行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告精選(九篇)

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第1篇：行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告范文

市場(chǎng)歷來是機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)并存的。低風(fēng)險(xiǎn)低收益的謹(jǐn)慎和高風(fēng)險(xiǎn)高收益的誘惑，往往使企業(yè)在決策面前進(jìn)退兩難，因此，風(fēng)險(xiǎn)管理就顯得尤為重要。充分衡量風(fēng)險(xiǎn)的程度，結(jié)合自身的承受能力，通過比較、分析等方法權(quán)衡得失，選擇最佳方案，以較小風(fēng)險(xiǎn)取得較大效益，是現(xiàn)代企業(yè)所共同追求的。但需要注意的是，在作出決定之前要針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)制定一系列防范和補(bǔ)償措施，使企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)不致驚慌失措，束手無策。

企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、制度風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，上市公司還有股市風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是以上風(fēng)險(xiǎn)住要是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)）共同作用的結(jié)果。廣義的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)，包括由財(cái)務(wù)活動(dòng)引發(fā)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和由各方面活動(dòng)引發(fā)的財(cái)務(wù)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是指企業(yè)現(xiàn)金支付風(fēng)險(xiǎn)和籌資風(fēng)險(xiǎn)。本文分析的是廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

按照成因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種類型：

1．資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，包括資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，如不良資產(chǎn)（三年以上應(yīng)收帳款、長(zhǎng)期虧損的對(duì)外投資、長(zhǎng)期閑置的存貨和固定資產(chǎn)等）比例失調(diào)；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，如流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比例失調(diào)、速動(dòng)資產(chǎn)比率失調(diào)等。

2．資本風(fēng)險(xiǎn)，包括資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，如股本構(gòu)成比例不當(dāng)、所有者權(quán)益組成畸形、負(fù)債與權(quán)益比例失調(diào)等；分配風(fēng)險(xiǎn)，如是否分配的選擇、派現(xiàn)與送股的選擇、是否資本公積轉(zhuǎn)贈(zèng)股本的選擇；籌資風(fēng)險(xiǎn)，如是否發(fā)行股票或債券及不同發(fā)行方式的選擇、長(zhǎng)期借款與短期借款的選擇、股東的選擇及信譽(yù)等級(jí)的評(píng)定。

3．支付風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)金短缺，不能支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

4．投資及投資控制風(fēng)險(xiǎn)，如投資方向、投資品種、投資方式的選擇，對(duì)投資項(xiàng)目的控制能力及效果。

5．機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，即機(jī)會(huì)收益或機(jī)會(huì)成本，指選擇這一個(gè)放棄另一個(gè)從而失去一個(gè)機(jī)會(huì)。

6．納稅風(fēng)險(xiǎn)，如納稅品種的選擇、納稅時(shí)機(jī)的選擇、稅收政策水平等，也稱納稅籌劃。

7．資產(chǎn)、債務(wù)重組風(fēng)險(xiǎn)，如重組類型、重組內(nèi)容、重組方式、重組伙伴的選擇。

8．財(cái)務(wù)政策、會(huì)計(jì)政策與財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、決策風(fēng)險(xiǎn)。指選擇不同的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)政策的風(fēng)險(xiǎn)和進(jìn)行近、中、遠(yuǎn)期財(cái)務(wù)情況預(yù)測(cè)（引導(dǎo)經(jīng)營(yíng)行為）偏差及財(cái)務(wù)決策失誤的風(fēng)險(xiǎn)。

9．內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)，指內(nèi)部控制不到位，制衡機(jī)制不能有效發(fā)揮作用導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

10金融風(fēng)險(xiǎn)，主要是來自資本市場(chǎng)的利率、匯率、股票和債券價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

11．對(duì)外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。

不同類型的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響一般不是同時(shí)發(fā)生，而是各在公司所處的不同階段產(chǎn)生影響或相對(duì)重要的影響。如公司初建期的籌資風(fēng)險(xiǎn)、資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，成熟期的納稅風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、分配風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)，衰退期的支付風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、分配風(fēng)險(xiǎn)、投資控制風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)重組風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)，財(cái)務(wù)活動(dòng)本身就是經(jīng)營(yíng)與管理的結(jié)合。經(jīng)營(yíng)、管理決定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)伴隨經(jīng)營(yíng)、管理風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)起抑制或加速作用。

電力企業(yè)（省級(jí)電力公司）由于是國(guó)有獨(dú)資壟斷經(jīng)營(yíng)，長(zhǎng)期作為政府機(jī)關(guān)發(fā)揮職能作用，造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全，因此應(yīng)該加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究和管理，認(rèn)真分析、及時(shí)防范、化解。目前階段主要是加強(qiáng)籌資風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、投資及投資控制風(fēng)險(xiǎn)、支付風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的研究和管理。天津市電力公司今年提出了高度重視回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加快建立預(yù)算、投資、擔(dān)保、貸款和合同管理的內(nèi)控機(jī)制，強(qiáng)化合同管理，嚴(yán)格控制對(duì)外擔(dān)保。

企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)甚至破產(chǎn)清算的現(xiàn)象不斷增加。因此有必要全面分析企業(yè)內(nèi)外資料，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，以財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)、分析報(bào)告的形式，將企業(yè)面臨的潛在危險(xiǎn)預(yù)先告知決策者、經(jīng)營(yíng)者，同時(shí)，尋找財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因和企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系中隱藏的問題，以便提出有效的解決措施。這樣企業(yè)可以及時(shí)采取對(duì)策，制定正確的戰(zhàn)略性的財(cái)務(wù)計(jì)劃，編制合理的財(cái)務(wù)預(yù)算，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行控制，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范（預(yù)警），化解風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)利于投資者和債權(quán)人可用來幫助決定是否投資或發(fā)放貸款，使企業(yè)進(jìn)一步獲得融資空間。

二、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)主要方法是充分認(rèn)識(shí)、分析企業(yè)內(nèi)外部的經(jīng)濟(jì)信息，利用財(cái)務(wù)比率，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，及時(shí)向決策者提交風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范（預(yù)警）系統(tǒng)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告應(yīng)包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理環(huán)境分析、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理現(xiàn)狀評(píng)價(jià)、當(dāng)前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析、未來發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)、應(yīng)對(duì)方案，附必要的發(fā)展計(jì)劃、規(guī)劃、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、審計(jì)資料。企業(yè)可根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況制定報(bào)告間隔，如正常情況下可以年度報(bào)告，特殊時(shí)期可以月度報(bào)告或隨時(shí)報(bào)告。

預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)首先要設(shè)定財(cái)務(wù)安全系數(shù)（或財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)），由于風(fēng)險(xiǎn)的未來不確定性，因此要測(cè)定近期、中期、遠(yuǎn)期三個(gè)階段的安全系數(shù)。

財(cái)務(wù)安全系數(shù)可以分為兩種，一是根據(jù)木桶理論和重要性原則確定的單一因素（比率）安全系數(shù)，二是根據(jù)權(quán)重確定組合因素（比率）安全系數(shù)。

單一因素（比率）安全系數(shù)的設(shè)定，是在某一風(fēng)險(xiǎn)因素（比率）比較突出、對(duì)公司影響較大，而其他風(fēng)險(xiǎn)因素較為正常的情況下，將這一因素的風(fēng)險(xiǎn)值作為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。這就要求預(yù)先設(shè)定各項(xiàng)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值，在這個(gè)基礎(chǔ)上，設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)級(jí)次，由此測(cè)定安全系數(shù)。

假設(shè)：某省級(jí)電力公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)連續(xù)數(shù)月平穩(wěn)進(jìn)行，預(yù)先設(shè)定支付風(fēng)險(xiǎn)的安全系數(shù)如下：貨幣資金余額為5億元，安全系數(shù)為1；4億元時(shí)安全系數(shù)為0．8；3億元時(shí)06；2億元時(shí)為0．4；1億元時(shí)為0．3＊億元以下時(shí)為0.1。如果貨幣資金到2億元以下，可以說，公司財(cái)務(wù)處于高風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，領(lǐng)導(dǎo)層必須高度重視，及時(shí)化解。

其他如流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、利息保障倍數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率、借款比率、資產(chǎn)變現(xiàn)率、債務(wù)保障率、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量負(fù)債比、資產(chǎn)收益率、應(yīng)收帳款與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金比等比率的安全系數(shù)也是如此。

單一因素（比率）的風(fēng)險(xiǎn)分析，優(yōu)點(diǎn)在于簡(jiǎn)單明了，但無法全面揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，所以其有效性會(huì)受到一定限制。因此也需要對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)、或有事項(xiàng)、盈利能力、籌資能力、投資控制的歷史、現(xiàn)狀和未來趨勢(shì)的綜合分析，要求分析人員有較高專業(yè)水平和判斷能力。

組合因素（比率）系數(shù)，是根據(jù)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素的權(quán)重設(shè)置的數(shù)學(xué)模型，即建立多元線性函數(shù)公式，運(yùn)用多種財(cái)務(wù)指標(biāo)加權(quán)匯總產(chǎn)生的總判別分。需要預(yù)先設(shè)定一些重要因素及其標(biāo)準(zhǔn)值，并確定權(quán)重分布。假設(shè)：

z＝0．sa＋0．sb—1．co＋4．cd＋l．oe＋5．of＋5．og＋5．oh－2．oi

a流動(dòng)比率（標(biāo)準(zhǔn)值2）、b速動(dòng)比率（標(biāo)準(zhǔn)值1）、C債務(wù)資本比率（標(biāo)準(zhǔn)值1．0）、d最近三年平均債務(wù)保障率（現(xiàn)金債務(wù)比（標(biāo)準(zhǔn)值0．25）、e利息保障倍數(shù)（標(biāo)準(zhǔn)值2）、正經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量負(fù)債比（標(biāo)準(zhǔn)值0．2）《資產(chǎn)收益率（標(biāo)準(zhǔn)值0．l）、h投資收益率（標(biāo)準(zhǔn)值0．2）一擔(dān)保與權(quán)益比率（標(biāo)準(zhǔn)值0．5）。

財(cái)務(wù)安全系數(shù)Z一般應(yīng)大于5（標(biāo)準(zhǔn)值）、低于5時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大；達(dá)到3以下為高風(fēng)險(xiǎn)。

另外，從內(nèi)部控制預(yù)測(cè)的財(cái)務(wù)安全系數(shù)模型可設(shè)置為Z＝RkN

R金額，按影響資金額度預(yù)分5檔次，由大到小代表資金量大到??；N內(nèi)部控制評(píng)價(jià)，按評(píng)價(jià)結(jié)果分5檔次，由大到小代表內(nèi)部控制有效程度大到??；財(cái)務(wù)安全系數(shù)Z標(biāo)準(zhǔn)值為9、低于9為高風(fēng)險(xiǎn)。

組合因素分析的優(yōu)點(diǎn)是比較全面的反映了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度，但缺點(diǎn)也很明顯，一是可能掛一漏萬，尤其有些風(fēng)險(xiǎn)因素不便于以比率的形式反映，也就不可能建立在模型中，因此可能掩蓋最嚴(yán)重的因素；二是通過歷史數(shù)據(jù)評(píng)價(jià)過去，不能推測(cè)將來；三是要根據(jù)企業(yè)所處的不同性質(zhì)的企業(yè)的不同發(fā)展階段（初建期、發(fā)展期、成熟期、衰退期）修訂因素組成及其權(quán)重。

需要說明的是，無論采用何種方法，都需要借助概率和統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行分析，結(jié)合公司的行業(yè)分類、經(jīng)營(yíng)狀況、分配政策、經(jīng)營(yíng)環(huán)境，分析重要項(xiàng)目的特性及變動(dòng)趨勢(shì)。另外，各項(xiàng)指標(biāo)應(yīng)建立在合并報(bào)表基礎(chǔ)上，充分考慮到母子公司風(fēng)險(xiǎn)疊加的影響，如資產(chǎn)負(fù)債率因素，母公司60％，子公司60％，孫公司60％，合并后的資產(chǎn)負(fù)債率一般要超過60％，超過多少要看被投資企業(yè)的資本和負(fù)債規(guī)模。

三、化解風(fēng)險(xiǎn)

化解風(fēng)險(xiǎn)的途徑：

第2篇：行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告范文

一、我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀

1、金融效率遞減

我國(guó)還處于社會(huì)主義初級(jí)階段，我國(guó)的銀行業(yè)還無法與西方發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行業(yè)相抗衡。隨著外資銀行的紛紛搶灘，和經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的放開，我國(guó)銀行業(yè)面對(duì)的挑戰(zhàn)將更艱巨。一方面國(guó)內(nèi)人民幣業(yè)務(wù)的蛋糕將與外資銀行分享，另一方面外匯國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)將逐步被擁有人才、技術(shù)、資金優(yōu)勢(shì)的外資銀行所壟斷。如果按照目前流行的說法，20%的客戶擁有80%的存款，那么外資銀行只要搞定20%的客戶，就能在我國(guó)資金市場(chǎng)上呼風(fēng)喚雨，這并不是天方夜譚。把炒得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的“愛立信事件”和美國(guó)花旗銀行在中國(guó)分支機(jī)構(gòu)對(duì)小額存款收費(fèi)這兩件事連起來看，外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)是有備而來，目標(biāo)非常明確。對(duì)中資銀行來說，“引狼入室”已成定局，如何“與狼共舞”靠自身的努力，求生存、求發(fā)展才是燃眉之急。

