貸款基準(zhǔn)利率精選(九篇)
前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的貸款基準(zhǔn)利率主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。
第1篇：貸款基準(zhǔn)利率范文
由于目前我國(guó)商業(yè)銀行貸款價(jià)格構(gòu)成因素中相關(guān)費(fèi)用占比較小，且費(fèi)率比較容易確定，而貸款利息收入是商業(yè)銀行最主要的利潤(rùn)來源。撇開次要因素的影響不談，貸款定價(jià)的中心工作實(shí)際上在于貸款利率的合理確定。
利率市場(chǎng)化改革讓商業(yè)銀行貸款自主定價(jià)呼之欲出
利率市場(chǎng)化在實(shí)現(xiàn)內(nèi)外均衡，優(yōu)化配置資源等方面起著重要的調(diào)節(jié)作用。盡管目前我國(guó)商業(yè)銀行貸款利率下限還受到人民銀行的管制，但中國(guó)利率市場(chǎng)化改革的方向是由內(nèi)外環(huán)境共同決定的，具有不可逆轉(zhuǎn)性，特別是外幣貸款利率的市場(chǎng)化已開始倒逼人民幣貸款利率走上市場(chǎng)化軌道，因?yàn)橥鈳刨J款利率完全和國(guó)際市場(chǎng)上的基準(zhǔn)利率LIBOR（倫敦銀行同業(yè)拆借利率）掛鉤，如果本外幣貸款存在較大的利差，當(dāng)人民幣貸款利率明顯高于外幣貸款利率時(shí)，大型進(jìn)出口企業(yè)或跨國(guó)公司就會(huì)通過外匯貸款和多種國(guó)際貿(mào)易融資的方式解決資金需求。相反，若人民幣貸款利率明顯低于外匯貸款利率，企業(yè)就會(huì)采取外匯擔(dān)保等形式獲取人民幣貸款資金，本外幣利率形成機(jī)制的差異會(huì)導(dǎo)致套利交易的出現(xiàn)。隨著利率市場(chǎng)化的改革，貸款產(chǎn)品的同質(zhì)化以及優(yōu)質(zhì)貸款客戶買方市場(chǎng)的形成，商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)方式將由原來的非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變?yōu)閮r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，是否具有科學(xué)合理的定價(jià)能力就成為商業(yè)銀行能否獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的一個(gè)十分關(guān)鍵的因素。因此，利率市場(chǎng)化既是商業(yè)銀行貸款自主定價(jià)的前提，又是商業(yè)銀行制定科學(xué)合理的貸款定價(jià)方法的推動(dòng)力。
我國(guó)商業(yè)銀行目前的貸款定價(jià)情況
西方發(fā)達(dá)國(guó)家由于利率市場(chǎng)化程度高，商業(yè)銀行貸款完全自我定價(jià)，先后建立了一些非常成熟的貸款定價(jià)模型和方法，如成本加成法、客戶贏利分析法、價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)模型等。我國(guó)商業(yè)銀行的貸款定價(jià)隨著國(guó)家利率政策的逐步放開，經(jīng)歷了利率管制時(shí)期的統(tǒng)一定價(jià)，利率轉(zhuǎn)軌時(shí)期的區(qū)間浮動(dòng)定價(jià)，正在向利率市場(chǎng)化時(shí)期的自主定價(jià)過渡。但總的來說，我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)理論尚處于探索起步階段，還缺乏科學(xué)的定價(jià)機(jī)制，定價(jià)方法簡(jiǎn)單，定價(jià)水平不高。目前普遍采用的貸款定價(jià)方法主要是基準(zhǔn)利率加點(diǎn)法，即根據(jù)人民銀行規(guī)定的不同期限、不同主體的貸款基準(zhǔn)利率，商業(yè)銀行在此利率基礎(chǔ)上，對(duì)貸款價(jià)格進(jìn)行上下浮動(dòng)。一般操作流程為：首先要建立一套企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)涵蓋資本金比率、貸款期限、擔(dān)保方式、信用等級(jí)、資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金流量等。其次，將一筆貸款的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)作為確定該筆貸款利率浮動(dòng)比率的依據(jù)。再次，銀行將參考指標(biāo)分成幾個(gè)檔次，分別對(duì)應(yīng)幾檔浮動(dòng)系數(shù)，并根據(jù)指標(biāo)重要程度的不同設(shè)定不同的權(quán)重。最后，將該筆貸款業(yè)務(wù)的各項(xiàng)參考指標(biāo)對(duì)應(yīng)的浮動(dòng)系數(shù)，分別乘以權(quán)重，再逐個(gè)相加，就得出該筆貸款利率的浮動(dòng)比率。
其計(jì)算公式為：利率浮動(dòng)比率＝∑（各項(xiàng)參考指標(biāo)對(duì)應(yīng)的浮動(dòng)系數(shù)×權(quán)重）
在實(shí)際操作過程中，有的商業(yè)銀行貸款定價(jià)方法更為簡(jiǎn)單，根據(jù)銀行內(nèi)部授權(quán)，先由銀行的貸款審查委員會(huì)或資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)確定一筆貸款的銀行最低綜合收益率，然后根據(jù)綜合收益率來決定貸款利率的浮動(dòng)幅度；有的商業(yè)銀行則僅僅以借款企業(yè)的信用等級(jí)來確定貸款浮動(dòng)范圍。貸款利率的浮動(dòng)幅度一般都是簡(jiǎn)單地以5%的倍率確定，隨意性很強(qiáng)。
這種定價(jià)模式是以人民銀行公布的“基準(zhǔn)”利率為出發(fā)點(diǎn)，結(jié)合貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度等指標(biāo)來制定貸款價(jià)格。在利率市場(chǎng)化的轉(zhuǎn)軌階段，這種定價(jià)方法固然有其一定的合理性，且操作簡(jiǎn)單易行，成為各家商業(yè)銀行普遍推行的形式。但這種定價(jià)法存在一個(gè)難以克服的弊端，即它參照的利率不是真正的“基準(zhǔn)利率”――反映市場(chǎng)資金供求的均衡利率，沒有體現(xiàn)借貸資金的真實(shí)成本和商業(yè)銀行貸款應(yīng)獲得的社會(huì)平均利潤(rùn)率。因?yàn)槿嗣胥y行的貸款利率形成機(jī)制并非市場(chǎng)化的，在某種程度上甚至是扭曲的。它更多地體現(xiàn)著國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)主管部門的意圖，是一種宏觀調(diào)控工具，被打上了深深的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)烙印。目前世界上絕大多數(shù)中央銀行的貨幣政策都由獨(dú)立的貨幣政策委員會(huì)制定，我國(guó)也于1997年成立了貨幣政策委員會(huì)，但和先進(jìn)國(guó)家相比，存在一些致命缺陷：一是代表性弱。貨幣政策委員會(huì)的13名成員從行業(yè)來看，金融界占了8位，政府部門占了4位，缺少工業(yè)、農(nóng)業(yè)和商業(yè)等實(shí)業(yè)部門的代表；從資金供求方看，沒有企業(yè)界代表參加，作為資金需求方的廠商代表在涉及利率等貨幣政策的重大事項(xiàng)上沒有直接話語權(quán)。二是官方色彩濃，獨(dú)立性弱。13個(gè)代表有12名都是政府官員，且委員會(huì)的組成單位由國(guó)務(wù)院決定，人員由國(guó)務(wù)院任命，政策議案難免以體現(xiàn)政府調(diào)控意志為主。因此，貨幣政策委員會(huì)提出的利率建議或做出的決議往往導(dǎo)致資金供求信號(hào)失真，和市場(chǎng)真實(shí)情況脫節(jié)。
因而，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)日益發(fā)達(dá)的今天，以人民銀行的管制利率作為基準(zhǔn)利率來為貸款定價(jià)已經(jīng)不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的形勢(shì)和商業(yè)銀行自身經(jīng)營(yíng)管理的需要。
商業(yè)銀行貸款定價(jià)的基準(zhǔn)利率發(fā)現(xiàn)
任何一家商業(yè)銀行無論采取何種貸款定價(jià)方式，基準(zhǔn)利率都是重要的參照標(biāo)準(zhǔn)。在西方發(fā)達(dá)國(guó)家資金市場(chǎng)，由于利率市場(chǎng)化早已實(shí)現(xiàn)，基準(zhǔn)利率體系已相當(dāng)成熟。國(guó)際市場(chǎng)或歐洲市場(chǎng)通常以LIBOR為其基準(zhǔn)利率，美國(guó)市場(chǎng)以聯(lián)邦基金利率作為基準(zhǔn)利率，此外，亞洲市場(chǎng)基準(zhǔn)利率有HIBOR（香港同業(yè)拆借利率）、SIBOR（新加坡同業(yè)拆借利率）等。
同國(guó)外發(fā)達(dá)市場(chǎng)相比，我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程相對(duì)緩慢，還未形成一個(gè)為各方所接受的具有權(quán)威性的基準(zhǔn)利率。求解真正意義上的基準(zhǔn)利率，既然在目前還難以做到，則只有尋求替代。就貸款定價(jià)而言，探尋發(fā)現(xiàn)合適的貸款基準(zhǔn)利率就成為定價(jià)是否科學(xué)、合理的關(guān)鍵。
隨著金融改革和金融創(chuàng)新的持續(xù)推進(jìn)，我國(guó)目前已經(jīng)形成了由銀行間同業(yè)拆借利率、銀行間國(guó)債回購(gòu)利率、央行再貸款再貼現(xiàn)利率和商業(yè)銀行存貸款利率等組成的利率體系。我們分別對(duì)這些利率進(jìn)行定性分析，判斷其是否適宜作為貸款基準(zhǔn)利率。
