現金流管理精選(九篇)
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第1篇：現金流管理范文
一個企業想要持續經營，靠的不是損益表上的高額利潤，而是必須保持良好而又充足的現金流量，否則就會引發財務危機，甚至導致破產。中小企業的資金鏈本來就比較脆弱，稍有不慎，就可能會招來滅頂之災，中小企業優化現金流管理的重要性可見一斑。為此我們設計了調查問卷，走訪調查了武漢10家中小企業，了解目前中小企業現金流管理的現狀。
本次調查共分兩部分，第一部分是關于被調查者基本情況，第二部分是關于對現金流量管理的認識及管理措施。對于調查題的設計，我們采取專家論證和小范圍內預調等形式，以確定表述清楚，被調查者容易理解和回答。我們主要采用了集中問卷調查方式，共發放調查問卷300份，回收問卷260份，回收率87%，其中有效問卷248份。問卷調查范圍涉及行業主要包括化工業、冶金業、服裝業等制造業，既有內貿企業，也有外貿企業，因此，我們的調查研究具有一定的代表性。
從調查結果看，被調查者從事財務工作的占60.79%，從事生產管理工作的占13.51%，從事銷售與采購工作的占15.8%，其他工作的占9.9%；被調查者職級為單位中層管理者的占58.6%；職稱在中級以上的占72.6%。這些情況表明，被調查者工作經驗比較豐富、閱歷較深、思想較成熟，對現金流量管理重要性及本企業現金流量管理措施的認識與體會比較到位，能比較可靠地保證本次問卷調查的效度（調查質量）。
2目前我國中小企業現金流量管理現狀
由于調查企業的選擇及調查題設計存在一定的局限性，我們雖不能以上述調查結果斷然做出任何保證性的結論，但其某個方面或某個層面，值得我們關注與思考。
根據我們對武漢地區10家中小企業實際調查研究發現，目前中小企業在現金流量管理方面的現狀不盡人意，主要表現為：
2.1缺乏對現金流量的重視
企業生產、采購與銷售人員對現金流量管理缺乏基本的認識，認為現金流量管理是企業財務人員的事情，與自己關系不大。采訪中大多數企業很少對現金流量進行預測，因此造成大量的半拉子工程和投產后因無流動資金而停產的項目。有的企業為了維持生產，持續大量地向銀行借款，形成固定資產折舊和利息費用同時加大，以致長期虧損，使企業陷入癱瘓狀態。
2.2資金使用不合理，效率低下
一方面，把過多資金用于長期項目，致使流動資金補償不足，幾乎全部以流動負債來維持運轉，財務風險陡增；另一方面，企業間相互拖欠較為嚴重，應收賬款收不回來，企業支付能力嚴重匱乏，“三角債”問題始終沒有得到根本解決。現金流轉不暢又造成了企業高額庫存，生產經營無法平穩進行，直接影響到企業的持續經營能力。
2.3缺乏對融資環節的有效控制
企業對資金需要量及融資風險沒有科學認識，盲目認為融到的資金越多越好，從而忽略了資金的使用時間價值和企業資本結構的合理比例，使企業陷入過度負債或借新債還舊債經營的惡性循環之中。
2.4缺乏信息反饋機制
一些企業對現金流量管理缺乏事后控制，并沒有從資金的使用、籌集過程上觀察出市場動態。因此無法擇其優、去其弊，為新的現金流量循環運動提供借鑒。
3中小企業優化現金流管理的對策
3.1明確現金流管理的目標
為實現有效現金管理，企業應制定如下的現金流管理目標：一是能有效實施企業各項經營管理活動；二是控制企業現金流量，合理配置和利用資源創造更大的企業價值；三是加大企業應收賬款的回收力度，延緩應付賬款的交付周期；四是最大化各項收入，最小化各項生產、銷售及存貨成本；五是充分利用企業現金盈余，加強投資活動，縮短投資回收期限。
3.2完善制度建設，實現現金流的安全穩定運營
3.2.1建章立制，確保資金使用安全
一是按照國家有關規定制定企業具體業務流程中的資金管理制度及崗位職責規范，預計資金的流入與流出量，與企業年度財務預算相比較，強化企業的現金回款能力和跨年度往來款項的支付能力。二是嚴格賬戶開立、變更、撤銷的審批制度，對防止形成資金沉淀、避免產生不安定因素有明顯效果。三是規定資金計劃管理辦法，建立健全資金付款計劃制度及流程，嚴格按計劃付款。
3.2.2明確和規范資金審批流程及使用制度，避免資金體外循環，提高資金的利用率
明確資金使用審批程序和權限，嚴格按照資金付款審批流程操作，資金支付審批權限公開透明，有效避免越權審批。企業要嚴格執行收支兩條線，建立資金使用審批制度和辦法，做到大額資金必須集體決策。
3.3規范和完善現金流的各種控制活動3.3.1現金預算的編制
目前最好的現金預算編制方法就現金收支法，企業通過現金預算的編制全面反映和揭示企業現金流入、現金流出、現金多余或現金不足等內容，并對現金不足部分制定籌措方案，對多余部分制定利用方案。通過現金預算的編制，企業應對本單位面臨的風險進行全面審視，從而全面促進各單位管理水平的提高。
3.3.2現金流入、流出的控制
對現金流入、流出的控制應當在分析現金流入、流出各環節的基礎上，對關鍵控制點或關鍵控制部位進行控制。現金流入、流出的控制包括授權審批、不相容職務分離、文件記錄、獨立檢查等。對企業現金流入、流出的全過程必須由獨立于現金流入、流出各事項的單位或部門進行監督檢查，保證現金流入、流出的真實和合法。
3.3.3現金資產控制
對現金資產的控制主要包括接觸性控制、相關職務的分離、職工素質控制。對擔任庫存現金和銀行存款等現金性資產管理的人員，應當由作風過硬、誠懇踏實的員工擔任應當定期盤點和監督。
3.3.4現金流的日常控制
包括加大應收賬款的回收力度，延緩應付賬款支付，保持最優的存貨儲存量，減少生產經營過程中的無為的浪費。企業對外清理回收款的重點應該是時間較長、風險較高、難度大的應收賬款，對內積極清理內部的“三角債”，以加快企業現金周轉。
3.4加強措施防范企業現金流風險
3.4.1成立獨立的風險管理機構
條件允許的情況下，中小企業應建立獨立的風險管理機構，機構的成員主要來自于財務、審計、市場等部門，對企業經營管理所面臨的各方面風險均應進行管理和監控。規模較小的企業成立風險管理機構不太可能，但可成立風險管理委員會，定期或不定期地對企業現金流的各種風險進行分析與評估，并提出風險分析報告。
3.4.2建立現金流預警體系
為有效地化解現金流風險對企業生產經營的影響，應當建立現金流風險預警體系，可以使用總資產周轉率、應收賬款周轉率、資產負債率、銀行借款總額、銀行信用額度等指標構筑現金流風險預警體系模型。當現金流偏離正常狀態時，對可能造成損失的條件進行分析和判斷，估計風險事件的概率和后果，了解企業可能面臨的現金流危機，通過現金流預警系統來動態追蹤和識別企業在生產經營過程中忽視或沒有覺察出的現金流風險并及時做出預警。
3.4.3評估與防范現金流風險
企業應當對風險進行定量和定性分析。對現金流的定量分析，應根據財務報告和內部信息系統提供的其他專門現金流量資料進行。在進行定量分析的同時，應當進行風險的定性分析，以補充定量分析的不足，而且有時候定性分析比定量分析更有效。企業的專門風險管理人員應結合對現金風險的定量和定性分析，提出專門的分析報告，對現金流風險做出綜合評估，提供決策者參考。
參考文獻
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3何瑛，彭曉峰.價值管理研究綜述[J].財會通訊，2005（4）
第2篇：現金流管理范文
1.企業生產經營的基本要素企業現金流是指生產經營過程中，因交易或其他事項引起的現金流動的數量。現金流貫穿于企業的采購、生產、經營、投資、籌資、科研等各個環節，就像企業的血液一樣，是企業進入良性循環的必要條件，也是企業生產經營的基本要素。
