現(xiàn)金流管理精選(九篇)

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第1篇：現(xiàn)金流管理范文

一個(gè)企業(yè)想要持續(xù)經(jīng)營，靠的不是損益表上的高額利潤，而是必須保持良好而又充足的現(xiàn)金流量，否則就會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。中小企業(yè)的資金鏈本來就比較脆弱，稍有不慎，就可能會(huì)招來滅頂之災(zāi)，中小企業(yè)優(yōu)化現(xiàn)金流管理的重要性可見一斑。為此我們?cè)O(shè)計(jì)了調(diào)查問卷，走訪調(diào)查了武漢10家中小企業(yè)，了解目前中小企業(yè)現(xiàn)金流管理的現(xiàn)狀。

本次調(diào)查共分兩部分，第一部分是關(guān)于被調(diào)查者基本情況，第二部分是關(guān)于對(duì)現(xiàn)金流量管理的認(rèn)識(shí)及管理措施。對(duì)于調(diào)查題的設(shè)計(jì)，我們采取專家論證和小范圍內(nèi)預(yù)調(diào)等形式，以確定表述清楚，被調(diào)查者容易理解和回答。我們主要采用了集中問卷調(diào)查方式，共發(fā)放調(diào)查問卷300份，回收問卷260份，回收率87%，其中有效問卷248份。問卷調(diào)查范圍涉及行業(yè)主要包括化工業(yè)、冶金業(yè)、服裝業(yè)等制造業(yè)，既有內(nèi)貿(mào)企業(yè)，也有外貿(mào)企業(yè)，因此，我們的調(diào)查研究具有一定的代表性。

從調(diào)查結(jié)果看，被調(diào)查者從事財(cái)務(wù)工作的占60.79%，從事生產(chǎn)管理工作的占13.51%，從事銷售與采購工作的占15.8%，其他工作的占9.9%；被調(diào)查者職級(jí)為單位中層管理者的占58.6%；職稱在中級(jí)以上的占72.6%。這些情況表明，被調(diào)查者工作經(jīng)驗(yàn)比較豐富、閱歷較深、思想較成熟，對(duì)現(xiàn)金流量管理重要性及本企業(yè)現(xiàn)金流量管理措施的認(rèn)識(shí)與體會(huì)比較到位，能比較可靠地保證本次問卷調(diào)查的效度（調(diào)查質(zhì)量）。

2目前我國中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀

由于調(diào)查企業(yè)的選擇及調(diào)查題設(shè)計(jì)存在一定的局限性，我們雖不能以上述調(diào)查結(jié)果斷然做出任何保證性的結(jié)論，但其某個(gè)方面或某個(gè)層面，值得我們關(guān)注與思考。

根據(jù)我們對(duì)武漢地區(qū)10家中小企業(yè)實(shí)際調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，目前中小企業(yè)在現(xiàn)金流量管理方面的現(xiàn)狀不盡人意，主要表現(xiàn)為：

2.1缺乏對(duì)現(xiàn)金流量的重視

企業(yè)生產(chǎn)、采購與銷售人員對(duì)現(xiàn)金流量管理缺乏基本的認(rèn)識(shí)，認(rèn)為現(xiàn)金流量管理是企業(yè)財(cái)務(wù)人員的事情，與自己關(guān)系不大。采訪中大多數(shù)企業(yè)很少對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測，因此造成大量的半拉子工程和投產(chǎn)后因無流動(dòng)資金而停產(chǎn)的項(xiàng)目。有的企業(yè)為了維持生產(chǎn)，持續(xù)大量地向銀行借款，形成固定資產(chǎn)折舊和利息費(fèi)用同時(shí)加大，以致長期虧損，使企業(yè)陷入癱瘓狀態(tài)。

2.2資金使用不合理，效率低下

一方面，把過多資金用于長期項(xiàng)目，致使流動(dòng)資金補(bǔ)償不足，幾乎全部以流動(dòng)負(fù)債來維持運(yùn)轉(zhuǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)陡增；另一方面，企業(yè)間相互拖欠較為嚴(yán)重，應(yīng)收賬款收不回來，企業(yè)支付能力嚴(yán)重匱乏，“三角債”問題始終沒有得到根本解決。現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不暢又造成了企業(yè)高額庫存，生產(chǎn)經(jīng)營無法平穩(wěn)進(jìn)行，直接影響到企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力。

2.3缺乏對(duì)融資環(huán)節(jié)的有效控制

企業(yè)對(duì)資金需要量及融資風(fēng)險(xiǎn)沒有科學(xué)認(rèn)識(shí)，盲目認(rèn)為融到的資金越多越好，從而忽略了資金的使用時(shí)間價(jià)值和企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理比例，使企業(yè)陷入過度負(fù)債或借新債還舊債經(jīng)營的惡性循環(huán)之中。

2.4缺乏信息反饋機(jī)制

一些企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量管理缺乏事后控制，并沒有從資金的使用、籌集過程上觀察出市場動(dòng)態(tài)。因此無法擇其優(yōu)、去其弊，為新的現(xiàn)金流量循環(huán)運(yùn)動(dòng)提供借鑒。

3中小企業(yè)優(yōu)化現(xiàn)金流管理的對(duì)策

3.1明確現(xiàn)金流管理的目標(biāo)

為實(shí)現(xiàn)有效現(xiàn)金管理，企業(yè)應(yīng)制定如下的現(xiàn)金流管理目標(biāo)：一是能有效實(shí)施企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營管理活動(dòng)；二是控制企業(yè)現(xiàn)金流量，合理配置和利用資源創(chuàng)造更大的企業(yè)價(jià)值；三是加大企業(yè)應(yīng)收賬款的回收力度，延緩應(yīng)付賬款的交付周期；四是最大化各項(xiàng)收入，最小化各項(xiàng)生產(chǎn)、銷售及存貨成本；五是充分利用企業(yè)現(xiàn)金盈余，加強(qiáng)投資活動(dòng)，縮短投資回收期限。

3.2完善制度建設(shè)，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流的安全穩(wěn)定運(yùn)營

3.2.1建章立制，確保資金使用安全

一是按照國家有關(guān)規(guī)定制定企業(yè)具體業(yè)務(wù)流程中的資金管理制度及崗位職責(zé)規(guī)范，預(yù)計(jì)資金的流入與流出量，與企業(yè)年度財(cái)務(wù)預(yù)算相比較，強(qiáng)化企業(yè)的現(xiàn)金回款能力和跨年度往來款項(xiàng)的支付能力。二是嚴(yán)格賬戶開立、變更、撤銷的審批制度，對(duì)防止形成資金沉淀、避免產(chǎn)生不安定因素有明顯效果。三是規(guī)定資金計(jì)劃管理辦法，建立健全資金付款計(jì)劃制度及流程，嚴(yán)格按計(jì)劃付款。

3.2.2明確和規(guī)范資金審批流程及使用制度，避免資金體外循環(huán)，提高資金的利用率

明確資金使用審批程序和權(quán)限，嚴(yán)格按照資金付款審批流程操作，資金支付審批權(quán)限公開透明，有效避免越權(quán)審批。企業(yè)要嚴(yán)格執(zhí)行收支兩條線，建立資金使用審批制度和辦法，做到大額資金必須集體決策。

3.3規(guī)范和完善現(xiàn)金流的各種控制活動(dòng)3.3.1現(xiàn)金預(yù)算的編制

目前最好的現(xiàn)金預(yù)算編制方法就現(xiàn)金收支法，企業(yè)通過現(xiàn)金預(yù)算的編制全面反映和揭示企業(yè)現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出、現(xiàn)金多余或現(xiàn)金不足等內(nèi)容，并對(duì)現(xiàn)金不足部分制定籌措方案，對(duì)多余部分制定利用方案。通過現(xiàn)金預(yù)算的編制，企業(yè)應(yīng)對(duì)本單位面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面審視，從而全面促進(jìn)各單位管理水平的提高。

3.3.2現(xiàn)金流入、流出的控制

對(duì)現(xiàn)金流入、流出的控制應(yīng)當(dāng)在分析現(xiàn)金流入、流出各環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)上，對(duì)關(guān)鍵控制點(diǎn)或關(guān)鍵控制部位進(jìn)行控制?，F(xiàn)金流入、流出的控制包括授權(quán)審批、不相容職務(wù)分離、文件記錄、獨(dú)立檢查等。對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流入、流出的全過程必須由獨(dú)立于現(xiàn)金流入、流出各事項(xiàng)的單位或部門進(jìn)行監(jiān)督檢查，保證現(xiàn)金流入、流出的真實(shí)和合法。

3.3.3現(xiàn)金資產(chǎn)控制

對(duì)現(xiàn)金資產(chǎn)的控制主要包括接觸性控制、相關(guān)職務(wù)的分離、職工素質(zhì)控制。對(duì)擔(dān)任庫存現(xiàn)金和銀行存款等現(xiàn)金性資產(chǎn)管理的人員，應(yīng)當(dāng)由作風(fēng)過硬、誠懇踏實(shí)的員工擔(dān)任應(yīng)當(dāng)定期盤點(diǎn)和監(jiān)督。

3.3.4現(xiàn)金流的日?？刂?/p>

包括加大應(yīng)收賬款的回收力度，延緩應(yīng)付賬款支付，保持最優(yōu)的存貨儲(chǔ)存量，減少生產(chǎn)經(jīng)營過程中的無為的浪費(fèi)。企業(yè)對(duì)外清理回收款的重點(diǎn)應(yīng)該是時(shí)間較長、風(fēng)險(xiǎn)較高、難度大的應(yīng)收賬款，對(duì)內(nèi)積極清理內(nèi)部的“三角債”，以加快企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)。

3.4加強(qiáng)措施防范企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)

3.4.1成立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)

條件允許的情況下，中小企業(yè)應(yīng)建立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)的成員主要來自于財(cái)務(wù)、審計(jì)、市場等部門，對(duì)企業(yè)經(jīng)營管理所面臨的各方面風(fēng)險(xiǎn)均應(yīng)進(jìn)行管理和監(jiān)控。規(guī)模較小的企業(yè)成立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)不太可能，但可成立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，定期或不定期地對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析與評(píng)估，并提出風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告。

3.4.2建立現(xiàn)金流預(yù)警體系

為有效地化解現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的影響，應(yīng)當(dāng)建立現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，可以使用總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、銀行借款總額、銀行信用額度等指標(biāo)構(gòu)筑現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系模型。當(dāng)現(xiàn)金流偏離正常狀態(tài)時(shí)，對(duì)可能造成損失的條件進(jìn)行分析和判斷，估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)事件的概率和后果，了解企業(yè)可能面臨的現(xiàn)金流危機(jī)，通過現(xiàn)金流預(yù)警系統(tǒng)來動(dòng)態(tài)追蹤和識(shí)別企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中忽視或沒有覺察出的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)做出預(yù)警。

3.4.3評(píng)估與防范現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量和定性分析。對(duì)現(xiàn)金流的定量分析，應(yīng)根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)告和內(nèi)部信息系統(tǒng)提供的其他專門現(xiàn)金流量資料進(jìn)行。在進(jìn)行定量分析的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的定性分析，以補(bǔ)充定量分析的不足，而且有時(shí)候定性分析比定量分析更有效。企業(yè)的專門風(fēng)險(xiǎn)管理人員應(yīng)結(jié)合對(duì)現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)的定量和定性分析，提出專門的分析報(bào)告，對(duì)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)做出綜合評(píng)估，提供決策者參考。

參考文獻(xiàn)

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3何瑛，彭曉峰.價(jià)值管理研究綜述[J].財(cái)會(huì)通訊，2005（4）

第2篇：現(xiàn)金流管理范文

1.企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的基本要素企業(yè)現(xiàn)金流是指生產(chǎn)經(jīng)營過程中，因交易或其他事項(xiàng)引起的現(xiàn)金流動(dòng)的數(shù)量?，F(xiàn)金流貫穿于企業(yè)的采購、生產(chǎn)、經(jīng)營、投資、籌資、科研等各個(gè)環(huán)節(jié)，就像企業(yè)的血液一樣，是企業(yè)進(jìn)入良性循環(huán)的必要條件，也是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的基本要素。

2.企業(yè)盈利質(zhì)量的重要指標(biāo)現(xiàn)金流是反映企業(yè)盈利質(zhì)量的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)，傳統(tǒng)的評(píng)價(jià)方法往往側(cè)重利潤和收入指標(biāo)，而通過現(xiàn)金流量表不僅可以反映企業(yè)的盈利指標(biāo)，還反映了企業(yè)的實(shí)際支付能力，以及信用和實(shí)力，可以說，現(xiàn)金流是企業(yè)盈利質(zhì)量的“檢測器”。

3.有助于評(píng)估企業(yè)市場價(jià)值對(duì)于投資者來說，現(xiàn)金流量是評(píng)估企業(yè)市場價(jià)值的重要指標(biāo)。企業(yè)的現(xiàn)金流量不僅能夠反映現(xiàn)金的流入和流出情況，將現(xiàn)金流量與負(fù)債比率、流動(dòng)比率等指標(biāo)相結(jié)合，能夠反映企業(yè)的真實(shí)償債能力，并預(yù)測未來現(xiàn)金流量，最終確定企業(yè)的股利支付能力。

