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        公務員期刊網(wǎng) 精選范文 融資資金方案范文

        融資資金方案精選(九篇)

        前言:一篇好文章的誕生,需要你不斷地搜集資料、整理思路,本站小編為你收集了豐富的融資資金方案主題范文,僅供參考,歡迎閱讀并收藏。

        融資資金方案

        第1篇:融資資金方案范文

        現(xiàn)階段,我國的產業(yè)結構正由加工型產業(yè)向技術升級、自主研發(fā)型產業(yè)轉型,需要大量資金引進國外先進技術、人才和設備,加大了進口企業(yè)的融資壓力。融資租賃則可以其優(yōu)勢,有效地規(guī)避國際貿易壁壘,提高技術、人才和設備進口的成交率。對于開展融資租賃的進口企業(yè)而言, 融資租賃有兩大優(yōu)勢:突破信貸額度,開辟新的資金渠道;獲得優(yōu)惠政策,融資租賃以融物代替融資,形成固定資產,是一種投資行為,一般會獲得國家的優(yōu)惠政策,例如國外對某些設備的融資租賃實行投資減稅、提供優(yōu)惠利率貸款等,我國對某些租賃物件加速折舊。當然,融資租賃在給進口企業(yè)帶來收益的同時,也會產生資金無法有效運轉、財務危機等融資風險。因此, 研究如何防范融資租賃風險,對進口企業(yè)而言,具有非常重要的現(xiàn)實意義。

        一、案例介紹

        中國A航空公司與國外某廠商就購買一架2012年5月31日交付的A320飛機簽訂協(xié)議,飛機價款總額3000萬美元。由于國家給予的資金有限,且 A航空公司自有資金積累無法滿足資金需求,因此A航空公司決定對這架飛機采用融資租賃的方式,進行外部融資。A航空公司對此次融資租賃的要求如下: 貨幣盡可能用美元;融資租賃期限不少于10年;余值不低于20%;報價的最后日期為2012年3月31日等。

        A航空公司向幾家銀行和租賃公司發(fā)出了融資租賃的報價邀請,對收到的報價進行評估后,A航空公司認為日本的B租賃公司、C銀行提交的融資租賃方案價格較優(yōu),其報價分別如下。

        (一)B租賃公司的融資租賃方案

        由中國銀行總行對A航空公司的支付義務進行擔保,出租人是B租賃公司全資擁有的由不多于9家日本中小型企業(yè)組成的一家特殊目的公司。融資租賃開始日期為2012年5月31日,租賃期限為10年,在租賃期內,飛機的所有權由出租人擁有。出租人將提供飛機價款大約20%的款項,其余大約80%的飛機價款由貸款人提供,貸款人為承租人和出租人均可接受的國際銀行在日本的分行,貸款票面貨幣為美元,年利率9%,每年按360天計算,本金和利息每半年償還一次。租金需以日元和美元支付。租賃到期日,承租人有權以原飛機價款的大約40%(余值),從出租人處購得飛機。如果承租人放棄購買飛機,則出租人可將飛機送到市場上拍賣,若出售飛機時價格低于殘值,承租人將支付售價和殘值之間的差價,這部分差價相對于貸款的部分以美元支付,而余額以日元支付。承租人必須按行業(yè)慣例合理投保,出租人和承租人各自負責自己的相關費用。

        (二)C銀行的融資租賃方案

        由中國銀行總行對A航空公司的支付義務進行擔保, 出租人是由C銀行在開曼島注冊的一個特殊目的公司,貸款人為承租人和出租人均可接受的、由C銀行牽頭組成的國際銀團。貸款人將提供飛機價款的80%,票面貨幣為美元, 協(xié)議生效日為2012年5月31日,貸款期限10年,在租賃期內,飛機的所有權由出租人擁有。貸款利率是基于6個月的LIBOR加120個基點而定的浮動利率,根據(jù)貸款人簽定的利率調期合同掉換為固定利率,浮動利率以實際天數(shù)/360天為基礎進行計算,利息每半年后付。出租人以投資人的名義提供飛機價款的大約20%,投資貨幣為美元,期限是5年,投資利率以6個月的LIBOR加100個基點計算的浮動利率掉期為固定利率, 浮動利率以實際天數(shù)/360天為基礎進行計算,利息每半年后付。

        二、案例分析

        A航空公司根據(jù)融資租賃決策的因素及方法,對B租賃公司和C銀行提出的融資租賃方案從經濟性、可靠性和風險性等方面進行比較,以選擇更優(yōu)的融資方案。從經濟性的角度而言,B租賃公司的融資租賃方案要優(yōu)于C銀行的融資租賃方案,B租賃公司的融資租賃方案屬于日本杠桿租賃方案,出租人根據(jù)日本稅法享有折舊、利息所得等稅務優(yōu)惠,可以與承租人分享一部分收益。從可靠性角度而言,B租賃公司的母公司是一家實力雄厚的大銀行,B租賃公司在國際融資界經驗豐富,擁有有良好的聲譽,且與我國各航空公司開展過多次良好的合作,而C銀行則差一點。從風險性的角度而言,兩種方案都面臨著利率風險、匯率風險、余值風險和現(xiàn)金流動性風險。經過綜合分析, A航空公司認為B租賃公司的融資租賃方案比較優(yōu)惠和可靠,決定選擇B租賃公司為該飛機融資。下文將重點從該案例中分析進口企業(yè)在融資租賃中面臨的主要風險及其防范。

        (一)利率風險

        利率風險是指利率變動給進口企業(yè)(承租人)帶來損失的可能性。在本案例中,B租賃公司和C銀行的融資租賃方案均為A航空公司安排了以固定利率方式支付租金,這樣有利于規(guī)避利率風險,計算經營成本和安排資金。不過,對A航空公司而言,如果利率將會上升,固定利率方式則可使其減少租金支出,規(guī)避了利率風險;如果利率將會下降,固定利率方式實際上增加了租金支出。是否應該使用固定利率支付,何時將浮動利率轉為固定利率,主要取決于LIBOR的走勢。如果LIBOR處于高點,不能將浮動利率轉為固定利率,LIBOR處于低點,則可以這樣做,這就需要的財務人員對LIBOR走勢進行準確判斷了。

        (二)匯率風險

        匯率風險是指匯率變動給進口企業(yè)(承租人)帶來經濟損失的可能性。在本案例中,A航空公司為了規(guī)避匯率風險,對此次融資租賃提出了貨幣盡可能用美元的要求,因為美元是一種可自由兌換貨幣,便于資金的調撥,當匯率發(fā)生變動時,可以通過各種金融交易來避險。

        B租賃公司的融資租賃方案中, 租金需以日元和美元支付。由于日元兌人民幣,美元兌人民幣的匯率在不斷變化,如果日元、美元貶值,而人民幣升值的話,A航空公司就能獲利,相反就會虧損。如果A航空公司不想承受美元、日元升值的風險,就要采取適當?shù)姆椒▉矸婪秴R率風險。

        (三) 余值風險和現(xiàn)金流動性風險

        租賃資產擔保余值是指由承租人(進口企業(yè))或與其相關的第三方擔保的資產余值,當租賃資產的租賃期滿時,其實際價值低于租賃資產擔保余值時, 由承租人(進口企業(yè))或與其相關的第三方補足這一差價。在本案例中,A航空公司為了防范余值風險,對此次融資租賃提出了余值不低于20%的要求。

        現(xiàn)金流動性風險是指承租人(進口企業(yè))在租賃期內不能按期支付租金從而違約的風險。出租人為了盡早收回投資,規(guī)避風險, 一般限定租賃期為5-10 年,比租賃資產的可使用壽命短很多,從而加大了承租人(進口企業(yè))每期償還租金的壓力, 使得承租人(進口企業(yè))的現(xiàn)金流動性風險增加。

        在本案例中,A航空公司為了防范現(xiàn)金流動性風險,延長支付期限,對此次融資租賃提出了融資租賃期限不少于10年的要求。

        三、進口企業(yè)防范融資租賃風險的做法

        在本案例中,A航空公司針對出現(xiàn)的各種風險,采取了相應的防范措施,值得進口企業(yè)在融資租賃實務中借鑒。筆者將介紹幾種實用的防范融資租賃風險的對策。

        (一)利率互換交易的風險防范

        利率互換是交易雙方在相同期限內,交換幣種一致、名義本金相同,但付息方式不同的一系列現(xiàn)金流的金融交易。利率互換可以是固定利率對浮動利率的互換,也可以是一種計息方式的浮動利率對另一種計息方式浮動利率的互換,但計息的名義本金的幣種必須是一致的。

        本案例中, A航空公司需要償還一筆期限為10年、固定利率為9%,金額為2400萬美元的貸款,A航空公司可以通過利率互換來節(jié)省成本。假設,另有一家英國企業(yè)(B公司)希望能夠借入10年期浮動利率的等值人民幣,他們在國際金融市場上能獲得人民幣資金和美元資金的籌資成本如下表所示。

        從表1可以看出, A航空公司、B公司可以通過利率互換來節(jié)省成本。A航空公司可以在人民幣資金市場上以 LIBOR的浮動利率籌借等值于2400萬美元的人民幣,B公司則在美元資金市場上以9.0%籌借2400萬美元,然后A航空公司把人民幣以利率LIBOR+0.675%借給B公司使用, B公司則把2400萬美元以9.225%為成本借給A航空公司使用,即進行利率互換。由于A航空公司的實際籌資成本為:9.225%+ LIBOR-(LIBOR+0.675%)=8.55%,比直接從浮動利率美元市場籌借美元,節(jié)約籌資成本9.0%-8.55%=0.45%。

        (二)利率期貨或期權交易的風險防范

        利率期貨是指標的資產價格依賴于利率水平的金融期貨。進口企業(yè)在融資租賃過程中,為了防止利率上升造成成本增加,可進行賣出利率期貨套期保值交易來避險。在本案例中,A航空公司可以在期貨市場上先賣出美元利率期貨合約,等到在現(xiàn)貨市場上需要支付美元租金時,再在期貨市場上將合約的空頭部位進行平倉,這樣可以用一個市場上的盈利來彌補另外一個商場上的虧損,達到避險保值的目的。而利率期權交易則是以利率作為基礎資產的期權交易。

