時(shí)估計(jì)該非流動資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額和非流動資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。

二、非流動資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額的估計(jì)

非流動資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額，通常反映的是非流動資產(chǎn)如果被出售或者處置時(shí)可以收回的凈現(xiàn)金收入。其中，非流動的公允價(jià)值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換的金額；處置費(fèi)用是指可以直接歸屬于資產(chǎn)處置的增量成本，包括與資產(chǎn)處置有關(guān)的法律費(fèi)用、相關(guān)稅費(fèi)、搬運(yùn)費(fèi)以及使資產(chǎn)達(dá)到可銷售狀態(tài)所發(fā)生的直接費(fèi)用等。但是財(cái)務(wù)費(fèi)用和所得稅費(fèi)用等不包括在內(nèi)。

企業(yè)在估計(jì)非流動資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照下列順序進(jìn)行：

首先。應(yīng)當(dāng)根據(jù)公平交易中非流動資產(chǎn)的銷售協(xié)議價(jià)格減去可直接歸屬于該資產(chǎn)處置的金額確定非流動資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額。這是估計(jì)非流動資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額的最佳方法，企業(yè)應(yīng)當(dāng)優(yōu)先采用這一方法。

其次，在非流動資產(chǎn)不存在銷售協(xié)議但存在活躍市場的情況下，應(yīng)當(dāng)根據(jù)該非流動資產(chǎn)的市場價(jià)格減去處置費(fèi)用后的金額確定。資產(chǎn)的市場價(jià)格通常應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)的買方出價(jià)確定。但是如果難以獲得資產(chǎn)在估計(jì)日的買方出價(jià)的，企業(yè)可以以非流動資產(chǎn)最近的交易價(jià)格作為其公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額的估計(jì)基礎(chǔ)，其前提是非流動資產(chǎn)的交易日和估計(jì)日之間。經(jīng)濟(jì)、市場環(huán)境等沒有發(fā)生重大變化。

最后，在既不存在非流動資產(chǎn)銷售協(xié)議又不存在資產(chǎn)活躍市場的情況下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以可獲取的最佳信息為基礎(chǔ)。根據(jù)在資產(chǎn)負(fù)債表日如果處置非流動資產(chǎn)時(shí)。熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行公平交易愿意提供的交易價(jià)格減去非流動資產(chǎn)處置費(fèi)用后的金額，估計(jì)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額。在實(shí)務(wù)中。該金額可以參考同行業(yè)類似非流動資產(chǎn)最近的交易價(jià)格或結(jié)果進(jìn)行估計(jì)。

如果企業(yè)按照上述要求仍然無法可靠估計(jì)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額。應(yīng)當(dāng)以該非流動資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值作為其可收回金額。

三、非流動資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值的估計(jì)

非流動資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，應(yīng)當(dāng)按照非流動資產(chǎn)在持續(xù)使用過程中和最終處置時(shí)所產(chǎn)生的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量，選擇恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率對其進(jìn)行折現(xiàn)后的金額加以確定。因此，預(yù)計(jì)非流動資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。主要考慮以下因素：1、非流動資產(chǎn)的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量；2、非流動資產(chǎn)的使用壽命；3、折現(xiàn)率。其中，非流動資產(chǎn)使用壽命的預(yù)計(jì)與《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第4號――固定資產(chǎn)》、《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第6號――無形資產(chǎn)》等規(guī)定的使用壽命預(yù)計(jì)方法相同。

為了估計(jì)非流動資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。需要首先預(yù)計(jì)資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量，為此，企業(yè)管理層應(yīng)當(dāng)在合理和有依據(jù)的基礎(chǔ)上對非流動資產(chǎn)剩余使用壽命內(nèi)企業(yè)的整個(gè)經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)行最佳估計(jì)，并將資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的預(yù)計(jì)建立在經(jīng)企業(yè)管理層批準(zhǔn)的最近財(cái)務(wù)預(yù)算或者預(yù)測數(shù)據(jù)之上。預(yù)計(jì)非流動資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)包括非流動資產(chǎn)持續(xù)使用過程中預(yù)計(jì)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、為實(shí)現(xiàn)非流動持續(xù)使用過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入所必需的預(yù)計(jì)現(xiàn)金流出和非流動資產(chǎn)使用壽命結(jié)束時(shí)處置非流動資產(chǎn)所收到或者支付的凈現(xiàn)金流量。預(yù)計(jì)非流動資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的方法主要有傳統(tǒng)法和期望現(xiàn)金流量法等。

為了實(shí)現(xiàn)非流動資產(chǎn)減值測試的目的，計(jì)算非流動資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值時(shí)所使用的折現(xiàn)率應(yīng)當(dāng)是反映當(dāng)前市場貨幣時(shí)間價(jià)值和資產(chǎn)特定風(fēng)險(xiǎn)的稅前利率。該折現(xiàn)率是企業(yè)在購置或者投資非流動資產(chǎn)時(shí)所要求的必要報(bào)酬率。企業(yè)在確定折現(xiàn)率時(shí)，應(yīng)當(dāng)首先以該非流動資產(chǎn)的市場利率為依據(jù)。如果該非流動資產(chǎn)的利率無法從市場獲得，可以使用替代利率估計(jì)。在估計(jì)替代利率時(shí)，可以根據(jù)企業(yè)的加權(quán)平均資金成本、增量借款利率或者其他相關(guān)市場借款利率作適當(dāng)調(diào)整后確定。調(diào)整時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮與非流動資產(chǎn)預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量有關(guān)的特定風(fēng)險(xiǎn)以及其他有關(guān)政治風(fēng)險(xiǎn)、貨幣風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等。企業(yè)在估計(jì)非流動資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值時(shí)，通常應(yīng)當(dāng)使用單一的折現(xiàn)率，但是，如果非流動資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值對未來不同時(shí)期間的風(fēng)險(xiǎn)差異或者利率的期間結(jié)構(gòu)反應(yīng)敏感的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在未來各