銀行間同業(yè)拆借利率。我國(guó)于1996年建立了全國(guó)統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場(chǎng)。人民銀行在對(duì)交易量、利率期限等拆借市場(chǎng)的各種信息加權(quán)平均的基礎(chǔ)上，形成全國(guó)統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場(chǎng)加權(quán)平均利率（CHIBOR），分8個(gè)期限的利率檔次每日分布，但交易量一直不大。全國(guó)同業(yè)拆借中心于2007年1月4日推出了改進(jìn)版的SHIBOR（上海銀行間同業(yè)拆借資金利率）。每日對(duì)外公布的利率品種有隔夜、1周、2周、1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月及1年8個(gè)檔次。SHIBOR被認(rèn)為是我國(guó)貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率的雛形。SHIBOR是根據(jù)16家商業(yè)銀行的報(bào)價(jià)，剔除最高和最低各2家報(bào)價(jià)，對(duì)其余報(bào)價(jià)進(jìn)行算術(shù)平均計(jì)算得出，不是實(shí)需交易報(bào)價(jià)，SHIBOR變動(dòng)時(shí)，銀行存貸款利率不變，其他市場(chǎng)利率也沒變，而且SHIBOR運(yùn)行時(shí)間短，數(shù)據(jù)樣本不夠，成為基準(zhǔn)利率的條件尚不成熟。
銀行間國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)利率。人民銀行于1997年組建了全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)，國(guó)債回購(gòu)業(yè)務(wù)快速發(fā)展。我國(guó)銀行間國(guó)債回購(gòu)利率主要包括質(zhì)押式國(guó)債回購(gòu)利率和買斷式國(guó)債回購(gòu)利率。國(guó)債回購(gòu)利率作為短期基準(zhǔn)利率有一定優(yōu)勢(shì)，但作為市場(chǎng)基準(zhǔn)利率還有一些缺陷。一是債券供給偏少，特別是長(zhǎng)期品種的交易量非常少；二是債券市場(chǎng)的交易方式單一，做市商和經(jīng)紀(jì)人等競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)交易中介空缺，債券市場(chǎng)的流動(dòng)性較差，因而也不能作為基準(zhǔn)利率。
中央銀行再貸款再貼現(xiàn)利率。再貸款利率、再貼現(xiàn)率代表中央銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)狀況和資金運(yùn)轉(zhuǎn)的判斷和看法，中央銀行從再貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)中獲得的有關(guān)資金供求信息往往是滯后的，因而與市場(chǎng)普遍看法可能存在差異，而且它以商業(yè)銀行貸款利率作為參考，因此將再貸款再貼現(xiàn)利率作為基準(zhǔn)利率也是不適宜的。
商業(yè)銀行貸款利率。當(dāng)前商業(yè)銀行的貸款利率的組成兼有管制利率和市場(chǎng)利率的特征。所謂貸款管制利率即是央行公布的法定利率。和再貼現(xiàn)利率一樣，是中央銀行根據(jù)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)狀況的判斷和看法而決定的，既不反映商業(yè)銀行資金成本，又不反映市場(chǎng)資金供求的真實(shí)狀況。因此，管制利率同樣不能視為基準(zhǔn)利率。
既然在現(xiàn)有利率體系中不能發(fā)現(xiàn)貸款定價(jià)的基準(zhǔn)利率，就只能從商業(yè)銀行貸款利率的市場(chǎng)特征方面尋找答案了。
在利率市場(chǎng)化過渡階段，我國(guó)商業(yè)銀行貸款利率市場(chǎng)化程度已經(jīng)相當(dāng)高，外幣貸款利率已完全放開。目前央行對(duì)人民幣貸款利率“只管下限、不管上限”。在這一較大的浮動(dòng)范圍里，商業(yè)銀行貸款的基準(zhǔn)利率應(yīng)由借貸市場(chǎng)中商業(yè)銀行貸款的平均成本和平均利潤(rùn)率決定。
根據(jù)前面的分析，在目前的市場(chǎng)環(huán)境中，我們發(fā)現(xiàn)最符合這一特征的利率應(yīng)是最優(yōu)惠貸款利率，即銀行對(duì)信譽(yù)最好的優(yōu)質(zhì)客戶發(fā)放最低利率的流動(dòng)資金貸款。最優(yōu)惠貸款利率成為確定其他借款人貸款利率的基準(zhǔn)利率，即對(duì)一般借款人貸款的利率是在最優(yōu)惠貸款利率的基礎(chǔ)上加上一個(gè)利率差，這個(gè)利差包含了不同客戶貸款違約風(fēng)險(xiǎn)和期限風(fēng)險(xiǎn)的溢價(jià)。
貸款利率的公式為：R＝RP＋R
其中R表示貸款利率，RP表示最優(yōu)惠貸款利率，它反映的是市場(chǎng)上的均衡利率，R＝Rd＋Rt＋Re，R表示利差，Rd表示貸款人的違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)；Rt表示貸款的期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，和期限結(jié)構(gòu)有關(guān)，當(dāng)貸款期限和最優(yōu)惠貸款期限相同時(shí)，期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為零；Re為預(yù)期利潤(rùn)，如果最優(yōu)惠貸款利率已經(jīng)包含預(yù)期利潤(rùn)時(shí)，Re為零，否則應(yīng)有利潤(rùn)補(bǔ)償。
最優(yōu)惠貸款利率的形成是優(yōu)質(zhì)大客戶對(duì)貸款價(jià)格進(jìn)行招標(biāo)或多頭詢價(jià)的結(jié)果。在我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的過渡期，最優(yōu)惠貸款利率作為貸款定價(jià)的基準(zhǔn)利率具有現(xiàn)實(shí)意義。一是它的市場(chǎng)導(dǎo)向性。它以市場(chǎng)平均利率為出發(fā)點(diǎn)，結(jié)合貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度來制定貸款價(jià)格，既考慮利率的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，又考慮單筆貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)，貼近客戶，貼近市場(chǎng)。二是它的可操作性。最優(yōu)惠貸款利率定價(jià)法不需要對(duì)銀行的各項(xiàng)成本進(jìn)行精確計(jì)算，且銀行信貸成本是一項(xiàng)很難確定的因素，要將總成本準(zhǔn)確地分?jǐn)偟礁黜?xiàng)業(yè)務(wù)中很難做到。最優(yōu)惠貸款利率確定后，只需對(duì)客戶的信用狀況和貸款的期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，確定風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。三是它的競(jìng)爭(zhēng)性。最優(yōu)惠貸款利率是借貸市場(chǎng)各家商業(yè)銀行對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果，沒有考慮單個(gè)商業(yè)銀行的真實(shí)成本。如果某家銀行的資金成本和非資金成本超過了優(yōu)惠貸款利率，則該銀行將不能獲得目標(biāo)利潤(rùn)，甚至虧損。這就要求商業(yè)銀行要加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)理，努力降低貸款成本，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
第2篇：貸款基準(zhǔn)利率范文
【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 貸款定價(jià)
一、引言
貸款是商業(yè)銀行最主要和傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)，其定價(jià)方式與策略會(huì)影響銀行的盈利性及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)也會(huì)影響銀行的資產(chǎn)質(zhì)量與客戶結(jié)構(gòu)，這就要求銀行對(duì)貸款進(jìn)行合理定價(jià)。商業(yè)銀行貸款定價(jià)過程實(shí)質(zhì)上就是確定貸款利率的過程，長(zhǎng)期的利率管制，使我國(guó)商業(yè)銀行在很長(zhǎng)一段時(shí)間只能作為中央銀行利率政策的執(zhí)行者，并不能自主決定貸款利率水平。隨著利率市場(chǎng)化的深入，商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力不斷加強(qiáng)，商業(yè)銀行合理運(yùn)用利率市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化就顯得十分重要。
二、我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)現(xiàn)狀
（一）人民幣貸款定價(jià)
當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行的人民幣貸款定價(jià)主要是在人民銀行確定的基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行與借款人談判確定。因此人民幣貸款定價(jià)可以分為兩部分：基準(zhǔn)利率和基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上的浮動(dòng)利差。
中國(guó)貨幣市場(chǎng)候選基準(zhǔn)利率主要有全國(guó)銀行間同業(yè)拆借利率、銀行間市場(chǎng)債券回購(gòu)利率和上海銀行間同業(yè)拆借利率。