        本案例中,A航空公司可以支付期權費后向銀行買入6個月,協(xié)定利率為5%的利率上限。6個月后,如果LIBOR上升為6%,A航空公司選擇行使該期權,即銀行向A航空公司支付市場利率和協(xié)議利率的差價6%-5%=1%,A航空公司有效地固定了其債務利息;如果LIBOR利率低于5%,A航空公司可選擇不實施該權利,而以較低的市場利率支付債務利息。

        (三)規(guī)避匯率風險的防范

        合同訂立前,遵循以下三個原則,選擇好計價貨幣以規(guī)避風險:其一,計價貨幣必須是可自由兌換貨幣??勺杂蓛稉Q貨幣可隨時兌換成其他貨幣,既便于資金的應用和調撥,又可在匯率發(fā)生變動時,便于開展風險轉嫁業(yè)務,從而達到避免和轉移匯率風險的目的。其二,爭取用軟貨幣計價。其三,多種貨幣結合法。一般采用軟硬貨幣各半的方法,常用的是兩種軟幣和兩種硬幣搭配。這樣,不同貨幣匯率變動的風險就在很大程度上互相可以抵消了。本案例中, A航空公司對此次融資租賃提出了貨幣盡可能用美元的要求,因為美元是一種可自由兌換貨幣。

        合同訂立后,通過外匯交易來避險,具體方法有:

        1.遠期外匯交易方法:遠期外匯交易是指進口企業(yè)通過與外匯銀行簽訂遠期外匯交易合同的方式預約購買某種外匯,防范外匯風險的方法。遠期外匯交易可把成交后第二個營業(yè)日之后的匯率提前固定下來,廣泛地用于防范匯率風險。本案例中, A航空公司可以和銀行簽訂買進美元的遠期外匯交易協(xié)議,這樣就可以事先約定好購買美元的匯率,規(guī)避美元匯率上漲的風險。

        2.外匯期貨交易方法:指進口企業(yè)通過在交易所內買賣外匯期貨合約來防范匯率風險的方法。進口商一般通過多頭套期保值來避險。本案例中, A航空公司可以先在期貨市場上買進美元的期貨合約,付匯時再賣出期貨合約對沖,若美元匯率漲,在期貨市場上就會獲利,可以通過期貨市場的盈利來彌補現(xiàn)貨市場上的虧損,達到避險保值的目的。

        3.BSI方法:BSI法即借款-即期合同-投資法。進口企業(yè)在有應付外匯賬款時,為防止匯率風險可先借入相同數(shù)量的本幣,然后將本幣換成外幣,最后用外幣進行投資。本案例中, A航空公司可以先借人民幣,然后將人民幣兌換成美元,用美元進行投資。

        4.LSI方法:LSI法即提前收付-即期合同-投資法。進口企業(yè)先與交易對方協(xié)商,在得到一定折扣的情況下,提前支付該筆資金,然后買入等額的即期外匯償還該筆應付賬款。本案例中, A航空公司在得到折扣的條件下,可以買入美元,用美元償還租金。

        (四)余值風險和現(xiàn)金流動性風險的防范

        一般情況下,租賃資產的余值風險都是由承租人承擔,租賃資產擔保余值越低, 租金就越多;租賃資產擔保余值越高, 租金就越少。因此,租賃資產擔保余值會對承租人支付的租金和經營現(xiàn)金流產生很大的影響。承租人在確定資產擔保余值時, 應該很好地預測項目未來現(xiàn)金流量、租賃資產未來的市場價格和融資租賃。

        第2篇:融資資金方案范文

        傳統(tǒng)金融市場上,投資者最慣于采用的投資分析方法主要是基本面分析法與技術面分析法?;久娣治龇ǖ姆治鲆罁?jù)是經濟形勢與投資對象的經營業(yè)績;技術面分析法是根據(jù)市場走勢所形成的統(tǒng)計規(guī)律和圖表對未來的投資前景做出分析。相比之下,行為金融學統(tǒng)領下的投資分析方法則側重于心理因素的分析,分析投資者的心理狀況對其決策行為的影響。依行為金融學來看,在市場交易行為中,投資者做出交易決策的依據(jù)無非就是自身的主觀判斷或是市場的客觀走勢,心理分析的好處是在以往分析方法的基礎上顧及到投資者的心理預期因素,強調了在投資過程中重視發(fā)揮人的主觀能動性。但是過分強調人的能動因素反而失去了機械交易的客觀性,交易行為易于受到人性弱點的干擾,所以還是應當以基本面分析法和技術面分析法為基礎。

        二、健康的心理范式有助于做出正確的投資決策

        行為金融學的出現(xiàn),啟發(fā)人們重視投資過程中心理因素的作用,提醒人們防范心理偏差導致的投資失誤,其正面啟示作用在于引導投資者確立健全的心理范式,進而提高投資行為的成功概率。

        (一)提高情商投資心理按照深層或淺層能夠劃分為非理性層面和理性層面,前者可稱為投資者的情商,主要檢驗投資行為人對于自身情緒的體驗深度和把握力度;后者則可稱為投資者的智商,更多地是考察投資行為人智力程度的高低??傮w來看,行為金融學考察更多的還是投資者的情商。依照行為金融學的觀點,心理因素對人類投資行為的影響,遠遠大于理性的成分。倘若不能認識到這一點并加以防范,那么投資者的投資行為就難免出現(xiàn)失誤。所以,投資者要提高投資成功的概率,首先就要注重提高情商,克服自身的性格弱點。

        (二)培養(yǎng)規(guī)避錯誤信息的能力為了做出正確的決策就需要培養(yǎng)規(guī)避錯誤信息的能力,以避免被各類錯誤的信息所誤導。在投資的場合里各種虛假不實的信息無所不在,投資者應當學會分析鑒別。其中,首先要避免偏聽偏信,避免根據(jù)自己的偏好對客觀信息做出主觀色彩過濃的判斷,避免對于符合個人胃口的信息就愿意聽信,不符合個人胃口的信息就予以“屏蔽”,置之不理。對信息的收集處理要盡量全面,避免以偏概全。其次要避免盲目從眾的心理,即避免所謂的“羊群效應”,避免被別人的意見所左右,因為投資場所與其他場所不同,在這里大多數(shù)人的判斷往往是錯誤的。再者對投資的態(tài)度要平和,避免反應不足或者反應過度,做出不理性的投資決策。還有,對投資要抱有合理的期望值,要善于等待,避免急于求成;對待各類利好或者利空消息都要學會辯證地看,避免單向思維,在瞬息萬變的投資市場上,利好或者利空都是可以相互轉化的。有經驗的投資者都知道,利空出盡是利好,有時在絕境中往往孕育著機會。最后還要學會用動態(tài)的眼光看待和處理問題,根據(jù)形勢的變化及時修訂原來做出的決定,因為正像人們常說的那樣,市場永遠是正確的,投資者自身的主觀判斷只有與市場上的現(xiàn)實相吻合時才是有價值的,而不能削足適履地用既定的框框去硬套變化著的現(xiàn)實。

        (三)學會遠離市場上的投資氛圍金融市場的環(huán)境,以及特定人群的思想觀念、行為習慣和投資經驗等,都會影響投資者心理范式的形成,進而影響其對市場的看法和投資決策。為了避免受投資市場上眾人情緒的影響而擾亂自身的心態(tài),干擾自己的投資決策,投資者應當學會與投資市場保持距離,不要時刻置身其中。要養(yǎng)成遠離投資群體靜處獨思的習慣,這對于防范投資中的從眾心理(這對于許多投資者來說是一處致命的死穴)是至關重要的。為了避免產生投資決策中的盲從現(xiàn)象,一個比較好的方法是學會獨立思考,不要深陷于投資大眾的集體氛圍。因此,建議投資者應該設法與投資的情境保持距離。遠離投資情境可以分為兩大類,一類是在一定時期內遠離所投資產品,在確信應當刻意等待的時段內,竭力讓自己不知道手中所投資產品的即時價格,避免受到投資對象價格一時波動的影響而改變原先正確的決定;另一類是要遠離市場,也就是離開投資大眾,避免受到市場氣氛的影響,一時沖動,盲目從眾而做出錯誤的投資決策。

        (四)學會用嚴謹?shù)耐顿Y規(guī)則和周密的投資計劃約束自身的投資行為英語中有句諺語"Impulseisthedevil"(沖動是魔鬼),這用于形容投資行為是十分適用的。人要想征服自身的弱點是相當困難的,故而,從事投資的人要學會用鐵定的紀律來約束自身的投資行為,避免被一時的市場氛圍所打動,沖動之下做出不理性的投資行為。理性的投資者一方面都應當以價值投資理念作為的信條,不必太去關注過于頻繁的市場波動;另一方面,應當學會控制和管理好投資風險。只有這樣,才能夠保持平和的投資心態(tài),避免因沖動造成投資失誤。事實證明,作為一名投資者,只有能夠長期穩(wěn)定地獲得投資收益才是長期制勝的。若是投資者秉性有所不同,那么他的投資習慣肯定也會有所不同。所以,對于個性有差異的投資者來說,制定的投資計劃也要有所差別,而且一旦制定了適合自己的投資計劃,就要認真遵守,嚴格執(zhí)行,切忌因一時的動搖而輕易改變。實踐證明,那樣最終將一事無成,甚至會因為計劃的半途而廢使投資結果變得更加糟糕。

        三、把握趨勢,相機操作

        第3篇:融資資金方案范文

        關鍵詞:項目融資;融資方案;灰色關聯(lián)度

        中圖分類號:F299.24 文獻標識碼:A

        文章編號:1005-913X(2012)03-0079-03

        一、引言

        項目融資(Project Finance)是20世紀70年代末至80年代初國際上興起的一種新的融資方式,是以項目未來收益和資產作為融資的基礎,由項目的參與各方分擔風險的具有無追索權或有限追索權的特定融資方式。與傳統(tǒng)的融資方式相比,項目融資方式籌資功能更強,能更有效地解決大型基礎設施、公共事業(yè)和自然資源開發(fā)等建設項目的資金問題;其融資方式靈活多樣,能減少政府的財政支出和債務負擔;實現(xiàn)項目風險分散和風險隔離,能夠提高項目成功的可能性。因此被世界上越來越多的國家所應用。