二、企業(yè)現(xiàn)金流管理與控制現(xiàn)狀分析

近年來，隨著我國現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，在激烈的市場競爭刺激下，我國企業(yè)的現(xiàn)金流管理總體向好，普遍建立了現(xiàn)金流管理和控制制度。但與此同時(shí)，受到人員、管理、企業(yè)實(shí)力等方面因素的影響，在現(xiàn)金流管控領(lǐng)域也還存在一些不足之處，具體體現(xiàn)如下：

1.現(xiàn)金流管理意識(shí)有待提升企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層的重視程度不足，將現(xiàn)金流視為一項(xiàng)技術(shù)性工作，導(dǎo)致現(xiàn)金流管理工作流于表面，未發(fā)揮應(yīng)有作用；對(duì)現(xiàn)金流認(rèn)識(shí)程度不夠，將利潤等同于現(xiàn)金流，對(duì)賒賬銷售、折舊、攤銷等隱形問題未加以考慮，不能準(zhǔn)確反映企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)狀況。

2.對(duì)流動(dòng)資金缺乏科學(xué)預(yù)測很多中小企業(yè)在發(fā)展中缺乏科學(xué)規(guī)劃，存在盲目擴(kuò)張的情況，企業(yè)經(jīng)營涉足多個(gè)領(lǐng)域，占用了大量流動(dòng)資金，同時(shí)，企業(yè)對(duì)所投資領(lǐng)域的項(xiàng)目規(guī)模、資金結(jié)構(gòu)、建設(shè)周期、資金占用時(shí)間等缺乏科學(xué)預(yù)測和管理，可能導(dǎo)致項(xiàng)目進(jìn)行中出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難，引起資金鏈斷裂。3.缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理和預(yù)警機(jī)制企業(yè)的現(xiàn)金流管理與生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)密不可分，一定裕量的現(xiàn)金流是企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的保障。然而，在激烈的市場競爭下，企業(yè)經(jīng)營中常常面臨各類復(fù)雜的不穩(wěn)定因素，引起現(xiàn)金的流入與流出不平衡，當(dāng)現(xiàn)金流量低于警戒值時(shí)，如果未能及時(shí)預(yù)警，將帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)。一旦企業(yè)遭到突發(fā)事件，需要?jiǎng)佑矛F(xiàn)金時(shí)，很可能陷入困境。

三、企業(yè)現(xiàn)金流的管理與控制策略探討

1.提升企業(yè)的現(xiàn)金流管理意識(shí)要做好企業(yè)現(xiàn)金流管理與控制，必須從意識(shí)上提升對(duì)現(xiàn)金流管理的重視程度，樹立以現(xiàn)金流管理為核心的現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理理念，修正只注重利潤率的傳統(tǒng)觀念，進(jìn)行投資時(shí)充分考慮資金的占用率和回收率，以及賒賬銷售、折舊、攤銷等情況，最大限度的平衡現(xiàn)金的流入和流出，確?，F(xiàn)金流量通暢，對(duì)企業(yè)的資源進(jìn)行合理配置。對(duì)于多元經(jīng)營的企業(yè)來說，還應(yīng)該積極優(yōu)化現(xiàn)金流管理方式，進(jìn)行資金的集中管理。業(yè)務(wù)分權(quán)、財(cái)務(wù)集權(quán)是最優(yōu)化的管理模式，一方面通過業(yè)務(wù)分權(quán)有利于防范企業(yè)資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面通過財(cái)務(wù)集權(quán)來優(yōu)化現(xiàn)金流管理，可以借助網(wǎng)上銀行服務(wù)，通過收支兩條線來對(duì)各部門之間的現(xiàn)金流進(jìn)行監(jiān)管，統(tǒng)一調(diào)劑企業(yè)的資金。

2.加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的預(yù)算管理現(xiàn)金流的管理重點(diǎn)在于應(yīng)收賬款、應(yīng)收賬款、存貨管理，科學(xué)合理的預(yù)算管理能夠結(jié)合管理重點(diǎn)，對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行合理預(yù)測，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流進(jìn)行規(guī)劃，通過對(duì)現(xiàn)金流量的預(yù)算的編制，準(zhǔn)確而全面地反映企業(yè)的現(xiàn)金流入、流出情況，并及時(shí)采取相應(yīng)的措施控制資金的收支，組織財(cái)務(wù)活動(dòng)。當(dāng)現(xiàn)金流量的預(yù)測為負(fù)值時(shí)，企業(yè)能夠提前進(jìn)行現(xiàn)金流量籌措，通過銀行貸款、優(yōu)秀資產(chǎn)套現(xiàn)等方式解決資金的急需問題，以保證資金的裕量，當(dāng)現(xiàn)金流量的預(yù)測為正值時(shí)，企業(yè)根據(jù)預(yù)測的盈利數(shù)額和時(shí)間，來進(jìn)行相應(yīng)的投資決策，將富余的資金轉(zhuǎn)化為持續(xù)流進(jìn)的現(xiàn)金流。

3.構(gòu)建現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警機(jī)制根據(jù)上文所分析的很多中小企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流的管理缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，存在盲目擴(kuò)張和規(guī)劃不科學(xué)的情況，應(yīng)該在企業(yè)現(xiàn)金流的管理與控制中，引入現(xiàn)金流量的預(yù)警機(jī)制，提升企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的把控能力。企業(yè)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)原因復(fù)雜，具有一定的偶然性，潛伏期較長，通過對(duì)現(xiàn)金的循環(huán)周期比率、銷售額增長速度比率、應(yīng)收賬款回收指標(biāo)等的分析，當(dāng)現(xiàn)金流出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)及時(shí)進(jìn)行預(yù)警。此外，有條件的企業(yè)還可以考慮成立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，例如，可以由財(cái)務(wù)、審計(jì)、市場等相關(guān)人員和環(huán)節(jié)組成風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，定期對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的情況進(jìn)行評(píng)估、分析、考核，并輸出風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告，從組織保障上提升企業(yè)的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管控能力。

四、結(jié)語

第3篇：現(xiàn)金流管理范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；現(xiàn)金流管理；經(jīng)濟(jì)發(fā)展；企業(yè)生命周期

本文的研究主要是基于中小型企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中占有的重要地位以及現(xiàn)金流管理對(duì)于中小型企業(yè)的特殊意義而提出的，首先筆者將對(duì)中小企業(yè)現(xiàn)金流管理的國內(nèi)外研究做出綜述，提出撰寫的背景及意義，然后對(duì)中小企業(yè)現(xiàn)金流管理的現(xiàn)狀與特征進(jìn)行分析闡述，緊接著分析管理現(xiàn)金流的措施。在進(jìn)行管理方案的提出時(shí)，應(yīng)充分考慮在不同階段企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀以及不同特征，切實(shí)的實(shí)行更加可靠的管理措施。

一、中小企業(yè)現(xiàn)金流管理文獻(xiàn)綜述

國內(nèi)外中小型企業(yè)的迅猛發(fā)展都為各種的經(jīng)濟(jì)起到了推動(dòng)作用，因此各國都積極地探索有效解決現(xiàn)金流管理問題的辦法，國內(nèi)外關(guān)于現(xiàn)金流方面的文獻(xiàn)有非常多。關(guān)于國外的相關(guān)文獻(xiàn)有許多，其中，在1976年丹尼森提出關(guān)于通貨膨脹與銷售增長對(duì)于企業(yè)資金短缺問題的研究，1981年威爾什等人研究觀察提出了企業(yè)規(guī)模對(duì)現(xiàn)金流的影響因素。這些都是研究現(xiàn)金流的代表人物，他們現(xiàn)金流的微觀環(huán)境以及運(yùn)營狀況做出分析，并對(duì)影響狀況做出研究。將企業(yè)規(guī)模大小的不同、通貨膨脹或緊縮、企業(yè)營銷的特點(diǎn)以及收賬款額的管理等諸多行為對(duì)現(xiàn)金流的影響做出一一分析。

自由現(xiàn)金流通相關(guān)理論有詹森在1986年提出，在此之前的1984年，麥吉亞夫同梅耶斯一并提出了啄食順序的相關(guān)理論，研究融資活動(dòng)與現(xiàn)金流之間的互動(dòng)關(guān)系。1921年金融危機(jī)經(jīng)濟(jì)蕭條，威廉姆和福斯特在次年發(fā)表了《現(xiàn)金流循環(huán)》一文，對(duì)現(xiàn)金流的循環(huán)和波動(dòng)進(jìn)行研究，強(qiáng)調(diào)了現(xiàn)金的流動(dòng)管理對(duì)企業(yè)的重要作用，若不重視，就會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重后果。凱文?理查德森在2006年發(fā)表了以1988～2002年間的企業(yè)為樣本的調(diào)查數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示：現(xiàn)金流為正數(shù)的企業(yè)，過度投資與自由現(xiàn)金為正相關(guān)，這一研究為現(xiàn)金流和投資行為提供的重要的研究依托。2010年帕羅?佛門羅認(rèn)為現(xiàn)金流的表現(xiàn)行為是一個(gè)事實(shí)，凈收益知識(shí)其中一個(gè)分支的觀點(diǎn)，主張企業(yè)利用現(xiàn)金流作為經(jīng)營狀況的衡量標(biāo)準(zhǔn)，還為此提出了相關(guān)的計(jì)算公式。

國內(nèi)文獻(xiàn)較為年輕，2002年韓飛疇在《基于價(jià)值的現(xiàn)金流管理》中對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行討論，指出企業(yè)的價(jià)值是基于現(xiàn)金流創(chuàng)造的，現(xiàn)金流反映了企業(yè)的盈利與虧損狀況，能夠表現(xiàn)企業(yè)的生存能力與經(jīng)營狀況。另外還對(duì)不同企業(yè)管理層做出戰(zhàn)略性管理。2003年黃鶴與李鳳吟一起，從1999年的公司財(cái)務(wù)經(jīng)營數(shù)據(jù)中分析出現(xiàn)金流量的預(yù)測模型，準(zhǔn)確率高達(dá)80%。馬紅和糜仲春在2004年開始關(guān)注現(xiàn)金流與企業(yè)狀況，并關(guān)注公司現(xiàn)金流能否維持企業(yè)經(jīng)營狀況，判斷公司會(huì)計(jì)質(zhì)量信息披露。同年楊雄勝提出了現(xiàn)金流應(yīng)具備的一般要素，其中包括：流程、流量、流速以及流向。蔡昌在2005年對(duì)現(xiàn)金流流轉(zhuǎn)以及企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值之間的關(guān)系研究分析，為后續(xù)研究提供依據(jù)。2009年何志東根據(jù)前有經(jīng)驗(yàn)提出現(xiàn)金流是一個(gè)速率上的變量，按照用途可以分為營業(yè)、投資以及籌資現(xiàn)金流。張哲在2010年提出雖然我國現(xiàn)金流在企業(yè)中占有重要地位，但是當(dāng)前企業(yè)現(xiàn)金流的管理上還處于初級(jí)階段，這在很大程度上對(duì)企業(yè)發(fā)展造成制約。

二、中小企業(yè)現(xiàn)金流管理現(xiàn)狀與特征

1.中小企業(yè)現(xiàn)金流管理現(xiàn)狀

中小企業(yè)在實(shí)踐生產(chǎn)過程中主要是進(jìn)行商品制造、銷售以及提供多種售后服務(wù)等，但是本質(zhì)也是企業(yè)的資金流動(dòng)和增值。在生產(chǎn)實(shí)踐過程中，企業(yè)會(huì)面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，由于財(cái)務(wù)管理的困難性以及組織的滯后性，因此中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有獨(dú)特性，現(xiàn)金流的管理現(xiàn)狀上有如下特點(diǎn)。

（1）融資難度大

現(xiàn)存的管理機(jī)制對(duì)中小型企業(yè)的直接融資造成限制，使其難以在股票市場獲得直接交易的機(jī)會(huì)，在債券方面，由于其公司規(guī)模較小，也難以獲得債券額度。由于中小型企業(yè)的信譽(yù)度問題，銀行貸款也會(huì)造成困難，所以在中小型企業(yè)在融資中有許多難以克服的問題，融資需要擔(dān)保，并且風(fēng)險(xiǎn)很大。中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)以債券融資為主，而且多是通過銀行進(jìn)行融資。由于中小型企業(yè)規(guī)模限制，往往融資金額也不會(huì)過多，單筆金額較小。

（2）中小企業(yè)不得不過多依賴內(nèi)源融資

在融資渠道的選擇問題上，中小型企業(yè)只能過多的依賴于內(nèi)源融資，因?yàn)橹行⌒推髽I(yè)的成立時(shí)間一般不長，往往缺乏外部融資的信用記錄以及財(cái)務(wù)報(bào)表，這會(huì)造成信用保證不好，難以得到外源投資者的信任，因此只能一老內(nèi)源融資進(jìn)行發(fā)展。