2、信貸資產(chǎn)質(zhì)量差

我國(guó)銀行業(yè)信貸資產(chǎn)質(zhì)量還有待進(jìn)一步完善。偏高的不良資產(chǎn)率正困擾著金融業(yè)的發(fā)展。2003年，國(guó)務(wù)院為強(qiáng)化對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管工作，將監(jiān)管職能從中國(guó)人民銀行分離出來成立了銀監(jiān)會(huì)。近期，中國(guó)人民銀行與銀監(jiān)委重拳迭出，一是連下三道銀行令，反洗錢；二是農(nóng)村金融體制改革大局初定。成立農(nóng)村商業(yè)銀行也要因地制宜，不搞一刀切，加強(qiáng)全體聯(lián)合，提高農(nóng)商行整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力的處置意圖已十分明朗。

無論是站在國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的高度，還是站在某一單一金融機(jī)構(gòu)自身發(fā)展的需要角度看，加強(qiáng)對(duì)金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，提高資產(chǎn)質(zhì)量是一件刻不容緩的大事。結(jié)合我國(guó)金融業(yè)的實(shí)際，需要在盤活存量、放活增量上下工夫。就微觀經(jīng)濟(jì)而言，關(guān)鍵要健全銀行風(fēng)險(xiǎn)防范的預(yù)警機(jī)制，杜絕不良貸款的“超生”。

二、如何建立有效的金融風(fēng)險(xiǎn)防范的預(yù)警機(jī)制？

建立有效的銀行風(fēng)險(xiǎn)防范的預(yù)警機(jī)制，是指建立銀行風(fēng)險(xiǎn)防范的識(shí)別機(jī)制、銀行風(fēng)險(xiǎn)防范的分析機(jī)制。

（一）建立銀行風(fēng)險(xiǎn)防范的識(shí)別機(jī)制

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是一種實(shí)踐。更多的是憑識(shí)別者的判斷能力、識(shí)別手段和經(jīng)驗(yàn)總結(jié)。建立銀行風(fēng)險(xiǎn)防范的識(shí)別機(jī)制，目的是為了認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)。

宏觀的風(fēng)險(xiǎn)，由于我們所處位置的局限性，事實(shí)上很難把握。結(jié)合我們自己的工作實(shí)際，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別應(yīng)側(cè)重于微觀風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的關(guān)鍵是抓好兩方面工作。

1、建立較完善的信貸檔案

“信貸檔案是銀行發(fā)放、管理、收回貸款這一完整過程的真實(shí)記錄，是進(jìn)行貸款管理的必備資料?！眳⒄諊?guó)際金融機(jī)構(gòu)的做法，結(jié)合自身實(shí)際，較完善的信貸檔案應(yīng)包括：（1）基本情況。（2）財(cái)務(wù)狀況。（3）擔(dān)保抵押文件。（4）分析報(bào)告。（5）備忘錄。根據(jù)人民銀行的監(jiān)管要求，所有企業(yè)貸款和大額個(gè)人貸款均需實(shí)行一廠一檔管理，盡可能完善。特別是農(nóng)村商業(yè)銀行，現(xiàn)在又在搞信用村鎮(zhèn)建設(shè)，發(fā)放信用貸款，對(duì)千家萬戶的農(nóng)民也應(yīng)一一摸底登記，否則，信用貸款的風(fēng)險(xiǎn)就無法有效控制。這是建立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制的基礎(chǔ)。而要真正建立較完善的信貸檔案，關(guān)鍵靠信貸人員自身的努力。如要建立一個(gè)企業(yè)信貸檔案，就是腿勤、手勤、腦勤。和工辦、稅務(wù)、工商等部門經(jīng)常保持聯(lián)系，看企業(yè)是否依法納稅，是否已吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照，是否還生產(chǎn)正常；對(duì)其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手合作伙伴，以及住所地的村（居）干部要加強(qiáng)聯(lián)系，以了解其人品和誠(chéng)信狀況；對(duì)其自身要經(jīng)常聯(lián)系，正面了解，必要時(shí)深入車間，就產(chǎn)供銷情況進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)解剖，并按季寫出分析報(bào)告。

2、關(guān)注早期預(yù)警信號(hào)

通過早期預(yù)警信號(hào)的識(shí)別，有助于發(fā)現(xiàn)和預(yù)測(cè)貸款的現(xiàn)有問題和發(fā)展趨勢(shì)，來確定貸款的按期足額償還的可能程度。早期預(yù)警信號(hào)很多，主要有：（1）財(cái)務(wù)不健全。（2）三項(xiàng)資金占用不合理。（3）財(cái)務(wù)狀況不良。（4）營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)不健全。（5）企業(yè)或企業(yè)法定代表人的社會(huì)聲譽(yù)敗壞，等等。企業(yè)早期預(yù)警信號(hào)的出現(xiàn)有時(shí)是單一的、也有時(shí)是集中性發(fā)生；有時(shí)是短期的，馬上會(huì)調(diào)整過來；也有時(shí)是中長(zhǎng)期的。它沒有固定的模式，也不能像測(cè)算股票一樣繪制“k線圖”，而只能靠管理者自身時(shí)時(shí)關(guān)注和把握，客觀、冷靜地判斷、分析早期預(yù)警信號(hào)、這是建立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制的關(guān)鍵。

（二）建立風(fēng)險(xiǎn)防范的分析機(jī)制

在銀行風(fēng)險(xiǎn)防范的事前預(yù)警中，銀行風(fēng)險(xiǎn)分析是核心。銀行風(fēng)險(xiǎn)分析具體包括財(cái)務(wù)分析和非財(cái)務(wù)分析兩方面。建立風(fēng)險(xiǎn)防范的分析機(jī)制，目的是為了把握風(fēng)險(xiǎn)。

1、財(cái)務(wù)分析。根據(jù)會(huì)計(jì)分析的要求，財(cái)務(wù)分析的指標(biāo)主要有盈利比率、效率比率、杠桿比率、流動(dòng)比率四個(gè)。財(cái)務(wù)分析成功的關(guān)鍵是獲取企業(yè)真實(shí)的、全面的、準(zhǔn)確的報(bào)表。但遺憾的是我國(guó)一些企業(yè)在這方面信用極差。部分企業(yè)備有應(yīng)付財(cái)稅、銀行、工辦的三套不同的對(duì)外報(bào)表。本身就是一本糊涂賬。這就使我們對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析缺乏現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。為此盡管我國(guó)相繼出臺(tái)了《會(huì)計(jì)法》、《審計(jì)法》、《統(tǒng)計(jì)法》等，卻管不住一雙弄虛作假的手。這既有國(guó)民素質(zhì)問題，也有法制的不健全問題，更有管理的不到位問題，等等。所以，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析，還需多張報(bào)表共同分析。

財(cái)務(wù)分析不是可有可無的，而是必不可少的；財(cái)務(wù)分析指標(biāo)不是孤立的、僵化的，而是一個(gè)系統(tǒng)的綜合指標(biāo)。通過財(cái)務(wù)分析，我們才能對(duì)企業(yè)有比較真實(shí)、準(zhǔn)確的了解。

2、非財(cái)務(wù)因素分析。按照西方商業(yè)銀行的觀點(diǎn)，非財(cái)務(wù)因素主要是指借款人的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素、管理風(fēng)險(xiǎn)因素、自然社會(huì)因素以及銀行的信貸管理等因素。

（1）行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析

每個(gè)企業(yè)都處在某一特定行業(yè)中，將面對(duì)同一行業(yè)基本一致的風(fēng)險(xiǎn)。一般可以從借款人行業(yè)的成本結(jié)構(gòu)、成長(zhǎng)期、產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)周期性和替代性、行業(yè)的盈利性、經(jīng)濟(jì)技術(shù)環(huán)境的影響、對(duì)其他行業(yè)的依賴程度以及有關(guān)法律政策對(duì)該行業(yè)的影響程度等幾個(gè)方面來分析借款人所處行業(yè)的基本狀況和發(fā)展趨勢(shì)，并由此判斷借款人的基本風(fēng)險(xiǎn)。

（2）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析

可從借款人的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、發(fā)展階段、產(chǎn)品單一或多樣、經(jīng)營(yíng)策略等方面了解借款人的總體特征，分析其產(chǎn)品情況和市場(chǎng)份額以及采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)因素，來判斷借款人的自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)企業(yè)而言，這個(gè)過程是最復(fù)雜的，也是最根本的。如果說行業(yè)分析是群體分析，那么經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析則是個(gè)體分析。通過它可以直接分析具體借款人的經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)程度。

（3）管理風(fēng)險(xiǎn)分析

主要是通過對(duì)借款人的組織形式、管理層素質(zhì)和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力、經(jīng)營(yíng)管理作風(fēng)等方面來考察借款人的管理風(fēng)險(xiǎn)。在中國(guó)一般對(duì)客戶重在物的風(fēng)險(xiǎn)分析，特別是客戶的主要財(cái)務(wù)、信用指標(biāo)的考查；西方許多國(guó)家銀行對(duì)一般客戶重在人的風(fēng)險(xiǎn)分析，特別是法人代表的“人品”分析。事實(shí)上，人是最能動(dòng)的因素，忽視人的管理而只重視物的管理，其管理效率是令人懷疑的，這也是造成中國(guó)特色的信用危機(jī)的根源之一。通過管理風(fēng)險(xiǎn)分析，我們可以準(zhǔn)確地把握企業(yè)興衰的脈搏。

作為金融機(jī)構(gòu)，密切關(guān)注開戶企業(yè)的管理，并不時(shí)督導(dǎo)開戶企業(yè)加強(qiáng)管理，向管理要效益，很有必要。

（4）信貸管理風(fēng)險(xiǎn)分析

實(shí)踐證明，一些貸款不能及時(shí)、完整地收回，其原因并不完全在借款人一方，金融機(jī)構(gòu)對(duì)貸款缺乏有效的管理與控制，也是重要原因之一。所以有必要對(duì)金融機(jī)構(gòu)信貸管理進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。

①違反法律、法規(guī)發(fā)放貸款。

這些貸款由于在法律上得不到充分保護(hù)，具有先天不足。如上階段金融機(jī)構(gòu)搞的福利貸款損失慘重。吃了幾條魚，發(fā)了幾張煤氣票，結(jié)果貸款被“套牢”。這是變相抬高利率發(fā)放所造成的。還有上階段，有些金融機(jī)構(gòu)片面強(qiáng)調(diào)存款立社，為了突擊拉存款，甚至為了月末、季末的一夜瀟灑，不惜泡大戶，貸款累大戶，結(jié)果雞飛蛋打。這是不正常競(jìng)爭(zhēng)引起的違規(guī)操作。

②缺乏有效的貸款監(jiān)督。

這是可能造成貸款被挪用和資金使用不當(dāng)?shù)闹饕?。如有的貸款被挪用于歸還其他債權(quán)人的貸款，或未經(jīng)銀行同意將回籠資金投入炒房地產(chǎn)、炒股票、期貨等另一高風(fēng)險(xiǎn)的交易中去。特別是以貸還貸現(xiàn)象事實(shí)上相當(dāng)普遍，這將對(duì)擔(dān)保合同的有效性直接構(gòu)成威脅。據(jù)有關(guān)資料顯示，我國(guó)企業(yè)貸款的以貸還貸率占40%左右，如果企業(yè)普遍性經(jīng)營(yíng)不善，合同糾紛將會(huì)把我國(guó)金融機(jī)構(gòu)拖垮；又如貸款資金被挪用更是防不勝防。圈地?zé)岷头康禺a(chǎn)業(yè)“發(fā)燒”目前最引人關(guān)注。

③對(duì)到期貸款催收不力。

第3篇：行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告范文

一、行業(yè)屬性以及公司概況

XX發(fā)展銀行股份有限公司器行業(yè)屬性為全國(guó)性股份制商業(yè)銀行。其于1992年在中國(guó)人民銀行的批準(zhǔn)下得以設(shè)立，并于1993年在XX正式開業(yè)。其經(jīng)過6年的發(fā)展與建設(shè)終在XX證券交易所掛牌上市，其上市股票代碼為600000。自XX發(fā)展至今，其公司總規(guī)模不斷擴(kuò)大，經(jīng)營(yíng)發(fā)展實(shí)力不斷增強(qiáng)。截止至2013年末，XX的資產(chǎn)總規(guī)模已達(dá)36，801億元，其注冊(cè)資本已達(dá)186.53億元，其全年實(shí)現(xiàn)其公司股東凈利潤(rùn)已達(dá)到409億元的高利潤(rùn)額度。XX，在至今20余年的發(fā)展進(jìn)程中，持續(xù)秉承以“篤守誠(chéng)信，創(chuàng)造卓越”的核心發(fā)展態(tài)度，讓公司的業(yè)績(jī)不斷提升，讓銀行的信譽(yù)具有良好的發(fā)展，讓其逐漸架構(gòu)成為全國(guó)性商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)服務(wù)格局。其曾連續(xù)多年被《亞洲周刊》評(píng)為“中國(guó)上市公司100強(qiáng)”，并成為了中國(guó)證券市場(chǎng)中及受矚目與敬重一家上市企業(yè)。

二、經(jīng)營(yíng)管理與先進(jìn)性分析

第4篇：行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告范文

關(guān)鍵詞：創(chuàng)業(yè)板；民營(yíng)企業(yè)；風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

中圖分類號(hào)，F(xiàn)832.48　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1003－4161(2011)03－0115－03

創(chuàng)業(yè)板自2009年10月推出以來，至2010年6月底已有i60家公司的IPO申請(qǐng)報(bào)送監(jiān)管層審核，通過審核的公司高達(dá)124家，通過率高達(dá)77.5%。在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市的企業(yè)主要是處于創(chuàng)業(yè)階段的高科技民營(yíng)企業(yè)，大多是網(wǎng)絡(luò)、電腦、電信企業(yè)，具有較高的成長(zhǎng)性，但企業(yè)往往成立時(shí)間較短，規(guī)模較小，業(yè)績(jī)不突出。高科技企業(yè)由于其資產(chǎn)、技術(shù)特征及未來收益的不確定性而具有很大的風(fēng)險(xiǎn)性，因此，民營(yíng)企業(yè)要保持可持續(xù)發(fā)展，在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上有良好的表現(xiàn)，如何建立其適合自身企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制顯得尤為重要。