        項目融資在我國的發(fā)展大致分為兩個階段。第一個階段是20世紀八九十年代,我國陸續(xù)實施了一批以BOT方式建設的項目,如廣西來賓B電廠、深圳地鐵、廣深高速公路等,這個階段主要以吸引外商資本為主。第二個階段是2005年國務院頒布《關于鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經濟發(fā)展的若干意見》以后,傳統(tǒng)的BOT模式逐漸被以PPP(Public-Private partnership,公司合伙關系)方式為所代替,如北京奧運場館和地鐵四號線等項目。十二五期間,隨著我國城市化進程的加快,對基礎設施和公共事業(yè)的配套建設也提出來更高的要求,許多該類型建設項目面臨著巨大的資金缺口。BOT/PPP等項目融資模式將有更廣闊的發(fā)展空間。因此,如何采取項目融資的方式吸引外資和國內民營資金進入基礎設施的投資、建設和運營管理領域,就顯得尤為迫切。

        雖然BOT/PPP等項目融資模式具有很大優(yōu)越性,在我國也有很多成功的范例,然而由于該類項目具有投資巨大,融資成本高、運營期長、風險大等特點,失敗的案例也有很多。因此,必須在決策階段對影響項目實施的因素進行充分的分析和論證,采用科學的方法對融資方案進行進行決策,以保證項目融資的成功,避免盲目融資。

        對PPP融資項目來說,能夠滿足要求的方案有很多,但每個方案的融資結構、融資成本、風險分擔等卻不盡相同。融資方案的優(yōu)選結果直接影響到項目能否成功,也影響到項目日后的經濟效益以及各利益相關者。因此,應該在滿足要求的前提下,從融資結構、融資成本、風險分擔等幾方面進行綜合評價,從而在備選方案中確定融資結構合理、融資成本低、風險小的方案。

        多方案優(yōu)選的方法有很多,歸納起來主要有層次分析法、模糊綜合評價法、灰色關聯(lián)度法等。本文重點研究了灰色理論中的灰色關聯(lián)度分析法在項目融資方案優(yōu)選中的應用。

        二、PPP項目融資方案優(yōu)選中灰色關聯(lián)度法的應用

        灰色關聯(lián)度分析是對一個系統(tǒng)發(fā)展變化態(tài)勢進行定量描述和比較的一種因素比較分析法,它通過對灰色系統(tǒng)內有限數(shù)據(jù)序列的分析,尋求系統(tǒng)內部諸因素間的關系,找出影響目標值的主要因素,進而分析各因素間關聯(lián)程度。它通過確定參考數(shù)列和若干比較數(shù)列幾何形狀的相似程度,判斷灰色過程發(fā)展態(tài)勢的關聯(lián)程度。灰色關聯(lián)度法能把相互間互補的不可比的各項指標變成可比的,因此,對于多目標系統(tǒng)的評價更為有效。

        對于PPP融資項目而言,衡量融資方案優(yōu)劣的指標有很多,既有定性的闡述,又有定量的衡量。通過對比篩選,筆者認為,在各指標中,對項目融資的成敗起關鍵作用的主要有五項指標,即:資金結構;資金來源的可靠性;融資成本;融資風險;項目融資的融資效果。

        資金結構是PPP項目融資的核心內容,其內涵是指通過什么渠道,采取什么方式融通資金,融通多少資金,以實現(xiàn)項目融資和投資運營中資金效率最大化的問題。通常要從項目總資金結構比例的合理性、資本金構成的合理性、債務資金構成的合理性等方面來進行衡量。

        資金來源的可靠性,是指權益資金和債務資金以及資產投入等各類資本在幣種、數(shù)量和時間要求上能否滿足項目建設的需要。在進行資金來源可靠性分析時,要與項目實施的進度計劃相結合。

        融資成本是指為項目融資所付出的代價,也就是使用各種資金而支付的費用。不同的資金來源,其成本也有顯著的不同,在進行比較時,應對融資方案的綜合資金成本進行對比分析。

        融資風險是指在PPP項目融資過程中,由于其投資規(guī)模大,時間跨度長,參與者之間的關系錯綜復雜等原因,導致的信用風險、完工風險、運營風險、市場風險、政治風險、金融風險、法律風險等。

        項目融資的融資效果是指項目融資方案實施后預期能達到的效果。一般要對項目進行融資后財務分析,計算資本金凈利潤率等指標,從而對項目融資方案的經濟效果進行評判。

        下面,以某城市污水處理廠項目的融資為例來說明灰色關聯(lián)度法在PPP項目融資方案優(yōu)選中的應用。

        (一)確定比較數(shù)據(jù)列

        1.確定各方案特征指標

        結合項目的實際情況,投資合作人提出A、B、C、D四個融資方案。根據(jù)項目的特點,經方案評審委員會聘請的專家(7人)組討論,決定按資金結構;資金來源的可靠性;融資成本;融資風險;融資方案的信用保證結構等五項為評價指標或因素進行方案優(yōu)選。其相應的技術經濟指標見表1。

        表1 技術經濟指標

        2.對灰色特征指標進行量化處理

        上列指標中,資金結構、資金來源的可靠性、融資風險等是非量化的,在進行關聯(lián)對比分析前必須對它們作量化處理。首先由專家小組給出無記名評分,專家評分情況見表2、表3、表4所示。

        其評分越高表示備選方案的資金結構越合理,資金來源越可靠,融資風險越小。

        表2 資金結構的專家評分

        然后再對非量化的灰數(shù)指標進行白化權函數(shù)的量化處理。一般方法是通過建立白化曲線,即將最高與最低評分的白化值順序取為0與1(或反之),建立一條曲線,從而求出該項指標的白化值。

        以融資方案的資金結構為例,根據(jù)表2中的這些數(shù)據(jù),取最高和最低評分的白化值為1和0, 建立一條白化權函數(shù)曲線:

        y=ax+b

        式中:y——白化值

        x——指標樣本值

        以資金結構的白化處理為例,表2中x的最大值和最小值分別為9 和4, 代入得

        a=0.2,b=-0.8,即:y=-0.8+0.2x,

        將A、B、C、D各方案的得分值代入可得各方案資金結構合理性的白化值。填到表5中。

        yA=0.2×7-0.8=0.6;yB=0.2×5.14-0.8=0.228;yC=0.2×8.14-0.8=0.828;yD=0.2×6.71-0.8=0.542

        同理可以計算資金來源可靠性、融資風險的白化值,見表5,即為各比較因素的效果樣本值。

        3.對特征指標進行無量綱化處理

        在表5中,不同指標的數(shù)值相差較大,有可能使一些數(shù)值小的因素失去作用,而數(shù)值大的因素則被夸大而無法比較,所以要將數(shù)據(jù)進行無量綱化處理。

        一般對大于1的數(shù)進行如下處理:對同一指標,設定效果樣本值最大方案,其白化值為1,其余方案的白化值一定小于1,等于該方案的效果樣本值/該指標的最大效果樣本值。

        以融資成本為例,方案C的融資成本最高,為12%,則其白化值為1,

        方案A的白化值=9.5%/12%=0.792,

        方案B的白化值=10%/12%=0.833,

        方案D的白化值=10.5%/12%=0.875。

        同理,計算出融資效果的各方案白化值,并填到表6中。

        由表6得出比較數(shù)據(jù)列為: {XA}={0.6,0.25,0.792,0.143,0.714};

        {XB}={0.228,0.465,0.833,0.608,0.857};

        {XC}={0.828,0.75,1,0.428,1 };

        {XD}={0.524,0.5,0.875,0.823,0.786};

        (二)確定參考數(shù)據(jù)列

        依據(jù)備選方案各評價因素的數(shù)值,從中選出最優(yōu)參考數(shù)據(jù)列。確定原則是它的各項元素是從各方案技術經濟指標數(shù)據(jù)列里選出一個最佳者,包括非量化指標的相應白化值中的最佳者,由這些最佳值組成最優(yōu)參考數(shù)據(jù)列。

        具體數(shù)值的選取由表6中各指標的最佳值組成,即:(X0(k))={0.828,0.75,0.792,0.823,1}

        (三)求關聯(lián)系數(shù)

        關聯(lián)系數(shù)ξ0i(k)是比較曲線和最優(yōu)參考曲線在第k個元素的相對差值,差值大小可作為關聯(lián)程度的衡量尺度。關聯(lián)系數(shù)的公式為:

        式中η是分辨系數(shù),常取0.5。求比較數(shù)據(jù)列與最優(yōu)參考數(shù)據(jù)列的絕對差值,見表7所示。

        表7 比較數(shù)據(jù)列與最優(yōu)參考數(shù)據(jù)列的絕對差值

        計算比較數(shù)據(jù)列對最優(yōu)參考數(shù)據(jù)列的各關聯(lián)系數(shù) ,結果見表8所示。

        (四)求關聯(lián)度

        由于關聯(lián)系數(shù)的數(shù)據(jù)很多,顯得信息分散而不便于比較,為此,可將關聯(lián)系數(shù)在考慮各特征指標的權重后集中為一個值。在實際工作中,各個特征指標的重要性和影響性往往是不同的.這就需要擬訂各指標關聯(lián)系數(shù)的權重來表示其重要程度。通過專家小組評議,擬定各指標的權重為:

        {αk }={0.1,0.2,0.3,0.3,0.1}

        考慮權重的關聯(lián)度計算公式為:ri=∑αkξk

        表8 關聯(lián)系數(shù)ξ和關聯(lián)度ri的計算表

        從表8中可見,4個備選方案中D方案的值最大,從而得出結論:D方案為最優(yōu)方案。

        三、結語

        PPP項目融資方案的優(yōu)選取決于多方面的因素,其中有些因素不能量化,而采用灰色理論則可將灰色值量化,同時還考慮了各因素之間的相對重要性,從而可以解決傳統(tǒng)比選方法中存在的問題,為以后方案比選提供一定的參考。

        參考文獻:

        [1] 鄧聚龍.灰色控制系統(tǒng)[M].武漢:華中理工大學出版社,1987.