個(gè)不同時(shí)期采用不同的折現(xiàn)率。

在預(yù)計(jì)非流動資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率的基礎(chǔ)上，非流動資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值只需將該非流動資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量按照預(yù)計(jì)的折現(xiàn)率在預(yù)計(jì)期限內(nèi)加以折現(xiàn)即可確定。其計(jì)算公式如下：

非流動資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值(PV)=∑[第t年預(yù)計(jì)非流動資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量(NCFt)÷(1+折現(xiàn)率R)t]

企業(yè)在對非流動資產(chǎn)進(jìn)行減值測試并計(jì)算了非流動資產(chǎn)可收回金額后，如果非流動資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值，應(yīng)當(dāng)將非流動資產(chǎn)的賬面價(jià)值減記至可收回金額，減記的金額確認(rèn)為資產(chǎn)減值。計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)計(jì)提相應(yīng)的非流動資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。

從以上我國非流動資產(chǎn)減值金額的確定中可以看出：

1　非流動資產(chǎn)減值金額的確定體現(xiàn)出企業(yè)將資產(chǎn)視為一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)投資決策。我國資產(chǎn)減值準(zhǔn)則規(guī)定，在確定非流動資產(chǎn)減值金額中，非流動資產(chǎn)可收回金額的估計(jì)應(yīng)當(dāng)根據(jù)其公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與該資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間的較高者確定。當(dāng)非流動資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值高于其公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額的，企業(yè)確定未來資產(chǎn)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值作為非流動資產(chǎn)的可收回金額。因?yàn)槠髽I(yè)繼續(xù)持有該非流動資產(chǎn)在未來獲得的經(jīng)濟(jì)利益的流入金額比現(xiàn)在若出售或處置該非流動資產(chǎn)所獲得的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額金額更大，企業(yè)會繼續(xù)持有或繼續(xù)使用該非流動資產(chǎn)而不出售或處置它。所以，企業(yè)將非流動資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值作為可收回金額。相反，如果非流動資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額高于其未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值的。企業(yè)確定公允價(jià)值減去處置費(fèi)用的凈額作為非流動資產(chǎn)的可收回金額。因?yàn)槠髽I(yè)出售或處置該非流動資產(chǎn)獲得的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額金額比繼續(xù)持有該非流動資產(chǎn)在未來獲得的經(jīng)濟(jì)利益的流入金額更大，企業(yè)會出售或處置該非流動資產(chǎn)并將獲得的現(xiàn)金流量用于其他投資，所以，企業(yè)將非流動資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額作為可收回金額。

2　未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值體現(xiàn)了資產(chǎn)的未來經(jīng)濟(jì)利益觀，從理論上能夠科學(xué)地代表資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)――預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益和企業(yè)持有非流動資產(chǎn)的目的――主要是企業(yè)長期持有、不準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)，較好地反映了資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，同時(shí)考慮了資產(chǎn)的貨幣時(shí)間價(jià)值和面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

另外，采用未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值對非流動資產(chǎn)減值進(jìn)行計(jì)量，對統(tǒng)計(jì)分析與預(yù)測技術(shù)的要求比較高，在計(jì)算過程中存在著較多的主觀判斷；適用范圍具有一定的局限性，無獨(dú)立收益能力非流動資產(chǎn)的減值不適合采用該種方法進(jìn)行計(jì)量；要確定非流動資產(chǎn)的剩余使用壽命、預(yù)期未來現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率。需要全面了解非流動資產(chǎn)的狀況及對未來一定時(shí)期企業(yè)經(jīng)營狀況和市場的預(yù)測與分析，確定起來不容易，在一定程度上降低了這種方法的可靠性。

第6篇：流動資產(chǎn)概念范文

【關(guān)鍵詞】營運(yùn)資金；裝備制造業(yè)上市公司；資金周轉(zhuǎn)；影響因素

一、研究背景及意義

營運(yùn)資金貫穿于企業(yè)整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營活動，被譽(yù)為企業(yè)“經(jīng)營活動的血液”。長期以來，我國裝備制造業(yè)營運(yùn)資金管理方面，沒有給予相當(dāng)?shù)闹匾?，?dǎo)致營運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不合理，周轉(zhuǎn)效率低等問題，影響了我國裝備制造業(yè)的盈利能力和流動性水平。以裝備制造業(yè)這一最具代表性的企業(yè)為研究對象，系統(tǒng)地對我國裝備制造業(yè)上市公司營運(yùn)資本管理進(jìn)行研究，有助于企業(yè)在資金管理的流動性、安全性和盈利性之間作出均衡，實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)發(fā)展。

二、營運(yùn)資金的概念

隨著現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理對營運(yùn)資本的深入研究，從經(jīng)濟(jì)含義、資金內(nèi)容和管理作用等方面的差別上，將營運(yùn)資金界定為以下三種：一是營運(yùn)資金是指短期資產(chǎn)減去短期負(fù)債的差額，即凈營運(yùn)資金，它通常來描述企業(yè)的短期支付能力，即短期償債能力。二是營運(yùn)資金是指總營運(yùn)資金，即一定時(shí)期內(nèi)，企業(yè)短期資產(chǎn)的總額。這一定義主要用于對企業(yè)全部短期資產(chǎn)進(jìn)行管理。三是營運(yùn)資金是企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的數(shù)量加總。該定義從財(cái)務(wù)管理的觀點(diǎn)上來說，對營運(yùn)資金的管理就是對流動資產(chǎn)和流動負(fù)債相互之間管理關(guān)系和總概況的管理。