一、創(chuàng)業(yè)板上市民營(yíng)企業(yè)所面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)分析

在創(chuàng)業(yè)板上市的民營(yíng)企業(yè)因其自身特點(diǎn)而面臨著上市風(fēng)險(xiǎn)、退市風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等多種特有風(fēng)險(xiǎn)。

(一)上市風(fēng)險(xiǎn)

創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)可以緩解高科技企業(yè)的融資瓶頸，但對(duì)于申請(qǐng)發(fā)行股票在創(chuàng)業(yè)板上市的民營(yíng)企業(yè)來說，發(fā)行失敗或融資成本過高是主要的上市風(fēng)險(xiǎn)因素。由于我國(guó)民營(yíng)企業(yè)大多規(guī)模較小，盈利偏低，昂貴的上市費(fèi)用將是一筆沉重的負(fù)擔(dān)，如果企業(yè)付出大量成本卻未能成功上市，將給企業(yè)造成嚴(yán)重影響。我國(guó)創(chuàng)業(yè)板建立預(yù)先選擇機(jī)制，民營(yíng)企業(yè)要在創(chuàng)業(yè)板上市必須滿足一定的硬件或軟件條件，如創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)人設(shè)置了兩項(xiàng)定量業(yè)績(jī)指標(biāo)，以便發(fā)行選擇：第一是要求發(fā)行人最近兩年連續(xù)盈利，兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬元，并且持續(xù)增長(zhǎng)；第二是要求最近一年盈利不少于500萬元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于30%等。如果不能滿足上述條件將不能通過監(jiān)管層審核而導(dǎo)致上市失敗。因此，部分企業(yè)為了上市會(huì)千方百計(jì)地滿足上市條件，可能采取修改報(bào)表、提供虛假信息、和中介機(jī)構(gòu)串通等非法手段。凡此種種，一經(jīng)查出，必然導(dǎo)致上市失敗，而且會(huì)遭受重罰。同時(shí)我國(guó)的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)實(shí)行保薦人制度，如果選擇的保薦人業(yè)務(wù)人員素質(zhì)不高，對(duì)本行業(yè)不夠了解，不能很好擔(dān)當(dāng)保薦責(zé)任，其結(jié)果可能會(huì)出現(xiàn)新股認(rèn)購(gòu)不足、發(fā)行價(jià)格過低、融資金額低于預(yù)期、后市股價(jià)低迷等上市風(fēng)險(xiǎn)。

(二)退市風(fēng)險(xiǎn)

統(tǒng)計(jì)顯示，在海外創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上，公司退市是一種十分普遍和正常的市場(chǎng)行為，其退市率明顯高于主板市場(chǎng)。比如，美國(guó)納斯達(dá)克每年大約有8%的公司退市，而美國(guó)紐約證券交易所的退市率則為6%；英國(guó)的AIM退市率更高，大約12%，每年超出200家公司從該市場(chǎng)退市。在我國(guó)，考慮到創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，制訂了極其嚴(yán)格的監(jiān)管制度，如《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則(征求意見稿)》中，除了包括主板規(guī)定的退市條件之外，根據(jù)創(chuàng)業(yè)板自身的特點(diǎn)，增加了三種退市情形：“上市公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具否定意見或無法表示意見；上市公司會(huì)計(jì)報(bào)表顯示凈資產(chǎn)為負(fù)時(shí)；連續(xù)120個(gè)交易日公司股票累計(jì)成交量低于100萬股?！?010年5月，深交所理事長(zhǎng)陳遠(yuǎn)征表示“目前創(chuàng)業(yè)板直接退市機(jī)制已經(jīng)上報(bào)證監(jiān)會(huì)”，創(chuàng)業(yè)板直接退市制度不再實(shí)行長(zhǎng)時(shí)間的退市風(fēng)險(xiǎn)警示制度，不再?gòu)?qiáng)制退至下一層次市場(chǎng)掛牌繼續(xù)交易，這意味著創(chuàng)業(yè)板的退市制度比主板更加嚴(yán)格。因此，民營(yíng)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市面臨著較高的退市風(fēng)險(xiǎn)。

(三)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

在創(chuàng)業(yè)板上市的民營(yíng)企業(yè)主要是高科技企業(yè)，技術(shù)是支撐高科技企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的主要因素，企業(yè)新技術(shù)的更新?lián)Q代非常迅速。創(chuàng)業(yè)板上市公司技術(shù)開發(fā)和創(chuàng)新投入較多，一般在技術(shù)開發(fā)上投入大量資源，技術(shù)進(jìn)步的周期越來越短，升級(jí)換代的速度越來越快，新技術(shù)可能很快被淘汰，造成無形損耗。這些因素將會(huì)減少科技含量，降低產(chǎn)品質(zhì)量和檔次，降低產(chǎn)品附加值，削弱產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，從而減少市場(chǎng)占有率。同時(shí)，部分科技型民營(yíng)企業(yè)對(duì)核心技術(shù)的依賴程度較高，其所面臨的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)也較為突出，將高科技轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)產(chǎn)品具有較高的不確定性，存在出現(xiàn)技術(shù)失敗而造成損失的風(fēng)險(xiǎn)，一旦出現(xiàn)技術(shù)失敗或技術(shù)落后問題，就會(huì)給企業(yè)帶來致命風(fēng)險(xiǎn)。

(四)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)驗(yàn)表明，在一些高科技公司投資回報(bào)率明顯高于社會(huì)平均回報(bào)率，獲得巨大成功；同時(shí)，中小科技企業(yè)普遍存在投資失敗率較高的問題。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，多數(shù)中小型科技企業(yè)呈虧損甚至嚴(yán)重虧損狀態(tài)，中小科技企業(yè)投資失敗率高達(dá)70%－80%。高科技產(chǎn)業(yè)一般前期虧損，后期才開始逐步盈利，投資回報(bào)期一般不短于3－7年。處于成長(zhǎng)型的創(chuàng)業(yè)期企業(yè)，盈利模式、市場(chǎng)開拓都處于初級(jí)階段，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性整體低于主板上市公司，公司經(jīng)營(yíng)可能大起大落甚至經(jīng)營(yíng)失敗。另外，創(chuàng)業(yè)板上市公司由于自身發(fā)展不完善，其治理結(jié)構(gòu)也容易存在許多問題，如控股股東持股比例過高，且實(shí)際控制人多為自然人及其家族；董事會(huì)設(shè)立存在缺陷，部分獨(dú)立董事失職等，這都決定了創(chuàng)業(yè)板上市的民營(yíng)企業(yè)會(huì)面臨人才流失風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)是指由于決策失誤和管理不當(dāng)，導(dǎo)致公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑甚至虧損。

(五)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)成果與其財(cái)務(wù)目標(biāo)相偏離的風(fēng)險(xiǎn)。由于民營(yíng)企業(yè)資本金規(guī)模普遍偏低，為保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，很多企業(yè)被迫大規(guī)模借貸，從而造成了較高的投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、利率匯率風(fēng)險(xiǎn)等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

影響創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素包括外部因素和內(nèi)部因素。外部因素方面主要包括利率變動(dòng)、匯率變動(dòng)、稅率變動(dòng)、通貨膨脹、政策體制變動(dòng)、市場(chǎng)變動(dòng)等宏觀環(huán)境因素，這些因素有時(shí)會(huì)獨(dú)立影響形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但更多的是交互在一起共同形成影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部因素。從經(jīng)濟(jì)學(xué)視角分析，影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素，除了外部宏觀因素外，很大程度上源自于企業(yè)利益相關(guān)者的非理，尤其是投資者及管理者的非理。這種非理產(chǎn)生的根源在于行為人在進(jìn)行決策時(shí)對(duì)各種不確定條件認(rèn)知偏差。這些偏差對(duì)企業(yè)決策會(huì)產(chǎn)生重要影響，導(dǎo)致決策偏離最優(yōu)，給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，損害企業(yè)價(jià)值。

(六)其他風(fēng)險(xiǎn)

除了上述主要風(fēng)險(xiǎn)外，創(chuàng)業(yè)板民營(yíng)企業(yè)也可能會(huì)遇到以下其他風(fēng)險(xiǎn)：第一，宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。是指宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)及波動(dòng)過程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，諸如通貨膨脹、通貨緊縮、經(jīng)濟(jì)衰退、經(jīng)濟(jì)危機(jī)等導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)既會(huì)影響上市公司本身的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，也能影響創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。第二，金融風(fēng)險(xiǎn)。由于金融市場(chǎng)中的

匯率、利率、資本收益率等的變化給民營(yíng)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市帶來的不利影響。第三，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)指數(shù)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的服務(wù)對(duì)象為創(chuàng)業(yè)階段的企業(yè)，這一因素決定創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)指數(shù)的波動(dòng)要比主板劇烈。由于中小型企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的不穩(wěn)定性、市場(chǎng)的不確定性以及投資者對(duì)高科技企業(yè)的過分熱情和盲目追捧，導(dǎo)致股票價(jià)格波動(dòng)的幅度及頻率將比主板市場(chǎng)表現(xiàn)得尤為突出，泡沫成分極大，極易引發(fā)股市的大幅震蕩。

二、創(chuàng)業(yè)板上市民營(yíng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)替機(jī)制構(gòu)建框架

雖然創(chuàng)業(yè)板上市民營(yíng)企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)有其客觀性和不確定性，但并不是不可防范。只要民營(yíng)企業(yè)能充分關(guān)注，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，及早對(duì)企業(yè)發(fā)出的風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)做出反應(yīng)，就可以在一定程度上防范風(fēng)險(xiǎn)，防止財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。建立健全企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，就是把風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制引入企業(yè)內(nèi)部，讓企業(yè)管理者、員工共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，使責(zé)、權(quán)、利三者真正成為一個(gè)有機(jī)整體。在創(chuàng)業(yè)板上市的民營(yíng)企業(yè)可以從以下五個(gè)方面構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制：盡管創(chuàng)業(yè)板上市中小企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)有其客觀性和不確定性，但并非不可防范。只要中小企業(yè)對(duì)其充分關(guān)注，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，并對(duì)企業(yè)發(fā)出的風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)及早做出反應(yīng)，就能在一定程度上防范風(fēng)險(xiǎn)，防止財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。

(一)建立健全預(yù)警組織機(jī)構(gòu)

為了充分發(fā)揮預(yù)警功能，民營(yíng)企業(yè)應(yīng)首先建立健全預(yù)警組織機(jī)構(gòu)。預(yù)警組織機(jī)構(gòu)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系有效發(fā)揮作用的基礎(chǔ)。本文認(rèn)為作為高風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)業(yè)板上市民營(yíng)企業(yè)應(yīng)把預(yù)警組織機(jī)構(gòu)作為預(yù)警組織管理的實(shí)務(wù)機(jī)構(gòu)，預(yù)警組織機(jī)構(gòu)的成員可以由企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者和財(cái)務(wù)管理人員等組成，同時(shí)企業(yè)還可聘請(qǐng)一定數(shù)量的外部管理咨詢專家參與。預(yù)警組織機(jī)構(gòu)可以和其他相關(guān)部門優(yōu)化組合，設(shè)立基礎(chǔ)數(shù)據(jù)采集層、風(fēng)險(xiǎn)分析層和領(lǐng)導(dǎo)層?；A(chǔ)數(shù)據(jù)采集層主要負(fù)責(zé)收集預(yù)警需要的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，是設(shè)置在企業(yè)各部門的最基層組織。風(fēng)險(xiǎn)分析層一般設(shè)置在企業(yè)預(yù)警組織管理部，主要負(fù)責(zé)收集企業(yè)外部有關(guān)預(yù)警信息、對(duì)基層上報(bào)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，制定預(yù)警指標(biāo)體系，并提出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)方案和預(yù)防措施，上報(bào)領(lǐng)導(dǎo)層。領(lǐng)導(dǎo)層主要負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的重大決策工作，并對(duì)各預(yù)警組織的工作績(jī)效進(jìn)行考核，應(yīng)設(shè)置在公司董事會(huì)或企業(yè)類似決策機(jī)構(gòu)的下屬組織。預(yù)警組織機(jī)構(gòu)應(yīng)相對(duì)獨(dú)立于企業(yè)組織的整體控制，只對(duì)企業(yè)最高管理層負(fù)責(zé)，不直接干涉企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程。

(二)建立健全信息收集傳遞系統(tǒng)

良好的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，必須建立在對(duì)大量資料系統(tǒng)分析的基礎(chǔ)之上。風(fēng)險(xiǎn)信息收集傳遞機(jī)制是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)分析良性循環(huán)的基礎(chǔ)。民營(yíng)企業(yè)應(yīng)建立高效的信息收集、傳遞及處理機(jī)制：(1)根據(jù)所考察的內(nèi)容和側(cè)重點(diǎn)，明確信息收集目標(biāo)。(2)根據(jù)信息收集目標(biāo)，通過各種途徑收集資料，包括企業(yè)外部的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、經(jīng)濟(jì)分析報(bào)告、報(bào)刊等宏觀市場(chǎng)資料，企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)資料及其他業(yè)務(wù)部門的資料和同業(yè)的公告、規(guī)劃等各種資料。(3)對(duì)所收集的資料進(jìn)行匯總、整理、計(jì)算、分析，尋找資料中所隱含的重要啟示、經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)以及隱含的危機(jī)與契機(jī)。

(三)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系包括預(yù)警指標(biāo)及其臨界值。預(yù)警指標(biāo)能有效識(shí)別財(cái)務(wù)狀況惡化跡象，是用于預(yù)測(cè)危機(jī)的財(cái)務(wù)指標(biāo)；預(yù)警指標(biāo)臨界點(diǎn)是控制預(yù)警指標(biāo)的特殊值，一旦測(cè)評(píng)指標(biāo)超過該值，就要啟動(dòng)應(yīng)急計(jì)劃或者預(yù)警預(yù)案。本文認(rèn)為在創(chuàng)業(yè)板上市的民營(yíng)企業(yè)應(yīng)采用“平衡記分卡”的思想來設(shè)計(jì)適合本企業(yè)的指標(biāo)體系。創(chuàng)業(yè)板上市民營(yíng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)參考體系如表l。

民營(yíng)企業(yè)在具體預(yù)警指標(biāo)的選取方面，要根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況，盡可能全面綜合地反映企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況，各指標(biāo)之間既相互補(bǔ)充，又互不重復(fù)，所以每個(gè)預(yù)警模塊應(yīng)分別選取幾個(gè)最具代表性的指標(biāo)。如果原始財(cái)務(wù)指標(biāo)不能適應(yīng)企業(yè)實(shí)際需要，還可以利用因子分析等方法對(duì)其進(jìn)行創(chuàng)新性的重新組合，以更加綜合的指標(biāo)代替原始指標(biāo)，選擇其中盡可能多地反映原來指標(biāo)信息的綜合指標(biāo)參與計(jì)算，以保證財(cái)務(wù)比率指標(biāo)更具科學(xué)性和實(shí)際應(yīng)用價(jià)值。

民營(yíng)企業(yè)選取預(yù)警指標(biāo)之后，應(yīng)根據(jù)預(yù)警指標(biāo)確定企業(yè)警度。警度指警情的級(jí)別程度，預(yù)警的警度一般設(shè)計(jì)為無警、輕警、中警和巨警四種。警度的確定，一般是根據(jù)警兆指標(biāo)的數(shù)據(jù)大小，找出警限相對(duì)應(yīng)的警限區(qū)域，警兆指標(biāo)值落在某個(gè)警限區(qū)域，則確定為相應(yīng)級(jí)別的警度。企業(yè)根據(jù)自身情況，確定每項(xiàng)指標(biāo)處于某個(gè)范圍對(duì)應(yīng)的得分?jǐn)?shù)，設(shè)定每個(gè)指標(biāo)的權(quán)數(shù)，計(jì)算綜合值，根據(jù)計(jì)算的綜合值進(jìn)行分析，確定警度。

綜合值：每項(xiàng)指標(biāo)所得分?jǐn)?shù)×權(quán)數(shù)

(四)建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析系統(tǒng)

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析系統(tǒng)的功能包括警兆分析、確定警度和預(yù)報(bào)警情。警兆分析是對(duì)企業(yè)存在的財(cái)務(wù)危機(jī)隱患進(jìn)行識(shí)別，根據(jù)警兆分析的結(jié)果確定警度和預(yù)報(bào)警情，即確定警情的種類級(jí)別，進(jìn)一步分析該誘發(fā)警情的內(nèi)部因素和外部因素，并提出初步對(duì)策。為了確保分析結(jié)果的真實(shí)性，從事風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析的部門或個(gè)人應(yīng)保持高度的獨(dú)立性。作為民營(yíng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分析層人員，不僅要收集經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、財(cái)務(wù)預(yù)算、會(huì)計(jì)報(bào)表等公司內(nèi)部資料，同時(shí)也要搜集諸如國(guó)家宏觀政策、行業(yè)平均成本、行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率等相關(guān)的外部資料。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析層根據(jù)基層上報(bào)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)結(jié)合以上收集的相關(guān)數(shù)據(jù)，利用建立的預(yù)警指標(biāo)體系進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，確定風(fēng)險(xiǎn)警度，并及時(shí)將分析結(jié)果和有關(guān)重要資料上報(bào)領(lǐng)導(dǎo)層。

(五)建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警處理系統(tǒng)

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警處理系統(tǒng)就是在風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)發(fā)生的情況下決策主體采取一系列措施，以阻止風(fēng)險(xiǎn)范圍和損失的進(jìn)～步擴(kuò)大，或者轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的損失，并及時(shí)完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。民營(yíng)上市企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)分析之后，領(lǐng)導(dǎo)層根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分析層上報(bào)的預(yù)警報(bào)告和建議做出決策，下發(fā)預(yù)警指令，要求執(zhí)行層實(shí)施。預(yù)警部門應(yīng)立即制定相應(yīng)的預(yù)防及轉(zhuǎn)化措施，盡可能減少風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。對(duì)于企業(yè)上市退市風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)決策風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等可控風(fēng)險(xiǎn)，可以通過計(jì)劃、組織、協(xié)調(diào)等方式對(duì)其加以預(yù)防和控制，而對(duì)于宏觀政策環(huán)境、金融風(fēng)險(xiǎn)等不可控風(fēng)險(xiǎn)因素，則可采用風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)分散等風(fēng)險(xiǎn)管理方式。

三、創(chuàng)業(yè)板上市民營(yíng)企業(yè)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制應(yīng)注意的問題

(一)建立全員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

在創(chuàng)業(yè)板上市的民營(yíng)企業(yè)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制時(shí)，企業(yè)要在戰(zhàn)略高度上建立先進(jìn)的危機(jī)理念和強(qiáng)烈的危機(jī)意識(shí)，并將其植根于企業(yè)文化，使企業(yè)從上到下都有強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。特別是對(duì)于高新技術(shù)這種高端產(chǎn)業(yè)，首先要把握國(guó)際市場(chǎng)的相關(guān)信息和國(guó)內(nèi)的政策動(dòng)向，一旦出現(xiàn)或形成風(fēng)險(xiǎn)要有風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)自留等具體應(yīng)對(duì)措施。

(二)加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)

內(nèi)部控制是一系列具有控制職能的措施、方法及程序，包括法人治理結(jié)構(gòu)完善、組織建設(shè)責(zé)權(quán)分明、內(nèi)部稽核制度健全、交易處理程序適當(dāng)、審計(jì)獨(dú)立客觀、信息記錄真實(shí)、披露及時(shí)等內(nèi)容。內(nèi)部控制制度健全與否直接關(guān)系到風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型中的各種指標(biāo)即財(cái)務(wù)比率計(jì)算的真實(shí)性。對(duì)于民營(yíng)企業(yè)來說，企業(yè)內(nèi)部控制薄弱是影響其發(fā)展的一個(gè)重要內(nèi)部因素，因此，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的前提是企業(yè)必須健全其內(nèi)部控制制度，并一貫執(zhí)行，否則預(yù)警系統(tǒng)的功能將大大折扣。

(三)利用現(xiàn)代管理信息系統(tǒng)武裝風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

在創(chuàng)業(yè)板上市的民營(yíng)企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)特殊多樣，應(yīng)積極建立和完善管理信息系統(tǒng)(MIS)，通過現(xiàn)代信息技術(shù)將民營(yíng)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息、管理信息、銷售信息、資金信息和商品信息等聯(lián)系起來，實(shí)現(xiàn)資源共享和功能集成，同時(shí)，可以利用數(shù)學(xué)、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)等方法，結(jié)合預(yù)警模型，為預(yù)警功能的快速發(fā)揮提供可能的技術(shù)支持。另外，要保證預(yù)警系統(tǒng)與其他管理系統(tǒng)之間數(shù)據(jù)接口通暢、數(shù)據(jù)共享充分，預(yù)警臨界標(biāo)準(zhǔn)、財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、指標(biāo)體系等有序更新，保證各項(xiàng)數(shù)據(jù)的安全和完整，保證預(yù)警功能的準(zhǔn)確和及時(shí)。

基金項(xiàng)目：本文系2010年度河南省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃項(xiàng)目“基于企業(yè)成長(zhǎng)的河南民營(yíng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力研究”階段性成果之一，項(xiàng)目編號(hào)：2010FJJ028。

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第5篇：行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告范文

隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)日趨復(fù)雜多樣化，內(nèi)部控制已成為一種重要的管理手段，同時(shí)隨著經(jīng)濟(jì)一體化在全球范圍內(nèi)的大規(guī)模發(fā)展，使企業(yè)經(jīng)濟(jì)與發(fā)展面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)，這樣一來，企業(yè)內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理顯得更加重要。

【關(guān)鍵詞】風(fēng)險(xiǎn)管理；內(nèi)部控制；COSO《內(nèi)部控制整合框架》；內(nèi)部控制基本規(guī)范

隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)和信息技術(shù)的不斷發(fā)展，內(nèi)部控制已成為一種重要的管理手段，同時(shí)隨著經(jīng)濟(jì)一體化在全球范圍內(nèi)大規(guī)模發(fā)展，為企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供了更多的機(jī)會(huì)，也使企業(yè)經(jīng)濟(jì)與發(fā)展面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)，這樣一來，企業(yè)的內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理顯得更加重要。

一、內(nèi)部控制及風(fēng)險(xiǎn)管理

內(nèi)部控制是指經(jīng)濟(jì)單位和各個(gè)組織在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中建立的一種相互制約的業(yè)務(wù)組織形式和職責(zé)分工制度，是由企業(yè)董事會(huì)、管理層和全體員工共同實(shí)施的，旨在保證實(shí)現(xiàn)企業(yè)基本目標(biāo)的一系列控制活動(dòng)。

內(nèi)部控制是保護(hù)資產(chǎn)安全完整，保證會(huì)計(jì)信息資料的正確可靠，確保經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的有效進(jìn)行的一系列方法、手續(xù)和措施的總稱。內(nèi)部控制包括五個(gè)基本要素，即控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)控?！秲?nèi)部控制指引》中把內(nèi)部控制定義為由企業(yè)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層和全體員工實(shí)施的、旨在實(shí)現(xiàn)控制目標(biāo)的過程。

風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)通過對(duì)潛在意外或損失的識(shí)別、衡量和分析，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行有效地控制，用最經(jīng)濟(jì)合理的方法處理風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)最大的安全保障的科學(xué)管理方法。通過風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，并在些基礎(chǔ)上選擇與優(yōu)化組合各種風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效控制和妥善處理風(fēng)險(xiǎn)所致?lián)p失的后果，從而以最小的成本獲得最大的安全保險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、選擇風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理效果五個(gè)環(huán)節(jié)。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是指對(duì)企業(yè)或個(gè)人面臨的和潛在的風(fēng)險(xiǎn)加以判斷、歸類和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)進(jìn)行鑒定的過程。是對(duì)尚未發(fā)生的、潛在的和客觀存在的各種風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)地連續(xù)地進(jìn)行識(shí)別和歸類，并分析產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)事故的原因。風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，通過對(duì)所收集的大量資料進(jìn)行分析，利用概率統(tǒng)計(jì)理論，估計(jì)和預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和損失程度。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是指在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)上，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率、損失程度，結(jié)合其他因素進(jìn)行全面考慮，評(píng)估發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性及其危害程度，并與公認(rèn)的安全指標(biāo)相比較，以衡量風(fēng)險(xiǎn)的程度，并決定是否需要采取相應(yīng)的措施。選擇風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)是指根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果，為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，選擇最佳風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)是風(fēng)險(xiǎn)管理中最為重要的環(huán)節(jié)。評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理效果是指對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)適用性及收益性情況的分析、檢查、修正和評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)管理效益的大小，取決于是否能以最小風(fēng)險(xiǎn)成本取得最大安全保障，還要考慮風(fēng)險(xiǎn)管理與整體目標(biāo)是否一致，是否具有具體實(shí)施的可行性、可操作性和有效性。

二、內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系

內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理既有區(qū)別又有聯(lián)系，主要區(qū)別是：（1）涉及的范疇不同，內(nèi)部控制是一種管理職能，主要用于事中和事后控制，而風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于整個(gè)過程的每個(gè)環(huán)節(jié)，主要用于內(nèi)部控制。（2）執(zhí)行方式不同，內(nèi)部控制所負(fù)責(zé)的只是事中和事后控制，不涉及到企業(yè)目標(biāo)的設(shè)立，而風(fēng)險(xiǎn)管理包含了制定風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和戰(zhàn)略，選擇的評(píng)估程序等環(huán)節(jié)。

內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理有一定的聯(lián)系，風(fēng)險(xiǎn)管理是內(nèi)部控制的主要發(fā)展方向，風(fēng)險(xiǎn)管理框架主要是建立在內(nèi)部控制框架的基礎(chǔ)之上的，是對(duì)原有內(nèi)部控制框架的延伸和擴(kuò)展。風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制都是為了維護(hù)企業(yè)的財(cái)產(chǎn)安全、保證企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，只有通過提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，才能使企業(yè)安全有效地運(yùn)行，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)提供合理的保證。

三、我國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制存在的問題

（一）意識(shí)觀念不強(qiáng)

目前，許多企業(yè)的員工風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)比較薄弱，缺乏風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、控制的有效機(jī)制，一旦出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)就容易使企業(yè)陷入困境，而加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理是以增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)為前提的。實(shí)踐證明，沒有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)或風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄的企業(yè)或組織，是不可能加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的。缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)或風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄有多種表現(xiàn)：其一是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)不強(qiáng)，只盯著利潤(rùn)而忽略背后的風(fēng)險(xiǎn)，如盲目的多元化、盲目的低成本擴(kuò)張，盲目的擴(kuò)大銷售等。其二是有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，但存在僥幸心理，而輕視風(fēng)險(xiǎn)的管理。其三是因現(xiàn)實(shí)中缺乏嚴(yán)格的責(zé)任追究制度，使有些員工對(duì)風(fēng)險(xiǎn)抱著無所謂的態(tài)度。其四是思想方法的片面性，做事直往好處想，不考慮事情所面臨的危險(xiǎn)的可能性。

風(fēng)險(xiǎn)有時(shí)就是機(jī)遇，個(gè)人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)遇的偏好不同，對(duì)處于戰(zhàn)略機(jī)遇期的中國(guó)來說，要想抓住機(jī)遇謀求發(fā)展，就必須增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，樹立風(fēng)險(xiǎn)觀念，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。

（二）公司治理機(jī)構(gòu)不完善

我國(guó)的公司治理是建立在以董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)為核心的雙層治理機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)上，完善公司治理有利于內(nèi)部控制的有效運(yùn)行，提高企業(yè)的透明度。從中國(guó)公司制企業(yè)的現(xiàn)狀看來，公司治理機(jī)構(gòu)不完善主要表現(xiàn)在：（1）我國(guó)一股獨(dú)大的現(xiàn)象比較嚴(yán)重，導(dǎo)致了公司控股股東操作上市公司的股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)。（2）我國(guó)的職責(zé)分離機(jī)制不夠健全，關(guān)鍵人常常集控制權(quán)、執(zhí)行權(quán)和監(jiān)督權(quán)于一身，這樣一來，就起不到了互相監(jiān)督的作用，信息的有效性就難以保證。（3）企業(yè)內(nèi)部人控制的問題，由于外部人員的監(jiān)督不力，是企業(yè)的內(nèi)部人員在公司的重大決策上過分追求內(nèi)部自身利益的最大化，從而損害出資人的利益。（4）經(jīng)營(yíng)者的選拔、激勵(lì)和約束機(jī)制不健全，其高層經(jīng)營(yíng)管理人員不少事由政府部門任免，缺乏用高薪來吸引高級(jí)人才的自，缺少現(xiàn)金、靈活的激勵(lì)機(jī)制。

公司治理機(jī)構(gòu)是為保障財(cái)產(chǎn)所有者利益而在所有者和人之間形成的一種契約關(guān)系和制度結(jié)構(gòu)。良好的公司治理機(jī)構(gòu)能夠利用制度安排的互補(bǔ)性質(zhì)，并選擇某一種結(jié)構(gòu)來減低成本，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益。

（三）信息溝通不暢

企業(yè)受傳統(tǒng)模式的影響，同時(shí)受專業(yè)人才、信息技術(shù)等客觀因素的制約，管理信息化的水平較低，溝通渠道不暢。表現(xiàn)在：（1）管理信息化的水平較低，主要表現(xiàn)在計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)使用率低和管理信息系統(tǒng)比較落后。（2）信息溝通不暢。一方面是由于企業(yè)的縱向溝通不暢，即上級(jí)人員與下級(jí)人員不能保持良好的溝通，反饋信息速度慢，企業(yè)缺乏對(duì)員工的保護(hù)和激勵(lì)機(jī)制。其中包括自下而上的信息獲取，主要途徑依賴于制度設(shè)計(jì)好的定期報(bào)告制度，管理者對(duì)此之外的信息反饋沒有強(qiáng)烈的傾聽愿望，不會(huì)給予重視和及時(shí)進(jìn)行處理，因此自下而上的信息交流缺乏原動(dòng)力，溝通受阻。還包括自上而下的信息傳遞還主要表現(xiàn)在上級(jí)對(duì)下級(jí)的行政命令，帶有強(qiáng)制性、灌輸性和層級(jí)性，缺乏充分的講解和溝通交流，因此自上而下的信息傳遞較慢，容易造成信息的誤解與遺失。另一方面是由于企業(yè)的橫向溝通，即企業(yè)在采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售、財(cái)務(wù)等環(huán)節(jié)缺少各自的信息交流平臺(tái)，沒有實(shí)現(xiàn)信息的共享和交流。

信息系統(tǒng)的好壞直接影響到企業(yè)內(nèi)部控制的效率和效果，內(nèi)部控制是涉及企業(yè)內(nèi)外各方面的活動(dòng)，不管是管理層或者是內(nèi)控職員單一的責(zé)任和工作，都有需要整體的溝通和協(xié)調(diào)。

四、運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理解決內(nèi)部控制問題

（一）完善企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境

1.明確合理的企業(yè)目標(biāo)

目標(biāo)設(shè)定是有效事件的識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)確定以及風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的前提。只有知道了企業(yè)的工作目標(biāo)，才能識(shí)別控制環(huán)境的各個(gè)要素中哪些要素會(huì)帶來危險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)整體而言是不是重要的，并針對(duì)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)企業(yè)影響大的要素采取控制活動(dòng)。

相對(duì)于企業(yè)來說，選擇合理的企業(yè)目標(biāo)對(duì)成功非常重要，戰(zhàn)略目標(biāo)是高層目標(biāo)，與企業(yè)任務(wù)相關(guān)，并且支持其他目標(biāo)，合理的選擇企業(yè)目標(biāo)，可以降低估價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)的目標(biāo)應(yīng)與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好一致。如果不一致，可能導(dǎo)致企業(yè)不能接受足夠的風(fēng)險(xiǎn)達(dá)不成目標(biāo)，或?qū)е缕髽I(yè)為完成目標(biāo)而接受不恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。有效的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理沒有規(guī)定企業(yè)必須選擇那些目標(biāo)，而是要求企業(yè)將目標(biāo)與戰(zhàn)略相匹配，即目標(biāo)與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好一致。

2.優(yōu)化組織機(jī)構(gòu)

組織優(yōu)化與企業(yè)環(huán)境、企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展相關(guān)，只有優(yōu)化了組織機(jī)構(gòu)，才能徹底達(dá)到企業(yè)的全面管理。優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，要做到以下幾點(diǎn)：

首先，要以組織機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性過渡或穩(wěn)定性存在為前提：穩(wěn)定現(xiàn)時(shí)的經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)管理活動(dòng)；設(shè)置的組織機(jī)構(gòu)具有一定時(shí)期的穩(wěn)定性；人員的崗位調(diào)整能平穩(wěn)過渡到新的部門和崗位；不適應(yīng)的原有崗位人員能平穩(wěn)的離職，不會(huì)因?yàn)閭€(gè)別人的離職帶走人員，導(dǎo)致員工對(duì)企業(yè)產(chǎn)生沒有信心的思想變化等。

其次，要分工明確，在現(xiàn)有基礎(chǔ)上，改進(jìn)不協(xié)調(diào)的組織關(guān)系；預(yù)防和避免可能產(chǎn)生的摩擦的關(guān)系，優(yōu)化的結(jié)果是使部門職能清晰，權(quán)責(zé)到位，能有效地完善部門之間的管理聯(lián)系、促進(jìn)工作程序協(xié)調(diào)。

再次，部門崗位設(shè)置要與培養(yǎng)人才緊密結(jié)合，優(yōu)化調(diào)整部門和崗位時(shí)，要綜合考慮人員，不能為了照顧人情關(guān)系，設(shè)立人情崗位，在聘用人員時(shí)，要考慮人員的品行，有意識(shí)地將部門、崗位和人才培養(yǎng)相結(jié)合。

3.良好的人力資源政策

企業(yè)的人力資源政策與企業(yè)外部的經(jīng)濟(jì)狀況、市場(chǎng)環(huán)境、行業(yè)狀況緊密相關(guān)，完善的人力資源政策，能確保執(zhí)行公司政策和程序的人員具有勝任能力和良好的品德。企業(yè)在建立并實(shí)施人力資源政策控制過程中，至少應(yīng)強(qiáng)化以下幾個(gè)方面：

（1）崗位職責(zé)和任職要求應(yīng)當(dāng)明確，人力資源需求計(jì)劃應(yīng)當(dāng)合理。

（2）招聘及離職程序應(yīng)當(dāng)規(guī)范，開展培訓(xùn)，以提高員工的專業(yè)勝任能力和道德素養(yǎng)。

（3）確定合理的人力資源考核制度，只因員工實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

（4）制定完善的薪酬制度，將員工的薪酬分檔次，以員工的工作表現(xiàn)和技術(shù)含量，為基礎(chǔ)上進(jìn)行薪酬分配，加大收入中與員工績(jī)效掛鉤的部分，以加強(qiáng)薪酬的激勵(lì)作用。

（二）對(duì)企業(yè)及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

1.全面的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

目前企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度不是很完善，而完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度有助于企業(yè)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，并針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)采取控制措施和方案控制風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)防事故的發(fā)生。在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，只有正確的識(shí)別出自身所面臨的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，人們才能主動(dòng)選擇適當(dāng)有效地方法來進(jìn)行處理，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別時(shí)，應(yīng)選取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法，例如流程圖法、風(fēng)險(xiǎn)專家調(diào)查列舉法、財(cái)務(wù)狀況分析法、分解分析法等，并遵循風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的全面周詳原則、綜合考察原則、量力而行原則、科學(xué)計(jì)算原則、系統(tǒng)化原則等對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，并歸納整理，找出明顯和潛在的風(fēng)險(xiǎn)及其導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的各種因素，擬定風(fēng)險(xiǎn)處理方案，最后進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)決策。

2.合理的風(fēng)險(xiǎn)分析

風(fēng)險(xiǎn)分析是對(duì)識(shí)別出的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和估量，是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基本環(huán)節(jié)，合理的風(fēng)險(xiǎn)分析，有助于做出正確的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)，幫助企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，做出決策。具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是無論事件是否會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)損失，都應(yīng)在當(dāng)期的風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告中加以反映；二是由信用、市場(chǎng)和營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的損失應(yīng)該系統(tǒng)地從損失數(shù)據(jù)庫中獲取并總結(jié)在風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告中；三是風(fēng)險(xiǎn)分析應(yīng)給管理層提供風(fēng)險(xiǎn)的前瞻性評(píng)估，主要是對(duì)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展趨勢(shì)及將來可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，為管理層提供參考。

風(fēng)險(xiǎn)分析和評(píng)價(jià)后，可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性大小，對(duì)企業(yè)影響程度的高低，將風(fēng)險(xiǎn)分為不同等級(jí)，對(duì)發(fā)生可能性較大且影響程度較高的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注。

（三）選擇正確的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略

風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略就是對(duì)已經(jīng)識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性分析、定量分析和進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排序，制定相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施，將風(fēng)險(xiǎn)降低到可接受的程度。

風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的策略由四種，分別是：規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、接受風(fēng)險(xiǎn)、降低風(fēng)險(xiǎn)、分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，判斷風(fēng)險(xiǎn)類型，選擇適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方法。當(dāng)選擇風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的方法時(shí)，我們可以通過采用技術(shù)熟練的員工來操作某項(xiàng)工作，得以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)選擇風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的方法時(shí)，我們可以采用委托、聯(lián)合的形式來分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)選擇的是風(fēng)險(xiǎn)降低的方法，我們可以通過完善人員治理和公示制度來減少風(fēng)險(xiǎn)。

在現(xiàn)實(shí)工作中，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)時(shí)，應(yīng)選擇適當(dāng)?shù)姆椒?，?duì)風(fēng)險(xiǎn)加以處理，才能達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。

五、結(jié)論

內(nèi)部控制作為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)自我調(diào)節(jié)和自我約束的內(nèi)在機(jī)制，其建立健全及實(shí)施是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵，對(duì)于完善企業(yè)治理機(jī)構(gòu)和保護(hù)投資者的合法權(quán)益有著重要意義。而內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理有著密不可分的關(guān)系，如何運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理，來解決我國(guó)內(nèi)部控制的問題，需要進(jìn)一步的研究。

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第6篇：行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告范文

【關(guān)鍵詞】醫(yī)藥行業(yè)；財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理；內(nèi)部控制

一、前言

醫(yī)藥產(chǎn)品不同于一般企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品，它和人們的身體健康息息相關(guān)，關(guān)系到社會(huì)的穩(wěn)定。為此，我國(guó)出臺(tái)了很多管制醫(yī)藥產(chǎn)品生產(chǎn)的政策。對(duì)于醫(yī)藥行業(yè)，往往會(huì)投入大量的資金用于研發(fā)，而在產(chǎn)品面向市場(chǎng)時(shí)往往還要面臨很大的政策審批風(fēng)險(xiǎn)。醫(yī)藥企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理和內(nèi)控是控制企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)運(yùn)營(yíng)目標(biāo)的關(guān)鍵，而要實(shí)現(xiàn)以上兩點(diǎn)，就需要全面的預(yù)算體系和嚴(yán)格的管理制度來做保證。此外，還需要專門的部門及人員審核企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，真正做到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范，保證內(nèi)控制度的執(zhí)行和貫徹。

二、醫(yī)藥行業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理與內(nèi)部控制中存在的問題

1.缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

醫(yī)藥企業(yè)在財(cái)務(wù)管理上風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)常常較為薄弱，這與醫(yī)藥企業(yè)自身的行業(yè)特點(diǎn)有關(guān)。醫(yī)藥企業(yè)的產(chǎn)品即藥品的銷售渠道是較為狹窄的，往往就是通過醫(yī)療機(jī)構(gòu)、藥房出售給患者，而在醫(yī)療機(jī)構(gòu)中藥品賒銷的現(xiàn)象十分普遍，這就造成醫(yī)藥企業(yè)的應(yīng)收賬款較多，而由于醫(yī)藥企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，不對(duì)客戶建立完善的征信體系并隨便設(shè)計(jì)授信額度，造成應(yīng)收賬款產(chǎn)生壞賬的可能性大大增加，極大地增加企業(yè)財(cái)務(wù)的不安全性。