1996年我國(guó)建立了全國(guó)統(tǒng)一的銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)，有關(guān)方面曾有意將全國(guó)銀行間同業(yè)拆借利率（CHIBOR）作為我國(guó)的貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率。雖然CHIBOR在一定程度上反映了貨幣市場(chǎng)上資金供求變化，但大部分集中在短期交易。同業(yè)拆借以信用為基礎(chǔ)，而債券回購(gòu)市場(chǎng)存在債券抵押，這在一定程度上降低了信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，回購(gòu)市場(chǎng)的交易量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過同業(yè)拆借市場(chǎng)，債券回購(gòu)利率也由于市場(chǎng)認(rèn)可度較高，常作為一個(gè)月期間以內(nèi)的基本參考利率。上海銀行間同業(yè)拆放利率（SHIBOR）是由信用較高的銀行報(bào)價(jià)，并經(jīng)過計(jì)算的算術(shù)平均利率。SHIBOR從成立之日起承擔(dān)著成為我國(guó)貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率的重任。其優(yōu)勢(shì)主要在于：市場(chǎng)性好，能較好反映市場(chǎng)資金供求狀況；連續(xù)性好，品種結(jié)構(gòu)較為完整；可控性好，適宜作為央行的貨幣政策工具。
在銀行對(duì)企業(yè)貸款定價(jià)過程中，企業(yè)狀況對(duì)貸款定價(jià)影響表現(xiàn)為對(duì)浮動(dòng)利差的變動(dòng)。企業(yè)按照信用狀況也對(duì)銀行的預(yù)期貢獻(xiàn)，大致可以分為三類：
1.大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)和壟斷性項(xiàng)目。這一類企業(yè)主要包括國(guó)內(nèi)壟斷行業(yè)的龍頭企業(yè)，如電信、電網(wǎng)公司等；大型跨國(guó)公司在華企業(yè)。這類企業(yè)和項(xiàng)目的特點(diǎn)在于經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)定，資金實(shí)力雄厚，信用良好，是眾多銀行競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)。對(duì)它們的貸款，一般都是直接執(zhí)行下浮的最低利率。
2.中小型企業(yè)。該類企業(yè)的特點(diǎn)主要是信息不夠透明、實(shí)力不強(qiáng)、信用狀況不穩(wěn)定，但融資需求非常旺盛，它們關(guān)心的往往不是利率高低，而是能不能獲得貸款。因此，對(duì)這類企業(yè)的貸款利率通常都要上浮，而上浮程度則取決于企業(yè)狀況。
3.骨干企業(yè)。這部分企業(yè)介于上述兩類企業(yè)之間，他們通常是各行業(yè)的骨干企業(yè)。雖然并不處于行業(yè)龍頭地位，但在市場(chǎng)上仍然有很強(qiáng)的話語權(quán)。對(duì)這類企業(yè)，貸款價(jià)格基本在基準(zhǔn)利率上下，有些時(shí)分優(yōu)秀的甚至?xí)陀诨鶞?zhǔn)利率。
（二）外幣貸款定價(jià)
自從2000年9月我國(guó)外幣貸款利率完全放開后，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行就擁有了完全的貸款定價(jià)權(quán)。外幣貸款定價(jià)放開后，過渡很順利，各家銀行準(zhǔn)備的也比較充分，之所以能夠如此順利，主要有以下幾個(gè)原因：
1.能夠借鑒國(guó)外已經(jīng)成熟的經(jīng)驗(yàn)。
2.外幣業(yè)務(wù)是最先對(duì)外資銀行放開的業(yè)務(wù)，外資金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)在國(guó)內(nèi)有成熟的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)可供借鑒，為國(guó)內(nèi)銀行順利實(shí)現(xiàn)外幣自主定價(jià)提供了有利條件。
3.外幣有國(guó)際通行的基準(zhǔn)利率作為衡量標(biāo)準(zhǔn)。從國(guó)內(nèi)銀行外匯貸款定價(jià)的情況來看，定價(jià)方式大同小異，基本以浮動(dòng)利率和固定利率兩種方式為主。定價(jià)方法上，浮動(dòng)利率基本上采用基準(zhǔn)利率加點(diǎn)的方式。美元、歐元、日元、英鎊等一般采用LIBOR作為基準(zhǔn)利率，港幣則采用HIBOR做基準(zhǔn)利率。利差則參考市場(chǎng)價(jià)格，由借貸雙方協(xié)商確定。
三、貸款定價(jià)存在的問題
（一）基準(zhǔn)利率的確定缺乏有效機(jī)制
無論何種定價(jià)方法，確定貸款基準(zhǔn)利率都是首要任務(wù)。根據(jù)發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，一般選擇同業(yè)拆借利率作為基準(zhǔn)利率，因?yàn)樗軌蜢`敏地反映貨幣市場(chǎng)的資金供求關(guān)系。因此我國(guó)旨在將SHIBOR培育成我國(guó)貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率。但SHIBOR由于自身形成機(jī)制不成熟、不完善存在一系列的缺點(diǎn)，如交易品種太少、參與報(bào)價(jià)銀行較少能力較低，而且SHIBOR作用機(jī)制上也存在現(xiàn)實(shí)障礙。缺乏一套行之有效的市場(chǎng)化基準(zhǔn)利率體系來替代現(xiàn)行的存貸款基準(zhǔn)利率，由貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率引導(dǎo)實(shí)際資金價(jià)格的機(jī)制就無法形成，SHIBOR的現(xiàn)實(shí)意義自然會(huì)打折扣。
（二）利率浮動(dòng)缺乏價(jià)格彈性
盡管央行將貸款利率的浮動(dòng)空間不斷擴(kuò)大，銀行可自主決策的空間更大了，但絕大部分銀行并未加以充分利用。根據(jù)中國(guó)人民銀行《2013年第二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》，商業(yè)銀行人民幣貸款利率普遍較低，執(zhí)行下浮、基準(zhǔn)利率的貸款占比有所上升，執(zhí)行上浮利率的貸款占比下降。而且貸款利率浮動(dòng)范圍較小，貸款實(shí)行利率下浮的僅占11%左右，而實(shí)行利率上浮超過2.0%的只有3%左右，并呈下降趨勢(shì)。由此可見，我國(guó)商業(yè)銀行的利率缺乏價(jià)格彈性。
（三）貸款利率一刀切，不分行業(yè)和區(qū)域
2012年7月6日，我國(guó)央行頒布貸款基準(zhǔn)利率表。貸款基準(zhǔn)利率只考慮了貸款期限，對(duì)不同期限貸款予以不同的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，對(duì)貸款所涉及的產(chǎn)業(yè)、行業(yè)種類未細(xì)分，未能體現(xiàn)產(chǎn)業(yè)差別、行業(yè)差別對(duì)貸款定價(jià)的影響，行業(yè)與產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)在貸款定價(jià)中被忽視，有些國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在此方面甚至還沒有建立一套對(duì)不同行業(yè)企業(yè)不同的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，更談不上對(duì)行業(yè)、產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)予以風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。
第3篇：貸款基準(zhǔn)利率范文
領(lǐng)導(dǎo)價(jià)格模式下的貸款定價(jià)模型屬于市場(chǎng)導(dǎo)向型的貸款定價(jià)模型，它以貨幣市場(chǎng)利率或銀行給予優(yōu)質(zhì)客戶的優(yōu)惠利率或中央銀行制定的貸款基準(zhǔn)利率等被市場(chǎng)普遍接受的利率為基準(zhǔn)，在此基礎(chǔ)上加上根據(jù)特定客戶風(fēng)險(xiǎn)而確定的風(fēng)險(xiǎn)乘數(shù)或風(fēng)險(xiǎn)加數(shù)?？蛻舻娘L(fēng)險(xiǎn)程度越大，其風(fēng)險(xiǎn)乘數(shù)或加數(shù)就越大，貸款利率就越高，反之貸款利率就越低。領(lǐng)導(dǎo)價(jià)格貸款定價(jià)模型兼顧了市場(chǎng)形勢(shì)和貸款客戶的違約風(fēng)險(xiǎn)，依據(jù)該模型制定的利率既能反映市場(chǎng)情況使貸款利率具有競(jìng)爭(zhēng)力，又能覆蓋貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。下面首先從貸款基準(zhǔn)利率、貸款風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和貸款期望利潤(rùn)率的確定3個(gè)方面討論傳統(tǒng)領(lǐng)導(dǎo)價(jià)格貸款定價(jià)模型，然后在此基礎(chǔ)上，將貸款持續(xù)期中基準(zhǔn)利率、貸款客戶信用等級(jí)及客戶貢獻(xiàn)等因素的不斷變化考慮進(jìn)來，構(gòu)建一個(gè)商業(yè)銀行動(dòng)態(tài)貸款定價(jià)模型。
1．傳統(tǒng)領(lǐng)導(dǎo)價(jià)格貸款定價(jià)模型討論根據(jù)領(lǐng)導(dǎo)價(jià)格貸款定價(jià)模型，有:貸款利率=基準(zhǔn)利率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+期望利潤(rùn)率其中，又有:風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)=預(yù)期損失率(ELr)+非預(yù)期損失率(ULr)=違約概率(DP)×違約損失率(LGD)+資本要求(K)×資本回報(bào)率(E)(1)貸款基準(zhǔn)利率的確定領(lǐng)導(dǎo)價(jià)格貸款定價(jià)模型的關(guān)鍵步驟之一是確定基準(zhǔn)利率，現(xiàn)有研究主要以商業(yè)銀行給予優(yōu)質(zhì)客戶的優(yōu)惠利率、中央銀行制定的貸款基準(zhǔn)利率以及同業(yè)拆借利率等市場(chǎng)利率作為領(lǐng)導(dǎo)價(jià)格貸款定價(jià)模型中的基準(zhǔn)利率。由于商業(yè)銀行給予優(yōu)質(zhì)客戶的優(yōu)惠利率的確定需要綜合考慮市場(chǎng)利率水平、與長(zhǎng)期優(yōu)質(zhì)客戶和大客戶的關(guān)系等因素，而且優(yōu)惠利率往往是優(yōu)質(zhì)大客戶對(duì)眾多商業(yè)銀行進(jìn)行招標(biāo)或多頭詢價(jià)的結(jié)果，單一的商業(yè)銀行難以確定具有市場(chǎng)性的優(yōu)惠利率，加之中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展仍不成熟，同業(yè)拆借利率等市場(chǎng)利率并不能很好地反映市場(chǎng)真實(shí)的資金供求，因此將商業(yè)銀行給予優(yōu)質(zhì)客戶的優(yōu)惠利率或同業(yè)拆借利率等市場(chǎng)利率作為貸款定價(jià)的基準(zhǔn)利率具有一定的局限性。而近年來中央銀行加快了貸款基準(zhǔn)利率調(diào)整的頻率，以期更好地反映市場(chǎng)資金的需求，其確定的貸款基準(zhǔn)利率在代表市場(chǎng)基準(zhǔn)利率方面有很大的改善，因此，本文將中央銀行制定的貸款基準(zhǔn)利率作為領(lǐng)導(dǎo)價(jià)格貸款定價(jià)模型中的基準(zhǔn)利率。(2)貸款風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的確定所謂貸款風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，是根據(jù)特定貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)大小來確定貸款利率提高的幅度。風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是領(lǐng)導(dǎo)價(jià)格貸款定價(jià)方法的核心部分，其關(guān)鍵在于確定每一類貸款的預(yù)期損失率(ELr)和非預(yù)期損失率(ULr)。以DP表示借款企業(yè)違約的概率，0≤DP≤1，LGD表示違約損失率，則有非預(yù)期損失(UL)是指由于市場(chǎng)或宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的波動(dòng)而引起的信用風(fēng)險(xiǎn)損失偏離預(yù)期損失的幅度，反映了在一定置信水平下商業(yè)銀行在去除預(yù)期損失后實(shí)際經(jīng)濟(jì)損失的最大值。在貸款定價(jià)中考慮的是非預(yù)期損失和貸款本金的比值，即非預(yù)期損失率(ULr)，它等于資本要求(K)和資本回報(bào)率(E)的乘積，即:巴塞爾新資本協(xié)議中的內(nèi)部評(píng)級(jí)法給出了以違約損失率和違約概率為基礎(chǔ)的資本要求的計(jì)算方法。根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議:(3)貸款期望利潤(rùn)率的確定商業(yè)銀行的決策者根據(jù)金融市場(chǎng)中資金松緊境況確定一個(gè)適合本行實(shí)際情況的期望利潤(rùn)率的區(qū)間，在該區(qū)間內(nèi)客戶經(jīng)理可以根據(jù)貸款企業(yè)與銀行的關(guān)系確定具體的期望利潤(rùn)率。綜合上述分析，基于領(lǐng)導(dǎo)價(jià)格的貸款定價(jià)模型應(yīng)為:
2．動(dòng)態(tài)領(lǐng)導(dǎo)價(jià)格貸款定價(jià)模型構(gòu)建傳統(tǒng)領(lǐng)導(dǎo)價(jià)格模式下的商業(yè)銀行貸款定價(jià)模型能夠確定具備一定競(jìng)爭(zhēng)力和覆蓋特定貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的貸款利率，但是沒有考慮貸款持續(xù)期中基準(zhǔn)利率的變動(dòng)和貸款客戶信用等級(jí)的變化，也沒有全面地考慮貸款客戶對(duì)商業(yè)銀行的綜合貢獻(xiàn)。因此，本文考慮到基準(zhǔn)利率、貸款客戶信用等級(jí)和客戶貢獻(xiàn)的不斷變化，對(duì)領(lǐng)導(dǎo)價(jià)格模式下的商業(yè)銀行貸款定價(jià)模型進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，構(gòu)建商業(yè)銀行動(dòng)態(tài)的貸款定價(jià)模型。(1)基于基準(zhǔn)利率變動(dòng)的動(dòng)態(tài)調(diào)整在特定的貸款期間，中央銀行可能調(diào)整對(duì)應(yīng)期限的貸款基準(zhǔn)利率，因此商業(yè)銀行有必要基于貸款基準(zhǔn)利率的變化而調(diào)整特定業(yè)務(wù)的貸款利率:款基準(zhǔn)利率。(2)基于信用等級(jí)變動(dòng)的動(dòng)態(tài)調(diào)整動(dòng)態(tài)定價(jià)是根據(jù)實(shí)際情況對(duì)價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。在動(dòng)態(tài)定價(jià)策略下，銀行能全面地掌握借款企業(yè)的信息，銀行和借款企業(yè)之間的信息不對(duì)稱現(xiàn)象可以逐步得到改善。銀行根據(jù)所掌握的信息重新對(duì)借款企業(yè)進(jìn)行評(píng)級(jí)，并根據(jù)評(píng)級(jí)結(jié)果重新確定貸款利率，對(duì)信用品質(zhì)差的借款企業(yè)實(shí)行更高的利率，對(duì)信用品質(zhì)好的借款企業(yè)實(shí)行較低的利率，使企業(yè)能通過提升信用水平而獲得相應(yīng)回報(bào)。商業(yè)銀行根據(jù)貸款持續(xù)期內(nèi)貸款客戶信用等級(jí)的變化對(duì)貸款利率進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整幅度為:(3)基于客戶貢獻(xiàn)的動(dòng)態(tài)調(diào)整銀行在確定每筆貸款的貸款利率時(shí)，應(yīng)該全面考慮貸款客戶與銀行的整體關(guān)系，利用客戶貢獻(xiàn)對(duì)貸款利率進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。將客戶貢獻(xiàn)作為貸款利率的調(diào)節(jié)因素，有利于貸款企業(yè)加強(qiáng)與商業(yè)銀行的全面合作，提升銀企關(guān)系。參考劉新軍和周鴻衛(wèi)(2009)的研究，客戶貢獻(xiàn)度Re計(jì)算如下:
二、算例分析
假設(shè)一商業(yè)銀行于2010年3月1日向某企業(yè)發(fā)放一筆金額為1200萬元、期限為2年、每年年末付息、到期一次還本的貸款，期初對(duì)企業(yè)的信用評(píng)級(jí)為BBB級(jí)，本文基于標(biāo)準(zhǔn)普爾公司提供的一年期信用等級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣來近似計(jì)算貸款企業(yè)的違約概率。參照標(biāo)準(zhǔn)普爾公司提供的一年期信用等級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣，如果假設(shè)信用轉(zhuǎn)移服從標(biāo)準(zhǔn)的馬爾科夫過程，則計(jì)算出的信用等級(jí)為BBB級(jí)的貸款客戶兩年后違約的概率為0.6%，考慮到貸款的抵押情況，違約損失率計(jì)為40%。
1．基于初始領(lǐng)導(dǎo)價(jià)格貸款定價(jià)模型的貸款定價(jià)中央銀行2008年底至2012年貸款基準(zhǔn)利率的調(diào)整情況見表3。
2．動(dòng)態(tài)領(lǐng)導(dǎo)價(jià)格貸款定價(jià)模型根據(jù)動(dòng)態(tài)定價(jià)的原理，貸款利率應(yīng)視貸款具體情況而變動(dòng)。在此筆貸款中，第一年的貸款利率為初始領(lǐng)導(dǎo)價(jià)格貸款模型確定的貸款利率，即7.67%。銀行在貸款發(fā)放一年后，按照基準(zhǔn)利率的變動(dòng)、貸款企業(yè)信用等級(jí)的變動(dòng)以及客戶的貢獻(xiàn)重新確定貸款利率。(1)2011年2月9日中央銀行調(diào)整貸款基準(zhǔn)利率，r2=6.1%，故商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)中央銀行基準(zhǔn)貸款利率的變動(dòng)相應(yīng)地調(diào)整貸款利率，即有Δr2=r2－r1=6.1%－5.4%=0.7%。(2)商業(yè)銀行在貸款第一年末重新對(duì)貸款企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。由于貸款發(fā)放的第一年中該企業(yè)的償債能力、財(cái)務(wù)水平、盈利能力等各方面均有所提升，評(píng)級(jí)結(jié)果上升為A級(jí)。參考表2可得貸款客戶一年后的預(yù)期違約率為0.06%，根據(jù)貸款發(fā)放以及抵押情況，計(jì)違約損失率為33%，該商業(yè)銀行的資本收益率仍為20%，則相應(yīng)的預(yù)期損失率和非預(yù)期損失率為:(3)假定該貸款企業(yè)2010年3月1日至2011年3月1日對(duì)該商業(yè)銀行的存款派生收益為14.6萬元，貸款業(yè)務(wù)綜合收益為18萬元，中間業(yè)務(wù)收益為5.8萬元，則貸款企業(yè)貸款期間銀行的總收益為38.4萬元，而貸款企業(yè)在銀行取得貸款600萬元，所以Re=3.2%。又假定該銀行的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格為3.8%，則客戶回報(bào)系數(shù)μ=Re/(r－rFTP)=111.5%，處于110～120%的調(diào)整水平，故根據(jù)表1客戶貢獻(xiàn)調(diào)整?。?.25%。綜上所述，動(dòng)態(tài)調(diào)整后的貸款利率為:
3．定價(jià)模型結(jié)果的對(duì)比分析根據(jù)原有的領(lǐng)導(dǎo)價(jià)格模式下的貸款定價(jià)模型，該商業(yè)銀行對(duì)此筆貸款的利率確定為7.67%，而根據(jù)動(dòng)態(tài)的貸款定價(jià)模型，此筆貸款第一年的利率為7.67%，而2011年重新確定貸款利率時(shí)商業(yè)銀行根據(jù)基準(zhǔn)利率、貸款企業(yè)信用等級(jí)以及其對(duì)銀行貢獻(xiàn)的變動(dòng)將第二年的貸款利率調(diào)整為7.02%，較第一年下調(diào)了0.65個(gè)百分點(diǎn)。(1)基于基準(zhǔn)利率變動(dòng)的調(diào)整隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，中央銀行調(diào)整貸款利率的頻率不斷提高，說明中央銀行基準(zhǔn)利率更迅速地反映了市場(chǎng)的變化，也對(duì)商業(yè)銀行的貸款定價(jià)提出了新的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行確定的貸款利率應(yīng)及時(shí)體現(xiàn)基準(zhǔn)利率的變動(dòng)。在此筆貸款持續(xù)期間，中央銀行將2年期的貸款基準(zhǔn)利率由5.4%上調(diào)為6.1%，故商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)中央銀行基準(zhǔn)貸款利率的變動(dòng)相應(yīng)地將貸款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.7個(gè)百分點(diǎn)。(2)基于貸款企業(yè)信用等級(jí)變動(dòng)的調(diào)整在貸款持續(xù)期間，商業(yè)銀行對(duì)貸款企業(yè)的了解不斷加深，貸款期初信息不對(duì)稱的現(xiàn)象逐步得到改善，商業(yè)銀行能根據(jù)對(duì)貸款企業(yè)了解的深入適時(shí)地調(diào)整貸款利率，以制定更為合理有效的貸款價(jià)格。貸款期初信用等級(jí)為BBB級(jí)的客戶，在貸款期間由于償債能力及盈利能力等方面得以改善，信用等級(jí)上升為A級(jí)，故商業(yè)銀行應(yīng)據(jù)此下調(diào)其貸款利率，下調(diào)1.095個(gè)百分點(diǎn)，表明了貸款風(fēng)險(xiǎn)和利率之間的相關(guān)關(guān)系，低風(fēng)險(xiǎn)支付更低的貸款利率。這不僅有助于商業(yè)銀行根據(jù)貸款風(fēng)險(xiǎn)的變化調(diào)整貸款利率以更全面地覆蓋貸款風(fēng)險(xiǎn)，也可促使貸款企業(yè)不斷加強(qiáng)管理提高自身的信用水平，自主提高其償債能力和盈利能力。(3)基于貸款企業(yè)貢獻(xiàn)的調(diào)整客戶對(duì)銀行的貢獻(xiàn)包括資產(chǎn)、負(fù)債以及客戶咨詢、結(jié)算、委托等中間業(yè)務(wù)各個(gè)方面。貸款只是商業(yè)銀行與貸款企業(yè)業(yè)務(wù)往來的一部分，商業(yè)銀行確定的貸款利率應(yīng)全面反映銀企關(guān)系。此筆貸款業(yè)務(wù)中第一年的客戶回報(bào)系數(shù)為111.5%，商業(yè)銀行應(yīng)將貸款利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)客戶貢獻(xiàn)調(diào)整貸款利率能全面反映商業(yè)銀行和貸款企業(yè)的業(yè)務(wù)往來，有益于商業(yè)銀行維護(hù)和爭(zhēng)取優(yōu)質(zhì)客戶，也促使貸款企業(yè)加強(qiáng)與商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)合作以取得更低的貸款利率?？傊?，調(diào)整后的貸款利率既能反映貸款持續(xù)期貸款基準(zhǔn)利率的變化，又能對(duì)貸款企業(yè)信用等級(jí)的提升給予補(bǔ)償，還能根據(jù)貸款企業(yè)對(duì)商業(yè)銀行的綜合貢獻(xiàn)進(jìn)行調(diào)整，促使商業(yè)銀行加強(qiáng)對(duì)借款企業(yè)信息的掌握，為確定合理的貸款利率提供選擇，同時(shí)促使企業(yè)因不斷提升信用水平、密切與商業(yè)銀行的合作，以得到利率優(yōu)惠的回報(bào)。
三、結(jié)論
第4篇：貸款基準(zhǔn)利率范文
農(nóng)行無抵押貸款利率在商貸基準(zhǔn)利率上浮動(dòng)得到，利率浮動(dòng)的范圍在0.5到2個(gè)百分點(diǎn)，具體浮動(dòng)范圍由銀行依據(jù)申貸人的資質(zhì)來決定，商貸基準(zhǔn)利率為：
1、貸款一年以內(nèi)，商貸基準(zhǔn)利率是4.35%。
2、貸款一至五年含五年，商貸基準(zhǔn)利率是4.75%。
3、貸款五年以上，商貸基準(zhǔn)利率是4.90%。
（來源：文章屋網(wǎng) ）
第5篇：貸款基準(zhǔn)利率范文
不同銀行購(gòu)房按揭貸款利率會(huì)根據(jù)個(gè)人資質(zhì)按照央行基準(zhǔn)利率浮動(dòng)以后制定，浮動(dòng)的范圍在10%—20%上下，因此大家在購(gòu)房前可以查看央行所公布的基準(zhǔn)利率作為參考。
央行最新規(guī)定的商業(yè)貸款利率為一年以內(nèi)按照4.35%計(jì)算，貸款時(shí)間五年以內(nèi)按照4.75%計(jì)算，貸款時(shí)間為五年以上的話，基準(zhǔn)利率為4.9%。
如果購(gòu)房者辦理的是公積金貸款，則需參考央行的公積金貸款利率，貸款時(shí)間為五年以下，基準(zhǔn)利率為2.75%，貸款時(shí)間為五年以上，基準(zhǔn)利率為3.25%，不同銀行的浮動(dòng)比例也各不相同。
（來源：文章屋網(wǎng) ）
第6篇：貸款基準(zhǔn)利率范文
一、商業(yè)貸款基準(zhǔn)利率。
1、貸款一年以內(nèi)（含一年），利率是4.35%。
2、貸款一至五年（含五年），利率是4.75%。
3、貸款五年以上，利率是4.90%。
二、公積金貸款基準(zhǔn)利率。
1、五年以下（含五年），利率是2.75%。
第7篇：貸款基準(zhǔn)利率范文
目前央行貸款基準(zhǔn)利率為：
一、商業(yè)貸款基準(zhǔn)利率。
1、貸款一年以內(nèi)（含一年），利率是4.35%。
2、貸款一至五年（含五年），利率是4.75%。
3、貸款五年以上，利率是4.90%。
二、公積金貸款基準(zhǔn)利率。
1、五年以下（含五年），利率是2.75%。
第8篇：貸款基準(zhǔn)利率范文
工農(nóng)中行首套房貸利率打九折
記者經(jīng)過層層的請(qǐng)示和批準(zhǔn)后，終于獲得了工、農(nóng)、中、建行廣東省分行已經(jīng)確定的最新房貸利率執(zhí)行方案。其中，工、農(nóng)、中原則上執(zhí)行央行的下限利率，即相應(yīng)期限檔次貸款基準(zhǔn)利率的0.9倍，而建行實(shí)行“差別化定價(jià)”。
其中，工行廣東省分行的新利率執(zhí)行方案明確，貸款用于購(gòu)買自用普通住房的，貸款利率可按相應(yīng)期限檔次貸款基準(zhǔn)利率的0.9倍執(zhí)行。同時(shí)，結(jié)息方式和還款方式按現(xiàn)行規(guī)定執(zhí)行，合同期內(nèi)貸款利率仍實(shí)行一年一定。
農(nóng)行廣東省分行的方案明確提出，對(duì)第一套住房和經(jīng)省行授權(quán)對(duì)于在農(nóng)行有開發(fā)貸款的個(gè)人住房以及被農(nóng)行總行認(rèn)定為優(yōu)質(zhì)樓盤的個(gè)人住房，按基準(zhǔn)利率下浮10%（即按0.9倍）執(zhí)行。但對(duì)高檔商品房、商鋪等，按基準(zhǔn)利率及以上利率執(zhí)行。
中行廣東省分行的方案是：個(gè)人住房貸款按央行公布的基準(zhǔn)利率打九折執(zhí)行，即最低利率5.508%.但原來實(shí)行的貸款利率“一年一定”的政策改為“遇央行貸款利率調(diào)整，將在合同期內(nèi)，從貸款發(fā)放日起計(jì)算滿半年或一年作調(diào)整”。
建行實(shí)行“差別化定價(jià)”
在北京，建行并沒有看同業(yè)的“眼色”行事，而選擇了執(zhí)行基準(zhǔn)利率的辦法，也即利率沒有優(yōu)惠。作為建行系統(tǒng)中個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)量最大的廣東省分行，其新的利率定價(jià)情況怎樣呢？
接受記者采訪的建行有關(guān)負(fù)責(zé)人稱，他們沒有作具體的規(guī)定，但全面要求各下級(jí)行在執(zhí)行央行的新利率政策的同時(shí)，實(shí)行利率差別化管理。對(duì)該人士的含糊回答，記者再次向其有關(guān)業(yè)務(wù)部門求證，得到的進(jìn)一步解釋是：省分行規(guī)定各二級(jí)分支行可根據(jù)當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)狀況、開發(fā)商的資質(zhì)等級(jí)、樓盤特色等對(duì)個(gè)人住房貸款實(shí)行區(qū)別定價(jià)，并根據(jù)借款人資信和還款能力等因素對(duì)不同客戶區(qū)別對(duì)待。但對(duì)資信良好的市民，以自住為目的按揭貸款最多可下浮10%，即執(zhí)行相應(yīng)檔次期限基準(zhǔn)利率0.9倍的下限利率。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，他們的“含糊原則”主要是不想過多地透露其要執(zhí)行基準(zhǔn)利率原則的一面。原因是他們的貸款業(yè)務(wù)量大，所產(chǎn)生的資產(chǎn)不良率相對(duì)也大。在新利率政策下，執(zhí)行基準(zhǔn)利率可增加風(fēng)險(xiǎn)控制系數(shù)。
根據(jù)這樣的原則，如果未被建行確定為“資信良好的貸款人”，即使是購(gòu)買第一套自住房也將得不到最低利率。以5年期以上貸款為例，建行的利率是6.12%，而執(zhí)行下限利率的銀行只有5.51%，利差達(dá)到0.61個(gè)百分點(diǎn)。假設(shè)需要申請(qǐng)一筆 20萬元、10年期的貸款，在建行貸每月需要?dú)w還本息2232.4 8元，而在其它銀行貸每月只需要?dú)w還本息2171.51元，一個(gè)月便相差60.97元。
自住房首付款仍為20%
記者昨天從四大行了解到，目前新執(zhí)行的利率方案雖然沒有明確規(guī)定個(gè)人住房貸款首付比例多少，但在內(nèi)部已作了口頭通知，按廣東目前的住房?jī)r(jià)格和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，原則上維持原來首付款20%的辦法，但要求各下級(jí)行根據(jù)各地實(shí)際樓盤和住房貸款戶的信用和收入來源作具體規(guī)定，也即按央行的規(guī)定執(zhí)行。
同時(shí)，四大行廣東省分行均向下級(jí)行明確提出，要嚴(yán)格控制購(gòu)買第二套房、高檔寫字樓和高檔別墅的貸款。在實(shí)行利率差別化服務(wù)的同時(shí)，首付比例也將相應(yīng)提高到30%-40%.