三、營運(yùn)資金管理現(xiàn)狀分析

本文選取100家裝備制造業(yè)上市公司數(shù)據(jù)為樣本，借助EXCEL軟件，分別從營運(yùn)資金投資政策、籌資政策、結(jié)構(gòu)三個(gè)方面，對樣本2010～2013年各年的各個(gè)變量做比較分析，從而對我國裝備制造業(yè)營運(yùn)資金管理管理特點(diǎn)有一個(gè)完整而且客觀的分析。（一）營運(yùn)資金投資政策分析本文通過流動資產(chǎn)占銷售收入的比重，即投入一定的流動資產(chǎn)可以創(chuàng)造的利潤來解釋我國裝備制造業(yè)上市公司營運(yùn)資金投資政策的特點(diǎn)：表3-1的數(shù)據(jù)，可見裝備制造業(yè)的變現(xiàn)能力比較差，流動資產(chǎn)與銷售收入的比值無規(guī)律，說明公司應(yīng)當(dāng)注重營運(yùn)資金的管理效率，對各管理環(huán)節(jié)進(jìn)行規(guī)范化調(diào)節(jié)與控制。（二）營運(yùn)資金籌資政策分析營運(yùn)資金籌資政策，即流動負(fù)債籌集短期資產(chǎn)的狀況，它是營運(yùn)資金策略的核心。一般地，以流動資產(chǎn)占有率（流動負(fù)債除以總資產(chǎn)）來描述營運(yùn)資金籌資政策。上圖可以說明我國裝備制造業(yè)上市公司的營運(yùn)資金負(fù)債籌集有遞減趨勢，總資產(chǎn)中約40%的流動負(fù)債，資本成本較低。此外，部分流動負(fù)債要滿足部分長期資產(chǎn)如固定資產(chǎn)的改擴(kuò)建，可能造成日常經(jīng)營出現(xiàn)流動資金不足的現(xiàn)象，為維持公司長期發(fā)展會面臨不斷舉債還債的風(fēng)險(xiǎn)。所以，為了有效防范風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)在保持合適的流動負(fù)債占有率的同時(shí)，充分利用公司的財(cái)務(wù)杠桿利益，降低單位利潤所負(fù)擔(dān)的利息費(fèi)用。（三）流動資產(chǎn)和流動負(fù)債各項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析企業(yè)的短期資產(chǎn)中主要部分為存貨和應(yīng)收賬款，比重較大，因此企業(yè)短期資產(chǎn)各項(xiàng)目的研究，即對企業(yè)總營運(yùn)資金的構(gòu)成及比重進(jìn)行分析。表3-5裝備制造業(yè)各類流動資產(chǎn)與流動負(fù)債占總資產(chǎn)的比重統(tǒng)計(jì)表上表分析可知，我國裝備制造業(yè)上市公司存貨和應(yīng)收賬款構(gòu)成了流動資產(chǎn)的主要部分；各年流動資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比重超過了一半，均大于流動負(fù)債所占比例，即營運(yùn)資金籌集偏于激進(jìn)型的籌集策略；應(yīng)收賬款的比重有逐年上升的趨勢；存貨的平均比重有所下降，可見各公司加強(qiáng)了對存貨的規(guī)劃和控制。（四）小結(jié)通過以上分析得出，我國裝備制造業(yè)上市公司營運(yùn)資金管理現(xiàn)狀主要有以下特點(diǎn)：一是保守的投資政策與偏于激進(jìn)的籌資政策相結(jié)合，營運(yùn)資金持有量逐年遞減，即營運(yùn)資金投資政策由寬松的持有政策向配合型的持有政策過渡；二是流動資產(chǎn)占用比重過高，資產(chǎn)利用效率降低，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力下降；流動負(fù)債比例較高，籌資政策更偏于激進(jìn)型，盡管降低了資本成本，但可能陷入不斷舉債還債的風(fēng)險(xiǎn)中。三是在短期資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，存貨和應(yīng)收賬款為流動資產(chǎn)的最主要部分，所占比重較大，除應(yīng)收賬款受企業(yè)銷售規(guī)模的影響外，其他流動資產(chǎn)項(xiàng)目所占比例保持相對穩(wěn)定；行業(yè)整體對存貨規(guī)劃和控制有所加強(qiáng)。

四、對策與建議

本文通過對目前我國裝備制造業(yè)營運(yùn)資金管理現(xiàn)狀、管理水平分析，最終對我國裝備制造業(yè)上市公司營運(yùn)資金管理方面，提出以下對策建議：第一，加強(qiáng)對企業(yè)短期資產(chǎn)項(xiàng)目的管理，主要是對應(yīng)收賬款和存貨的管理。制定合理的現(xiàn)金折扣政策、信用期限政策來控制回收應(yīng)收賬款的回收效率；對于存貨的管理，應(yīng)當(dāng)在存貨的各相關(guān)成本與存貨效益之間做出權(quán)衡，對滯銷存貨盡快處理，加快商品流通，提高企業(yè)競爭力。第二，需近一步提高營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)效率，加強(qiáng)企業(yè)營運(yùn)資金管理制度建設(shè)，在保證資金的安全性和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，減少資金在各環(huán)節(jié)的浪費(fèi)，建立流動資金管理崗位責(zé)任制，強(qiáng)化資金管理責(zé)任制。第三，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)所處客觀環(huán)境以及自身情況、管理經(jīng)驗(yàn)等，選擇合適的營運(yùn)資金投資政策，保持盈利能力與周轉(zhuǎn)速度的平衡。另外，營運(yùn)資金籌資政策中，既要避免激進(jìn)的營運(yùn)資金籌資政策導(dǎo)致的舉債、還債循環(huán)的風(fēng)險(xiǎn)，也要防止因流動負(fù)債比例過低，而造成資本成本的增加影響了企業(yè)盈利。

參考文獻(xiàn)

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[3]毛付根.論營運(yùn)資金管理的基本原理[J].會計(jì)研究，1995,(1):39.