2.企業盈利質量的重要指標現金流是反映企業盈利質量的重要財務指標，傳統的評價方法往往側重利潤和收入指標，而通過現金流量表不僅可以反映企業的盈利指標，還反映了企業的實際支付能力，以及信用和實力，可以說，現金流是企業盈利質量的“檢測器”。
3.有助于評估企業市場價值對于投資者來說，現金流量是評估企業市場價值的重要指標。企業的現金流量不僅能夠反映現金的流入和流出情況，將現金流量與負債比率、流動比率等指標相結合，能夠反映企業的真實償債能力，并預測未來現金流量，最終確定企業的股利支付能力。
二、企業現金流管理與控制現狀分析
近年來，隨著我國現代企業制度的建立，在激烈的市場競爭刺激下，我國企業的現金流管理總體向好，普遍建立了現金流管理和控制制度。但與此同時，受到人員、管理、企業實力等方面因素的影響，在現金流管控領域也還存在一些不足之處，具體體現如下：
1.現金流管理意識有待提升企業領導層的重視程度不足，將現金流視為一項技術性工作，導致現金流管理工作流于表面，未發揮應有作用；對現金流認識程度不夠，將利潤等同于現金流，對賒賬銷售、折舊、攤銷等隱形問題未加以考慮，不能準確反映企業實際財務狀況。
2.對流動資金缺乏科學預測很多中小企業在發展中缺乏科學規劃，存在盲目擴張的情況，企業經營涉足多個領域，占用了大量流動資金，同時，企業對所投資領域的項目規模、資金結構、建設周期、資金占用時間等缺乏科學預測和管理，可能導致項目進行中出現資金周轉困難，引起資金鏈斷裂。3.缺乏風險管理和預警機制企業的現金流管理與生產經營活動密不可分，一定裕量的現金流是企業穩定發展的保障。然而，在激烈的市場競爭下，企業經營中常常面臨各類復雜的不穩定因素，引起現金的流入與流出不平衡，當現金流量低于警戒值時，如果未能及時預警，將帶來巨大風險。一旦企業遭到突發事件，需要動用現金時，很可能陷入困境。
三、企業現金流的管理與控制策略探討
1.提升企業的現金流管理意識要做好企業現金流管理與控制，必須從意識上提升對現金流管理的重視程度，樹立以現金流管理為核心的現代財務管理理念，修正只注重利潤率的傳統觀念，進行投資時充分考慮資金的占用率和回收率，以及賒賬銷售、折舊、攤銷等情況，最大限度的平衡現金的流入和流出，確保現金流量通暢，對企業的資源進行合理配置。對于多元經營的企業來說，還應該積極優化現金流管理方式，進行資金的集中管理。業務分權、財務集權是最優化的管理模式，一方面通過業務分權有利于防范企業資金流動風險，另一方面通過財務集權來優化現金流管理，可以借助網上銀行服務，通過收支兩條線來對各部門之間的現金流進行監管，統一調劑企業的資金。
2.加強對現金流量的預算管理現金流的管理重點在于應收賬款、應收賬款、存貨管理，科學合理的預算管理能夠結合管理重點，對現金流量進行合理預測，對企業的經營活動、投資活動、籌資活動的現金流進行規劃，通過對現金流量的預算的編制，準確而全面地反映企業的現金流入、流出情況，并及時采取相應的措施控制資金的收支，組織財務活動。當現金流量的預測為負值時，企業能夠提前進行現金流量籌措，通過銀行貸款、優秀資產套現等方式解決資金的急需問題，以保證資金的裕量，當現金流量的預測為正值時，企業根據預測的盈利數額和時間，來進行相應的投資決策，將富余的資金轉化為持續流進的現金流。
3.構建現金流風險管理預警機制根據上文所分析的很多中小企業對現金流的管理缺乏風險意識，存在盲目擴張和規劃不科學的情況，應該在企業現金流的管理與控制中，引入現金流量的預警機制，提升企業對現金流動風險的把控能力。企業現金流量風險原因復雜，具有一定的偶然性，潛伏期較長，通過對現金的循環周期比率、銷售額增長速度比率、應收賬款回收指標等的分析，當現金流出現風險時及時進行預警。此外，有條件的企業還可以考慮成立獨立的風險管理機構，例如，可以由財務、審計、市場等相關人員和環節組成風險管理委員會，定期對企業現金流的情況進行評估、分析、考核，并輸出風險分析報告，從組織保障上提升企業的現金流風險管控能力。
四、結語
第3篇：現金流管理范文
關鍵詞：中小企業；現金流管理；經濟發展；企業生命周期
本文的研究主要是基于中小型企業在我國國民經濟中占有的重要地位以及現金流管理對于中小型企業的特殊意義而提出的，首先筆者將對中小企業現金流管理的國內外研究做出綜述，提出撰寫的背景及意義，然后對中小企業現金流管理的現狀與特征進行分析闡述，緊接著分析管理現金流的措施。在進行管理方案的提出時，應充分考慮在不同階段企業的發展現狀以及不同特征，切實的實行更加可靠的管理措施。
一、中小企業現金流管理文獻綜述
國內外中小型企業的迅猛發展都為各種的經濟起到了推動作用，因此各國都積極地探索有效解決現金流管理問題的辦法，國內外關于現金流方面的文獻有非常多。關于國外的相關文獻有許多，其中，在1976年丹尼森提出關于通貨膨脹與銷售增長對于企業資金短缺問題的研究，1981年威爾什等人研究觀察提出了企業規模對現金流的影響因素。這些都是研究現金流的代表人物，他們現金流的微觀環境以及運營狀況做出分析，并對影響狀況做出研究。將企業規模大小的不同、通貨膨脹或緊縮、企業營銷的特點以及收賬款額的管理等諸多行為對現金流的影響做出一一分析。
自由現金流通相關理論有詹森在1986年提出，在此之前的1984年，麥吉亞夫同梅耶斯一并提出了啄食順序的相關理論，研究融資活動與現金流之間的互動關系。1921年金融危機經濟蕭條，威廉姆和福斯特在次年發表了《現金流循環》一文，對現金流的循環和波動進行研究，強調了現金的流動管理對企業的重要作用，若不重視，就會導致嚴重后果。凱文?理查德森在2006年發表了以1988～2002年間的企業為樣本的調查數據，數據顯示：現金流為正數的企業，過度投資與自由現金為正相關，這一研究為現金流和投資行為提供的重要的研究依托。2010年帕羅?佛門羅認為現金流的表現行為是一個事實，凈收益知識其中一個分支的觀點，主張企業利用現金流作為經營狀況的衡量標準，還為此提出了相關的計算公式。
國內文獻較為年輕，2002年韓飛疇在《基于價值的現金流管理》中對現金流進行討論，指出企業的價值是基于現金流創造的，現金流反映了企業的盈利與虧損狀況，能夠表現企業的生存能力與經營狀況。另外還對不同企業管理層做出戰略性管理。2003年黃鶴與李鳳吟一起，從1999年的公司財務經營數據中分析出現金流量的預測模型，準確率高達80%。馬紅和糜仲春在2004年開始關注現金流與企業狀況，并關注公司現金流能否維持企業經營狀況，判斷公司會計質量信息披露。同年楊雄勝提出了現金流應具備的一般要素，其中包括：流程、流量、流速以及流向。蔡昌在2005年對現金流流轉以及企業創造價值之間的關系研究分析，為后續研究提供依據。2009年何志東根據前有經驗提出現金流是一個速率上的變量，按照用途可以分為營業、投資以及籌資現金流。張哲在2010年提出雖然我國現金流在企業中占有重要地位，但是當前企業現金流的管理上還處于初級階段，這在很大程度上對企業發展造成制約。
二、中小企業現金流管理現狀與特征
1.中小企業現金流管理現狀
中小企業在實踐生產過程中主要是進行商品制造、銷售以及提供多種售后服務等，但是本質也是企業的資金流動和增值。在生產實踐過程中，企業會面臨諸多風險，由于財務管理的困難性以及組織的滯后性，因此中小企業的財務風險具有獨特性，現金流的管理現狀上有如下特點。
（1）融資難度大