        第4篇:融資資金方案范文

        【關鍵詞】企業(yè) 融資 比較 選擇

        在現(xiàn)代市場經濟條件下,企業(yè)的融資在很大程度上決定著企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?也是企業(yè)經濟增長最持久的源泉?,F(xiàn)在我國大部分比較成功的電力產品企業(yè)經過多年的經營運作,企業(yè)的產品已基本趨于完善,也擁有了一定的知名度,樹立了企業(yè)的品牌效應,而且企業(yè)自有技術開發(fā)產品的市場占有率也已達到了較高的市場占有率。同時,由于企業(yè)尚未達到規(guī)模經濟,而銷售利潤已達到了邊際利潤目標,為了進一步降低產品成本、加強市場營銷和服務能力,企業(yè)需要更多的資金投入來擴大生產規(guī)模,形成產品的產業(yè)化,同時隨著市場競爭的日趨激烈,也需要大量的資金投入到所開發(fā)生產的產品的營銷和服務中,建立一條高效、低成本的市場銷售和服務體系。但長期以來,由于受企業(yè)性質的影響,企業(yè)的融資結構過于單一,除了自有資金外,主要靠銀行貸款來解決資金問題,這種資金結構已經不適應企業(yè)在當前激烈的競爭環(huán)境中生存,所以如何選擇合適的融資方式,進行融資運作,降低融資成本和風險是目前企業(yè)需要考慮和解決的最大問題。

        一、當前企業(yè)融資的途徑

        1、政策性融資途徑分析

        政府各項基金的申報每年都提供,而且在企業(yè)需要政府的貼息貸款時,企業(yè)可以隨時申請貸款,具有很大的機動性和方便程度。但是,政府支持的資金都是有限的,各種基金對技術項目的最高限額為人民幣100萬元左右,貼息貸款的最高限額也局限于200萬元以下,期限一般在1―3年。所以因其融資的金額太低,只能作為某某公司的輔助融資方案。

        2、債權融資途徑分析

        企業(yè)所需資金除自有資金外采用銀行短期貸款來解決。銀行融資中,在風險和收益的平衡中,更注意資金風險的大小。銀行審查的重點是物質抵押的保證與財務分析,傳統(tǒng)的評估方法是企業(yè)是否具備還本付息的能力,強調企業(yè)信譽和銀行資產的安全。銀行采用貸款形式,投入的是借貸資金,以利息收入為主,一般情況下,只關心投資的收回和利息所得。某某公司已成立近十年,企業(yè)的技術、產品市場、管理等方面都比較成熟,有著良好的“AAA”級信用關系,除部分土地外,企業(yè)廠房、房屋、設備等并未進行抵押,所以企業(yè)具備在銀行貸款的條件。而根據(jù)企業(yè)的財務狀況分析表明,企業(yè)總資產為3500萬元,總負債為1158萬元,其中長期負債總額為678萬元,短期負債總額為零,資產負債率為33%,未達到一般企業(yè)經營的警戒線,且企業(yè)近幾年現(xiàn)金流量表顯示現(xiàn)金流狀況良好,具備從銀行籌措貸款的能力。

        3、股權融資途徑分析

        企業(yè)所需資金以股權出讓、增資擴股等各種利用股本方式來吸引直接投資者進行的融資。在企業(yè)的資金結構中,權益資金與債務資金的比例是資金結構中最重要的比例關系。由于企業(yè)長期債務總額偏大,短期債務償還有時限要求,而目前企業(yè)的權益資金為零,要選擇在一定條件下使企業(yè)綜合資金成本最低、企業(yè)價值最大的資金結構,股權融資將成為某某公司需主要考慮的融資渠道。某某公司的主要融資項目為新建待建項目,效益明顯,可引入創(chuàng)業(yè)投資。在股權融資中,除投資風險外,投資方主要考慮的是它的投資回報率,根據(jù)美國權益投資回報數(shù)據(jù),一般風險投資或創(chuàng)業(yè)投資的年回報率為17%左右,而據(jù)本文前面項目的經濟效益分析顯示,企業(yè)待建項目內收益率可達30.06%,年利稅率45.65%,遠遠高于一般風險或創(chuàng)業(yè)投資回報率,據(jù)有較高的投資價值。

        4、項目融資途徑分析

        當前BOT項目融資有利于加速企業(yè)技術創(chuàng)新項目的開發(fā)和技術成果轉化,有利于突破企業(yè)單一的融資模式,在無法采用其他融資方式的情況下,采用項目融資是解決企業(yè)項目建設所需資金的有效方式。但由于政府行為的影響和現(xiàn)行法規(guī)、政策的限制,BOT融資項目的范圍僅限于公路、橋梁、電廠等各種基礎設施建設,中小企業(yè)項目的BOT融資沒有得到政府支持。同時從我國項目融資的現(xiàn)狀來看,對于民營企業(yè)特別是中小企業(yè)進行BOT項目融資在法律體系中還缺乏專門立法,由于法律對民營中小企業(yè)的BOT融資的性質、范圍和管理未作出特別規(guī)定,使BOT融資所涉及到各方當事人之間的法律關系有很大的不確定性,一旦發(fā)生爭議,將很難解決投資方和融資方在項目實施過程中出現(xiàn)的種種問題。如果政府通過特許權協(xié)議、投資協(xié)議、參股協(xié)議、建設合同、經營管理合同、回購協(xié)議等一系列具有法律效力的協(xié)議或合同文件來替代、調整并允許中小企業(yè)采用BOT項目融資,則該融資方案具有可行性。

        5、上市融資途徑分析

        目前企業(yè)尚未能達到現(xiàn)行《證券法》規(guī)定的公開上市條件對企業(yè)的歷史、凈資產及最低贏利方面的嚴格要求,企業(yè)很難進入主板市場進行IPO融資。如果利用殼資源來進行上市融資,其融資成本有三大塊:取得殼企業(yè)控股權的成本、對殼企業(yè)注入優(yōu)質資本的成本、對“殼”企業(yè)進行重新運作的成本。除了考慮上述成本外,由于我國普遍存在上市企業(yè)財務報表的粉飾現(xiàn)象,還存在信息不對稱,殼企業(yè)隱瞞對自己不利的信息,存在相當?shù)牟幻魇马椀葐栴},因此在買殼時,還應充分考慮殼資源的風險。企業(yè)決策層在決定買殼上市之前,應根據(jù)自身的具體情況和條件,全面考慮,權衡利弊,從戰(zhàn)略制定到實施都應有周密的計劃與充分的準備。

        二、企業(yè)融資方案的設計

        通過對融資方案融資途徑可行性和融資資金結構的分析,結合企業(yè)融資項目的特點、企業(yè)融資原則、融資現(xiàn)狀、企業(yè)所處的融資環(huán)境等,初步設計企業(yè)的融資方案為以下幾點。

        1、銀行貸款

        企業(yè)待建項目所需資金除自有資金外全部采用銀行貸款來解決,企業(yè)以往的融資都是利用銀行貸款而得到,由于企業(yè)有著良好的資信狀況,銀行的信用等級是AAA級,加上本項目有著良好的盈利性,所以比較容易得到銀行貸款;同時企業(yè)還能提供可供抵押的固定資產,所以,根據(jù)企業(yè)的資信狀況,企業(yè)的待建項目的融資可采取銀行抵押貸款或擔保貸款等方式來進行融資。

        2、私募股權融資

        企業(yè)所需資金除自有資金外全部以股權出讓、增資擴股等方式來進行股權融資。因企業(yè)融資項目融資風險較低、投資回報率高,完全可吸引各種私募資本進行投資。

        3、融資租賃

        融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對出賣人和租賃物的選擇,由出租人向出賣人購買租賃物,然后租給承租人使用,再由承租人向出租人支付一定租金的一種新型融資方式。由于融資租賃兼具融物、融資的屬性,以“融物”的形式達到了“融資”的特點,打破了傳統(tǒng)信貸和商業(yè)信用的固有模式。租賃公司通過將設備出租給承租人使用,解決了承租人的設備投資資金不足問題,因而成為企業(yè)融資的一種替代形式。融資租賃能使承租人迅速獲得所需資產,比其他融資方式更易形成生產能力,并保存承租企業(yè)的舉債能力。融資租賃不列作承租企業(yè)負債的增加,不改變企業(yè)的資本結構,不會直接影響承租企業(yè)的借款能力。另外,承租企業(yè)不必承擔設備過時的風險,而且租金費用可在所得稅前扣除,可享受稅收利益。電力行業(yè)融資租賃的市場較大,一些大的電力項目中可能有很多小項目可以采用融資租賃方式。目前我國電力企業(yè)中不少設備因陳舊、技術落后需要更新改造和升級換代,可采用融資租賃方式為資金不足的企業(yè)添置設備。同時也可以建立電力產業(yè)投資基金進行融資。投資基金是一種大眾化的信托投資工具,它由基金管理公司或其他發(fā)起人向投資者發(fā)行受益憑證,將大眾手中的零散資金集中起來,委托具有專業(yè)知識和投資經驗的專家進行管理和運作,并由信譽良好的金融機構充當所募集資金的信托人或保管人?;鸾浝砣税鸦鹳Y產投向不同的標的,投向產業(yè)項目的投資基金就成為產業(yè)投資基金。產業(yè)投資基金主要對未上市企業(yè)直接提供資本支持,并從事資本經營和監(jiān)督。隨著我國證券市場不斷發(fā)展,電力產業(yè)投資基金的建立時機己經成熟。電力產業(yè)投資基金通過專業(yè)化操作,可做到分散投資風險,節(jié)約投資成本,提高投資收益,使中小投資者獲得較好的投資收益。既可滿足電力項目對資金量的需求,也可滿足投資者投資電力項目的愿望。

        4、綜合融資方案

        綜合融資方案即企業(yè)所需資金分別采用銀行貸款和股權融資相結合的方式來解決。銀行貸款的效率最高,只要達到貸款的條件,可以很快得到資金,但得到的資金數(shù)量不一定能達到企業(yè)的融資規(guī)模需求,融資后對企業(yè)資金結構也會有很大影響。目前國際經濟形勢整體較弱,這勢必影響到私募資本市場,不利于企業(yè)的融資,同時,私募股權融資用時較長,不確定因素較多,為使企業(yè)項目及時順利地進行,可根據(jù)對經濟形勢和企業(yè)自身的研究來決定融資渠道,考慮銀行貸款和股權融資相結合的融資方案。

        5、融資方案的優(yōu)選

        根據(jù)以上對融資項目的科學的、全面的、具體的分析,某某公司優(yōu)選的最終組合融資結構方案應為:項目建設總計需資金2300萬元,其中債權融資900萬元,占比39%;股權融資600萬元,占比26%;已投入資金及無形資產等內源融資800萬元,占比35%,即外源融資65%,內源融資35%。某某公司以債權融資為主,其融資操作不僅簡便可行,而且有利于保持企業(yè)的控制權,融資成本較低,但企業(yè)負債經營具有杠桿效應,一旦市場行情變差或企業(yè)經營出現(xiàn)不善,由于債息的支付是無論企業(yè)盈虧都必須按時支付的,因此會給企業(yè)帶來較大的財務風險,使處于困境的企業(yè)經營更加困難。相對來說,股權融資的方式籌集資金財務風險小但付出的資金成本相對較高。所以,三種融資方案中組合融資方案資金成本最小、風險最低、資金結構最佳,是最優(yōu)的融資方案。

        三、結束語

        企業(yè)融資的選擇是一個復雜的過程,包括初步確定目標、準備必要的文件、合作談判、簽署文件等。在實際融資過程中,選擇何種融資方式都是企業(yè)決策者必須進行認真分析和研究的,需要深入細致分析。

        【參考文獻】

        [1] 王阜剛、高巍:國際企業(yè)融資模式的國際比較及對我國的啟示[J].商業(yè)會計,2005(21).