2.企業(yè)管理不規(guī)范

醫(yī)藥企業(yè)要承擔(dān)更大的社會(huì)責(zé)任，同時(shí)醫(yī)藥企業(yè)具有高回報(bào)性。不可否認(rèn)的是，一些企I為了追求暴利，有意淡化社會(huì)責(zé)任。醫(yī)藥企業(yè)的產(chǎn)品關(guān)系到人們的生命健康，但是藥品的生產(chǎn)過程卻不是透明的，生產(chǎn)的某一個(gè)環(huán)節(jié)出問題就可能威脅到人們的健康和社會(huì)的穩(wěn)定。就醫(yī)藥企業(yè)自身而言，很多企業(yè)并未建立貫穿于藥品生產(chǎn)整個(gè)環(huán)節(jié)的管理系統(tǒng)，這就造成生產(chǎn)中某一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)質(zhì)量問題的可能性很大，而事后難以找到問題所在，這是醫(yī)藥企業(yè)管理不規(guī)范的集中體現(xiàn)。

3.缺少風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，購(gòu)銷業(yè)務(wù)難以管控

前面提到，賒銷是醫(yī)藥行業(yè)一個(gè)重要的特點(diǎn)，顯然，賒銷可以推動(dòng)醫(yī)藥產(chǎn)品迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，有助于新的產(chǎn)品的推廣。但是賒銷實(shí)際上并沒有實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的轉(zhuǎn)移，從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則上來看并未形成企業(yè)的實(shí)際收入。由此產(chǎn)生的大量應(yīng)收賬款極大地增加了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。那么賒銷達(dá)到怎樣的規(guī)模是企業(yè)能能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)的“臨界點(diǎn)”，很多企業(yè)并沒有制定一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)“閥值”，因此實(shí)際上就是沒有建立完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，對(duì)賒銷業(yè)務(wù)滋生的巨大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)沒有實(shí)時(shí)監(jiān)控，造成壞賬一旦發(fā)生就難以控制的現(xiàn)象普遍存在。

4.企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境不完善

企業(yè)內(nèi)部環(huán)境是企業(yè)內(nèi)部控制存在和實(shí)施的基礎(chǔ)，直接關(guān)系著企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的有效實(shí)施。企業(yè)內(nèi)部環(huán)境包括治理結(jié)構(gòu)、機(jī)構(gòu)設(shè)置及權(quán)責(zé)分配、內(nèi)部審計(jì)、人力資源政策、企業(yè)文化等。由于受到傳統(tǒng)管理思想的影響，醫(yī)藥企業(yè)仍然存在著組織結(jié)構(gòu)不合理、責(zé)任不明確、內(nèi)部監(jiān)督流于形式等問題。隨著社會(huì)亞健康人群的增多和老齡化人口的增多，醫(yī)藥企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，企業(yè)面臨更多的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為此，企業(yè)需要制定更加有效的內(nèi)控制度和方法，通過完善治理結(jié)構(gòu)、審計(jì)制度、文化建設(shè)，創(chuàng)造良好的內(nèi)控環(huán)境，有效應(yīng)對(duì)新的風(fēng)險(xiǎn)。

三、強(qiáng)化醫(yī)藥行業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理和內(nèi)部控制的措施

1.強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，做好風(fēng)險(xiǎn)分析

鑒于應(yīng)收賬款是企業(yè)重要的風(fēng)險(xiǎn)源，醫(yī)藥企業(yè)要針對(duì)應(yīng)收賬款定期做核查，對(duì)其壞賬風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。除此之外，企業(yè)要對(duì)企業(yè)面臨的其他風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的定性及定量分析，形成分析報(bào)告提交管理層，讓管理層據(jù)此作出決策。具體風(fēng)險(xiǎn)類型和防范措施如下：

（1）應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)應(yīng)收賬款，醫(yī)藥企業(yè)首先要利用ERP系統(tǒng)進(jìn)行事前、事后、事中控制，其次要實(shí)時(shí)監(jiān)控賒銷客戶的征信信息，如收入來源、信用狀況、資產(chǎn)規(guī)模等。

（2）資金鏈風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于資金鏈風(fēng)險(xiǎn)，醫(yī)藥企業(yè)要利用財(cái)務(wù)系統(tǒng)實(shí)時(shí)跟蹤支付信息，實(shí)現(xiàn)信息流、資金流、物流的一體化，同時(shí)要拓寬籌資、融資渠道，做到理性投資。

（3）物流與配送風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于物流與配送風(fēng)險(xiǎn)，醫(yī)藥企業(yè)一是要建設(shè)現(xiàn)代化的醫(yī)藥流通渠道，大力開發(fā)市場(chǎng)營(yíng)銷新途徑；二是要基于產(chǎn)品的特殊性，在運(yùn)輸途中仔細(xì)審核承運(yùn)商。

（4）生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，首先，要在保障質(zhì)量的前提下盡量降低成本，建立成本驅(qū)動(dòng)要素曲線；其次，要促進(jìn)產(chǎn)出質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)。

2.完善內(nèi)部控制體系

醫(yī)藥企業(yè)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理相輔形成，不可分割，所以企業(yè)必須盡快建立健全內(nèi)部控制體系。具體途徑如下：一是建立現(xiàn)代企業(yè)制度。內(nèi)控的核心就是權(quán)利的制衡，這是現(xiàn)代企業(yè)管理制度的要義所在。為此，醫(yī)藥企業(yè)要建立現(xiàn)代管理制度，將管理權(quán)和所有權(quán)分開，防止所有者“一枝獨(dú)大”，獨(dú)斷專行，要以“利益的交錯(cuò)”實(shí)現(xiàn)“權(quán)利的制衡”。除此之外，還有完善企業(yè)的監(jiān)督機(jī)制，要對(duì)管理層進(jìn)行監(jiān)督，防止其損害所有者利益的行為。為此嚴(yán)控企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，要建立信息披露機(jī)制，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息及時(shí)公布，并將其作為考核管理者的依據(jù)，實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)營(yíng)者行為的控制；二是要建立內(nèi)控的制度體系，制度是保障。醫(yī)藥企業(yè)要參考我國(guó)的會(huì)計(jì)相關(guān)的法規(guī)設(shè)計(jì)自身的內(nèi)控制度，包括預(yù)算管理制度、成本管控制度等，這些制度要緊緊圍繞企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，以實(shí)現(xiàn)控制成本和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為宗旨，以相應(yīng)的監(jiān)督機(jī)制為保證；最后，要保證這些制度能夠得到貫徹實(shí)施，讓企業(yè)的每一個(gè)員工切實(shí)樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和管控意識(shí)，并在日常工作行為中踐行，而不是流于形式。

3.構(gòu)建科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系

要很好地控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，做好風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估是第一步。怎么對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估呢？鑒于醫(yī)藥企業(yè)受國(guó)家政策、市場(chǎng)變化影響巨大，可以建立專門的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)構(gòu)，詳細(xì)將影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行列舉，并根據(jù)政策、市場(chǎng)的變化實(shí)時(shí)更新，及時(shí)作出評(píng)估，采用定性分析法、定量分析法測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)的大小，如可以利用置信區(qū)間測(cè)算法計(jì)算一定置信度下風(fēng)險(xiǎn)造成的最大的損失值，據(jù)此幫助管理層制定合理的投資組合，做好項(xiàng)目的成本支出的測(cè)算和控制，避免資金被濫用。

4.推進(jìn)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理與內(nèi)部控制信息化建設(shè)

當(dāng)下，電子信息化已經(jīng)十分普遍，極大地提升了財(cái)務(wù)管理的效率，對(duì)于醫(yī)藥企業(yè)，運(yùn)營(yíng)信息化技術(shù)是必然趨勢(shì)，是提升內(nèi)部控制水平的重要手段。具體可以從以下幾個(gè)方面做起：第一，在醫(yī)藥全行業(yè)內(nèi)建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，通過該系統(tǒng)可以統(tǒng)籌管理企業(yè)及其分支機(jī)構(gòu)的所有財(cái)務(wù)相關(guān)的子業(yè)務(wù)，并將財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及時(shí)進(jìn)行“云存儲(chǔ)”和“云管理”，這樣一方面可以極大提升財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)獲取及管理的準(zhǔn)確率；另一方面可以實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制信息化水平，提升內(nèi)部控制的水平。當(dāng)然，在信息化建設(shè)中要注意財(cái)務(wù)系統(tǒng)的推廣，要通過規(guī)范的培訓(xùn)幫助財(cái)務(wù)人員學(xué)會(huì)軟件系統(tǒng)的應(yīng)用，同時(shí)要建立規(guī)范的操作指南，便于推廣學(xué)習(xí)；第二，為了防止財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的丟失，要建立針對(duì)突發(fā)事件的應(yīng)急預(yù)案，如做好財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)備份，防止數(shù)據(jù)丟失。

數(shù)據(jù)儲(chǔ)存和管理是實(shí)現(xiàn)醫(yī)藥企業(yè)內(nèi)部控制信息化的前提，要盡可能的提升系統(tǒng)的安全性、高效性和準(zhǔn)確性；最后，強(qiáng)化權(quán)利監(jiān)督。要保證財(cái)務(wù)系統(tǒng)的安全，除了要從軟件本身下功夫外，還需要對(duì)軟件的操作人員建立一定的約束機(jī)制，很多時(shí)候，人才是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源。唯此，要對(duì)財(cái)務(wù)系統(tǒng)的操作人員進(jìn)行分工，這一點(diǎn)可以根據(jù)財(cái)務(wù)人員的職位設(shè)定系統(tǒng)數(shù)據(jù)獲取的范圍權(quán)限，這種權(quán)限設(shè)置規(guī)則除了依據(jù)上下級(jí)設(shè)定，還要依據(jù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的特殊要求設(shè)置。

四、結(jié)語

總之，要實(shí)現(xiàn)醫(yī)藥行業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理和內(nèi)部控制水平的提升，就要求企業(yè)的不同部門相互合作，通過構(gòu)建健全的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系和完善的內(nèi)部控制制度，實(shí)現(xiàn)醫(yī)藥企行業(yè)的健康發(fā)展，滿足老齡化背景下人們對(duì)生活質(zhì)量提升的要求。

參考文獻(xiàn)：

[1]馮明磊.醫(yī)藥企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要問題及對(duì)策[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化.2011（7）.

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第7篇：行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告范文

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)；投資風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)分析

中圖分類號(hào)：F293.30 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）06-0-01

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民物質(zhì)追求的不斷提高，房地產(chǎn)領(lǐng)域投資活動(dòng)也日益活躍。由于我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)機(jī)制還不夠完善，造成了房市泡沫增多，價(jià)格上漲過快的現(xiàn)象。房地產(chǎn)投資者為了減少不必要的投資風(fēng)險(xiǎn)損失，應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)和考慮當(dāng)前新形勢(shì)下各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)房地產(chǎn)投資的影響的大小。

一、房地產(chǎn)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的一般理論

1.概念。房地產(chǎn)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)是指在客觀情況下，在特定的期間內(nèi)由于隨機(jī)因素的影響所引起的房地產(chǎn)項(xiàng)目投資收益偏離預(yù)期收益的程度。偏離的程度越小，房地產(chǎn)投資項(xiàng)目面臨的風(fēng)險(xiǎn)越小。

2.分類

（1）總體性風(fēng)險(xiǎn)。所謂總體性風(fēng)險(xiǎn)是一種所有房地產(chǎn)投資都會(huì)遇到的風(fēng)險(xiǎn)，它包括以下幾種：

a.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)指由于各種因素所導(dǎo)致的整個(gè)房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格大幅度波動(dòng)，從而給房地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。

b.利率風(fēng)險(xiǎn)。指由于利率發(fā)生變動(dòng)，引起房地產(chǎn)行市變化，從而給房地產(chǎn)投資者帶來的損失。

c.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)。這是指由于通貨膨脹、貨幣貶值、購(gòu)買力下降而給房地產(chǎn)投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

（2） 個(gè)別性風(fēng)險(xiǎn)。所謂個(gè)別性風(fēng)險(xiǎn)指由于種種不利因素的影響而給個(gè)別房地產(chǎn)投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。它包括以下幾類。

a.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。指房地產(chǎn)公司由于經(jīng)營(yíng)條件惡化、經(jīng)營(yíng)管理不善導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

b.業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。指由于收益的變動(dòng)而造成的風(fēng)險(xiǎn)，也就是營(yíng)業(yè)收入和銷售成本的變動(dòng)而影響房地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和利潤(rùn)率大小的風(fēng)險(xiǎn)。

c.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。指房地產(chǎn)投資者所掌握的房地產(chǎn)商品難以脫手而拋售出去，或者必須以較大損失為代價(jià)才能拋售出去造成的風(fēng)險(xiǎn)。

d.預(yù)測(cè)、決策風(fēng)險(xiǎn)。所謂預(yù)測(cè)、決策風(fēng)險(xiǎn)指的是由于房地產(chǎn)投資者錯(cuò)誤地預(yù)測(cè)房地產(chǎn)行市，以及決策失誤、行為失當(dāng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

（3） 意外性風(fēng)險(xiǎn)。所謂意外性風(fēng)險(xiǎn)指由于意外事件的發(fā)生所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

一般地，為了分析問題和論述方便，經(jīng)常把以上分類中的主要風(fēng)險(xiǎn)歸結(jié)為商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)。

二、房地產(chǎn)項(xiàng)目投資不同階段風(fēng)險(xiǎn)的具體識(shí)別

1.投資決策階段。投資決策階段的風(fēng)險(xiǎn)主要來源于經(jīng)濟(jì)和政策方面，經(jīng)濟(jì)方面的主要風(fēng)險(xiǎn)：通脹風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)供求風(fēng)險(xiǎn)；政策方面的主要風(fēng)險(xiǎn)：土地政策風(fēng)險(xiǎn)、金融政策風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)、城市規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)和稅收政策風(fēng)險(xiǎn)。此外，還必須考慮開發(fā)時(shí)機(jī)風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域社會(huì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。