現存的管理機制對中小型企業的直接融資造成限制，使其難以在股票市場獲得直接交易的機會，在債券方面，由于其公司規模較小，也難以獲得債券額度。由于中小型企業的信譽度問題，銀行貸款也會造成困難，所以在中小型企業在融資中有許多難以克服的問題，融資需要擔保，并且風險很大。中小企業的融資結構以債券融資為主，而且多是通過銀行進行融資。由于中小型企業規模限制，往往融資金額也不會過多，單筆金額較小。
（2）中小企業不得不過多依賴內源融資
在融資渠道的選擇問題上，中小型企業只能過多的依賴于內源融資，因為中小型企業的成立時間一般不長，往往缺乏外部融資的信用記錄以及財務報表，這會造成信用保證不好，難以得到外源投資者的信任，因此只能一老內源融資進行發展。
（3）投資比率底下
由于中小型企業的可用資金少，外部融資多為短期資金支持，缺少長期閑置資金支持以及其他企業的債券支持，另外由于企業經營需要具有資產流動性，用以不時之需應對突發事件，所以與大企業相比，資金的流動較差，投資比率底下，容易在突發問題中負債。
（4）現金管理方面內部控制薄弱
中小型企業的人才相對大型企業較少，在企業內部外部不能建立起相應額控制制度，雖然為了應對企業問題，也建設了相關的控制制度，但是由于作用非常小所以顯得形同虛設，這是由于中小型企業在內部控制上沒有建立起健全的制度，保障現金流的進行，這會在企業運行過程中加大企業經營風險。
2.中小企業各生命周期現金流特征
中小型企業在不同的生命周期內表現出不同的現金流特征，緊接著不同的現金流又會對企業發展以及財務狀況造成影響，因此研究不同生命周期的現金流的特征顯得十分重要。
（1）初創期階段現金流特征
企業初創時期，中小型企業容易在發展中產生“現金饑渴”因此這一階段的資金支持最為重要。這一時期的企業對市場和人才都不熟悉，普遍會出現人力資本難以跟上，技術水平不高的問題，另外產品的品牌和質量尚未被消費者認可，所以銷售情況不樂觀，銷售量低又很難保證資金流轉。所以在中小企業的初創時期經營互活動的凈現金流一般為負數，這一階段的投資主要針對內部投資，滿足對內部投資所需的現金流，幫助企業籌集日常運營的成本，然而由于在經營中財務環境生疏，沒有在外界樹立良好的信譽，所以這一時期的外部融資能力較差，企業只能依靠股東來籌集資金，所以在初創時期的企業籌資風險和經營現金流風險是很大的。
（2）成長期階段現金流特征
這一時期已經基本解決了初創時期的經營與籌資困難，成長期產品的品牌和質量已經得到了部分消費者的認可，銷售的消耗也降低了許多，銷售量開始隨著經營越來越多。但是在這一階段，中小型企業的不同個體還會出現經營好壞不同的情況，不同的經營會出現不同的現金流特征。首先來說，在企業經營狀況不利于企業發展時，企業的經營活動現金流就呈現負數，在維持企業運轉上就比較困難，企業在經營過程中如果難以支持經濟流轉就需要融資現金流的幫助。在企業經營狀況一般無好無壞時，企業可以有兩種方案供選擇，其一是幫助企業維持經營規模，提高凈經營現金流；其二是通過合理的辦法擴大經營項目，在融資現金流的幫助下促進發展，但應注意隨時規避風險，管理投資現金流。
（3）成熟期階段現金流特征
在中小型企業中，成熟期是最黃金的時期，產品已經被絕大部分消費者滿足，并擁有相對穩定的經營活動，銷量穩定，在市場上占有了較大的份額，在這一階段由于顧客沒有較大波動的需求，因此不要答復的擴展生產能力，需要在相對穩定的需求下進行投資，同時企業對資本需求量也大幅度降低，對內投資相對微縮，企業開始在市場上尋找新的商機，便于隨時取得更多利益。在這一階段的籌資現金流通暢偏向于凈流出。
（4）衰退期階段現金流特征
企業市場總量下降，會出現銷售商的負增長，市場上會出現大量的商品代替品，企業明顯表現出創新能力匱乏，消費者流失的現象，這一階段的中小企業通常面臨兩種結局，其一是被市場淘汰，其二是成功轉型進入另一個生命周期。
三、我國中小企業科學管理現金流的措施
1.中小企業三種活動的現金流管理
平衡收支資金、加快企業在生產中的資金周轉以及提高效率是通過實現經營與投資籌資實現的。中小型企業由于自身的原因會相對弱于大型企業，因此在收支和平衡方面顯得十分重要。企業現金流在生產財務角度可以劃分為三種：經營活動現金流、投資活動現金流以及籌資活動現金流。
2.中小企業各生命周期的現金流管理
（1）初創期現金流管理
初創時期的現金流需求較大，因此中小企業常將內源融資放在首位作為資金來源，但是由于企業自身缺陷以及認識不足，常會產生經濟暫時性的短缺。我國中小企業的融資渠道通暢包括銀行貸款、股票發行以及債券購買、金融租賃以及投資等多種形式。中小型企業在生產中一定要保證現金流的健康循環，合理將融資渠道做好調配。另一方面還要在生產中做好現金預算，防止現金循環不暢，影響企業發展。在這一階段，企業應盡自己最大的努力做好經營活動的擴大，增加現金凈流量，可以通過增加產品的毛利潤和減少生產費用開支來實現。
毛利潤是反映企業盈利的重要指標，可以通過提高銷售量與降低成本來實現毛利潤的增加，消費者購買產品是通過售價與質量評判的，價格高質量差的產品受眾少，因此通過提高產品質量以及降低產品價格可以實現市場競爭力的提高。價格低變動還會影響銷量的增減，還應當綜合各種條件對商品價格進行制定。另外在產品的選擇時，還應考慮產品所處何種生命周期，制定不同銷售計劃。
其次在這一時期應減少各項費用的支出，避免不必要的資金浪費對企業發展造成威脅。其次還應采取各種辦法使市場接受企業，提高信用，減少融資壓力。
（2）成長期現金流管理
成長期應更加重視現金流的管理，許多企業失敗的案例告訴我們避免財務危機的重要辦法就是保證成長期階段現金流管理流暢。在這一階段，由于企業通常會擴大經營范圍，加快融資力度，但是其融資渠道以及額度多少還是有一定的限制。所以企業應經營經營環節的控制風險，首先應構建一個完善的現金流預算系統，將現金支出、收入以及盈余虧損進行記錄預算，統籌安排。通過預算機制進行現金的合理調度與使用，減少財務風險。實踐表明，我國大部分企業的融資能力相對較差，因此良好的預算工作顯得尤其重要，應對收入與支出的時間做好具體分配，合理運用多余現金，提高利用程度。其次要提高現金的運行周轉，減少流動性不足的問題，最大限度降低風險程度。在這一階段，企業可以通過加強營來收回成本，通過管理體制降低費用，并且逐步提高信用體系，建立信用基礎。
（3）成熟期現金流管理
成熟期的現金流管理延順成長期，經營管理與成長期的管理十分類似，雖然在成熟期的現金流充足，但是還需進一步提高經營活動現金流的凈流量。子啊這一階段，企業已經步入正軌并且穩定發展，投資水平下降，收益提高，企業出現了現金盈余，為進一步融資發展提供保障。因為企業這一時期的風險承擔能力加強，因此能夠將大量的閑置資金向外投放出去，企業應思考這一時期的投資收益，以及在收益獲取后的企業擴張行為。
這一時期應注意規避一下錯誤行為：首先避免大量資金投放于固定資產，這樣容易造成資金周轉困難引起融資問題，其二應注意多元化投資的問題，中小型企業因為本身規模小，多元化投資會造成資金分散，影響正常企業經濟運行。當企業進入成熟期，融資渠道就會被拓寬，用于融資的信用記錄以及財務報表都趨于完善，同各種企業的合作也相對的穩定下來，因此貸款會更加容易。
（4）衰退期現金流管理
衰退期應找準時期，為企業重新獲得生機，盡可能減少現金流出，控制支出，將資金投入發展較有前景的項目里，創造企業經濟新的增長點，也能避免企業直接進入死亡期。
四、總結