        [2] 吳艷霞、王雷:項目融資風險最優(yōu)分配研究[J].科技管理研究,2006(4).

        [3] 王小蘭、趙弘:突破融資瓶頸[M].社會科學文獻出版社,2006.

        第5篇:融資資金方案范文

        重視中小企業(yè)融資

        “貨物融資”作為UPS供應鏈融資方案的重要組成部份,其目的是為中小企業(yè)提供物流融資服務。早在2005年UPS融資公司就將UPS供應鏈融資解決方案從美國帶到中國。事實上,全球中小企業(yè)金融的難題由來已久,國內物流專家表示,中國的產品從出廠經過裝卸、儲存、運輸?shù)雀鱾€環(huán)節(jié)到消費者手中的流通費用約占商品價格的50%,物流過程占用的時間約占整個生產過程的90%。而且,經銷商用于庫存占壓和采購的在途資金也無法迅速回收,大大影響了企業(yè)生產銷售的運轉效率。對于資金實力薄弱的國內中小企業(yè)來說一不小心資金鏈就會斷裂,企業(yè)就會面臨破產倒閉。2008年肆虐全球的金融危機使企業(yè)融資難的問題雪上加霜。

        2008年上半年,UPS公布最新一期的《UPS亞洲商業(yè)監(jiān)察》報告。58%的受訪中小企業(yè)稱仍然遇到融資困難,造成供應鏈上的中斷,企業(yè)運營困難。在中國,72%的中小企業(yè)遇到融資困難,25%的受訪企業(yè)項目建議不被接受,25%的企業(yè)融資缺乏擔保,36%的企業(yè)缺少愿意貸款給小企業(yè)的機構。

        目前,UPS全球供應鏈金融方案通過整合物流和現(xiàn)金流,提供包括風險管理、融資及付款管理等一系列供應鏈金融服務,利用其專業(yè)技術和信用度,為企業(yè)和合作銀行提供雙保理服務,并確保其應收帳款,有助于企業(yè)減低信貸風險及加快現(xiàn)金流轉。該方案針對企業(yè)存在的應收賬款、應付賬款和存貨問題,提供融資解決方案。通過整合物流及資金流的服務來滿足企業(yè)供應鏈上資金流及降低風險管理的需求。

        “三流”合一

        物流、資金流、信息流于三個相互獨立的部門負責是中小企業(yè)的普遍做法,而供應鏈管理要求“三流”是不可分的。UPS作為全世界最大的快遞和供應鏈管理公司, “三流”管理方面就做的比較好:在物流方面,UPS是全球第九大貨運航空公司;在信息流方面UPS已擁有全球無線網(wǎng)絡,能有效幫助客戶追跟蹤、管理物流信息;在資金流方面,UPS已在歐、美等資訊發(fā)達地區(qū)設有UPS融資服務網(wǎng)絡。

        UPS全球供應鏈金融方案的目標就是為企業(yè)降低信貸風險,簡化交易流程,加快資金流,解決融資的燃眉之急。該方案能夠將供應商應收帳款的周期從交貨后60天縮短至3天,從而大大節(jié)約時間并可以為企業(yè)留出更多資金以完成更多的業(yè)務。在這一方案之下,供應商可以更早地收回貨款,并根據(jù)買方的信用狀況以協(xié)助供應商獲得更有利的貸款成本,加快應收賬款的回收;買方可以通過放寬對供應商的付款條件,通過對供應商提供及時的資金解決方案降低所售貨物的成本。

        現(xiàn)在資金鏈已經延伸到前端,在貿易融資上,通常銀行只做到保理這一端。UPS卻可以利用兩個供應鏈的方向中間的重疊的部分――信息流,用其全球的貨物跟蹤系統(tǒng),在工廠、海關、倉庫等供應鏈每一個節(jié)點上對庫存進行追溯或跟蹤,甚至會細化到貨物在倉庫里的具置。而包括銀行在內的放款方通過與UPS合作,可以利用這一系統(tǒng)進行查詢,還可獲得定期報告和節(jié)點報表等融資參照,以減少因資金不透明帶來的融資風險,進行風險控制。通過與UPS合作,放款方可以到UPS的系統(tǒng)上面查詢。另外,UPS還提供報告,例如周報表,在每一個節(jié)點上的報表等,可以協(xié)助銀行做決策。

        假設一批貨物由UPS運送,貿易雙方對貨物運送信息非常透明,UPS確保貨物送達買家,并且貨物的運送過程都以報告形式及時、確切來反饋。UPS資金融通方案的角色就是把物流的信息轉化為銀行可以看得懂、能把握風險的信息,供銀行放心為企業(yè)放貸,UPS的資金融通方案起到的是信息流的作用。對合作銀行來說,通過UPS提供的資金融通方案,銀行就可以判斷貨物確實到達了,降低將來發(fā)生貿易糾紛的風險。

        事實上,UPS資金融通海外也是進口保理商,為出口商提供收款服務,當然還要承擔買方在當?shù)貒业钠飘a的風險,UPS既要確保貨物能送到客戶手中,而且還是確保貨款一定可以收回來。UPS在海外確定買方的信用,對國內的銀行來說可以確定貨款是否可以回來,可以確定這批錢什么時候可以入賬。通過UPS資金融通服務,當一批貨的賒帳期是六十天時,可能貨物發(fā)出三天之后,企業(yè)就可以先從銀行拿到融資,不會影響企業(yè)下一批訂單的生產。UPS資金融通服務給銀行、客戶帶來雙贏,甚至更彈性的資金融通。

        UPS還為中小企業(yè)提供貨艙融資和存貨融資服務。如果中小企業(yè)使用了UPS物流服務,也使用了UPS在美國的貨艙。貨物裝入UPS的貨艙后,UPS資金融通服務讓銀行全面了解如何控制風險,提供資金給客戶。銀行對后面的交易就可以控制風險,開始做資金融通,對中小企業(yè)來說就得到了比較彈性的資金供應。存貨融資就是企業(yè)的貨物只要上了UPS的供應系統(tǒng)都可以進行存貨融資,進入UPS的飛機或者卡車都可以是存貨,每一個點都可以提供發(fā)放貸款的根據(jù),供應商可以比較早的得到資金的融通,對于買方來說,可以改善資產的負債表。

        受限銀行監(jiān)管

        其實,國內部份銀行也提供物流金融業(yè)務,融資類產品主要有五種:一是核定貨值質押融資模式,二是非核定貨值質押融資模式,三是貨權質押融資業(yè)務,四是未來提貨權倉儲監(jiān)管融資模式,五是未來提貨權保兌倉融資模式。五種產品共同特點是僅憑企業(yè)合法擁有的貨物或貨權就可以質押融資,不影響企業(yè)正常經營周轉,滿足了企業(yè)的資金需求。

        通過分析國內銀行提供的物流金融服務,UPS融資服務主要的特色在于:

        一是UPS結合了其主營業(yè)務的優(yōu)勢及銀行在國內資金流動性的優(yōu)勢,貿易融資最大的風險在于資金的不透明,UPS能協(xié)助資金實現(xiàn)透明化。

        二是UPS整合物流及資金流的服務來滿足客戶供應鏈上資金流及降低風險管理的需求。在UPS提供的物流金融服務中,UPS在收貨的同時協(xié)助出口商得到預付貨款,貨物即是抵押。發(fā)貨一端的小型出口商們得到及時的現(xiàn)金流;而在出口的另一端,貨物在UPS手中,自然不必擔心進口商賴賬的風險。對于出口企業(yè)來說,貨物發(fā)出之后立刻就能變現(xiàn),如果把這筆現(xiàn)金再拿去做其他的流動用途,便能加快資金的周轉率。

        三是UPS通過庫存管理和配送管理,可以掌握庫存的變動,了解充足的客戶信息,在動產抵押物監(jiān)管及價值保全、資產變現(xiàn)、商品行情等方面有很大的優(yōu)勢。

        四是UPS通過整合物流和現(xiàn)金流,提供包括風險管理、融資及付款管理等一系列供應鏈金融服務,有助于企業(yè)降低信貸風險及加快現(xiàn)金流,提高在全球化市場上的競爭能力。

        UPS供應鏈金融方案是UPS與銀行中間的橋梁,協(xié)助企業(yè)改善物流效率,在資金流方面給予中小企業(yè)以支持。從短期來說,此舉可以改善公司體制;從長期來說,能擴大營業(yè)收入。

        目前,在中小企業(yè)看來,銀行要求提高物流信息的透明度、提高物流效率,無疑這會使自己的單位費用有所提高。為了節(jié)約資金,中小企業(yè)更多地進行物流金融的咨詢,真正付諸實施的并不多。供應商(經銷商)保守的經營理念是物流融資的最大障礙。UPS融資公司上海辦事處經理蔡宗杰說:“客戶需要換一種思路,也許企業(yè)的費用高了,但是通過信息的提升、效率的提升,企業(yè)其它地方的成本就會降低,UPS融資公司的服務也是非常規(guī)范的。”