2.項(xiàng)目前期階段。該階段工作量大、涉及面廣，包括政府、金融和保險(xiǎn)等方面，不確定的風(fēng)險(xiǎn)因素眾多，主要是土地獲取風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品定位風(fēng)險(xiǎn)、前期手續(xù)風(fēng)險(xiǎn)、勘察設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、工程招標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)和合同風(fēng)險(xiǎn)。

3.項(xiàng)目實(shí)施階段。項(xiàng)目實(shí)施階段是從獲得土地、籌措資金到完成設(shè)計(jì)施工的過程。其主要的風(fēng)險(xiǎn)是土地獲得的風(fēng)險(xiǎn)，是招標(biāo)、拍賣還是掛牌，對(duì)土地獲得方式的選擇就具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。此外，房地產(chǎn)項(xiàng)目在建設(shè)階段時(shí)期還有三大風(fēng)險(xiǎn)因素分別為成本風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)和工期拖延風(fēng)險(xiǎn)。

4.租售及物業(yè)管理階段。租售及物業(yè)管理階段是決定房地產(chǎn)收益實(shí)現(xiàn)的階段，也是房地產(chǎn)投資當(dāng)中最大的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)之一。其主要的風(fēng)險(xiǎn)包括物業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)銷策劃風(fēng)險(xiǎn)和其他不可預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)。

三、房地產(chǎn)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施

1.投資決策階段

在投資決策階段需要考慮的風(fēng)險(xiǎn)因素最多，風(fēng)險(xiǎn)的不確定性也最大，因此要從以下方面做好防范措施。

（1）高度重視可行性研究，確保投資決策的正確性。在投資決策階段，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)必須充分開展市場(chǎng)調(diào)研活動(dòng)，掌握影響項(xiàng)目投資的政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境等因素，并且對(duì)此加以分析和綜合。

（2）加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)。企業(yè)需要強(qiáng)化業(yè)務(wù)的宏觀指導(dǎo)，建立地區(qū)房地產(chǎn)景氣分析和監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，實(shí)行房地產(chǎn)市場(chǎng)定期分析報(bào)告制度；同時(shí)加強(qiáng)住房金融研究，探索住房金融改革和發(fā)展的深層問題；此外，企業(yè)還應(yīng)經(jīng)常對(duì)政策走勢(shì)、樓市價(jià)格、銷售數(shù)量、消費(fèi)需求變化等問題進(jìn)行分析，以提高投資決策的前瞻性和科學(xué)性。

2.前期工作階段

深入對(duì)房地產(chǎn)投資的研究，積極采取保險(xiǎn)的方式來降低風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，要及時(shí)采取保險(xiǎn)的方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，將這種不確定的、可能產(chǎn)生較大損失的狀況轉(zhuǎn)變?yōu)榇_定的、較小的損失。

3.項(xiàng)目建設(shè)階段

強(qiáng)化安全意識(shí)，防止施工事故的產(chǎn)生，提高技術(shù)水平，避免建筑技術(shù)的落后而引起的工期延誤。有效地采取事前控制與事中控制動(dòng)態(tài)結(jié)合，運(yùn)用系統(tǒng)的項(xiàng)目管理方法來監(jiān)督項(xiàng)目的整個(gè)建設(shè)過程。

4.租售管理階段

租售管理階段是最關(guān)鍵的階段，因此，房地產(chǎn)商必須密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，徹底認(rèn)清市場(chǎng)需求狀況，采取靈活的定價(jià)措施，科學(xué)合理地確定該商品的市場(chǎng)價(jià)格，尋求在最短的時(shí)間內(nèi)回收資金。

因此，為了能夠成功地回避企業(yè)因自身營(yíng)銷經(jīng)驗(yàn)不足、營(yíng)銷手段不當(dāng)而帶來的租售風(fēng)險(xiǎn)，建議通過營(yíng)銷的方式，充分利用人的豐富營(yíng)銷經(jīng)驗(yàn)，采用靈活多變的營(yíng)銷方式，拓寬營(yíng)銷渠道，降低營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)。最后，切實(shí)搞好物業(yè)管理，定期檢查房地產(chǎn)狀況，及早發(fā)現(xiàn)和消除現(xiàn)有房地產(chǎn)存在的各種隱患，為住戶營(yíng)造和諧生活環(huán)境的同時(shí)也很好地提升了企業(yè)的形象。

四、結(jié)論

在房地產(chǎn)行業(yè)中，瞬息萬變的市場(chǎng)產(chǎn)生的各種不確定的投資風(fēng)險(xiǎn)，因此，我們有必要建立起一套有效的風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)體系，對(duì)投資項(xiàng)目中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)做出全面而準(zhǔn)確的分析。進(jìn)而為房地產(chǎn)企業(yè)在決策過程提供參考，將投資過程中出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)程度降低到最小，提高投入資金或資源的收益率。

參考文獻(xiàn)：

[1]柯小玲.房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)因素及其結(jié)構(gòu)系統(tǒng)分析[J].貿(mào)易經(jīng)濟(jì)類核心期刊，2011.

第8篇：行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告范文

關(guān)鍵詞：醫(yī)藥制造業(yè) 因子分析 財(cái)務(wù)指標(biāo)

醫(yī)藥制造業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要產(chǎn)業(yè)，但該行業(yè)在我國(guó)起步較晚，行業(yè)集中度低，規(guī)?；荷形葱纬?，缺少大型龍頭企業(yè)。對(duì)我國(guó)醫(yī)藥制造業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，有助于該行業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展?；诖?，筆者針對(duì)我國(guó)104家醫(yī)藥制造業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行了因子分析評(píng)價(jià)，將企業(yè)各方面的財(cái)務(wù)能力量化，使分析結(jié)果更為直觀，以期較為客觀地分析該行業(yè)的經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)狀況，并有針對(duì)性的提出建議。

一、因子分析樣本數(shù)據(jù)來源和財(cái)務(wù)指標(biāo)選擇

本文選擇我國(guó)證監(jiān)會(huì)行業(yè)板塊104家醫(yī)藥制造業(yè)上市公司作為研究對(duì)象，并剔除了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不完整的公司以及處于ST狀態(tài)的公司，以避免使數(shù)據(jù)缺乏可比性。2008年和2011年的財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)來源于銳思數(shù)據(jù)庫。為減少信息間的重疊，根據(jù)全面、相關(guān)、科學(xué)的原則，筆者利用SPSS 20.0軟件對(duì)30個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行了多次統(tǒng)計(jì)分析，剔除了部分旋轉(zhuǎn)后信息貢獻(xiàn)份額較低的指標(biāo)，最終選擇了15個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)以建立財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系，分別為流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售凈利率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率和銷售現(xiàn)金比率。

二、實(shí)證分析

運(yùn)用SPSS20.0軟件對(duì)104家醫(yī)藥制造業(yè)上市公司2008年和2011年的15個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行因子分析的結(jié)果如下。

（一）KMO和Bartlett檢驗(yàn)

分析結(jié)果顯示，2008年和2011年的KMO取值分別為0.571和0.627，此外Bartlett檢驗(yàn)的結(jié)果均為Sig=0.000。說明該樣本數(shù)據(jù)服從正態(tài)分布，變量間存在相關(guān)性，適合進(jìn)行因子分析。

（二）提取主因子

通過主成分分析法，提取了特征值大于1的因子，結(jié)果見表1和表2。從表1可以看出，2008年前5個(gè)因子累計(jì)貢獻(xiàn)率為84.311%，表明選擇前面5因子進(jìn)行分析，放棄其他11個(gè)因子，丟失的信息僅占16.69%，可以達(dá)到精簡(jiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的目的。同理，針對(duì)2011年，也提取了前5個(gè)因子作為主因子進(jìn)行分析。

（三）因子命名解釋

通過極大方差法對(duì)因子進(jìn)行旋轉(zhuǎn)的結(jié)果詳見表3。從表3可以看出，2008年成本費(fèi)用利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)報(bào)酬率、銷售凈利率和每股收益5個(gè)指標(biāo)在第一主因子上載荷較高，故將F1命名為盈利能力；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率在第二主因子上載荷較高，故將F2命名為營(yíng)運(yùn)能力；流動(dòng)比率和速動(dòng)比率在第三個(gè)主因子上載荷較高，故將F3命名為償債能力；銷售現(xiàn)金比率和總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率在第四個(gè)主因子上載荷較高，故將F4命名為獲現(xiàn)能力；F5中包括了銷售凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率，故將其命名為發(fā)展能力。針對(duì)2011年，F(xiàn)4代表發(fā)展能力，而F5代表獲現(xiàn)能力。

（四）因子得分和排名

利用線性回歸分析法得到各因子得分后，利用各因子得分和因子旋轉(zhuǎn)后的方差貢獻(xiàn)率計(jì)算出各因子的權(quán)重。針對(duì)2008年，權(quán)重W1至W5分別取值0.3115、 0.2765、0.1704、0.1478、0.0938；針對(duì)2011年，權(quán)重W1至W5分別取值0.2650、0.2642、0.1770、0.1527、0.1411。根據(jù)公式F=W1×F1+W2×F2+W3×F3+W4×F4+W5×F5計(jì)算綜合得分后進(jìn)行排名評(píng)價(jià)的結(jié)果詳見表4和表5。

三、2008年與2011年財(cái)務(wù)狀況的比較分析

從表4和表5可知，2008年和2011年均排名前15名的企業(yè)包括仁和藥業(yè)、海思科、云南白藥、浙江醫(yī)藥、恒瑞醫(yī)藥和海普瑞6家上市公司。除海普瑞之外，這些公司2008年的營(yíng)運(yùn)能力或盈利能力均排名較為領(lǐng)先，直至2011年仍保持著營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力遙遙領(lǐng)先的良好發(fā)展態(tài)勢(shì)。說明這兩個(gè)財(cái)務(wù)能力對(duì)公司發(fā)展和正常經(jīng)營(yíng)即綜合財(cái)務(wù)狀況起著重要作用，也預(yù)示著良好的發(fā)展前景。

金河生物的綜合得分由2008年的84名提升至第9名，但償債能力排名97，這一現(xiàn)狀反映出該公司未能較好地利用財(cái)務(wù)杠桿作用，使得財(cái)務(wù)狀況的不均衡影響了其發(fā)展的穩(wěn)定性。譽(yù)衡藥業(yè)的綜合得分由2008年的第8名降低至第82名；康芝藥業(yè)也由第12名降低至第102名，其主要原因在于雖然二者的償債能力均排名前15，但2011年盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力排名較后，影響了其財(cái)務(wù)綜合得分?？梢姡?cái)務(wù)的平衡性對(duì)公司的穩(wěn)定發(fā)展起著重要作用。此外，2011年排名前15名公司相較于2008年而言發(fā)展能力得到了較大改善，預(yù)示著醫(yī)藥制造業(yè)已進(jìn)入良性發(fā)展時(shí)期。

四、結(jié)論及建議

通過對(duì)2008年和2011年醫(yī)藥制造業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行因子分析，可以得出以下結(jié)論：（1）營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況起著重要作用。從綜合得分靠前的醫(yī)藥制造業(yè)來看，其運(yùn)營(yíng)能力和盈利能力均比較靠前或二者均衡，因此在各項(xiàng)財(cái)務(wù)能力中營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力對(duì)企業(yè)的影響最大。（2）均衡的財(cái)務(wù)狀況是公司穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵。從結(jié)果來看，排名靠前的公司由于各方面能力較為均衡，使其具有良好的發(fā)展能力和較大的發(fā)展?jié)摿?。?）公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)普遍較高，未能較好的利用財(cái)務(wù)杠桿。綜合各公司情況來看，排名靠前的公司營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力一般較高，但償債能力和獲現(xiàn)能力普遍較弱。

根據(jù)以上分析，筆者提出以下建議：（1）提高經(jīng)營(yíng)管理水平，優(yōu)化資源配置，改善營(yíng)運(yùn)能力并提高盈利能力。（2）在發(fā)展和正常經(jīng)營(yíng)中尋求平衡，建立有利于發(fā)展且相對(duì)合理的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的均衡發(fā)展。（3）合理利用財(cái)務(wù)杠桿，構(gòu)建健康資金鏈，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（注：本文系湛江師范學(xué)院教改課題；項(xiàng)目編號(hào)：ZSJG0932）

參考文獻(xiàn)：

1.池國(guó)華，王玉紅，徐晶.財(cái)務(wù)報(bào)表分析[M].北京：清華大學(xué)出版社，2012.

2.國(guó)家世紀(jì)未來投資咨詢有限公司.2010年醫(yī)藥行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告[M].北京：國(guó)家發(fā)改委經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)出版社，2011.