不同的行業中的不同企業可能面臨著不同的發揮環境，統一行業的不同企業也會有較大的經營差異，在現金流的使用和管理方面也會有不同的問題與管理方法。通過本文對中小型企業的現金流管理現狀以及特點進行論述，能夠在概念上樹立起一個相對基礎的形象，企業在發展中應提高現金流管理的意識，加強現金流管理，對企業的風險進行及時預算，建立預險機制防止出現危機，通過完善現金流管理組織體系來進一步的發展企業。針對不同中小型企業的個性，提出的管理方法，也能在今后的企業發展中提供一個可以借鑒的素材，供在中小型企業發展過程中的認識借鑒。
參考文獻：
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第4篇：現金流管理范文
【關鍵詞】 價值鏈; 現金流管理; 原則
價值鏈給企業管理搭建了發展平臺,而現金流是企業生存與發展的血脈,滲透到企業的各個環節;只有良性的現金流循環,才能保證價值鏈的正常運營。事實上,價值鏈的構建為現金流管理提供了戰略基礎;而現金流管理滲透到價值鏈管理的各個層面和各個環節后,參與企業經營活動,有利于價值鏈管理的量化。因此,研究基于價值鏈的現金流管理,具有重大的理論意義和現實意義。本文擬就基于價值鏈的現金流管理基本理論進行探討,以為基于價值鏈的現金流管理的理論發展及其在實務中的運用提供基礎。
一、基于價值鏈的現金流管理的基本概念
傳統意義上的現金流管理①是指以現金流量作為管理的重心、兼顧收益,圍繞企業經營活動、投資活動和籌資活動而構筑的管理體系,是對當前或未來一定時期內的現金流動在數量和時間安排方面所作的預測與計劃、執行與控制、信息傳遞與報告以及分析與評價。
在引入價值鏈管理后,筆者認為基于價值鏈的現金流管理是指收集、加工、存儲、提供并利用價值信息,適時對企業現金流量的控制與管理,保證企業的現金流能夠合規、有序運轉,從而為企業創造最大化的價值增值和價值分配的一種管理活動。
二、基于價值鏈的現金流管理的基本假設
(一)管理主體假設
基于價值鏈的現金流管理主體仍然是實施價值鏈管理的企業,應具有獨立的經濟利益和獨立的現金流管理自。
(二)持續經營假設
即在可預見的將來,現金流管理主體可持續經營而不會被破產或清算。非持續經營下管理主體的現金流管理應采用特殊的處理方法。
(三)現金資源稀缺性假設
即管理主體持續經營期內,現金資源總是相對缺乏,不能沒有限制地取得現金或無條件地使用現金,其取得需要成本。這就需要管理主體有效地安排現金流活動,充分發揮有限資源的效率。
(四)管理理性假設
即管理主體進行現金流規劃、控制和評價時的管理行為是理性的,是為了實現企業的總體戰略目標進行的有效的、相對最優的管理。管理主體對待不同的企業經營發展階段和經營狀況,能通過理性的分析,選擇最佳的現金流管理決策方案,同時也能糾正不利于實現其總體管理目標的管理行為和管理思路,不斷完善現金流管理活動。
三、基于價值鏈的現金流管理的環境
現金流管理環境是影響現金流流量、流程、流向和流速的各種內外部客觀條件和因素的總和,包括企業內部環境和企業外部環境。內部環境因素包括企業不同的發展階段和發展狀況、價值鏈發展的不同階段等;外部環境因素包括市場季節性變化、經濟周期、通貨膨脹因素以及企業之間的競爭等。環境的客觀性致使現金流管理只能主觀能動地適應、利用環境。
總的來看,基于價值鏈的現金流管理拓展了單個企業面臨的內部環境,將原本屬于單個企業的外部環境內部化,這樣一方面使得價值鏈現金流管理的對象更多、系統性更強、管理難度大大增加;另一方面也使得現金流管理對企業及整個價值鏈聯盟創造更多的價值。
四、基于價值鏈的現金流管理的對象
一般來講,現金流量管理的具體內容既包括與現金預算的分工組織體系有關的一系列制度、程序安排及其實施的預測與計劃系統和由收賬系統、付賬系統和調度系統構成的執行與控制系統,還包括借以報告一定時期終了的母系統和各子系統綜合運行最終結果的信息與報告系統以及對現金流量管理系統、現金預算執行情況和現金流量信息本身的分析與評價系統。
由于價值鏈管理拓展了現金流管理的對象,因此基于價值鏈的現金流管理對象也沿著時間和空間兩個維度拓展,一方面表現在對現金流事前、事中和事后的全程控制;另一方面表現在對所有價值鏈過程中涉及整個企業價值鏈聯盟現金流量的規劃、監督和管理。
五、基于價值鏈的現金流管理的目標
傳統意義上的現金流管理目標與會計目標一致,即實現企業價值最大化。基于價值鏈的現金流管理總目標是實現企業(包括企業價值鏈聯盟)價值增值最大化。可以從以下三個層面加以理解:
(一)現金流循環運動最優化
現金流量循環周期的長短主要取決于存貨、應收賬款和應付賬款三個周期,價值鏈的構建優化了業務流程:以顧客價值為導向、有效壓縮了企業非價值增值環節,信息技術的應用也使各種現金循環周期不斷縮減。故基于價值鏈的現金流管理在價值鏈提供的良好管理基礎上,追求現金流循環周期最短。
(二)現金流使用效率最大化
價值鏈管理為企業及整個企業價值鏈聯盟提高現金流使用效率創造了條件。在企業價值鏈聯盟中,各企業通過價值鏈管理優化其業務流程,使各企業能有更多的資金流向技術開發、市場營銷、生產作業等價值增值環節,從而實現現金流使用效率最大化。從整個企業價值鏈聯盟看,其現金流管理將提高資金在企業價值鏈聯盟中的使用效率,進而提升整個企業價值鏈聯盟的價值。
(三)現金流增量最大化
企業及企業價值鏈聯盟實施價值鏈管理,從價值鏈的最頂端來看將在整個企業價值鏈聯盟資金使用效率提升的目標下,提高資金使用效率;從價值鏈的中間部分來看,將通過庫存管理和低成本策略,降低企業的資金使用成本,這樣就能夠有效地管理企業的現金流流出量,進而實現整個企業價值鏈聯盟的現金流增量最大化。這樣的良性循環,必然可推動企業的經營發展,實現現金流增量最大。
六、基于價值鏈的現金流管理的原則
(一)可持續化原則
企業價值鏈優化的目的是實現企業價值聯盟價值最大化,從這個意義上講就是實現企業及整個企業價值聯盟的現金流可持續發展。一方面,實現整個企業及企業價值聯盟的現金流管理服從和服務于整個企業價值鏈聯盟的價值創造;另一方面在企業價值鏈聯盟價值創造的過程中,通過現金流管控,為整個企業價值鏈聯盟創造更大的價值。因此基于價值鏈的現金流管理應遵循可持續發展原則,統籌兼顧,促進現金流的良性循環。
(二)系統化原則
基于價值鏈的現金流不是游離于工作流、實物流和信息流之外的單獨鏈條,應與它們相互作用、相互滲透,共同構成企業及企業價值鏈聯盟的生存框架。在企業發展戰略和價值創造的總體目標框架下,現金流將為工作流、實物流和信息流提供“血液”和“管道”,在支持和反映工作流和實物流運作情況的基礎上,與信息流發展一起為企業價值鏈聯盟價值創造提供保障。因此基于價值鏈的現金流管理應從整個價值鏈的構成出發,兼顧企業運營的各個環節和影響因素,是一項系統化工程。
(三)動態平衡原則
價值鏈思想體現了動態原則,它強調對整個企業價值鏈聯盟各個價值環節進行分解、重組和整合,且整合后的價值鏈仍會隨著環境的變化而動態變化以不斷適應新環境的要求。因此,企業基于價值鏈的現金流管理應實現現金流在數量、時間以及結構比例上的動態平衡。
(四)對立統一原則
基于價值鏈的現金流管理,從戰略的高度,還要解決好企業價值增值最大化與價值鏈聯盟利益共享、現金流動性和收益性這兩個對立統一問題。