（3）投資比率底下

由于中小型企業(yè)的可用資金少，外部融資多為短期資金支持，缺少長期閑置資金支持以及其他企業(yè)的債券支持，另外由于企業(yè)經(jīng)營需要具有資產(chǎn)流動(dòng)性，用以不時(shí)之需應(yīng)對(duì)突發(fā)事件，所以與大企業(yè)相比，資金的流動(dòng)較差，投資比率底下，容易在突發(fā)問題中負(fù)債。

（4）現(xiàn)金管理方面內(nèi)部控制薄弱

中小型企業(yè)的人才相對(duì)大型企業(yè)較少，在企業(yè)內(nèi)部外部不能建立起相應(yīng)額控制制度，雖然為了應(yīng)對(duì)企業(yè)問題，也建設(shè)了相關(guān)的控制制度，但是由于作用非常小所以顯得形同虛設(shè)，這是由于中小型企業(yè)在內(nèi)部控制上沒有建立起健全的制度，保障現(xiàn)金流的進(jìn)行，這會(huì)在企業(yè)運(yùn)行過程中加大企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

2.中小企業(yè)各生命周期現(xiàn)金流特征

中小型企業(yè)在不同的生命周期內(nèi)表現(xiàn)出不同的現(xiàn)金流特征，緊接著不同的現(xiàn)金流又會(huì)對(duì)企業(yè)發(fā)展以及財(cái)務(wù)狀況造成影響，因此研究不同生命周期的現(xiàn)金流的特征顯得十分重要。

（1）初創(chuàng)期階段現(xiàn)金流特征

企業(yè)初創(chuàng)時(shí)期，中小型企業(yè)容易在發(fā)展中產(chǎn)生“現(xiàn)金饑渴”因此這一階段的資金支持最為重要。這一時(shí)期的企業(yè)對(duì)市場和人才都不熟悉，普遍會(huì)出現(xiàn)人力資本難以跟上，技術(shù)水平不高的問題，另外產(chǎn)品的品牌和質(zhì)量尚未被消費(fèi)者認(rèn)可，所以銷售情況不樂觀，銷售量低又很難保證資金流轉(zhuǎn)。所以在中小企業(yè)的初創(chuàng)時(shí)期經(jīng)營互活動(dòng)的凈現(xiàn)金流一般為負(fù)數(shù)，這一階段的投資主要針對(duì)內(nèi)部投資，滿足對(duì)內(nèi)部投資所需的現(xiàn)金流，幫助企業(yè)籌集日常運(yùn)營的成本，然而由于在經(jīng)營中財(cái)務(wù)環(huán)境生疏，沒有在外界樹立良好的信譽(yù)，所以這一時(shí)期的外部融資能力較差，企業(yè)只能依靠股東來籌集資金，所以在初創(chuàng)時(shí)期的企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)是很大的。

（2）成長期階段現(xiàn)金流特征

這一時(shí)期已經(jīng)基本解決了初創(chuàng)時(shí)期的經(jīng)營與籌資困難，成長期產(chǎn)品的品牌和質(zhì)量已經(jīng)得到了部分消費(fèi)者的認(rèn)可，銷售的消耗也降低了許多，銷售量開始隨著經(jīng)營越來越多。但是在這一階段，中小型企業(yè)的不同個(gè)體還會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營好壞不同的情況，不同的經(jīng)營會(huì)出現(xiàn)不同的現(xiàn)金流特征。首先來說，在企業(yè)經(jīng)營狀況不利于企業(yè)發(fā)展時(shí)，企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流就呈現(xiàn)負(fù)數(shù)，在維持企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)上就比較困難，企業(yè)在經(jīng)營過程中如果難以支持經(jīng)濟(jì)流轉(zhuǎn)就需要融資現(xiàn)金流的幫助。在企業(yè)經(jīng)營狀況一般無好無壞時(shí)，企業(yè)可以有兩種方案供選擇，其一是幫助企業(yè)維持經(jīng)營規(guī)模，提高凈經(jīng)營現(xiàn)金流；其二是通過合理的辦法擴(kuò)大經(jīng)營項(xiàng)目，在融資現(xiàn)金流的幫助下促進(jìn)發(fā)展，但應(yīng)注意隨時(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，管理投資現(xiàn)金流。

（3）成熟期階段現(xiàn)金流特征

在中小型企業(yè)中，成熟期是最黃金的時(shí)期，產(chǎn)品已經(jīng)被絕大部分消費(fèi)者滿足，并擁有相對(duì)穩(wěn)定的經(jīng)營活動(dòng)，銷量穩(wěn)定，在市場上占有了較大的份額，在這一階段由于顧客沒有較大波動(dòng)的需求，因此不要答復(fù)的擴(kuò)展生產(chǎn)能力，需要在相對(duì)穩(wěn)定的需求下進(jìn)行投資，同時(shí)企業(yè)對(duì)資本需求量也大幅度降低，對(duì)內(nèi)投資相對(duì)微縮，企業(yè)開始在市場上尋找新的商機(jī)，便于隨時(shí)取得更多利益。在這一階段的籌資現(xiàn)金流通暢偏向于凈流出。

（4）衰退期階段現(xiàn)金流特征

企業(yè)市場總量下降，會(huì)出現(xiàn)銷售商的負(fù)增長，市場上會(huì)出現(xiàn)大量的商品代替品，企業(yè)明顯表現(xiàn)出創(chuàng)新能力匱乏，消費(fèi)者流失的現(xiàn)象，這一階段的中小企業(yè)通常面臨兩種結(jié)局，其一是被市場淘汰，其二是成功轉(zhuǎn)型進(jìn)入另一個(gè)生命周期。

三、我國中小企業(yè)科學(xué)管理現(xiàn)金流的措施

1.中小企業(yè)三種活動(dòng)的現(xiàn)金流管理

平衡收支資金、加快企業(yè)在生產(chǎn)中的資金周轉(zhuǎn)以及提高效率是通過實(shí)現(xiàn)經(jīng)營與投資籌資實(shí)現(xiàn)的。中小型企業(yè)由于自身的原因會(huì)相對(duì)弱于大型企業(yè)，因此在收支和平衡方面顯得十分重要。企業(yè)現(xiàn)金流在生產(chǎn)財(cái)務(wù)角度可以劃分為三種：經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流、投資活動(dòng)現(xiàn)金流以及籌資活動(dòng)現(xiàn)金流。

2.中小企業(yè)各生命周期的現(xiàn)金流管理

（1）初創(chuàng)期現(xiàn)金流管理

初創(chuàng)時(shí)期的現(xiàn)金流需求較大，因此中小企業(yè)常將內(nèi)源融資放在首位作為資金來源，但是由于企業(yè)自身缺陷以及認(rèn)識(shí)不足，常會(huì)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)暫時(shí)性的短缺。我國中小企業(yè)的融資渠道通暢包括銀行貸款、股票發(fā)行以及債券購買、金融租賃以及投資等多種形式。中小型企業(yè)在生產(chǎn)中一定要保證現(xiàn)金流的健康循環(huán)，合理將融資渠道做好調(diào)配。另一方面還要在生產(chǎn)中做好現(xiàn)金預(yù)算，防止現(xiàn)金循環(huán)不暢，影響企業(yè)發(fā)展。在這一階段，企業(yè)應(yīng)盡自己最大的努力做好經(jīng)營活動(dòng)的擴(kuò)大，增加現(xiàn)金凈流量，可以通過增加產(chǎn)品的毛利潤和減少生產(chǎn)費(fèi)用開支來實(shí)現(xiàn)。

毛利潤是反映企業(yè)盈利的重要指標(biāo)，可以通過提高銷售量與降低成本來實(shí)現(xiàn)毛利潤的增加，消費(fèi)者購買產(chǎn)品是通過售價(jià)與質(zhì)量評(píng)判的，價(jià)格高質(zhì)量差的產(chǎn)品受眾少，因此通過提高產(chǎn)品質(zhì)量以及降低產(chǎn)品價(jià)格可以實(shí)現(xiàn)市場競爭力的提高。價(jià)格低變動(dòng)還會(huì)影響銷量的增減，還應(yīng)當(dāng)綜合各種條件對(duì)商品價(jià)格進(jìn)行制定。另外在產(chǎn)品的選擇時(shí)，還應(yīng)考慮產(chǎn)品所處何種生命周期，制定不同銷售計(jì)劃。

其次在這一時(shí)期應(yīng)減少各項(xiàng)費(fèi)用的支出，避免不必要的資金浪費(fèi)對(duì)企業(yè)發(fā)展造成威脅。其次還應(yīng)采取各種辦法使市場接受企業(yè)，提高信用，減少融資壓力。

（2）成長期現(xiàn)金流管理

成長期應(yīng)更加重視現(xiàn)金流的管理，許多企業(yè)失敗的案例告訴我們避免財(cái)務(wù)危機(jī)的重要辦法就是保證成長期階段現(xiàn)金流管理流暢。在這一階段，由于企業(yè)通常會(huì)擴(kuò)大經(jīng)營范圍，加快融資力度，但是其融資渠道以及額度多少還是有一定的限制。所以企業(yè)應(yīng)經(jīng)營經(jīng)營環(huán)節(jié)的控制風(fēng)險(xiǎn)，首先應(yīng)構(gòu)建一個(gè)完善的現(xiàn)金流預(yù)算系統(tǒng)，將現(xiàn)金支出、收入以及盈余虧損進(jìn)行記錄預(yù)算，統(tǒng)籌安排。通過預(yù)算機(jī)制進(jìn)行現(xiàn)金的合理調(diào)度與使用，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)踐表明，我國大部分企業(yè)的融資能力相對(duì)較差，因此良好的預(yù)算工作顯得尤其重要，應(yīng)對(duì)收入與支出的時(shí)間做好具體分配，合理運(yùn)用多余現(xiàn)金，提高利用程度。其次要提高現(xiàn)金的運(yùn)行周轉(zhuǎn)，減少流動(dòng)性不足的問題，最大限度降低風(fēng)險(xiǎn)程度。在這一階段，企業(yè)可以通過加強(qiáng)營來收回成本，通過管理體制降低費(fèi)用，并且逐步提高信用體系，建立信用基礎(chǔ)。

（3）成熟期現(xiàn)金流管理

成熟期的現(xiàn)金流管理延順成長期，經(jīng)營管理與成長期的管理十分類似，雖然在成熟期的現(xiàn)金流充足，但是還需進(jìn)一步提高經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流的凈流量。子啊這一階段，企業(yè)已經(jīng)步入正軌并且穩(wěn)定發(fā)展，投資水平下降，收益提高，企業(yè)出現(xiàn)了現(xiàn)金盈余，為進(jìn)一步融資發(fā)展提供保障。因?yàn)槠髽I(yè)這一時(shí)期的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力加強(qiáng)，因此能夠?qū)⒋罅康拈e置資金向外投放出去，企業(yè)應(yīng)思考這一時(shí)期的投資收益，以及在收益獲取后的企業(yè)擴(kuò)張行為。

這一時(shí)期應(yīng)注意規(guī)避一下錯(cuò)誤行為：首先避免大量資金投放于固定資產(chǎn)，這樣容易造成資金周轉(zhuǎn)困難引起融資問題，其二應(yīng)注意多元化投資的問題，中小型企業(yè)因?yàn)楸旧硪?guī)模小，多元化投資會(huì)造成資金分散，影響正常企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。當(dāng)企業(yè)進(jìn)入成熟期，融資渠道就會(huì)被拓寬，用于融資的信用記錄以及財(cái)務(wù)報(bào)表都趨于完善，同各種企業(yè)的合作也相對(duì)的穩(wěn)定下來，因此貸款會(huì)更加容易。

（4）衰退期現(xiàn)金流管理

衰退期應(yīng)找準(zhǔn)時(shí)期，為企業(yè)重新獲得生機(jī)，盡可能減少現(xiàn)金流出，控制支出，將資金投入發(fā)展較有前景的項(xiàng)目里，創(chuàng)造企業(yè)經(jīng)濟(jì)新的增長點(diǎn)，也能避免企業(yè)直接進(jìn)入死亡期。

四、總結(jié)

不同的行業(yè)中的不同企業(yè)可能面臨著不同的發(fā)揮環(huán)境，統(tǒng)一行業(yè)的不同企業(yè)也會(huì)有較大的經(jīng)營差異，在現(xiàn)金流的使用和管理方面也會(huì)有不同的問題與管理方法。通過本文對(duì)中小型企業(yè)的現(xiàn)金流管理現(xiàn)狀以及特點(diǎn)進(jìn)行論述，能夠在概念上樹立起一個(gè)相對(duì)基礎(chǔ)的形象，企業(yè)在發(fā)展中應(yīng)提高現(xiàn)金流管理的意識(shí)，加強(qiáng)現(xiàn)金流管理，對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)預(yù)算，建立預(yù)險(xiǎn)機(jī)制防止出現(xiàn)危機(jī)，通過完善現(xiàn)金流管理組織體系來進(jìn)一步的發(fā)展企業(yè)。針對(duì)不同中小型企業(yè)的個(gè)性，提出的管理方法，也能在今后的企業(yè)發(fā)展中提供一個(gè)可以借鑒的素材，供在中小型企業(yè)發(fā)展過程中的認(rèn)識(shí)借鑒。