        蔡經理表示:“UPS既有自己的金融部門,又能提供物流服務,相輔相成的。這種“排他性”優(yōu)勢多少降低了其同客戶之間的溝通成本”。UPS相信這種創(chuàng)先河的全球供應鏈金融方案,能為中國企業(yè)以及銀行伙伴帶來多贏的局面。

        其實,國內的銀行也需要繼續(xù)努力創(chuàng)新,加強金融物流的開展。首先,銀行借力物流公司在物流及貨物監(jiān)管等方面具有專業(yè)能力,通過庫存管理和配送管理掌握庫存變動,彌補了銀行監(jiān)管的不足,構筑金融業(yè)務安全“防火墻”,為銀行降低了信息不對稱所產生的風險;其次,對客戶而言,在基本不改變經營現(xiàn)狀(如廠家自有倉庫、第三方監(jiān)管)的情況下,能夠在最大程度上盤活存貨,增強資金實力;對物流公司來說,他們在充當銀行人,保障信貸資產安全,并就企業(yè)經營活動向銀行提供預警的同時,通過對銀行客戶的合理共享,也將為自身帶來新的利潤增長點和客戶增長渠道。

        中國融資之路

        事實上,2007年11月,UPS資金融通服務網(wǎng)絡和國內招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行三大銀行合作,在廣州啟動UPS在國內的資金融通服務,推出包括出口保理和供應鏈融資等與貿易相關的金融服務,標志著UPS國際資金融通方案開始服務中國用戶。熟悉這三大銀行的人都知道,浦發(fā)銀行的優(yōu)勢在于長三角地區(qū);而深發(fā)展的優(yōu)勢又體現(xiàn)在珠三角地區(qū),同時深發(fā)展又是國內銀行在供應鏈金融業(yè)務上的首創(chuàng)者,同兩者的合作正好符合UPS資融公司立足長三角、珠三角的戰(zhàn)略布局。而選擇招商銀行,看重的是其遍布全國的網(wǎng)點,可以滿足UPS業(yè)務的縱向延伸。

        第6篇:融資資金方案范文

         

        關鍵詞:供應鏈融資;商業(yè)銀行;風險管理

        一、供應鏈融資的概念和特點

        所謂供應鏈融資,是指對一個產業(yè)供應鏈中的單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供全面金融服務,以促進供應鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)“產—供—銷”鏈條的穩(wěn)固和流轉暢順,并通過金融資本與實業(yè)經濟的協(xié)作,構筑銀行、企業(yè)和商品供應鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展的產業(yè)生態(tài)。

        與傳統(tǒng)的貿易融資業(yè)務相比較,供應鏈融資的最大特點就是在供應鏈中尋找出一個大的核心企業(yè),以核心企業(yè)為出發(fā)點,為供應鏈提供金融支持。一方面,將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業(yè),解決中小企業(yè)融資難和供應鏈失衡的問題;另一方面,將銀行信用融入上下游企業(yè)的購銷行為,增強其商業(yè)信用,促進中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關系,提升供應鏈的競爭能力。

        從操作上看,供應鏈融資業(yè)務的特點可總結為“封閉運行,單筆操作”。銀行圍繞貿易本身進行程序設置和尋求還款保證,提供信貸時,著重關注的是融資鏈流程是否符合“封閉性、自償性和可控性”三原則。銀行對資金流向和物流信息進行監(jiān)控,跟蹤融資的使用和進出口結算情況從而能夠有效的控制資金流向,大大降低融資的風險。同時銀行對于授信企業(yè)的考量不再強調企業(yè)所處的行業(yè)、企業(yè)規(guī)模、固定資產價值、財務指標、擔保方式等的考量,而是強調企業(yè)的單筆貿易真實背景和供應鏈主導企業(yè)的實力和信用水平,從而使一些難以獲得信貸的中小企業(yè)可以通過貿易融資或的銀行的支持。將物流、資金流和信息流三者統(tǒng)一起來控制管理,這就是商業(yè)銀行貿易融資業(yè)務發(fā)展的新階段。

        二、我國供應鏈融資市場的發(fā)展現(xiàn)狀

        在國際上,不管是作為供應鏈核心的大型制造企業(yè),或是承擔供應鏈整體物流業(yè)務的大型物流企業(yè)以及承擔供應鏈資金流服務的金融企業(yè),都在積極參與供應鏈金融活動,全球供應鏈融資理念已經形成。而我國供應鏈融資業(yè)務的發(fā)展起步較晚。

        (一)國內商業(yè)銀行供應鏈融資的主要模式

        國內商業(yè)銀行基于中小企業(yè)的供應鏈融資模式主要包括三種方式:(1)應收賬款融資。這種模式一般是為處于供應鏈上游的債權企業(yè)融資,下游的債務企業(yè)在整個運行中起著反擔保作用。即一旦融資企業(yè)出現(xiàn)問題,債務企業(yè)將承擔彌補銀行損失的責任;(2)存貨融資。當企業(yè)處于支付現(xiàn)金至賣出存貨的業(yè)務流程期間時,可以以存貨作為質押向金融企業(yè)辦理融資。銀行重點考察企業(yè)是否有穩(wěn)定的存貨以及長期合作的交易對象和整合供應鏈的綜合運作狀況作為授信決策的依據(jù)。(3)預付賬款融資。這種模式一般是銀行為下游企業(yè)提供短期信貸支持。供應鏈中的下游企業(yè)往往需要向上游供應商預付貨款,才能獲得所需的原材料、產成品等,這種業(yè)務適用于供應商承諾回購條件下的采購融資。

        (二)國內商業(yè)銀行供應鏈融資的開展狀況

        與歐美企業(yè)相比,供應鏈融資在我國的發(fā)展處于起步階段,但其發(fā)展非常迅速。

        2005年,深圳發(fā)展銀行先后與國內三大物流巨頭——中外運、中儲和中遠簽署了“總對總”戰(zhàn)略合作協(xié)議,正式拉開了我國供應鏈金融活動的序幕,短短一年多時間,已經有數(shù)百家企業(yè)分享到了供應鏈融資平臺帶來的便利。

        中國工商銀行的供應鏈融資主要體現(xiàn)在“沃爾瑪供應商融資解決方案”中,利用沃爾瑪公司的優(yōu)良信用,對其供貨商提供從原材料采購、產品生產到銷售的全過程融資支持。

        上海浦東發(fā)展銀行推出的“企業(yè)供應鏈融資解決方案”中,根據(jù)不同的服務對象和服務范圍創(chuàng)新推出了在線賬款管理方案、采購商支持方案、供應商支持方案、區(qū)內企業(yè)貿易融資方案、船舶出口服務方案和工程承包信用支持方案的六大業(yè)務方案,針對企業(yè)供應鏈管理的各環(huán)節(jié)需求精心設計而成,為企業(yè)的供應鏈管理提供了一整套全面、專業(yè)的銀行支持服務,力爭實現(xiàn)銀企雙贏。

        中國銀行于2007年7月也推出了其供應鏈融資產品“融易達”通過利用“核心企業(yè)”授信資源向作為供應商的中小企業(yè)服務提供資金融通,幫助其加速資金周轉、擴大生產規(guī)模、降低單位成本,強化上游鏈條的力度,提升供應鏈整體競爭實力。

        在外貿政策導向轉變?yōu)橐胺e極擴大進口”的新形勢下,2007年7月,深發(fā)展供應鏈金融再創(chuàng)新品,推出名為“進口全程貨權質押授信業(yè)務”,該行基于進口貿易過程中的“在途貨物”以及到港“倉儲貨物”設定質押,給予大宗商品進口企業(yè)授信。與傳統(tǒng)“貨押”業(yè)務不同的是,該業(yè)務既可以現(xiàn)貨質押融資,還可以“未來貨權”質押融資。

        三、商業(yè)銀行供應鏈融資業(yè)務的意義

        供應鏈融資業(yè)務的推出在一定程度上為中小企業(yè)開辟了新渠道,促進了整個供應鏈的健康發(fā)展。在商業(yè)銀行紛紛思考并推進戰(zhàn)略轉型的大背景下,供應鏈融資也同樣具有積極意義,表現(xiàn)在以下幾點:(1)開展供應鏈融資業(yè)務可以增加商業(yè)銀行交叉銷售機會,有效帶動中間業(yè)務、結算業(yè)務和低成本結算性業(yè)務的發(fā)展,有助于優(yōu)化業(yè)務結構,與我國商業(yè)銀行向先進的交易性銀行轉型的目標相適應。(2)可以調整商業(yè)銀行以大客戶為主的客戶結構,分散客戶集中度的風險。為上下游企業(yè)提供資金支持還可以對整個供應鏈上的企業(yè)進行挖掘和開發(fā),使得生產商、物流企業(yè)、零售商或最終消費者的資金流在銀行體系內部實現(xiàn)良性循環(huán)。(3)根據(jù)《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》對銀行風險資產管理的要求,風險資產權重的大小直接關系到銀行的成本和收益。由于貿易融資比一般貸款風險低且該業(yè)務有自償性的特點,所以開展此業(yè)務有利于突破資本約束的限制,改變中國商業(yè)銀行一直以來在傳統(tǒng)發(fā)展模式下,風險資產規(guī)模擴張過快、信貸結構不盡合理和不良資產比率較高的現(xiàn)狀,改善商業(yè)銀行的盈利模式,擴大中間業(yè)務收入,增加收益。

        四、商業(yè)銀行開展供應鏈融資業(yè)務應注意的問題

        (一)突出特色、提升功能,加快產品線再造

        國際貿易融資競爭主要體現(xiàn)在金融產品和服務功能的競爭,當前國內商業(yè)銀行貿易融資類新產品雖不斷推出,但整體缺乏特色,引進的復制品較多,同外資銀行相比還有一定的差距。另外當前國內多家銀行都推出了供應鏈解決的整體方案,但在實踐中仍然只針對供應鏈單一環(huán)節(jié)進行融資,因此服務能力還有待于進一步提升。針對這些問題,商業(yè)銀行應該根據(jù)供應鏈各個環(huán)節(jié)的金融需求及風險特點,進行產品創(chuàng)新,大力研發(fā)給予存貨即應收賬款的融資產品,尤其要積極關注匯款結算的融資需求。另一方面,要結合供應鏈金融的特點,簡化業(yè)務流程,提高業(yè)務處理效率。