基于價值鏈的現金流管理拓展了單一企業現金流管理的范圍,使其服從和服務于整個價值鏈聯盟的管理目標,將成為整個價值鏈會計研究的重要組成部分,但是從目前我國企業價值鏈理論發展來看,由于企業法律、會計主體、財務核算等方面的限制,要突破現有會計主體至整個價值鏈聯盟仍有待時日。但是也應看到,我國大型企業集團正在快速發展,預計未來不少大型企業集團將通過橫向和縱向并購,實現快速擴張,同時上下游企業集團之間的戰略聯盟等正在向縱深發展。由此,價值鏈會計及其現金流管理理論將會獲得更多的應用和發展空間,基于價值鏈的現金流管理理論和實務必將在這一過程中不斷得到發展和完善。
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第5篇：現金流管理范文
作為經銷商，資金的占用可以分:長期占用、固定占用、呆壞帳、短期占用、現款等。
經銷商的現金流管理，就是希望讓呆帳變為活帳；讓長期占用的資金成為短期占用資金；讓現款現貨的銷售比例提高。（當然不占用是不可能的）
長期占用——比如下游零售商。由于現在的大賣場、聯鎖商超越開越大，各種費用越來越多，結帳期越來越長，從1個月到3個月不等。可以說，下游的資金占用占了經銷商的大頭。各種費用的支持至少要一兩年才能收回，而漫長的結帳期卻占用了經銷商的大部分資金。
如何解決長期占用的問題？對于外來賣場，特別是全國性賣場，我們的談判能力小，解決的途徑較少，現在唯一可做的事，就是爭取成為廠家的配送商（因為這類終端不能不做），這樣基本上就可以從季結（全國性大賣場比較普遍）轉為月結（與廠家的結算周期），那么資金就可以從長期占用轉為短期占用。
對于本地商超，特別是大賣場還不太發達的地區，經銷商應牢牢抓好一開始就自己操作的主動權，特別是對于上升勢頭較好的聯鎖商超；對于費用的支出，應力爭以銷售扣點進行談判。因為店越開越多，銷量一般不會按比例增加。如果你一開始就陷入按店數計算費用的陷阱，那就永遠不能翻身了，當然部分商超的霸道做法就看你拗不拗得過他了。大多數本地商超的合作如果從一開始就實行月結的話，如果客情維護較好，一般上不太會突然改成季結或更長時間，這就是老客戶的慣性。另外一方面，很多經銷商與本地商超實‘實銷實結’制比較普遍，其缺點當然也非常明顯，實行‘實銷實結制’當月能結到的貨款，往往是你好幾個月前送的貨，因為大部分貨是占在零售商的貨架上和倉庫里，它們當然沒有銷售出去。按送貨量和批次結款是對經銷商最為有利的，而盡量不按‘實銷實結’制。
對于費用談判，經銷商手里如果有幾個暢銷品牌這時候還是非常管用的，這時要發揮他們的整合力量，不要孤單的一對一去談，以發揮多個暢銷品牌帶給你的談判籌碼。條件許可的話，可以與其他品牌的經銷商聯合，這對雙方都是十分有利的。結款原則，到期的帳一定要去收，未到期的帳如果沒有充分的理由千萬別去收。
固定占用——包括每月的經營費用，人員工資，稅收等支出。專業的財務管理是必須的，包括費用計劃，合理避稅，能不能做到每個崗位人員工作量飽滿？靠隨意的安排已不能滿足現代商業流通管理的步伐了。每月的費用管理得合理，也能為經銷商資金調度增加不少空間。
呆壞帳的處理——包括兩個方面，下游商超倒閉、產品滯銷。對于前者，你能做的只有預防，對于所有的商超，你要一周一拜訪，而且絕不能少，對于列入預防名單的商超，你要三天甚至一天一回訪，時時練就敏感的嗅覺，否則一切都太遲了；對于后者，你要做的是，選擇經銷的新品牌、新產品要慎重，在沒有廠家比較清晰的操作計劃和思路前，不必急于下單；對于已經在操作的品牌的新品項，要看廠家是主推的還是非主推的，是長期的戰略品項還是短期的利益品項，只有等清楚了這一點，再下單也不遲。完善及時的應收款管理制度也是減少呆壞帳的有利武器。
短期占用——大頭基本上在廠家這一環，經銷商打款發貨，基本上是兩點考慮：能不能盡快地銷出去和利潤怎么樣。對于暢銷品牌、成熟品牌，這不是問題；但對于不知名品牌或市場銷量不知深淺的，這就需要經銷商良好的判斷了。
現款現貨結——這當然是經銷商最歡迎的內容了，但能不能做到現款，主要看你手里有沒有暢銷的品牌產品？你的銷售網絡是不是完善？售后服務和配送能力是不是優秀？你的商業信用有沒有建立起來？你的鄉鎮網絡銷售占了你多大的銷量？
第6篇：現金流管理范文
摘要：戰略現金流管理是指現金流的戰略規劃，從本質上說是對現金流增長、創值與防范風險三者之間的規劃，從直接對象來說是指對企業經營現金流、投資現金流和籌資現金流之間的匹配關系的規劃。本文運用戰略現金流管理理論，對蘇寧電器進行分析并得出一下總結。
關鍵詞：戰略現金流管理 蘇寧電器
一、蘇寧電器戰略現金流管理實施案例
蘇寧電器專注本行業，公司選擇投資項目基本都是家電連鎖店，這種項目其實是現金牛業務，一家連鎖店建成，運營起來馬上就可以獲得現金。蘇寧電器在選擇投資項目完全做到了戰略現金流管理的要求，選擇了以能力要素和基因層次為指導的項目，蘇寧可以將它所擅長的具有價值創造的能力和產生持續現金流能力的能力要素轉化為獨立的業務―新的連鎖店，以此業務構成需要的項目，以便這些能力要素的優勢得到充分發揮，并且這種項目在市場定位明顯是現金牛業務。
蘇寧電器的增長模式選擇以內生性增長為主，輔以外生性增長的發展模式。2004年上市之前，公司基本都是用經營現金流來新開連鎖店，在2004年，2006年，2008年公司幾次從資本市場募得資金用于發展壯大連鎖店市場，但外生性資金比重越來越小，內生性資金越來越大，已經明顯的倚重內生性增長模式發展公司了。
二、蘇寧電器的戰略現金流管理分析:
(1)投資現金流與所投項目未來可能產生的自由現金流匹配
蘇寧電器還沒有上市之前，本身就有了38家連鎖店，自身的經營現金流非常充沛，并且依靠自身經營現金流墊資投資新開的連鎖店，然后用融資來的資金填補前期經營資金的墊支，部分連鎖店是完全依靠自身經營現金流開設的。戰略現金流投資連鎖店，一般連鎖店投資下去，連鎖店完成當年就可以產生自由現金流。蘇寧電器除個別連鎖店虧損外，其他絕大部分連鎖店都是凈利潤豐厚的，產生了非常多的自由現金流。投資連鎖店這樣的項目，使得蘇寧電器的投資現金流與所投項目未來可能產生的自由現金流非常匹配，并且所投項目的產生的自由現金流在短期內就回報了投資現金流。
(2)投資現金流與所用現金的期限匹配
蘇寧電器的投資現金流基本可以分為三類。第一類，以自有的經營現金流投資項目，所用的現金流期限是無期，即是這部分投資現金流與所用現金的期限完全匹配；第二類，吸收投資者投資的現金流進行投資項目，這部分現金流是權益資本，不需要歸還的，所用現金的期限也是無期的，這部分投資現金流與所用現金流期限是完全匹配的；第三部分是借款所得到的現金流，這筆借款所得到的現金流主要是流動負債，因此這筆現金流所使用的期限是一年。蘇寧電器的流動負債是可以循環使用的，這筆現金流的使用期限可以看做是以一年為周期的循環使用從而一直使用變成所用現金流的期限很長很長。蘇寧電器的投資現金流與目前業務產生的自由現金流是很匹配的。
(3)融資現金流與企業未來現金流的期限匹配
融資現金流與企業未來現金流匹配，主要指的是，債務性融資現金流與未來自由現金流的匹配和融資現金流與未來融資靈活性匹配。
蘇寧電器的債務性融資其實并不大，除了大幅使用過一次流動負債債務性籌資以外，債務性籌資所占比重并不大。即使是債務性籌資當中最危險的流動負債籌資，公司連鎖店項目未來產生的現金流期限也足以與之匹配，其他的債務性籌資更不用說。蘇寧電器的融資靈活性非常強，有自身強有力的經營現金流作為保證，有廣大投資者支持的權益資本融資，有銀行大力相助的債務融資。
三、總結
（1）重視內源性自由現金流增長模式