第7篇：流動資產(chǎn)概念范文

【關(guān)鍵詞】資產(chǎn) 會計(jì) 計(jì)算

一、資產(chǎn)負(fù)債表分析方法

（一）償債能力指標(biāo)的分析

L.資產(chǎn)負(fù)債比率分析。指反映企業(yè)負(fù)債能力的比率。一般認(rèn)為負(fù)債比率為1：2為宜，過高說明企業(yè)負(fù)債過多或所有者投入的資金較少，企業(yè)償債能力較差;過低則說明企業(yè)經(jīng)營者不善舉債經(jīng)營，經(jīng)濟(jì)效益不會處于最佳狀態(tài)。企業(yè)一般期望負(fù)債比率高一些，而債權(quán)人則希望負(fù)債比率低一些。債權(quán)人提供的越多，企業(yè)的負(fù)債包袱越重，債務(wù)人面臨的風(fēng)險(xiǎn)就越大。負(fù)債比率的高低應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)具體情況來確定，過高會使企業(yè)包袱太重，債權(quán)人也會因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)太大而拒絕繼續(xù)貸款，過低會失去財(cái)務(wù)杠桿的作用，所有者收益不能達(dá)到最大化。

2.流動比率分析。指流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率關(guān)系，它是評價(jià)企業(yè)償還短期債務(wù)能力的一個(gè)重要指標(biāo)。一般來說，一個(gè)企業(yè)的流動比率越高，其短期償債能力越強(qiáng)。如果流動比率小于1，說明企業(yè)流動資產(chǎn)根本就不能保證流動負(fù)債的及時(shí)償還，這對于短期債權(quán)人來說是一個(gè)危險(xiǎn)的信號。如果流動比率等于1，從物資保證性來說，只要流動資產(chǎn)不發(fā)生任何損失，流動負(fù)債的償還都有相應(yīng)的物質(zhì)基礎(chǔ)，從償還性來說，只要流動資產(chǎn)能夠及時(shí)、足額實(shí)現(xiàn)其價(jià)值，流動負(fù)債就有足額清償?shù)目赡堋５?，如果流動資產(chǎn)在其價(jià)值實(shí)現(xiàn)或變現(xiàn)過程中遇到困難，不能或者難以及時(shí)實(shí)現(xiàn)其價(jià)值，那么企業(yè)就可能面臨到期不能償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。如果流動比率大于l，表示企業(yè)的流動資產(chǎn)無論從物資保證性還是價(jià)值償還性方面，都能保證流動負(fù)債的及時(shí)償還。在這種情況下，不僅短期債權(quán)人對企業(yè)持有樂觀的信念，而且潛在的債權(quán)人也樂于向企業(yè)注入資金，經(jīng)營者可以有效地利用債務(wù)杠桿促進(jìn)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。一般認(rèn)為流動比率維持在2是較為合理或令人滿意的。

3.速動比率分析。指企業(yè)速動資產(chǎn)同流動負(fù)債的比率。速動資產(chǎn)是流動資產(chǎn)扣除存貨后的差額，在流動資產(chǎn)中，存貨是變現(xiàn)最慢的，如果在流動資產(chǎn)中扣除存貨，那就更能體現(xiàn)企業(yè)的償債能力。一般認(rèn)為，速動比率為1，企業(yè)就具有良好的償債能力。

（二）資產(chǎn)管理能力指標(biāo)分析

L.存貨周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速度和企業(yè)存貨變現(xiàn)速度的指標(biāo)。存貨周轉(zhuǎn)率低表示企業(yè)銷售不好，存貨積壓。

2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)應(yīng)收賬款的收款期，也是企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的指標(biāo)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高，說明企業(yè)占用在應(yīng)收賬款上的資金少，收款時(shí)問短.可以說應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好。

3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，反映銷售能力越強(qiáng)，企業(yè)可以通過薄利多銷的方法，加速生產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額增加。

二、利潤表分析方法

企業(yè)的贏利能力是企業(yè)效率的終極表現(xiàn)，也是企業(yè)在市場競爭中立于不敗之地的根本保證，贏利能力強(qiáng)的企業(yè)才能獲取現(xiàn)金和利潤，從而有好的償債能力，利潤是會計(jì)各要素共同作用的結(jié)果，是企業(yè)經(jīng)營理財(cái)?shù)暮诵?，反映企業(yè)贏利能力的指標(biāo)一般是越高越好。

（一）銷售利潤率分析是反映企業(yè)銷售收入的獲利能力

銷售利潤率等于利潤總額/銷售凈額。銷售凈額是指銷售收人扣除銷售折讓、銷售折扣和銷售退回之后的余額，按照這個(gè)指標(biāo)的含義，利潤總額只應(yīng)包括銷售利潤，不含投資收益和營業(yè)外收支凈額等項(xiàng)內(nèi)容。實(shí)際上，它是一個(gè)毛利率的概念。這個(gè)指標(biāo)反映一定期間單位營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)的利潤，比率越高，獲利能力越強(qiáng)。

（二）資產(chǎn)凈利率分析

資產(chǎn)凈利率等于凈利潤/資產(chǎn)平均占用額，反映企業(yè)資產(chǎn)贏利能力的一個(gè)十分有效的指標(biāo)。資產(chǎn)凈利率是評價(jià)企業(yè)贏利能力的的一個(gè)綜合性很強(qiáng)的指標(biāo)，通過“資產(chǎn)報(bào)酬率=資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×銷售利潤率”這個(gè)等式，可以分解出與企業(yè)贏利能力相關(guān)的各種指標(biāo)。

（三）資本收益率分析

指企業(yè)運(yùn)用投資者投入資本獲得收益的能力，是企業(yè)凈利潤與實(shí)收資本的比率，以實(shí)收資本作為計(jì)算投資報(bào)酬率是基于投資者的立場，所以此項(xiàng)指標(biāo)是投資者最為關(guān)注的。

三、現(xiàn)金流量表分析方法

企業(yè)利用這張表，可以掌握企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流量，了解企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)效率和效果，了解企業(yè)現(xiàn)金能否償還到期債務(wù)，支付股利和必要的固定資產(chǎn)投資了解企業(yè)從經(jīng)營活動中獲得了多少現(xiàn)金，企業(yè)在多大程度上依賴于外部資金。

（一）分析凈利潤和凈現(xiàn)金流量的關(guān)系

凈利潤一直被作為反映企業(yè)贏利能力的重要指標(biāo)，但由于受多種因素影響，凈收益逐漸暴露出其局限性。一般而言，若凈收益很高，而凈現(xiàn)金流量少，企業(yè)會因現(xiàn)金不足而面臨困境;若凈現(xiàn)金流量很高，而凈收益很低，說明企業(yè)經(jīng)營保守，沒有很好把握投資機(jī)會，這兩種情況都表明凈利潤品質(zhì)差。只有當(dāng)凈收益與凈現(xiàn)金流量都較高時(shí)，才能說明企業(yè)凈利潤品質(zhì)好，凈收現(xiàn)能力、企業(yè)的流動性和財(cái)務(wù)適應(yīng)性強(qiáng)。

（二）現(xiàn)金流量表指標(biāo)分析

1.計(jì)算反映企業(yè)自身創(chuàng)造現(xiàn)金能力的比率。計(jì)算公式為：經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量/現(xiàn)金流量總額。這個(gè)比率越高，表明企業(yè)自身創(chuàng)造現(xiàn)金能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)基礎(chǔ)越穩(wěn)固，償債能力和對外籌資能力越強(qiáng)。經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量從本質(zhì)上代表了企業(yè)自身創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，盡管企業(yè)可以通過對外籌資的途徑取得現(xiàn)金，但企業(yè)債務(wù)本息的償還有賴于經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量。

2.計(jì)算反映企業(yè)短期償債能力的比率。計(jì)算公式為：經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量/流動負(fù)債。這個(gè)比率越大，說明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。

3.計(jì)算反映企業(yè)償付全部債務(wù)能力的比率。計(jì)算公式為：經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量/債務(wù)總額。這個(gè)比率越大，說明企業(yè)承擔(dān)全部債務(wù)能力越強(qiáng)。

第8篇：流動資產(chǎn)概念范文

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)分析；高職特色

筆者擔(dān)任財(cái)務(wù)分析課程主講教師兩年，對此課程中所涉及的概念以及相關(guān)方法論形成一定的看法，針對高職院校學(xué)生特色，特羅列以下幾點(diǎn)建議想法。

1概念前后應(yīng)統(tǒng)一。

高職院校學(xué)生多數(shù)對參考書籍的使用不夠積極，而僅僅限于使用課堂教材，那么在教材的使用和選擇過程中應(yīng)注意前后概念的統(tǒng)一性，降低在教授過程中出現(xiàn)再次解釋不同稱謂下的同一概念的幾率，減少學(xué)生學(xué)習(xí)的難度?，F(xiàn)特舉兩例進(jìn)行分析。

首先是多數(shù)財(cái)務(wù)分析教材中談及的趨勢分析法，又稱比較分析法，該方法主要是將兩年數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，計(jì)算出差額，觀察絕對額的變動大小，以分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的企業(yè)規(guī)模與盈利變化趨勢。有的教材在第一章講解了方法，在后面的章節(jié)才開始使用該方法，但在開始使用后卻出現(xiàn)了臨時(shí)變更名稱的做法，例如，將此法的稱謂改做了水平分析法，而并未多做解釋。筆者認(rèn)為，這種改法雖然可成為老師授課之必解釋的內(nèi)容，卻毫無必要因教材本身的前后不統(tǒng)一而浪費(fèi)學(xué)生掌握方法內(nèi)容的時(shí)間。尤其針對高職院校的學(xué)生而言，他們所需要掌握的不是理論而是技術(shù)方法，更無必要在此問題上多做探討。若針對的是本科學(xué)生，那么可羅列大量的參考教材于其中，而高職院校學(xué)生則不然，應(yīng)更注重其執(zhí)業(yè)技術(shù)能力培養(yǎng)，避免使其落入純理論探討的誤區(qū)。其次，多數(shù)財(cái)務(wù)分析教材中將列為綜合分析法的必學(xué)內(nèi)容，當(dāng)然，筆者同樣承認(rèn)其重要性。但是其中所涉及的公式，卻有待進(jìn)一步地注意其本身的正確性，必須對公式進(jìn)行剖析。

杜邦財(cái)務(wù)分析體系又稱杜邦分析法，該法主要以權(quán)益凈利率為核心，通過計(jì)算企業(yè)三方面能力———盈利能力、營運(yùn)能力和償債能力各自的大小變化，分析企業(yè)三大專項(xiàng)能力各自對股東獲利情況的影響。其中主要涉及的公式是：

權(quán)益凈利率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)該公式是由權(quán)益凈利率所發(fā)展而出，等號左邊代表股東獲利，右邊三個(gè)比率分別代表的是企業(yè)三項(xiàng)能力———盈利能力、營運(yùn)能力和償債能力。筆者認(rèn)為，在此理論公式的講解過程中應(yīng)添加一句必須之說明性文字：考慮到杜邦財(cái)務(wù)分析法中所涉及到的項(xiàng)目出自不同報(bào)表，為使靜態(tài)指標(biāo)與動態(tài)指標(biāo)相統(tǒng)一，所有資產(chǎn)負(fù)債表中的項(xiàng)目，均應(yīng)先計(jì)算當(dāng)年的平均余額，然后再代入計(jì)算公式。例如，權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)÷所有者權(quán)益，在杜邦分析法中所涉及的權(quán)益乘數(shù)的計(jì)算公式就應(yīng)當(dāng)改為權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)平均余額÷所有者權(quán)益平均余額。這樣，權(quán)益凈利率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)的這個(gè)等式才能成立，否則，動態(tài)與靜態(tài)指標(biāo)不相統(tǒng)一，該等式無論從理論上還是從實(shí)踐運(yùn)用上都無法成立，并且也會造成學(xué)生在計(jì)算過程中的諸多不穩(wěn)定想法。

鑒于以上兩點(diǎn)的歸納，筆者認(rèn)為，在使用和選擇教材的過程中，首先應(yīng)注意教材中所涉及的理論的統(tǒng)一性，方便學(xué)生的學(xué)習(xí)，針對不同學(xué)生，應(yīng)采用不同的方法與教材。

2方法步驟不統(tǒng)一具體化。

提到方法步驟不統(tǒng)一具體，其實(shí)是指的在分析報(bào)表層面的時(shí)候，多數(shù)教材并未給出具體的方法步驟。雖然大多數(shù)教材在第一章已提出了多種分析中所使用到的方法，但始終未能具體統(tǒng)一地使用。筆者針對高職院校學(xué)生的特色，特提出以下想法。

對報(bào)表層面進(jìn)行分析講解的時(shí)候，多數(shù)學(xué)生即使知道比較分析法等等方法，卻不知從何開始下手。筆者認(rèn)為應(yīng)為學(xué)生找到切入點(diǎn)，按步驟一步一步切入，然后再使用各種方法，這才是助其學(xué)習(xí)之上策。

例如，對資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析的時(shí)候，并不是一次性地將自身的分析內(nèi)容全部灌輸給學(xué)生，而是將分析步驟先進(jìn)行講解，然后觀察資產(chǎn)負(fù)債表和已有分析內(nèi)容是否按該步驟進(jìn)行。筆者認(rèn)為，該步驟的講解應(yīng)歸納如下：

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析步驟：第一步———計(jì)算出各項(xiàng)目占總資產(chǎn)的百分比，并得出兩年結(jié)構(gòu)變動差異?？上噜弾醉?xiàng)求和。第二步———分析流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)各自對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)造成了什么影響。第三步———分別分析流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)中各個(gè)項(xiàng)目對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)造成了什么影響。并針對每個(gè)項(xiàng)目的變化提出合理的評價(jià)和建議。新晨

負(fù)債結(jié)構(gòu)分析步驟：第一步———計(jì)算出各項(xiàng)目占總資本的百分比，并得出兩年結(jié)構(gòu)變動差異?？上噜弾醉?xiàng)求和。第二步———分析流動負(fù)債和非流動負(fù)債各自對資本結(jié)構(gòu)造成了什么影響。第三步———分別分析流動負(fù)債和非流動負(fù)債中各個(gè)項(xiàng)目對資本結(jié)構(gòu)造成了什么影響。并針對每個(gè)項(xiàng)目的變化提出合理的評價(jià)和建議。

有了這樣的分析步驟之后，按此分析步驟即可引導(dǎo)學(xué)生更輕易地學(xué)習(xí)到對報(bào)表層面的分析應(yīng)從哪里入手，方法步驟也更加具體化。

3結(jié)論。

綜上所述，針對高職院校學(xué)生特色，財(cái)務(wù)分析課程教材在選擇和使用的過程中，至少應(yīng)注意其概念使用的前后統(tǒng)一和方法步驟的具體化。如有必要，則可自行編寫教材，以提高授課效率，幫助學(xué)生掌握更多分析技術(shù)方法而不是一團(tuán)霧水。

參考文獻(xiàn)：

［1］謝志華，《財(cái)務(wù)分析》，高等教育出版社，2009年。

第9篇：流動資產(chǎn)概念范文

關(guān)鍵詞：營運(yùn)資金；籌集政策；短期負(fù)債

中圖分類號：f275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：a 文章編號：1006-8937（2012）17-0036-02

營運(yùn)資金籌集政策，關(guān)系著企業(yè)的日常經(jīng)營活動和財(cái)務(wù)狀況，只有營運(yùn)資金處于良好的籌集和運(yùn)轉(zhuǎn)下，企業(yè)才能更好的發(fā)展，更快實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)。

1 我國企業(yè)營運(yùn)資金的籌集政策基本概況

營運(yùn)資金籌集政策就是指流動資產(chǎn)與流動負(fù)債兩者的合理配合。

1.1 企業(yè)營運(yùn)資金籌集政策的形式

企業(yè)營運(yùn)資金籌資政策是對暫時(shí)性流動資產(chǎn)，長期性流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的由來進(jìn)行管理。一般，有以下幾種營運(yùn)資金的籌集政策：

①適中型的籌資政策。此種籌集政策是指公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)與它的資產(chǎn)壽命周期相對應(yīng)。適中型的籌資政策特點(diǎn)是：暫時(shí)性短期資產(chǎn)需要的資金用暫時(shí)性短期負(fù)債來籌集；永久性的短期資產(chǎn)和固定資產(chǎn)需要的資金用自發(fā)性的短期負(fù)債與長期負(fù)債，權(quán)益資本來籌集。這種籌集政策的核心思想是企業(yè)將資產(chǎn)與資金來源在期間與金額上相匹配，以回避公司不能償還到期債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但是由于在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動中，各類資產(chǎn)使用壽命與現(xiàn)金流動不確定性，資產(chǎn)和負(fù)債的完全配合大多數(shù)情況下是做不到的。因此，適中型的籌資政策是一種理想的資金籌集模式，在現(xiàn)實(shí)中較難實(shí)現(xiàn)。

②激進(jìn)型的籌資政策。這種籌資政策的特征是：暫時(shí)性短期負(fù)債不僅要滿足暫時(shí)性短期資產(chǎn)的需求，還要滿足一些永久性短期資產(chǎn)的需求，有時(shí)候甚至全部短期資產(chǎn)都要由暫時(shí)性短期負(fù)債支持。這種政策下，企業(yè)的資本成本低于適中型的籌資政策。但為了充分滿足永久性資產(chǎn)長期、穩(wěn)定資金需求，必然要在暫時(shí)性負(fù)債達(dá)到期限后再次舉債和申請債務(wù)延期，將不斷地舉債與還債，加大了籌資與還債的風(fēng)險(xiǎn)。因此激進(jìn)型的籌資政策是一種高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的營運(yùn)資金的籌集政策。

③穩(wěn)健型的籌資政策。此種籌資政策的特點(diǎn)是：暫時(shí)性短期負(fù)債只是滿足一些暫時(shí)性短期資產(chǎn)的需求，其他短期資產(chǎn)與長期資產(chǎn)，使用自發(fā)性的短期負(fù)債、長期負(fù)債與權(quán)益資本來籌集實(shí)現(xiàn)。在此種政策下，在公司資金全部來源中暫時(shí)性短期負(fù)債的比例比較小，公司留存的營運(yùn)資金比較多，可減少企業(yè)到期無法償還債務(wù)以及遭受短期利潤率變動而引起的損失風(fēng)險(xiǎn)。但是，因?yàn)殚L期負(fù)債資本與權(quán)益資本所占比重較高，在經(jīng)營淡季還要負(fù)擔(dān)長期債務(wù)的利息，所以這種政策在減小風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)企業(yè)也降低了其收益。所以這是一種籌資政策是低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的籌資政策。