加重逾期還款處罰力度
此外，為了防范信貸風(fēng)險(xiǎn)，各家銀行均在“借款合同”中增加了更加明確、細(xì)化的條款，使原來一些可以忽略不計(jì)的問題變成了必須執(zhí)行的條文。
工行、農(nóng)行、中行廣東省分行規(guī)定，個(gè)人住房貸款逾期的罰息利率，應(yīng)在借款合同載明的貸款利率水平上加收30%至50%，但具體多少由各分支行確定。此外，農(nóng)行廣東省分行還補(bǔ)充規(guī)定，對(duì)原發(fā)放個(gè)人住房貸款逾期繼續(xù)執(zhí)行日息萬分之二點(diǎn)一的利率至2005年末，2006年1月1日后逾期則執(zhí)行加收30 %至50%的利息。
而建行廣東省分行規(guī)定，為了控制貸款風(fēng)險(xiǎn)，適當(dāng)提高個(gè)人的違約成本，對(duì)個(gè)人住房貸款的罰息利率執(zhí)行在貸款利率水平上加收50%的標(biāo)準(zhǔn)。
從四大行的新利率方案看，現(xiàn)行的新利率水平上加收50%的罰息與原來發(fā)放個(gè)人住房貸款逾期“按商業(yè)性貸款利率進(jìn)行罰息”相比，處罰大大加重了。
農(nóng)行廣東省分行新房貸利率執(zhí)行方案
個(gè)人住房貸款
調(diào)整前（04.10.29)
調(diào)整后基準(zhǔn)利率（05.03.17)
下浮%
月利率
年利率
六個(gè)月以下（含六個(gè)月）
4.125
4.95
4.35
5.22
4.698
六個(gè)月至一年（含一年）
4.65
5.58
5.022
一至三年（含三年)
4.8
5.76
5.184
三至五年（含五年）
4.875
5.85
5.265
五年以上
4.425
5.31
5.1
6.12
5.508
相關(guān)報(bào)道
股份制銀行多數(shù)選擇優(yōu)惠利率
昨天，廣東發(fā)展銀行、民生銀行廣州分行和招商銀行廣州分行等股份制銀行的新利率執(zhí)行方案也已下發(fā)或收到。從這些股份制銀行的方案看，他們都嚴(yán)格執(zhí)行央行的新利率上調(diào)規(guī)定，沒有作更加詳細(xì)的要求。
民生銀行廣州分行個(gè)人按揭中心主任梁東暉稱，民生銀行的個(gè)人住房貸款是塊很好的資產(chǎn)，其不良率僅為百分之零點(diǎn)幾，因此在執(zhí)行央行的新利率政策時(shí)堅(jiān)持兩條：一是讓絕大部分貸款戶繼續(xù)享受利率優(yōu)惠，即央行規(guī)定的基準(zhǔn)利率打九折；二是對(duì)超豪華的高級(jí)住宅以及購(gòu)買第二套房、有炒房和投機(jī)性動(dòng)機(jī)的以及不是長(zhǎng)期在本地生活工作的，將按基準(zhǔn)利率或上浮利率。
廣東發(fā)展銀行要求各分支行按相應(yīng)的期限檔次貸款基準(zhǔn)利率下浮10%.同時(shí)規(guī)定個(gè)人住房貸款合同期內(nèi)利率的調(diào)整“一年一定”改為由借貸雙方按商業(yè)貸款原則確定，可在合同期內(nèi)按月、按季、按年調(diào)整，也可以采用固定利率的確定方式。
其他股份制商業(yè)銀行如招行、浦發(fā)廣州分行等個(gè)人住房貸款有一定規(guī)模的股份制銀行的新利率方案與廣發(fā)行的大致相仿。
第9篇：貸款基準(zhǔn)利率范文
關(guān)鍵詞:中國(guó)學(xué)生貸款;利率管制;利率市場(chǎng)化;貼息
中圖分類號(hào):G40-054 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1008-2972(20lO)05-0117-05
利率是決定學(xué)生貸款供求關(guān)系和運(yùn)行狀況的關(guān)鍵環(huán)節(jié),對(duì)高等教育資助的發(fā)展具有重要的影響。從利率定價(jià)原則看,貸款利率水平本應(yīng)與貸款風(fēng)險(xiǎn)和成本相匹配,然而中國(guó)學(xué)生貸款的利率定價(jià)卻并不遵循這一原則。1999年《關(guān)于國(guó)家助學(xué)貸款的管理規(guī)定》第十八條規(guī)定,“國(guó)家助學(xué)貸款利率按中國(guó)人民銀行的法定貸款利率執(zhí)行”;2008年《關(guān)于大力開展生源地信用助學(xué)貸款的通知》第四條再次強(qiáng)調(diào),“生源地信用助學(xué)貸款利率執(zhí)行央行同期公布的同檔次基準(zhǔn)利率,不上浮?！边@進(jìn)一步鞏固了中國(guó)學(xué)生貸款的基準(zhǔn)利率水平。
中國(guó)學(xué)生貸款執(zhí)行法定貸款利率,其實(shí)質(zhì)是利率管制。在金融學(xué)中,若法定利率低于市場(chǎng)均衡利率稱為“上限管制”,反之稱為“下限管制”。金融學(xué)理論認(rèn)為,利率管制在特定情況下可以保障金融市場(chǎng)的穩(wěn)定,但也會(huì)扭曲資金價(jià)格,與優(yōu)化資源配置,保障資金供給有著極大的矛盾。那么,中國(guó)學(xué)生貸款的利率管制屬于上限管制還是下限管制?它對(duì)中國(guó)學(xué)生貸款的發(fā)展會(huì)產(chǎn)生哪些影響?又該如何評(píng)價(jià)和調(diào)整這一政策?對(duì)于上述問題,目前的研究尚不夠系統(tǒng)充分。因此,本文將對(duì)上述問題進(jìn)行探討。
一、利率管制對(duì)中國(guó)學(xué)生貸款利率水平的影響
按照資金用途和規(guī)模,中國(guó)學(xué)生貸款分別屬于消費(fèi)貸款和小額貸款。下面,本文將通過消費(fèi)貸款和小額貸款定價(jià)的橫向比較,考察中國(guó)學(xué)生貸款利率管制的類型。若利率管制壓低了貸款利率水平,則表明是上限管制,反之則是下限管制。
首先,目前中國(guó)學(xué)生貸款主要由商業(yè)銀行(含國(guó)家開發(fā)銀行)和農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)。首先,商業(yè)銀行助學(xué)貸款利率明顯低于市場(chǎng)均衡水平。在商業(yè)銀行消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)中,國(guó)家助學(xué)貸款無擔(dān)保,且不良貸款率約為12.88%。而其他消費(fèi)貸款通常需要擔(dān)保,且不良貸款率一般控制在0.3%以內(nèi),因而國(guó)家助學(xué)貸款的風(fēng)險(xiǎn)最大,其利率水平本應(yīng)最高。然而在實(shí)踐中,國(guó)家助學(xué)貸款執(zhí)行基準(zhǔn)利率,而其他消費(fèi)貸款利率只要不高于基準(zhǔn)利率四倍即可,并通常向上浮動(dòng)10%-30%。因此,國(guó)家助學(xué)貸款利率卻并不高于或低于其他消費(fèi)貸款利率,表明其資金收益與風(fēng)險(xiǎn)脫節(jié),其利率水平明顯低于市場(chǎng)均衡利率。
其次,農(nóng)村信用社助學(xué)貸款的利率也低于市場(chǎng)利率。目前在各地農(nóng)信社的貸款實(shí)踐中,貸款雖大都采取擔(dān)保形式發(fā)放,但絕大部分貸款利率仍高于基準(zhǔn)利率,其貸款利率“一般上浮60%～130%,有的甚至一浮到頂,上浮2,3倍。其上浮對(duì)象基本覆蓋了所有貸款客戶”。2007年第四季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告也顯示,在10-12月的全國(guó)城鄉(xiāng)信用社貸款中,92.18%的貸款高于國(guó)家基準(zhǔn)利率。相比之下,農(nóng)信社助學(xué)貸款為小額無擔(dān)保貸款,其風(fēng)險(xiǎn)和成本均高于其他貸款,其利率卻低于其他貸款,表明其利率水平也低于市場(chǎng)均衡利率水平。
最后,從小額貸款實(shí)踐看,國(guó)家助學(xué)貸款利率也明顯低于其應(yīng)有的水平。小額貸款管理成本高、規(guī)模不經(jīng)濟(jì),其利率水平本應(yīng)高于基準(zhǔn)利率,這是全世界小額貸款的共同規(guī)律。茅于軾教授曾指出,
“現(xiàn)在全世界做成功小額貸款的,都是高利率。世界銀行統(tǒng)計(jì),小額貸款的成本是15%到20%,也就是要收15%到20%的利息才能夠本”。
目前,亞洲各國(guó)在小額信貸實(shí)踐中基本上已放開了利率管制,小額貸款利率普遍高于商業(yè)貸款。即便是2006年諾貝爾和平獎(jiǎng)得主尤努斯所主持的小額扶貧貸款,其利率也高達(dá)20%。而在拉美地區(qū),只有玻利維亞和薩爾瓦多等少數(shù)國(guó)家的小額貸款年利率在25%以下,有的國(guó)家年利率超過40%,墨西哥平均達(dá)到64.9%。同樣,我國(guó)成功的小額貸款利率一般也高于基準(zhǔn)利率。如建行對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)提供的小額貸款,利率一般上浮30%,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高的小企業(yè),利率一般上浮50%～100%;而南方地區(qū)的一些小額貸款,利率甚至高達(dá)15%,照樣有很多小企業(yè)愿意借。而存在利率管制的小額貸款,其發(fā)展卻往往差強(qiáng)人意。所以。助學(xué)貸款作為高風(fēng)險(xiǎn)的小額貸款,其市場(chǎng)利率也必定會(huì)高于基準(zhǔn)利率。
綜上分析,無論是作為消費(fèi)貸款,還是小額貸款,中國(guó)學(xué)生貸款的利率水平都是低于市場(chǎng)均衡利率水平的。這表明中國(guó)學(xué)生貸款的利率管制壓低了貸款價(jià)格,屬于上限管制。
二、中國(guó)學(xué)生貸款利率管制的實(shí)施效應(yīng)
國(guó)家助學(xué)貸款的利率管制人為壓低了貸款價(jià)格,對(duì)學(xué)生而言是一種隱蔽的利率補(bǔ)貼,對(duì)貸款機(jī)構(gòu)而言卻意味著利息損失。由此,利率管制的實(shí)施效應(yīng)具有兩面性:它既有利于減輕學(xué)生還貸負(fù)擔(dān),但也會(huì)減少貸款機(jī)構(gòu)收益,不利于擴(kuò)大資助面,保障學(xué)生受助機(jī)會(huì)。
(一)利率管制可以減輕學(xué)生的還貸負(fù)擔(dān)
國(guó)家助學(xué)貸款的利率水平本應(yīng)高于基準(zhǔn)利率,然而由于存在利率管制,其利率水平將下降至基準(zhǔn)利率。那么,貸款學(xué)生的還貸負(fù)擔(dān)必將隨之減輕。而且其減負(fù)效果還可以通過利率減負(fù)率指標(biāo)予以測(cè)算。利率減負(fù)率主要反映利率管制減少學(xué)生還貸負(fù)擔(dān)的程度。其計(jì)算公式為:利率減負(fù)率=利率管制前后的學(xué)生還貸額之差肺場(chǎng)利率下的學(xué)生還貸額,即:
AR=(MR-OR)/MR其中:AR(alleviated-burden rate)表示減負(fù)率;MR(Student repayment under market interest rate)表示市場(chǎng)利率下的學(xué)生還貸額,OR fstudent repayment under official interest rate)表示法定利率下的學(xué)生還貸額。
均衡利率的確定,是計(jì)算利率減負(fù)率的難點(diǎn)。由于助學(xué)貸款存在利率管制,因此貸款的均衡利率水平難以顯現(xiàn)。但從貸款均衡利率的構(gòu)成看,貸款均衡利率主要由無風(fēng)險(xiǎn)利率和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)構(gòu)成。其中,無風(fēng)險(xiǎn)利率表示無風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下的資金利率水平,在我國(guó)可以用央行基準(zhǔn)利率表示。風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是指對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償,這里可用助學(xué)貸款的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金比例表示。由于風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金比例上限為15%,實(shí)踐中多數(shù)省份的補(bǔ)貼比例也接近15%,因此假定15%是助學(xué)貸款的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平。那么,國(guó)家助學(xué)貸款的均衡利率可被近似地模擬為20.94%(2010年中長(zhǎng)期貸款基準(zhǔn)利率5.94%+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)15%%)。
然后計(jì)算利率減負(fù)率。假定某學(xué)生本科4年,每年貸款6000元,市場(chǎng)均衡利率為20.94%,在校期間財(cái)政全額貼息,該學(xué)生畢業(yè)后6年內(nèi)采用“等額本金
償還法”償還本息。其具體計(jì)算步驟如下:第一,計(jì)算MR。學(xué)生在6年內(nèi)采用“等額本金償還法”還貸,則學(xué)生每年還款額S:借款本金,還款年數(shù)+(借款本金一累計(jì)已歸還本金)×年利率,則6年后,MR=S1+s2…+$6=24000+84000+20.94%=41589.6元;第二,計(jì)算OR。由于利率管制的作用,利率水平下降至5,94%,則6年內(nèi)學(xué)生還貸額ir=24000+84000×5.94%=28989.6元;第三,計(jì)算IR。利率減負(fù)率=(MR-OR)/MR=12600/41589.6=30.3%。
在上述案例中,利率補(bǔ)貼可為學(xué)生減輕了近1/3的還貸負(fù)擔(dān)。上述貸款與償還方案具有相當(dāng)?shù)拇硇?由此可以得出結(jié)論:利率管制對(duì)降低學(xué)生還貸負(fù)擔(dān)作用顯著,可以為貸款回收創(chuàng)造條件。
(二)利率管制會(huì)導(dǎo)致“惜貸”和“停貸”
利率管制雖然可以減輕學(xué)生還貸負(fù)擔(dān),但也會(huì)壓低資金價(jià)格,挫傷貸款機(jī)構(gòu)積極性,從而減少資助規(guī)模。利率管制對(duì)貸款規(guī)模的抑制作用可用圖l來分析。在圖1中,DD'表示貨幣需求曲線,SS'是貨幣供給曲線。當(dāng)利率處于均衡利率R。時(shí),貸款供給量和需求量均為Q。;而當(dāng)貸款存在利率管制時(shí),貸款利率將下降為基準(zhǔn)利率Ro。由于利率無法充分補(bǔ)償貸款風(fēng)險(xiǎn),貸款機(jī)構(gòu)將貸款供給量減少為iQ,資助面隨之減小。可見,在利率管制條件下,“惜貸”是貸款機(jī)構(gòu)發(fā)揮經(jīng)濟(jì)理性的必然結(jié)果。
由于利率管制的影響,貸款供給不足成為長(zhǎng)期困擾國(guó)家助學(xué)貸款發(fā)展的中心問題,眾多經(jīng)濟(jì)困難學(xué)生為此失去受助機(jī)會(huì)。據(jù)統(tǒng)計(jì),2001年2月至2002年6月,人數(shù)獲貸率從未超過三分之一;2004年6月至2006年6月兩年間,隨著風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金的實(shí)施,以及國(guó)家開發(fā)銀行的介入,“獲貸難”問題雖有所改善,但仍有近四分之一的申請(qǐng)人不能如愿獲得貸款。另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì),從2007年至2008年6月底,全國(guó)獲貸學(xué)生占在校生總數(shù)的平均比例僅為11.2%,離國(guó)家規(guī)定的20%的目標(biāo)相距甚遠(yuǎn),這意味著有一半貧困生未得到貸款資助。
從長(zhǎng)期來看,利率管制還會(huì)導(dǎo)致“停貸”,引起貸款市場(chǎng)的萎縮和解體。2002年8月,央行推出“雙20'’標(biāo)準(zhǔn),即允許貸款機(jī)構(gòu)對(duì)違約率達(dá)到20%,且違約人數(shù)達(dá)到20人的高校停貸。2003年,首批助學(xué)貸款進(jìn)入還貸高峰,全國(guó)平均違約率接近20%。截至2004年5月,全國(guó)有100多所高校被銀行列入“停貸”名單,北京高校更無一幸免。
助學(xué)貸款的“停貸”源于利率管制。由于利率管制固化了利率水平,使貸款收益與其風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重失衡,而貸款機(jī)構(gòu)在失去定價(jià)自的情況下,只有退出部分高風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng),以維持自身利益,進(jìn)而出現(xiàn)市場(chǎng)解體、供給接近于零的現(xiàn)象。在圖1中,貸款供給曲線原本為ss’,但由于貸款風(fēng)險(xiǎn)大、收益低,嚇退了貸款機(jī)構(gòu)和潛在投資者,最終使長(zhǎng)期貸款供給曲線左移至ss”,此時(shí),在基準(zhǔn)利率Ro下貸款供給量Q。接近于零。這就是對(duì)助學(xué)貸款“停貸”現(xiàn)象的經(jīng)濟(jì)解釋。
(三)利率管制的其他負(fù)面效應(yīng)
除減少貸款規(guī)模外,利率管制的實(shí)施還伴隨著其他負(fù)面效應(yīng):
首先,引起貸款供給結(jié)構(gòu)的失衡。一般來說,越是欠發(fā)達(dá)地區(qū),助學(xué)貸款需求越大,貸款風(fēng)險(xiǎn)也越高。若在市場(chǎng)利率下,貸款機(jī)構(gòu)本可以根據(jù)貸款風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)利率,進(jìn)而滿足欠發(fā)達(dá)地區(qū)的貸款需求。然而在法定利率條件下,由于利率水平整齊劃一,必然促使貸款機(jī)構(gòu)減少高風(fēng)險(xiǎn)對(duì)象的貸款供給,導(dǎo)致貸款供給的地區(qū)和校際結(jié)構(gòu)失衡。據(jù)統(tǒng)計(jì),截至到2006年6月底,我國(guó)東部9省、中部10省、西部12省的貸款需求缺口分別為6.84%、8.63%和13.84%,西部地區(qū)貸款需求缺口比例是東部地區(qū)的2倍;而2008年中央高校獲貸率為16.2%,地方高校為10.3%,中央高校是地方高校的1.5倍。
其次,社會(huì)福利流失。由于貸款“僧多粥少”,貧困生的申貸競(jìng)爭(zhēng)更激烈。這不但增加了學(xué)生的申貸成本,而且使學(xué)校的“貧困生判定”工作更加繁難。這些額外付出的時(shí)間與精力,是經(jīng)濟(jì)學(xué)上典型的“租值耗散”現(xiàn)象,增加了貸款交易成本。
最后,不利于培養(yǎng)學(xué)生。利率管制雖然隱蔽地補(bǔ)貼了學(xué)生,但補(bǔ)貼方式很不透明,因此盡管貢獻(xiàn)甚大,學(xué)生卻難以感知,因而不利于培養(yǎng)他們的社會(huì)責(zé)任感和還貸意識(shí),也無法為他們?cè)黾訉W(xué)習(xí)動(dòng)力。
上述分析表明,利率管制雖然可以減輕學(xué)生還貸負(fù)擔(dān),但也會(huì)引起一系列的負(fù)面效應(yīng)。其中對(duì)經(jīng)濟(jì)困難學(xué)生最為不利,莫過于助學(xué)貸款的供給不足。由于資助受益面小,利率管制的減負(fù)效應(yīng)將大打折扣。若再考慮到可能引起的停貸現(xiàn)象,利率管制更可能是一項(xiàng)得不償失的政策。
三、中國(guó)學(xué)生貸款利率管制的對(duì)策比較
上文研究表明,利率管制在減輕學(xué)生還貸負(fù)擔(dān)與保障學(xué)生受助機(jī)會(huì)之間存在內(nèi)在沖突,它是國(guó)家助學(xué)貸款運(yùn)行中諸多弊端的癥結(jié)所在,因此這一政策是亟待調(diào)整的。那么,應(yīng)如何采取措施,兼顧保障學(xué)生受助機(jī)會(huì)和減輕學(xué)生還貸負(fù)擔(dān)呢?有兩種方案可供選擇。
第一種方案是目前國(guó)家助學(xué)貸款采用的“利率管制加間接補(bǔ)貼”方案。該方案在沿襲利率管制的條件下,對(duì)貸款機(jī)構(gòu)提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金等間接補(bǔ)貼,從而激勵(lì)貸款供給。但這種補(bǔ)貼方式必將帶來資金浪費(fèi),增加貸款交易成本。
下面分析完全信息假定條件下的間接補(bǔ)貼效率。在圖2中,貸款需求曲線為DD’,貸款供給曲線為ss’,貸款利率為基準(zhǔn)利率,貸款供求缺口為Q,一Q0;為擴(kuò)大資助面,政府向貸款機(jī)構(gòu)提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金等間接補(bǔ)貼,且補(bǔ)貼量恰好為AB,則貸款供給曲線右移至SS",此時(shí)貸款均衡利率恰好為基準(zhǔn)利率幾,貸款供給量也恰好為Q,,學(xué)生貸款需求完全被滿足。因此在理想條件下,間接補(bǔ)貼完全可以彌補(bǔ)利率管制導(dǎo)致貸款供給不足的缺陷,利率管制無需取消。然而,上述分析是建立在完全信息假設(shè)基礎(chǔ)上的。在現(xiàn)實(shí)生活中,這樣的理想條件顯然是不存在的。管制經(jīng)濟(jì)學(xué)研究表明,在信息不對(duì)稱的現(xiàn)實(shí)條件下,必將產(chǎn)生“補(bǔ)貼失靈”現(xiàn)象,導(dǎo)致資金浪費(fèi)。其具體原因在于:
首先,均衡利率信息不對(duì)稱,導(dǎo)致資助不足或資助過度。由于國(guó)家助學(xué)貸款利率存在管制,其均衡利率水平并不為人所知,因此政府根本無法根據(jù)市場(chǎng)利率和基準(zhǔn)利率的差額,給予貸款機(jī)構(gòu)準(zhǔn)確的補(bǔ)貼量。若補(bǔ)貼量大于AB,則會(huì)造成過度資助,浪費(fèi)補(bǔ)貼資金;若補(bǔ)貼量小于AB,則會(huì)造成資助不足,無法充分滿足貸款需求。
其次,經(jīng)營(yíng)信息不對(duì)稱,誘發(fā)貸款機(jī)構(gòu)負(fù)激勵(lì)。政府補(bǔ)貼貸款機(jī)構(gòu),貸款機(jī)構(gòu)再將助學(xué)貸款以低利率供應(yīng)給學(xué)生。這種補(bǔ)貼思路看似合理,但事實(shí)上,由于政府不了解貸款機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況,因此貸款機(jī)構(gòu)即使經(jīng)營(yíng)不善,或挪用補(bǔ)貼資金,也可以向政府索取補(bǔ)償來挽回?fù)p失,而未必會(huì)將補(bǔ)貼用于擴(kuò)大貸款供給。這樣,貸款機(jī)構(gòu)將失去預(yù)算約束,扼殺改善貸款經(jīng)營(yíng)機(jī)制的機(jī)會(huì)。在特定情況下,貸款機(jī)構(gòu)還可能就補(bǔ)貼額與政府反復(fù)博弈,降低貸款運(yùn)行效率,如2005年各地出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金的“流標(biāo)”與“停貸”。
最后,利潤(rùn)信息不對(duì)稱,“鞭打快?！睂?dǎo)致激勵(lì)不兼容。由于間接補(bǔ)貼主要用于彌補(bǔ)貸款損失,那么,假如貸款業(yè)績(jī)有所改善,政府勢(shì)必會(huì)降低間接補(bǔ)貼水平,這就強(qiáng)化了貸款機(jī)構(gòu)的不思進(jìn)取;另一方面,即便助學(xué)貸款的盈利水平有所提高,貸款機(jī)構(gòu)也可以通過隱瞞利潤(rùn)的方法,維持現(xiàn)有補(bǔ)貼水平,而這又將導(dǎo)致間接補(bǔ)貼規(guī)?！耙咨想y下”,不斷膨脹,加重財(cái)政負(fù)擔(dān)。事實(shí)上,這種“只漲不跌”的補(bǔ)貼現(xiàn)象已在我國(guó)許多公用企業(yè)中出現(xiàn)。
可見,即便貸款機(jī)構(gòu)得到間接補(bǔ)貼AB,貸款供給曲線也只會(huì)右移至SS",貸款規(guī)模僅為Q因此,問接補(bǔ)貼會(huì)浪費(fèi)補(bǔ)貼資金,降低貸款運(yùn)行效率。所以,要根治貸款供給不足和助學(xué)貸款運(yùn)行低效率問題,必須另辟蹊徑。
圖2中國(guó)學(xué)生貸款“利率管制+間接補(bǔ)貼”的效率
第二種方案是采用“利率市場(chǎng)化加直接補(bǔ)貼”方案。該方案在放開利率管制的同時(shí),對(duì)學(xué)生提供貼息等直接補(bǔ)貼。其具體措施可分兩步走:第一步,放開利率管制。在圖3中,DD'和SS'分別表示無補(bǔ)貼時(shí)的貸款需求和供給曲線,在基準(zhǔn)利率R0下,貸款規(guī)模為Q;而當(dāng)放開利率管制時(shí),貸款利率將上升為市場(chǎng)均衡利率R,貸款規(guī)模則擴(kuò)大為Q,第二步,將間接補(bǔ)貼AB轉(zhuǎn)化為貼息。此時(shí)貸款需求曲線將右移至DD',貸款規(guī)模和還貸利率變?yōu)?Q,R),其效果等同于理想條件下的“利率管制加間接補(bǔ)貼”方案的實(shí)施結(jié)果。
圖3中國(guó)學(xué)生貸款“利率市場(chǎng)化+直接補(bǔ)貼”的效率
可見,放開利率管制后,將間接補(bǔ)貼轉(zhuǎn)化為等額貼息,不但不會(huì)增加補(bǔ)貼支出,還可以避免補(bǔ)貼資金浪費(fèi),學(xué)生還貸負(fù)擔(dān)和資助規(guī)模明顯優(yōu)于現(xiàn)實(shí)條件下的“利率管制加間接補(bǔ)貼”的資助效果。而且直接補(bǔ)貼更透明,更有利于培養(yǎng)學(xué)生的還貸意識(shí),改善貸款經(jīng)營(yíng)機(jī)制,學(xué)生貸款的公益性也更加凸顯。因此,“利率市場(chǎng)化加直接補(bǔ)貼”是一條兼顧保障資助機(jī)會(huì)和減輕學(xué)生還貸負(fù)擔(dān)的兩全之策。
四、中國(guó)學(xué)生貸款的利率市場(chǎng)化進(jìn)程
中國(guó)學(xué)生貸款的利率市場(chǎng)化,關(guān)系到廣大貧困生的切身利益,它不但需要精心的政策設(shè)計(jì),更需要謹(jǐn)慎地推進(jìn)。利率管制的放開可分三個(gè)階段實(shí)施:
第一階段,利率上限微調(diào)。我國(guó)商業(yè)銀行消費(fèi)貸款利率一般高于基準(zhǔn)利率的10-30%。由于助學(xué)貸款風(fēng)險(xiǎn)較高,因此可將助學(xué)貸款的利率上限直接確定為上浮30%,在利率浮動(dòng)范圍內(nèi),銀行可結(jié)合貸款風(fēng)險(xiǎn)、成本等因素自主決定。由于貧困生償債能力有限,作為利率上浮的配套措施,政府可考慮在學(xué)生畢業(yè)進(jìn)入還貸期后,對(duì)利率上浮部分進(jìn)行再貼息,確保畢業(yè)生還貸負(fù)擔(dān)維持在原有水平。經(jīng)過上述調(diào)整,貸款規(guī)模擴(kuò)大,學(xué)生還貸負(fù)擔(dān)不變。
從利率上限調(diào)整的效果看,以2010年5.94%的中長(zhǎng)期貸款利率計(jì),利率上調(diào)30%后,利率最多上升1.78個(gè)百分點(diǎn),而實(shí)踐中風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金比例一般都在10 %以所以此時(shí)助學(xué)貸款的利率水平并不能充分彌補(bǔ)貸款風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金等刪接補(bǔ)貼還應(yīng)保留。因此,第一階段的改革步伐較小,是一科“淺水區(qū)”的探索,術(shù)從根本上觸動(dòng)助學(xué)貸款的利率管制政策,其意義在于釋放改革信號(hào),為后續(xù)的實(shí)質(zhì)性改革創(chuàng)造輿論環(huán)境以及積累經(jīng)驗(yàn)。
第二階段,取消利率上限。利率上限微調(diào)“試水”成功后,可啟動(dòng)對(duì)助學(xué)貸款利率管制的實(shí)質(zhì)性改革,其改革措施可分解為三小步:
步驟一,取消利率上限。2008年頒布的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》第四條規(guī)定,小額貸款利率上限放開,但不得超過基準(zhǔn)利率的四倍。國(guó)家助學(xué)貨款足?種高風(fēng)險(xiǎn)的小額貸款,因此國(guó)家助學(xué)貸款電可將利率上限擴(kuò)大至基準(zhǔn)利率的四俯。至此,中國(guó)學(xué)生貸款實(shí)現(xiàn)了法律意義上利率上限放開,利率市場(chǎng)化進(jìn)程也進(jìn)入了“深水區(qū)”。利率管制放開后,貸款利率和規(guī)模將會(huì)同步增長(zhǎng)。這既有利于增加學(xué)生受助機(jī)會(huì),但也會(huì)增加學(xué)生還貸負(fù)擔(dān)。
步驟二,間接補(bǔ)貼變?yōu)橹苯咏友a(bǔ)貼。利率上限放開后,貸款機(jī)構(gòu)可在四倍于基準(zhǔn)利率的范圍內(nèi)自主定價(jià),其利率水平將足以覆蓋貸款風(fēng)險(xiǎn)。所以風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金等間接補(bǔ)貼此時(shí)可以取消,并轉(zhuǎn)化為貼息,國(guó)家助學(xué)貨款的規(guī)模和還貸負(fù)擔(dān)將優(yōu)于間接補(bǔ)貼下的水平。