企業要發展必須重視內源性自由現金流增長模式，這個才是企業發展的核心保證。蘇寧電器以自身經營現金流為主導，重視內源性自由現金流的增長模式，而在適當的時候運用外生性增長模式增快企業的發展速度，然后又回歸到內生性為主的增長模式。蘇寧電器所投項目都是現金流投資期短，回收快的連鎖店尚且都要以內生性增長為主增長，才能保證企業高速發展。
（2）公司要進行創值增長管理
公司有沒有進行增長管理，我們用回報率差（ROIC-WACC）來評價，當它為正時，我們認為經營戰略創造了價值，當它小于零為負時，我們認為其毀損了價值。戰略現金流投資與否由所投項目未來可能產生的自由現金流決定。
蘇寧電器投資連鎖店項目，花了很大功夫進行各個方面的管理。蘇寧電器在管理體系、服務平臺、人力資源等等方面也投下巨資進行增值管理。蘇寧電器投入的現金回報率大部分是高于企業加權平均現金成本的，因而總體上講，蘇寧電器的回報率差是為正值的，即是這個連鎖店經營戰略為公司創造了價值。
（3）科學規劃戰略現金流，預防財務風險
公司發展過程中，風險如影伴隨。我們適當的控制風險能使企業安全快速的發展。蘇寧電器的戰略現金流做到了科學規劃，戰略現金流中各項匹配原則都能非常好的遵守，基本上把戰略現金流的風險控制了。蘇寧電器的投資現金流與所投項目未來可能產生的自由現金流匹配；投資現金流與所用現金的期限匹配；融資現金流與企業未來現金流的期限匹配。
公司要發展壯大，一定要有充足的現金來源支持，利用籌資現金流時要量力而行，經營現金流要用在發揮作用的地方，穩步擴張，步步為營，這就是蘇寧電器給我們最好的經驗和啟示。
參考文獻：
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第7篇：現金流管理范文
關鍵詞：醫院 現金流 管理
現金流指的是在一定時期內經濟組織的現金價物和現金的流入和流出的數量，對于經濟組織來說，現金流如同人體的血液，通過其不斷地流入或者流出來實現增值、保持組織正常運行和實現生存競爭。而對于醫院來說，加強現金流的管理不僅僅是提高經濟效益的有效手段、控制財務風險，而且更是確保資金供應的客觀要求。然而，目前有諸多醫院還沒有意識到加強現金流管理的作用，對現金流的管理不夠重視。因此，認識醫院的財務風險，加強醫院現金流管理是迫在眉睫要重視的問題。
一、醫院現金流管理現狀
（一）缺乏科學管理手段
目前，醫院都是通過貸款的方式進行經營，而且是在多家銀行貸款，這樣便會在多家銀行開戶，從而增加了則進調度的難度、影響了資金運用的工作效率，與此同時也增加了在途資金占用的數額以及時間，給貨幣和資金的價值造成了巨大的損失。如果把貨幣資金存放在活期的存款當中，不僅降低了資金的收益率而且也降低了資金的利用率。而對于“銷售點”刷卡收取費用的方式來講，銀行對“銷售點”款是按照當天同一個賬戶當中所有的“銷售點”刷卡金額合計一并計入到醫院的賬戶當中，這中間存在有兩天的時間差，而且銀行業沒有辦法為每一位用戶提供刷卡明細單。當然醫院要根據銀行對賬單進行相應的余額調節。但是，假如是銀行對金額出現漏計的情況，那么醫院反倒吃虧還不知情。而目前，銀行對電子賬單也不提供，但是財務報表要等到第二個月才進行手工對賬，如果不能夠及時的發現異常，則已經無法采取挽回措施。
（二）現金預算缺乏科學依據
醫院在針對先進預算的制定的時候，要根據零基預算的方式來進行制定。然而，由于醫院的人手緊張、時間緊迫和工作量大的情況在實際的工作當中是在去年的預算基礎上來對常規支出進行測算同步增長和收入增長的，而資本性支出則僅僅是依靠科室的申請來進行決定的，缺乏具體的市場狀況調差研究，同時也缺乏對經營項目的潛力和發展前景做出正確的預測評估，從而導致現金流完全不能夠達到預期的目標。甚至有時候，還沒有對投資額收回就已經被淘汰了。
與此同時，現金預算也沒有考慮到意外狀況的出現。如果沒有按照預期從銀行貸款或者是財政補助也沒有按照預期的增長比到位的話，則如果出現流行病的話醫院先墊付支付也是正常的。所以，這種機制缺乏一定的彈性調節，如果現金流出現問題則醫院的經營就會出現困境。
二、加強醫院現金流管理的策略
（一）完善醫院流動資產管理模式
針對醫院衛生材料、醫院藥品以及低值易耗品的管理水平的高低直接影響到醫院管理的綜合水平，然而對其管理的重點就是控制成本。也就是說，存儲成本、持有成本以及缺貨成本的方案，并且還要協調好各個之間的數量和資金的占有比例情況等等，對存貨儲備要能夠保持正常的醫療活動。但是并不是說要價格低廉，在實施物美價廉的基礎上還要能夠保證醫藥用品的質量，一切從維護病人的利益出發，擴大社會效益和聲譽，以此來增加收入。完善的具體措施是：嚴格控制材料，按需領取，醫院當中的各個科室都不允許多領的情況，嚴格執行消耗定額的制度，徹底杜絕浪費先進的情況。與此同時，還要結合一定的績效機制，有經營管理部門對各個科室的物料加以控制，并且增加懲罰力度，從而實現節約型醫院；此外，選擇有實力并且質量優質且價廉的供貨商，采用賒銷的模式對藥品進行采購，加強采購控制，也就是說對數量、價格以及質量等進行控制，正確制定采購計劃，保持合理的儲備。
（二）編制現金流量表
醫院的現金流量表是現金或者是現金物價為基礎而進行編制的醫院財務狀況變動表，它能夠對一定時期內醫院的投資活動、經營狀況和籌資活動等動態情況進行及時的反應，同時也能夠為醫院的管理者提供相應的現金流動信息情況，方便管理者能夠更加方便的對其進行評估和管理，而且還能夠使管理者更好的對未來醫院的現金流量進行預測。對現金流量表的編制是加強醫院財務管理的重要手段之一，與此同時他也能夠適應現代經濟發展的需求。醫院在對現金流量表進行編制的時候，還要進行科學、合理的分析。所以，醫院應該分配指定的財務專人來負責現金流量表的編制工作，而且還要成為一種長期的有效的機制。
（三）加強現金流分析
在編制現金流量表的基礎上，要建立相應的定期分析制度。并且根據現金的流動情況，要每個月編制現金流量分析報表，對投資、日常經營和籌資活動的現金流量進行區分，同時還要對現金流入和流出的額度以及內容進行相應的分析。通過對這些現金流量本身的結構和趨勢進行分析，對現金流量的合理狀況以及異常收支、流量變化都有一定的監測。和財務分析結合在一起，建立財務指標，對醫院的結余質量、償付能力等等都進行相應的分析，為醫院的經營管理者提供相應的依據。與此同時，還要建立相應的預警機制，一旦現金流量出現異常情況，如：先進入量的減少、現金出量的增加等等都要及時的分析其原因和引起高度關注，及時的采取相應的預警機制，實施應對措施。
（四）加強醫院信息化建設
信息渠道能夠流暢的進行溝通，就能提供良好的決策。因此，把物價、財務等軟件利用好，不僅可以完成復雜和單一的統計以及計算，而且還可以節省物力人力，并且還可以為管理人員排除人為因素的干擾，以此來配合相關部門的審核和監督，可以對醫院的現金流管理加大監督力度。
三、總結
總而言之，現金是一個醫院流動性較強的資產，它是對重要指標衡量償債能力的基礎。因此，要以現金流管理為主要紐帶，以此來帶動醫院的管理，全面推動醫院經濟實力的增強和管理水平的提高。
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第8篇：現金流管理范文
關鍵詞：汽車生產企業 現金流管理 現狀
一、引言