1.2 公司營運(yùn)資金的籌集政策選擇

營運(yùn)資本政策主要穩(wěn)健型、適中型和激進(jìn)型等。企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展動態(tài)，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對機(jī)制的前提下選擇最適合企業(yè)發(fā)展的營運(yùn)資本政策，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。企業(yè)采用何種短期籌資模式，需要企業(yè)決策層根據(jù)公司的實(shí)際情況以及管理層對待財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度來做出決策，企業(yè)在進(jìn)行選擇時(shí)，應(yīng)充分考慮以下兩點(diǎn)：

①收益與風(fēng)險(xiǎn)的均衡。采用激進(jìn)型籌資政策，一定銷售額水平上的短期資產(chǎn)比例較低，使公司資金短缺風(fēng)險(xiǎn)和償債風(fēng)險(xiǎn)最大，但同時(shí)盈利能力也相對較弱。一旦企業(yè)不具備及時(shí)償還債務(wù)的能力，必將影響企業(yè)正常經(jīng)營活動。因此，企業(yè)在選擇籌資政策時(shí)，要綜合考慮收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，在風(fēng)險(xiǎn)最小的情況下，最大實(shí)現(xiàn)公司收益。

②保留適當(dāng)?shù)幕I資能力。企業(yè)在選擇籌資政策時(shí)，應(yīng)保留一定的機(jī)動能力，以便在有意外資金需求的時(shí)候可以使用。由于短期資金具有的籌集靈活性高，機(jī)動性強(qiáng)的特點(diǎn)，因此，即使企業(yè)采用激進(jìn)型籌資政策，也應(yīng)當(dāng)保留一定的短期籌資能力。

2 企業(yè)營運(yùn)資金的籌集政策的應(yīng)用情況分析

不難看出營運(yùn)資金籌集政策對企業(yè)的發(fā)展會產(chǎn)生重要的影響，但從我國企業(yè)營運(yùn)資金籌集政策現(xiàn)狀來看還存在著一些問題。

2.1 營運(yùn)資金籌集政策對企業(yè)的影響

不同的短期籌資政策將會影響企業(yè)的收益與風(fēng)險(xiǎn)。若企業(yè)擁有一定的資金總額增加短期資金，企業(yè)的收益也會增加。換句話說，因?yàn)檩^多的使用成本較低的短期資金，企業(yè)的利潤會隨之增加。但假如此時(shí)短期資產(chǎn)所占比例保持不變，那么短期負(fù)債的增加會導(dǎo)致流

動比率的下降，短期償債能力的減弱，從而加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 企業(yè)營運(yùn)資金籌集政策的應(yīng)用現(xiàn)狀

目前我國企業(yè)在營運(yùn)資金籌集政策的選擇上,選擇最多的是中庸型,其次是穩(wěn)健型,再次是激進(jìn)型。這是因?yàn)?，不同行業(yè)因受到多種因素的制約其盈利水平也不同，但是，在盈利能力方面，總體上還是中庸型營運(yùn)資金的籌集政策明顯遠(yuǎn)高于穩(wěn)健型的營運(yùn)資本的籌集政策。所以，大多數(shù)企業(yè)在中庸型和穩(wěn)健型兩者之間選擇中庸型。再因?yàn)?，雖然激進(jìn)型政策受益大，但是其風(fēng)險(xiǎn)也比較大，對于缺乏創(chuàng)新和冒險(xiǎn)精神的大多數(shù)中小型企業(yè)來說，很少會采取激進(jìn)型營運(yùn)資本政策。

通過分析上市公司的營運(yùn)資金籌集政策，發(fā)現(xiàn)我國企業(yè)總資產(chǎn)中流動資產(chǎn)的比例逐年下降，企業(yè)營運(yùn)資本籌集水平有所提高，這說明企業(yè)選擇的營運(yùn)資本投資政策越來越激進(jìn)，并且各行業(yè)之間所選擇的營運(yùn)資本投資政策差異性很大。我國企業(yè)近年來的營運(yùn)資本融資政策變化不大，流動負(fù)債占總負(fù)債的比例變化小，我國上市公司依然重視傳統(tǒng)的營運(yùn)資金管理觀念，尚欠缺從整體上把握營運(yùn)資金的管理能力?，F(xiàn)金與應(yīng)收賬款及存貨周轉(zhuǎn)期不斷減少，但是相比之下應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期變化不。商業(yè)信用，是一種具有使用方便、成本低、限制少的比較常用的短期籌資方式。但是，大部分上市公司沒有認(rèn)識到商業(yè)信用的優(yōu)點(diǎn)，沒有對商業(yè)信用進(jìn)行有效的控制和利用。

2.3 營運(yùn)資金籌集政策應(yīng)用中存在的問題

①流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例較大。由于流動資產(chǎn)具有流動性較強(qiáng)，盈利能力較弱的特點(diǎn)，持有流動資產(chǎn)的過多持有會導(dǎo)致企業(yè)盈利能力，公司的價(jià)值的降低。我國企業(yè)應(yīng)該從自己的實(shí)際情況出發(fā)，確定合理的資產(chǎn)流動率，既能保持較強(qiáng)的流動性，又能使企業(yè)的盈利能力得到提高。

②流動負(fù)債占總資產(chǎn)的比重不斷上升，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，企業(yè)資金缺乏長期穩(wěn)定的來源，企業(yè)面臨較大的償債風(fēng)險(xiǎn)。另外，一些企業(yè)負(fù)債水平較高，對營運(yùn)資本管理效率低，造成嚴(yán)重的資金短缺，所以對營運(yùn)資本的需求較大。

③營運(yùn)資金籌集效率低下。與國外公司的高水平營運(yùn)資金的管理相比，雖然我國企業(yè)管理水平不斷提高，但還存在很大差距。我國企業(yè)在將信息技術(shù)等高科技運(yùn)用于營運(yùn)資金籌集這方面存在著巨大的差距。此外，商業(yè)信用在營運(yùn)資金籌集中的巨大作用也被我國企業(yè)忽視了。

3 完善我國企業(yè)營運(yùn)資金籌集政策的建議

針對上述在我國企業(yè)應(yīng)用營運(yùn)資金籌集政策的過程中出現(xiàn)的問題,為了提高企業(yè)營運(yùn)資金籌集政策的效率，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力，提出以下幾點(diǎn)建議。

3.1 合理確定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

因?yàn)榱鲃淤Y產(chǎn)不僅自身沒有直接盈利能力并且會因?yàn)橘Y金的占用產(chǎn)生成本。如果企業(yè)的資本效率一定，流動資產(chǎn)過多會降低其他資金的創(chuàng)造利益的能力。因此公司在保持流動性適度的情況下，應(yīng)該盡量降低流動資產(chǎn)的占用比例。我們首先應(yīng)該確定在流動資產(chǎn)規(guī)模，其次確定合理的流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。由于貨幣資金的較差的盈利能力，因此在維持企業(yè)正常經(jīng)營情況下，貨幣資金的持有應(yīng)該減少。若公司想要提高銷售應(yīng)提高流動資產(chǎn)中應(yīng)收賬款的比例，反之，則降低其比例。如果企業(yè)銷售的規(guī)模是一定的，這時(shí)候企業(yè)應(yīng)收賬款的收賬風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該得到企業(yè)的高度關(guān)注。另外，存貨的規(guī)模還應(yīng)保持在合理的規(guī)模。過多的持有存貨會占用過多的資金，過少的持有存會則會使企業(yè)的經(jīng)營活動受到影響。

3.2 完善企業(yè)負(fù)債的結(jié)構(gòu)

企業(yè)在選擇營運(yùn)資金籌集政策時(shí)，應(yīng)努力做到使流動資產(chǎn)和流動負(fù)債相匹配，達(dá)到現(xiàn)金流動和預(yù)期安排一致的結(jié)果。適中型營運(yùn)資本籌集政策資產(chǎn)與負(fù)債配合較好，能更好的降低償債風(fēng)險(xiǎn)及降低企業(yè)的資本成本。企業(yè)在淡季時(shí)，企業(yè)應(yīng)該只有自發(fā)性負(fù)債；企業(yè)只能在對臨時(shí)性負(fù)債大量需求時(shí)，才舉借臨時(shí)性債務(wù)。商業(yè)信用作為一種比較常見的短期籌資方式具有成本低、限制少、使用方便等優(yōu)點(diǎn)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)利用任何一項(xiàng)可得到的免費(fèi)信貸，如利用賒購和預(yù)收貨款的方式來節(jié)余資金，因?yàn)楣?jié)余的現(xiàn)金可以在其他地方進(jìn)行盈利性的投資。

3.3 加快現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度

企業(yè)的償債與生產(chǎn)能力的強(qiáng)弱與現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率高低成正比，與周轉(zhuǎn)期長短成反比。企業(yè)對外資金的依賴程度的強(qiáng)弱與現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率成反比，與周轉(zhuǎn)期長短成反比。我們可以從以下幾個(gè)方面提高現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率：首先，提高應(yīng)收賬款的回收率。公司在不同階段，應(yīng)該借助制定合理的賒銷政策、加強(qiáng)銷貨

公司管理與及時(shí)結(jié)算等其他手段加強(qiáng)應(yīng)收賬款前期與后期管理，提高應(yīng)收賬款回收率。其次，提高存貨周轉(zhuǎn)率，同時(shí)避免周期過短造成的失去客戶等不良后果。再次，在維持正常經(jīng)營活動及不損害企業(yè)信譽(yù)的前提下延緩應(yīng)付賬款的支付。

3.4 建立和完善社會信用體系

①建立和完善社會信用體系,充分利用商業(yè)信用的資源配置作用，促進(jìn)信用中介的形成，建設(shè)社會信用檔案,充分發(fā)揮商業(yè)信用在市場經(jīng)濟(jì)中的資源配置作用。

②多渠道改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，能夠使企業(yè)靈活的選擇符合企業(yè)自身特點(diǎn)的融資手段，使企業(yè)向著良性的方向發(fā)展。我們應(yīng)該從以下幾個(gè)方面降低企業(yè)的交易成本：提供多種長期和短期、直接和間接的融資方式，分散風(fēng)險(xiǎn)；降低融資各方面不對稱成本。

③大力加強(qiáng)社會融資制度的建設(shè)，為企業(yè)融資提供一個(gè)良好的外部環(huán)境。完善社會融資制度，不僅可以降低企業(yè)的社會交易成本，還可以進(jìn)一步為社會主義市場經(jīng)濟(jì)的建設(shè)增磚添瓦。

綜上所述，營運(yùn)資金的籌集政策是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的兩者的綜合利用。營運(yùn)資金的籌集政策，體現(xiàn)了企業(yè)對流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的管理效率，影響著企業(yè)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)。企業(yè)為了保證必要的流動性和最大限度的實(shí)現(xiàn)盈利，在選擇營運(yùn)資金的籌集政策時(shí)，要結(jié)合合理的融資政策，作出合理決策。公司在經(jīng)營性淡季和低谷階段，在對暫時(shí)性流動資產(chǎn)需要達(dá)到高峰時(shí)，公司流動負(fù)債僅存在自發(fā)型負(fù)債的狀況下，公司才有必要舉借各種暫時(shí)性負(fù)債。商業(yè)信用的融資方式在營運(yùn)資金籌資管理中的作用重要，應(yīng)該充分利用。另外本文研究還存在很多的不足之處，但隨著商界和理論界對于營運(yùn)資金的籌集政策重視程度的不斷提高，會有越來越多的相關(guān)企業(yè)家及學(xué)者加入到有關(guān)營運(yùn)資金籌集的研究中，相信改善營運(yùn)資金籌集的有效方法將會不斷地發(fā)掘。