第9篇：行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告范文

關(guān)鍵詞:信用體系;評(píng)級(jí)市場(chǎng);評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

中圖分類號(hào):F83文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2010)33-0077-02

一、信用評(píng)級(jí)概述

作為社會(huì)信用體系的核心部分,信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)近年來在人民銀行的大力推動(dòng)下得到積極發(fā)展,但仍處于探索階段,許多問題亟須解決。信用評(píng)級(jí)是指由專業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)按照相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)各類經(jīng)濟(jì)主體所負(fù)債務(wù)還本付息能力和可信任程度進(jìn)行綜合評(píng)估,從而促進(jìn)緩解信用產(chǎn)品提供方與需求方之間信息不對(duì)稱矛盾,有效防范信用風(fēng)險(xiǎn),提高企業(yè)融資效率的過程。

在當(dāng)前中國(guó)企業(yè)仍以銀行借款等間接融資為主、社會(huì)信用狀況普遍不佳的情況下,開展企業(yè)信用評(píng)級(jí)具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。一是有利于提高企業(yè)信息透明度,有效緩解銀行與企業(yè)間信息不對(duì)稱矛盾,幫助地方政府、銀行甄選具有發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)質(zhì)企業(yè),從而構(gòu)建良性銀政企關(guān)系,并為金融監(jiān)管提供信息服務(wù)支撐。二是有利于社會(huì)信用環(huán)境和金融生態(tài)環(huán)境的改善。企業(yè)通過信用評(píng)級(jí)可發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)中存在的問題,從而有針對(duì)性地改善財(cái)務(wù)管理、完善公司治理,有效提升公司治理水平。通過信用評(píng)級(jí),可以提升信用等級(jí)較高企業(yè)的市場(chǎng)形象和融資效率,并促使信用等級(jí)低的企業(yè)提高信用意識(shí),積極改善自身的信用狀況和融資能力,進(jìn)而有效改善社會(huì)整體信用狀況和企業(yè)融資環(huán)境。三是有利于完善銀行信貸管理體制和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,提升金融支持經(jīng)濟(jì)的積極性和實(shí)效性。外部信用評(píng)級(jí)不是替代銀行業(yè)內(nèi)部評(píng)級(jí),而是對(duì)內(nèi)部評(píng)級(jí)的有益補(bǔ)充,銀行在內(nèi)部評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)上,把專業(yè)評(píng)級(jí)結(jié)果及分析報(bào)告作為授信整體判斷的參考,能夠及時(shí)調(diào)整信貸政策,更加合理地確定資產(chǎn)結(jié)構(gòu),有效防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。

目前甘肅省信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份相比仍處于極不發(fā)達(dá)狀態(tài),其信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)主要分為兩類:一類是人民銀行認(rèn)可的相對(duì)正規(guī)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),主要是全國(guó)性評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在甘肅設(shè)立的分公司。另一類是人民銀行尚未認(rèn)可的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),大多屬于協(xié)會(huì)性質(zhì)或掛靠協(xié)會(huì)尋求評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)。由于目前中國(guó)評(píng)級(jí)市場(chǎng)尚無統(tǒng)一的執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn),兩類評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)定位、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等方面各不相同。評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)以信貸市場(chǎng)信用評(píng)級(jí)和債項(xiàng)評(píng)級(jí)為主,業(yè)務(wù)開展缺乏有效的制度安排和操作流程制約。相當(dāng)一部分業(yè)務(wù)是由分公司承攬下來,然后套用總公司模式做出統(tǒng)一模式的信用報(bào)告。有的業(yè)務(wù)分公司自身做不了,則將企業(yè)有關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)至總公司,由總公司出具信用報(bào)告,或請(qǐng)總公司來人指導(dǎo)開展評(píng)級(jí)工作。總體而言全省信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)開展極不規(guī)范,且對(duì)今后業(yè)務(wù)發(fā)展造成極大的負(fù)面影響。

二、信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)面臨的困難和問題

(一)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)內(nèi)部存在的問題

1.機(jī)構(gòu)規(guī)模小,人員整體素質(zhì)不高。信用評(píng)級(jí)對(duì)工作人員綜合素質(zhì)要求較高,其不僅要掌握金融、會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)、評(píng)估等專業(yè)知識(shí),還要有多元化的知識(shí)結(jié)構(gòu)和較強(qiáng)的專業(yè)分析能力。但從甘肅省現(xiàn)實(shí)看,一方面機(jī)構(gòu)人員少,評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)人員多則十余人、少則二三人,基本的信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)開展上難以保障。另一方面評(píng)級(jí)工作人員大多未從事過信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù),自身對(duì)評(píng)級(jí)、銀行信貸等業(yè)務(wù)不夠熟悉,致使信用評(píng)級(jí)質(zhì)量難以保證。

2.評(píng)級(jí)報(bào)告質(zhì)量不高,缺乏公信力。由于評(píng)級(jí)市場(chǎng)剛起步,大多數(shù)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)尚未建立自己的企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫,難以全面掌握企業(yè)信息,評(píng)級(jí)的依據(jù)僅是企業(yè)近年的財(cái)務(wù)報(bào)表等常規(guī)資料,然后套用固定的評(píng)級(jí)計(jì)算公式,得出評(píng)級(jí)分值。評(píng)級(jí)報(bào)告模式也較為單一,報(bào)告的針對(duì)性和實(shí)效性不強(qiáng),部分評(píng)級(jí)報(bào)告中存在數(shù)據(jù)陳舊,對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)揭示不夠等問題,信用報(bào)告質(zhì)量不高,對(duì)企業(yè)和銀行而言決策參考價(jià)值較低。

3.評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)未建立信息數(shù)據(jù)庫,獲取信用主體的信息不全面。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)由于技術(shù)、資金等因素制約尚未建立自己的信息數(shù)據(jù)庫,沒有正常、穩(wěn)定的信息獲取途徑,信息收集不連續(xù)、不完整,一些信息是通過私人關(guān)系獲得,而不是通過正規(guī)渠道獲得,且信息更新不及時(shí),因此難以全面、客觀、及時(shí)地反映信息主體情況,評(píng)級(jí)活動(dòng)缺乏有效的信息支撐。

4.評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)自主開拓市場(chǎng)動(dòng)力不足。一方面,由于企業(yè)等市場(chǎng)主體對(duì)信用評(píng)級(jí)的意義認(rèn)識(shí)不夠,加之評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)報(bào)告質(zhì)量不高,決策參考價(jià)值較低,市場(chǎng)對(duì)信用評(píng)級(jí)的認(rèn)可度較低,信用評(píng)級(jí)內(nèi)動(dòng)力不足。另一方面,甘肅省大部分評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)承接業(yè)務(wù)后,將企業(yè)信息資料送往總公司由總公司進(jìn)行具體評(píng)級(jí),或由總公司派人進(jìn)行評(píng)級(jí),評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)多定位于“業(yè)務(wù)承攬”或“守?cái)傋印?等靠思想嚴(yán)重,業(yè)務(wù)拓展和創(chuàng)新動(dòng)力不足。

(二)外部存在的問題

1.企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益不高,外部專業(yè)評(píng)級(jí)市場(chǎng)需求不足。信用評(píng)級(jí)是發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物,其按市場(chǎng)規(guī)則運(yùn)行,為市場(chǎng)主體提供有償信用信息增值服務(wù)。由于甘肅經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后,企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益普遍不高,特別是受國(guó)際金融危機(jī)影響,很多企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)虧損,有償?shù)男庞迷u(píng)級(jí)服務(wù)增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān),很難被企業(yè)接受。

2.外部專業(yè)評(píng)級(jí)尚未形成權(quán)威性,社會(huì)認(rèn)知度較低。由于受人員素質(zhì)、技術(shù)等因素制約,信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)眾多借款企業(yè)特別是中小企業(yè)信用狀況在短時(shí)間內(nèi)很難作出準(zhǔn)確判斷,評(píng)級(jí)報(bào)告質(zhì)量普遍不高,難以被企業(yè)認(rèn)可和接受。而商業(yè)銀行對(duì)客戶的信用狀況評(píng)價(jià)主要通過內(nèi)部評(píng)級(jí)進(jìn)行,且外部評(píng)級(jí)報(bào)告質(zhì)量普遍不高,與銀行作為放貸參考依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)存在一定差距,對(duì)銀行的參考使用價(jià)值較低。

3.信貸市場(chǎng)外部評(píng)級(jí)缺乏制度安排。與債項(xiàng)評(píng)級(jí)相比,國(guó)家對(duì)信貸市場(chǎng)外部信用評(píng)級(jí)沒有強(qiáng)制的制度安排,組織開展信貸市場(chǎng)外部信用評(píng)級(jí)只能靠企業(yè)和評(píng)級(jí)產(chǎn)品使用方的自愿。而在目前外部專業(yè)信用評(píng)級(jí)尚未形成權(quán)威、且有償收費(fèi)的情況下,難以調(diào)動(dòng)有關(guān)各方參與評(píng)級(jí)的積極性。同時(shí),由于監(jiān)管缺位等原因造成信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)的無序競(jìng)爭(zhēng),評(píng)級(jí)市場(chǎng)較為混亂,造成了較大的負(fù)面影響。

4.非專業(yè)信用評(píng)定對(duì)專業(yè)外部信用評(píng)級(jí)造成負(fù)面影響。社會(huì)非專業(yè)評(píng)定活動(dòng)雖然多是行業(yè)協(xié)會(huì)類組織開展的,但評(píng)級(jí)的質(zhì)量和權(quán)威性不高,且?guī)в袕?qiáng)制性和商業(yè)性,趨利性明顯,外部專業(yè)信用評(píng)級(jí)帶來的不利影響,導(dǎo)致企業(yè)對(duì)信用評(píng)級(jí)產(chǎn)生抵制情緒。一是多頭收費(fèi)會(huì)加重企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān);二是隨意以信用評(píng)定名義開展,造成信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)混亂;三是社會(huì)非專業(yè)評(píng)級(jí)保守企業(yè)商業(yè)秘密的意識(shí)較差,隨意公布評(píng)級(jí)結(jié)果,可能給企業(yè)帶來損失。

三、政策建議

1.完善信用評(píng)級(jí)法律制度,為信用評(píng)級(jí)監(jiān)管奠定法律基礎(chǔ)。建議盡快頒布《征信管理?xiàng)l例》,明確人民銀行信用評(píng)級(jí)監(jiān)管法律地位及其他各部門信用評(píng)級(jí)監(jiān)管權(quán)責(zé),建立統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)制和體系。依據(jù)《征信管理?xiàng)l例》制定完善的信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)管理制度,對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出、資質(zhì)認(rèn)證、執(zhí)業(yè)行為規(guī)范、利益沖突監(jiān)管和信用報(bào)告信息披露等作出明確規(guī)定,建立并維護(hù)良好的信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)秩序,為中國(guó)信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)的健康、有序發(fā)展提供法律保證。

2.引導(dǎo)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)建立完善的內(nèi)控管理制度。人民銀行等監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)指導(dǎo),引導(dǎo)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)建立合規(guī)、高效的內(nèi)控管理制度。對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的人員資質(zhì)、評(píng)級(jí)信息來源、評(píng)級(jí)程序、評(píng)級(jí)方法等作出明確規(guī)定。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)要認(rèn)真研究中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和信用信息構(gòu)成特點(diǎn),了解地方性中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)資信評(píng)級(jí)的需求,充分運(yùn)用商業(yè)手段多渠道收集信息數(shù)據(jù),建立和完善自己的數(shù)據(jù)庫,為科學(xué)、高效評(píng)級(jí)提供信息來源。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)行業(yè)制度和標(biāo)準(zhǔn),推動(dòng)良性市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序,維護(hù)良好的行業(yè)信譽(yù)。

3.加快評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)庫建設(shè),保證信息獲取的全面性和連續(xù)性。信用評(píng)級(jí)是建立在精確計(jì)量分析基礎(chǔ)上的高端征信增值服務(wù),其對(duì)數(shù)據(jù)的質(zhì)量和數(shù)量要求很高。目前由于法律、觀念等因素的影響,全社會(huì)信息共享程度低,信用信息數(shù)據(jù)庫建設(shè)滯后,已經(jīng)成為制約評(píng)級(jí)業(yè)發(fā)展的一大瓶頸。因此必須通過信用立法和必要的行政手段促進(jìn)信息開放和共享,為數(shù)據(jù)庫建設(shè)提供良好的外部條件。

4.推動(dòng)評(píng)級(jí)產(chǎn)品應(yīng)用,培育資信評(píng)級(jí)市場(chǎng)需求。堅(jiān)持按照市場(chǎng)化法則發(fā)展信用評(píng)級(jí)業(yè),積極引導(dǎo)中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)用外部信用評(píng)級(jí)產(chǎn)品,切實(shí)擴(kuò)大評(píng)級(jí)產(chǎn)品應(yīng)用范圍。一是金融監(jiān)管部門應(yīng)支持外部評(píng)級(jí),督促大型銀行在完善內(nèi)部評(píng)級(jí)制度的基礎(chǔ)上,鼓勵(lì)其在信貸政策、授權(quán)管理和貸后風(fēng)險(xiǎn)控制等方面積極應(yīng)用外部評(píng)級(jí)結(jié)果。二是征信管理部門應(yīng)協(xié)調(diào)地方政府出臺(tái)相應(yīng)的管理規(guī)定,督促和引導(dǎo)企業(yè)參加專業(yè)信用評(píng)級(jí),鼓勵(lì)企事業(yè)單位在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中使用信用產(chǎn)品,并在政府采購(gòu)、招投標(biāo)、項(xiàng)目審批等方面對(duì)信用等級(jí)較高的單位給予相應(yīng)的政策優(yōu)惠,增強(qiáng)社會(huì)主體的誠(chéng)信意識(shí),積極培育信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)。

5.加強(qiáng)內(nèi)部評(píng)級(jí)與外部評(píng)級(jí)的交流與合作。外部評(píng)級(jí)與內(nèi)部評(píng)級(jí)不僅有其存在的客觀必要,而且兩者相互補(bǔ)充,相得益彰。因此在發(fā)展以服務(wù)中小金融機(jī)構(gòu)為主的第三方外部評(píng)級(jí)的過程中,專業(yè)化的外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、中小金融機(jī)構(gòu)之間應(yīng)確立長(zhǎng)期互惠合作關(guān)系,中小金融機(jī)構(gòu)為外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提供市場(chǎng)需求,外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)則應(yīng)從系統(tǒng)模型設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)分析、損失測(cè)算、返回檢驗(yàn)等方面幫助中小金融機(jī)構(gòu)建立內(nèi)部評(píng)級(jí)制度,提高其識(shí)別、控制信用風(fēng)險(xiǎn)的能力,以此增進(jìn)相互合作的意愿,促進(jìn)信用評(píng)級(jí)業(yè)健康有序發(fā)展。

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