汽車生產企業通常規模都較大，企業現金流的充裕與否，將直接影響汽車生產企業的運營狀況。對汽車生產企業而言，現金流并非越多越好。倘若現金流過多，將會加重企業的資金成本而降低資產報酬率。反之，倘若現金流過少，則可能使得企業無法按期償債，甚至造成企業破產。汽車生產企業應在平時加強對現金流的關注，對現金這一重要資產進行有效管理，對現金流管理中的問題要及時發現并解決。在現金充足的情況下，還要盡量降低現金保有量，以促進企業的可持續經營。
二、汽車生產企業現金流量管理現狀
當前，汽車生產企業對現金流的管理還并不完善，其中甚至存在一些比較嚴重的問題。有代表性的是當前很多汽車生產企業現金流網絡發展不夠全面，也沒有獨立的和統一管理系統。銀行、企業、經營事項沒有形成整合在一起的現金流信息，對現金流的管理也缺乏有效的監督和決策機制。對汽車生產企業帶來風險的同時，也為企業的管理和未來發展與規劃帶來較大影響，容易造成企業無法達到預期目標。我國汽車生產企業這一類型的大型企業基本是采取財務集中管理的形式。而現金流集中管理，是財務集中管理的中心和重點。現金流的集中管理，是從收支兩條線共同把握企業的現金流量。不僅能使得資金成本有一定程度的降低，而且還能發揮資金整體優勢，提高資金的使用效率和效果，優化資本的結構。雖然這種辦法相對完善，但是目前的實施狀況卻不佳。主要問題是重“集中”，而輕“管理”。使得現金管理難以發揮真正效用，流于形式。
三、汽車生產企業如何做好現金流管理
（一）采購與付款中的現金流量管理
1、關于信用條件
首先，汽車生產企業應結合市場狀況，區分原料供應企業并對其進行統一管理。目的是對付款期限和存貨進行良好的控制，繼而實現對現金流和物資流的有效管理。采購環節難免不涉及信用條件，雖然當前信用條件基本歸類為行業標準，但并不代表信用條件一成不變。汽車生產企業倘若能夠獲得來自于供應商的更優惠的信用條件，那么可以通過談判以尋求信用期與采購價格之間的平衡；倘若汽車生產企業提前付款會獲得來自供應商的一定折扣，那么企業應權衡所獲得的利益與提前支付所耗費的成本；倘若汽車生產企業能夠為供應商創造一個有保障的支付形式或體系，那么作為供應商會樂于為企業提供較長的信用期。
2、關于購貨發票和存貨管理
在采購環節，汽車生產企業還應加強對購貨發票和存貨的管理。比如，可以定期核對訂單與采購的貨物、購貨發票、收貨通知等是否相符。發現問題時，及時與供應商溝通處理，在正式批準付款之前，爭取處理好全部問題。此外，對汽車生產企業而言，存貨的價值通常較大，因為企業應定期檢查存貨庫存情況，尤其是要重點檢查庫內是否存在超額購買的積壓存貨。與此同時，汽車生產企業還應根據外在環境隨時調整存貨經濟儲備量，在防止積壓存貨的基礎上，盡量少占用營運資金，提高資金利用水平和效率。
3、關于付款與信用管理
汽車生產企業應充分了解供應商的付款要求，并據此對供應商進行分類，調整企業自身的支付進度。在分類付款時，可以充分利用供應商所規定的信用期限，保證資金在不延期支付的情況下被企業最大化的利用。同時，企業也要充分考慮延期支付存在的潛在后果，雖然延期支付會擴大企業的現金流量，但是會加劇供應商的融資難度，進而會間接影響企業的信用情況。
（二）生產中的現金流量管理
1、加強對存貨周轉速度的管理
在汽車生產企業的生產環節，存貨周轉的速度與企業現金流最相關。汽車生產企業，應在正常運行的基礎上，盡量縮短存貨周轉期。企業庫管科應及時報告庫存存貨的成本和存貨周轉期及其變化。企業的定期報告中，也應適當包括存貨信息，可以按照存貨品種分別編制，以詳細列明各種存貨的周轉情況。通過對報告的審閱，企業管理者可以判斷出周轉期正在惡化或改善的存貨項目，繼而分析變化所產生的成本和收益，尋求改善或鞏固措施。
2、采取適時制控制企業現金流
當前，適時制是控制企業現金流的最優選擇。汽車生產企業也不妨對其進行利用。適時制以需求為基礎，是企業在運營中對產生的偏差及時采取適當的措施進行糾正和控制，是一種在“正確的時間”內進行的控制。能夠有效減少積壓的庫存和浪費，繼而縮短現金循環時間和節約利息費用。對汽車生產企業而言，采取適時制能夠利用降低庫存量和縮短存貨周轉期來為企業帶來一定的收益。在適時制下，企業可以利用確定再訂購點、經濟訂購量、安全存貨量等進行存貨管理。不僅能夠提高存貨周轉率，降低存貨對資金的占用率，而且還能使得更多的資金被企業用于采購、償債、投資等環節。
（三）銷售與回款中的現金流管理
在銷售與回款中對現金流的管理主要在于保證現金流入數量的同時，還要加快其速度。
第9篇：現金流管理范文
關鍵詞:現金流 現金流管理 企業價值最大化
一、企業現金流量的優越性
現金流量,是以收付實現制為基礎計算現金流入和流出的差額,它是企業從事經濟活動的必備要素,又是經濟活動的財務反映。現金流量指標比利潤指標更重要。在經濟生活中,企業倒閉不完全取決于盈利水平,換句話說,以權責發生制為基礎核算的資金運動和會計盈利,不能真實揭示企業財務狀況和風險。企業即使有盈利,若沒有充足而合理的現金流,也將嚴重影響生產經營和償債能力,最終影響企業生存。因此,現金流量是企業生存和發展的命脈,其優越性如下:
1、現金流量能更好地反映企業的償債能力
之所以許多企業有大量的流動資產,但現金支付能力很差,甚至無力償債,最終破產清算,是因為傳統的根據資產負債表確定的流動比率和速動比率雖然在一定程度上反映了企業的變現能力,但卻有很大的局限性:如作為流動資產主要部分的存貨并不能很快變現為可償債的現金;存貨用歷史成本計價而不能反映變現凈值;流動資產中的待攤費用并不能轉變為現金;速動比率可信性的重要因素是應收賬款的變現能力,如果實際發生的壞賬損失比計提的壞賬準備多,那么即使速動比率保持在1:1左右,也不能說明企業的短期償債能力強,而是弱,這樣,誤導了報表使用者。顯然,現金流量指標比傳統的權責發生制下的指標能更好地反映企業的償債能力。
2、現金流量比利潤更真實地反映企業的收益質量
收益質量是指報告收益與企業業績之間的相關性。如果收益如實反映企業的業績,則認為收益質量好;否則,則認為收益的質量較差。決定收益質量的因素很多,總的說來有會計政策的選擇、運用及收益與經營風險的關系等三個方面。實踐研究表明,按照權責發生制編制的資產負債表和利潤表最容易被管理者粉飾。因為,管理當局在會計政策的選擇和運用時,有一定的自由決定能力;而收益與經營風險的關系,也與管理當局的管理戰略有關;而現金流量卻難以人為操縱,彌補了權責發生制在這方面的不足。按照收付實現制編制現金流量表所注重的現金流指標、所考察企業經營活動中的現金流量情況,能使報表使用者更充分、全面地認識企業的財務狀況,評判企業的盈利質量,確定企業真實的價值創造。
3、現金流量有助于評價企業的財務彈性
財務彈性是指企業適應經濟環境變化和利用投資機會的能力。這種能力來源于現金流量和支付現金需要的比較。當企業的現金流量超過支付現金需要,有剩余現金時,企業適應性就強。通常用經營現金流量與支付要求進行比較來衡量企業的財務彈性,支付要求可以是投資需求或承諾支付等。如果比值越大,說明資金自給率高或支付現金能力強。通過現金流量信息可以了解企業適應經濟環境變化的能力,而這一信息從傳統的權責發生制下的指標是無法獲得的。
4、現金流量在一定程度上提高了企業之間會計信息的可比性
市場經濟條件下,企業有權在會計準則允許的范圍內自主選擇會計政策,加之會計利潤的確認廣泛運用了權責發生原則、謹慎性原則等等,其中包含了太多的估值。因此對利潤指標來說,不同企業因口徑不一致而不具有可比性,而現金流量的估計因素,剔除了各企業對同樣交易和事項采用不同會計處理方法所造成的影響,從而使不同企業所報告的經營業績具有更高的可比性。
5、現金流量有助于評價企業未來獲取現金的能力