        第7篇:融資資金方案范文

        電網(wǎng)公司規(guī)模龐大,經濟效益良好,由于行業(yè)特點和特殊的政策規(guī)定,其在資金管理上存在“高存高貸”的現(xiàn)象,即銀行賬戶多,貨幣資金余額和長期借款余額巨大,有人戲稱為“為銀行打工”。為了改變這一現(xiàn)象,電網(wǎng)公司采用了新的資金管理模式,通過建立資金管理中心,強化了資金管理,將公司的財務管理水平推向一個新的高度。

        資金管理中心是作為電網(wǎng)公司總部的一個職能部門獨立存在的。它不是單純的金融機構,有權對各網(wǎng)省公司實施行政手段,同時能夠享受總部賦予的特殊優(yōu)惠政策,避免了與各網(wǎng)省公司和下屬單位之間出現(xiàn)利益牽涉,以實現(xiàn)公司整體利益最大化。

        一、電網(wǎng)公司資金管理中心管理資金的基本原則

        電網(wǎng)公司設立資金管理中心的根本目的是把分散的資金歸集起來,形成規(guī)模優(yōu)勢,保障資金安全,發(fā)揮資金的最大效益。基本原則包括:

        (一)整體效益最大化原則

        堅持網(wǎng)省公司、中電財和公司總部三者資金管理效益最大化。

        (二)安全性原則

        資金歸集和使用僅限于公司系統(tǒng),防止資金損失。

        (三)所有權不變原則

        資金資源的整合不改變各單位資金的所有權,整合的只是各單位余存的閑置資金。

        (四)有償使用原則

        資金使用方應支付相應的利息費用,資金提供方要取得相應的收益。

        二、電網(wǎng)公司資金管理中心管理資金的具體職責

        資金管理中心不可能做到事無巨細,主要是合理地劃分工作范圍,明確職責,具有重要的指導作用。具體職責可以概括為以下方面:

        (一)負責制定資金、融資(借款、債券、基金等)管理規(guī)章制度;

        (二)負責建立健全公司資金管理信息網(wǎng)絡系統(tǒng),監(jiān)控公司資金運動和資金狀況;

        (三)負責公司銀行賬戶管理;

        (四)負責公司內部資金融通和資金調劑,制定公司內部資金調劑方案,監(jiān)督和檢查資金調劑方案的執(zhí)行情況;

        (五)負責統(tǒng)一組織公司對外融資工作,制定公司融資方案(融資計劃),組織融資活動及后續(xù)管理工作;

        (六)在確保資金安全的前提下,開展存量資金運作,提高資金收益;

        (七)負責資金管理中心相關業(yè)務的會計核算;

        (八)負責爭取和落實融資政策,組織開展公司債務置換,優(yōu)化公司債務結構;

        (九)負責銀企合作、銀行綜合授信和信用資信等管理工作;

        (十)負責管理和指導公司各單位資金結算中心的業(yè)務工作。三、電網(wǎng)公司資金管理中心管理資金的具體內容

        針對電網(wǎng)公司規(guī)模大、行業(yè)性強的特點,資金管理中心要有一套切實有效的工作方法,其中包括資金歸集、內部調劑資金、融資統(tǒng)一管理和資金安全監(jiān)控。其具體內容如下:

        (一)資金歸集

        組織資金歸集是資金管理中心的一項重要工作,這不是簡單的資金結算,而是統(tǒng)一的資金管理。資金管理中心將各網(wǎng)省公司作為資金歸集的子單位,充分發(fā)揮其結算中心的作用,加強管理與指導,使資金層層歸集,直至總部。同時,加強與金融機構的合作,將其作為開展資金歸集工作的第二平臺。特別是選擇資金較集中的合作金融機構,利用他們的新型金融服務產品(如集團賬戶、實時匯劃等)和網(wǎng)絡技術條件,提高資金歸集的效率和準確性。

        (二)內部調劑資金

        資金管理中心在電網(wǎng)公司內部進行資金調劑,是保障資金安全、發(fā)揮資金效益的最有效途徑。其具體方式大概有以下四種:1.各網(wǎng)省公司集中的資金優(yōu)先用于內部調劑和安排,往往資金調劑范圍越小,使用效率越高;2.充分發(fā)揮資金管理中心的核心作用,及時掌握各網(wǎng)省公司資金余缺信息,使資金能夠在網(wǎng)省公司之間相互調劑;3.對于特殊項目的資金需求可以采用有償方式調劑資金;4.在不同法人之間采取委托貸款的方式調劑資金。

        (三)融資統(tǒng)一管理

        資金管理中心集中審批電網(wǎng)公司各下屬單位的預算安排和融資方案,統(tǒng)一制定融資計劃,按照先內部融資后外部融資、先回報率高的項目后回報率低的項目的原則統(tǒng)籌安排融資。例如,2006年各單位編制了融資方案,報資金管理中心統(tǒng)籌平衡,中心相應地做了內部融資、中電財貸款和融資租賃等融資方案,確保通過的融資方案都能予以落實。另外,資金管理中心加強與金融機構的合作,組織網(wǎng)省公司提前還貸,或者延遲貸款,減少對外借款,利用循環(huán)貸款,將公司資金存量壓到最低限度。

        (四)資金安全監(jiān)控

        資金管理中心通過與金融機構聯(lián)網(wǎng),動態(tài)地、實時地采集公司各單位的資金信息,對資金進行集中監(jiān)控。利用信息系統(tǒng)分層監(jiān)控、分級負責資金安全,做到自動分解采集到的資金信息、自動篩選可能有問題的信息和自動分發(fā)處理。加強銀行賬戶的管理,開發(fā)銀行賬戶集中管理系統(tǒng),使公司各層級單位的所有銀行賬戶變化都必須在系統(tǒng)中登記,定期填報銀行賬戶余額,對公司各單位存量資金進行跟蹤分析,清理和壓縮銀行賬戶,防范資金風險。

        四、電網(wǎng)公司資金管理中心管理資金的積極作用

        電網(wǎng)公司通過建立資金管理中心,在資金管理方面已經取得了一定的成效,對公司的管理和經營起了重要作用,主要有以下幾點:

        (一)電網(wǎng)公司通過建立資金管理中心,對各網(wǎng)省公司分散的資金適時、適度地實行集中管理(如資金歸集),統(tǒng)一籌措、調劑(如內部調劑資金),及時掌握資金流向,有效控制各網(wǎng)省公司的資金流量,在確保公司發(fā)展和生產經營有資金保障的基礎上,提高了資金的使用效率,保證了資金安全。同時,嚴密的融資管理制度和資金監(jiān)控措施,可以防范由于無序的、盲目的投資管理、融資管理等給公司帶來的經營風險。

        (二)資金管理中心集中分散的資金,充分發(fā)揮資金的規(guī)模效益,通過利用資金的整體規(guī)模,調節(jié)各網(wǎng)省公司的資金余缺,統(tǒng)一融資管理,降低財務費用,增加投資收益,從而提高經濟效益,增加公司利潤。資金由分散運作改為電網(wǎng)公司統(tǒng)借統(tǒng)還、統(tǒng)一調度,減少銀行賬戶,降低貨幣資金和長期借款余額,避免決策上的漏洞和使用的浪費。同時,利用各公司資金使用上的時間差,減少資金貸款規(guī)模,降低貸款成本,提高資金使用效率。

        第8篇:融資資金方案范文

        【關鍵詞】供應鏈融資,資金保障,提前預支,合理分配

        1.中小企業(yè)物流供應鏈融資的相關定義

        1.1中小企業(yè)當前物流供應鏈基本定義。物流供應鏈是將當前物流供應鏈中的上流整體規(guī)劃設計企業(yè)與中下游物流供應和實施企業(yè)的作為一個整體進行資金、資源等進行循環(huán)整體控制,根據(jù)當前企業(yè)的組成模式、資金的組成結構以及物權的整體歸屬進行整體解決規(guī)劃的一種融資模式。這個最新型的融資模式可以解決在當前物流供應中中小企業(yè)擔保難、資金難以為繼的困難境地,同時可以大大的提高整體供應鏈的效率,是企業(yè)提高物流有效性的強有力的手段。

        1.2 物流供應鏈融資當前的主要類型。物流供應鏈融資主要可以歸納為以下三大種:第一種:監(jiān)管融資服務方案。這個融資服務模式主要是依托于規(guī)模比較龐大的零售商對其下屬配套的物流供應企業(yè)進行第三方的外包擔保,利用其比較好的信譽與巨大的銷售能力,進行一定程度的擔保和監(jiān)管,同時進行業(yè)務的金融機構提供融資、資金管理、資金結算的整體配套服務。第二種:保理融資服務方案。這一方案將就是將物流企業(yè)賺取的資金進行轉賣,將這些轉賣給第三方的銀行結構,這種方式最大的缺點就是服務產品的發(fā)行行需要承擔著較大的金融風險。第三種:保兌倉融資方案。是四方銀行、供應商、經銷商、倉儲商四個方面進行金融合作,以流通中的貨物為擔保,將銀行的結算匯票作為計算工具,利用銀行樹立的強大信用體系作為承擔著,進行的融資服務。

        2、中小企業(yè)物流供應鏈融資帶來的影響

        2.1供應鏈融資為企業(yè)帶來的巨大效益。供應鏈融資方案為中小企業(yè)帶來了巨大的利益,他們可以在面臨著資金不足,融資困難的情況下求助于這一經營模式,能夠解決他們的燃眉之急。在供應鏈中的核心企業(yè)可以能夠在更大的程度上減少交易風險,能夠有力的解決當前物流供應中層出不窮的問題,提高自己的核心競爭能力。同時借助銀行提供的融資供應鏈可以穩(wěn)固資金的流向,掌握當前供應鏈的具體行程情況,減小資金流通的壓力,可以賺取更大的利益。

        2.2供應鏈融資為銀行帶來的好處。供應鏈融資作為一個整體融資解決方案有著其他融資方式不可比擬的優(yōu)勢,他是利用在物流供應過程中各個基本節(jié)點進行物資擔保,隨著物流過程中各個階段的不同有著不同的影響范圍,并會隨著信用額的改變有著不同程度提升,從而能夠在一定程度上減低銀行的應用危機,由于其收益與金融風險的完美整合,能夠完全符合銀行和供應鏈各個環(huán)節(jié)的利益需求,能夠在客觀上規(guī)避可能存在的信用缺失的問題。

        3.中小企業(yè)物流供應鏈融資運行機制的思路和方法

        物流供應鏈的融資對于當前物流行業(yè)有著深遠的影響,同時在一定程度上將社會物流行業(yè)進行了一定大范圍的改革,當前主要的物流供應鏈主要舉措是:

        (1)銀行根據(jù)當前物流供應鏈中職能不同的公司理順出他們的關系和主要經濟內容活動,同時得到他們潛在的物流產品以及對于市場的影響和各自的收入和組成模式,以便進行金融產品設計時提高效率,使資金能夠更加有效的分配。

        (2)銀行整合自身的經濟能力,根據(jù)自己的經濟完善度和服務提供的范圍對自身有一個整體的認識,結算供應鏈中的公司的實際支付能力和資金的流向,將流動資金和產品服務特性有一個整體的認識。

        (3)著重考察當前服務需要服務的交易流向背景,資金的控制和流向模式,結合當前最近的經濟分配模式,進行整體的企業(yè)資金分析和有效的資金的風險控制。

        (4)最終銀行結合整體的情況提供一系列融資方案、資金整合業(yè)務、結算結果完善的整體綜合服務,最終形成有效的業(yè)務鏈的形成,使之能夠長久穩(wěn)定的運行下去,從中得到更多的利益。

        4.中小企業(yè)物流供應鏈融資未來前景和相應的問題

        4.1中小企業(yè)物流供應鏈融資的光明市場

        供應鏈有著優(yōu)秀的完善體制是其能夠整體長久存在的內在原因。首先這是符合銀行未來發(fā)展需要的。隨著金融體系的不斷完善,銀行需要新鮮的血液和更加廣大的用戶群體來擴展自己的金融業(yè)務,因此銀行面臨著推陳出新的必然選擇。其次是中小企業(yè)發(fā)展的必然方向,在當前各種抵押系統(tǒng)不夠完善同時需要較高成本進行融資交易的發(fā)展困境下,中小企業(yè)物流在苦苦的掙扎,他們渴求一種能夠需要較少抵押產品的金融交易物,同時可以提供大量的流動資金和等值的抵押卷。因此中小企業(yè)物流融資產品受到了當前中小企業(yè)的親睞。

        4.2中小企業(yè)物流供應鏈融資的當前和未來實行中可能遇到的問題。中國沒有建立一個完善的信貸機制會成為未來供應鏈融資中的巨大問題。銀行與各個供應鏈階段的公司沒有一個相互有利的信用保障,這在發(fā)生信貸危機時會產生不良的影響,同時由于沒有有效的信用控制,那么在銀行的方面沒有能力進一步提高金融產品在這一部分的投入能力。

        因此我們需要盡快的解決以上問題以便在未來可以規(guī)避各種金融風險的產生,加強物流行業(yè)的完善性,使之能夠長久快速的發(fā)展起來。

        5.結語。當前物流行業(yè)的迅速發(fā)展,中小型企業(yè)在物流方面的不完整,使物流行供應鏈融資方面有著巨大的潛力,銀行和企業(yè)同時提高自己在融資方面的意識和信用,使加快物流供應鏈融資進程的有效方法,建立一個能夠有利于各個階層的供應鏈模式是我們當前首要的目標和未來發(fā)展方向。

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        [3]李倩;;中小企業(yè)的信息化建設與應用服務提供商的支持[A];全面建設小康社會:中國科技工作者的歷史責任――中國科協(xié)2003年學術年會論文集(下)[C];2003年

        第9篇:融資資金方案范文

        作為國際化程度最高的銀行之一,中國銀行廣東省分行(以下簡稱廣東中行)立足廣東地區(qū)經濟特色,把握瞬息萬變的市場需求,不斷致力于“走出去”配套金融產品的研發(fā)和推廣,在國際結算領域推出了“走出去”專項金融服務產品,有針對性地結合企業(yè)“走出去”過程中擔保、融資、避險、海外綜合服務等多元化需求,充分發(fā)揮中國銀行三業(yè)并舉的綜合優(yōu)勢,為廣東地區(qū)“走出去”企業(yè)提供全方位、一站式金融服務。

        銀行信譽擔保

        力助企業(yè)啟航

        對外承包工程是企業(yè)“走出去”主要形式之一,從2002年起,國家為支持企業(yè)進一步擴大對外承包工程規(guī)模,解決企業(yè)在承攬工程時遇到的資金困難,商務部和財務部共同設立了對外承包工程風險專項資金,并委托中行獨家運作。在此基礎上,廣東中行發(fā)揮享譽全球的品牌優(yōu)勢,將國家財政支持與銀行信譽擔保有效結合,獨家推出了“對外承包工程風險專項資金項下保函業(yè)務方案”,為企業(yè)提供投標、預付款、履約等工程擔保,解決企業(yè)啟動資金緊張、信譽實力不足的問題,助其進一步增強信心,提高國際市場競爭力。近年來,廣東中行為一批大型建筑企業(yè)提供上述擔保數(shù)億元,有力支持了本地企業(yè)海外業(yè)務開展。

        隨著對外經濟融入程度的不斷提高,越來越多粵企紛紛在海外投資設立子公司,擴大業(yè)務范圍。為解決境外企業(yè)在當?shù)厝谫Y難題,廣東中行借助龐大的海外機構網(wǎng)絡,與境外聯(lián)行攜手推出“內保外貸方案”,充分利用境內企業(yè)授信資源,為其境外子公司提供擔保,并由海外聯(lián)行藉此為境外子公司提供短期資金融通,實現(xiàn)了內外資源的合理共享。目前該行已為多家粵企辦理上述業(yè)務2億元,較好解決了企業(yè)境外融資難題。

        多元化融資支持

        增強資金實力

        當前國際市場中賒銷占整個進出口結算量的70%以上,出口企業(yè)面臨業(yè)務拓展與風險、資金管理的艱難抉擇。廣東中行及時推出“出口雙保理業(yè)務方案”,通過與國際專業(yè)保理公司合作,為出口企業(yè)提供壞賬擔保、應收賬款催收、貿易融資等一站式金融服務,幫助企業(yè)加速資金周轉,提高資金運作效率,打消市場拓展中的重重顧慮。近兩年該行辦理上述服務超10億元,幫助一批業(yè)務潛力較大的企業(yè)成功走出國門,邁向國際市場。

        除從單方向為“走出去”企業(yè)提供融資服務外,廣東中行還十分關注“走出去”企業(yè)及其上下游整個供應鏈各環(huán)節(jié)的結算、融資需求,竭力打造全盤“供應鏈融資服務方案”,以順暢供應鏈運作,增強供應鏈整體競爭實力,支持企業(yè)更好地“走出去”。目前已推出了出口商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)、國內保理項下應付賬款融資等一系列供應鏈融資產品,針對“走出去”企業(yè)合格的出口應收款以及國內應付賬款,提供各種形式的融資支持,有效提高了企業(yè)資金周轉。

        匯率避險工具

        幫助企業(yè)保值增值

        匯改以來人民幣匯率歷經加速升值、振蕩下跌、雙邊波動等多個過程,匯率走勢不確定因素增加,進出口企業(yè)面臨的匯率風險日益加劇,保值避險需求強烈。廣東中行在“走出去”企業(yè)中廣泛推廣“遠期結售匯業(yè)務方案”,積極引導企業(yè)樹立理性風險管理觀念,合理運用遠期結售匯提前鎖定匯率價格,保護利潤率,確保企業(yè)健康發(fā)展。

        此外,該行成立專家業(yè)務小組加強匯率、利率走勢的跟進和分析,通過專業(yè)的信息渠道、成熟的業(yè)務經驗、科學的數(shù)據(jù)模型,加強測算頻度,深入開發(fā)更加全面綜合的保值避險方案,并于2007年5月人民幣存貸款利率上調、加速升值、遠期售匯報價持續(xù)走好之際,在本地市場上率先推出“進口匯利達業(yè)務方案”,幫助企業(yè)巧妙利用匯率升值走勢,進一步節(jié)省購匯成本,在進出口企業(yè)中引起強烈反響,截至2008年三季度該行辦理上述業(yè)務超30億美元,成為廣大企業(yè)首選的保值避險方案。

        海內外聯(lián)動

        協(xié)助企業(yè)開拓新興市場

        廣東中行充分利用豐富的海外機構和獨有的國際化資源,開展國際化金融合作,提供雙向融資、避險服務,幫助“走出去”企業(yè)在原本望而卻步的偏遠高風險地區(qū),如孟加拉、厄瓜多爾、巴拉圭等取得了實質性業(yè)務突破。并率先與國際金融組織合作,發(fā)揮各自在風險擔保、資金運作方面的優(yōu)勢,攜手推出“國際組織擔保項下福費廷業(yè)務方案”,滿足了企業(yè)避險商業(yè)風險、加速賬款回籠、提前核銷退稅等需求。

        銀保強強合作

        為企業(yè)延伸業(yè)務空間

        目前,越來越多“走出去”企業(yè)選擇投保出口信用險,以規(guī)避“走出去”過程中面臨的國家、政治、金融風險,立足于企業(yè)現(xiàn)有的保險資源,廣東中行深入探索銀、保合作模式,發(fā)揮各自在保險、融資領域的專長,重拳推出“出口融信達業(yè)務方案”,將企業(yè)原本閑置的保險資源有效盤活,作為銀行授信融資的重要條件,并適當降低了企業(yè)授信門檻,為企業(yè)提供避險、融資雙重服務,延伸了業(yè)務空間。目前辦理該項業(yè)務逾2億元,進一步為“走出去”企業(yè)拓寬融資渠道。

        此外,廣東中行充分發(fā)揮中銀集團內部資源優(yōu)勢,與中銀保險攜手并邀請多家知名國際專業(yè)機構在業(yè)內首次推出“中銀境外項目綜合服務方案”,為“走出去”企業(yè)海外投資、項目競標、工程建設、生產經營等各類經濟活動提供項目風險評估及保障、金融信息咨詢、企業(yè)資質證明、競標金融支持、當?shù)乩碣r等支持,為“走出去”企業(yè)打造國際規(guī)范化、專業(yè)化、本土化的一站式綜合服務,保障企業(yè)“走出去”業(yè)務的順利開展。

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