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第4篇：現(xiàn)金流管理范文

【關(guān)鍵詞】 價(jià)值鏈; 現(xiàn)金流管理; 原則

價(jià)值鏈給企業(yè)管理搭建了發(fā)展平臺(tái),而現(xiàn)金流是企業(yè)生存與發(fā)展的血脈,滲透到企業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié);只有良性的現(xiàn)金流循環(huán),才能保證價(jià)值鏈的正常運(yùn)營。事實(shí)上,價(jià)值鏈的構(gòu)建為現(xiàn)金流管理提供了戰(zhàn)略基礎(chǔ);而現(xiàn)金流管理滲透到價(jià)值鏈管理的各個(gè)層面和各個(gè)環(huán)節(jié)后,參與企業(yè)經(jīng)營活動(dòng),有利于價(jià)值鏈管理的量化。因此,研究基于價(jià)值鏈的現(xiàn)金流管理,具有重大的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。本文擬就基于價(jià)值鏈的現(xiàn)金流管理基本理論進(jìn)行探討,以為基于價(jià)值鏈的現(xiàn)金流管理的理論發(fā)展及其在實(shí)務(wù)中的運(yùn)用提供基礎(chǔ)。

一、基于價(jià)值鏈的現(xiàn)金流管理的基本概念

傳統(tǒng)意義上的現(xiàn)金流管理①是指以現(xiàn)金流量作為管理的重心、兼顧收益,圍繞企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)而構(gòu)筑的管理體系,是對(duì)當(dāng)前或未來一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流動(dòng)在數(shù)量和時(shí)間安排方面所作的預(yù)測與計(jì)劃、執(zhí)行與控制、信息傳遞與報(bào)告以及分析與評(píng)價(jià)。

在引入價(jià)值鏈管理后,筆者認(rèn)為基于價(jià)值鏈的現(xiàn)金流管理是指收集、加工、存儲(chǔ)、提供并利用價(jià)值信息,適時(shí)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的控制與管理,保證企業(yè)的現(xiàn)金流能夠合規(guī)、有序運(yùn)轉(zhuǎn),從而為企業(yè)創(chuàng)造最大化的價(jià)值增值和價(jià)值分配的一種管理活動(dòng)。

二、基于價(jià)值鏈的現(xiàn)金流管理的基本假設(shè)

(一)管理主體假設(shè)

基于價(jià)值鏈的現(xiàn)金流管理主體仍然是實(shí)施價(jià)值鏈管理的企業(yè),應(yīng)具有獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益和獨(dú)立的現(xiàn)金流管理自。

(二)持續(xù)經(jīng)營假設(shè)

即在可預(yù)見的將來,現(xiàn)金流管理主體可持續(xù)經(jīng)營而不會(huì)被破產(chǎn)或清算。非持續(xù)經(jīng)營下管理主體的現(xiàn)金流管理應(yīng)采用特殊的處理方法。

(三)現(xiàn)金資源稀缺性假設(shè)

即管理主體持續(xù)經(jīng)營期內(nèi),現(xiàn)金資源總是相對(duì)缺乏,不能沒有限制地取得現(xiàn)金或無條件地使用現(xiàn)金,其取得需要成本。這就需要管理主體有效地安排現(xiàn)金流活動(dòng),充分發(fā)揮有限資源的效率。

(四)管理理性假設(shè)

即管理主體進(jìn)行現(xiàn)金流規(guī)劃、控制和評(píng)價(jià)時(shí)的管理行為是理性的,是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的總體戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行的有效的、相對(duì)最優(yōu)的管理。管理主體對(duì)待不同的企業(yè)經(jīng)營發(fā)展階段和經(jīng)營狀況,能通過理性的分析,選擇最佳的現(xiàn)金流管理決策方案,同時(shí)也能糾正不利于實(shí)現(xiàn)其總體管理目標(biāo)的管理行為和管理思路,不斷完善現(xiàn)金流管理活動(dòng)。

三、基于價(jià)值鏈的現(xiàn)金流管理的環(huán)境

現(xiàn)金流管理環(huán)境是影響現(xiàn)金流流量、流程、流向和流速的各種內(nèi)外部客觀條件和因素的總和,包括企業(yè)內(nèi)部環(huán)境和企業(yè)外部環(huán)境。內(nèi)部環(huán)境因素包括企業(yè)不同的發(fā)展階段和發(fā)展?fàn)顩r、價(jià)值鏈發(fā)展的不同階段等;外部環(huán)境因素包括市場季節(jié)性變化、經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹因素以及企業(yè)之間的競爭等。環(huán)境的客觀性致使現(xiàn)金流管理只能主觀能動(dòng)地適應(yīng)、利用環(huán)境。

總的來看,基于價(jià)值鏈的現(xiàn)金流管理拓展了單個(gè)企業(yè)面臨的內(nèi)部環(huán)境,將原本屬于單個(gè)企業(yè)的外部環(huán)境內(nèi)部化,這樣一方面使得價(jià)值鏈現(xiàn)金流管理的對(duì)象更多、系統(tǒng)性更強(qiáng)、管理難度大大增加;另一方面也使得現(xiàn)金流管理對(duì)企業(yè)及整個(gè)價(jià)值鏈聯(lián)盟創(chuàng)造更多的價(jià)值。

四、基于價(jià)值鏈的現(xiàn)金流管理的對(duì)象

一般來講,現(xiàn)金流量管理的具體內(nèi)容既包括與現(xiàn)金預(yù)算的分工組織體系有關(guān)的一系列制度、程序安排及其實(shí)施的預(yù)測與計(jì)劃系統(tǒng)和由收賬系統(tǒng)、付賬系統(tǒng)和調(diào)度系統(tǒng)構(gòu)成的執(zhí)行與控制系統(tǒng),還包括借以報(bào)告一定時(shí)期終了的母系統(tǒng)和各子系統(tǒng)綜合運(yùn)行最終結(jié)果的信息與報(bào)告系統(tǒng)以及對(duì)現(xiàn)金流量管理系統(tǒng)、現(xiàn)金預(yù)算執(zhí)行情況和現(xiàn)金流量信息本身的分析與評(píng)價(jià)系統(tǒng)。

由于價(jià)值鏈管理拓展了現(xiàn)金流管理的對(duì)象,因此基于價(jià)值鏈的現(xiàn)金流管理對(duì)象也沿著時(shí)間和空間兩個(gè)維度拓展,一方面表現(xiàn)在對(duì)現(xiàn)金流事前、事中和事后的全程控制;另一方面表現(xiàn)在對(duì)所有價(jià)值鏈過程中涉及整個(gè)企業(yè)價(jià)值鏈聯(lián)盟現(xiàn)金流量的規(guī)劃、監(jiān)督和管理。

五、基于價(jià)值鏈的現(xiàn)金流管理的目標(biāo)

傳統(tǒng)意義上的現(xiàn)金流管理目標(biāo)與會(huì)計(jì)目標(biāo)一致,即實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化?；趦r(jià)值鏈的現(xiàn)金流管理總目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)(包括企業(yè)價(jià)值鏈聯(lián)盟)價(jià)值增值最大化。可以從以下三個(gè)層面加以理解:

(一)現(xiàn)金流循環(huán)運(yùn)動(dòng)最優(yōu)化

現(xiàn)金流量循環(huán)周期的長短主要取決于存貨、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款三個(gè)周期,價(jià)值鏈的構(gòu)建優(yōu)化了業(yè)務(wù)流程:以顧客價(jià)值為導(dǎo)向、有效壓縮了企業(yè)非價(jià)值增值環(huán)節(jié),信息技術(shù)的應(yīng)用也使各種現(xiàn)金循環(huán)周期不斷縮減。故基于價(jià)值鏈的現(xiàn)金流管理在價(jià)值鏈提供的良好管理基礎(chǔ)上,追求現(xiàn)金流循環(huán)周期最短。

(二)現(xiàn)金流使用效率最大化

價(jià)值鏈管理為企業(yè)及整個(gè)企業(yè)價(jià)值鏈聯(lián)盟提高現(xiàn)金流使用效率創(chuàng)造了條件。在企業(yè)價(jià)值鏈聯(lián)盟中,各企業(yè)通過價(jià)值鏈管理優(yōu)化其業(yè)務(wù)流程,使各企業(yè)能有更多的資金流向技術(shù)開發(fā)、市場營銷、生產(chǎn)作業(yè)等價(jià)值增值環(huán)節(jié),從而實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流使用效率最大化。從整個(gè)企業(yè)價(jià)值鏈聯(lián)盟看,其現(xiàn)金流管理將提高資金在企業(yè)價(jià)值鏈聯(lián)盟中的使用效率,進(jìn)而提升整個(gè)企業(yè)價(jià)值鏈聯(lián)盟的價(jià)值。

(三)現(xiàn)金流增量最大化

企業(yè)及企業(yè)價(jià)值鏈聯(lián)盟實(shí)施價(jià)值鏈管理,從價(jià)值鏈的最頂端來看將在整個(gè)企業(yè)價(jià)值鏈聯(lián)盟資金使用效率提升的目標(biāo)下,提高資金使用效率;從價(jià)值鏈的中間部分來看,將通過庫存管理和低成本策略,降低企業(yè)的資金使用成本,這樣就能夠有效地管理企業(yè)的現(xiàn)金流流出量,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)整個(gè)企業(yè)價(jià)值鏈聯(lián)盟的現(xiàn)金流增量最大化。這樣的良性循環(huán),必然可推動(dòng)企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展,實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流增量最大。

六、基于價(jià)值鏈的現(xiàn)金流管理的原則

(一)可持續(xù)化原則

企業(yè)價(jià)值鏈優(yōu)化的目的是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值聯(lián)盟價(jià)值最大化,從這個(gè)意義上講就是實(shí)現(xiàn)企業(yè)及整個(gè)企業(yè)價(jià)值聯(lián)盟的現(xiàn)金流可持續(xù)發(fā)展。一方面,實(shí)現(xiàn)整個(gè)企業(yè)及企業(yè)價(jià)值聯(lián)盟的現(xiàn)金流管理服從和服務(wù)于整個(gè)企業(yè)價(jià)值鏈聯(lián)盟的價(jià)值創(chuàng)造;另一方面在企業(yè)價(jià)值鏈聯(lián)盟價(jià)值創(chuàng)造的過程中,通過現(xiàn)金流管控,為整個(gè)企業(yè)價(jià)值鏈聯(lián)盟創(chuàng)造更大的價(jià)值。因此基于價(jià)值鏈的現(xiàn)金流管理應(yīng)遵循可持續(xù)發(fā)展原則,統(tǒng)籌兼顧,促進(jìn)現(xiàn)金流的良性循環(huán)。

(二)系統(tǒng)化原則

基于價(jià)值鏈的現(xiàn)金流不是游離于工作流、實(shí)物流和信息流之外的單獨(dú)鏈條,應(yīng)與它們相互作用、相互滲透,共同構(gòu)成企業(yè)及企業(yè)價(jià)值鏈聯(lián)盟的生存框架。在企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和價(jià)值創(chuàng)造的總體目標(biāo)框架下,現(xiàn)金流將為工作流、實(shí)物流和信息流提供“血液”和“管道”,在支持和反映工作流和實(shí)物流運(yùn)作情況的基礎(chǔ)上,與信息流發(fā)展一起為企業(yè)價(jià)值鏈聯(lián)盟價(jià)值創(chuàng)造提供保障。因此基于價(jià)值鏈的現(xiàn)金流管理應(yīng)從整個(gè)價(jià)值鏈的構(gòu)成出發(fā),兼顧企業(yè)運(yùn)營的各個(gè)環(huán)節(jié)和影響因素,是一項(xiàng)系統(tǒng)化工程。

(三)動(dòng)態(tài)平衡原則

價(jià)值鏈思想體現(xiàn)了動(dòng)態(tài)原則,它強(qiáng)調(diào)對(duì)整個(gè)企業(yè)價(jià)值鏈聯(lián)盟各個(gè)價(jià)值環(huán)節(jié)進(jìn)行分解、重組和整合,且整合后的價(jià)值鏈仍會(huì)隨著環(huán)境的變化而動(dòng)態(tài)變化以不斷適應(yīng)新環(huán)境的要求。因此,企業(yè)基于價(jià)值鏈的現(xiàn)金流管理應(yīng)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流在數(shù)量、時(shí)間以及結(jié)構(gòu)比例上的動(dòng)態(tài)平衡。

(四)對(duì)立統(tǒng)一原則

基于價(jià)值鏈的現(xiàn)金流管理,從戰(zhàn)略的高度,還要解決好企業(yè)價(jià)值增值最大化與價(jià)值鏈聯(lián)盟利益共享、現(xiàn)金流動(dòng)性和收益性這兩個(gè)對(duì)立統(tǒng)一問題。

基于價(jià)值鏈的現(xiàn)金流管理拓展了單一企業(yè)現(xiàn)金流管理的范圍,使其服從和服務(wù)于整個(gè)價(jià)值鏈聯(lián)盟的管理目標(biāo),將成為整個(gè)價(jià)值鏈會(huì)計(jì)研究的重要組成部分,但是從目前我國企業(yè)價(jià)值鏈理論發(fā)展來看,由于企業(yè)法律、會(huì)計(jì)主體、財(cái)務(wù)核算等方面的限制,要突破現(xiàn)有會(huì)計(jì)主體至整個(gè)價(jià)值鏈聯(lián)盟仍有待時(shí)日。但是也應(yīng)看到,我國大型企業(yè)集團(tuán)正在快速發(fā)展,預(yù)計(jì)未來不少大型企業(yè)集團(tuán)將通過橫向和縱向并購,實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張,同時(shí)上下游企業(yè)集團(tuán)之間的戰(zhàn)略聯(lián)盟等正在向縱深發(fā)展。由此,價(jià)值鏈會(huì)計(jì)及其現(xiàn)金流管理理論將會(huì)獲得更多的應(yīng)用和發(fā)展空間,基于價(jià)值鏈的現(xiàn)金流管理理論和實(shí)務(wù)必將在這一過程中不斷得到發(fā)展和完善。

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第5篇：現(xiàn)金流管理范文

作為經(jīng)銷商，資金的占用可以分:長期占用、固定占用、呆壞帳、短期占用、現(xiàn)款等。

經(jīng)銷商的現(xiàn)金流管理，就是希望讓呆帳變?yōu)榛顜?；讓長期占用的資金成為短期占用資金；讓現(xiàn)款現(xiàn)貨的銷售比例提高。（當(dāng)然不占用是不可能的）

長期占用——比如下游零售商。由于現(xiàn)在的大賣場、聯(lián)鎖商超越開越大，各種費(fèi)用越來越多，結(jié)帳期越來越長，從1個(gè)月到3個(gè)月不等。可以說，下游的資金占用占了經(jīng)銷商的大頭。各種費(fèi)用的支持至少要一兩年才能收回，而漫長的結(jié)帳期卻占用了經(jīng)銷商的大部分資金。

如何解決長期占用的問題？對(duì)于外來賣場，特別是全國性賣場，我們的談判能力小，解決的途徑較少，現(xiàn)在唯一可做的事，就是爭取成為廠家的配送商（因?yàn)檫@類終端不能不做），這樣基本上就可以從季結(jié)（全國性大賣場比較普遍）轉(zhuǎn)為月結(jié)（與廠家的結(jié)算周期），那么資金就可以從長期占用轉(zhuǎn)為短期占用。

對(duì)于本地商超，特別是大賣場還不太發(fā)達(dá)的地區(qū)，經(jīng)銷商應(yīng)牢牢抓好一開始就自己操作的主動(dòng)權(quán)，特別是對(duì)于上升勢頭較好的聯(lián)鎖商超；對(duì)于費(fèi)用的支出，應(yīng)力爭以銷售扣點(diǎn)進(jìn)行談判。因?yàn)榈暝介_越多，銷量一般不會(huì)按比例增加。如果你一開始就陷入按店數(shù)計(jì)算費(fèi)用的陷阱，那就永遠(yuǎn)不能翻身了，當(dāng)然部分商超的霸道做法就看你拗不拗得過他了。大多數(shù)本地商超的合作如果從一開始就實(shí)行月結(jié)的話，如果客情維護(hù)較好，一般上不太會(huì)突然改成季結(jié)或更長時(shí)間，這就是老客戶的慣性。另外一方面，很多經(jīng)銷商與本地商超實(shí)‘實(shí)銷實(shí)結(jié)’制比較普遍，其缺點(diǎn)當(dāng)然也非常明顯，實(shí)行‘實(shí)銷實(shí)結(jié)制’當(dāng)月能結(jié)到的貨款，往往是你好幾個(gè)月前送的貨，因?yàn)榇蟛糠重浭钦荚诹闶凵痰呢浖苌虾蛡}庫里，它們當(dāng)然沒有銷售出去。按送貨量和批次結(jié)款是對(duì)經(jīng)銷商最為有利的，而盡量不按‘實(shí)銷實(shí)結(jié)’制。

對(duì)于費(fèi)用談判，經(jīng)銷商手里如果有幾個(gè)暢銷品牌這時(shí)候還是非常管用的，這時(shí)要發(fā)揮他們的整合力量，不要孤單的一對(duì)一去談，以發(fā)揮多個(gè)暢銷品牌帶給你的談判籌碼。條件許可的話，可以與其他品牌的經(jīng)銷商聯(lián)合，這對(duì)雙方都是十分有利的。結(jié)款原則，到期的帳一定要去收，未到期的帳如果沒有充分的理由千萬別去收。

固定占用——包括每月的經(jīng)營費(fèi)用，人員工資，稅收等支出。專業(yè)的財(cái)務(wù)管理是必須的，包括費(fèi)用計(jì)劃，合理避稅，能不能做到每個(gè)崗位人員工作量飽滿？靠隨意的安排已不能滿足現(xiàn)代商業(yè)流通管理的步伐了。每月的費(fèi)用管理得合理，也能為經(jīng)銷商資金調(diào)度增加不少空間。

呆壞帳的處理——包括兩個(gè)方面，下游商超倒閉、產(chǎn)品滯銷。對(duì)于前者，你能做的只有預(yù)防，對(duì)于所有的商超，你要一周一拜訪，而且絕不能少，對(duì)于列入預(yù)防名單的商超，你要三天甚至一天一回訪，時(shí)時(shí)練就敏感的嗅覺，否則一切都太遲了；對(duì)于后者，你要做的是，選擇經(jīng)銷的新品牌、新產(chǎn)品要慎重，在沒有廠家比較清晰的操作計(jì)劃和思路前，不必急于下單；對(duì)于已經(jīng)在操作的品牌的新品項(xiàng)，要看廠家是主推的還是非主推的，是長期的戰(zhàn)略品項(xiàng)還是短期的利益品項(xiàng)，只有等清楚了這一點(diǎn)，再下單也不遲。完善及時(shí)的應(yīng)收款管理制度也是減少呆壞帳的有利武器。

短期占用——大頭基本上在廠家這一環(huán)，經(jīng)銷商打款發(fā)貨，基本上是兩點(diǎn)考慮：能不能盡快地銷出去和利潤怎么樣。對(duì)于暢銷品牌、成熟品牌，這不是問題；但對(duì)于不知名品牌或市場銷量不知深淺的，這就需要經(jīng)銷商良好的判斷了。

現(xiàn)款現(xiàn)貨結(jié)——這當(dāng)然是經(jīng)銷商最歡迎的內(nèi)容了，但能不能做到現(xiàn)款，主要看你手里有沒有暢銷的品牌產(chǎn)品？你的銷售網(wǎng)絡(luò)是不是完善？售后服務(wù)和配送能力是不是優(yōu)秀？你的商業(yè)信用有沒有建立起來？你的鄉(xiāng)鎮(zhèn)網(wǎng)絡(luò)銷售占了你多大的銷量？

第6篇：現(xiàn)金流管理范文

摘要：戰(zhàn)略現(xiàn)金流管理是指現(xiàn)金流的戰(zhàn)略規(guī)劃，從本質(zhì)上說是對(duì)現(xiàn)金流增長、創(chuàng)值與防范風(fēng)險(xiǎn)三者之間的規(guī)劃，從直接對(duì)象來說是指對(duì)企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流、投資現(xiàn)金流和籌資現(xiàn)金流之間的匹配關(guān)系的規(guī)劃。本文運(yùn)用戰(zhàn)略現(xiàn)金流管理理論，對(duì)蘇寧電器進(jìn)行分析并得出一下總結(jié)。

關(guān)鍵詞：戰(zhàn)略現(xiàn)金流管理 蘇寧電器

一、蘇寧電器戰(zhàn)略現(xiàn)金流管理實(shí)施案例

蘇寧電器專注本行業(yè)，公司選擇投資項(xiàng)目基本都是家電連鎖店，這種項(xiàng)目其實(shí)是現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)，一家連鎖店建成，運(yùn)營起來馬上就可以獲得現(xiàn)金。蘇寧電器在選擇投資項(xiàng)目完全做到了戰(zhàn)略現(xiàn)金流管理的要求，選擇了以能力要素和基因?qū)哟螢橹笇?dǎo)的項(xiàng)目，蘇寧可以將它所擅長的具有價(jià)值創(chuàng)造的能力和產(chǎn)生持續(xù)現(xiàn)金流能力的能力要素轉(zhuǎn)化為獨(dú)立的業(yè)務(wù)―新的連鎖店，以此業(yè)務(wù)構(gòu)成需要的項(xiàng)目，以便這些能力要素的優(yōu)勢得到充分發(fā)揮，并且這種項(xiàng)目在市場定位明顯是現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)。

蘇寧電器的增長模式選擇以內(nèi)生性增長為主，輔以外生性增長的發(fā)展模式。2004年上市之前，公司基本都是用經(jīng)營現(xiàn)金流來新開連鎖店，在2004年，2006年，2008年公司幾次從資本市場募得資金用于發(fā)展壯大連鎖店市場，但外生性資金比重越來越小，內(nèi)生性資金越來越大，已經(jīng)明顯的倚重內(nèi)生性增長模式發(fā)展公司了。

二、蘇寧電器的戰(zhàn)略現(xiàn)金流管理分析:

(1)投資現(xiàn)金流與所投項(xiàng)目未來可能產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流匹配

蘇寧電器還沒有上市之前，本身就有了38家連鎖店，自身的經(jīng)營現(xiàn)金流非常充沛，并且依靠自身經(jīng)營現(xiàn)金流墊資投資新開的連鎖店，然后用融資來的資金填補(bǔ)前期經(jīng)營資金的墊支，部分連鎖店是完全依靠自身經(jīng)營現(xiàn)金流開設(shè)的。戰(zhàn)略現(xiàn)金流投資連鎖店，一般連鎖店投資下去，連鎖店完成當(dāng)年就可以產(chǎn)生自由現(xiàn)金流。蘇寧電器除個(gè)別連鎖店虧損外，其他絕大部分連鎖店都是凈利潤豐厚的，產(chǎn)生了非常多的自由現(xiàn)金流。投資連鎖店這樣的項(xiàng)目，使得蘇寧電器的投資現(xiàn)金流與所投項(xiàng)目未來可能產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流非常匹配，并且所投項(xiàng)目的產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流在短期內(nèi)就回報(bào)了投資現(xiàn)金流。

(2)投資現(xiàn)金流與所用現(xiàn)金的期限匹配

蘇寧電器的投資現(xiàn)金流基本可以分為三類。第一類，以自有的經(jīng)營現(xiàn)金流投資項(xiàng)目，所用的現(xiàn)金流期限是無期，即是這部分投資現(xiàn)金流與所用現(xiàn)金的期限完全匹配；第二類，吸收投資者投資的現(xiàn)金流進(jìn)行投資項(xiàng)目，這部分現(xiàn)金流是權(quán)益資本，不需要?dú)w還的，所用現(xiàn)金的期限也是無期的，這部分投資現(xiàn)金流與所用現(xiàn)金流期限是完全匹配的；第三部分是借款所得到的現(xiàn)金流，這筆借款所得到的現(xiàn)金流主要是流動(dòng)負(fù)債，因此這筆現(xiàn)金流所使用的期限是一年。蘇寧電器的流動(dòng)負(fù)債是可以循環(huán)使用的，這筆現(xiàn)金流的使用期限可以看做是以一年為周期的循環(huán)使用從而一直使用變成所用現(xiàn)金流的期限很長很長。蘇寧電器的投資現(xiàn)金流與目前業(yè)務(wù)產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流是很匹配的。

(3)融資現(xiàn)金流與企業(yè)未來現(xiàn)金流的期限匹配

融資現(xiàn)金流與企業(yè)未來現(xiàn)金流匹配，主要指的是，債務(wù)性融資現(xiàn)金流與未來自由現(xiàn)金流的匹配和融資現(xiàn)金流與未來融資靈活性匹配。

蘇寧電器的債務(wù)性融資其實(shí)并不大，除了大幅使用過一次流動(dòng)負(fù)債債務(wù)性籌資以外，債務(wù)性籌資所占比重并不大。即使是債務(wù)性籌資當(dāng)中最危險(xiǎn)的流動(dòng)負(fù)債籌資，公司連鎖店項(xiàng)目未來產(chǎn)生的現(xiàn)金流期限也足以與之匹配，其他的債務(wù)性籌資更不用說。蘇寧電器的融資靈活性非常強(qiáng)，有自身強(qiáng)有力的經(jīng)營現(xiàn)金流作為保證，有廣大投資者支持的權(quán)益資本融資，有銀行大力相助的債務(wù)融資。

三、總結(jié)

（1）重視內(nèi)源性自由現(xiàn)金流增長模式

企業(yè)要發(fā)展必須重視內(nèi)源性自由現(xiàn)金流增長模式，這個(gè)才是企業(yè)發(fā)展的核心保證。蘇寧電器以自身經(jīng)營現(xiàn)金流為主導(dǎo)，重視內(nèi)源性自由現(xiàn)金流的增長模式，而在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候運(yùn)用外生性增長模式增快企業(yè)的發(fā)展速度，然后又回歸到內(nèi)生性為主的增長模式。蘇寧電器所投項(xiàng)目都是現(xiàn)金流投資期短，回收快的連鎖店尚且都要以內(nèi)生性增長為主增長，才能保證企業(yè)高速發(fā)展。

（2）公司要進(jìn)行創(chuàng)值增長管理

公司有沒有進(jìn)行增長管理，我們用回報(bào)率差（ROIC-WACC）來評(píng)價(jià)，當(dāng)它為正時(shí)，我們認(rèn)為經(jīng)營戰(zhàn)略創(chuàng)造了價(jià)值，當(dāng)它小于零為負(fù)時(shí)，我們認(rèn)為其毀損了價(jià)值。戰(zhàn)略現(xiàn)金流投資與否由所投項(xiàng)目未來可能產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流決定。

蘇寧電器投資連鎖店項(xiàng)目，花了很大功夫進(jìn)行各個(gè)方面的管理。蘇寧電器在管理體系、服務(wù)平臺(tái)、人力資源等等方面也投下巨資進(jìn)行增值管理。蘇寧電器投入的現(xiàn)金回報(bào)率大部分是高于企業(yè)加權(quán)平均現(xiàn)金成本的，因而總體上講，蘇寧電器的回報(bào)率差是為正值的，即是這個(gè)連鎖店經(jīng)營戰(zhàn)略為公司創(chuàng)造了價(jià)值。

（3）科學(xué)規(guī)劃戰(zhàn)略現(xiàn)金流，預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

公司發(fā)展過程中，風(fēng)險(xiǎn)如影伴隨。我們適當(dāng)?shù)目刂骑L(fēng)險(xiǎn)能使企業(yè)安全快速的發(fā)展。蘇寧電器的戰(zhàn)略現(xiàn)金流做到了科學(xué)規(guī)劃，戰(zhàn)略現(xiàn)金流中各項(xiàng)匹配原則都能非常好的遵守，基本上把戰(zhàn)略現(xiàn)金流的風(fēng)險(xiǎn)控制了。蘇寧電器的投資現(xiàn)金流與所投項(xiàng)目未來可能產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流匹配；投資現(xiàn)金流與所用現(xiàn)金的期限匹配；融資現(xiàn)金流與企業(yè)未來現(xiàn)金流的期限匹配。

公司要發(fā)展壯大，一定要有充足的現(xiàn)金來源支持，利用籌資現(xiàn)金流時(shí)要量力而行，經(jīng)營現(xiàn)金流要用在發(fā)揮作用的地方，穩(wěn)步擴(kuò)張，步步為營，這就是蘇寧電器給我們最好的經(jīng)驗(yàn)和啟示。

參考文獻(xiàn)：

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第7篇：現(xiàn)金流管理范文

關(guān)鍵詞：醫(yī)院 現(xiàn)金流 管理

現(xiàn)金流指的是在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)組織的現(xiàn)金價(jià)物和現(xiàn)金的流入和流出的數(shù)量，對(duì)于經(jīng)濟(jì)組織來說，現(xiàn)金流如同人體的血液，通過其不斷地流入或者流出來實(shí)現(xiàn)增值、保持組織正常運(yùn)行和實(shí)現(xiàn)生存競爭。而對(duì)于醫(yī)院來說，加強(qiáng)現(xiàn)金流的管理不僅僅是提高經(jīng)濟(jì)效益的有效手段、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且更是確保資金供應(yīng)的客觀要求。然而，目前有諸多醫(yī)院還沒有意識(shí)到加強(qiáng)現(xiàn)金流管理的作用，對(duì)現(xiàn)金流的管理不夠重視。因此，認(rèn)識(shí)醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)醫(yī)院現(xiàn)金流管理是迫在眉睫要重視的問題。

一、醫(yī)院現(xiàn)金流管理現(xiàn)狀

（一）缺乏科學(xué)管理手段

目前，醫(yī)院都是通過貸款的方式進(jìn)行經(jīng)營，而且是在多家銀行貸款，這樣便會(huì)在多家銀行開戶，從而增加了則進(jìn)調(diào)度的難度、影響了資金運(yùn)用的工作效率，與此同時(shí)也增加了在途資金占用的數(shù)額以及時(shí)間，給貨幣和資金的價(jià)值造成了巨大的損失。如果把貨幣資金存放在活期的存款當(dāng)中，不僅降低了資金的收益率而且也降低了資金的利用率。而對(duì)于“銷售點(diǎn)”刷卡收取費(fèi)用的方式來講，銀行對(duì)“銷售點(diǎn)”款是按照當(dāng)天同一個(gè)賬戶當(dāng)中所有的“銷售點(diǎn)”刷卡金額合計(jì)一并計(jì)入到醫(yī)院的賬戶當(dāng)中，這中間存在有兩天的時(shí)間差，而且銀行業(yè)沒有辦法為每一位用戶提供刷卡明細(xì)單。當(dāng)然醫(yī)院要根據(jù)銀行對(duì)賬單進(jìn)行相應(yīng)的余額調(diào)節(jié)。但是，假如是銀行對(duì)金額出現(xiàn)漏計(jì)的情況，那么醫(yī)院反倒吃虧還不知情。而目前，銀行對(duì)電子賬單也不提供，但是財(cái)務(wù)報(bào)表要等到第二個(gè)月才進(jìn)行手工對(duì)賬，如果不能夠及時(shí)的發(fā)現(xiàn)異常，則已經(jīng)無法采取挽回措施。

（二）現(xiàn)金預(yù)算缺乏科學(xué)依據(jù)

醫(yī)院在針對(duì)先進(jìn)預(yù)算的制定的時(shí)候，要根據(jù)零基預(yù)算的方式來進(jìn)行制定。然而，由于醫(yī)院的人手緊張、時(shí)間緊迫和工作量大的情況在實(shí)際的工作當(dāng)中是在去年的預(yù)算基礎(chǔ)上來對(duì)常規(guī)支出進(jìn)行測算同步增長和收入增長的，而資本性支出則僅僅是依靠科室的申請(qǐng)來進(jìn)行決定的，缺乏具體的市場狀況調(diào)差研究，同時(shí)也缺乏對(duì)經(jīng)營項(xiàng)目的潛力和發(fā)展前景做出正確的預(yù)測評(píng)估，從而導(dǎo)致現(xiàn)金流完全不能夠達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)。甚至有時(shí)候，還沒有對(duì)投資額收回就已經(jīng)被淘汰了。

與此同時(shí)，現(xiàn)金預(yù)算也沒有考慮到意外狀況的出現(xiàn)。如果沒有按照預(yù)期從銀行貸款或者是財(cái)政補(bǔ)助也沒有按照預(yù)期的增長比到位的話，則如果出現(xiàn)流行病的話醫(yī)院先墊付支付也是正常的。所以，這種機(jī)制缺乏一定的彈性調(diào)節(jié)，如果現(xiàn)金流出現(xiàn)問題則醫(yī)院的經(jīng)營就會(huì)出現(xiàn)困境。

二、加強(qiáng)醫(yī)院現(xiàn)金流管理的策略

（一）完善醫(yī)院流動(dòng)資產(chǎn)管理模式

針對(duì)醫(yī)院衛(wèi)生材料、醫(yī)院藥品以及低值易耗品的管理水平的高低直接影響到醫(yī)院管理的綜合水平，然而對(duì)其管理的重點(diǎn)就是控制成本。也就是說，存儲(chǔ)成本、持有成本以及缺貨成本的方案，并且還要協(xié)調(diào)好各個(gè)之間的數(shù)量和資金的占有比例情況等等，對(duì)存貨儲(chǔ)備要能夠保持正常的醫(yī)療活動(dòng)。但是并不是說要價(jià)格低廉，在實(shí)施物美價(jià)廉的基礎(chǔ)上還要能夠保證醫(yī)藥用品的質(zhì)量，一切從維護(hù)病人的利益出發(fā)，擴(kuò)大社會(huì)效益和聲譽(yù)，以此來增加收入。完善的具體措施是：嚴(yán)格控制材料，按需領(lǐng)取，醫(yī)院當(dāng)中的各個(gè)科室都不允許多領(lǐng)的情況，嚴(yán)格執(zhí)行消耗定額的制度，徹底杜絕浪費(fèi)先進(jìn)的情況。與此同時(shí)，還要結(jié)合一定的績效機(jī)制，有經(jīng)營管理部門對(duì)各個(gè)科室的物料加以控制，并且增加懲罰力度，從而實(shí)現(xiàn)節(jié)約型醫(yī)院；此外，選擇有實(shí)力并且質(zhì)量優(yōu)質(zhì)且價(jià)廉的供貨商，采用賒銷的模式對(duì)藥品進(jìn)行采購，加強(qiáng)采購控制，也就是說對(duì)數(shù)量、價(jià)格以及質(zhì)量等進(jìn)行控制，正確制定采購計(jì)劃，保持合理的儲(chǔ)備。

（二）編制現(xiàn)金流量表

醫(yī)院的現(xiàn)金流量表是現(xiàn)金或者是現(xiàn)金物價(jià)為基礎(chǔ)而進(jìn)行編制的醫(yī)院財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，它能夠?qū)σ欢〞r(shí)期內(nèi)醫(yī)院的投資活動(dòng)、經(jīng)營狀況和籌資活動(dòng)等動(dòng)態(tài)情況進(jìn)行及時(shí)的反應(yīng)，同時(shí)也能夠?yàn)獒t(yī)院的管理者提供相應(yīng)的現(xiàn)金流動(dòng)信息情況，方便管理者能夠更加方便的對(duì)其進(jìn)行評(píng)估和管理，而且還能夠使管理者更好的對(duì)未來醫(yī)院的現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測。對(duì)現(xiàn)金流量表的編制是加強(qiáng)醫(yī)院財(cái)務(wù)管理的重要手段之一，與此同時(shí)他也能夠適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求。醫(yī)院在對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行編制的時(shí)候，還要進(jìn)行科學(xué)、合理的分析。所以，醫(yī)院應(yīng)該分配指定的財(cái)務(wù)專人來負(fù)責(zé)現(xiàn)金流量表的編制工作，而且還要成為一種長期的有效的機(jī)制。

（三）加強(qiáng)現(xiàn)金流分析

在編制現(xiàn)金流量表的基礎(chǔ)上，要建立相應(yīng)的定期分析制度。并且根據(jù)現(xiàn)金的流動(dòng)情況，要每個(gè)月編制現(xiàn)金流量分析報(bào)表，對(duì)投資、日常經(jīng)營和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量進(jìn)行區(qū)分，同時(shí)還要對(duì)現(xiàn)金流入和流出的額度以及內(nèi)容進(jìn)行相應(yīng)的分析。通過對(duì)這些現(xiàn)金流量本身的結(jié)構(gòu)和趨勢進(jìn)行分析，對(duì)現(xiàn)金流量的合理狀況以及異常收支、流量變化都有一定的監(jiān)測。和財(cái)務(wù)分析結(jié)合在一起，建立財(cái)務(wù)指標(biāo)，對(duì)醫(yī)院的結(jié)余質(zhì)量、償付能力等等都進(jìn)行相應(yīng)的分析，為醫(yī)院的經(jīng)營管理者提供相應(yīng)的依據(jù)。與此同時(shí)，還要建立相應(yīng)的預(yù)警機(jī)制，一旦現(xiàn)金流量出現(xiàn)異常情況，如：先進(jìn)入量的減少、現(xiàn)金出量的增加等等都要及時(shí)的分析其原因和引起高度關(guān)注，及時(shí)的采取相應(yīng)的預(yù)警機(jī)制，實(shí)施應(yīng)對(duì)措施。

（四）加強(qiáng)醫(yī)院信息化建設(shè)

信息渠道能夠流暢的進(jìn)行溝通，就能提供良好的決策。因此，把物價(jià)、財(cái)務(wù)等軟件利用好，不僅可以完成復(fù)雜和單一的統(tǒng)計(jì)以及計(jì)算，而且還可以節(jié)省物力人力，并且還可以為管理人員排除人為因素的干擾，以此來配合相關(guān)部門的審核和監(jiān)督，可以對(duì)醫(yī)院的現(xiàn)金流管理加大監(jiān)督力度。

三、總結(jié)

總而言之，現(xiàn)金是一個(gè)醫(yī)院流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)，它是對(duì)重要指標(biāo)衡量償債能力的基礎(chǔ)。因此，要以現(xiàn)金流管理為主要紐帶，以此來帶動(dòng)醫(yī)院的管理，全面推動(dòng)醫(yī)院經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)和管理水平的提高。

參考文獻(xiàn)：

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[2]李亞萍，蔣曉東，張同信，周麗君.正確把握醫(yī)院先進(jìn)流量表，防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[J]市場周刊一理論研究，2011，02（01）：2015-2017

第8篇：現(xiàn)金流管理范文

關(guān)鍵詞：汽車生產(chǎn)企業(yè) 現(xiàn)金流管理 現(xiàn)狀

一、引言

汽車生產(chǎn)企業(yè)通常規(guī)模都較大，企業(yè)現(xiàn)金流的充裕與否，將直接影響汽車生產(chǎn)企業(yè)的運(yùn)營狀況。對(duì)汽車生產(chǎn)企業(yè)而言，現(xiàn)金流并非越多越好。倘若現(xiàn)金流過多，將會(huì)加重企業(yè)的資金成本而降低資產(chǎn)報(bào)酬率。反之，倘若現(xiàn)金流過少，則可能使得企業(yè)無法按期償債，甚至造成企業(yè)破產(chǎn)。汽車生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)在平時(shí)加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流的關(guān)注，對(duì)現(xiàn)金這一重要資產(chǎn)進(jìn)行有效管理，對(duì)現(xiàn)金流管理中的問題要及時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決。在現(xiàn)金充足的情況下，還要盡量降低現(xiàn)金保有量，以促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營。

二、汽車生產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀

當(dāng)前，汽車生產(chǎn)企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流的管理還并不完善，其中甚至存在一些比較嚴(yán)重的問題。有代表性的是當(dāng)前很多汽車生產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)金流網(wǎng)絡(luò)發(fā)展不夠全面，也沒有獨(dú)立的和統(tǒng)一管理系統(tǒng)。銀行、企業(yè)、經(jīng)營事項(xiàng)沒有形成整合在一起的現(xiàn)金流信息，對(duì)現(xiàn)金流的管理也缺乏有效的監(jiān)督和決策機(jī)制。對(duì)汽車生產(chǎn)企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也為企業(yè)的管理和未來發(fā)展與規(guī)劃帶來較大影響，容易造成企業(yè)無法達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。我國汽車生產(chǎn)企業(yè)這一類型的大型企業(yè)基本是采取財(cái)務(wù)集中管理的形式。而現(xiàn)金流集中管理，是財(cái)務(wù)集中管理的中心和重點(diǎn)。現(xiàn)金流的集中管理，是從收支兩條線共同把握企業(yè)的現(xiàn)金流量。不僅能使得資金成本有一定程度的降低，而且還能發(fā)揮資金整體優(yōu)勢，提高資金的使用效率和效果，優(yōu)化資本的結(jié)構(gòu)。雖然這種辦法相對(duì)完善，但是目前的實(shí)施狀況卻不佳。主要問題是重“集中”，而輕“管理”。使得現(xiàn)金管理難以發(fā)揮真正效用，流于形式。

三、汽車生產(chǎn)企業(yè)如何做好現(xiàn)金流管理

（一）采購與付款中的現(xiàn)金流量管理

1、關(guān)于信用條件

首先，汽車生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)結(jié)合市場狀況，區(qū)分原料供應(yīng)企業(yè)并對(duì)其進(jìn)行統(tǒng)一管理。目的是對(duì)付款期限和存貨進(jìn)行良好的控制，繼而實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)金流和物資流的有效管理。采購環(huán)節(jié)難免不涉及信用條件，雖然當(dāng)前信用條件基本歸類為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，但并不代表信用條件一成不變。汽車生產(chǎn)企業(yè)倘若能夠獲得來自于供應(yīng)商的更優(yōu)惠的信用條件，那么可以通過談判以尋求信用期與采購價(jià)格之間的平衡；倘若汽車生產(chǎn)企業(yè)提前付款會(huì)獲得來自供應(yīng)商的一定折扣，那么企業(yè)應(yīng)權(quán)衡所獲得的利益與提前支付所耗費(fèi)的成本；倘若汽車生產(chǎn)企業(yè)能夠?yàn)楣?yīng)商創(chuàng)造一個(gè)有保障的支付形式或體系，那么作為供應(yīng)商會(huì)樂于為企業(yè)提供較長的信用期。

2、關(guān)于購貨發(fā)票和存貨管理

在采購環(huán)節(jié)，汽車生產(chǎn)企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)購貨發(fā)票和存貨的管理。比如，可以定期核對(duì)訂單與采購的貨物、購貨發(fā)票、收貨通知等是否相符。發(fā)現(xiàn)問題時(shí)，及時(shí)與供應(yīng)商溝通處理，在正式批準(zhǔn)付款之前，爭取處理好全部問題。此外，對(duì)汽車生產(chǎn)企業(yè)而言，存貨的價(jià)值通常較大，因?yàn)槠髽I(yè)應(yīng)定期檢查存貨庫存情況，尤其是要重點(diǎn)檢查庫內(nèi)是否存在超額購買的積壓存貨。與此同時(shí)，汽車生產(chǎn)企業(yè)還應(yīng)根據(jù)外在環(huán)境隨時(shí)調(diào)整存貨經(jīng)濟(jì)儲(chǔ)備量，在防止積壓存貨的基礎(chǔ)上，盡量少占用營運(yùn)資金，提高資金利用水平和效率。

3、關(guān)于付款與信用管理

汽車生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)充分了解供應(yīng)商的付款要求，并據(jù)此對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行分類，調(diào)整企業(yè)自身的支付進(jìn)度。在分類付款時(shí)，可以充分利用供應(yīng)商所規(guī)定的信用期限，保證資金在不延期支付的情況下被企業(yè)最大化的利用。同時(shí)，企業(yè)也要充分考慮延期支付存在的潛在后果，雖然延期支付會(huì)擴(kuò)大企業(yè)的現(xiàn)金流量，但是會(huì)加劇供應(yīng)商的融資難度，進(jìn)而會(huì)間接影響企業(yè)的信用情況。

（二）生產(chǎn)中的現(xiàn)金流量管理

1、加強(qiáng)對(duì)存貨周轉(zhuǎn)速度的管理

在汽車生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，存貨周轉(zhuǎn)的速度與企業(yè)現(xiàn)金流最相關(guān)。汽車生產(chǎn)企業(yè)，應(yīng)在正常運(yùn)行的基礎(chǔ)上，盡量縮短存貨周轉(zhuǎn)期。企業(yè)庫管科應(yīng)及時(shí)報(bào)告庫存存貨的成本和存貨周轉(zhuǎn)期及其變化。企業(yè)的定期報(bào)告中，也應(yīng)適當(dāng)包括存貨信息，可以按照存貨品種分別編制，以詳細(xì)列明各種存貨的周轉(zhuǎn)情況。通過對(duì)報(bào)告的審閱，企業(yè)管理者可以判斷出周轉(zhuǎn)期正在惡化或改善的存貨項(xiàng)目，繼而分析變化所產(chǎn)生的成本和收益，尋求改善或鞏固措施。

2、采取適時(shí)制控制企業(yè)現(xiàn)金流

當(dāng)前，適時(shí)制是控制企業(yè)現(xiàn)金流的最優(yōu)選擇。汽車生產(chǎn)企業(yè)也不妨對(duì)其進(jìn)行利用。適時(shí)制以需求為基礎(chǔ)，是企業(yè)在運(yùn)營中對(duì)產(chǎn)生的偏差及時(shí)采取適當(dāng)?shù)拇胧┻M(jìn)行糾正和控制，是一種在“正確的時(shí)間”內(nèi)進(jìn)行的控制。能夠有效減少積壓的庫存和浪費(fèi)，繼而縮短現(xiàn)金循環(huán)時(shí)間和節(jié)約利息費(fèi)用。對(duì)汽車生產(chǎn)企業(yè)而言，采取適時(shí)制能夠利用降低庫存量和縮短存貨周轉(zhuǎn)期來為企業(yè)帶來一定的收益。在適時(shí)制下，企業(yè)可以利用確定再訂購點(diǎn)、經(jīng)濟(jì)訂購量、安全存貨量等進(jìn)行存貨管理。不僅能夠提高存貨周轉(zhuǎn)率，降低存貨對(duì)資金的占用率，而且還能使得更多的資金被企業(yè)用于采購、償債、投資等環(huán)節(jié)。

（三）銷售與回款中的現(xiàn)金流管理

在銷售與回款中對(duì)現(xiàn)金流的管理主要在于保證現(xiàn)金流入數(shù)量的同時(shí)，還要加快其速度。

第9篇：現(xiàn)金流管理范文

關(guān)鍵詞:現(xiàn)金流 現(xiàn)金流管理 企業(yè)價(jià)值最大化

一、企業(yè)現(xiàn)金流量的優(yōu)越性

現(xiàn)金流量,是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)計(jì)算現(xiàn)金流入和流出的差額,它是企業(yè)從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的必備要素,又是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的財(cái)務(wù)反映?，F(xiàn)金流量指標(biāo)比利潤指標(biāo)更重要。在經(jīng)濟(jì)生活中,企業(yè)倒閉不完全取決于盈利水平,換句話說,以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)核算的資金運(yùn)動(dòng)和會(huì)計(jì)盈利,不能真實(shí)揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)即使有盈利,若沒有充足而合理的現(xiàn)金流,也將嚴(yán)重影響生產(chǎn)經(jīng)營和償債能力,最終影響企業(yè)生存。因此,現(xiàn)金流量是企業(yè)生存和發(fā)展的命脈,其優(yōu)越性如下:

1、現(xiàn)金流量能更好地反映企業(yè)的償債能力

之所以許多企業(yè)有大量的流動(dòng)資產(chǎn),但現(xiàn)金支付能力很差,甚至無力償債,最終破產(chǎn)清算,是因?yàn)閭鹘y(tǒng)的根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表確定的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率雖然在一定程度上反映了企業(yè)的變現(xiàn)能力,但卻有很大的局限性:如作為流動(dòng)資產(chǎn)主要部分的存貨并不能很快變現(xiàn)為可償債的現(xiàn)金;存貨用歷史成本計(jì)價(jià)而不能反映變現(xiàn)凈值;流動(dòng)資產(chǎn)中的待攤費(fèi)用并不能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金;速動(dòng)比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力,如果實(shí)際發(fā)生的壞賬損失比計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備多,那么即使速動(dòng)比率保持在1:1左右,也不能說明企業(yè)的短期償債能力強(qiáng),而是弱,這樣,誤導(dǎo)了報(bào)表使用者。顯然,現(xiàn)金流量指標(biāo)比傳統(tǒng)的權(quán)責(zé)發(fā)生制下的指標(biāo)能更好地反映企業(yè)的償債能力。

2、現(xiàn)金流量比利潤更真實(shí)地反映企業(yè)的收益質(zhì)量

收益質(zhì)量是指報(bào)告收益與企業(yè)業(yè)績之間的相關(guān)性。如果收益如實(shí)反映企業(yè)的業(yè)績,則認(rèn)為收益質(zhì)量好;否則,則認(rèn)為收益的質(zhì)量較差。決定收益質(zhì)量的因素很多,總的說來有會(huì)計(jì)政策的選擇、運(yùn)用及收益與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系等三個(gè)方面。實(shí)踐研究表明,按照權(quán)責(zé)發(fā)生制編制的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表最容易被管理者粉飾。因?yàn)?管理當(dāng)局在會(huì)計(jì)政策的選擇和運(yùn)用時(shí),有一定的自由決定能力;而收益與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系,也與管理當(dāng)局的管理戰(zhàn)略有關(guān);而現(xiàn)金流量卻難以人為操縱,彌補(bǔ)了權(quán)責(zé)發(fā)生制在這方面的不足。按照收付實(shí)現(xiàn)制編制現(xiàn)金流量表所注重的現(xiàn)金流指標(biāo)、所考察企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中的現(xiàn)金流量情況,能使報(bào)表使用者更充分、全面地認(rèn)識(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,評(píng)判企業(yè)的盈利質(zhì)量,確定企業(yè)真實(shí)的價(jià)值創(chuàng)造。

3、現(xiàn)金流量有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性

財(cái)務(wù)彈性是指企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會(huì)的能力。這種能力來源于現(xiàn)金流量和支付現(xiàn)金需要的比較。當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金流量超過支付現(xiàn)金需要,有剩余現(xiàn)金時(shí),企業(yè)適應(yīng)性就強(qiáng)。通常用經(jīng)營現(xiàn)金流量與支付要求進(jìn)行比較來衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性,支付要求可以是投資需求或承諾支付等。如果比值越大,說明資金自給率高或支付現(xiàn)金能力強(qiáng)。通過現(xiàn)金流量信息可以了解企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的能力,而這一信息從傳統(tǒng)的權(quán)責(zé)發(fā)生制下的指標(biāo)是無法獲得的。

4、現(xiàn)金流量在一定程度上提高了企業(yè)之間會(huì)計(jì)信息的可比性

市場經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)有權(quán)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)自主選擇會(huì)計(jì)政策,加之會(huì)計(jì)利潤的確認(rèn)廣泛運(yùn)用了權(quán)責(zé)發(fā)生原則、謹(jǐn)慎性原則等等,其中包含了太多的估值。因此對(duì)利潤指標(biāo)來說,不同企業(yè)因口徑不一致而不具有可比性,而現(xiàn)金流量的估計(jì)因素,剔除了各企業(yè)對(duì)同樣交易和事項(xiàng)采用不同會(huì)計(jì)處理方法所造成的影響,從而使不同企業(yè)所報(bào)告的經(jīng)營業(yè)績具有更高的可比性。

5、現(xiàn)金流量有助于評(píng)價(jià)企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力

企業(yè)現(xiàn)金流量分別在經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)等三個(gè)方面反映,這三個(gè)方面可以反映一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金流量的總體情況以及經(jīng)營狀況。經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量反映了在不依靠外部融資的情況下企業(yè)通過自身經(jīng)營活動(dòng)獲得現(xiàn)金的能力;投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量反映了企業(yè)在投資活動(dòng)中所發(fā)生的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量;籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量則代表了企業(yè)籌集資金及籌資成本的有關(guān)情況。通過對(duì)現(xiàn)金流量指標(biāo)分析可以得出企業(yè)未來獲取或支付現(xiàn)金的能力,從而幫助投資者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合評(píng)價(jià),為投資者作出正確的投資決策提供信息。

二、現(xiàn)金流量與提升企業(yè)價(jià)值的關(guān)系

企業(yè)的價(jià)值是預(yù)期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值,與企業(yè)現(xiàn)金流量正相關(guān),即同等條件下,企業(yè)的現(xiàn)金流量越大,它的價(jià)值也就越大。企業(yè)現(xiàn)金流量與企業(yè)價(jià)值關(guān)系密切,主要表現(xiàn)在以下幾方面:

1、現(xiàn)金流量是企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的源泉

一般說來,現(xiàn)金流是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的第一要素。從經(jīng)營角度看,企業(yè)任何日?；顒?dòng)均始于現(xiàn)金而終于現(xiàn)金,從現(xiàn)金到庫存商品,再從商品銷售到應(yīng)收賬款,最后從應(yīng)收賬款到現(xiàn)金,完成資金的一個(gè)循環(huán),然后再進(jìn)入下一個(gè)循環(huán),周而復(fù)始,企業(yè)得以持續(xù)發(fā)展。生存、發(fā)展和獲利是企業(yè)的基本目標(biāo)。如果現(xiàn)金流轉(zhuǎn)出現(xiàn)不暢或阻滯,企業(yè)就無法在市場上取得生產(chǎn)資料和勞動(dòng)力,企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)就陷入困境,嚴(yán)重時(shí)會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī),導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)清算,也就無法進(jìn)行價(jià)值創(chuàng)造。所以,對(duì)于企業(yè)而言,現(xiàn)金流量是價(jià)值創(chuàng)造的基礎(chǔ)。

2、現(xiàn)金流狀況決定企業(yè)生存能力

讓李嘉誠安寢無憂的,除了名利之心淡泊,還有一個(gè)更為基礎(chǔ)的原因:他的各項(xiàng)業(yè)務(wù)都擁有著良好的現(xiàn)金流。 李嘉誠對(duì)現(xiàn)金流高度在意,富有盛名。他經(jīng)常說的一句話是:“一家公司即使有盈利,也可以破產(chǎn),一家公司的現(xiàn)金流是正數(shù)的話,便不容易倒閉?！敝袊振R現(xiàn)金流斷裂案件也是很好的例子:縱觀中國普馬的經(jīng)營過程,因肆意擴(kuò)張、現(xiàn)金流管理不當(dāng)引發(fā)現(xiàn)金流危機(jī),最終導(dǎo)致的現(xiàn)金流干涸是其失敗的主要原因。可見,現(xiàn)金流是企業(yè)的血液,良性的現(xiàn)金流可以使企業(yè)健康成長,反之,會(huì)使企業(yè)失去競爭力,威脅企業(yè)生存,甚至破產(chǎn)倒閉。許多企業(yè)破產(chǎn)屬于“盈利倒閉”,雖然賬面上表現(xiàn)出豐厚利潤,但卻無力支付和清償?shù)狡趥鶆?wù),從而陷入財(cái)務(wù)困境,最終擺脫不了破產(chǎn)清算的厄運(yùn);相反,有些企業(yè)賬面利潤可能表現(xiàn)并不突出,但因其現(xiàn)金流量狀況良好,支付能力強(qiáng),得以不斷發(fā)展。

3、現(xiàn)金流能提升企業(yè)價(jià)值

企業(yè)價(jià)值來源于企業(yè)資源的合理配置以及現(xiàn)有資產(chǎn)創(chuàng)造收益的能力。長期以來,企業(yè)存在重利潤、輕現(xiàn)金流的經(jīng)營理念,以利潤最大化作為考核業(yè)績的標(biāo)準(zhǔn),但是,利潤只代表企業(yè)新創(chuàng)造的價(jià)值,企業(yè)價(jià)值不僅包括新創(chuàng)價(jià)值,還包括未來創(chuàng)造價(jià)值的能力,所以,以利潤為指標(biāo)衡量企業(yè)價(jià)值明顯存在局限性。企業(yè)是要持續(xù)經(jīng)營,企業(yè)價(jià)值主要由每年現(xiàn)金流量和貼現(xiàn)率決定。所以,企業(yè)任何投資項(xiàng)目,都應(yīng)考慮其未來現(xiàn)金回收能力,而不是該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)盈利能力?？梢?企業(yè)價(jià)值的大小取決于現(xiàn)有資產(chǎn)創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力,最終形式表現(xiàn)為一系列現(xiàn)金流量。依現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型,某種意義上說,企業(yè)價(jià)值最大化即現(xiàn)金流量最大化。

三、基于價(jià)值提升的現(xiàn)金流量管理

由上所述可得:衡量企業(yè)是否有較大價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn),是看企業(yè)是否有持續(xù)而穩(wěn)定增長的現(xiàn)金流入。企業(yè)利潤的根本來源是企業(yè)提供的產(chǎn)品與服務(wù)的能力;企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作應(yīng)該注重產(chǎn)生長期的現(xiàn)金流量。所以,現(xiàn)金流量管理的目標(biāo)就是要使企業(yè)保持正常的現(xiàn)金流轉(zhuǎn),創(chuàng)造出更大的現(xiàn)金流量,從而使企業(yè)價(jià)值得到提升。這要求企業(yè)要做好現(xiàn)金規(guī)劃,正確分析不同時(shí)期支付能力,客觀評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力,優(yōu)化企業(yè)決策行為,從而達(dá)到未雨綢繆,防范和化解破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn),具體如下:

1、做好編制分析現(xiàn)金流量表和現(xiàn)金預(yù)算表

在實(shí)際工作中,企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期編制現(xiàn)金流量表,并將事前的預(yù)測與事后分析相結(jié)合,即對(duì)現(xiàn)金流量完成情況進(jìn)行事后考核分析,又在分析的基礎(chǔ)上編制下期的現(xiàn)金預(yù)算表。因?yàn)?現(xiàn)金流量表作為管理的有效工具,能及時(shí)體現(xiàn)了企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出情況,反映企業(yè)一定時(shí)期的償債能力、支付能力、未來獲取現(xiàn)金的能力以及企業(yè)的投資和理財(cái)活動(dòng)對(duì)經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況的影響,有助于對(duì)企業(yè)整體的財(cái)務(wù)狀況作出客觀評(píng)價(jià)。所以,只有把現(xiàn)金流量表作為日常管理、調(diào)度和控制現(xiàn)金的有效工具,才能有效管控現(xiàn)金流量。

2、加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流入流出的動(dòng)態(tài)管控

在做好資金預(yù)算的基礎(chǔ)上,企業(yè)還要在現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出兩方面加強(qiáng)動(dòng)態(tài)管控。(1) 現(xiàn)金流入:就是注重開源,不斷擴(kuò)大銷售渠道,提高市場占有率,以提高銷售收入,并盡快收回應(yīng)收賬款,提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,切忌以犧牲長期現(xiàn)金流量來改善短期利潤狀況,避免出現(xiàn)“良好的經(jīng)營成果與堪憂的財(cái)務(wù)狀況并存”的尷尬局面;否則,即使有很高的銷售收入,企業(yè)一樣會(huì)陷入財(cái)務(wù)困境,甚至破產(chǎn)。(2) 現(xiàn)金流出:就是注重節(jié)流,要努力節(jié)約開支,不斷降低成本費(fèi)用支出。比如在日常企業(yè)管理中,應(yīng)努力提高存貨周轉(zhuǎn)速度,盡量減少存貨庫存數(shù),因?yàn)閮?chǔ)備存貨會(huì)增大進(jìn)貨成本、儲(chǔ)存成本,企業(yè)有可能因占用大量儲(chǔ)備資金而造成資金短缺,流動(dòng)資金失衡。

3、根據(jù)企業(yè)所處生命周期的不同發(fā)展階段來判斷現(xiàn)金流量的合理性

在分析時(shí),須明確生命周期不同階段應(yīng)有不同的現(xiàn)金流量要求,并以此提出合適的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。

(1)萌芽期(初創(chuàng)期):公司用于廠房的建造、設(shè)備的購置及技術(shù)、產(chǎn)品開發(fā)等投資占用的現(xiàn)金需求量遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,所以,需要大量對(duì)外籌資。負(fù)的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量、負(fù)的投資活動(dòng)現(xiàn)金流量和巨額正融資活動(dòng)的現(xiàn)金流量是該期間現(xiàn)金流量的合理表現(xiàn)。

(2)成長期―成熟期:成長期,主營業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大幅度增長;同時(shí),為達(dá)到生產(chǎn)的規(guī)模經(jīng)濟(jì),必須擴(kuò)充廠房設(shè)備,現(xiàn)金需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出其產(chǎn)生現(xiàn)金的能力,籌資活動(dòng)引入的現(xiàn)金流量仍相當(dāng)巨大;成熟期,市場占有率較高但銷售增長緩慢,對(duì)資本需求較小。其突出特征是經(jīng)營活動(dòng)開始產(chǎn)生正現(xiàn)金流量,投資活動(dòng)現(xiàn)金流量也開始由負(fù)變正,融資活動(dòng)開始表現(xiàn)為凈現(xiàn)金流出。

(3)衰退期:經(jīng)營活動(dòng)和投資活動(dòng)都產(chǎn)生巨額現(xiàn)金流入,而融資活動(dòng)凈現(xiàn)金流出也達(dá)到歷史高位。

可見,企業(yè)生命周期與現(xiàn)金流量的關(guān)系密切,所以,我們對(duì)公司幾個(gè)會(huì)計(jì)年度的現(xiàn)金流量比較分析,可以發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)及現(xiàn)金管理存在的問題,明確其變動(dòng)趨勢,科學(xué)預(yù)測未來的現(xiàn)金流量。

4、對(duì)各價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)加強(qiáng)管理

投資、經(jīng)營及籌資三種財(cái)務(wù)決策對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量會(huì)產(chǎn)生重要影響。企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量三者之間緊密相關(guān)、相互影響,而且不同企業(yè)、同一企業(yè)在不同時(shí)期各有其特點(diǎn),三者之間的比例關(guān)系也會(huì)發(fā)生變化。企業(yè)只有根據(jù)自身的實(shí)際情況,分析研究和適當(dāng)調(diào)整三者的比例關(guān)系,做到即明確各價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)的現(xiàn)金流量,又優(yōu)化流入流出結(jié)構(gòu)、確定最佳現(xiàn)金流余額,使企業(yè)現(xiàn)金流量很好地滿足經(jīng)營及發(fā)展的需要,從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。

5、努力提高會(huì)計(jì)人員管理會(huì)計(jì)的素質(zhì)

在市場競爭日益激烈的今天,作為企業(yè)的會(huì)計(jì)人員,如果沒有經(jīng)濟(jì)效益概念、沒有強(qiáng)烈現(xiàn)金流量意識(shí)、沒有精通專業(yè)知識(shí)、沒有較高道德品質(zhì),就不能有效提升現(xiàn)金流管理,不能使資產(chǎn)增值、企業(yè)發(fā)展。所以,為實(shí)現(xiàn)最佳經(jīng)濟(jì)效益,企業(yè)應(yīng)努力提高會(huì)計(jì)人員管理會(huì)計(jì)的素質(zhì)。一方面,企業(yè)應(yīng)培養(yǎng)會(huì)計(jì)人員良好職業(yè)道德、自律性和敬業(yè)精神。會(huì)計(jì)人員應(yīng)以客觀事實(shí)為依據(jù),向信息使用者提供客觀、真實(shí)、準(zhǔn)確、可靠的會(huì)計(jì)信息。另一方面,企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)人員繼續(xù)教育,不斷提高綜合能力。財(cái)會(huì)人員必須更新觀念,努力學(xué)習(xí)新知識(shí)和新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度;充分利用信息管理系統(tǒng)來有效地管理信息,準(zhǔn)確掌握市場的變化,使企業(yè)降低成本,增加現(xiàn)金流量,增強(qiáng)企業(yè)償債能力,在激烈市場競爭中立于不敗之地,并做大做強(qiáng),為企業(yè)創(chuàng)造更多價(jià)值。

參考文獻(xiàn):