企業現金流量分別在經營活動、投資活動和籌資活動等三個方面反映,這三個方面可以反映一定時期內企業現金流量的總體情況以及經營狀況。經營活動產生的現金流量反映了在不依靠外部融資的情況下企業通過自身經營活動獲得現金的能力;投資活動產生的現金流量反映了企業在投資活動中所發生的現金流入量和現金流出量;籌資活動產生的現金流量則代表了企業籌集資金及籌資成本的有關情況。通過對現金流量指標分析可以得出企業未來獲取或支付現金的能力,從而幫助投資者對企業財務狀況進行綜合評價,為投資者作出正確的投資決策提供信息。
二、現金流量與提升企業價值的關系
企業的價值是預期現金流量的現值,與企業現金流量正相關,即同等條件下,企業的現金流量越大,它的價值也就越大。企業現金流量與企業價值關系密切,主要表現在以下幾方面:
1、現金流量是企業價值創造的源泉
一般說來,現金流是企業生產經營活動的第一要素。從經營角度看,企業任何日常活動均始于現金而終于現金,從現金到庫存商品,再從商品銷售到應收賬款,最后從應收賬款到現金,完成資金的一個循環,然后再進入下一個循環,周而復始,企業得以持續發展。生存、發展和獲利是企業的基本目標。如果現金流轉出現不暢或阻滯,企業就無法在市場上取得生產資料和勞動力,企業生產經營活動就陷入困境,嚴重時會引發財務危機,導致企業破產清算,也就無法進行價值創造。所以,對于企業而言,現金流量是價值創造的基礎。
2、現金流狀況決定企業生存能力
讓李嘉誠安寢無憂的,除了名利之心淡泊,還有一個更為基礎的原因:他的各項業務都擁有著良好的現金流。 李嘉誠對現金流高度在意,富有盛名。他經常說的一句話是:“一家公司即使有盈利,也可以破產,一家公司的現金流是正數的話,便不容易倒閉。”中國普馬現金流斷裂案件也是很好的例子:縱觀中國普馬的經營過程,因肆意擴張、現金流管理不當引發現金流危機,最終導致的現金流干涸是其失敗的主要原因。可見,現金流是企業的血液,良性的現金流可以使企業健康成長,反之,會使企業失去競爭力,威脅企業生存,甚至破產倒閉。許多企業破產屬于“盈利倒閉”,雖然賬面上表現出豐厚利潤,但卻無力支付和清償到期債務,從而陷入財務困境,最終擺脫不了破產清算的厄運;相反,有些企業賬面利潤可能表現并不突出,但因其現金流量狀況良好,支付能力強,得以不斷發展。
3、現金流能提升企業價值
企業價值來源于企業資源的合理配置以及現有資產創造收益的能力。長期以來,企業存在重利潤、輕現金流的經營理念,以利潤最大化作為考核業績的標準,但是,利潤只代表企業新創造的價值,企業價值不僅包括新創價值,還包括未來創造價值的能力,所以,以利潤為指標衡量企業價值明顯存在局限性。企業是要持續經營,企業價值主要由每年現金流量和貼現率決定。所以,企業任何投資項目,都應考慮其未來現金回收能力,而不是該項目的財務盈利能力。可見,企業價值的大小取決于現有資產創造現金流量的能力,最終形式表現為一系列現金流量。依現金流量折現模型,某種意義上說,企業價值最大化即現金流量最大化。
三、基于價值提升的現金流量管理
由上所述可得:衡量企業是否有較大價值的標準,是看企業是否有持續而穩定增長的現金流入。企業利潤的根本來源是企業提供的產品與服務的能力;企業經營運作應該注重產生長期的現金流量。所以,現金流量管理的目標就是要使企業保持正常的現金流轉,創造出更大的現金流量,從而使企業價值得到提升。這要求企業要做好現金規劃,正確分析不同時期支付能力,客觀評價企業經濟實力,優化企業決策行為,從而達到未雨綢繆,防范和化解破產風險,具體如下:
1、做好編制分析現金流量表和現金預算表
在實際工作中,企業應當定期編制現金流量表,并將事前的預測與事后分析相結合,即對現金流量完成情況進行事后考核分析,又在分析的基礎上編制下期的現金預算表。因為,現金流量表作為管理的有效工具,能及時體現了企業在一定時期內現金的流入和流出情況,反映企業一定時期的償債能力、支付能力、未來獲取現金的能力以及企業的投資和理財活動對經營成果和財務狀況的影響,有助于對企業整體的財務狀況作出客觀評價。所以,只有把現金流量表作為日常管理、調度和控制現金的有效工具,才能有效管控現金流量。
2、加強對現金流入流出的動態管控
在做好資金預算的基礎上,企業還要在現金流入與現金流出兩方面加強動態管控。(1) 現金流入:就是注重開源,不斷擴大銷售渠道,提高市場占有率,以提高銷售收入,并盡快收回應收賬款,提高應收賬款周轉率,切忌以犧牲長期現金流量來改善短期利潤狀況,避免出現“良好的經營成果與堪憂的財務狀況并存”的尷尬局面;否則,即使有很高的銷售收入,企業一樣會陷入財務困境,甚至破產。(2) 現金流出:就是注重節流,要努力節約開支,不斷降低成本費用支出。比如在日常企業管理中,應努力提高存貨周轉速度,盡量減少存貨庫存數,因為儲備存貨會增大進貨成本、儲存成本,企業有可能因占用大量儲備資金而造成資金短缺,流動資金失衡。
3、根據企業所處生命周期的不同發展階段來判斷現金流量的合理性
在分析時,須明確生命周期不同階段應有不同的現金流量要求,并以此提出合適的財務結構。
(1)萌芽期(初創期):公司用于廠房的建造、設備的購置及技術、產品開發等投資占用的現金需求量遠遠高于經營活動產生的現金流量,所以,需要大量對外籌資。負的經營活動現金流量、負的投資活動現金流量和巨額正融資活動的現金流量是該期間現金流量的合理表現。
(2)成長期―成熟期:成長期,主營業務產生的現金流量大幅度增長;同時,為達到生產的規模經濟,必須擴充廠房設備,現金需求遠遠超出其產生現金的能力,籌資活動引入的現金流量仍相當巨大;成熟期,市場占有率較高但銷售增長緩慢,對資本需求較小。其突出特征是經營活動開始產生正現金流量,投資活動現金流量也開始由負變正,融資活動開始表現為凈現金流出。
(3)衰退期:經營活動和投資活動都產生巨額現金流入,而融資活動凈現金流出也達到歷史高位。
可見,企業生命周期與現金流量的關系密切,所以,我們對公司幾個會計年度的現金流量比較分析,可以發現現金流轉及現金管理存在的問題,明確其變動趨勢,科學預測未來的現金流量。
4、對各價值創造活動的現金流量結構加強管理
投資、經營及籌資三種財務決策對企業現金流量會產生重要影響。企業的經營活動現金流量、投資活動現金流量、籌資活動現金流量三者之間緊密相關、相互影響,而且不同企業、同一企業在不同時期各有其特點,三者之間的比例關系也會發生變化。企業只有根據自身的實際情況,分析研究和適當調整三者的比例關系,做到即明確各價值創造活動的現金流量,又優化流入流出結構、確定最佳現金流余額,使企業現金流量很好地滿足經營及發展的需要,從而實現企業價值最大化。
5、努力提高會計人員管理會計的素質
在市場競爭日益激烈的今天,作為企業的會計人員,如果沒有經濟效益概念、沒有強烈現金流量意識、沒有精通專業知識、沒有較高道德品質,就不能有效提升現金流管理,不能使資產增值、企業發展。所以,為實現最佳經濟效益,企業應努力提高會計人員管理會計的素質。一方面,企業應培養會計人員良好職業道德、自律性和敬業精神。會計人員應以客觀事實為依據,向信息使用者提供客觀、真實、準確、可靠的會計信息。另一方面,企業應加強對會計人員繼續教育,不斷提高綜合能力。財會人員必須更新觀念,努力學習新知識和新的會計準則、制度;充分利用信息管理系統來有效地管理信息,準確掌握市場的變化,使企業降低成本,增加現金流量,增強企業償債能力,在激烈市場競爭中立于不敗之地,并做大做強,為企業創造更多價值。
參考文獻:
