行業風險分析報告精選(九篇)
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第1篇：行業風險分析報告范文
市場歷來是機遇和風險并存的。低風險低收益的謹慎和高風險高收益的誘惑，往往使企業在決策面前進退兩難，因此，風險管理就顯得尤為重要。充分衡量風險的程度，結合自身的承受能力，通過比較、分析等方法權衡得失，選擇最佳方案，以較小風險取得較大效益，是現代企業所共同追求的。但需要注意的是，在作出決定之前要針對不同風險制定一系列防范和補償措施，使企業在風險出現時不致驚慌失措，束手無策。
企業的風險主要有經營風險、市場風險、政策風險、行業風險、制度風險、管理風險及財務風險，上市公司還有股市風險。財務風險是以上風險住要是經營風險和管理風險）共同作用的結果。廣義的企業財務風險指財務方面的風險，包括由財務活動引發的企業風險和由各方面活動引發的財務所面臨的風險。狹義的財務風險就是指企業現金支付風險和籌資風險。本文分析的是廣義的財務風險。
按照成因財務風險主要有以下幾種類型：
1．資產風險，包括資產質量風險，如不良資產（三年以上應收帳款、長期虧損的對外投資、長期閑置的存貨和固定資產等）比例失調；資產結構風險，如流動資產與固定資產的比例失調、速動資產比率失調等。
2．資本風險，包括資本結構風險，如股本構成比例不當、所有者權益組成畸形、負債與權益比例失調等；分配風險，如是否分配的選擇、派現與送股的選擇、是否資本公積轉贈股本的選擇；籌資風險，如是否發行股票或債券及不同發行方式的選擇、長期借款與短期借款的選擇、股東的選擇及信譽等級的評定。
3．支付風險，現金短缺，不能支付到期債務的風險。
4．投資及投資控制風險，如投資方向、投資品種、投資方式的選擇，對投資項目的控制能力及效果。
5．機會風險，即機會收益或機會成本，指選擇這一個放棄另一個從而失去一個機會。
6．納稅風險，如納稅品種的選擇、納稅時機的選擇、稅收政策水平等，也稱納稅籌劃。
7．資產、債務重組風險，如重組類型、重組內容、重組方式、重組伙伴的選擇。
8．財務政策、會計政策與財務預測、決策風險。指選擇不同的財務會計政策的風險和進行近、中、遠期財務情況預測（引導經營行為）偏差及財務決策失誤的風險。
9．內部控制風險，指內部控制不到位，制衡機制不能有效發揮作用導致的風險。
10金融風險，主要是來自資本市場的利率、匯率、股票和債券價格波動風險。
11．對外擔保風險。
不同類型的財務風險對公司經營的影響一般不是同時發生，而是各在公司所處的不同階段產生影響或相對重要的影響。如公司初建期的籌資風險、資本結構風險，成熟期的納稅風險、資產結構風險、分配風險、投資風險，衰退期的支付風險、資產質量風險、資產結構風險、分配風險、投資控制風險、資產重組風險。
財務風險與經營風險、管理風險密切相關，財務活動本身就是經營與管理的結合。經營、管理決定財務風險，財務風險伴隨經營、管理風險，同時又對經營風險、管理風險起抑制或加速作用。
電力企業（省級電力公司）由于是國有獨資壟斷經營，長期作為政府機關發揮職能作用，造成財務風險意識薄弱，風險管理體系不健全，因此應該加強財務風險的研究和管理，認真分析、及時防范、化解。目前階段主要是加強籌資風險、資產結構風險、投資及投資控制風險、支付風險、資產質量風險、擔保風險的研究和管理。天津市電力公司今年提出了高度重視回避財務風險，加快建立預算、投資、擔保、貸款和合同管理的內控機制，強化合同管理，嚴格控制對外擔保。
企業發生財務風險甚至破產清算的現象不斷增加。因此有必要全面分析企業內外資料，對財務風險進行預測，以財務指標數據、分析報告的形式，將企業面臨的潛在危險預先告知決策者、經營者，同時，尋找財務風險發生的原因和企業財務管理體系中隱藏的問題，以便提出有效的解決措施。這樣企業可以及時采取對策，制定正確的戰略性的財務計劃，編制合理的財務預算，對生產經營進行控制，進行風險防范（預警），化解風險；同時利于投資者和債權人可用來幫助決定是否投資或發放貸款，使企業進一步獲得融資空間。
二、風險預測
財務風險預測主要方法是充分認識、分析企業內外部的經濟信息，利用財務比率，建立財務風險評價模型，進行財務風險分析，及時向決策者提交風險分析報告，形成財務風險防范（預警）系統。
財務風險分析報告應包括企業經營管理環境分析、企業經營管理現狀評價、當前財務風險分析、未來發展趨勢預測、應對方案，附必要的發展計劃、規劃、財務、會計、審計資料。企業可根據財務風險情況制定報告間隔，如正常情況下可以年度報告，特殊時期可以月度報告或隨時報告。
預測財務風險首先要設定財務安全系數（或財務風險系數），由于風險的未來不確定性，因此要測定近期、中期、遠期三個階段的安全系數。
財務安全系數可以分為兩種，一是根據木桶理論和重要性原則確定的單一因素（比率）安全系數，二是根據權重確定組合因素（比率）安全系數。
單一因素（比率）安全系數的設定，是在某一風險因素（比率）比較突出、對公司影響較大，而其他風險因素較為正常的情況下，將這一因素的風險值作為企業財務風險系數。這就要求預先設定各項指標的標準值，在這個基礎上，設定風險級次，由此測定安全系數。
假設：某省級電力公司生產經營連續數月平穩進行，預先設定支付風險的安全系數如下：貨幣資金余額為5億元，安全系數為1；4億元時安全系數為0．8；3億元時06；2億元時為0．4；1億元時為0．3＊億元以下時為0.1。如果貨幣資金到2億元以下，可以說，公司財務處于高風險狀態，領導層必須高度重視，及時化解。
其他如流動比率、速動比率、利息保障倍數、資產負債率、借款比率、資產變現率、債務保障率、經營活動現金流量負債比、資產收益率、應收帳款與經營活動現金比等比率的安全系數也是如此。
單一因素（比率）的風險分析，優點在于簡單明了，但無法全面揭示企業財務狀況，所以其有效性會受到一定限制。因此也需要對資產結構、負債結構、或有事項、盈利能力、籌資能力、投資控制的歷史、現狀和未來趨勢的綜合分析，要求分析人員有較高專業水平和判斷能力。
組合因素（比率）系數，是根據各個風險因素的權重設置的數學模型，即建立多元線性函數公式，運用多種財務指標加權匯總產生的總判別分。需要預先設定一些重要因素及其標準值，并確定權重分布。假設：
z＝0．sa＋0．sb—1．co＋4．cd＋l．oe＋5．of＋5．og＋5．oh－2．oi
a流動比率（標準值2）、b速動比率（標準值1）、C債務資本比率（標準值1．0）、d最近三年平均債務保障率（現金債務比（標準值0．25）、e利息保障倍數（標準值2）、正經營活動現金凈流量負債比（標準值0．2）《資產收益率（標準值0．l）、h投資收益率（標準值0．2）一擔保與權益比率（標準值0．5）。
財務安全系數Z一般應大于5（標準值）、低于5時，財務風險較大；達到3以下為高風險。
另外，從內部控制預測的財務安全系數模型可設置為Z＝RkN
R金額，按影響資金額度預分5檔次，由大到小代表資金量大到小；N內部控制評價，按評價結果分5檔次，由大到小代表內部控制有效程度大到小；財務安全系數Z標準值為9、低于9為高風險。
組合因素分析的優點是比較全面的反映了企業財務風險程度，但缺點也很明顯，一是可能掛一漏萬，尤其有些風險因素不便于以比率的形式反映，也就不可能建立在模型中，因此可能掩蓋最嚴重的因素；二是通過歷史數據評價過去，不能推測將來；三是要根據企業所處的不同性質的企業的不同發展階段（初建期、發展期、成熟期、衰退期）修訂因素組成及其權重。
需要說明的是，無論采用何種方法，都需要借助概率和統計方法進行分析，結合公司的行業分類、經營狀況、分配政策、經營環境，分析重要項目的特性及變動趨勢。另外，各項指標應建立在合并報表基礎上，充分考慮到母子公司風險疊加的影響，如資產負債率因素，母公司60％，子公司60％，孫公司60％，合并后的資產負債率一般要超過60％，超過多少要看被投資企業的資本和負債規模。
三、化解風險
化解風險的途徑：
第2篇：行業風險分析報告范文
一、我國金融風險的現狀
1、金融效率遞減
我國還處于社會主義初級階段，我國的銀行業還無法與西方發達國家的銀行業相抗衡。隨著外資銀行的紛紛搶灘，和經營人民幣業務的放開，我國銀行業面對的挑戰將更艱巨。一方面國內人民幣業務的蛋糕將與外資銀行分享，另一方面外匯國際結算業務將逐步被擁有人才、技術、資金優勢的外資銀行所壟斷。如果按照目前流行的說法，20%的客戶擁有80%的存款，那么外資銀行只要搞定20%的客戶，就能在我國資金市場上呼風喚雨，這并不是天方夜譚。把炒得沸沸揚揚的“愛立信事件”和美國花旗銀行在中國分支機構對小額存款收費這兩件事連起來看，外資銀行的競爭是有備而來，目標非常明確。對中資銀行來說，“引狼入室”已成定局，如何“與狼共舞”靠自身的努力，求生存、求發展才是燃眉之急。
2、信貸資產質量差
我國銀行業信貸資產質量還有待進一步完善。偏高的不良資產率正困擾著金融業的發展。2003年，國務院為強化對金融業的監管工作，將監管職能從中國人民銀行分離出來成立了銀監會。近期，中國人民銀行與銀監委重拳迭出，一是連下三道銀行令，反洗錢；二是農村金融體制改革大局初定。成立農村商業銀行也要因地制宜，不搞一刀切，加強全體聯合，提高農商行整體抗風險能力的處置意圖已十分明朗。
無論是站在國家發展戰略的高度，還是站在某一單一金融機構自身發展的需要角度看，加強對金融業的風險管理，提高資產質量是一件刻不容緩的大事。結合我國金融業的實際，需要在盤活存量、放活增量上下工夫。就微觀經濟而言，關鍵要健全銀行風險防范的預警機制，杜絕不良貸款的“超生”。
二、如何建立有效的金融風險防范的預警機制？
建立有效的銀行風險防范的預警機制，是指建立銀行風險防范的識別機制、銀行風險防范的分析機制。
（一）建立銀行風險防范的識別機制
風險識別是一種實踐。更多的是憑識別者的判斷能力、識別手段和經驗總結。建立銀行風險防范的識別機制，目的是為了認識風險。
宏觀的風險，由于我們所處位置的局限性，事實上很難把握。結合我們自己的工作實際，風險識別應側重于微觀風險的識別，風險識別的關鍵是抓好兩方面工作。
1、建立較完善的信貸檔案
“信貸檔案是銀行發放、管理、收回貸款這一完整過程的真實記錄，是進行貸款管理的必備資料。”參照國際金融機構的做法，結合自身實際，較完善的信貸檔案應包括：（1）基本情況。（2）財務狀況。（3）擔保抵押文件。（4）分析報告。（5）備忘錄。根據人民銀行的監管要求，所有企業貸款和大額個人貸款均需實行一廠一檔管理，盡可能完善。特別是農村商業銀行，現在又在搞信用村鎮建設，發放信用貸款，對千家萬戶的農民也應一一摸底登記，否則，信用貸款的風險就無法有效控制。這是建立風險識別機制的基礎。而要真正建立較完善的信貸檔案，關鍵靠信貸人員自身的努力。如要建立一個企業信貸檔案，就是腿勤、手勤、腦勤。和工辦、稅務、工商等部門經常保持聯系，看企業是否依法納稅，是否已吊銷營業執照，是否還生產正常；對其競爭對手合作伙伴，以及住所地的村（居）干部要加強聯系，以了解其人品和誠信狀況；對其自身要經常聯系，正面了解，必要時深入車間，就產供銷情況進行現場解剖，并按季寫出分析報告。
2、關注早期預警信號
通過早期預警信號的識別，有助于發現和預測貸款的現有問題和發展趨勢，來確定貸款的按期足額償還的可能程度。早期預警信號很多，主要有：（1）財務不健全。（2）三項資金占用不合理。（3）財務狀況不良。（4）營銷網絡不健全。（5）企業或企業法定代表人的社會聲譽敗壞，等等。企業早期預警信號的出現有時是單一的、也有時是集中性發生；有時是短期的，馬上會調整過來；也有時是中長期的。它沒有固定的模式，也不能像測算股票一樣繪制“k線圖”，而只能靠管理者自身時時關注和把握，客觀、冷靜地判斷、分析早期預警信號、這是建立風險識別機制的關鍵。
（二）建立風險防范的分析機制
在銀行風險防范的事前預警中，銀行風險分析是核心。銀行風險分析具體包括財務分析和非財務分析兩方面。建立風險防范的分析機制，目的是為了把握風險。
1、財務分析。根據會計分析的要求，財務分析的指標主要有盈利比率、效率比率、杠桿比率、流動比率四個。財務分析成功的關鍵是獲取企業真實的、全面的、準確的報表。但遺憾的是我國一些企業在這方面信用極差。部分企業備有應付財稅、銀行、工辦的三套不同的對外報表。本身就是一本糊涂賬。這就使我們對企業的財務分析缺乏現實基礎。為此盡管我國相繼出臺了《會計法》、《審計法》、《統計法》等，卻管不住一雙弄虛作假的手。這既有國民素質問題，也有法制的不健全問題，更有管理的不到位問題，等等。所以，對企業的財務分析，還需多張報表共同分析。
財務分析不是可有可無的，而是必不可少的；財務分析指標不是孤立的、僵化的，而是一個系統的綜合指標。通過財務分析，我們才能對企業有比較真實、準確的了解。
2、非財務因素分析。按照西方商業銀行的觀點，非財務因素主要是指借款人的行業風險因素、經營風險因素、管理風險因素、自然社會因素以及銀行的信貸管理等因素。
（1）行業風險分析
每個企業都處在某一特定行業中，將面對同一行業基本一致的風險。一般可以從借款人行業的成本結構、成長期、產品的經濟周期性和替代性、行業的盈利性、經濟技術環境的影響、對其他行業的依賴程度以及有關法律政策對該行業的影響程度等幾個方面來分析借款人所處行業的基本狀況和發展趨勢，并由此判斷借款人的基本風險。
（2）經營風險分析
可從借款人的經營規模、發展階段、產品單一或多樣、經營策略等方面了解借款人的總體特征，分析其產品情況和市場份額以及采購、生產、銷售等環節的風險因素，來判斷借款人的自身經營風險。對企業而言，這個過程是最復雜的，也是最根本的。如果說行業分析是群體分析，那么經營風險分析則是個體分析。通過它可以直接分析具體借款人的經營狀況和經營風險程度。
（3）管理風險分析
主要是通過對借款人的組織形式、管理層素質和對風險的控制能力、經營管理作風等方面來考察借款人的管理風險。在中國一般對客戶重在物的風險分析，特別是客戶的主要財務、信用指標的考查；西方許多國家銀行對一般客戶重在人的風險分析，特別是法人代表的“人品”分析。事實上，人是最能動的因素，忽視人的管理而只重視物的管理，其管理效率是令人懷疑的，這也是造成中國特色的信用危機的根源之一。通過管理風險分析，我們可以準確地把握企業興衰的脈搏。
作為金融機構，密切關注開戶企業的管理，并不時督導開戶企業加強管理，向管理要效益，很有必要。
（4）信貸管理風險分析
實踐證明，一些貸款不能及時、完整地收回，其原因并不完全在借款人一方，金融機構對貸款缺乏有效的管理與控制，也是重要原因之一。所以有必要對金融機構信貸管理進行風險分析。
①違反法律、法規發放貸款。
這些貸款由于在法律上得不到充分保護，具有先天不足。如上階段金融機構搞的福利貸款損失慘重。吃了幾條魚，發了幾張煤氣票，結果貸款被“套牢”。這是變相抬高利率發放所造成的。還有上階段，有些金融機構片面強調存款立社，為了突擊拉存款，甚至為了月末、季末的一夜瀟灑，不惜泡大戶，貸款累大戶，結果雞飛蛋打。這是不正常競爭引起的違規操作。
②缺乏有效的貸款監督。
這是可能造成貸款被挪用和資金使用不當的主要原因。如有的貸款被挪用于歸還其他債權人的貸款，或未經銀行同意將回籠資金投入炒房地產、炒股票、期貨等另一高風險的交易中去。特別是以貸還貸現象事實上相當普遍，這將對擔保合同的有效性直接構成威脅。據有關資料顯示，我國企業貸款的以貸還貸率占40%左右，如果企業普遍性經營不善，合同糾紛將會把我國金融機構拖垮；又如貸款資金被挪用更是防不勝防。圈地熱和房地產業“發燒”目前最引人關注。
③對到期貸款催收不力。
第3篇：行業風險分析報告范文
一、行業屬性以及公司概況
XX發展銀行股份有限公司器行業屬性為全國性股份制商業銀行。其于1992年在中國人民銀行的批準下得以設立，并于1993年在XX正式開業。其經過6年的發展與建設終在XX證券交易所掛牌上市，其上市股票代碼為600000。自XX發展至今，其公司總規模不斷擴大，經營發展實力不斷增強。截止至2013年末，XX的資產總規模已達36，801億元，其注冊資本已達186.53億元，其全年實現其公司股東凈利潤已達到409億元的高利潤額度。XX，在至今20余年的發展進程中，持續秉承以“篤守誠信，創造卓越”的核心發展態度，讓公司的業績不斷提升，讓銀行的信譽具有良好的發展，讓其逐漸架構成為全國性商業銀行的經營服務格局。其曾連續多年被《亞洲周刊》評為“中國上市公司100強”，并成為了中國證券市場中及受矚目與敬重一家上市企業。
二、經營管理與先進性分析
第4篇：行業風險分析報告范文
關鍵詞：創業板；民營企業；風險預警機制
中圖分類號，F832.48 文獻標識碼：A 文章編號：1003－4161(2011)03－0115－03
創業板自2009年10月推出以來，至2010年6月底已有i60家公司的IPO申請報送監管層審核，通過審核的公司高達124家，通過率高達77.5%。在創業板市場上市的企業主要是處于創業階段的高科技民營企業，大多是網絡、電腦、電信企業，具有較高的成長性，但企業往往成立時間較短，規模較小，業績不突出。高科技企業由于其資產、技術特征及未來收益的不確定性而具有很大的風險性，因此，民營企業要保持可持續發展，在創業板市場上有良好的表現，如何建立其適合自身企業的風險預警機制顯得尤為重要。
一、創業板上市民營企業所面臨的重要風險分析
在創業板上市的民營企業因其自身特點而面臨著上市風險、退市風險、技術風險、經營風險、財務風險等多種特有風險。
(一)上市風險
創業板市場可以緩解高科技企業的融資瓶頸，但對于申請發行股票在創業板上市的民營企業來說，發行失敗或融資成本過高是主要的上市風險因素。由于我國民營企業大多規模較小，盈利偏低，昂貴的上市費用將是一筆沉重的負擔，如果企業付出大量成本卻未能成功上市，將給企業造成嚴重影響。我國創業板建立預先選擇機制，民營企業要在創業板上市必須滿足一定的硬件或軟件條件，如創業板市場對發行人申請人設置了兩項定量業績指標，以便發行選擇：第一是要求發行人最近兩年連續盈利，兩年凈利潤累計不少于1000萬元，并且持續增長；第二是要求最近一年盈利不少于500萬元，最近一年營業收入不少于5000萬元，最近兩年營業收入增長率均不低于30%等。如果不能滿足上述條件將不能通過監管層審核而導致上市失敗。因此，部分企業為了上市會千方百計地滿足上市條件，可能采取修改報表、提供虛假信息、和中介機構串通等非法手段。凡此種種，一經查出，必然導致上市失敗，而且會遭受重罰。同時我國的創業板市場實行保薦人制度，如果選擇的保薦人業務人員素質不高，對本行業不夠了解，不能很好擔當保薦責任，其結果可能會出現新股認購不足、發行價格過低、融資金額低于預期、后市股價低迷等上市風險。
(二)退市風險
統計顯示，在海外創業板市場上，公司退市是一種十分普遍和正常的市場行為，其退市率明顯高于主板市場。比如，美國納斯達克每年大約有8%的公司退市，而美國紐約證券交易所的退市率則為6%；英國的AIM退市率更高，大約12%，每年超出200家公司從該市場退市。在我國，考慮到創業板市場的風險，制訂了極其嚴格的監管制度，如《深圳證券交易所創業板股票上市規則(征求意見稿)》中，除了包括主板規定的退市條件之外，根據創業板自身的特點，增加了三種退市情形：“上市公司財務會計報告被會計師事務所出具否定意見或無法表示意見；上市公司會計報表顯示凈資產為負時；連續120個交易日公司股票累計成交量低于100萬股。”2010年5月，深交所理事長陳遠征表示“目前創業板直接退市機制已經上報證監會”，創業板直接退市制度不再實行長時間的退市風險警示制度，不再強制退至下一層次市場掛牌繼續交易，這意味著創業板的退市制度比主板更加嚴格。因此，民營企業在創業板上市面臨著較高的退市風險。
(三)技術風險
在創業板上市的民營企業主要是高科技企業，技術是支撐高科技企業競爭的主要因素，企業新技術的更新換代非常迅速。創業板上市公司技術開發和創新投入較多，一般在技術開發上投入大量資源，技術進步的周期越來越短，升級換代的速度越來越快，新技術可能很快被淘汰，造成無形損耗。這些因素將會減少科技含量，降低產品質量和檔次，降低產品附加值，削弱產品競爭力，從而減少市場占有率。同時，部分科技型民營企業對核心技術的依賴程度較高，其所面臨的技術風險也較為突出，將高科技轉化為現實產品具有較高的不確定性，存在出現技術失敗而造成損失的風險，一旦出現技術失敗或技術落后問題，就會給企業帶來致命風險。
(四)公司經營風險
經驗表明，在一些高科技公司投資回報率明顯高于社會平均回報率，獲得巨大成功；同時，中小科技企業普遍存在投資失敗率較高的問題。據相關統計，多數中小型科技企業呈虧損甚至嚴重虧損狀態，中小科技企業投資失敗率高達70%－80%。高科技產業一般前期虧損，后期才開始逐步盈利，投資回報期一般不短于3－7年。處于成長型的創業期企業，盈利模式、市場開拓都處于初級階段，經營穩定性整體低于主板上市公司，公司經營可能大起大落甚至經營失敗。另外，創業板上市公司由于自身發展不完善，其治理結構也容易存在許多問題，如控股股東持股比例過高，且實際控制人多為自然人及其家族；董事會設立存在缺陷，部分獨立董事失職等，這都決定了創業板上市的民營企業會面臨人才流失風險和經營管理風險。經營管理風險是指由于決策失誤和管理不當，導致公司生產經營過程中經營業績下滑甚至虧損。
(五)財務風險
企業財務風險就是企業經營的財務成果與其財務目標相偏離的風險。由于民營企業資本金規模普遍偏低，為保證生產經營，很多企業被迫大規模借貸，從而造成了較高的投資風險、籌資風險、利率匯率風險等財務風險。
影響創業板上市公司財務風險的因素包括外部因素和內部因素。外部因素方面主要包括利率變動、匯率變動、稅率變動、通貨膨脹、政策體制變動、市場變動等宏觀環境因素，這些因素有時會獨立影響形成財務風險，但更多的是交互在一起共同形成影響財務風險的內部因素。從經濟學視角分析，影響企業財務風險的因素，除了外部宏觀因素外，很大程度上源自于企業利益相關者的非理，尤其是投資者及管理者的非理。這種非理產生的根源在于行為人在進行決策時對各種不確定條件認知偏差。這些偏差對企業決策會產生重要影響，導致決策偏離最優，給企業帶來財務風險，損害企業價值。
(六)其他風險
除了上述主要風險外，創業板民營企業也可能會遇到以下其他風險：第一，宏觀經濟波動風險。是指宏觀經濟走勢及波動過程中產生的風險，諸如通貨膨脹、通貨緊縮、經濟衰退、經濟危機等導致的風險，這類風險既會影響上市公司本身的經營和發展，也能影響創業板市場。第二，金融風險。由于金融市場中的
匯率、利率、資本收益率等的變化給民營企業在創業板上市帶來的不利影響。第三，創業板市場指數波動風險。創業板市場的服務對象為創業階段的企業，這一因素決定創業板市場指數的波動要比主板劇烈。由于中小型企業經營業績的不穩定性、市場的不確定性以及投資者對高科技企業的過分熱情和盲目追捧，導致股票價格波動的幅度及頻率將比主板市場表現得尤為突出，泡沫成分極大，極易引發股市的大幅震蕩。
二、創業板上市民營企業風險預替機制構建框架
雖然創業板上市民營企業所面臨的風險有其客觀性和不確定性，但并不是不可防范。只要民營企業能充分關注，建立有效的風險預警機制，及早對企業發出的風險信號做出反應，就可以在一定程度上防范風險，防止財務危機的發生。建立健全企業風險預警機制，就是把風險預警機制引入企業內部，讓企業管理者、員工共同承擔風險責任，使責、權、利三者真正成為一個有機整體。在創業板上市的民營企業可以從以下五個方面構建財務風險預警機制：盡管創業板上市中小企業所面臨的風險有其客觀性和不確定性，但并非不可防范。只要中小企業對其充分關注，建立有效的風險預警機制，并對企業發出的風險信號及早做出反應，就能在一定程度上防范風險，防止財務危機的發生。
(一)建立健全預警組織機構
為了充分發揮預警功能，民營企業應首先建立健全預警組織機構。預警組織機構是財務風險預警體系有效發揮作用的基礎。本文認為作為高風險的創業板上市民營企業應把預警組織機構作為預警組織管理的實務機構，預警組織機構的成員可以由企業經營管理者和財務管理人員等組成，同時企業還可聘請一定數量的外部管理咨詢專家參與。預警組織機構可以和其他相關部門優化組合，設立基礎數據采集層、風險分析層和領導層。基礎數據采集層主要負責收集預警需要的基礎數據，是設置在企業各部門的最基層組織。風險分析層一般設置在企業預警組織管理部，主要負責收集企業外部有關預警信息、對基層上報的基礎數據進行分析，制定預警指標體系，并提出相應的應對方案和預防措施，上報領導層。領導層主要負責風險預警的重大決策工作，并對各預警組織的工作績效進行考核，應設置在公司董事會或企業類似決策機構的下屬組織。預警組織機構應相對獨立于企業組織的整體控制，只對企業最高管理層負責，不直接干涉企業的生產經營過程。
(二)建立健全信息收集傳遞系統
良好的風險預警機制，必須建立在對大量資料系統分析的基礎之上。風險信息收集傳遞機制是財務風險預警系統分析良性循環的基礎。民營企業應建立高效的信息收集、傳遞及處理機制：(1)根據所考察的內容和側重點，明確信息收集目標。(2)根據信息收集目標，通過各種途徑收集資料，包括企業外部的統計數據、經濟分析報告、報刊等宏觀市場資料，企業內部的財務資料及其他業務部門的資料和同業的公告、規劃等各種資料。(3)對所收集的資料進行匯總、整理、計算、分析，尋找資料中所隱含的重要啟示、經濟發展趨勢以及隱含的危機與契機。
(三)構建風險預警指標體系
風險預警指標體系包括預警指標及其臨界值。預警指標能有效識別財務狀況惡化跡象，是用于預測危機的財務指標；預警指標臨界點是控制預警指標的特殊值，一旦測評指標超過該值，就要啟動應急計劃或者預警預案。本文認為在創業板上市的民營企業應采用“平衡記分卡”的思想來設計適合本企業的指標體系。創業板上市民營企業風險預警指標參考體系如表l。
民營企業在具體預警指標的選取方面，要根據企業實際情況，盡可能全面綜合地反映企業運營狀況，各指標之間既相互補充，又互不重復，所以每個預警模塊應分別選取幾個最具代表性的指標。如果原始財務指標不能適應企業實際需要，還可以利用因子分析等方法對其進行創新性的重新組合，以更加綜合的指標代替原始指標，選擇其中盡可能多地反映原來指標信息的綜合指標參與計算，以保證財務比率指標更具科學性和實際應用價值。
民營企業選取預警指標之后，應根據預警指標確定企業警度。警度指警情的級別程度，預警的警度一般設計為無警、輕警、中警和巨警四種。警度的確定，一般是根據警兆指標的數據大小，找出警限相對應的警限區域，警兆指標值落在某個警限區域，則確定為相應級別的警度。企業根據自身情況，確定每項指標處于某個范圍對應的得分數，設定每個指標的權數，計算綜合值，根據計算的綜合值進行分析，確定警度。
綜合值：每項指標所得分數×權數
(四)建立健全風險預警分析系統
風險預警分析系統的功能包括警兆分析、確定警度和預報警情。警兆分析是對企業存在的財務危機隱患進行識別，根據警兆分析的結果確定警度和預報警情，即確定警情的種類級別，進一步分析該誘發警情的內部因素和外部因素，并提出初步對策。為了確保分析結果的真實性，從事風險預警分析的部門或個人應保持高度的獨立性。作為民營企業的風險分析層人員，不僅要收集經營計劃、財務預算、會計報表等公司內部資料，同時也要搜集諸如國家宏觀政策、行業平均成本、行業資產負債率等相關的外部資料。風險預警分析層根據基層上報的基礎數據結合以上收集的相關數據，利用建立的預警指標體系進行風險分析，確定風險警度，并及時將分析結果和有關重要資料上報領導層。
(五)建立健全風險預警處理系統
風險預警處理系統就是在風險已經發生的情況下決策主體采取一系列措施，以阻止風險范圍和損失的進～步擴大，或者轉移風險的損失，并及時完善風險控制機制。民營上市企業在風險分析之后，領導層根據風險分析層上報的預警報告和建議做出決策，下發預警指令，要求執行層實施。預警部門應立即制定相應的預防及轉化措施，盡可能減少風險帶來的損失。對于企業上市退市風險、經營決策風險、技術風險等可控風險，可以通過計劃、組織、協調等方式對其加以預防和控制，而對于宏觀政策環境、金融風險等不可控風險因素，則可采用風險回避、風險轉移、風險分散等風險管理方式。
三、創業板上市民營企業構建風險預警機制應注意的問題
(一)建立全員風險意識
在創業板上市的民營企業構建風險預警機制時，企業要在戰略高度上建立先進的危機理念和強烈的危機意識，并將其植根于企業文化，使企業從上到下都有強烈的風險意識。特別是對于高新技術這種高端產業，首先要把握國際市場的相關信息和國內的政策動向，一旦出現或形成風險要有風險規避、風險轉移、風險控制、風險自留等具體應對措施。
(二)加強內部控制制度建設
內部控制是一系列具有控制職能的措施、方法及程序，包括法人治理結構完善、組織建設責權分明、內部稽核制度健全、交易處理程序適當、審計獨立客觀、信息記錄真實、披露及時等內容。內部控制制度健全與否直接關系到風險預警模型中的各種指標即財務比率計算的真實性。對于民營企業來說，企業內部控制薄弱是影響其發展的一個重要內部因素，因此，建立風險預警系統的前提是企業必須健全其內部控制制度，并一貫執行，否則預警系統的功能將大大折扣。
(三)利用現代管理信息系統武裝風險預警機制
在創業板上市的民營企業面臨風險特殊多樣，應積極建立和完善管理信息系統(MIS)，通過現代信息技術將民營企業的會計信息、管理信息、銷售信息、資金信息和商品信息等聯系起來，實現資源共享和功能集成，同時，可以利用數學、計量經濟學、統計學等方法，結合預警模型，為預警功能的快速發揮提供可能的技術支持。另外，要保證預警系統與其他管理系統之間數據接口通暢、數據共享充分，預警臨界標準、財務業務數據、指標體系等有序更新，保證各項數據的安全和完整，保證預警功能的準確和及時。
基金項目：本文系2010年度河南省哲學社會科學規劃項目“基于企業成長的河南民營經濟競爭力研究”階段性成果之一，項目編號：2010FJJ028。
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第5篇：行業風險分析報告范文
隨著經濟社會的不斷發展，企業經營活動日趨復雜多樣化，內部控制已成為一種重要的管理手段，同時隨著經濟一體化在全球范圍內的大規模發展，使企業經濟與發展面臨更大的風險，這樣一來，企業內部控制與風險管理顯得更加重要。
【關鍵詞】風險管理；內部控制；COSO《內部控制整合框架》；內部控制基本規范
隨著國際經濟和信息技術的不斷發展，內部控制已成為一種重要的管理手段，同時隨著經濟一體化在全球范圍內大規模發展，為企業經濟活動提供了更多的機會，也使企業經濟與發展面臨更大的風險，這樣一來，企業的內部控制與風險管理顯得更加重要。
一、內部控制及風險管理
內部控制是指經濟單位和各個組織在經濟活動中建立的一種相互制約的業務組織形式和職責分工制度，是由企業董事會、管理層和全體員工共同實施的，旨在保證實現企業基本目標的一系列控制活動。
內部控制是保護資產安全完整，保證會計信息資料的正確可靠，確保經營活動的有效進行的一系列方法、手續和措施的總稱。內部控制包括五個基本要素，即控制環境、風險評估、控制活動、信息與溝通、監控。《內部控制指引》中把內部控制定義為由企業董事會、監事會、經理層和全體員工實施的、旨在實現控制目標的過程。
風險管理是企業通過對潛在意外或損失的識別、衡量和分析，并在此基礎上進行有效地控制，用最經濟合理的方法處理風險，以實現最大的安全保障的科學管理方法。通過風險識別、風險估測、風險評價，并在些基礎上選擇與優化組合各種風險管理技術，對風險實施有效控制和妥善處理風險所致損失的后果，從而以最小的成本獲得最大的安全保險。
風險管理的基本程序包括風險識別、風險估測、風險評價、選擇風險管理技術和評估風險管理效果五個環節。風險識別是指對企業或個人面臨的和潛在的風險加以判斷、歸類和對風險性質進行鑒定的過程。是對尚未發生的、潛在的和客觀存在的各種風險，系統地連續地進行識別和歸類，并分析產生風險事故的原因。風險估測是在風險識別的基礎上，通過對所收集的大量資料進行分析，利用概率統計理論，估計和預測風險發生的概率和損失程度。風險評價是指在風險評估的基礎上，對風險發生的概率、損失程度，結合其他因素進行全面考慮，評估發生風險的可能性及其危害程度，并與公認的安全指標相比較，以衡量風險的程度，并決定是否需要采取相應的措施。選擇風險管理技術是指根據風險評價結果，為實現風險管理目標，選擇最佳風險管理技術是風險管理中最為重要的環節。評估風險管理效果是指對風險管理技術適用性及收益性情況的分析、檢查、修正和評估。風險管理效益的大小，取決于是否能以最小風險成本取得最大安全保障，還要考慮風險管理與整體目標是否一致，是否具有具體實施的可行性、可操作性和有效性。
二、內部控制與風險管理的關系
內部控制與風險管理既有區別又有聯系，主要區別是：（1）涉及的范疇不同，內部控制是一種管理職能，主要用于事中和事后控制，而風險管理貫穿于整個過程的每個環節，主要用于內部控制。（2）執行方式不同，內部控制所負責的只是事中和事后控制，不涉及到企業目標的設立，而風險管理包含了制定風險管理目標和戰略，選擇的評估程序等環節。
內部控制與風險管理有一定的聯系，風險管理是內部控制的主要發展方向，風險管理框架主要是建立在內部控制框架的基礎之上的，是對原有內部控制框架的延伸和擴展。風險管理和內部控制都是為了維護企業的財產安全、保證企業的經濟效益，只有通過提高企業的風險意識，才能使企業安全有效地運行，為企業實現目標提供合理的保證。
三、我國企業內部控制存在的問題
（一）意識觀念不強
目前，許多企業的員工風險意識比較薄弱，缺乏風險應對、控制的有效機制，一旦出現重大風險就容易使企業陷入困境，而加強風險管理是以增強風險意識為前提的。實踐證明，沒有風險意識或風險意識淡薄的企業或組織，是不可能加強風險管理的。缺乏風險意識或風險意識淡薄有多種表現：其一是對風險的意識不強，只盯著利潤而忽略背后的風險，如盲目的多元化、盲目的低成本擴張，盲目的擴大銷售等。其二是有風險意識，但存在僥幸心理，而輕視風險的管理。其三是因現實中缺乏嚴格的責任追究制度，使有些員工對風險抱著無所謂的態度。其四是思想方法的片面性，做事直往好處想，不考慮事情所面臨的危險的可能性。
風險有時就是機遇，個人對風險機遇的偏好不同，對處于戰略機遇期的中國來說，要想抓住機遇謀求發展，就必須增強風險意識，樹立風險觀念，加強風險管理。
（二）公司治理機構不完善
我國的公司治理是建立在以董事會、監事會為核心的雙層治理機構的基礎上，完善公司治理有利于內部控制的有效運行，提高企業的透明度。從中國公司制企業的現狀看來，公司治理機構不完善主要表現在：（1）我國一股獨大的現象比較嚴重，導致了公司控股股東操作上市公司的股東大會、董事會和監事會。（2）我國的職責分離機制不夠健全，關鍵人常常集控制權、執行權和監督權于一身，這樣一來，就起不到了互相監督的作用，信息的有效性就難以保證。（3）企業內部人控制的問題，由于外部人員的監督不力，是企業的內部人員在公司的重大決策上過分追求內部自身利益的最大化，從而損害出資人的利益。（4）經營者的選拔、激勵和約束機制不健全，其高層經營管理人員不少事由政府部門任免，缺乏用高薪來吸引高級人才的自，缺少現金、靈活的激勵機制。
公司治理機構是為保障財產所有者利益而在所有者和人之間形成的一種契約關系和制度結構。良好的公司治理機構能夠利用制度安排的互補性質，并選擇某一種結構來減低成本，實現經濟利益。
（三）信息溝通不暢
企業受傳統模式的影響，同時受專業人才、信息技術等客觀因素的制約，管理信息化的水平較低，溝通渠道不暢。表現在：（1）管理信息化的水平較低，主要表現在計算機網絡技術使用率低和管理信息系統比較落后。（2）信息溝通不暢。一方面是由于企業的縱向溝通不暢，即上級人員與下級人員不能保持良好的溝通，反饋信息速度慢，企業缺乏對員工的保護和激勵機制。其中包括自下而上的信息獲取，主要途徑依賴于制度設計好的定期報告制度，管理者對此之外的信息反饋沒有強烈的傾聽愿望，不會給予重視和及時進行處理，因此自下而上的信息交流缺乏原動力，溝通受阻。還包括自上而下的信息傳遞還主要表現在上級對下級的行政命令，帶有強制性、灌輸性和層級性，缺乏充分的講解和溝通交流，因此自上而下的信息傳遞較慢，容易造成信息的誤解與遺失。另一方面是由于企業的橫向溝通，即企業在采購、生產、銷售、財務等環節缺少各自的信息交流平臺，沒有實現信息的共享和交流。
信息系統的好壞直接影響到企業內部控制的效率和效果，內部控制是涉及企業內外各方面的活動，不管是管理層或者是內控職員單一的責任和工作，都有需要整體的溝通和協調。
四、運用風險管理解決內部控制問題
（一）完善企業的內部環境
1.明確合理的企業目標
目標設定是有效事件的識別、風險確定以及風險應對的前提。只有知道了企業的工作目標，才能識別控制環境的各個要素中哪些要素會帶來危險，這些風險對企業整體而言是不是重要的，并針對產生的風險的對企業影響大的要素采取控制活動。
相對于企業來說，選擇合理的企業目標對成功非常重要，戰略目標是高層目標，與企業任務相關，并且支持其他目標，合理的選擇企業目標，可以降低估價風險。
企業的目標應與企業的風險偏好一致。如果不一致，可能導致企業不能接受足夠的風險達不成目標，或導致企業為完成目標而接受不恰當的風險。有效的企業風險管理沒有規定企業必須選擇那些目標，而是要求企業將目標與戰略相匹配，即目標與企業風險偏好一致。
2.優化組織機構
組織優化與企業環境、企業的戰略發展相關，只有優化了組織機構，才能徹底達到企業的全面管理。優化組織結構，要做到以下幾點：
首先，要以組織機構的穩定性過渡或穩定性存在為前提：穩定現時的經營生產管理活動；設置的組織機構具有一定時期的穩定性；人員的崗位調整能平穩過渡到新的部門和崗位；不適應的原有崗位人員能平穩的離職，不會因為個別人的離職帶走人員，導致員工對企業產生沒有信心的思想變化等。
其次，要分工明確，在現有基礎上，改進不協調的組織關系；預防和避免可能產生的摩擦的關系，優化的結果是使部門職能清晰，權責到位，能有效地完善部門之間的管理聯系、促進工作程序協調。
再次，部門崗位設置要與培養人才緊密結合，優化調整部門和崗位時，要綜合考慮人員，不能為了照顧人情關系，設立人情崗位，在聘用人員時，要考慮人員的品行，有意識地將部門、崗位和人才培養相結合。
3.良好的人力資源政策
企業的人力資源政策與企業外部的經濟狀況、市場環境、行業狀況緊密相關，完善的人力資源政策，能確保執行公司政策和程序的人員具有勝任能力和良好的品德。企業在建立并實施人力資源政策控制過程中，至少應強化以下幾個方面：
（1）崗位職責和任職要求應當明確，人力資源需求計劃應當合理。
（2）招聘及離職程序應當規范，開展培訓，以提高員工的專業勝任能力和道德素養。
（3）確定合理的人力資源考核制度，只因員工實現企業的經營目標。
（4）制定完善的薪酬制度，將員工的薪酬分檔次，以員工的工作表現和技術含量，為基礎上進行薪酬分配，加大收入中與員工績效掛鉤的部分，以加強薪酬的激勵作用。
（二）對企業及時的風險評估
1.全面的風險識別
目前企業的風險管理制度不是很完善，而完善的風險管理制度有助于企業識別風險，并針對風險采取控制措施和方案控制風險，預防事故的發生。在進行風險評估時，風險識別是風險管理的基礎，只有正確的識別出自身所面臨的風險時，人們才能主動選擇適當有效地方法來進行處理，在進行風險識別時，應選取適當的風險識別方法，例如流程圖法、風險專家調查列舉法、財務狀況分析法、分解分析法等，并遵循風險識別的全面周詳原則、綜合考察原則、量力而行原則、科學計算原則、系統化原則等對不同的風險進行風險識別，并歸納整理，找出明顯和潛在的風險及其導致風險發生的各種因素，擬定風險處理方案，最后進行風險決策。
2.合理的風險分析
風險分析是對識別出的各種風險進行分析和估量，是風險評估的基本環節，合理的風險分析，有助于做出正確的風險應對，幫助企業應對風險，做出決策。具體體現在以下幾個方面：一是無論事件是否會導致財務損失，都應在當期的風險分析報告中加以反映；二是由信用、市場和營運風險導致的損失應該系統地從損失數據庫中獲取并總結在風險報告中；三是風險分析應給管理層提供風險的前瞻性評估，主要是對現有風險的發展趨勢及將來可能出現的風險進行預測，為管理層提供參考。
風險分析和評價后，可以根據風險發生的可能性大小，對企業影響程度的高低，將風險分為不同等級，對發生可能性較大且影響程度較高的風險，應重點關注。
（三）選擇正確的風險應對策略
風險應對策略就是對已經識別的風險進行定性分析、定量分析和進行風險排序，制定相應的應對措施，將風險降低到可接受的程度。
風險應對的策略由四種，分別是：規避風險、接受風險、降低風險、分擔風險。在進行風險分析時，判斷風險類型，選擇適當的風險應對方法。當選擇風險規避的方法時，我們可以通過采用技術熟練的員工來操作某項工作，得以規避風險；當選擇風險分擔的方法時，我們可以采用委托、聯合的形式來分擔風險；當選擇的是風險降低的方法，我們可以通過完善人員治理和公示制度來減少風險。
在現實工作中，在進行風險應對時，應選擇適當的方法，對風險加以處理，才能達到降低風險的目的。
五、結論
內部控制作為企業生產經營活動自我調節和自我約束的內在機制，其建立健全及實施是企業生產經營的關鍵，對于完善企業治理機構和保護投資者的合法權益有著重要意義。而內部控制與風險管理有著密不可分的關系，如何運用風險管理，來解決我國內部控制的問題，需要進一步的研究。
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第6篇：行業風險分析報告范文
【關鍵詞】醫藥行業；財務會計管理；內部控制
一、前言
醫藥產品不同于一般企業生產的產品，它和人們的身體健康息息相關，關系到社會的穩定。為此，我國出臺了很多管制醫藥產品生產的政策。對于醫藥行業，往往會投入大量的資金用于研發，而在產品面向市場時往往還要面臨很大的政策審批風險。醫藥企業的財務會計管理和內控是控制企業風險，實現企業運營目標的關鍵，而要實現以上兩點，就需要全面的預算體系和嚴格的管理制度來做保證。此外，還需要專門的部門及人員審核企業的財務信息，真正做到對風險的防范，保證內控制度的執行和貫徹。
二、醫藥行業財務會計管理與內部控制中存在的問題
1.缺乏風險意識
醫藥企業在財務管理上風險意識常常較為薄弱，這與醫藥企業自身的行業特點有關。醫藥企業的產品即藥品的銷售渠道是較為狹窄的，往往就是通過醫療機構、藥房出售給患者，而在醫療機構中藥品賒銷的現象十分普遍，這就造成醫藥企業的應收賬款較多，而由于醫藥企業風險意識不強，不對客戶建立完善的征信體系并隨便設計授信額度，造成應收賬款產生壞賬的可能性大大增加，極大地增加企業財務的不安全性。
2.企業管理不規范
醫藥企業要承擔更大的社會責任，同時醫藥企業具有高回報性。不可否認的是，一些企I為了追求暴利，有意淡化社會責任。醫藥企業的產品關系到人們的生命健康，但是藥品的生產過程卻不是透明的，生產的某一個環節出問題就可能威脅到人們的健康和社會的穩定。就醫藥企業自身而言，很多企業并未建立貫穿于藥品生產整個環節的管理系統，這就造成生產中某一個環節出現質量問題的可能性很大，而事后難以找到問題所在，這是醫藥企業管理不規范的集中體現。
3.缺少風險預警，購銷業務難以管控
前面提到，賒銷是醫藥行業一個重要的特點，顯然，賒銷可以推動醫藥產品迅速占領市場，有助于新的產品的推廣。但是賒銷實際上并沒有實現風險報酬的轉移，從會計準則上來看并未形成企業的實際收入。由此產生的大量應收賬款極大地增加了企業的運營風險。那么賒銷達到怎樣的規模是企業能能承擔的風險的“臨界點”，很多企業并沒有制定一個風險“閥值”，因此實際上就是沒有建立完善的風險預警機制，對賒銷業務滋生的巨大財務風險沒有實時監控，造成壞賬一旦發生就難以控制的現象普遍存在。
4.企業內部控制環境不完善
企業內部環境是企業內部控制存在和實施的基礎，直接關系著企業經營管理活動的有效實施。企業內部環境包括治理結構、機構設置及權責分配、內部審計、人力資源政策、企業文化等。由于受到傳統管理思想的影響，醫藥企業仍然存在著組織結構不合理、責任不明確、內部監督流于形式等問題。隨著社會亞健康人群的增多和老齡化人口的增多，醫藥企業業務規模擴大，企業面臨更多的業務風險。為此，企業需要制定更加有效的內控制度和方法，通過完善治理結構、審計制度、文化建設，創造良好的內控環境，有效應對新的風險。
三、強化醫藥行業財務會計管理和內部控制的措施
1.強化風險管理意識，做好風險分析
鑒于應收賬款是企業重要的風險源，醫藥企業要針對應收賬款定期做核查，對其壞賬風險進行評估。除此之外，企業要對企業面臨的其他風險進行全面的定性及定量分析，形成分析報告提交管理層，讓管理層據此作出決策。具體風險類型和防范措施如下：
（1）應收賬款風險。針對應收賬款，醫藥企業首先要利用ERP系統進行事前、事后、事中控制，其次要實時監控賒銷客戶的征信信息，如收入來源、信用狀況、資產規模等。
（2）資金鏈風險。對于資金鏈風險，醫藥企業要利用財務系統實時跟蹤支付信息，實現信息流、資金流、物流的一體化，同時要拓寬籌資、融資渠道，做到理性投資。
（3）物流與配送風險。對于物流與配送風險，醫藥企業一是要建設現代化的醫藥流通渠道，大力開發市場營銷新途徑；二是要基于產品的特殊性，在運輸途中仔細審核承運商。
（4）生產風險。對于生產風險，首先，要在保障質量的前提下盡量降低成本，建立成本驅動要素曲線；其次，要促進產出質量的標準化建設。
2.完善內部控制體系
醫藥企業內部控制和風險管理相輔形成，不可分割，所以企業必須盡快建立健全內部控制體系。具體途徑如下：一是建立現代企業制度。內控的核心就是權利的制衡，這是現代企業管理制度的要義所在。為此，醫藥企業要建立現代管理制度，將管理權和所有權分開，防止所有者“一枝獨大”，獨斷專行，要以“利益的交錯”實現“權利的制衡”。除此之外，還有完善企業的監督機制，要對管理層進行監督，防止其損害所有者利益的行為。為此嚴控企業的財務風險，要建立信息披露機制，對企業的經營信息及時公布，并將其作為考核管理者的依據，實現對經營者行為的控制；二是要建立內控的制度體系，制度是保障。醫藥企業要參考我國的會計相關的法規設計自身的內控制度，包括預算管理制度、成本管控制度等，這些制度要緊緊圍繞企業的經營目標，以實現控制成本和規避風險為宗旨，以相應的監督機制為保證；最后，要保證這些制度能夠得到貫徹實施，讓企業的每一個員工切實樹立風險意識和管控意識，并在日常工作行為中踐行，而不是流于形式。
3.構建科學的風險評估指標體系
要很好地控制企業的財務風險，做好風險的評估是第一步。怎么對風險進行評估呢？鑒于醫藥企業受國家政策、市場變化影響巨大，可以建立專門的風險監控機構，詳細將影響企業經營目標的風險因素進行列舉，并根據政策、市場的變化實時更新，及時作出評估，采用定性分析法、定量分析法測算風險的大小，如可以利用置信區間測算法計算一定置信度下風險造成的最大的損失值，據此幫助管理層制定合理的投資組合，做好項目的成本支出的測算和控制，避免資金被濫用。
4.推進財務會計管理與內部控制信息化建設
當下，電子信息化已經十分普遍，極大地提升了財務管理的效率，對于醫藥企業，運營信息化技術是必然趨勢，是提升內部控制水平的重要手段。具體可以從以下幾個方面做起：第一，在醫藥全行業內建立行業標準財務管理系統，通過該系統可以統籌管理企業及其分支機構的所有財務相關的子業務，并將財務數據及時進行“云存儲”和“云管理”，這樣一方面可以極大提升財務數據獲取及管理的準確率；另一方面可以實現內部控制信息化水平，提升內部控制的水平。當然，在信息化建設中要注意財務系統的推廣，要通過規范的培訓幫助財務人員學會軟件系統的應用，同時要建立規范的操作指南，便于推廣學習；第二，為了防止財務數據的丟失，要建立針對突發事件的應急預案，如做好財務數據備份，防止數據丟失。
數據儲存和管理是實現醫藥企業內部控制信息化的前提，要盡可能的提升系統的安全性、高效性和準確性；最后，強化權利監督。要保證財務系統的安全，除了要從軟件本身下功夫外，還需要對軟件的操作人員建立一定的約束機制，很多時候，人才是財務風險產生的根源。唯此，要對財務系統的操作人員進行分工，這一點可以根據財務人員的職位設定系統數據獲取的范圍權限，這種權限設置規則除了依據上下級設定，還要依據企業風險控制的特殊要求設置。
四、結語
總之，要實現醫藥行業財務會計管理和內部控制水平的提升，就要求企業的不同部門相互合作，通過構建健全的風險評估體系和完善的內部控制制度，實現醫藥企行業的健康發展，滿足老齡化背景下人們對生活質量提升的要求。
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第7篇：行業風險分析報告范文
關鍵詞：房地產；投資風險；風險分析
中圖分類號：F293.30 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）06-0-01
隨著我國經濟發展和人民物質追求的不斷提高，房地產領域投資活動也日益活躍。由于我國房地產市場機制還不夠完善，造成了房市泡沫增多，價格上漲過快的現象。房地產投資者為了減少不必要的投資風險損失，應該充分認識和考慮當前新形勢下各個風險因素對房地產投資的影響的大小。
一、房地產項目投資風險的一般理論
1.概念。房地產項目投資風險是指在客觀情況下，在特定的期間內由于隨機因素的影響所引起的房地產項目投資收益偏離預期收益的程度。偏離的程度越小，房地產投資項目面臨的風險越小。
2.分類
（1）總體性風險。所謂總體性風險是一種所有房地產投資都會遇到的風險，它包括以下幾種：
a.市場風險。這種風險指由于各種因素所導致的整個房地產市場價格大幅度波動，從而給房地產經營者帶來損失的風險。
b.利率風險。指由于利率發生變動，引起房地產行市變化，從而給房地產投資者帶來的損失。
c.購買力風險。這是指由于通貨膨脹、貨幣貶值、購買力下降而給房地產投資者帶來的風險。
（2） 個別性風險。所謂個別性風險指由于種種不利因素的影響而給個別房地產投資者帶來的風險。它包括以下幾類。
a.經營風險。指房地產公司由于經營條件惡化、經營管理不善導致的風險。
b.業務風險。指由于收益的變動而造成的風險，也就是營業收入和銷售成本的變動而影響房地產經營利潤和利潤率大小的風險。
c.流動性風險。指房地產投資者所掌握的房地產商品難以脫手而拋售出去，或者必須以較大損失為代價才能拋售出去造成的風險。
d.預測、決策風險。所謂預測、決策風險指的是由于房地產投資者錯誤地預測房地產行市，以及決策失誤、行為失當所帶來的風險。
（3） 意外性風險。所謂意外性風險指由于意外事件的發生所帶來的風險。
一般地，為了分析問題和論述方便，經常把以上分類中的主要風險歸結為商業風險、金融風險、購買力風險、變現風險、不可抗力風險。
二、房地產項目投資不同階段風險的具體識別
1.投資決策階段。投資決策階段的風險主要來源于經濟和政策方面，經濟方面的主要風險：通脹風險和市場供求風險；政策方面的主要風險：土地政策風險、金融政策風險、產業政策風險、城市規劃風險和稅收政策風險。此外，還必須考慮開發時機風險和區域社會環境風險。
2.項目前期階段。該階段工作量大、涉及面廣，包括政府、金融和保險等方面，不確定的風險因素眾多，主要是土地獲取風險、融資風險、產品定位風險、前期手續風險、勘察設計風險、工程招標風險和合同風險。
3.項目實施階段。項目實施階段是從獲得土地、籌措資金到完成設計施工的過程。其主要的風險是土地獲得的風險，是招標、拍賣還是掛牌，對土地獲得方式的選擇就具有一定的風險。此外，房地產項目在建設階段時期還有三大風險因素分別為成本風險、質量風險和工期拖延風險。
4.租售及物業管理階段。租售及物業管理階段是決定房地產收益實現的階段，也是房地產投資當中最大的風險環節之一。其主要的風險包括物業管理風險、營銷策劃風險和其他不可預測的風險。
三、房地產項目投資風險的應對措施
1.投資決策階段
在投資決策階段需要考慮的風險因素最多，風險的不確定性也最大，因此要從以下方面做好防范措施。
（1）高度重視可行性研究，確保投資決策的正確性。在投資決策階段，房地產開發企業必須充分開展市場調研活動，掌握影響項目投資的政治、經濟、社會、環境等因素，并且對此加以分析和綜合。
（2）加強市場監測。企業需要強化業務的宏觀指導，建立地區房地產景氣分析和監測系統，實行房地產市場定期分析報告制度；同時加強住房金融研究，探索住房金融改革和發展的深層問題；此外，企業還應經常對政策走勢、樓市價格、銷售數量、消費需求變化等問題進行分析，以提高投資決策的前瞻性和科學性。
2.前期工作階段
深入對房地產投資的研究，積極采取保險的方式來降低風險。對各個環節可能面臨的風險，要及時采取保險的方式進行風險轉移，將這種不確定的、可能產生較大損失的狀況轉變為確定的、較小的損失。
3.項目建設階段
強化安全意識，防止施工事故的產生，提高技術水平，避免建筑技術的落后而引起的工期延誤。有效地采取事前控制與事中控制動態結合，運用系統的項目管理方法來監督項目的整個建設過程。
4.租售管理階段
租售管理階段是最關鍵的階段，因此，房地產商必須密切關注市場動態，徹底認清市場需求狀況，采取靈活的定價措施，科學合理地確定該商品的市場價格，尋求在最短的時間內回收資金。
因此，為了能夠成功地回避企業因自身營銷經驗不足、營銷手段不當而帶來的租售風險，建議通過營銷的方式，充分利用人的豐富營銷經驗，采用靈活多變的營銷方式，拓寬營銷渠道，降低營銷風險。最后，切實搞好物業管理，定期檢查房地產狀況，及早發現和消除現有房地產存在的各種隱患，為住戶營造和諧生活環境的同時也很好地提升了企業的形象。
四、結論
在房地產行業中，瞬息萬變的市場產生的各種不確定的投資風險，因此，我們有必要建立起一套有效的風險管理評價體系，對投資項目中可能出現的各種風險做出全面而準確的分析。進而為房地產企業在決策過程提供參考，將投資過程中出現的各種風險程度降低到最小，提高投入資金或資源的收益率。
參考文獻：
[1]柯小玲.房地產投資風險因素及其結構系統分析[J].貿易經濟類核心期刊，2011.
第8篇：行業風險分析報告范文
關鍵詞：醫藥制造業 因子分析 財務指標
醫藥制造業是國民經濟的重要產業，但該行業在我國起步較晚，行業集中度低，規模化集群尚未形成，缺少大型龍頭企業。對我國醫藥制造業的財務狀況進行分析和評價，有助于該行業的可持續健康發展。基于此，筆者針對我國104家醫藥制造業上市公司的財務狀況進行了因子分析評價，將企業各方面的財務能力量化，使分析結果更為直觀，以期較為客觀地分析該行業的經營財務狀況，并有針對性的提出建議。
一、因子分析樣本數據來源和財務指標選擇
本文選擇我國證監會行業板塊104家醫藥制造業上市公司作為研究對象，并剔除了財務數據不完整的公司以及處于ST狀態的公司，以避免使數據缺乏可比性。2008年和2011年的財務指標數據來源于銳思數據庫。為減少信息間的重疊，根據全面、相關、科學的原則，筆者利用SPSS 20.0軟件對30個財務指標進行了多次統計分析，剔除了部分旋轉后信息貢獻份額較低的指標，最終選擇了15個財務指標以建立財務指標評價體系，分別為流動資產周轉率、存貨周轉率、固定資產周轉率、股東權益周轉率、總資產周轉率、銷售凈利率、成本費用利潤率、總資產報酬率、凈資產收益率、每股收益、流動比率、速動比率、凈利潤增長率、總資產現金回收率和銷售現金比率。
二、實證分析
運用SPSS20.0軟件對104家醫藥制造業上市公司2008年和2011年的15個財務指標數據進行因子分析的結果如下。
（一）KMO和Bartlett檢驗
分析結果顯示，2008年和2011年的KMO取值分別為0.571和0.627，此外Bartlett檢驗的結果均為Sig=0.000。說明該樣本數據服從正態分布，變量間存在相關性，適合進行因子分析。
（二）提取主因子
通過主成分分析法，提取了特征值大于1的因子，結果見表1和表2。從表1可以看出，2008年前5個因子累計貢獻率為84.311%，表明選擇前面5因子進行分析，放棄其他11個因子，丟失的信息僅占16.69%，可以達到精簡評價指標的目的。同理，針對2011年，也提取了前5個因子作為主因子進行分析。
（三）因子命名解釋
通過極大方差法對因子進行旋轉的結果詳見表3。從表3可以看出，2008年成本費用利潤率、凈資產收益率、資產報酬率、銷售凈利率和每股收益5個指標在第一主因子上載荷較高，故將F1命名為盈利能力；總資產周轉率、固定資產周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率和股東權益周轉率在第二主因子上載荷較高，故將F2命名為營運能力；流動比率和速動比率在第三個主因子上載荷較高，故將F3命名為償債能力；銷售現金比率和總資產現金回收率在第四個主因子上載荷較高，故將F4命名為獲現能力；F5中包括了銷售凈利潤增長率，故將其命名為發展能力。針對2011年，F4代表發展能力，而F5代表獲現能力。
（四）因子得分和排名
利用線性回歸分析法得到各因子得分后，利用各因子得分和因子旋轉后的方差貢獻率計算出各因子的權重。針對2008年，權重W1至W5分別取值0.3115、 0.2765、0.1704、0.1478、0.0938；針對2011年，權重W1至W5分別取值0.2650、0.2642、0.1770、0.1527、0.1411。根據公式F=W1×F1+W2×F2+W3×F3+W4×F4+W5×F5計算綜合得分后進行排名評價的結果詳見表4和表5。
三、2008年與2011年財務狀況的比較分析
從表4和表5可知，2008年和2011年均排名前15名的企業包括仁和藥業、海思科、云南白藥、浙江醫藥、恒瑞醫藥和海普瑞6家上市公司。除海普瑞之外，這些公司2008年的營運能力或盈利能力均排名較為領先，直至2011年仍保持著營運能力和盈利能力遙遙領先的良好發展態勢。說明這兩個財務能力對公司發展和正常經營即綜合財務狀況起著重要作用，也預示著良好的發展前景。
金河生物的綜合得分由2008年的84名提升至第9名，但償債能力排名97，這一現狀反映出該公司未能較好地利用財務杠桿作用，使得財務狀況的不均衡影響了其發展的穩定性。譽衡藥業的綜合得分由2008年的第8名降低至第82名；康芝藥業也由第12名降低至第102名，其主要原因在于雖然二者的償債能力均排名前15，但2011年盈利能力和營運能力排名較后，影響了其財務綜合得分。可見，財務的平衡性對公司的穩定發展起著重要作用。此外，2011年排名前15名公司相較于2008年而言發展能力得到了較大改善，預示著醫藥制造業已進入良性發展時期。
四、結論及建議
通過對2008年和2011年醫藥制造業財務狀況進行因子分析，可以得出以下結論：（1）營運能力和盈利能力對公司的財務狀況起著重要作用。從綜合得分靠前的醫藥制造業來看，其運營能力和盈利能力均比較靠前或二者均衡，因此在各項財務能力中營運能力和盈利能力對企業的影響最大。（2）均衡的財務狀況是公司穩定發展的關鍵。從結果來看，排名靠前的公司由于各方面能力較為均衡，使其具有良好的發展能力和較大的發展潛力。（3）公司財務風險普遍較高，未能較好的利用財務杠桿。綜合各公司情況來看，排名靠前的公司營運能力和盈利能力一般較高，但償債能力和獲現能力普遍較弱。
根據以上分析，筆者提出以下建議：（1）提高經營管理水平，優化資源配置，改善營運能力并提高盈利能力。（2）在發展和正常經營中尋求平衡，建立有利于發展且相對合理的財務結構，實現企業的均衡發展。（3）合理利用財務杠桿，構建健康資金鏈，降低企業財務風險。
（注：本文系湛江師范學院教改課題；項目編號：ZSJG0932）
參考文獻：
1.池國華，王玉紅，徐晶.財務報表分析[M].北京：清華大學出版社，2012.
2.國家世紀未來投資咨詢有限公司.2010年醫藥行業風險分析報告[M].北京：國家發改委經濟導報出版社，2011.
第9篇：行業風險分析報告范文
關鍵詞:信用體系;評級市場;評級機構
中圖分類號:F83文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)33-0077-02
一、信用評級概述
作為社會信用體系的核心部分,信用評級市場近年來在人民銀行的大力推動下得到積極發展,但仍處于探索階段,許多問題亟須解決。信用評級是指由專業信用評級機構按照相關標準對各類經濟主體所負債務還本付息能力和可信任程度進行綜合評估,從而促進緩解信用產品提供方與需求方之間信息不對稱矛盾,有效防范信用風險,提高企業融資效率的過程。
在當前中國企業仍以銀行借款等間接融資為主、社會信用狀況普遍不佳的情況下,開展企業信用評級具有十分重要的現實意義。一是有利于提高企業信息透明度,有效緩解銀行與企業間信息不對稱矛盾,幫助地方政府、銀行甄選具有發展潛力的優質企業,從而構建良性銀政企關系,并為金融監管提供信息服務支撐。二是有利于社會信用環境和金融生態環境的改善。企業通過信用評級可發現經營中存在的問題,從而有針對性地改善財務管理、完善公司治理,有效提升公司治理水平。通過信用評級,可以提升信用等級較高企業的市場形象和融資效率,并促使信用等級低的企業提高信用意識,積極改善自身的信用狀況和融資能力,進而有效改善社會整體信用狀況和企業融資環境。三是有利于完善銀行信貸管理體制和風險控制機制,提升金融支持經濟的積極性和實效性。外部信用評級不是替代銀行業內部評級,而是對內部評級的有益補充,銀行在內部評級的基礎上,把專業評級結果及分析報告作為授信整體判斷的參考,能夠及時調整信貸政策,更加合理地確定資產結構,有效防范信貸風險。
目前甘肅省信用評級市場與經濟發達省份相比仍處于極不發達狀態,其信用評級機構主要分為兩類:一類是人民銀行認可的相對正規的信用評級機構,主要是全國性評級機構在甘肅設立的分公司。另一類是人民銀行尚未認可的評級機構,大多屬于協會性質或掛靠協會尋求評級業務。由于目前中國評級市場尚無統一的執業標準,兩類評級機構在市場定位、收費標準等方面各不相同。評級業務以信貸市場信用評級和債項評級為主,業務開展缺乏有效的制度安排和操作流程制約。相當一部分業務是由分公司承攬下來,然后套用總公司模式做出統一模式的信用報告。有的業務分公司自身做不了,則將企業有關數據發至總公司,由總公司出具信用報告,或請總公司來人指導開展評級工作。總體而言全省信用評級業務開展極不規范,且對今后業務發展造成極大的負面影響。
二、信用評級市場面臨的困難和問題
(一)信用評級機構內部存在的問題
1.機構規模小,人員整體素質不高。信用評級對工作人員綜合素質要求較高,其不僅要掌握金融、會計、財務、評估等專業知識,還要有多元化的知識結構和較強的專業分析能力。但從甘肅省現實看,一方面機構人員少,評級機構人員多則十余人、少則二三人,基本的信用評級業務開展上難以保障。另一方面評級工作人員大多未從事過信用評級業務,自身對評級、銀行信貸等業務不夠熟悉,致使信用評級質量難以保證。
2.評級報告質量不高,缺乏公信力。由于評級市場剛起步,大多數評級機構尚未建立自己的企業信息數據庫,難以全面掌握企業信息,評級的依據僅是企業近年的財務報表等常規資料,然后套用固定的評級計算公式,得出評級分值。評級報告模式也較為單一,報告的針對性和實效性不強,部分評級報告中存在數據陳舊,對企業風險揭示不夠等問題,信用報告質量不高,對企業和銀行而言決策參考價值較低。
3.評級機構未建立信息數據庫,獲取信用主體的信息不全面。評級機構由于技術、資金等因素制約尚未建立自己的信息數據庫,沒有正常、穩定的信息獲取途徑,信息收集不連續、不完整,一些信息是通過私人關系獲得,而不是通過正規渠道獲得,且信息更新不及時,因此難以全面、客觀、及時地反映信息主體情況,評級活動缺乏有效的信息支撐。
4.評級機構自主開拓市場動力不足。一方面,由于企業等市場主體對信用評級的意義認識不夠,加之評級機構的評級報告質量不高,決策參考價值較低,市場對信用評級的認可度較低,信用評級內動力不足。另一方面,甘肅省大部分評級機構承接業務后,將企業信息資料送往總公司由總公司進行具體評級,或由總公司派人進行評級,評級機構多定位于“業務承攬”或“守攤子”,等靠思想嚴重,業務拓展和創新動力不足。
(二)外部存在的問題
1.企業經營效益不高,外部專業評級市場需求不足。信用評級是發達市場經濟的產物,其按市場規則運行,為市場主體提供有償信用信息增值服務。由于甘肅經濟發展落后,企業經營效益普遍不高,特別是受國際金融危機影響,很多企業經營出現虧損,有償的信用評級服務增加了企業的財務負擔,很難被企業接受。
2.外部專業評級尚未形成權威性,社會認知度較低。由于受人員素質、技術等因素制約,信用評級機構對眾多借款企業特別是中小企業信用狀況在短時間內很難作出準確判斷,評級報告質量普遍不高,難以被企業認可和接受。而商業銀行對客戶的信用狀況評價主要通過內部評級進行,且外部評級報告質量普遍不高,與銀行作為放貸參考依據的標準存在一定差距,對銀行的參考使用價值較低。
3.信貸市場外部評級缺乏制度安排。與債項評級相比,國家對信貸市場外部信用評級沒有強制的制度安排,組織開展信貸市場外部信用評級只能靠企業和評級產品使用方的自愿。而在目前外部專業信用評級尚未形成權威、且有償收費的情況下,難以調動有關各方參與評級的積極性。同時,由于監管缺位等原因造成信用評級市場的無序競爭,評級市場較為混亂,造成了較大的負面影響。
4.非專業信用評定對專業外部信用評級造成負面影響。社會非專業評定活動雖然多是行業協會類組織開展的,但評級的質量和權威性不高,且帶有強制性和商業性,趨利性明顯,外部專業信用評級帶來的不利影響,導致企業對信用評級產生抵制情緒。一是多頭收費會加重企業財務負擔;二是隨意以信用評定名義開展,造成信用評級市場混亂;三是社會非專業評級保守企業商業秘密的意識較差,隨意公布評級結果,可能給企業帶來損失。
三、政策建議
1.完善信用評級法律制度,為信用評級監管奠定法律基礎。建議盡快頒布《征信管理條例》,明確人民銀行信用評級監管法律地位及其他各部門信用評級監管權責,建立統一的監管機制和體系。依據《征信管理條例》制定完善的信用評級市場管理制度,對評級機構的市場準入、退出、資質認證、執業行為規范、利益沖突監管和信用報告信息披露等作出明確規定,建立并維護良好的信用評級市場秩序,為中國信用評級市場的健康、有序發展提供法律保證。
2.引導評級機構建立完善的內控管理制度。人民銀行等監管機構應加強對評級機構的執業指導,引導評級機構建立合規、高效的內控管理制度。對評級機構的人員資質、評級信息來源、評級程序、評級方法等作出明確規定。評級機構要認真研究中小企業經營管理和信用信息構成特點,了解地方性中小金融機構對資信評級的需求,充分運用商業手段多渠道收集信息數據,建立和完善自己的數據庫,為科學、高效評級提供信息來源。評級機構應嚴格執行有關行業制度和標準,推動良性市場競爭秩序,維護良好的行業信譽。
3.加快評級機構數據庫建設,保證信息獲取的全面性和連續性。信用評級是建立在精確計量分析基礎上的高端征信增值服務,其對數據的質量和數量要求很高。目前由于法律、觀念等因素的影響,全社會信息共享程度低,信用信息數據庫建設滯后,已經成為制約評級業發展的一大瓶頸。因此必須通過信用立法和必要的行政手段促進信息開放和共享,為數據庫建設提供良好的外部條件。
4.推動評級產品應用,培育資信評級市場需求。堅持按照市場化法則發展信用評級業,積極引導中小金融機構應用外部信用評級產品,切實擴大評級產品應用范圍。一是金融監管部門應支持外部評級,督促大型銀行在完善內部評級制度的基礎上,鼓勵其在信貸政策、授權管理和貸后風險控制等方面積極應用外部評級結果。二是征信管理部門應協調地方政府出臺相應的管理規定,督促和引導企業參加專業信用評級,鼓勵企事業單位在經濟活動中使用信用產品,并在政府采購、招投標、項目審批等方面對信用等級較高的單位給予相應的政策優惠,增強社會主體的誠信意識,積極培育信用評級市場。
5.加強內部評級與外部評級的交流與合作。外部評級與內部評級不僅有其存在的客觀必要,而且兩者相互補充,相得益彰。因此在發展以服務中小金融機構為主的第三方外部評級的過程中,專業化的外部評級機構、中小金融機構之間應確立長期互惠合作關系,中小金融機構為外部評級機構提供市場需求,外部評級機構則應從系統模型設計、風險分析、損失測算、返回檢驗等方面幫助中小金融機構建立內部評級制度,提高其識別、控制信用風險的能力,以此增進相互合作的意愿,促進信用評級業健康有序發展。
參考文獻:
[1]繆曼聰.征信與企業信用管理[M].長沙:湖南人民出版社,2006.
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